1 GOODWILL: Uma Abordagem Conceitual.

JOS GERALDO DE ALBUQUERQUE PINTO UNIVERSIDADE DE BRASLIA - UNB JOO MARIA MONTENEGRO RIBEIRO UNIVERSIDADE DE BRASLIA - UNB MARCLEIDE MARIA MACDO PEDERNEIRAS UNIVERSIDADE DE BRASLIA - UNB JORGE KATSUMI NIYAMA UNIVERSIDADE DE BRASLIA - UNB

Resumo
Neste trabalho, apresenta-se o significado do "goodwill", atravs de conceitos desenvolvidos por estudiosos da contabilidade, passando a ser, no sculo XX, o mais importante ativo intangvel nas empresas. Apresenta-se tambm os principais aspectos relacionados com o estudo e conceito do "goodwill". Procedimentos de avaliao e critrios de mensurao do "goodwill" comprado e no comprado, destacando-se os seus principais componentes. A diferena entre a prtica americana e a brasileira em relao contabilizao do "goodwill", os problemas de evidenciao e as dificuldades devido a sua natureza. O conceito e exemplificao de ativo tangvel e intangvel e a importncia dos mesmos na gerao de benefcio para a empresa. Referncias base conceitual emanada dos rgos internacionais sobre a constituio dos ativos, suas caractersticas essenciais e adicionais e as vrias frmulas de mensurao, alm de enfoques e procedimentos utilizados para a avaliao do "goodwill", dentro da Teoria Contbil. A importncia do tema ocorre especialmente com o aparecimento de fatores tais como: informtica, globalizao de investimentos e outros relacionados com a atual era da informao. Este trabalho um incentivo ao estudo da contabilidade e ao preenchimento de uma lacuna ainda existente na literatura contbil brasileira. Apesar da matria no ser nova, a transformao econmica e social dos ltimos vinte anos exigiu recentemente postura na observao dos intangveis agragados como capital, sugerindo, uma especialidade contbil para o estudo da questo. A Contabilidade no pode ficar alheia a esta situao, razo que justifica novas teorias nas reas de elementos intangveis, nas quais certamente o "goodwill" est incerido.

INTRODUO Segundo Edvinsson & Malone (1998), os ativos constituem toda a propriedade de uma empresa que pode ser expressa por um valor em dinheiro. Os ativos se apresentam sob quatro formas, trs delas precisas e mensurveis, e a quarta imprecisa e essencialmente nomensurvel at que seja vendida.

As duas primeiras categorias de ativos so os ativos circulantes, significando que provavelmente (e o que geralmente acontece), que sejam utilizados ou vendidos em curto prazo, como por exemplo, os estoques e as contas a receber, e os ativos permanentes, os quais sob a forma de plantas industriais, equipamentos e imveis, possuem uma vida mais longa, servindo de suporte fsico ao desenvolvimento normal das atividades da empresa. Esses ltimos so depreciados, tendo em vista que continuaro gerando benefcios empresa ao longo de diversos perodos. A terceira categoria de ativo constituda pelos investimentos, como as aes e obrigaes de propriedade de uma empresa. Essa categoria pode ser avaliada de uma maneira sistemtica por meio do valor de mercado e outros parmetros, se constituindo, comumente, mais voltil que as duas primeiras.. A quarta categoria de ativo, no entanto, muito mais problemtica. Os ativos intangveis so aqueles que no possuem existncia fsica, mas, assim mesmo, representam valor para a empresa. Eles so, tipicamente, de longo prazo e de difcil avaliao precisa, at que a empresa seja vendida. Os ativos intangveis surgiram em resposta a um crescente reconhecimento de que fatores extracontbeis podem ter uma importante participao no valor real de uma empresa. Alguns entre eles eram muito bvios: patentes, marcas registradas, direitos autorais, direitos exclusivos de comercializao - todos conferiam a seus proprietrios uma vantagem competitiva que exercia um impacto sobre o lucro. Eles eram vinculados, de certa forma, obviamente vinculados ao aspecto de capital dos ativos da empresa. Outros pareciam afetar o lado oneroso desses ativos. Quando uma determinada empresa, por exemplo, empregava recursos durante anos em pesquisa e desenvolvimento para a obteno de um novo processo ou uma nova tecnologia, esse investimento tambm contribua, em ltima instncia, para o valor da Empresa. Um mtodo sistemtico, comparvel depreciao e denominado amortizao, foi concebido para converter esse custo em uma despesa medida que o ativo intangvel era utilizado. Para que todos os ativos intangveis de uma empresa, possam ser alocados convenientemente, h de se levar em considerao outros fatores menos rigorosos, que somente eram evidenciados quando a empresa era vendida. Se uma empresa, por exemplo, tivesse ativos totais no valor de U$$ 2 milhes e viesse a ser vendida por U$$ 2,2 milhes, deveria existir algo que o comprador tivesse visto naquela companhia que aumentava seu valor aparente, nesse caso em U$$ 200 mil. Esse valor agregado poderia ser a lealdade de seus clientes, o reconhecimento de um nome empresarial que existe a dcadas, ou a localizao comercial ou, at mesmo, o carter dos empregados. Esses fatores foram reunidos sob a designao de goodwill, de maneira idntica ao que ocorrem com os servios.

O goodwill, tratando-se de algo no explcito, poderia tambm ser amortizado em intervalos variando de cinco a quarenta anos. Dessa maneira, o comprador daquela empresa que pagou U$$ 200 mil adicionais deveria apropriar aquele goodwill, independentemente de sua caracterizao, durante o perodo de tempo que levaria para usufruir de todas as vantagens por ele oferecidas, no importando o tempo necessrio para tal fim. O papel desses intangveis vem se tornando cada vez mais importante, at o ponto que, em algumas empresas, ele suplanta totalmente o dos tangveis. Uma outra expresso que tem sido utilizada para significar goodwill : Fundo de Comrcio. De origem europia, a expresso algumas vezes abrange o conjunto de ativos de um comerciante, incluindo seus estoques, imveis, marcas, nome, clientela, localizao etc, independentemente de serem ou no ativos no conceito contbil. Encontramos tambm, a expresso Fundo de Comrcio representando apenas parte dos ativos de uma sociedade, parte esta composta pelos fatores intangveis que ajudam a obter lucros, tais como, reputao, localizao, fidelidade de sua clientela, contratos de exclusividade, tecnologia de produo, venda de distribuio, marca, etc.. Entretanto, no nos aprofundaremos na abordagem sobre a utilizao dessa expresso por ser evidente a distoro conceitual, devido a sua origem no sculo XVIII, na Frana, como sinnimo de estabelecimento comercial a partir da Lei fiscal francesa de 28 de fevereiro de 1872, e conseqentemente pela diferena de seus significados. Por conseguinte, este estudo se fundamenta na premissa de que um avano no lado terico do assunto representa uma contribuio para o esclarecimento sobre o problema contbil da avaliao, mensurao e evidenciao do goodwill. Para tanto, partir-se- de uma viso geral sobre a compreenso do goodwill ao longo do tempo, em que sero apresentados diversas abordagens feitas ao tema, das quais se procurar extrair pontos de convergncia.

PRINCIPAIS ASPECTOS RELACIONADOS COM O ESTUDO E O CONCEITO DO GOODWILL. A contabilidade prope-se a prover os usurios com informaes teis, para tal se utilizando do processo de identificar, mensurar, registrar e informar as mutaes do patrimnio das empresas, de forma a permitir julgamentos fundamentados e decises respaldadas.

4 Ao se falar em mensurao lembra-se, exatamente, o que se pretende representar, mensurar em contabilidade, traduzir monetariamente o valor econmico dos objetos e eventos. Normalmente, os nmeros do a impresso de exatido. A exatido, no entanto, nem sempre facilmente obtida, quando se trata de contabilidade, visto que se encontra no campo das cincias humanas e no no campo das cincias exatas. O fato de que, os valores medidos na contabilidade serem muito mais de caractersticas sociais do que fsicas, no deve levar a consider-los menos representativos do que os executados em outras reas de conhecimento, pois apesar de certa subjetividade na medio de determinados valores esta subjetividade pode ser muito bem definida e controlada. O ativo intangvel ou incorpreo, so bens que no se pode tocar ou pregar. A palavra intangvel vem do latim tangere ou tocar, os bens intangveis, portanto, so bens que no podem ser tocados, por que no tem corpo, so incorpreos. A definio superficial do termo ativo do tipo: o conjunto de bens e direitos de uma entidade pela no contemplao de caractersticas fundamentais do conceito, a forma apresentada de definio na realidade, insatisfatria. Vejamos algumas definies de estudiosos e entidades sobre ativos: Para D Auria (1958 apud Almeida & Hajj 1997), ativo o conjunto de meios ou a matria posta a disposio do administrador para que este possa operar de modo a conseguir os fins que a entidade entregue a sua direo tem em vista. Para Sprouse & Mooniz (1962), ativos representam benefcios futuros esperados, direitos que foram adquiridos pela entidade como resultado de alguma transao corrente ou passada. Para Meigs & Johnsom (1962 apud Almeida & Hajj 1997), ativos so recursos econmicos possudos por uma empresa.

Para Financial Accounting Standard Bord FASB citado por Hendriksen (1999), ativos so benefcios econmicos futuros provveis, obtidos ou controlados por uma entidade em conseqncia de transaes ou eventos passados. Para Canning (1929 apud Almeida & Hajj 1997 ), ativo qualquer servio futuro, em termos monetrios, ou qualquer servio futuro conversvel em moeda, cujos direitos pertencem legal ou justamente a alguma pessoa ou algum grupo de pessoas que o usufrui. Para o APB 4 (Accounting Principles Board), ativos so recursos econmicos de uma empresa que so reconhecidos e medidos em conformidade com princpios contbeis geralmente aceitos, incluindo certas despesas diferidas que no representam recursos.

5 Para Hendriksen (1999), ativos so direitos e servios potenciais ou como direitos e benefcios econmicos futuros. Para a ONU (1989 apud Almeida & Hajj 1997), ativos so recursos controlados pela entidade, como resultado de eventos passados e dos quais espera-se benefcios econmicos futuros. Nesta definio, os ativos so considerados como recursos controlados e no de propriedade da entidade, uma vez que os ativos surgem de eventos passados em transaes que podem ou no envolver dinheiro. Assim, os ativos incluem mveis, imveis, equipamentos, bens objetos de arrendamento financeiro recebveis a longo prazo, patentes, marcas e outros intangveis valores imobilirios, valores a receber circulantes, estoques, disponibilidade e despesas antecipadas. Caractersticas Essenciais e Adicionais: Para o FASB, as caractersticas essenciais de um ativo so: a) incorpora um benefcio futuro provvel que envolve a capacidade, isoladamente ou em combinao com outros ativos, de contribuir direta ou indiretamente gerao de entradas lquidas de caixas futuras; b) uma entidade pode conseguir benefcio e controlar o acesso de outras entidades a esse benefcio; e c) a transao ou o evento originando o direito da entidade ao benefcio, ou seu controle sobre o mesmo, j ter ocorrido. Para o Prof. Srgio de Iudcibus (2000), ele aponta trs caractersticas essenciais de um ativo : a) o ativo deve ser considerado luz da sua propriedade e/ou luz de sua posse e controle; b) precisa ser includo no ativo algum direito especfico a benefcios futuros, ou, em sentido mais amplo, o elemento precisa apresentar uma potencialidade de servios futuros ( fluxos de caixa futuro) para a entidade, e c) o direito precisa ser exclusivo da entidade De acordo com Hendriksen (1999), ativos monetrios so direitos a uma quantidade fixa monetria, ou seja, mesmo permanecendo inalterados, a capacidade de convert-los em bens e servios se modifica. So exemplos de ativos monetrios: caixa, contas e valores a receber. Ainda segundo Hendriksen (1999), ativos no monetrios so itens cujos valores podem variar com o passar do tempo, em termos de unidades monetrias. Incluem os direitos a receber a bens e servios e os demais direitos a benefcios futuros, excluindo os relativos a uma quantia fixa em alguma data futura.

6 Em qualquer enfoque oferecido pelos estudiosos reconhecida a aderncia do goodwill ao conceito de ativo como o potencial de benefcios futuros que uma entidade associa a um agente. Isso decorre do direcionamento de benefcios que o goodwill oferece entidade. O potencial de benefcios decorrente do relacionamento excepcional com a clientela, por exemplo, certamente proporciona entidade a possibilidade de convert-lo em resultados, o que acaba por caracteriz-lo perfeitamente como ativo. Idntico raciocnio pode-se fazer em relao a uma vantagem competitiva decorrente de monoplio, em outro exemplo; isto , o fato de uma empresa ser monopolista certamente proporciona a ela condies de obter maiores benefcios econmicos do que se atuasse em um mercado com muitos concorrentes. Existe a, portanto, um ativo intangvel. A palavra intangvel vem do latim tangere, ou tocar. Assim o ativo tangvel ou corpreo composto pelos bens fsicos, materiais, que se pode tocar e ver, como estoques veculos terrenos, etc. ao contrrio, bens intangveis, so aqueles que no podem ser tocados ou vistos, porque so incorpreos. Seja a mensurao espontnea, seja em decorrncia de fatos que defluem de novas associaes ou cesses do capital, ou prvia ou com projeo futura, o que se objetivar, sempre segundo S, ser a expresso de potencialidades formadas em decorrncia de ampliaes de funes, quer por efeitos internos, quer externos. O goodwill tem sido motivo de estudos, debates, artigos, livros, legislao, concordncias e divergncias desde h muitos anos. As citaes e referncias a ele datam de sculos atrs, mas a primeira considerao do seu significado e o primeiro trabalho sistemtico tendo-o como tema central parecem ter existido em 1891. Naquele ano de 1891 Francis More lia um artigo perante a Chartered Accountants Students Society of Edinburg, na Esccia, publicado no mesmo ano na revista The Accountants sintetizando algum dos pensamentos da poca; iniciava assim uma nova fase na mensurao do goodwill. Em 1897, Lawrence Robert Dicksee tambm publicava em Londers: Goodwill and Its Treatment in Accounts, ressaltando os perigos da contabilizao do goodwill, e propondo a sua imediata liquidao contra o patrimnio lquido nos casos em que ele obrigatoriamente tivesse que ser contabilizado. Tambm emitiu os primeiros conceitos sobre a incluso da justa remunerao da administrao para o seu clculo. Edwin Guthrie, em 1898, fazia uma palestra para a Manchester District Society of Chartered Accounts, seguindo de uma maneira geral o pensamento de Dicksee; seu trabalho tambm foi publicado no The Accountant, naquele mesmo ano. Hatifield, grande estudioso dos ativos intangveis em geral, em 1909 introduzia uma nova maneira de clculo do goodwill em sua obra Modern Accounting; Its Priciples and Some of Its Problems, publicada em Nova York.

Em 1914, Percy Dew Leake lia perante a Leicester Chartered Accountants Students Society, um trabalho que, do ponto de vista cientfico, representava um dos maiores esforos para a evoluo do estudo do goodwill. The Accountants tambm reproduziu o trabalho em 1914. Hendriksen (1999) definiu trs caractersticas especficas que supostamente distinguem os ativos tangveis dos intangveis, que so a inexistncia de usos alternativos, a falta de separabilidade e a maior incerteza quanto recuperao. Talvez a caracterstica mais comum a todos os itens do chamado ativo intangvel seja o grande grau de incerteza existente na avaliao dos futuros resultados que por eles podero ser proporcionados. Existe, um item, que o foco deste artigo, que nenhum autor jamais deixou de considerar como intangvel: o goodwill. Como j citamos anteriormente, o uso da expresso Fundo de Comrcio como sinnimo de goodwill no muito feliz; no se trata esse ativo de um fundo e no sempre derivado ou relacionado com o comrcio. Dentro da concepo econmica do ativo, existe uma liberdade bastante grande para a aceitao e mensurao do goodwill. O princpio do custo histrico como base de valor e outros utilizados pela contabilidade, desde h sculos atrs, muito tm restringido a aceitao de vrios itens como elementos complementares do ativo. No caso de uma patente as complicaes aparecem. Se ela possui valor econmico a contabilidade no se recusa a registr-la como um ativo. Porm o faz nica e exclusivamente em funo do seu custo de aquisio. Caso ela seja comprada, um valor fcil de ser determinado existe. Entretanto, caso seja ela desenvolvida dentro da prpria empresa, esse valor objetivo passa a ser muito mais difcil de se determinar, e pode inclusive deixar de ser objetivo. Uma empresa que mantenha um departamento de pesquisa em funcionamento ininterrupto geralmente sente essa dificuldade. Quando algum trabalho envolvido em tais pesquisas apresenta algum resultado cujo valor econmico se pode visualizar, o dilema da avaliao aparece; visto a participao provvel de algumas pesquisas estreis que contriburam de alguma maneira para a orientao dessa outra. A contabilidade jamais conseguiu, uma homogeneizao no tratamento dessa questo. Mas mesmo que se consiga identificar os custos dessa patente, e se os registre devidamente no ativo da empresa, surge a indagao: Qual a relao entre esse custo e o valor econmico dessa patente? Provavelmente a distncia entre eles ser maior do que no caso de um imvel. Principalmente quando a patente for desenvolvida internamente e no comprada.

Agrava-se o problema, todavia, no caso de uma entidade ter conseguido um conhecimento tcnico sobre determinado produto, provocando o destaque dessa entidade quando comparado com as concorrentes. Trata-se de um know-how adquirido de alguma maneira que d condio privilegiada empresa que o explora e dele usufrui. Esse conhecimento, apesar do seu valor econmico inegvel, simplesmente ignorado no Balano Contbil, e os custos que eles deram origem normalmente vo para resultado desvirtuando completamente o seu significado; acaba-se, registrando-se uma diminuio do Patrimnio Lquido quando, na verdade, ele cresceu do ponto de vista econmico. Terrenos, patentes, know-how, so exemplos utilizados para melhor explorao do problema. E know-how propaganda eficiente, localizao geogrfica, estratgica etc, representam todos esses elementos que tm valor econmico, e esto dirigidos entidade que os possui gerando resultados econmicos que de outra forma no existiriam. Entretanto, a contabilidade, seguindo seus princpios de custo, objetividade e conservadorismo, tem preferido o seu no reconhecimento. Esses so os exemplos mais comuns do que genericamente se conhece por goodwill. Abrange tal conceito, pelo que se pode depreender da literatura existente, todos esses agentes de reconhecido valor econmico. Mas que, pela sua falta de tangibilidade, pela ausncia de custo ou de sua difcil mensurao, pela subjetividade e pela discordncia comum sobre seu prprio papel, significado e definio, tem sido considerado pelo contador como algo portador de valor, mas de difcil identificao e mensurao. A natureza do goodwill tem sido, obviamente, o maior empecilho do seu prprio reconhecimento contbil. Uma outra idia de goodwill como subavaliao do ativo surge porque o valor do ativo reportado pela contabilidade inferior a seu valor de mercado, e/ou porque este valor de mercado inferior ao valor de utilizao. Essas etapas de valor de custo para valor de mercado e deste para valor de utilizao que causam o aparecimento do goodwill. O valor do intangvel o valor que o mercado diz que a empresa vale e isto pode ser levantado checando se o preo das aes que subtrado do patrimnio lquido resulta no valor do intangvel chamado goodwill se for positivo e se for negativo tambm chamado por alguns de Badwill. Pesquisas mais recentes realizadas chegam a determinar, em certos negcios, o valor do intangvel em peso de 75% mais que o material, como tem ocorrido com as empresas de informtica. Tais valores entretanto oficialmente no expresso, na demonstraes financeiras. escrita legal das

9 A anlise de ativos intangveis tem ganhado peso no processo de tomada de deciso das empresas, devido sua relevncia no que tange a medio da performance de negcios. Neste contexto, a contabilidade e a anlise de balanos eficaz quando se trata de avaliar eventos passados e fazer inferncias a respeito do futuro, baseando-se em ativos quantificveis monetariamente; entretanto, avaliam mal os ativos intangveis, de difcil mensurao monetria. Para a mensurao do goodwill vrias frmulas tm sido apresentadas dentro da Teoria Contbil. Para Hendriksen (1999), o goodwill o ativo intangvel mais importante da empresa, sendo tambm o de tratamento mais complexo. Em sua obra, apresenta trs enfoques para a avaliao do goodwill, semelhantes aos apresentados por Most: a) avaliao de atitudes favorveis em relao a empresa - acredita-se que o goodwill resulta de relaes negociais vantajosas, boas relaes com funcionrios e atitudes favorveis de clientes; b) valor presente de lucros superiores - enfoque mais encontrado na literatura segundo o qual o Goodwill representa o valor presente de bens futuros esperados acima do que seria um retorno normal; e c) goodwill como conta geral de avaliao - onde goodwill simplesmente o valor da empresa que no consegue se associar a ativos especficos, no sendo associado a nenhum atributo especfico independente de ativos intangveis. O goodwill no mede a capacidade de gerao de lucros superiores, sendo uma simples conta de fechamento (viso de Canning, de Standford). A avaliao do goodwill, entretanto, em qualquer das abordagens sobre a sua natureza, depreende-se, seria dada pelo valor presente dos benefcios futuros que se espera obter em funo desse ativo. No resta dvida, que a avaliao do goodwill est sujeita mesma dificuldade encontrada na avaliao de outros ativos quando considerado como benefcio esperado de um agente. Os componentes do ativo de uma empresa, notadamente os componentes do ativo permanente, so citados por implicarem em maiores dificuldades para esse tipo de avaliao, se comparados com alguns tipos de ativos (estoques ou conta a receber) que permitem um conhecimento bastante preciso sobre seus benefcios econmicos. A natureza do goodwill, certamente, torna sua avaliao ainda mais complexa. PROCEDIMENTOS DE AVALIAO Simplesmente mediante aplicao de um fator multiplicativo ao lucro considerado superior ao normal obtido pela empresa onde as bases de lucro praticadas so bastante homogneas e largamente conhecidas pelos proprietrios. Podemos citar como exemplo desse tipo de avaliao, extrado do trabalho de Monobe, e apresentada por Lawrence R. Dicksee (1986 apud Boletim IOB 36/2000):

10 G = ( LL - RA - i x AT ) F, onde: LL = lucro lquido RA = remunerao da administrao i = taxas de juros aplicvel ao capital imobilizado em ativos tangveis AT = valor total dos ativos tangveis G = valor do goodwill Um outro exemplo pode ser apresentado extrado da obra de Edwards & Bell ( apud Boletim IOB 36/2000), que propem a avaliao do goodwill em duas bases distintas: o goodwill objetivo - diferena entre o valor de mercado da empresa como um todo e a soma dos valores de mercado dos seus ativos considerados individualmente;

e o goodwill subjetivo - diferena entre os benefcios futuros que a empresa espera obter de seus ativos e a soma dos valores de mercado de seus ativos considerados individualmente. Portanto, a partir dessa concepo, o valor de mercado dos ativos considerados individualmente se constituiria na base adequada para a avaliao do goodwill, e as duas diferenas possveis em relao a esses valores, considerando-se o valor de mercado global de mercado da empresa e o valor da empresa para os seus proprietrios, reapresentariam dois valores possveis para o goodwill : GO = VME - VMA1 , ONDE : GO = goodwill objetivo VME = valor de mercado da empresa como um todo VMA1 = valor de mercado do ativo 1 ; Ou GS = VSE - VMA1 , ONDE: GS = goodwill subjetivo VSE = valor subjetivo da empresa como um todo ( valor dos benefcios futuros esperados de todos os seus ativos) VMA1 = valor de mercado do ativo A1. Edwards & Bell ( apud Boletim IOB 36/2000), neste tipo de avaliao apresentada apresentam os resultados futuros esperados (lucros) como atributos dos ativos e o valor da empresa juntamente com o valor dos seus ativos individualmente adquirem total relevncia. Parece ficar evidente que nas diversas abordagens da avaliao h um entendimento comum de goodwill como uma diferena. No caso de Edward & Bell, seria a diferena entre o valor da empresa e o valor dos ativos individuais.

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Na proposta de Lawrence R. Dicksee, ele seria determinado pela diferena entre o lucro obtido em um determinado perodo e o lucro que poderia previamente ser considerado normal. Mesmo a partir de uma viso sistmica da empresa, nas abordagens que consideram o goodwill o resultado da sinergia existente entre os elementos constitutivos da entidade, a avaliao destinada ao goodwill s poder ser obtida atravs da diferena entre o valor da empresa como um todo e a soma dos seus valores, individualmente de cada ativo. Quando o goodwill for adquirido, ser registrado pelo seu valor histrico de aquisio. Vale ressaltar que empresas que possuem semelhantes ativos contbeis (excluindo goodwill), semelhantes ativos econmicos, e que tenham tido em relao ao seu crescimento, operaes diversas, podero ter Balanos que apresentaro valores de ativos completamente diferentes. Por exemplo, empresas com investimento no seu prprio ativo, ou aquisio de outras empresas. Isso vai de encontro necessidade de comparabilidade das demonstraes contbeis. Quando o goodwill no adquirido por uma soma relevante em um determinado momento, a contabilidade tem se recusado a aceitar o seu registro. Entretanto diversos mtodos tm sido apresentados para a sua mensurao e inclusive sugestes sobre o seu registro pelo menos na forma de uma nota a acompanhar os relatrios contbeis. Cada uma dessas concepes, so citadas como relacionadas prpria definio do goodwill. No caso dos Super-Lucros (valor presente de lucros futuros esperados acima daquilo que poderia ser considerado um retorno normal) a concepo atual, evidentemente, a medida do seu valor atual. Considere-se que o sentido dado palavra lucro, nesse caso, tem sido na maioria das vezes o contbil, e a taxa de retorno obtida por empresas similares sobre o ativo, ou patrimnio lquido, geralmente considerando apenas os seus elementos tangveis. A possibilidade de se avaliar o goodwill comparando o lucro esperado, nas atuais circunstncias, com aquele que seria obtido com a prxima melhor alternativa de investimento, tambm tem sido considerada. Existem ainda, segundo Hendriksen (1999), algumas consideraes importantes a respeito de goodwill, negativo. Entre elas a da Comisso de Padres Contbeis da Gr-Bretanha, que sugere que o goodwill negativo resulta de uma compra vantajosa em conseqncia de venda forada, de habilidade de negociao ou imperfeies de mercado, ou desvantagens que fazem parte do negcio, mas no so atribuveis a qualquer ativo ou classe de ativos em particular. Por exemplo uma equipe de funcionrios desmotivada ou percepes desfavorveis por parte da clientela.

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A implicao a de que os mesmos ativos identificveis, em uma localizao mais favorvel, produziriam mais benefcios para o comprador. A concluso a de que o goodwill negativo, simplesmente o reverso da medalha do goodwillpositivo. Sobre a amortizao do goodwill negativo, o APB 16, sugere que quando reconhecido deve ser levado ao lucro em exerccios futuros por meio de um processo sistemtico de amortizao. O ARS (Accounting Research Study) 10 do AICPA (American Institute Public Accountants) refinou esse enfoque sugerindo que goodwill negativo indica a necessidade de gastos futuros para melhorar a organizao e aumenta a eficincia da empresa. Segundo essa sugesto, o goodwill negativo seria classificado como um passivo, e esse passivo deveria ser reduzido por meio do pagamento destes gastos futuros conta de goodwill, e no despesa. Depreende-se, contudo, que a necessidade de aumentar a eficincia de uma empresa no se adequa definio usual de passivo. A mensurao, em contabilidade, de acordo com o prof. M. Nakagawa, (1993), tradicionalmente, tem significado a atribuio de valores numricos objetos ou eventos relacionados com a empresa e obtidos de tal maneira que possam ser agregados ou desagregados de acordo com necessidades de situaes especficas. Segundo, ainda Nakagawa, ( 1993), antes de efetuar a mensurao, todavia; preciso escolher o atributo a ser mensurado. No caso de contas a receber, os atributos escolhidos podem incluir a quantidade de unidades monetrias a serem recebidas e a data esperada da cobrana. Atributos de um imvel ou equipamentos podem incluir capacidades fsicas de produo; recursos desembolsados para sua aquisio ou recursos necessrios para repor os ativos correntemente. No processo de mensurao do goodwill faz-se necessrio considerar, como condio objetiva e determinante a hiptese de aceitarmos que o goodwill representam ativos para uma entidade, no sentido de que tm potencial para gerar valor adicionado. Segundo o CCCSAAA ( Comit de Conceitos Contbeis e Standards da American Accounting Association (1957), citado por Iudcibus (2000), sendo os ativos recursos econmicos alocados s finalidades do negcio, dentro de um perodo especfico de tempo, e sendo agregados de potenciais de servios disponveis ou benefcios para as operaes da entidade, o significado de alguns ativos somente pode ser relacionado aos objetivos da entidade e depender da continuidade desta. A partir desta afirmao, conclui que o problema consiste em traduzir os potenciais de servios em reais equivalentes, e o mesmo comit apresenta o seguinte:

13 Conceitualmente, a medida de valor de um ativo a soma dos preos futuros de mercado dos fluxos de servios a serem obtidos, descontados pela probabilidade de ocorrncia e pelo fator juros, a seus valores atuais. Porm este conceito de valor considerado uma abstrao que isoladamente, apresenta bases prticas limitadas para a quantificao, e em sendo assim, a mensurao dos ativos normalmente realizada por outros mtodos mais prticos, contudo, apesar dos impedimentos prticos a este tipo de avaliao descontada, preciso apresent-la, devido a evidenciao da verdadeira natureza dos ativos que auxilia a consolidar, como afirmam Griffim, Willians e Larson, em seu trabalho Advanced Accounting. Para Hendriksen (1999), mensurao o processo de designar montantes quantitativos monetrios significativos a objetos de tal maneira que eles so apropriados para agregao ( tais como, a valorizao total dos ativos) ou desagregao como requerido em situaes especficas. Alguns fatores so fundamentais para definir os padres de mensurao : quantificaes no-monetrias como quantificaes fsicas e quantificaes monetrias como moeda. Contribuem para dificultar a mensurao, problemas como: falta de consenso na escolha do padro de medida; variaes do poder aquisitivo da moeda; flutuaes de preos; falta de identificao das necessidades dos usurios. Beuren (1998), lembra que a complexidade do processo de mensurao est na identificao de atributos ou eventos que se pretende mensurar e no sistema relacional numrico a ser aplicado para representar a inter - relao entre eles. Parece ser unanimidade entre os autores, que o goodwill o mais importante ativo intangvel na maioria das empresas. Freqentemente o ativo de tratamento mais complexo porque carece de muitas caractersticas associadas a ativos, tais como: identificabilidade e separabilidade. Em conseqncia, sua mensurao tem recebido ateno especial. Segundo Hendriksen (1999), h trs enfoques principais no que se refere sua avaliao: 1) Por meio da avaliao de atitudes favorveis em relao empresa. Quando o preo de compra de uma empresa em funcionamento supera a soma dos valores de todos os ativos individuais, exceto, goodwill, supe -se que a diferena represente o pagamento por esses atributos intangveis especficos gerados pelos proprietrios anteriores. O enfoque sugere que os fatores componentes do goodwill so to identificveis como por exemplo, uma marca. Os crticos desse enfoque argumentam que a maioria desses atributos est associada a ativos especficos, incluindo outros ativos intangveis. O goodwill, a medida que

14 ainda subsiste, representa somente os benefcios residuais que no podem ser associados a ativos especficos. 2) Por meio do valor presente da diferena positiva entre lucros futuros esperados e o retorno considerado normal sobre o investimento total, no incluindo goodwill. O enfoque mensurao do goodwill, que encontrado de forma comum na literatura contbil o que pressupe que o goodwill representa o valor presente de lucros futuros esperados ( ou pagamentos a proprietrios) acima daquilo que representaria um retorno normal. Segundo Hendriksen (1999) , o valor da empresa em sua totalidade, para investidores individuais, s pode ser determinado subjetivamente, por esses investidores porque dependem de suas expectativas, quanto a fluxos futuros de caixa, custos de oportunidade e atitudes pessoais com relao ao risco. 3) Por meio de uma conta geral de avaliao A diferena entre o valor da empresa em sua totalidade e as avaliaes de seus ativos lquidos tangveis e intangveis individuais. O professor John Canning, de Stanford, preferia ver o goodwill, como uma simples conta de fechamento - o que ele chamava de conta geral de avaliao. Ele foi um dos primeiros autores a questionar se o goodwill de fato um ativo usual. evidente que todos os ativos possuem valor para a empresa por causa de sua contribuio esperada s sries de lucros e fluxos de caixa da empresa, tais como: - As contas a receber podem ser avaliadas em termos dos recebimentos esperados descontados ; - Os estoques podem ser avaliados em termos de valor realizvel lquido. Outros ativos, tais como: terrenos, instalaes e equipamentos, e patentes, tambm podem ser avaliados a seus valores realizveis lquidos. Qualquer valor que persiste sem ser alocado registrado como goodwill. Quanto mais ativos forem identificados, menor ser o resduo de goodwill. No limite o goodwill desaparecer, sendo substitudo por ativos tangveis e intangveis identificados. O goodwill, de acordo com esse ponto de vista, simplesmente o valor da empresa que somos incapazes de associar, a ativos especficos. Em si mesmo, no tem significado, se constitui simplesmente em uma conta de fechamento. Usualmente, no Brasil, as empresas no registram o goodwill devido s dificuldades quanto questo da objetividade. Segundo Iudcibus, (2000), seja qual for a maneira pela qual tentemos mensurar o goodwill, perceberemos grandes dificuldades, tais como :

15 em primeiro lugar existe o problema da projeo do lucro ( ou fluxo de caixa ); e em segundo lugar os problemas da taxa e do horizonte que so talvez at mais complexos.

CONCLUSO A nfase dos relatrios contbeis tm sido o passado, a avaliao objetiva, a idia de goodwill para ns futuro, ou seja engloba fatores ocultos dinmicos que afetam o destino da organizao, nem sempre possvel de serem avaliados. Se tomarmos como exemplo a estrutura de uma rvore, poder ser explicado de forma mais simples como se torna muito mais fcil avaliar o patrimnio visvel das entidades. O tronco, galhos, folhas, e frutos, representaria a parte facilmente relatada pela contabilidade ( parte visvel ) apresenta evidncias sobre a sade da rvore (significando a parte que normalmente aparece no balano). A parte invisvel, razes, (que podero modificar a sade da rvore anos mais tarde) representaria a parte que normalmente no aparece no balano patrimonial ( representada pelos parasitas e outros problemas que podem atacar as razes ou nutrientes, umidade, etc.. que fortalecem a rvore e seus produtos). Apesar da dificuldade de compreenso e percepo dos intangveis, em face de sua subjetividade, ficou evidente que eles podem ser identificados, registrados contabilmente e evidenciados. O reconhecimento, avaliao e mensurao do ativo intangvel, e por conseqncia do goodwill, ainda representa um grande desafio para a contabilidade especialmente no Brasil. Entretanto, apesar da subjetividade envolvida, possvel reconhec-lo, avali-lo, e mensur-lo e contribuir para o aperfeioamento da evidenciao contbil, atendendo aos desejos e necessidades de todos os usurios da informao contbil, em face da clere evoluo pela qual a administrao vem passando em face da era da informao. Esperamos com este artigo, poder ter contribudo para uma maior reflexo e aprofundamento do estudo das formas contabilizao, avaliao, mensurao e evidenciao do goodwill, esse item incorpreo de grande valia para a determinao do real valor da entidade, principalmente por parte dos nossos contadores, visto a importncia desses procedimentos para os investidores e proprietrios das empresa. BIBLIOGRAFIA ALMEIDA, Maria Goreth Miranda, HAJJ Zaina Said. Mensurao e Avaliao do Ativo: Uma Reviso Conceitual e uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual. Caderno de Estudos, FIPECAFI : So Paulo, Ju1ho/Dezembro, 1997. BEUREN, Ilse M. IN: WERNIKE, Rodney, LEMBECK, Marluce. Mensurao de Intangveis. Revista Brasileira de Contabilidade, So Paulo n.80,1998.

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