CASO ESTUDIO: ESCONDIDA VS CHUQUICAMATA

Diego Barrera Mara Javiera Caballero Camila Contreras Joaqun Galindo

Abstract Many aspects can be considered to compare two deposits. In this case, characteristics of Chuquicamata and Minera Escondida are studied first. The aspects consider location, history, methods of extraction and mineral refining, the company to which they belong, and other technical data. Also, a comparative analysis based on productivity is presented. It compares the production in 2000-2010 between Divisin Chuquicamata and Minera Escondida. Divisin Chuquicamata includes the mines Mina Chuquicamata and Mina Sur, and Minera Escondida includes two open pits too, La Escondida and Escondida Norte. In addition, based on total copper production in Chile, it is studied the national participation of each mine in the period mentioned above. Finally, a reference to future projects is made and the main reasons why they have had to invest in them.

1. Introduccin Existen positivas perspectivas sobre el precio del mineral rojo en el corto y mediano plazo. Se espera para la minera del cobre una estrecha oferta generadora de un dficit que este ao rondar cerca de las 460.000 TM, esto debido a la fuerte demanda de pases emergentes, en particular desde China, adems de una oferta mundial sin nuevos participantes de alta capacidad en los prximos aos. [1] No obstante, en la actualidad, existe una gran incertidumbre sobre el comportamiento de China, el mayor consumidor de cobre en el mundo (40% de la demanda mundial promedio en los ltimos 3 aos), dada el alza en las tasas de inters y al moderado crecimiento en los niveles de inventario del gigante asitico.

Minera Escondida y Divisin Chuquicamata son unos de los grandes protagonistas de la minera del cobre nacional, contribuyendo entre ambos cerca del 30% de la produccin de cobre total de Chile. Estos repercuten directamente en el precio del cobre y estn ligados al ciclo econmico mundial. Adems se caracterizan por su robustez, reflejada en que sus resultados estn determinados principalmente por el nivel precio del cobre en el mercado mundial, situacin que provoca importantes variaciones en sus indicadores financieros. Sin embargo, sus bajos costos operacionales y sus leyes de yacimiento les dan mayor flexibilidad para enfrentar escenarios de precios bajos y lograr mantener resultados operacionales positivos en el ciclo industrial, adems de contar ambos con proyectos futuros que permitirn un aumento en su productividad.

Caractersticas como stas hacen interesante su estudio y comparacin, generando nocin de lo importantes que son para la economa nacional e internacional. 2. Caractersticas de cada yacimiento 2.1 Chuquicamata Chuquicamata es considerada la mina a rajo abierto ms grande del mundo, ubicada a 240 km al noroeste de Antofagasta, 15 km al norte de Calama y a una altura de 2.870 m sobre el nivel del mar. Este complejo minero cuenta con dos minas cuprferas, Chuquicamata y Mina Sur, complejo que cuenta con trabajos ya iniciados para comenzar su explotacin subterrnea. Los minerales obtenidos de esta mina son: ctodos de cobre (con 99,9% de pureza), concentrado de cobre, molibdeno, oro y plata. Su explotacin se inici en 1915 por parte de la compaa norteamericana, propiedad de los hermanos Guggenheim. Ocho aos ms tarde fue vendida a la empresa tambin norteamericana Anaconda Cooper Mining Co. Y en 1971, con la nacionalizacin del cobre, pas a ser parte del Estado chileno encontrndose actualmente en manos de la empresa estatal Codelco. [2] Adems, en el ao 2002 Divisin Chuquicamata (Chuquicamata y Mina Sur) junto con Radomiro Tomic pasaron a formar la Divisin Codelco Norte. Este complejo minero cuenta con una estructura de escalones, formando una especie de anfiteatro, cuyas estructuras principales llamadas bancos, permiten el paso de maquinaria de gran envergadura. La extraccin del mineral se lleva a cabo primero con la perforacin de la roca, luego voladura de la misma a travs de detonaciones continuas que fragmentan el material a un tamao adecuado (1 m de

dimetro), para despus ser cargada y transportada segn su ley: las que tienen una ley determinada pasan a chancado primario, las consideradas sin ley, al botadero y las con baja ley a depsitos especiales. Luego este mineral se transporta a las distintas plantas para ser tratado. En relacin al tratamiento del mineral, Chuquicamata posee plantas industriales de concentracin, fundicin y refinera en su lnea de produccin pirometalrgica (para minerales sulfurados), y plantas industriales de lixiviacin, en su lnea de produccin hidrometalrgica (para minerales oxidados). La energa requerida para su funcionamiento es suministrada por la Central Termoelctrica Tocopilla, orientada especficamente a la generacin de energa elctrica y una de las generadoras ms grandes del pas. [3] 2.2 Minera Escondida Minera Escondida es de dominio privado cuyo principal propietario es la empresa minera australiana BHP Billiton (57,5%), y el resto de los propietarios son Rio Tinto PLC (30%), Jeco Corporation (10%) y Corporacin Financiera Internacional (2,5%). [4] Su explotacin se inici en 1990 con una capacidad promedio de produccin de 320.000 toneladas de cobre fino, capacidad que ha incrementado con el tiempo. Desde octubre de 2005 la compaa explota tambin Escondida Norte, un segundo rajo abierto que se ubica a 5 km del rajo principal. Por lo tanto, su infraestructura consiste en las dos minas a rajo abierto anteriormente mencionadas (La Escondida y Escondida Norte), dos plantas concentradoras (Laguna Seca y Los Colorados), una planta de electroobtencin para producir ctodos a partir de mineral oxidado y sulfurado, y dos mineroductos que transportan el concentrado de cobre desde la mina hasta la planta de

filtros, ubicada junto al Puerto tambin propiedad de la compaa.

Coloso,

En este lugar tambin se ubica la planta desalinizadora de agua de mar, construida con el propsito de abastecer en parte los consumos de la operacin. Las necesidades energticas de la mina se satisfacen con la subestacin Mejillones que provee de energa a las palas, perforadoras, chancadoras y plantas. [5] El yacimiento La Escondida se ubica en el Norte de Chile, en el Desierto de Atacama a 170 km al Sureste de la ciudad de Antofagasta y a 3.100 m sobre el nivel del mar. La Escondida es la operacin minera de cobre de mayor produccin en el mundo, representando el 9,5% de la produccin mundial de cobre. Su forma de extraccin es la misma que Chuquicamata por ser ambas a rajo abierto. Luego de extrado y cargado el mineral, Escondida produce concentrado de cobre mediante el proceso de flotacin de mineral sulfurado y ctodos de cobre mediante los procesos de lixiviacin de mineral oxidado y de biolixiviacin de sulfuros de baja ley. [6] 3. Produccin Histrica y Actual Si bien desde agosto de 2002 existe la Divisin Codelco Norte como resultado de la fusin entre las ex Divisiones Chuquicamata y Radomiro Tomic, para efectos de comparacin se evaluarn slo las producciones de cobre fino de Divisin Chuquicamata y Minera Escondida en el perodo 2000-2010. 3.1 Divisin Chuquicamata Divisin Chuquicamata considera las operaciones de los rajos Chuquicamata (sulfuros) y Mina Sur (xidos).

Esta divisin produce ctodos electrorefinados y electroobtenidos con una pureza de 99,99% y concentrado de cobre. Adems de contenido fino de molibdeno y otros subproductos como barros andicos y cido sulfrico. [7] 3.2 Minera Escondida Las instalaciones principales de esta compaa minera incluyen la mina a rajo abierto La Escondida y el rajo Escondida Norte. La Escondida es la mina a rajo abierto que ms cobre produce en el mundo. Igualmente, es el yacimiento que ms produce en nuestro pas, desplazando a la Divisin Codelco Norte que alguna vez fue la ms productiva (Figura 2). 3.3 Anlisis comparativo Para el anlisis se comparar el nivel de actividad en el pas de cada entidad a travs de sus producciones de cobre fino en el perodo 2000-2010:

Segn la produccin total en Chile, obtenemos la participacin en porcentaje de ambas entidades en la produccin de cobre fino a nivel nacional:

Los ltimos aos se ha observado una reduccin en la produccin de cobre en los yacimientos de la Divisin Chuquicamata, explicado principalmente por la disminucin en las leyes de los minerales tratados en planta, debido al envejecimiento de los yacimientos y por la postergacin del inicio de las labores subterrneas. Hoy Codelco Norte, de acuerdo con las tecnologas y mtodos de explotacin disponibles en la divisin, es capaz de capturar sus recursos con un promedio de 0,67% de ley de cobre total. De igual forma, Escondida presenta un descenso en su ley de cobre producto del envejecimiento de su yacimiento (Figura 4) a pesar de que opera de hace 21 aos, casi un quinto de la edad operacional de Chuquicamata.

millones estn siendo destinados para la etapa en curso. [11] 4.2 Ampliacin Fase V (Minera Escondida) Para enfrentar una inminente cada en las leyes del yacimiento y mantener los niveles de produccin cercanos a los actuales, BHP Billiton pretende agregar un molino a la planta Laguna Seca. Adems aumentar la capacidad de tratamiento de concentrados con la construccin de una nueva planta procesadora que reemplace a Los Colorados. Esta nueva planta, en su primera etapa, reubicar las zonas de chancado y transporte de mineral para as posibilitar el acceso a mineral de mayor ley. El proyecto tiene una inversin estimada de US$2.500 millones y es catalogado como probable. Se estima que la puesta en marcha del molino debiese ocurrir durante el segundo semestre del prximo ao 2012, mientras que la nueva planta estara concretada para el ao 2015. Adicionalmente se plantea la realizacin de una sexta fase, consistente en la creacin de una tercera planta de procesamiento, sumada a otra planta desalinizadora de agua de mar, para proveer de ms agua a las futuras faenas, sin embargo, es un proyecto an por definir. [12] 5. Aportes al Fisco Una de las principales diferencias entre los dos yacimientos es que Chuquicamata pertenece a una empresa estatal (Codelco), mientras que Minera Escondida a la empresa privada BHP Billiton. Debido a esto, generan de distintas maneras aportes al Fisco. Codelco como empresa estatal, por ley debe entregar todos sus excedentes al Estado de Chile. Adems el aporte al Fisco de Codelco considera: impuestos a la renta, aportes establecidos por la Ley N13.196 (Ley

4. Proyectos futuros 4.1 Chuquicamata Subterrnea (Divisin Chuquicamata) Debido a que la explotacin del mineral a rajo abierto dejar de ser rentable durante la prxima dcada, Codelco ha decidido transformar el yacimiento para adaptarlo a una explotacin del tipo subterrnea, utilizando el mtodo de Block Caving. Se estima que las reservas bajo el rajo son de aproximadamente 1.700 millones de toneladas de mineral, con una ley media de 0,7% de cobre y 502 ppm de molibdeno. La mina subterrnea comprender cuatro niveles o frentes de produccin, los cuales operarn a un ritmos de 30 a 40 ktpd, logrando de esta forma una produccin total de 340 kton/ao de cobre fino, aproximadamente un 65% de la produccin a rajo abierto registrada el 2010. Junto con esto tambin se espera una produccin de 18.000 toneladas de molibdeno fino al ao. Actualmente el proyecto se encuentra en etapa de factibilidad, y se clasifica como probable dentro de la cartera de proyectos de Codelco. Se estima su fecha de trmino, e inicio de operaciones para el ao 2019 y la inversin total estimada en el proyecto es de US$3.828 millones, de los cuales US$85

Reservada del Cobre, que otorga el 10% de las ventas al extranjero y los subproductos de Codelco a las Fuerzas Armadas), utilidades netas pagadas y otros. Donde los que ms aportan son las utilidades netas pagadas y los impuestos a la renta. En particular, la divisin Codelco Norte es la que ms excedentes aport el ao 2010, contribuy con un 55% en relacin a las otras divisiones. [13] Por otro lado, los impuestos pagados por Minera Escondida se pueden dividir en impuestos directos e indirectos. Donde los impuestos directos incluyen el Impuesto de Primera Categora, Pago Provisional Mensual (PPM), Impuesto Especfico a la Minera (Royalty), y otros menores. Y los indirectos son Impuesto Distribucin de Dividendos, crditos por IVA, entre otros. Es decir, Escondida no slo transfiere valor al Estado por medio del pago de impuestos generados por su actividad econmica directa, sino tambin como agente de retencin. [14] 6. Conclusiones Minera Escondida y Divisin Chuquicamata presentan una serie de fortalezas en comn, como por ejemplo, el respaldo tcnico y financiero que poseen. Escondida debido a sus importantes accionistas como lo son BHP Billiton y Rio Tinto PLC, y Chuquicamata que est siempre respaldada por el Estado de Chile. Adems ambas poseen una favorable posicin competitiva y un liderazgo en la produccin de cobre, generada bsicamente por sus niveles de produccin a bajo costo y sus valiosas reservas. Pero as como presentan fortalezas, tambin tienen debilidades caracterizadas por la volatilidad de los precios de los commodities, que terminan definiendo los resultados de las

compaas, y la dependencia de la demanda de cobre desde China. Hoy en da, la produccin de cobre fino de Escondida supera casi en el doble a la de Chuquicamata, esto debido a la relativa juventud y alta eficiencia del yacimiento privado, evidenciando su liderazgo en la produccin mundial y nacional de cobre. Adems, en relacin a los niveles de produccin de ambas minas, se espera una cada de Chuquicamata del orden de 35% en relacin a los niveles actuales de produccin, mientras que Escondida mantendr sus niveles estables e incluso es esperable un incremento de estos, dependiendo del precio instantneo en el mercado del cobre. En el marco de los proyectos futuros de ambos yacimientos es destacable que Chuquicamata se transformar en una mina subterrnea, mientras que Escondida seguir con sus operaciones a rajo abierto. Estas inversiones en nuevos proyectos se llevan a cabo principalmente por la antigedad asociada a las faenas, ya que la mina estatal lleva cerca de un siglo de produccin de cobre, por lo que es de esperar un desgaste natural en las leyes del yacimiento que obliguen a buscar nuevas alternativas para mantener los niveles de produccin ptimos. Por otro lado, Escondida lleva operando poco ms de dos dcadas, tiempo muy corto como para pensar en una reestructuracin total de la mina, como en el caso de Chuquicamata. En cuanto a los aportes al Fisco, cabe destacar que la minera privada aporta al erario nacional solo con impuestos, mientras que Codelco transfiere impuestos similares a las empresas privadas, ms el impuesto correspondiente a la Ley Reservada del Cobre y el 100% de sus utilidades. An as, de acuerdo al aporte total de la minera al Estado de Chile, se estima que la minera privada contribuya al fisco ms que Codelco en el ao 2012. [15]

7. Referencias
[1] FELLER RATE. (abril de 2011). Recuperado en diciembre de 2011, de Informe de Clasificacin Minera Escondida Ltda., pgina 4: http://www.fellerrate.cl/general2/corporaciones/escondida1104.p df [2] Mercurio Antofagasta. (09 de abril de 2001). Recuperado en diciembre de 2011, de Chuquicamata Historia de un gigante: http://www.mercurioantofagasta.cl/site/apg/mine ro/pags/20010413163613.html [3] Codelco, Divisin Andina. (2009). Recuperado en diciembre de 2011, de Compendio de la Minera Chilena 2009, pginas 17 y 22: http://es.scribd.com/doc/55978362/43/CHUQUI CAMATA [4] Fundacin Minera Escondida. Recuperado en diciembre de 2011, de Minera Escondida, propetiarios: http://www.fme.cl/esquemabenefactores/propietarios.html [5] Revista reaMinera. (30 de diciembre de 2009). Recuperado en diciembre de 2011, de Minera Escondida tan imponente como el desierto que la contiene: http://www.aminera.com/historico/54contenido/22029-minera-escondida-tanimponente-como-el-desierto-que-lacontiene.html [6] Fundacin Minera Escondida. Recuperado en diciembre de 2011, de Minera Escondida: http://www.fme.cl/esquemabenefactores/minera-escondida.html [7] Codelco. Recuperado en diciembre de 2011, de Operaciones, Chuquicamata: http://www.codelco.cl/nosotros/prontus_codelco /2011-08-02/193022.html [8] COCHILCO. Recuperado en diciembre de 2011, de Produccin Minera Nacional de Cobre por Principales Empresas: http://www.sonami.cl/index.php?option=com_co ntent&view=article&id=256&Itemid=122

COCHILCO. Recuperado en diciembre de 2011, de Anuario de Estadsticas Del Cobre y otros Minerales 1991-2010, pginas 18-19: http://www.cochilco.cl/productos/descarga/anua rios/anuario2010.pdf [9] Ana Ziga, Directora de Estudios y Polticas Pblicas. COCHILCO. (3 de septiembre de 2010). Recuperado en diciembre de 2011, de Minera en Chile: Inversin y Energa, pgina 5: https://www.ucursos.cl/uchile/2007/0/COMCA/1/material_doc ente/objeto/313851 [10] FELLER RATE. (abril de 2011). Recuperado en diciembre de 2011, de Informe de Clasificacin Minera Escondida Ltda., pgina 3: http://www.fellerrate.cl/general2/corporaciones/escondida1104.p df [11] Codelco. Recuperado en diciembre de 2011, de Mina Chuquicamata Subterrnea: http://www.codelco.cl/mina-chuquicamatasubterranea/prontus_codelco/2011-0706/103025.html [12] Vicente Prez Vidal, Director de estudios y polticas pblicas. (junio de 2011). Recuperado en diciembre de 2011, de Inversin en la Minera Chilena. [13] Codelco. (2010). Recuperado en diciembre de 2011, de Reporte de sustentabilidad 2010, pgina 64: http://www.codelco.cl/prontus_codelco/site/artic/ 20110812/asocfile/20110812151923/reporte_co delco_2010.pdf [14] BHP Billiton. (2006). Recuperado en diciembre de 2011, de Reporte de sustentabilidad 2006, pginas 70 y 71: http://www.accionrse.cl/app01/reporte2011/hom e/pdf/Escondida.pdf [15] La Tercera (Fuente: Dipres). (08 octubre de 2011). Recuperado en diciembre de 2011, de Negocios, Evolucin de los Ingresos Fiscales: http://papeldigital.info/lt/2011/10/08/01/paginas/ 051.pdf