G-4 C48 Reexpresión de Estados Financieros Según NIC 21

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONAL GRUPO NO.
4 REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
CAPTULO 1 ESTADOS FINANCIEROS 1.1 ASPECTOS GENERALES Antes de poder entrar de lleno al tema Estados Financieros afectados por la Inflacin es importante conocer un poco sobre definiciones importantes como lo son los Estados Financieros, La Inflacin, ndices Econmicos, etc. 1.2 ESTADOS FINANCIEROS Son aquellos que reflejan la situacin financiera de una empresa, en la cual se detallan sus derechos y obligaciones que ha contrado, as como la rentabilidad obtenida en un perodo determinado. Los Estados Financieros son un cuadro sinptico extractado de los registros de contabilidad y que muestran la situacin econmica y financiera de la empresa, en trminos monetarios, para una fecha precisa y/o su evolucin durante dos fechas. Estos cuadros sinpticos vienen a ser la meta final lgica de la contabilidad; la cual est concebida como: El arte de registrar, clasificar y resumir, en trminos monetarios, las transacciones de las organizaciones, e interpretar los resultados. De esta forma concebida, la contabilidad viene a constituir un medio de comunicacin de datos operativos y financieros, cuya mxima expresin la tenemos en los Estados Financieros.1 Aquellos usuarios que desean evaluar la administracin o responsabilidad de la gerencia, lo hacen para tomar decisiones econmicas.
Vivas Perdomo, Angel, Tesis, El anlisis de los estados financieros para la toma de decisiones en la gerencia. Pag. 27
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La informacin presentada en los estados financieros interesa a la administracin, para la toma de decisiones, despus de conocer el rendimiento, crecimiento y desarrollo de la empresa durante un periodo determinado. Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus aportes. Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garanta de cumplimiento de sus obligaciones. Algunos estados financieros: 1.3 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos estimativos de transacciones que an no se han realizado; es un estado estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma. Los estados proforma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance proforma muestra la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado. Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. A continuacin se presentan los principales: Pronstico de ventas. Programa de produccin. Estimativo de utilizacin de materias primas. Estimativos de compras. Requerimientos de mano de obra directa. Estimativos de gastos de fbrica.
Estimativos de gastos de operacin. Presupuesto de caja. Balance periodo anterior
Utilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla un plan de produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artculo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado pueden calcularse con base en el plan de produccin. Basndose en estos estimados de utilizacin de materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades de materias primas que deben comprarse. As mismo, basndose en el plan de produccin, pueden hacerse estimados de la cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en moneda corriente. Los gastos generales de fbrica, los gastos operacionales y especficamente sus gastos de venta y administracin, pueden calcularse basndose en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas. 1.4 ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la razonabilidad de la situacin financiera, resultados de operacin y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular. 1.5 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compaas fueran una sola entidad legal.
1.6 CARACTERSTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Son los atributos que proporcionan a la informacin contenida en los Estados Financieros, la utilidad para los usuarios de los mismos. Las caractersticas principales son: 1.6.1 Comprensibilidad Para cumplir est cualidad esencial, los usuarios deben de poseer un conocimiento razonable sobre negocios, actividades econmicas y contabilidad, estos deben estar dispuestos a estudiar la informacin financiera con razonable diligencia. Sin embargo a causa de la relevancia por la necesidad de toma de decisiones econmicas por parte de los usuarios, no debe excluirse informacin por razones de dificultad para su comprensin. 1.6.2 Relevancia Para ser til, la informacin debe ser relevante de cara a las necesidades de la toma de decisiones por parte de los usuarios. La informacin posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia sobre las decisiones econmicas de los que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien para confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. 1.6.3 Importancia relativa o materialidad La informacin tiene importancia relativa o es material, cuando su omisin o presentacin errnea puede influir en las decisiones econmicas de los usuarios, tomadas a partir de los Estados Financieros. La materialidad depende de la cuanta de la partida omitida, o del error de evaluacin en su caso, se juzga siempre dentro de las circunstancias particulares de la omisin o el error.
1.6.4 Confiabilidad. La informacin posee la cualidad de fiabilidad cuando est libre de error material y de prejuicio y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que puede esperarse razonablemente que represente. La informacin puede ser relevante, pero tan poco confiable en su naturaleza, que su reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equvocos. 1.6.5 Representacin fiel Para ser confiable, la informacin debe representar fielmente las transacciones y dems sucesos que pretenda representar, o que espere razonablemente que represente. 1.6.6 La esencia sobre la forma Es necesario que se contabilice de acuerdo con la esencia y la realidad econmica, y no meramente segn su forma legal. La esencia de las transacciones y dems sucesos no siempre es consistente con lo que aparenta su forma legal o trama externa. 1.6.7 Neutralidad La informacin debe ser neutral, es decir, libre de todo prejuicio. Los Estados Financieros no son neutrales si, por la manera de captar o presentar la informacin, influyen en la toma de una decisin o en la formacin de un juicio, a fin de conseguir un resultado o desenlace predeterminado. 1.6.8 Prudencia Esta es la inclusin de un cierto grado de precaucin, al realizar los juicios necesarios al hacer las estimaciones requeridas bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que los activos o los ingresos no se sobre valoren y que las obligaciones o los gastos no se infravaloren. Sin embargo, el ejercicio de la prudencia no permite, por ejemplo, la creacin de reservas ocultas o provisiones excesivas, la sub-valoracin deliberada de
activos o ingresos ni la sobre valoracin consciente de obligaciones o gastos, porque de lo contrario los Estados Financieros no resultaran neutrales y por tanto no tendran la cualidad de fiabilidad. 1.6.9 Informacin financiera completa A fin de ser confiable, la informacin contenida en los Estados Financieros debe ser completa, es decir dentro de los lmites de costo e importancia. Una omisin puede causar que la informacin sea falsa y por consecuencia no confiable y deficiente en relacin con su relevancia. 1.6.10 Comparabilidad Los usuarios deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de una empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situacin financiera y de desempeo. Tambin deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de empresas diferentes, con el fin de evaluar su posicin financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera en trminos relativos. Por tanto la medida y presentacin del efecto financiero de similares transacciones y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo de una manera coherente por toda la empresa, a travs del tiempo para tal empresa y tambin de una manera coherente para diferentes empresas. 1.7 ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los EEFF reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros eventos, mediante su agrupacin en clases amplias, de acuerdo a sus caractersticas econmicas. Estas clases amplias son llamadas los elementos de los EEFF (Activo, pasivo, patrimonioIngresos y gastos) 1.7.1 Bases de medicin Medicin es el proceso de determinacin de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusin en el balance de situacin general y el estado de resultados.
a) Costo histrico: Los activos son registrados de acuerdo al importe de efectivo o equivalente pagado, o el valor justo razonable- de la compensacin dada para adquirirlos al momento de su adquisicin. Los pasivos son registrados al importe de productos recibidos e intercambiados por la obligacin o en algunas circunstancias a los importes de efectivo o equivalente que se espera sern pagados para liquidar el pasivo en el curso normal de los negocios. b) Costo actual corriente-: Los activos se registran al importe de efectivo o sus equivalentes, que pudieron haberse pagado si el mismo o un activo equivalente fuese adquirido en el momento actual, los pasivos se registran al importe no descontado de efectivo o equivalente que hubiese requerido para liquidar la obligacin en el momento actual. c) Valor de realizacin o liquidacin: Los activos son registrados al importe de efectivo o equivalente, que hubieran podido actualmente obtenerse en una forma normal, mediante la venta del activo, los pasivos a su valor de liquidacin. d) Valor Presente: Los activos se registran a su valor descontado presente, descontando las entradas netas de efectivo que la partida generar en el curso normal de los negocios. Los pasivos son descontados a su valor descontado presente, relacionados con las futuras salidas netas de efectivo que la partida requerir para liquidar pasivos en el curso normal de las operaciones. 1.8 CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS 1.8.1 Balance General El balance general comprende el anlisis de las propiedades de una empresa y la proporcin en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueos de tal propiedad, expresados en trminos monetarios. Por lo tanto, es un estado que muestra la situacin financiera y la denominacin ms adecuada es estado de la situacin financiera. 1.8.1.1 Formas De Presentacin Las formas de presentacin del balance general son:
En forma de cuenta.- es la presentacin ms usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo ms capital.
En forma de reporte.- Es una presentacin vertical, mostrndose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital.
En forma de condicin financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.
En funcin a su grado de anlisis, el balance puede clasificarse en analtico y condensado. En trminos generales, se puede decir que en la forma analtica se detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversin total en los terrenos, planta o equipo. 1.8.1.2 Reglas De Presentacin En la presentacin de un balance o de un estado financiero en general, deben proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas generales de presentacin y son: Nombre de la empresa. Titulo del estado financiero. Fecha a la que se presenta la informacin. Mrgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificacin. Cortes de subtotales y totales claramente indicados. Moneda en que se expresa el estado.
1.8.1.3 Elementos Del Balance a) ACTIVO
El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene propiedad, as como cualquier costo o gasto incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a ingresos futuros. Existen dos formas de clasificar el activo: la primera lo clasifica en tres grupos principales: circulante, fijo y cargos diferidos. El segundo reconoce dos grupos: el activo circulante y el no circulante. La base fundamental para hacer la distincin entre circulante y no circulante es primariamente el propsito con que se efecta la inversin, es decir si es permanente o no. b) PASIVO El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones jurdicas por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios. Comprende obligaciones presentes que provengan de operaciones o transacciones pasadas. Desde el punto de vista de su presentacin en el balance, el pasivo debe dividirse en circulante flotante y no circulante o consolidado. Lo que los distingue es el tiempo en que deben de ser cubiertos. Si la liquidacin se produce dentro de un ao o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se considera circulante; si es mayor de ese plazo, se considera no circulante o consolidado. Esta clasificacin tiene importancia para apreciar la relacin con los activos circulantes p no circulantes y, por consiguiente, la capacidad de pago de la empresa. c) CAPITAL CONTABLE Al capital contable se le designa con diferentes trminos, como por ejemplo: Capital social y unidades retenidas, patrimonio de los accionistas o capital social y dficit.
El trmino capital contable designa la diferencia que resulta entre el activo y pasivo de una empresa. Refleja la inversin de los propietarios en la entidad y consiste generalmente en sus aportaciones, ms (o menos) sus utilidades retenidas o prdidas acumuladas, ms otros tipos de supervit como pueden ser revaluaciones o donaciones. El capital contable representa la cantidad de unidades monetarias de los derechos patrimoniales de los accionistas, valuados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. El capital contable no representa el valor de la empresa, sino que muestra el capital social aportado. El capital contable est integrado por los siguientes conceptos: Capital Social. Otras aportaciones. Utilidades retenidas: Aplicadas a reservas. Pendientes de aplicar. Revaluaciones de activo. Aportaciones no reembolsables hechas por terceros. Utilidad o prdida del ejercicio.
d) UTILIDADES RETENIDAS Las utilidades retenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a los accionistas son conservadas en la empresa y forman parte del capital contable. e) REVALUACIONES DE ACTIVOS.
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En los casos en que por circunstancias justificadas de efecten revaluaciones de activos para poder corregir el poder de compra del capital original aportado, esto deber formar parte del haber social. El supervit podr ser capitalizado, pero desde el punto de vista financiero no deber absorber prdidas ni ser distribuido entre los accionistas, aun cuando desde el aspecto legal esto sea posible. 1.8.2 Estado De Cambios De Capital Contable Y Estado De Utilidades Retenidas En la actualidad se usa con mucha frecuencia un estado que muestra las alteraciones sufridas en el patrimonio de los socios, es decir en las diferentes clasificaciones del capital contable durante un lapso o periodo determinado. A este estado se le llama estado de cambios del capital contable. Cuando durante un lapso determinado el capital social no ha sufrido modificacin, puede eliminarse del estado el rengln del capital social y solo incluir los cambios en las utilidades retenidas. La importancia de estos estados estriba en el inters que el accionista socio o propietario de una empresa tiene en conocer las modificaciones que han sufrido su patrimonio o la proporcin que a l le corresponda durante un ejercicio social o un periodo. En forma secundaria, el estado tiene inters porque muestra los dividendos repartidos, las segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o especficos (traspasos a las reservas de capital) as como las cantidades que se encuentran disponibles de las utilidades para ser repartidas en forma de dividendos o para aplicarlas a fines generales o especficos. A continuacin mostraremos una tabla donde se muestran los orgenes o causas de los aumentos o disminuciones de capital contable. a) Balance General Comparativo Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicin financiera de una empresa y facilitar su anlisis.
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b) Balance General Consolidado Es aqul que muestra la situacin financiera y resultados de operacin de una entidad compuesta por la compaa tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad econmica. Se formula sustituyendo la inversin de la tenedora en acciones de compaas subsidiarias, con los activos y pasivos de stas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compaas, as como las utilidades no realizadas por la entidad. Otros balances generales c) Balance General Estimado Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos de rectificacin. d) Balance General Proforma Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable. e) Balance Operacional Financiero del Sector Pblico Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y dficit de las dependencias y entidades del Sector Pblico Federal deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera el dficit o supervit econmico. f) Balance Presupuestario Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal ms los de las entidades paraestatales de control presupuestario directo.
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g) Balance Primario del Sector Pblico El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del Sector Pblico y sus gastos totales, excluyendo los intereses. Debido a que la mayor parte del pago de intereses de un ejercicio fiscal est determinado por la acumulacin de deuda de ejercicios anteriores, el balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo corriente para ajustar las finanzas pblicas. 1.8.3 Estado De Resultados El Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administracin de la empresa para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la utilidad (prdida) se obtiene restando los gastos y/o prdidas a los ingresos y/o ganancias. Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de resultados es visto como el instrumento que lo provee de un "ndice de eficiencia". Las utilidades son, generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las prdidas, al contrario, se asocian con ineficiencia. La contabilidad financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para determinar la utilidad del ejercicio. Sin embargo, eso no quiere decir que sea la nica manera o la mejor manera de determinarla. Las opiniones pueden dividirse al respecto.
1.8.3.1 El Estado De Resultados: Formas De Presentacin El estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de operacin de un negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir u obtener una estimacin de la utilidad o prdida peridica del negocio, para permitir al analista determinar qu tanto ha mejorado dicho negocio durante un periodo de tiempo, generalmente un ao, como resultado de sus operaciones.
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En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen, bsicamente, dos formas. La primera y la ms sencilla consiste en un formato de una sola resta en la cual se agrupan por un lado todos los ingresos y/o ganancias y por otro todos los gastos y/o prdidas. Al total de ingresos y/o ganancias se le resta el total de gastos y/o prdidas y se obtiene la utilidad neta. La segunda forma que es la ms til, y que generalmente es ms usual, se presenta en un formato en el que las partidas son agrupadas segn las funciones a las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de utilidad segn se van restando los diferentes grupos de gastos y/o prdidas. Adems se busca hacer una separacin entre lo que son los resultados provenientes de operaciones normales y los que resultan de otro tipo de operaciones que no constituyen el giro de la empresa (dividendos por ejemplo). El formato que se presenta a continuacin corresponde a la segunda forma de presentacin y se utiliza cuando se trata de una empresa manufacturera.
Ca. G4, S.A. Estado de Resultados Del____de _____________ al ____ de ______________ de ______ Ventas Dev. Desc Menos: Igual: Menos: s/Ventas Ventas Netas Costo de Ventas XXXXX y Bonif. XXXXX XXXXX XXXXX
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Igual: Menos:
Utilidad Bruta Gastos de Operacin: Gastos de Venta Gastos de Admn Utilidad de Operacin Otros Gastos Otros ingresos Utilidad antes de ISR y PTU ISR y PTU Utilidad Neta
XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX XXXXX
Igual: Menos: Ms: Igual: Menos: Igual:
A continuacin se explicar cada una de las partidas:
1.8.4 Estado De Flujos De Efectivo Se entiende por EFE al estado financiero bsico que muestra los cambios en la situacin financiera a travs del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs). El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las actividades financieras de la empresa en un perodo determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situacin financiera, constituyendo una importante ayuda en la administracin del efectivo, el control del capital y en la utilizacin eficiente de los recursos en el futuro. NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo. Revisada en 1992 y rige para los estados financieros correspondientes a ejercicios que comiencen el 1ero. De enero de 1994 o despus de esa fecha, deja sin efecto la NIC 7 Estado de cambios en la situacin financiera, aprobada en julio de 1977.
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La aplicacin del estado de flujos de efectivo afecta a todas las empresas, permitir a todos los usuarios evaluar los cambios en el patrimonio de una empresa, en su estructura financiera y en su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos de efectivo con el fin de adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes. Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada. Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economa en su conjunto. El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones. 1.8.4.1 Objetivos Del Estado De Flujo De Efectivo Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
a) Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir

sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. b) Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. c) Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa.
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d) Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos
de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. e) Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros.
f) La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo

g) La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen. h) Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos. De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es presentar en forma comprensible informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un perodo determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad. El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos. 1.8.4.2 Metodologa Para Elaborar El Estado De Flujo De Efectivo Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen: Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo. Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
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El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en efectivo. Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o desembolso del efectivo. Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de las dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que slo presenten traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos de la preparacin de este estado. a) Mtodo Directo En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva a explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva. La NIC 7 admite dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo Directo, reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo puede ser obtenida por dos procedimientos: 1) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no slo por lo
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devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La complicacin administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente. 2) Ajustando las partidas del estado de resultados por: i. Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales relacionadas (caso de bienes de cambio, crditos por ventas, proveedores) ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por tenencia, etc.) iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las actividades de operacin, sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las financieras. Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de ventas y crditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de stos ltimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimacin de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena aproximacin considerando la relacin costo beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad ms engorrosa. b) Mtodo Indirecto Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.
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Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este mtodo tambin se llama "de la conciliacin". Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente en presentar: El resultado del perodo. Partidas de conciliacin.
A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca afectarn al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar. Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas Aumento / Disminucin en Otros Crditos Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio Aumento / Disminucin en Cuentas por Pagar Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, debern efectuarse modificaciones sobre la informacin proporcionada por el Estado de Resultados, diferencindose en la forma de realizar tales ajustes. En el mtodo directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las notas. 1.8.4.3 Presentacin de los ajustes Los ajustes del mtodo indirecto se expondrn en el cuerpo del estado o en la informacin complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y flexibilidad contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la informacin compuesta
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por las partidas de conciliacin puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Informacin Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad. 1.8.4.4 Determinacin de variaciones en las cuentas relativas a las
actividades de operacin Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las actividades de operacin debern vincularse las cuentas de resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados. Existirn diferencias para el caso de optarse por el mtodo directo o el mtodo indirecto.
CAPTULO EFECTOS DE LA INFLACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 INFLACIN Y DEFLACIN En Economa, trmino utilizado para describir un aumento o una disminucin del valor del dinero, en relacin a la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con ese dinero. La inflacin como ya se describi, es la continua y persistente subida del nivel general de precios y se mide mediante un ndice del costo de diversos bienes y servicios (IPC- ndice de Precios al Consumidor). Los aumentos reiterados de los precios erosionan el poder adquisitivo del dinero y de los dems activos financieros que tienen valores fijos, creando as serias distorsiones econmicas e incertidumbre. 2.2 ANTECEDENTES DE INFLACIN Y DEFLACIN
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La inflacin es un fenmeno que se produce cuando las presiones econmicas actuales y la anticipacin de los acontecimientos futuros hacen que la demanda de bienes y servicios sea superior a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a los precios actuales, o cuando la oferta disponible est limitada por una escasa productividad o por restricciones del mercado. Estos aumentos persistentes de los precios estaban, histricamente, vinculados a las guerras, hambrunas, inestabilidades polticas y a otros hechos concretos. La deflacin implica una cada continuada del nivel general de precios, como ocurri durante la Gran depresin de la dcada de 1930; suele venir acompaada por una prolongada disminucin del nivel de actividad econmica y elevadas tasas de desempleo. Sin embargo, las cadas generalizadas de los precios no son fenmenos corrientes, siendo la inflacin la principal variable macroeconmica que afecta, a la fecha, tanto a la planificacin privada como a la planificacin pblica de la economa. . 2.3 RECESIN, DISMINUCIN O CONTRACCIN DEL NIVEL DE ACTIVIDAD ECONMICA Se dice que una economa sufre una recesin cuando disminuye de un modo significativo la produccin y el nivel de empleo. Pero la definicin de lo que es o no es 'significativo' resulta bastante arbitrario. Algunos lo definen en trminos de tiempo por ejemplo, una cada del producto nacional bruto (PNB) durante tres trimestres consecutivos. Otros economistas lo definen en trminos cuantitativos por ejemplo, la tasa de disminucin de la produccin o el empleo. Otra forma de definir la recesin parte del diferencial entre produccin real y 'potencial' de produccin de la economa. Pero a su vez esta produccin 'potencial' no puede establecerse de forma objetiva. El procedimiento ms utilizado consiste en hacer una estimacin de la 'tendencia' de la tasa de crecimiento de la economa de forma que se pueda establecer cul sera el crecimiento si contina esta inclinacin. Pero el periodo de tiempo utilizado para estimar esa tendencia sigue siendo arbitrario.
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Adems, existen diferentes formas de calcularla para examinar un mismo periodo. Aunque no existe una medida nica para evaluar el impacto de una recesin, se puede analizar sta a partir de las estadsticas relativas al nivel de desempleo o al nivel de puestos de trabajo sin cubrir, aunque la interpretacin de estos datos es tambin subjetiva. Las estimaciones del capital no utilizado son an ms arbitrarias. Las recesiones pueden tener distintas causas. En los modelos de los ciclos econmicos las recesiones son 'endgenas' o 'interiores', en tanto que forman parte inherente de la estructura econmica y no estn provocadas por factores externos a la economa. 2.4 TIPOS DE INFLACIN La inflacin est formada por varios niveles de gravedad. De ah que se analicen mediante la siguiente distribucin: inflacin moderada, galopante e hiperinflacin.
2.4.1 Inflacin moderada Se caracteriza por una lenta subida de los precios. Se clasifica entonces, con arbitrariedad, las tasas anuales de inflacin de un dgito. Cuando los precios son relativamente estables, el pblico confa en el dinero. De esta manera lo mantiene en efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, ao), tendr casi el mismo valor que hoy. Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en trminos monetarios, ya que confa en que el nivel de precios no se haya distanciado demasiado del valor del bien que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa tratar de invertir su riqueza en activos reales en lugar de activos monetarios y de papel ya que piensa que sus activos monetarios conservarn su valor real. 2.4.2 Inflacin galopante Es una inflacin que tiene dos o tres dgitos, que oscila entre el 20, el 100 o el 200 % al ao. Dentro del extremo inferior del conjunto se encuentran pases industriales avanzados, caso de Italia. Otros pases, como los latinoamericanos, Argentina y Brasil,
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muestran en la dcada de los setenta y en la de los ochenta, tasas de inflacin entre el 50 y el 700 %. Cuando la inflacin galopante arraiga, se producen graves distorsiones econmicas. Generalmente, la mayora de los contratos se ligan a un ndice de precios o a una moneda extranjera (dlar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y los tipos de inters pueden ser de 50 100 % al ao. Entonces, el pblico no tiene ms que la cantidad de dinero mnima indispensable para realizar las transacciones diarias. Los mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen asignarse por medio de los tipos de inters, sino por medio del racionamiento. La poblacin recoge bienes, compra viviendas y no presta dinero a unos tipos de inters nominales bajos. Es extrao ver que las economas que tienen una inflacin anual del 200 % consigan sobrevivir a pesar del mal funcionamiento del sistema de precios. Por el contrario, estas economas tienden a generar grandes distorsiones econmicas, debido a que sus ciudadanos invierten en otros pases y la inversin interior desaparece. 2.5 Hiperinflacin Aunque parezca que las economas sobreviven con la inflacin galopante, el concepto de la hiperinflacin se afianza como una tercera divisin. Se dice que esta se produce cuando los precios crecen a tasas superiores al 100 % anual. Al ocurrir esto, los individuos tratan de desprenderse del dinero lquido de que disponen antes de que los precios crezcan ms y hagan que el dinero lquido de que disponen antes de que los precios crezcan ms y hagan que el dinero pierda an ms valor. Todo este fenmeno es conocido como la huda del dinero y consiste en la reduccin de los saldos reales posedos por los individuos, ya que la inflacin encarece la posesin del dinero. No se puede decir nada bueno de una economa de mercado en la que los precios suben un milln o incluso un billn % al ao. Las hiperinflaciones se consideran como algo extremo y vienen asociadas a guerras, consecuencias de dichas guerras, revoluciones, etc. Hoy en da todo escasea, menos el dinero. Los precios son caticos y la produccin est desorganizada. Todo el mundo tiende a acaparar cosas y a tratar de deshacerse del papel moneda mala que desplaza de la circulacin al dinero metlico bueno. Con ello, llegan de nuevo los inconvenientes del trueque.
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La hiperinflacin ms documentada se produjo en Alemania durante el periodo posterior a la primera Guerra Mundial (1922-1923). En ella el gobierno puso en marcha la emisin de dinero, elevando los precios y el dinero a grandes niveles. Consecuencia de esto fue, que el dinero que una persona tena en 1922 queda apenas sin valor en 1923. Algunos estudios han encontrado varios rasgos comunes en las hiperinflaciones: Primero, la demanda real de dinero disminuye radicalmente. Como consecuencia de esto, los precios crecen en un 29 a 72 %, es decir, en la trigsima parte del nivel existente anteriormente. Se intenta deshacerse del dinero para no sufrir su prdida de valor. Segundo, los precios relativos se vuelven muy inestables. Normalmente, los salarios reales slo varan al mes un punto porcentual o menos. Pero en esa poca, los salarios reales variaron en un tercio al mes (aumentando o disminuyendo).Esta variacin de los precios relativos y de los salarios reales muestra con claridad el elevado costo de la inflacin. Finalizando, la hiperinflacin produce los efectos ms profundos en la distribucin de la riqueza. 2.6 COSTOS DE LA INFLACION Provienen en su gran mayora de la falta de adaptacin de la economa a una situacin inflacionista. Por ejemplo, uno de los costos ms importantes de la inflacin es el incremento de los impuestos en el caso de que no se adapten los tramos impositivos a la subida de precios. Cuando existe inflacin y los contribuyentes ven aumentados sus salarios, en la medida en que el gobierno no adapte la tabla impositiva a este crecimiento de los precios, la cuota impositiva ser mayor. En estos casos los agentes econmicos debern pagar un mayor nmero de impuestos, no por un mayor nivel de renta, sino simplemente por el incremento de los precios. Otro costo de la inflacin es el que ocasiona en la redistribucin de la renta. La Inflacin
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perjudica tradicionalmente al prestamista (acreedor), beneficiando al prestatario (deudor). As, en una situacin inflacionista, las personas que tengan que hacer frente a un prstamo tendrn que devolver, en trminos reales, una cantidad menor que la original. En una situacin familiar, los ahorradores vern como los saldo reales de sus depsitos bancarios irn perdiendo valor a medida que los precios se incrementan. Solo en aquellos en los que los tipos de inters se ajusten a la inflacin se podrn evitar estas perdidas, tanto para los prestamistas como para los ahorradores. De esta forma, se pone de manifiesto que lo importante es el mantenimiento de los tipos de inters reales, no tanto de los nominales.
2.6.1 Inflacin en el marco coyuntural Inflacin de guerra: se puede hablar que un pas puede estar bien econmicamente y de repente se presentan conflictos blicos o guerras, cuando se ve envuelto en un conflicto tiene que desviar su produccin hacia los armamentos, proyectiles etc., para defender el pas. Tomando los recursos que se tienen destinados al salario, a la educacin a la produccin por ello el gobierno no puede crear impuestos para ello ya que todos estn destinados para eso. En el curso de la coyuntura: Por exceso de demanda: se puede producir por el uso interno de la reserva monetaria del pas (es la cantidad de dinero que se tiene guardado en los bancos ya sea el estado o particulares) ese uso interno puede ser: por gastos de consumo, aumento de gasto de inversin. Por elevacin en los costos de produccin: ocurre por un aumento de salario, por decreto oficial tratando de calmar el desespero de la gente, aumenta la produccin. 2.7 Causas de la inflacin tipo espiral Aumento general de los precios.
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Reduccin del ingreso real de la poblacin (ingreso verdadero que tiene la poblacin para gastar) lo que origina que presione para un aumento salarial. Aumento en el costo de produccin (al aumentar los salarios aumentan los costos de produccin ya que se refleja en el costo de precios). Aumento de precios para compensar los costos. Reduccin del ingreso real. Aumento de la velocidad de circulacin del dinero. Es la rapidez con que el dinero circulante para atender las transacciones corrientes. Inflacin administrativa: se produce por el desgobierno, por la mala administracin, por la demagogia. Cuando el gobierno de turno cae en esta situacin, incurren en gastos excesivos que no son necesarios. Esto trae como consecuencia la necesidad de pedir al extranjero y se endeuda ms an, la emisin de monedas comienza a imprimir (dinero inorgnico) para aumentar el dinero circulante. Hay aumento en el incremento de precios.
Los procesos inflacionarios pueden venir causados por la excesiva creacin de dinero por parte de las autoridades monetarias del pas. En estos casos el dinero crece ms deprisa que los bienes y servicios suministrados por la economa, causando subidas en todos los precios. Esta creacin excesiva de dinero suele estar motivada, a su vez, por la necesidad del Estado de financiar su dficit pblico. La credibilidad que pueda tener la poltica econmica del gobierno: es otro factor importante que puede generar inflacin. Si los agentes econmicos no tienen confianza en la poltica econmica del gobierno, en teora tendente a la reduccin de los precios, sus actuaciones irn encaminadas a aumentar los salarios y precios. Esta actitud har fracasar las polticas restrictivas del gobierno. Los acuerdos salariales de larga duracin pueden ser un arma de doble filo, ya que la negociacin continuada de acuerdos salariales en un marco de inestabilidad puede ser muy perjudicial, lo cierto es que acuerdos de larga duracin, tres aos o ms, pueden impedir que el control sobre la inflacin sea ms efectivo.
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Las perturbaciones que el lado de la oferta: tambin son causas frecuentes de presiones inflacionistas. La mayor o menor fortaleza del pas, la evolucin de los precios del petrleo y de las materias primas son factores que pueden afectar de forma significativa a los precios de las economas de un pas, especialmente en aquellos pases mas dependientes de inputs procedentes del exterior, como el caso de la economa espaola. 2.8 Tipos de Inflacin A continuacin se describe una clasificacin de las que podran ser consideradas como las principales causas de la inflacin: 2.8.1 Inflacin por presin de la demanda Un aumento en la demanda agregada, por ejemplo un aumento del gasto pblico, genera una presin al alza sobre los precios, o sea provocando inflacin. As este crecimiento de la demanda por bienes y servicios, mayor que la disponibilidad de bienes y servicios, obliga al incremento de sus precios, siempre que estos estn en libertad de subir. Tambin se ven afectados los precios de los insumos, los cuales tambin son presionados al alza. Este tipo de inflacin se dice que puede ser ms probable en una economa cercana al pleno empleo, ya que a sta le es ms difcil incrementar su produccin. 2.8.2 Inflacin por empuje de los costos La inflacin es causada por aumentos agresivos en los costos de produccin, por ejemplo, aumentos en los salarios, la devaluacin de la moneda, los aumentos de los impuestos, incrementos en el precio de los insumos, el precio del petrleo, etc. As en las economas con sindicatos fuertes, dado que el alza de los precios reduce el poder de compra de los salarios, entonces los trabajadores piden mayores aumentos en sus salarios, lo que redunda en mayores costos de produccin y finalmente en mayores precios, lo que a su vez genera ms inflacin y nuevamente se demandan aumentos en los salarios, y as sucesivamente, crendose una "espiral inflacionaria de costos".
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Como lo muestra la figura anterior, el aumento en los costos adems del aumento en los precios ha implicado una reduccin del nivel de producto, la cual podra ser contrarrestada por una poltica expansionista, o sea un aumento del gasto pblico, una disminucin de los impuestos, o bien un incremento de la oferta monetaria. Desgraciadamente estas ltimas polticas contribuyen a aumentar an ms el nivel de precios. Tal como lo seala Case (1997): "Los impactos de costos representan malas noticias para los responsables de las polticas gubernamentales. El nico medio por el cual pueden combatir la prdida de produccin provocada por un impacto en costos es incrementando el nivel de precios ms all de lo que habra aumentado sin accin poltica alguna" 2.8.3 Inflacin por races estructurales Los estructuralistas atribuyen la existencia de la inflacin a factores no monetarios como lo son la organizacin econmica y social del sistema. Especficamente en Amrica Latina, los estructuralistas han sealado como factores originarios de la inflacin a los problemas de productividad del sector agrcola, el deterioro de los trminos de intercambio, o sea la baja en los precios de las exportaciones y los aumentos en los precios de las importaciones, y la distribucin del ingreso. Se discute que el proceso de industrializacin provoca un fenmeno migratorio hacia las zonas industriales, generando una mayor demanda por bienes primarios, donde "si la oferta por bienes es altamente inelstica al precio, el aumento de la demanda implica una presin ascendente sobre los precios de dichos bienes. Este hecho, aunado a la inflexibilidad descendente de los precios, genera un aumento en el nivel de precios". 2.8.4 Inflacin por expectativas Las expectativas sobre la tasa de futura de inflacin pueden generar inflacin, en el sentido de que se pierde la credibilidad en las polticas anti-inflacionarias de las autoridades econmicas, as los distintos agentes tratarn de anticiparse a la inflacin aumentando los precios, en el caso de los productores, o pidiendo mayores aumentos salariales, en el caso de los trabajadores. Si las expectativas son adaptadas, es decir se basan en el comportamiento pasado de la variable en cuestin, entonces se puede decir que: "El hecho de que las expectativas puedan influir sobre el nivel de precios es preocupante. Las expectativas pueden conducir a una inercia que dificulte detener una
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espiral inflacionaria". Lo anterior cambiara si las expectativas no son adaptativas sino racionales, en otras palabras, cuando las personas conocen las verdaderas causas de la inflacin y poseen informacin para pronosticarla. 2.8.5 Inflacin causada por el exceso de dinero en circulacin Tal y como lo seala Friedman "la inflacin ocurre cuando la cantidad de dinero se eleva apreciablemente en forma ms veloz que como lo hace la produccin, y entre ms rpido sea el aumento en la cantidad de dinero por unidad producida, mayor ser la tasa de inflacin". Esto es lo que se ha llamado el enfoque monetarista de la inflacin, el cual indica que los precios, en el largo plazo, crecen al ritmo de crecimiento del dinero en circulacin. Es decir, el dinero es el nico causante de la inflacin sostenida. El enfoque monetarista hace nfasis en el largo plazo, ya que en el corto plazo se acepta que las variaciones de la cantidad de dinero si pueden tener algn efecto sobre la produccin, pero no sostenidamente. As un aumento en la cantidad de dinero en circulacin incentivar una mayor demanda por bienes y servicios, lo cual, de inicio provoca un aumento en la produccin (efecto de corto plazo sobre la produccin). Pero ese crecimiento de la cantidad de dinero en exceso de lo que las personas desean mantener, es lo que ocasiona el aumento en el nivel general de precios, y de ese modo, como seala Humphrey "disminuyen los efectos temporales sobre el empleo y la produccin, y dominan los efectos puramente inflacionarios sobre los precios". De ah se deriva la famosa mxima de Friedman, y en general del monetarismo, de que "la inflacin es siempre y en todo lugar un fenmeno monetario". Ahora bien, Qu ocurre con las otras causas de la inflacin presentadas, si es cierto que la inflacin es un fenmeno exclusivamente monetario? En este sentido se dice que tanto la presin de la demanda como el empuje de los costos lo nico que provocan es una redistribucin del ingreso, y que slo generan inflacin sostenida en el caso que el Banco Central acte, en cuya situacin se tendra una expansin de los medios de pagos, y se caera en un fenmeno puramente monetario. As cuando se argumenta que el dficit fiscal genera inflacin, ya que presiona la demanda agregada hacia el alza, pero ese
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dficit debe ser financiado. Una posibilidad es incrementar los impuestos o tambin, recurrir al endeudamiento. Sin embargo, un aumento sostenido en el gasto no puede ser financiado por esos medios, ya que los impuestos no pueden ser incrementados indefinidamente y del mismo modo sucede con el crdito, as que llegar el momento en el cual tendr que intervenir el Banco Central. Es decir, se podra dar inflacin por demanda, pero slo a corto plazo, no inflacin sostenida. De ese modo, si la cantidad de dinero en circulacin permanece constante, no todos los precios podran subir a la vez, ya que no habra suficiente dinero en la economa para comprarlo todo a los nuevos precios. Es as como si se mantuviera constante la oferta monetaria, entonces un aumento en los salarios provocara desempleo, pero no inflacin. La financiacin del dficit fiscal va endeudamiento limitar el crdito al sector privado. Los aumentos en el precio del petrleo disminuirn la capacidad de consumo, pero de igual modo, no provocar inflacin. 2.9 CONSECUENCIAS DE LA INFLACIN En el proceso inflacionario, un empuje inflacionario origina otro y as sucesivamente: la inflacin en s es una consecuencia, un sistema del desajuste econmico del pas. Una vez que se inicia es difcil remediarla. Las injusticias en el reparto desigual de la riqueza: cuando hay inflacin los que no tienen, tienen menos y los que tienen, tienen ms. Salen ganando unos y pierden otros. Salen ganando: Los deudores: Por la devaluacin del dinero se endeudan cuando el quetzal tiene un valor adquisitivo que no es lo mismo despus de cierto tiempo. Los vendedores: La inflacin hace subir los precios, se revalorizan los inventarios. Salen ganando ya que la inflacin hace subir los precios y revaloriza las mercancas. Salen perdiendo: Los acreedores: Por que prestaron dineros que vala en un tiempo pero cuando regresan el dinero ya no es lo mismo, reciben dinero con bajo poder adquisitivo. Los compradores: Por el alza de los precios.
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En realidad las tasas de inflacin bajas o controladas no tienen efectos tan nocivos sobre la economa como si lo tienen las altas tasas de inflacin, las cuales pueden tener un efecto devastador sobre algunos sectores. Entre los principales efectos de estas elevadas tasas de inflacin estn los siguientes. Disminuye el poder adquisitivo del dinero. Modificacin en la distribucin del ingreso Distorsin para el mercado de crdito. Costos administrativos e ineficiencias. Afecta ciertas inversiones productivas. Afecta la balanza de pagos. Distorsiona el papel orientador del mercado.
2.10 EFECTOS DE LA INFLACION La inflacin tiene costos reales que dependen de dos factores: de que la inflacin sea esperada o no y de que la economa haya ajustado sus instituciones (incorporando la inflacin a los contratos de trabajos y prestamos o arriendos de capital y revisando los efectos del sistema fiscal ante una situacin inflacionaria) para hacerle frente. La Inflacin Esperada: Cuando la inflacin es esperada y las instituciones se han adaptado para compensar sus efectos La Inflacin Imprevista: Los efectos de la inflacin imprevista sobre el sistema econmico se pueden clasificar en dos grandes grupos: Efectos sobre la distribucin del ingreso: Son los ms visibles y ms frecuentes destacados. La Inflacin perjudica a aquellos individuos que reciben ingresos fijos en trminos nominales y, en general, a los que reciben ingresos crecen menos que la inflacin. Efectos sobre la actividad econmica: La inflacin tendr tambin efectos distorsionantes sobre la actividad econmica, ya que todo proceso inflacionario
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implica una alteracin de la estructura de precios absolutos. Dado que los precios relativos son las seales que guan el funcionamiento del mercado, una alteracin de su estructura implica una distorsin en la asignacin de los recursos al verse dificultada la informacin.
2.11 LOS NDICES DE PRECIOS Y LA MEDICIN DE LA INFLACIN Para cuantificar la inflacin, o sea, para medir el grado en que los precios varan peridicamente, se emplean los ndices de precios. Para ello, por ejemplo en el caso del ndice de precios al consumidor, se cuenta con un patrn de consumo representativo o canasta de consumo tpica, la cual incluye cules son los bienes principales que las personas demandan y su ponderacin respectiva, de modo tal que algunos bienes tienen un mayor peso dentro del ndice, y as entonces se obtiene una valoracin de los aumentos de los precios. Tambin existen otros ndices de precios, por ejemplo el ndice de precios al por mayor o al productor. A travs de ste se miden las variaciones de los precios ofrecidos al productor en todas las etapas del proceso productivo, de ese modo se tienen las categoras de bienes finales, materias primas y materias intermedias, cada una de las cuales tambin se divide en su categoras. Este es considerado un ndice importante, sobre todo para observar la tendencia futura de los precios, ya que detecta los aumentos de los precios desde el inicio del proceso productivo. 2.11.1 IPC- ndice De Precios Al Consumidor Es un indicador estadstico, que mide la variacin promedio de precios de los bienes y servicios que estructuran la canasta familiar representativa del consumo habitual de los hogares de un pas o de una determinada rea geogrfica, con referencia a un perodo de tiempo.
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2.11.2 ndice De Precios Al Consumidor Final Es un indicador estadstico, que mide la variacin promedio de precios de los bienes y servicios que estructuran la canasta familiar representativa del consumo habitual de los hogares de un pas o de una determinada rea geogrfica, con referencia a un perodo de tiempo. Para medir la inflacin se recurre a un ndice de precios que, mediante una cifra, expresa el crecimiento medio de los bienes durante un perodo de tiempo determinado. Por tanto el IPC espaol es una medida estadstica que recoge la evolucin de los precios del conjunto de bienes y servicios que consume la poblacin residente en viviendas familiares en un pas. Se entiende por consumo el gasto real de la poblacin en bienes y servicios quedando excluidas tanto las operaciones de gasto imputadas, relativas al autoconsumo, auto suministro, alquiler imputado los consumos subvencionados: sanitarios o de educacin, as como la compra de viviendas. As el instituto nacional de estadstica elabora una lista de artculos representativos del total de bienes y servicios de consumo, lo que se conoce como canasta bsica. Tomando esta canasta en el ao base, se toma el precio de los productos en el momento de elaborar el ndice. Obteniendo el costo de la misma canasta de bienes en dos fechas diferentes, se calcula el cociente de los dos cuyo resultado es el ndice de precios. En los medios de comunicacin se difunde la tasa de inflacin interanual, que es la ms utilizada dentro de mundo econmico y mide el crecimiento de los precios en los ltimos meses. 2.11.3 Calculo del IPC En Guatemala el clculo del IPC, se da tratamiento a dos niveles: el flexible (variedades y el fijo).
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a) Caractersticas del nivel flexible: Constituye una variante en el clculo de los ndices de precios tipo LASPEYRES, para minimizar las distorsiones en la medicin inherentes al clculo de ndices con ponderaciones fijas. Permite actualizar ms rpidamente la canasta para el seguimiento de precios, eliminando el envejecimiento de la misma por los cambios en el patrn de consumo de las familias. Utiliza el promedio geomtrico en el clculo de la informacin bsica sobre precios, el cual permite eliminar la distorsin por valores extremos. El sistema flexible se refiere al total de variedades de un gasto bsico. Forma de clculo: para el clculo del IPC en este nivel, se procede a calcular las variaciones de cada tem, (relativo de precios, fuente a fuente) luego se obtiene el promedio de variaciones, utilizando la media geomtrica resultado que se encadena con el ndice del mes anterior. b) Caractersticas del Nivel Fijo: Ponderacin fijas derivadas de ENIGFAM, Nivel que ser objeto de difusin del IPC, es inmodificable durante la vida de la revisin del IPC, est compuesto por cinco niveles Divisin Agrupacin Grupo Subgrupo Gasto bsico
Todos los sistemas basan el clculo de ste ndice en la frmula Las peyres, que es un ndice complejo que expresa, con un nico dato, la variacin de los
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componentes que lo integran a lo largo del tiempo, ponderando cada uno de ellos segn su importancia. 2.11.4 Cmo nos afecta el IPC? Suele utilizarse como medida de la inflacin. Sealando, de este modo, la prdida de poder adquisitivo que sufren los agentes econmicos por la subida de los precios de los bienes y servicios destinados al consumo. 2.11.5 Es Mala La Inflacin? La teora econmica nos indica que la inflacin, especialmente la imprevista, produce incertidumbre sobre los precios futuros, lo que afecta a las decisiones sobre el gasto, el ahorro y la inversin, ocasionando una asignacin deficiente de recursos y, por tanto, dificultando el crecimiento econmico. A pesar de ello en Gran Bretaa, en la dcada de los 50, se present un estudio, que a la fecha se conoce como Curva de Phillips, que sugiere que cuanto mayor es la inflacin menor es la tasa de desempleo (y, por el contrario, que posible bajar la tasa de inflacin incurriendo en un mayor nmero de desempleados) cuestionando, por tanto, las medidas anti inflacionistas propuestas por los gobiernos. Por su parte, en 1990, Robert Barro, un destacado profesor de Harvard y miembro del Banco de Inglaterra, public un exhaustivo estudio que relacionaba la inflacin y el crecimiento de ms de 100 pases, ricos y pobres, entre los aos 1960 y 1990, y lleg a las siguientes conclusiones: Por un lado corroboraba la teora econmica, y determin que cuando sube la inflacin se reduce el crecimiento econmico. Sin embargo sta reduccin es muy pequea, entre un 0,02 y un 0,03 por ciento por cada punto que sube la inflacin, lo cual no es especialmente desastroso para un pas pero, dado que reducir la inflacin es algo costoso en s mismo, ya que conlleva una prdida importante, al menos temporal, de produccin y de puestos de trabajo, se cuestionaba si la sociedad no
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estaba pagando un costo social demasiado elevado por reducir de forma prioritaria la inflacin. A pesar de ello la inflacin suele ser muy impopular; a los consumidores no les gusta tener que pagar ms por un producto de un mes para otro, a pesar de que sus rentas (lo que ganan) se hayan incrementado en la misma cuanta, y ha hecho que los Gobiernos conviertan la contencin de la tasa de inflacin en uno de los puntos ms importantes de su programa poltico-econmico. Por ltimo cabe decir que en los pases desarrollados, la inflacin est siendo contenida gracias a los avances tecnolgicos, la prdida de influencia de los sindicatos, a las privatizaciones y a la creciente competencia nacional e internacional, que estn haciendo bajar el costo de las materias primas y de los productos energticos y, por tanto, el precio final de los bienes y servicios producidos, ms que a una acertada poltica anti inflacionista de los gobiernos implicados. El riesgo consiste en confundir las manifestaciones monetarias, como la inflacin, con las verdaderas causas de las contradicciones del sistema econmico. No cabe duda que los responsables econmicos y los agentes en general proponen soluciones consistentes en la manipulacin de las variables monetarias pues la poltica econmica puede controlar los mecanismos de transmisin monetaria a corto plazo y demostrar el grado de ejecucin de los objetivos fijados. Quizs fuera ms operativo situar a la inflacin no tanto como espejo monetario sino centrar la atencin en la casustica real que el fenmeno inflacionario refleja: los estrangulamientos del aparato productivo que distorsionan el equilibrio entre oferta y demanda de bienes y servicios, la interesada administracin de precios por parte de grupos econmicos concertados, la tensa distribucin de la renta entre grupos de perceptores, etc. En este sentido, an est por establecer el verdadero costo econmico y social del cumplimiento cualitativo de ciertas metas de convergencia en el complejo proceso de la unin monetaria y ste vaco es crucial para anticipar un clculo costo-beneficio sobre los
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efectos regionales, sectoriales, corporativos, competitivos. monetaria".
Con la plena unin
2.11.6 La Hiperinflacin En Amrica Latina "En una economa hiperinflacioncita, la inflacin es un fenmeno tan general y un problema tan grande que domina totalmente la vida econmica diaria. La poblacin gasta grandes cantidades de recursos." La economa europea experiment un proceso hiperinflacionario en los aos `20 en pases como Austria, Alemania, Hungra, Polonia y Rusia, las causas y consecuencias de ste, es lo que se ha denominado hiperinflacin tradicional. Lo mismo ocurri en bero Amrica en los aos `80 en pases como Bolivia, Argentina, Brasil y Per, pero a excepcin de Bolivia, las causas y consecuencias en estos pases tuvieron una naturaleza distinta a la tradicional. Existe numerosos debates, teoras e ideas sobre las causas que provocan una alta inflacin, despus de la experiencia vivida en los pases europeos, se establecieron teoras acerca de sus razones, causas y efectos y se aplicaron polticas econmicas que resultaron ser muy efectivas aunque costosas; aos despus algunos pases del tercer mundo se vieron en una situacin similar de altos ndices de inflacin; sin embargo ni la teora, ni las polticas anteriores eran del todo aplicables a este nuevo proceso inflacionario; porque si bien tenan algunos factores similares, se desarrollaron en un contexto totalmente diferente; Y si bien el paciente no era el mismo, no se le poda realizar la misma ciruga; razn por la cual, las polticas ortodoxas no fueron del todo exitosas. Una vez entendido esto se procedi a realizar diagnsticos alternativos del paciente cuyas condiciones y sntomas fueron analizadas por diferentes doctores quienes
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postularon diferentes teoras al respecto (heterodoxos) y formularon nuevas polticas que han tenido igualmente un costo significativo para estas economas. Es as como diferentes mdicos han evaluado a los pases hiperinflacionarios de Amrica Latina, paciente que debe ser evaluado cuidadosamente pues desde su infancia ha sufrido numerosas enfermedades. Para comprender el proceso hiperinflacionario en algunos pases Latinoamericanos, se deben tener en cuenta numerosos elementos de su estructura, su comportamiento histrico, el comportamiento de los agentes e instituciones econmicas , los individuos y la sociedad en conjunto: factores que influyen en las determinaciones de poltica econmica y en el diagnostico y recomendaciones para sanearlos; esto demuestra que la inflacin puede tener numerosos trasfondos: sociales, polticos, econmicos o estructurales. Desde esta perspectiva, sera interesante hacer un anlisis de la cadena: Condiciones iniciales de los pases Latinoamericanos (con alta inflacin), individuo, individuo racional y emocional, Sociedad, Estado, Instituciones Multilaterales, polticas econmicas, Respuesta de los individuos y la sociedad, condiciones finales de los pases; analizando igualmente lo que sucede al interior de esa cadena; Sin embargo este ensayo se limitara al anlisis de las causas de las grandes hiperinflaciones vividas en Amrica Latina, las polticas adoptadas y sus resultados; tenindose en cuenta algunos de los factores anteriormente mencionados, adems recoge las diferencias entre los fenmenos hiperinflacionarios tradicionales y los de la economa latinoamericana y plantea una discusin sobre el papel de la "credibilidad" como un factor / causa de este fenmeno y el juego de las expectativas en interaccin con las polticas y los planes utilizados en Amrica Latina.
Adoptar una posicin en favor de los ortodoxos o heterodoxos, no es tarea fcil dada la racionalidad desde la cual cada uno realizo su anlisis; El problema se constituye en el crculo vicioso de transiciones continuas en la aplicacin de ambos postulados lo cual influy directamente en la actitud de los individuos y la sociedad.
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CAPTULO 3 REEXPRESIN DE ESTADOS FINANCIEROS 3.1 ANTECEDENTES El Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) es un organismo independiente, de carcter privado, cuyo objetivo es conseguir la uniformidad en los principios contables que utilizan las empresas y otras organizaciones para su informacin financiera en todo el mundo. Se form en 1973, mediante un acuerdo realizado por organizaciones de profesionales contables pertenecientes a Alemania, Australia, Canad, los Estados Unidos de Amrica, Francia, Holanda, Japn, Mxico, Reino Unido e Irlanda. Desde 1983, los miembros del IASC son todas las organizaciones de profesionales contables que son, a su vez, miembros de la Federacin Internacional de Contadores (IFAC). En enero de 1999, stos ascendan a 142 miembros en 103 pases, representando a ms de 2 millones de profesionales contables. Otras muchas organizaciones estn implicadas, asimismo, en el trabajo del IASC, y muchos pases que no son miembros del IASC hacen uso de las Normas Internacionales de Contabilidad. El Instituto Guatemalteco de Contadores Pblicos y Auditores (IGCPA) en agosto de 2001, emiti una resolucin por medio de la cual acord la adopcin de las Normas Internacionales de Contabilidad (NICS) emitidas por Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), como las normas de observancia obligatoria para las empresas con cierre a junio, a partir de julio de 2002, y para las empresas que cierran a diciembre,
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a partir de enero de 2002. As mismo, con dicha resolucin deja sin efecto la aplicacin de los Pronunciamientos de Contabilidad Financiera emitidos por dicha entidad.
3.2
IMPORTANCIA
Dado lo explicado en el punto anterior las Normas Internacionales de Contabilidad, y especficamente la Norma 29 (Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias) es de aplicacin a los estados financieros principales, ya sean individuales o consolidados, de cualquier empresa que los elabore y presente en la moneda correspondiente a una economa hiperinflacionaria. No resulta til, en el seno de una economa hiperinflacionaria, presentar los resultados de las operaciones y la situacin financiera en la moneda local, sin someterlos a un proceso de reexpresin. En este tipo de economas, la unidad monetaria pierde poder de compra a un ritmo tal, que resulta equvoca cualquier comparacin entre las cifras procedentes de transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos del tiempo, incluso dentro de un mismo periodo contable. Este Pronunciamiento no establece una tasa absoluta para considerar que, al sobrepasarla, surge el estado de hiperinflacin. Es, por el contrario, un problema de criterio juzgar cundo se hace necesario reexpresar los estados financieros de acuerdo con la presente Norma. El estado de hiperinflacin viene indicado por las caractersticas del entorno econmico del pas, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes: la poblacin en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable; adems, las cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para mantener la capacidad adquisitiva de la misma;
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la poblacin en general no toma en consideracin las cantidades monetarias en trminos de moneda local, sino que las ve en trminos de otra moneda extranjera relativamente estable; los precios pueden establecerse en esta otra moneda;
las ventas y compras a crdito tienen lugar a precios que compensan la prdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo es corto;
las tasas de inters, salarios y precios se ligan a la evolucin de un ndice de precios;
la tasa acumulada de inflacin en tres aos se aproxima o sobrepasa el 100%.
Es preferible que todas las empresas que presentan informacin en la moneda de la misma economa hiperinflacionaria apliquen esta Norma desde la misma fecha. No obstante, es aplicable a los estados financieros de cualquier empresa, desde el comienzo del periodo contable en el que se identifique la existencia de hiperinflacin en el pas en cuya moneda presenta la informacin.
3.3 ASPECTOS TCNICOS Las bases tcnicas para la elaboracin de una adecuada reexpresin de los Estados Financieros las proporciona las Normas Internacionales de Contabilidad, especficamente la nmero 29 denominada Informacin Financiera en Economas Hiperinfacionarias. Esta norma se aplica a los Estados Financieros principales de una sola empresa o consolidados ya que los precios cambian de un perodo a otro derivado de las fuerzas externas de la economa. La reexpresin de estados financieros, de acuerdo con este Pronunciamiento, requiere la aplicacin de ciertos principios contables, as como de los juicios necesarios para ponerlos en prctica. La aplicacin uniforme de tales principios y juicios, de un perodo a
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otro, es ms importante que la exactitud de las cifras que, como resultado de la reexpresin, aparezcan en los estados financieros. Esta norma nos brinda la informacin necesaria y adecuada sobre los estados financieros que se presentan de acuerdo a su costo histrico y su reexpresin a costo corriente de la fecha del Balance de Situacin Financiera, tomando en cuenta que no se deben reexpresar las partidas monetarias no sern reexpresadas puesto que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha del balance, son partidas monetarias el efectivo posedo y los saldos a recibir o pagar. Todos los dems activos y obligaciones son de carcter no monetario. Algunas partidas no monetarias se llevan por sus valores corrientes en la fecha del balance, tales como el valor neto realizable o el valor de mercado, de forma que no es necesario reexpresarlas. Todos los dems activos y pasivos habrn de ser reexpresados. La reexpresin de los estados financieros de acuerdo con lo establecido en esta Norma, puede dar lugar a que surjan diferencias entre la ganancia obtenida en la base financiera y la obtenida en la base fiscal, la cual deber tomarse en como parte tcnica la Norma nmero doce. Existe la posibilidad que en un economa hiperinflacionaria hayan subsidiarias, por ello los estados financieros de tales subsidiarias necesitarn ser reexpresados, mediante la aplicacin de un ndice general de precios correspondiente al pas en cuya moneda presentan la informacin, antes de incluirse en los estados financieros consolidados a presentar por la controladora, as mismo se convertirn a las tasas de cambio de cierre en los casos de uso por la controladora de moneda diferente. La reexpresin de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma, exige el uso de un ndice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten informacin en la moneda de una misma economa utilicen el mismo ndice.
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Cuando una economa deje de ser hiperinflacionaria y la empresa, por consiguiente, cese en la preparacin y presentacin de estados financieros elaborados conforme a lo establecido en esta Norma, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de medida corriente al final del perodo previo, como base para los valores en libros de las partidas en sus estados financieros subsiguientes. Los precios, ya sean generales o especficos, cambian en el tiempo como resultado de diversas fuerzas econmicas y sociales. Las fuerzas especficas que actan en el mercado de cada producto, tales como cambios en la oferta y demanda o los cambios tecnolgicos, pueden causar incrementos o decrementos significativos en los precios individuales, independientemente de cmo se comporten los otros precios. Adems, las causas generales pueden dar como resultado un cambio en el nivel general de precios y, por tanto, en el poder adquisitivo general de la moneda. En la mayora de los pases, los estados financieros se preparan a partir del costo histrico contable, sin considerar ni los niveles generales de precios ni los incrementos en los precios especficos de los activos posedos, aunque las propiedades, planta y equipo, as como las inversiones a largo plazo pueden ser a veces objeto de revaluaciones. No obstante, algunas empresas presentan sus estados financieros principales basados en el mtodo del costo corriente, reflejando as los efectos de los cambios en los precios especficos de los activos posedos.
En una economa hiperinflacionaria, los estados financieros, ya estn confeccionados siguiendo el costo histrico o siguiendo las bases del costo corriente, solamente resultan de utilidad si se encuentran expresados en trminos de unidades de medida corrientes a la fecha del balance de situacin general. Por ello el presente Pronunciamiento es aplicable a los estados financieros principales de las empresas que los elaboran y presentan en la moneda de una economa hiperinflacionaria. No est permitida la presentacin de la informacin exigida en este Pronunciamiento como un suplemento a los estados financieros sin reexpresar. Es ms, se desaconseja la presentacin separada de los estados financieros antes de su reexpresin. Los estados financieros de cualquier empresa, que presente informacin en la moneda
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de una economa hiperinflacionaria, deben quedar establecidos en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance, ya estn elaborados utilizando el mtodo del costo histrico o el del costo corriente. Tanto las cifras comparativas correspondientes al periodo anterior, exigidas por la NIC 1, Presentacin de Estados Financieros, como cualquier otra informacin referente a otros periodos precedentes, debe tambin quedar establecida en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha del balance. Las prdidas o ganancias por la posicin monetaria neta, deben incluirse en la ganancia neta, revelando esta informacin en partida separada. La reexpresin de estados financieros, de acuerdo con este Pronunciamiento, requiere la aplicacin de ciertos principios contables, as como de los juicios necesarios para ponerlos en prctica. La aplicacin uniforme de tales principios y juicios, de un periodo a otro, es ms importante que la exactitud de las cifras que, como resultado de la reexpresin, aparezcan en los estados financieros.
3.4 INFORMACIN A REVELAR
La siguiente informacin debe ser revelada en los estados financieros: El hecho de que los estados financieros, as como las cifras correspondientes para perodos anteriores, han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la unidad monetaria de medida y que, como resultado, estn expresados en trminos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del balance. Si los estados financieros antes de la reexpresin estaban elaborados utilizando el mtodo del costo histrico o el del costo corriente. La identificacin y valor del ndice general de precios a la fecha de cierre del balance, as como el movimiento del mismo durante el periodo corriente y el
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anterior. Esta Norma exige que se revele la informacin necesaria para dejar claras las bases del tratamiento de los efectos de la inflacin en los estados financieros. Adems, se ha de intentar suministrar la informacin necesaria para comprender estas bases y las cantidades resultantes.2 3.5 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO HISTRICO 3.5.1 Balance De Situacin General Las cifras del balance de situacin general, no expresadas todava en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha del balance general, se reexpresarn aplicando un ndice general de precios. Las partidas monetarias no sern reexpresadas puesto que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha del balance. Son partidas monetarias el efectivo posedo y los saldos a recibir o pagar en metlico. Los activos y las obligaciones vinculadas, mediante acuerdos o convenios, a cambios en los precios, tales como los bonos o prstamos indexados, se ajustan en funcin del acuerdo o convenio para expresar el saldo pendiente a la fecha del balance. Tales partidas se contabilizan, en el balance de situacin reexpresado, por su cuanta ajustada de esta manera. Todos los dems activos y obligaciones son de carcter no monetario. Algunas partidas no monetarias se llevan por sus valores corrientes en la fecha del balance, tales como el valor neto realizable o el valor de mercado, de forma que no es necesario reexpresarlas. Todos los dems activos y pasivos habrn de ser reexpresados. La mayora de las partidas no monetarias se llevan al costo o al costo menos la depreciacin acumulada, y por tanto estn expresadas a valores corrientes en el
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Norma Internacional de Contabilidad nmero 29 Prrafos del 35 al 40.
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momento de su adquisicin. El costo reexpresado de cada partida, o el costo menos la depreciacin acumulada reexpresado de la misma, se determinan aplicando al costo histrico y a la depreciacin, en su caso, la variacin de un ndice general de precios desde la fecha de adquisicin hasta la del balance a presentar. Por tanto las partidas que contienen las propiedades, la planta y el equipo, las inversiones, los inventarios de materias primas y mercancas, la plusvala comprada, las patentes, las marcas y otros activos similares, sern objeto de reexpresin a partir de la fecha misma de su adquisicin. Los inventarios de produccin en proceso y de productos terminados se reexpresarn desde las fechas en que fueron incurridos los gastos de compra y conversin que se encuentren acumulados en ellos. Los registros detallados de las fechas de adquisicin de los elementos componentes de las propiedades, planta y equipo pueden no estar disponibles, y en ocasiones tampoco es factible su estimacin. En tales circunstancias especiales puede ser necesario, para el primer periodo de aplicacin de esta Norma, utilizar una evaluacin profesional independiente del valor de tales partidas que sirva como base para su reexpresin. Puede no estar disponible un ndice general de precios referido a los periodos para los que, segn esta Norma, se requiere la reexpresin de las propiedades, la planta y el equipo. En tales circunstancias especiales puede ser necesario utilizar una estimacin basada, por ejemplo, en los movimientos de la tasa de cambio entre la moneda de los estados financieros y una moneda extranjera relativamente estable. Algunas partidas no monetarias se llevan segn valores corrientes en fechas distintas a la del balance o la adquisicin; por ejemplo, esto puede aparecer cuando los elementos componentes de las propiedades, planta y equipo se han revaluado en una fecha previa. En tales casos, los valores en libros se expresarn desde la fecha de la revaluacin. El importe reexpresado de una partida no monetaria es objeto de prdida por deterioro del valor, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad que proceda en cada caso, cuando su cuanta exceda del importe recuperable por el uso futuro de la partida (incluyendo su venta u otro tipo de desapropiacin). Por lo tanto, en tales casos, los
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saldos reexpresados de los elementos componentes de las propiedades, planta y equipo, de la plusvala comprada, de las patentes y de las marcas sern reducidos hasta su importe recuperable, los saldos reexpresados de los inventarios sern rebajados hasta su valor realizable neto, y los saldos reexpresados de las inversiones posedas sern rebajados hasta su valor de mercado. Una empresa participada, que se contabilice segn el mtodo de la participacin, puede presentar su informacin financiera en la moneda de una economa hiperinflacionaria. Al objeto de calcular la participacin del inversionista en el patrimonio neto y en los resultados de la participada, el balance y el estado de resultados de la misma sern objeto de reexpresin, de acuerdo con lo establecido en esta Norma. Cuando los estados financieros reexpresados de la empresa participada estn en una moneda extranjera, se proceder a su conversin a las tasas de cambio de la fecha de cierre del balance. Usualmente, el impacto de la inflacin queda reconocido en los costos financieros de los prstamos. No es apropiado proceder simultneamente a reexpresar los gastos efectuados en las inversiones financiadas con prstamos y, de forma simultnea, capitalizar aquella parte de los costos financieros que compensa al prestamista por la inflacin en el mismo periodo. Esta parte de los costos financieros se reconoce como un gasto en el mismo periodo en que se incurren los susodichos costos. Una empresa puede adquirir activos por medio de un acuerdo que le permita diferir los pagos, sin incurrir explcitamente cargo alguno por intereses. Cuando no se pueda separar la cantidad implcita de intereses, tales activos se reexpresarn utilizando las fechas de pago y no las de adquisicin. La NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera, permite a la empresa incluir las diferencias de cambio en moneda extranjera dentro del valor en libros de los activos, siempre que stas hayan aparecido tras una reciente e importante devaluacin. Tal prctica no es apropiada, para las empresas que presentan sus estados financieros en la moneda de una economa hiperinflacionaria, cuando el valor en libros del activo se haya reexpresado desde la fecha de su adquisicin.
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Al comienzo del primer periodo de aplicacin de esta Norma, los componentes del patrimonio neto, excepto las reservas procedentes de beneficios retenidos y las plusvalas por revalorizacin de activos, se reexpresarn aplicando un ndice general de precios a las diferentes partidas, desde la fechas en que fueron aportadas, o desde el momento en que surgieron por cualquier otra va. Por su parte, cualquier plusvala de revaluacin surgida con anterioridad se eliminar, y los importes de las reservas por beneficios retenidos se determinarn, tomando como base el resto de las partidas, ya reexpresadas, en el balance de situacin general. Al final del primer periodo de aplicacin, as como en los periodos subsiguientes, se reexpresarn todos los componentes del patrimonio neto aplicando un ndice general de precios a las partidas desde el principio del periodo, o desde la fecha de aportacin si es posterior. Los movimientos habidos, durante el periodo, en el patrimonio neto se presentan de acuerdo con la NIC 1, Presentacin de Estados Financieros 3.5.2 Estado De Resultados La Norma 29 exige que todas las partidas del estado de resultados vengan expresadas en la unidad monetaria corriente a la fecha del balance. Para ello, todos los importes necesitan ser reexpresados mediante la utilizacin de la variacin experimentada por el ndice general de precios, desde la fecha en que los gastos e ingresos fueron incurridos y recogidos en la contabilidad. 3.5.3 Prdidas Y Ganancias Por La Posicin Monetaria Neta En un periodo de inflacin, toda empresa que mantenga un exceso de activos monetarios sobre pasivos monetarios, perder poder adquisitivo, y toda empresa que mantenga un exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios, ganar poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un ndice de precios. Estas prdidas o ganancias, por la posicin monetaria neta, pueden ser determinadas como la suma algebraica, esto es considerando el signo de las cantidades, de todos los ajustes efectuados para la reexpresin de las partidas correspondientes a los activos no
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monetarios, patrimonio neto, estado de resultados y las correcciones de los activos y obligaciones indexados. Esta prdida o ganancia puede estimarse tambin aplicando el cambio en el ndice general de precios a la media ponderada, para el periodo, de la diferencia entre activos y pasivos monetarios. La prdida o ganancia por la posicin monetaria neta ser incluida en la ganancia neta del periodo. El ajuste efectuado en los activos y obligaciones indexados, se compensar con la prdida o ganancia en la posicin monetaria neta. Otras partidas del estado de resultados, tales como los ingresos y gastos financieros, as como las diferencias de cambio en moneda extranjera, relacionadas con los fondos prestados o tomados en prstamo, estarn tambin asociadas con la posicin monetaria neta. Aunque tales partidas se suelen colocar por separado, puede ser til agruparlas con las prdidas o ganancias por la posicin monetaria neta, a efectos de su presentacin en la cuenta de resultados. 3.6 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO CORRIENTE 3.6.1 Balance De Situacin General Las partidas medidas a costo corriente no sern objeto de reexpresin, por estar ya medidas en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance. 3.6.2 Estado De Resultados Generalmente, el estado de resultados a costo corriente muestra los costos corrientes de las partidas en el momento en que las transacciones y sucesos correspondientes ocurrieron. El costo de las ventas y la depreciacin se registran segn sus costos corrientes en el momento del consumo, las ventas y los otros gastos se registran por sus importes monetarios al ser llevados a cabo. Por ello todas estas partidas necesitan ser reexpresadas en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance, y ello se hace aplicando las variaciones de un ndice general de precios. 3.6.3 Prdidas Y Ganancias Por La Posicin Monetaria Neta
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Las prdidas y ganancias por la posicin financiera neta se calculan y presentan de acuerdo a lo establecido en el punto 3.4.3. No obstante, el estado de resultados a costo corriente puede llevar incluido un ajuste que refleje los efectos de los cambios en los precios sobre las partidas monetarias, de acuerdo con la NIC 15, Informacin para Reflejar los Efectos de los Cambios en los Precios, la cual establece Algunos mtodos del costo corriente requieren un ajuste para reflejar los efectos de los precios cambiantes sobre la posicin monetaria neta, incluyendo los pasivos a largo plazo, dando lugar a una prdida por la tenencia de activo monetario neto o de una ganancia por la tenencia de pasivo monetario neto cuando los precios aumentan, y viceversa. Otros mtodos limitan este ajuste a los activos y pasivos monetarios comprendidos en el capital de trabajo. Ambos tipos de ajustes reconocen que no slo los activos no monetarios, sino tambin las partidas monetarias son elementos importantes para la capacidad de operacin de la empresa. Una caracterstica normal de los mtodos del costo corriente, descritos anteriormente, es que reconocen la ganancia a partir del mantenimiento de la capacidad productiva de la empresa. Tal ajuste es parte integrante de las prdidas o ganancias por la posicin monetaria neta. 3.6.4 Impuesto Sobre Las Ganancias
La reexpresin de los estados financieros de acuerdo con lo establecido en esta Norma, puede dar lugar a que surjan diferencias entre la ganancia contable y la fiscal, que determina el impuesto sobre las ganancias. Tales diferencias se tratan contablemente de acuerdo con la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias. 3.6.5 Estado De Flujo De Efectivo
Esta Norma exige que todas las partidas del estado de flujos de efectivo se reexpresen en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance de situacin. 3.6.6 Cifras De Periodos Anteriores
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Las cifras correspondientes a las partidas para el periodo anterior, ya estn basadas en el mtodo del costo histrico o del costo corriente, se reexpresarn aplicando un ndice general de precios, de forma que los estados financieros comparativos resultantes se presenten en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de terminacin del periodo sobre el que se informa. Toda otra informacin que se ofrezca respecto a periodos anteriores se expresar tambin en trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de terminacin del periodo sobre el que se informa. 3.6.6 Estados Financieros Consolidados
Una sociedad controladora que presente informacin en la moneda de una economa hiperinflacionaria puede tener subsidiarias que presenten tambin informacin en monedas de economas hiperinflacionarias. Los estados financieros de tales subsidiarias necesitarn ser reexpresados, mediante la aplicacin de un ndice general de precios correspondiente al pas en cuya moneda presentan la informacin, antes de incluirse en los estados financieros consolidados a presentar por la controladora. Cuando la subsidiaria es extranjera, sus estados financieros se convertirn a las tasas de cambio de cierre. Los estados financieros de las subsidiarias, que no presenten informacin en monedas de economas hiperinflacionarias, se tratarn contablemente de acuerdo con lo establecido en la NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. Si se consolidan estados financieros con fechas de referencia diferentes, todas las partidas, sean o no monetarias, necesitarn ser reexpresadas en la unidad de medida corriente a la fecha de los estados financieros consolidados.
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ELECCIN Y USO DE UN NDICE GENERAL DE PRECIOS
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La reexpresin de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma, exige el uso de un ndice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten informacin en la moneda de una misma economa utilicen el mismo ndice. 3.8 ECONOMAS QUE DEJAN DE SER HIPERINFLACIONARIAS Cuando una economa deje de ser hiperinflacionaria y la empresa, por consiguiente, cese en la preparacin y presentacin de estados financieros elaborados conforme a lo establecido en esta Norma, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de medida corriente al final del periodo previo, como base para los valores en libros de las partidas en sus estados financieros subsiguientes. 3.9 LA EMPRESA ANTE LA INFLACIN Y LA DEVALUACIN Tanto la inflacin como la devaluacin tienen una serie de implicaciones sobre el sistema econmico y en consecuencia sobre las personas y las empresas. Como asesores es muy importante estar al da en temas macroeconmicos con el objetivo que nuestros usuarios (empresarios, inversionistas, acreedores, etc.) puedan cuantificar la productividad de nuestro aporte. Se considerar ahora algunos aspectos especficos que se ven afectados en forma directa por las variables citadas. Las empresas deben conocer de qu modos la inflacin y la devaluacin las pueden favorecer o desfavorecer segn sea el caso. 3.10 CONTABILIDAD DE LA EMPRESA El dinero como unidad de cuenta proporciona grandes ventajas, ya que sirve para registrar, resumir, controlar y comparar transacciones econmicas. Pero todos estos beneficios se ven sumamente mermados cuando su valor no es estable, o sea, cuando la inflacin carcome su poder adquisitivo. Esto provoca que a lo largo del tiempo en realidad no se disponga de una unidad de medida homognea, ya que en ese sentido se tiene una unidad distinta para cada perodo. Esto adems distorsiona el papel de la
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contabilidad como medio de obtener informacin suficiente y oportuna para la adecuada toma de decisiones. De esa forma es necesario que los estados financieros consideren esas variaciones del poder de compra de la moneda, ya que de otro modo carecern de significacin real. Es vital que la informacin contable sea verdadera, ya que de ser falsa conducir a tomar decisiones equivocadas, y por consiguiente frustrar los objetivos planteados por la direccin. De ese modo se puede citar una serie de situaciones en las cuales la informacin que proporciona la contabilidad ser sesgada por causa del efecto de la inflacin. Por ejemplo, al fijarse el precio de venta de los productos en funcin del costo histrico de los mismos, se arriesga la reposicin de existencias, al experimentar aumento en sus precios. Por otro lado la inflacin deforma los estados financieros, as la contabilidad tradicional deja de ser significativa al no considerar la erosin que se produce sobre el patrimonio y los resultados econmicos. Los costos de ventas que se registran son inferiores a los verdaderos, al valorarse las compras y los inventarios a su costo histrico. El problema es mayor en empresas con baja rotacin de inventarios. El hecho de mostrar en la informacin contable resultados ilusorios puede llevar a decisiones errneas. Por otro lado, la contabilidad tradicional no registra las prdidas que se generan por el mantenimiento de activos monetarios, dada su prdida del poder de compra. Adems el reparto de dividendos, de acuerdo con la contabilidad convencional, no garantiza la conservacin del poder adquisitivo de los recursos invertidos por los accionistas. Por todo lo anterior se puede decir que en situaciones de inflacin es imperiosa la necesidad de ajustar la contabilidad convencional, de modo tal que sta est expresada en trminos homogneos, y por ende sea comparable a travs del tiempo. En otros trminos, se debe eliminar el efecto distorsionador del incremento generalizado de los precios.
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Es as como se han desarrollado algunos mtodos alternativos a la contabilidad convencional o contabilidad histrica. Adolfo Blanco (1983) cita tres criterios para cuantificar los efectos de la inflacin: La contabilidad ajustada al nivel general de precios: Se convierten las cantidades que aparecen en los estados financieros a una unidad monetaria comn, la correspondiente al final de ejercicio. Pretende mantener el poder adquisitivo de la inversin de los accionistas. La contabilidad del costo de reposicin: Su objetivo es mantener la capacidad operativa de la empresa, as por ejemplo, en el estado de resultados el costo de mercadera vendida se contabiliza al costo de reposicin de la mercanca en el momento de su venta. La contabilidad del costo de reposicin ajustada: Mide los resultados en una unidad monetaria constante, con lo cual se puede observar el crecimiento real y la evolucin real de la empresa. Ajuste por cambios en el nivel general de precios: (mtodos integrales) el cual consiste en ajustar la informacin financiera por medio de ndice general de precios. Ajuste por costos actuales o de reposicin (mtodos parciales) el cual consiste en ajustar la informacin financiera de acuerdo a los valores que se generan en el presente, en lugar de valores originados en el pasado. En perodos de inflacin es ms conveniente el uso del mtodo UEPS (LIFO) de valoracin de inventarios que el PEPS (FIFO). Esto ya que LIFO da como resultado pagos ms bajos del impuesto sobre la renta si los precios suben. 3.11 SITUACIN FINANCIERA Y EL ANLISIS FINANCIERO La situacin financiera de la empresa se afecta por causa del aumento constante de los precios, as una empresa podra verse afectada en mayor o menor medida, esto segn
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sea su solvencia, si posee pocos recursos propios, su continuidad se ver ms dificultada. En otro sentido, podra mantener el precio de sus productos, por decisin de la propia empresa o por control gubernamental, lo cual contribuir a una reduccin del margen, disminuyndose las posibilidades de crecimiento, y podra llegarse incluso a una falta de liquidez por falta de recursos. Adems las medidas por parte de las autoridades econmicas del pas contra la inflacin suponen una mayor dificultad en la gestin de la empresa, como lo han sido los controles de precios, las restricciones al crdito, los aumentos de tasas de inters, la mayor presin fiscal, etc. En perodos inflacionarios la empresa requiere de una mayor financiacin, lo cual se da por varias razones. Una de ellas es que al aumentarse el costo de las materias primas, entonces se eleva el valor de los inventarios, lo cual implica que sea necesaria una mayor financiacin. Por otro lado, a pesar de que normalmente la empresa requiere de financiamiento para su crecimiento, en tiempos de inflacin se necesitan ms recursos financieros para el simple mantenimiento de la dimensin actual, ya que la sola conservacin del capital requerir incrementos en trminos nominales, ya que en trminos reales ste se deteriora. As que como consecuencia de la expansin del medio circulante y de la erosin del capital se requiere de mayor financiamiento, a lo cual se unen otras situaciones que sufre la empresa, como lo son la reduccin de la liquidez, las polticas de crdito restrictivas, los aumentos de los tipos de inters, etc., que contribuyen a complicar la posicin financiera de los productores. Todo esto lleva a las empresas a endeudarse en tiempos de inflacin, sobre todo si los prstamos concedidos a la empresa se fijan en trminos monetarios, ya que la empresa los devolver en moneda depreciada, obteniendo una ganancia monetaria por estar endeudada. Tambin es conveniente para la empresa reducir los plazos de cobro, pues conforme sean ms bajas las cuentas por cobrar menor ser la prdida monetaria. Contrariamente conviene aumentar el plazo de pago a proveedores, ya que se podra obtener alguna ganancia monetaria como por el efecto del apalancamiento financiero.
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Adems se debe considerar que ciertos activos son ms propensos a generar prdidas por inflacin, ya que stas sern mayores conforme sean mayores los activos monetarios, los inventarios y activos de mayor antigedad. As se convierte en una estrategia anti-inflacionaria el reducir al mnimo los activos y endeudarse al mximo, lgicamente dentro de ciertos lmites. En trminos generales esto contribuir a una mayor rentabilidad real. Sin embargo debe tenerse presente que esta cierta mayor rentabilidad se ve mermada por un mayor riesgo financiero, por la disminucin de la liquidez y el aumento del endeudamiento, y una menor flexibilidad de la empresa para enfrentar situaciones adversas. Es necesario un sistema de control financiero eficiente, que proteja a la empresa de la alta inestabilidad de los precios y de los costos de produccin, de forma que pueda cargarlos a su precio de venta o bien, emplear alguna otra estrategia contra la inflacin, por ejemplo, emplear insumos cuyo precio sea menos sensible a la inflacin. El anlisis empleando razones financieras tambin se ve afectado por la inflacin. A continuacin se analiza en forma breve cmo se altera el anlisis de razones fundamentado en la contabilidad histrica. 3.11.1 Eficiencia La eficiencia puede ser medida de varias formas, por ejemplo las razones Ventas/Activos, Utilidades/Ventas, que miden la eficiencia en el empleo de los activos para generar ventas en el caso de la primera razn, y la otra muestra el margen de ganancias, lo cual viene a ser una medida de la eficiencia operativa de la empresa. De ese modo la inflacin hace parecer que se da un aumento en la eficiencia de la empresa. Tal es el caso de la primera de las razones citadas, ya que al incrementarse los precios de venta, pero no as el de los activos, que es su costo histrico. Se puede observar entonces, que se estaran comparando cantidades expresadas en monedas de diferente poder adquisitivo.
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3.11.2 Rentabilidad Generalmente la rentabilidad contable de la empresa se mide con razones como Utilidades/Activos y Utilidades/Patrimonio, etc. La inflacin produce un sesgo, ya que en condiciones de inflacin se aumenta el valor de las ventas (en trminos nominales). Tambin aumentan los costos, pero por un lado hay costos que son fijos (y que al menos en el corto plazo no se afectan) y por otro que por lo comn las ventas estn registradas en moneda ms reciente que los costos y gastos, y en consecuencia, el margen de ganancia aumenta, y por algn tiempo se estar sobreestimando los ingresos. As el rendimiento sobre la inversin calculado con base en la informacin histrica ser superior al verdadero. La magnitud del sesgo depender de qu tan alta sea la tasa de inflacin, la antigedad de los activos y la estructura de costos de la empresa. 3.11.3 Solvencia La solvencia se refiere a la capacidad que tiene la empresa para hacerle frente a sus obligaciones. Se mide como el nmero de veces que sus utilidades antes de impuestos cubren sus pasivos. En un perodo inflacionario las utilidades se incrementan ms rpido y muchos pasivos permanecen constantes (en trminos nominales), ya que muchas obligaciones no se indexan por la inflacin, entonces las razones de solvencia parecen mejorar. En realidad no ha habido tal mejora, ms bien a largo plazo para poder mantener el volumen de operacin real habr que aumentar el nivel de financiamiento. 3.11.4 Liquidez Las razones de liquidez tratan de determinar la capacidad de pago de los pasivos a corto plazo que tiene la empresa. Generalmente se emplea la razn corriente (Activo circulante/Pasivo circulante) y la prueba de cido (activo circulante menos inventarios sobre pasivo circulante). En este sentido ambas razones tienden a variar en forma inversa a la tasa de variacin de la tasa de inflacin, sobre todo la prueba de cido, la cual se afecta por la forma en que se contabilizan los inventarios. Si la empresa usa el sistema LIFO de contabilidad de inventarios, entonces el inventario final se valora en
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moneda de antes de ese perodo contable, as que al aumentar los precios se subvaloran las existencias y la razn ser ms "conservadora". Si se emplea el sistema FIFO, el inventario se valora en trminos ms recientes y entonces habr una comparacin mejor. Cabe notar tambin, que en los perodos inflacionarios los deudores tratan de alargar sus cuentas por pagar, con lo que aumenta la probabilidad de las cuentas incobrables y se disminuye la convertibilidad de las cuentas por cobrar, y consecuentemente una menor liquidez. 3.11.5 Los Impuestos 1desproporcionada en perodos inflacionarios, lo cual provocar una descapitalizacin gradual de la empresa y una disminucin de su capacidad productiva, y a la vez le podran generar algunos problemas de liquidez. Esto se da porque la tasa real de impuestos llega a ser mayor que la tasa impositiva nominal, y en consecuencia un pago de impuestos en exceso, adems del reparto excesivo de beneficios. Se podra decir que el Estado obtiene un beneficio de la inflacin, al gravar a tasas reales superiores a las nominales. 3.11.6 Toma De Decisiones El empresario debe tener en su poder informacin suficiente y vlida para la adecuada toma de decisiones, lo cual implica conocer en todo momento cul es la posicin financiera de la empresa, su situacin en lo comercial, industrial, etc. Todo esto lleva a una correcta planeacin para conseguir los distintos objetivos planteados y as poder plantear polticas eficientes y eficaces en las diferentes reas de su accionar, es decir polticas financieras, de crdito y cobros, de inventarios, etc. Pero cuando se est en presencia de inflacin toda esa labor descrita se vuelve ms compleja e incierta. En este sentido la gerencia debe desarrollar la habilidad de tomar medidas que contrarresten las consecuencias de la inflacin y poder tomar decisiones acertadas, an en una situacin de inestabilidad e incertidumbre como lo es un perodo inflacionario.
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Uno de los principales efectos de la inflacin con respecto al proceso de toma de decisiones es la distorsin que introduce en la informacin contable, as en el balance general y en el estado de resultados de la empresa se provoca un profundo impacto, que va a afectar fuertemente las decisiones estratgicas de la empresa, todo lo relacionado con precios, endeudamiento, liquidez, dividendos, inversin, etc. El usar la informacin en forma inadecuada, suministrada principalmente por la contabilidad convencional, conduce a desaciertos en la toma de decisiones, sobre todo en polticas de precios, de recursos, dividendos, planeacin, etc. La empresa debe recurrir a las tcnicas adecuadas para enfrentar la inflacin y poder obtener informacin no sesgada, as como el empleo de la Contabilidad Ajustada al nivel general de precios y contabilidad de costo de reposicin, las cuales son de alta utilidad en estos casos, adems de ser tcnicas complementarias entre ellas y complementarias a la contabilidad tradicional. 3.12 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Una transaccin en moneda extranjera es toda operacin que se establece, o exige su liquidacin, en una moneda extranjera, como por ejemplo cuando la empresa: compra o vende bienes o servicios cuyo precio se establece en una moneda extranjera; presta o toma prestados fondos, si las cuantas correspondientes se establecen a pagar o cobrar en una moneda extranjera; se convierte en parte de un contrato no ejecutado, que est expresado en moneda extranjera, o adquiere o desapropia por otra va activos, o bien incurre en o liquida pasivos, siempre que unos y otras estn establecidos en una moneda extranjera.
Toda transaccin en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados financieros, aplicando al importe correspondiente en moneda extranjera la tasa de
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cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda extranjera, existente en la fecha de la operacin. La tasa de cambio existente en la fecha de la operacin es denominada frecuentemente como tasa de cambio al contado. Por razones de orden prctico, se usa a menudo una tasa aproximada al existente en el momento de realizar la operacin, por ejemplo puede utilizarse una tasa media semanal o mensual para todas las transacciones que se han producido, en tal periodo, dentro de cada clase de moneda extranjera. No obstante, si las tasas de cambio han fluctuado considerablemente, es poco recomendable la utilizacin de tasas medias para el periodo en cuestin. 3.13 INFORMACIN EN ESTADOS FINANCIEROS POSTERIORES Al revelar la informacin de Estados Financieros posteriores es necesario tomar en consideracin los siguientes aspectos: Las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser valoradas utilizando la tasa al cierre; Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que se contabilicen al costo histrico, deben ser valoradas utilizando la tasa de cambio en el momento en que fue realizada la transaccin, y Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que se contabilicen por su valor razonable, deben ser valoradas utilizando las tasas de cambio existentes en el momento en que se determin tal valor razonable. El valor en libros neto de una partida se determina de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad que sean procedentes. Por ejemplo, ciertos instrumentos financieros, as como las partidas de propiedades, planta y equipo pueden medirse por su valor histrico o, alternativamente, por su valor razonable. Segn si el valor neto en libros se ha determinado utilizando el costo histrico o el valor razonable, los importes as calculados para las partidas en moneda extranjera se convertirn a la moneda de los estados financieros de acuerdo con la presente Norma.
61
3.14 RECONOCIMIENTO DE DIFERENCIAS DE CAMBIO Las diferencias de cambio surgidas en el momento de la liquidacin de las partidas monetarias, o bien en la fecha de los estados financieros, por causa de tasas de cambio diferentes a los que se utilizaron para el registro de la operacin en el periodo, o para informar sobre ella en estados financieros previos, deben ser reconocidas como gastos o ingresos del periodo en el que han aparecido, con la excepcin de las diferencias de cambio que se contabilicen de acuerdo con lo establecido. Una diferencia de cambio aparece cuando existe una variacin en la tasa de cambio entre la fecha de la transaccin en moneda extranjera y la fecha de la liquidacin de las partidas monetarias que surgen de la misma. Cuando la transaccin se liquida en el periodo contable en que ha surgido, toda la diferencia de cambio resultante se reconoce en ese periodo. No obstante, cuando la transaccin se liquida en un periodo contable diferente, las diferencias de cambio reconocidas en cada periodo que transcurra hasta su vencimiento, vienen determinadas por la variacin en las tasas de cambio ocurridas durante ese periodo. 3.15 INVERSIN NETA EN UNA ENTIDAD EXTRANJERA Las diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que, en sustancia, forma parte de la inversin neta realizada por la empresa en una entidad extranjera, deben ser clasificadas como componentes del patrimonio neto, en los estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiacin de la inversin, en cuyo momento sern objeto de reconocimiento como gasto o ingreso de acuerdo con lo establecido. La empresa puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o pagar a la entidad extranjera. Si la liquidacin de esa partida no est contemplada, ni es probable que se produzca, en un futuro previsible, la misma es, en sustancia, una extensin de la inversin neta en la entidad extranjera o una deduccin de la misma. Tales partidas monetarias pueden estar constituidas por deudores o prstamos a cobrar o pagar a largo plazo, pero no por cuentas de deudores o acreedores comerciales. Las diferencias de cambio derivadas de un pasivo a largo plazo, que se trata
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contablemente como una cobertura para la inversin neta de la empresa en una entidad extranjera, deben ser consideradas como componentes del patrimonio neto, en los estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiacin de la inversin, en cuyo momento sern objeto de reconocimiento como gasto o ingreso. 3.16 CONVERSION DE UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO Al convertir a una moneda de presentacin los resultados y la situacin financiera de un negocio en el extranjero, como paso previo a su inclusin en los estados financieros de la entidad que informa, ya sea mediante consolidacin, consolidacin proporcional o utilizando el mtodo de la participacin, se aplicarn los prrafos 45 a 47, adems de lo establecido en los prrafos 38 a 43. La incorporacin de los resultados y la situacin financiera de un negocio en el extranjero a los de la entidad que informa, seguir los procedimientos normales de consolidacin, como por ejemplo la eliminacin de los saldos y transacciones intragrupo de una subsidiaria (vase la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados y la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos). No obstante, un activo (o pasivo) monetario intragrupo, ya sea a corto o a largo plazo, no puede ser eliminado contra el correspondiente pasivo (o activo) intragrupo, sin mostrar los resultados de las variaciones en las tasas de cambio dentro de los estados financieros consolidados. Esto es as porque la partida monetaria representa un compromiso de convertir una moneda en otra, lo que expone a la entidad que informa a una prdida o ganancia por las fluctuaciones del cambio entre las monedas. De acuerdo con esto, en los estados financieros consolidados de la entidad que informa, tal diferencia de cambio deber seguir reconocindose en los resultados, o bien, si se deriva de las circunstancias descritas en el prrafo 32, se clasificar como un componente del patrimonio neto hasta la desapropiacin del negocio en el extranjero. Cuando los estados financieros del negocio en el extranjero y de la entidad que informa son de fechas diferentes, es frecuente que aqul prepare estados financieros adicionales con la misma fecha que sta. Cuando no sea as, la NIC 27 permite la utilizacin de fechas de presentacin diferentes, siempre que la diferencia no sea mayor de tres meses,
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y que se realicen los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y otros sucesos significativos ocurridos entre las fechas de referencia. En tal caso, los activos y pasivos del negocio en el extranjero se convertirn a la tasa de cambio de la fecha del balance del negocio en el extranjero. Se practicarn tambin los pertinentes ajustes por las variaciones significativas en las tasas de cambio hasta la fecha del balance de la entidad que informa, de acuerdo con la NIC 27. Este mismo procedimiento se utilizar al aplicar el mtodo de la participacin a las asociadas y negocios conjuntos, as como al aplicar la consolidacin proporcional a los negocios conjuntos, de acuerdo con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y la NIC 31. NIC 21 3.17 MTODOS PARA REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Para la reexpresin de los estados financieros se reconocen los mtodos siguientes: 3.17.1 Mtodos Integrales El cual consiste en ajustar la informacin financiera por medio de ndice general de precios.
Este es el mtodo de ajuste por cambios en el nivel general de precios, la reexpresin de estados financieros de acuerdo con este mtodo requiere de la aplicacin de ciertos procedimientos, as como el uso del criterio. La aplicacin consistente de estos procedimientos y criterios, de perodo a perodo es ms importante que la exactitud de los importes resultantes que se incluyan en los estados financieros reexpresados; por ejemplo la cantidad de decimales utilizados para efectuar la reexpresin. La reexpresin de los Estados Financieros implica las siguientes etapas: Ajustar el Estado de Resultados de costos histricos, en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha final del periodo presentado.
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Actualizar el balance a la fecha final del perodo que ser reexpresado, con el fin de que sea comparativo con el balance final reexpresado.
Ajustar el Balance General inicial del perodo a partir del cual, se iniciar la reexpresin de los estados financieros, expresndolo en unidades monetarias de igual poder adquisitivo a la fecha de dicho balance.
Ajustar el Balance General final, del perodo que ser reexpresado, a unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de dicho balance.
3.17.2 Mtodos parciales El cual consiste en ajustar la informacin financiera de acuerdo a los valores que se generan en el presente, en lugar de valores originados en el pasado, este mtodo se aplica a activos fijos. La informacin obtenida por cualquiera de los dos mtodos, en ningn momento ser comparable, ya que los mismos parten de bases diferentes y emplean criterios especficamente diferentes. Con el objeto de que la informacin ajustada sea comparable, debe utilizarse un solo mtodo, el cual deber aplicarse consistentemente.
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COMPAA G4, S.A. BALANCE DE SITUACIN GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 Y 2008 (Cifras Expresadas en Quetzales)
NOTAS
2009
2008
ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo Activos diversos Gastos de organizacin Total ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Total TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Prestamos bancarios Prestaciones laborales Total PASIVO CORRIENTE Proveedores Otras cuentas por pagar Impuestos por pagar Total TOTAL PASIVO PATRIMONIO Y CAPITAL Capital pagado Reserva legal Resultados acumulados Resultado del ejercicio TOTAL CAPITAL TOTAL PASIVO Y CAPITAL
1a y 5
3,177,588 8,688 1,000 3,187,276
2,673,334 6,418 1,000 2,680,752
2 3 4
1,170,937 1,366,006 2,221,468 4,758,411 7,945,687
1,340,215 1,458,596 2,107,009 4,905,820 7,586,572
8 1c
750,964 200,563 951,527
1,167,541 132,756 1,300,297
6 7
418,337 100,000 387,843 906,180 1,857,707
641,638 145,750 387,209 1,174,597 2,474,894
9 1b
4,000,000 65,365 726,526 1,296,089 6,087,980 7,945,687
4,000,000 13,787 66,321 1,031,570 5,111,678 7,586,572
66
COMPAA G4, S.A. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Cifras Expresadas en Quetzales) 2009 5,223,534 220,641 5,444,175 2008 4,747,967 312,837 5,060,804
NOTAS
INGRESOS Ventas Servicios Total COSTOS Y GASTOS Costo de ventas Gastos de ventas Gastos de administracin TOTAL COSTOS Y GASTOS Utilidad antes del impuesto Impuesto sobre la renta Reserva legal UTILIDAD NETA
10 10
2,619,879 900,456 627,751 4,148,086 1,296,089 401,788 64,804 829,497
2,479,794 914,725 634,715 4,029,234 1,031,570 319,787 51,579 660,205
67
COMPAA G4, S.A. NDICES DE PRECIOS UTILIZADOS PARA EFECTUAR LA REEXPRESIN AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 AO 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 NDICE 100 101 103 105 107 115 115 AO 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 NDICE 123 142 161 179 201 217 242 AO 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 NDICE 268 299 299 316 333 438 550
COMPAA G4, S.A. NDICES MENSUALES UTILIZADOS PARA EFECTUAR LA REEXPRESIN AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 AO 01/01/2008 01/02/2008 03/03/2008 03/04/2008 04/05/2008 04/06/2008 05/07/2008 05/08/2008 NDICE 334 333 334 340 351 366 386 403 AO 05/09/2008 06/10/2008 06/11/2008 07/12/2008 07/01/2009 07/02/2009 10/03/2009 10/04/2009 NDICE 402 419 427 438 451 459 465 500 MES 11/05/2009 11/06/2009 12/07/2009 12/08/2009 12/09/2009 13/10/2009 13/11/2009 14/12/2009 NDICE 509 525 540 547 546 554 551 550
68
COMPAA G4, S.A. REEXPRESIN DEL BALANCE DE SITUACIN GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Debido a que las partidas monetarias ya se encuentran reexpresadas en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha del balance, nicamente se reexpresan las partidas no monetarias INVENTARIOS El inventario de materiales tiene una rotacin promedio de 5 meses por lo que los ndices de correccin se calcularn de la siguiente forma. ndice final / promedio de ndices de materiales 438 / ((403+402+419+427+438) / 5) = 438 / 417.8/ = 1.048 La integracin de los inventarios al 31 de diciembre del 2005 y su valor reexpresado es el siguiente: Concepto Inventario de materiales Cifras histricas 2,107,009 Factor de Conversin 1.0483485 Cifras ajustadas 2,208,880
Los valores que se deben de presentar en el balance de situacin general son los valores reexpresados.
ACTIVOS DIVERSOS Los activos diversos corresponden a 2,118.00 pagados en junio y a 4,300.00 pagados en noviembre, por lo que el ajuste se efectuara de la siguiente forma: Fecha Jun.08 Nov.08 Cifras histricas 2,118 4,300 6,418 ndice de precios 438/366 438/427 Factor de conversin 1.20 1.03 Cifras ajustadas 2,535 4,411 6,945
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COMPAA G4, S.A. REEXPRESIN DEL BALANCE DE SITUACIN GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, Y DEPRECIACIN ACUMULADA Al igual que los Activos diversos, se ajustan de acuerdo con la fecha de adquisicin. Los edificios se adquirieron en el ao 2005, el mobiliario y equipo en el ao de 2006. Los vehculos fueron comprados en el ao 2007 y la maquinaria y equipo en el ao 2006. Fecha EDIFICIOS 2005 Cifras histricas ndice de precios Factor de conversin Cifras ajustadas
1,775,000
438/299
1.46
2,600,167
MOBILIARIO Y EQUIPO 2006 325,750 VEHCULOS 2007
438/299
1.46
477,186
420,000
438/333
1.32
552,432
MAQUINARIA Y EQUIPO 2006 925,034 3,445,784 (-) Dep. acum. (772,450) 2,673,334
438/316
1.39 1.41
1,282,167 4,911,953 (1,087,447) 3,824,506
GASTOS DE ORGANIZACIN Estos gastos se incurrieron en el ao 2006, por lo que se ajuste es como sigue: Fecha 2006 Cifras histricas 1,000 ndice de precios 438/316 Factor de conversin 1.39 Cifras ajustadas 1,386
70
COMPAA G4, S.A. REEXPRESIN DEL BALANCE DE SITUACIN GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 CAPITAL, AUTORIZADO Y PAGADO Esta cuenta se reexpresa en base a la fecha de emisin y pago de las acciones, y se emitieron y pagaron en el ao de 2004 Fecha 2004 Cifras histricas 4,000,000 ndice de precios 438/299 Factor de conversin 1.46 Cifras ajustadas 5,859,532
RESULTADOS ACUMULADOS Los resultados acumulados absorben todos los ajustes derivados de la reexpresin de los estados financieros, en el caso del balance inicial.
71
COMPAA G4, S.A. BALANCE DE SITUACIN GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 CIFRAS REEXPRESADAS (Cifras Expresadas en Quetzales)
NOTAS
2008
Reexpresado
ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Activo fijo Activos diversos Gastos de organizacin Total ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Total TOTAL ACTIVO
1a y 5
2,673,334 6,418 1,000 2,680,752
3,824,506 6,945 1,386 3,832,837
2 3 4
1,340,215 1,458,596 2,107,009 4,905,820 7,586,572
1,170,937 1,366,006 2,208,880 4,745,823 8,578,660
PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Prestamos bancarios Prestaciones laborales Total PASIVO CORRIENTE Proveedores Otras cuentas por pagar Impuestos por pagar Total TOTAL PASIVO PATRIMONIO Y CAPITAL Capital pagado Reserva legal Resultados acumulados Resultado del ejercicio TOTAL CAPITAL TOTAL PASIVO Y CAPITAL
8 1c
1,167,541 132,756 1,300,297
1,167,541 132,756 1,300,297
6 7
641,638 145,750 387,209 1,174,597 2,474,894
641,638 145,750 387,209 1,174,597 2,474,894
9 1b
4,000,000 13,787 66,321 1,031,570 5,111,678 7,586,572
5,859,532 13,787 (801,123) 1,031,570 6,103,766 8,578,660
72

G-4 C48 Reexpresión de Estados Financieros Según NIC 21

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Estimativos de gastos de operacin. Presupuesto de caja. Balance periodo anterior

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1.8.1.3 Elementos Del Balance a) ACTIVO

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Igual: Menos: Ms: Igual: Menos: Igual:

A continuacin se explicar cada una de las partidas:

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a) Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir

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f) La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo

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efectos regionales, sectoriales, corporativos, competitivos. monetaria".

Con la plena unin

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las tasas de inters, salarios y precios se ligan a la evolucin de un ndice de precios;

la tasa acumulada de inflacin en tres aos se aproxima o sobrepasa el 100%.

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3.4 INFORMACIN A REVELAR

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Norma Internacional de Contabilidad nmero 29 Prrafos del 35 al 40.

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