LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

Pedro Garcia pgarcia@bancofator.com.br

tera-feira, 7 de maio de 2013

Spread Proposto Grficos Bollinger MACD ndice Fora Relativa 100 Dias 200 Dias 300 Dias Calls Propostos Calls Fechados Mtodos de Clculos Disclaimer

Par - ALSC3 / SSBR3

2

LONG SHORT

ALSC3 SSBR3

R$ 22,64 R$ 28,49

Custo do Aluguel 6,50% a.a

Entrada Stop Loss 1 Preo Target 2 Preo Target Potencial de ganho

0,7947 0,7549 0,8389 0,8430 6,08%

FATOR EQUITY SALES

So Paulo (55 11) 3049-9560

Frederico Lukaisus Eduardo Nbrega Eduardo Whitaker

Rio de Janeiro (55 21) 3861-2308

Renato Ornelas Daniel Mendes FATOR MESA VAREJO

So Paulo (55 11) 3049-9500

Alfredo Sequeira Cristiane Di Nieri Pedro Garcia

Rio de Janeiro (55 21) 3861-2509

Ultimo: Mdia Mnimo Mximo DVP Correl

300 Dias 0,7947 0,7016 0,5526 0,8750 0,0969 0,2886

200 Dias 0,7947 0,7523 0,6219 0,8750 0,0790 0,2534

100 Dias 0,7947 0,8242 0,7466 0,8750 0,0340 0,2804

Luiz Henrique Martins Edmur Lana Mrcio Bressan

So Paulo R. Dr. Renato Paes de Barros, 1017 11 ao 13 andares - Itaim Bibi 04530-001 - So Paulo - SP (11) 3049-9100

Rio de Janeiro Av. Presidente Antnio Carlos, 51 8 andar - Centro 20020-010 Rio de Janeiro - RJ (21) 3861-2500

Modelo puramente ESTATSTICO, no sendo levado em conta os mltiplos das empresas, podendo com isto divergir em nossos fundamentos macroeconmicos.

0,5526

0,5865

0,6205

0,6544

0,6883

0,7223

0,7562

0,7902

0,8241

0,8581

0,8920

100

20

40

60

80

28-02-

13-03-

Histrico de Preo
100,00 20,00 40,00 60,00 80,00 0,00 28-02-2012 13-03-2012 27-03-2012 10-04-2012 24-04-2012 08-05-2012 22-05-2012 05-06-2012 19-06-2012 03-07-2012 17-07-2012
Sup Media Inf

MACD

27-03-

Par - ALSC3 / SSBR3

10-04-

ALSC3 / SSBR3

24-04-

08-05-

22-05-

05-06-

19-06-

03-07-

17-07-

31-07-

14-08-
SSBR3

28-08-

11-09-

25-09-

09-10-
ALSC3

23-10-

06-11-

20-11-

04-12-

18-12-

01-01-

15-01-

29-01-

12-02-

26-02-

12-03-

26-03-

09-04-

23-04-

07-05-

34,69 33,69 32,69 31,69 30,69 29,69 28,69 27,69 26,69 25,69 24,69

IFR
31-07-2012 14-08-2012 28-08-2012 11-09-2012 25-09-2012 09-10-2012 23-10-2012 06-11-2012 20-11-2012 04-12-2012 18-12-2012 01-01-2013 15-01-2013 29-01-2013 12-02-2013 26-02-2013 12-03-2013 26-03-2013 09-04-2013 23-04-2013 07-05-2013

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

14,85

16,85

18,85

20,85

22,85

24,85

26,85

0,9041 0,8882 0,8724 0,8565 0,8407 0,8249 0,8090 0,7932 0,7774 0,7615 0,7457 0,9869 0,9308 0,8747 0,8186 0,7625 0,7064 0,6503 0,5942 0,5381 0,4820 0,4259 0,9827 0,9369 0,8911 0,8453 0,7994 0,7536 0,7078 0,6620 0,6161 0,5703 0,5245

100 Dias

200 Dias

300 Dias

06-12-2012 12-07-2012
13-03-2012 27-03-2012 10-04-2012 24-04-2012 08-05-2012 22-05-2012 05-06-2012 28-02-2012

13-12-2012 26-07-2012 09-08-2012 23-08-2012 06-09-2012 20-09-2012

19-06-2012
Suporte

20-12-2012
Resistncia ALSC3 / SSBR3

27-12-2012

ALSC3 / SSBR3 Resistncia

Resistncia

ALSC3 / SSBR3

03-01-2013

10-01-2013

17-01-2013 04-10-2012
03-07-2012
Intercepo 200

24-01-2013 18-10-2012
31-07-2012 14-08-2012 28-08-2012 11-09-2012 17-07-2012

Suporte

Intercepo 100 Suporte

31-01-2013 01-11-2012 15-11-2012 29-11-2012 13-12-2012 27-12-2012 10-01-2013 24-01-2013 07-02-2013 21-02-2013 07-03-2013 21-03-2013 04-04-2013 18-04-2013 02-05-2013

Intercepo 300

07-02-2013

14-02-2013

21-02-2013

25-09-2012 09-10-2012 23-10-2012 06-11-2012 20-11-2012 04-12-2012 18-12-2012 01-01-2013 15-01-2013 29-01-2013 12-02-2013 26-02-2013 12-03-2013 26-03-2013 09-04-2013 23-04-2013 07-05-2013

28-02-2013

07-03-2013

14-03-2013

21-03-2013

28-03-2013

04-04-2013

11-04-2013

18-04-2013

25-04-2013

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RADAR Spread Trades Proposed

02-05-2013

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RADAR Spread Trades Proposed

Calls Propostos em Aberto

Recomendaes OIBR4 / TIMP3 JHSF3 / CYRE3 BPHA3 / BOVA11 AMAR3 / HGTX3 CRUZ3 / HGTX3 ABRE11 / BOVA11 0,00 0,00 0,00 Entrada 0,6999 0,4224 0,2456 0,7627 0,7360 0,7833 0,0000 0,0000 0,0000 Stop 0,6649 0,4012 0,2333 0,7246 0,6992 0,7441 0,0000 0,0000 0,0000 Target 0,7980 0,4740 0,2620 0,8218 0,7945 0,8653 0,0000 0,0000 0,0000 Data 25-mar-13 5-abr-13 12-abr-13 17-abr-13 25-abr-13 30-abr-13 0-jan-00 0-jan-00 0-jan-00 Hoje 0,5400 0,4038 0,2322 0,7442 0,7410 0,8151 0,0000 0,0000 0,0000 Potencial 14,02% 12,23% 6,68% 7,75% 7,95% 10,47% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Stop X Stop L/P% -22,84% -4,39% -5,44% -2,42% 0,68% 4,06% 0,00% 0,00% 0,00%

Calls Fechados
Recomendaes maro-13 abril-13 maio-13 Propostos 7 10 0 STOP GAIN 2 7 2 STOP LOSS 0 1 0 P/L Mdio 9,42% 5,19% 7,30%

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

Mtodos de Clculo
BOLLINGER: As bandas de Bollinger demonstram um canal esperado na qual o preo do ativo dever estar. Utilizando 2 desvios padres da mdia mvel analisada, 95% das amostras devero estar dentro deste canal. Uma amostra acima da banda superior ou abaixo da banda inferior indica uma possibilidade de reverso de tendncia. MACD: O MACD demonstra caractersticas de um indicador de tendncia e oscilador. Enquanto sua funo primria identificar pontos na qual a tendncia de uma ao muda, o nvel na qual ela ocorre determina sua fora. Esse indicador apresenta duas linhas. A linha MACD representa a diferena entre as mdias mveis exponenciais de 12 e 26 dias. A segunda linha, chamada de Sinal, a mdia mvel exponencial de 9 dias da linha MACD. Um indicador de compra se d quando a linha MACD cruza para cima a linha Sinal. Esse indicador mais forte no ponto mais inferior que a linha MACD atingiu, sendo o inverso verdadeiro para um indicador de venda. IFR: O ndice de fora relativa mensura o momentum por trs dos movimentos do preo de uma ao. Utilizam-se bandas nos valor de 70 para verificar se o mercado precificou para cima o ativo e de 30 para verificar se o mercado precificou o ativo para baixo. Ou seja, uma posio extremamente comprada verificada quando seu RSI superior a 70, isso significa que a possibilidade do preo da ao aumentar relativamente baixo e, se seu RSI estivar abaixo de 30, significa que a posio do mercado em relao ao ativo de extremamente vendida, ou seja, a possibilidade do preo da ao cair baixa.

Disclosures
Este relatrio foi preparado pela Fator S/A Corretora de Valores para uso exclusivo do destinatrio, no podendo ser reproduzido ou distribudo por este a qualquer pessoa sem expressa autorizao da Fator S/A Corretora de Valores. Este relatrio distribudo somente com o objetivo de promover informaes e no representa, em nenhuma hiptese, uma oferta de compra e venda ou solicitao de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informaes contidas neste relatrio so consideradas confiveis na data na qual este relatrio foi publicado. Entretando, as informaes aqui contidas no representam por parte da Fator S/A Corretora de Valores garantia de exatido das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas, e no devem ser consideradas como tal. 1. A remunerao recebida pelo(s) analista(s) de investimento est condicionada ao cumprimento de premissas qualitativas e quantitativas estabelecidas pela Corretora/Banco de Investimento, dentre as quais a receita proveniente dos negcios e operaes financeiras realizadas por essas instituies. 2. Os analistas de investimento declaram, ainda, que participam de esforo de colocao de oferta pblica da corretora/banco de investimento, de alguns dos emissores objeto deste relatrio de anlise, tais como exposies pblicas, apresentaes, reunies e conferncias telefnicas das quais participe para divulgao ou discusso a respeito das companhias analisadas neste relatrio. 3. Victor Berndorf Silva, analista de investimento responsvel pela elaborao deste relatrio, bem como todos os demais analistas envolvidos em tal elaborao, em conformidade ao artigo 17, na Instruo CVM n 483/10, declara que: - Suas recomendaes refletem nica e exclusivamente que sua opinio pessoal e que foram elaboradas de forma independente inclusive com relao s empresas pertencentes ao conglomerado Fator; - No esto em qualquer em situao que possa afetar a imparcialidade do relatrio ou que configure ou possa configurar conflito de interesses. 4. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatrio podem no ser adequados para todos os investidores. Este relatrio no leva em considerao os objetivos de investimento, situao financeira ou necessidades especficas de cada investidor. Os investidores devem obter orientao financeira independente, com base em suas caractersticas pessoais, antes de tomar uma deciso de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variaes, e seu preo ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores no so necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declarao ou garantia, de forma expressa ou implcita, feita neste relatrio em relao a desempenhos futuros. O Banco Fator se exime de responsabilidade por quaisquer prejuzos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilizao deste relatrio ou seu contedo. 5. Este relatrio no pode ser reproduzido ou redistribudo para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propsito, sem o prvio consentimento. Informaes adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatrio se encontram disponveis quando solicitadas.