Valor del Dinero en el Tiempo

Uno de los principios ms importantes en todas las finanzas.

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es el proceso del inters compuesto, los intereses pagados peridicamente son transformados automticamente en capital. El inters compuesto es fundamental para la comprensin de las matemticas financieras. Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos reas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversin a futuro a un inters y perodos dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y perodos dados representa valores actuales

Valor Futuro
El Concepto de Valor Futuro se entiende como aquella idea que persigue un inversionista de invertir el da de hoy para obtener un rendimiento en el futuro. Es lo que mas utilizamos en el medio, si hago un prstamo hoy cuanto debo pagar a futuro? Con un plazo estipulado sea cuando me cuesta el obtener ese dinero hoy?.

Funcin en Excell

fx

VF

Ejemplo
Natalia Andrea Virgen Serna

Natalia.virgense@amigo.edu.co

A 1 2 3 4 5 11% 35 -2000 1 Frmula Datos Tasa de inters anual Nmero de pagos Importe del pago

B Descripcin

El pago vence al principio del ao (vea lo anterior) Descripcin (resultado)

=VF(A2/12;A3;A4;A5)

Valor futuro de una inversin con los trminos anteriores (82.846,25)

NOTA

La tasa de inters anual se divide por 12 porque se capitaliza mensualmente.

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Valor Presente
Tambin se le llama valor actual, muchas veces nos interesa conocer, en virtud del valor del dinero a travs del tiempo, a cunto equivale hoy una suma de dinero que vamos a recibir o cancelar en un tiempo futuro determinado.
Valor Actual. Es el que corresponde a un bien, una inversin, cantidad de dinero o un valor en un instante considerado como presente, lo que permite evaluar su equivalencia con otros bienes, valores o inversiones.

Funcin en Excell

fx
Ejemplo
A 1 2 3 4 500 8% 20 Frmula =VA(A3/12; 12*A4; A2; ; 0) Datos

VA

B Descripcin Dinero pagado por una pliza de seguros al final de cada mes Inters ganado por el dinero pagado Nmero de aos durante los cuales se efectuarn los pagos Descripcin (resultado) Valor actual de una anualidad con los trminos anteriores (-59.777,15)

El resultado es negativo porque representa el dinero que se pagara, un flujo de caja saliente. Si le piden (60.000) para la anualidad, determinar que sta no es una buena inversin, puesto que el valor actual de la anualidad (59.777,15) es inferior a lo que tendra que pagar.

NOTA

La tasa de inters se divide por 12 para obtener una tasa mensual. Los aos de duracin del prstamo

se multiplican por 12 para obtener el nmero de pagos.

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Nmero de Periodos
Se utiliza para hallar el nmero de perodos de una inversin o prstamo, basndose en los pagos peridicos constantes y en la tasa de inters constante.

Funcin en Excell

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NPER

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Ejemplo

Ejemplo

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Ejemplo

Ejemplo

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Pagos
Calcula el pago de un prstamo basndose en pagos constantes y en una tasa de inters constante. Funcin en Excell

fx
Ejemplo
Datos 6% 18 50.000 Frmula =PAGO(A2/12;A3*12;0;A4) Descripcin

PAGO

Tasa de inters annual Aos de ahorro previstos Cantidad que desea ahorrar en 18 aos Descripcin (resultado) Cantidad que tendr que ahorrar cada mes para disponer de 50.000 despus de 18 aos (-129,08)

NOTA

La tasa de inters se divide por 12 para obtener una tasa mensual. El nmero de aos de duracin del

prstamo se multiplica por 12 para obtener el nmero de pagos

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Amortizaciones
La amortizacin son los abonos o pagos que se hacen para reducir el monto de dinero que se solicito inicialmente, Generalmente estos abonos de dinero se hacen peridicamente; sin embargo, el igual que otras condiciones de los crditos pueden variar segn el crdito. A medida que se realizan amortizaciones, la cantidad de dinero que an se debe disminuye, el capital que se llama saldo, que viene a ser el dinero inicial solicitado que aun no se le ha reembolsado al prestamista. Tambin existe amortizacin de capital constante que es donde se va pagando tanto interese como capital con cada abono (cuota). Esta amortizacin es la mas usual en el mercado conocida como cuota fija, tasa fija.

Prstamos con cuotas de amortizacin constante o cuota fija

Este tipo de prstamo se caracteriza por tener cuotas de amortizacin constante o fija a lo largo de la vida del prstamo. Tambin se considera que el tipo de inters es nico durante todo el plazo.

Ejemplo Manuel solita al Banco Amrica un crdito para comprar un vehculo, por $1.000.000 para pagar cuotas mensuales iguales, el crdito se lo aprueban con una tasa del 1.7% MV a 12 meses. Construir la tabla de amortizacin del Crdito.
Manuel Santa

prestamo tasa plazo cuota fija

PLAZO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1.000.000 1,7% 12 $ 92.826

CUOTA FIJA INTERES CAPITAL SALDO K $ 92.826 17.000 $ 75.826 924.174 $ 92.826 15.711 $ 77.115 847.059 $ 92.826 14.400 $ 78.426 768.633 $ 92.826 13.067 $ 79.759 688.874 $ 92.826 11.711 $ 81.115 607.758 $ 92.826 10.332 $ 82.494 525.264 $ 92.826 8.929 $ 83.897 441.368 $ 92.826 7.503 $ 85.323 356.045 $ 92.826 6.053 $ 86.773 269.271 $ 92.826 4.578 $ 88.248 181.023 $ 92.826 3.077 $ 89.749 91.274 $ 92.826 1.552 $ 91.274 -0

Natalia Andrea Virgen Serna

Natalia.virgense@amigo.edu.co

Ejercicios para realizar y practicar.

Ejercicio # 1 Un cliente preferencial realiza un prstamo por un valor de $600.000,oo para pagarlo en 12 cuotas fijas de $59.500, el quiere saber a que tasa de inters se le realizo este prstamo?

Ejercicio # 2 Si el gerente de la compaa nos pide elaborar un informe donde calculemos el inters efectivo mensual, bimestral, trimestral, semestral y anual equivalente al 30% nominal anual mes vencido. Cual seria el resultado del informe? Ejercicio # 3 Juan Esteban un cliente quiere saber cual es la tasa efectiva en periodo trimestral, semestral y anual partiendo de una tasa de 49.35% nominal anual vencida. Ejercicio # 4 Don Sergio le presta a Andrs $15.000.000 durante 3 meses, a una tasa del 17% nominal semestre vencido, cul es la suma que debe devolver Andrs al vencimiento del prstamo y cual es la tasa efectiva que pago Andrs? Ejercicio # 5 Fabrica de Escobas Rosa solicita un crdito por la lnea de corto plazo de $24.000.000 por 6 meses, con una tasa pactada del nominal del 39.6% MV cul es el monto que debe girar mes a mes durante el periodo de vigencia del crdito si se acord pagar el capital en dos cuotas trimestrales iguales? Ejercicio # 6 Hallar la equivalencia de las siguientes tasas nominales en tasas efectivas: a. b. c. d. 18% A.M.V 24% TV 15% PV (P= 14 dias) 12%MV

Ejercicio # 7 Hallar la tasa efectiva anual equivalente a las siguientes tasas peridicas: a. b. c. d. 9.30% SV 4.54% TV 15.21% PV (P= 27 meses) 14.34% AV

Natalia Andrea Virgen Serna

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Ejercicio # 8 Mario Garca cliente preferencial se le aprob un crdito por $10 millones, a 2 aos de plazo con una tasa de inters del 2% mensual y necesita saber su cuota fija y que le regalemos el plan de amortizacin de todo el crdito. Adems quiere saber cual es la tasa efectiva anual y cual es la tasa nominal?

Ejercicio # 9 Don Sal toma un crdito para compra de vehculo con un valor comercial de 65 millones de pesos ultimo modelo, por poltica de la compaa solo se presta el 90% de este crdito a una tasa del 1.78% mensual. El puede pagar cuotas de $250.000 mensuales y quiere saber a cuanto tiempo debe pagar. Tambin quiere conocer el plan de amortizacin.

Ejercicio # 10 Patricia Correa Retira un crdito con nosotros por valor de $7.500.000 para un viaje con una tasa del 24%, Ella antes de firmar el crdito le pregunta a la asesora Maria Consuelo lo siguiente: a. Si el plazo es de un ao de que valor son las cuotas b. Para tener cuotas de ms o menos de $85.000 mensuales cuanto seria el plazo. c. Que tasa de inters efectiva es la que paga cada mes. d. Cual es su plan de amortizacin con abonos a capital e intereses

Ejercicio # 11 Ana Sofa una cliente con mora mxima de 30 das y un saldo actual de $2.305.000 , solicita la Consolidacin para realizar otro prstamo por valor de $1.500.000 con la tasa vigente, ella necesita saber: a. b. c. d. e. f. g. Si lo presta a 18 meses cual es la cuota. Si lo presta a 24 meses cual es la cuota. Cual seria el valor total que pagara por el crdito a 24 meses Cuanto pagara de intereses en total a 24 meses. Cual es su plan de amortizacin a 24 meses Cual es la tasa efectiva del ao. Mereces

Natalia Andrea Virgen Serna

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