CHIFFRE DAFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2010

RESULTATS ANNUELS 2012

Paris, le 19 mars 2013

Plus de 10 millions dabonns une offre de Free (fixe / mobile) Performances financires solides : hausse de prs de 50% du chiffre daffaires et Ebitda Groupe 921 millions deuros Effort dinvestissement le plus lev du secteur : 30% du chiffre daffaires investi en 2012, soit prs de 950 millions deuros dinvestissements Plus de 1 000 emplois crs en France en 2012, et prs de 2 500 emplois crs depuis le lancement du projet mobile Un dividende limit 21 millions deuros (contre prs de 4 milliards deuros pour nos trois concurrents) afin de maximiser les ressources financires ncessaires au dveloppement du Groupe

ELEMENTS CLES DE LANNEE 2012

Lanne 2012 a t marque par la transformation du Groupe dun oprateur fixe en un oprateur intgr (fixe et mobile), grce au lancement des offres mobiles. Cette transformation sest accompagne dune trs forte croissance dont les principaux lments marquants sur la priode sont : n Le succs commercial du lancement des offres mobiles : En moins dun an, le Groupe a recrut plus de 5,2 millions dabonns, soit prs de 8% de parts de march et a gnr plus de 840 millions deuros de chiffres daffaires sur ses activits mobiles. La poursuite du cercle vertueux de la croissance rentable de lactivit fixe. Conformment aux objectifs du Groupe, lanne 2012 a t marque par la r-acclration de la croissance des activits historiques (taux de croissance de 9,4% en 2012 contre 4,1% en 2011). Par ailleurs, le Groupe amliore sa rentabilit en poursuivant ses efforts de dgroupage et doptimisation de sa base de cots fixes. Ainsi, au 31 dcembre 2012, le Groupe affiche une marge dEbitda de 41,7% sur ses activits fixes.

1/10

La poursuite de son plan dinvestissement volontariste. Au cours de lanne 2012, le Groupe a investi prs de 950 millions deuros (soit 30% de son chiffre daffaires) afin daccompagner la trs forte croissance du Groupe. Ces investissements regroupent (i) les investissements de croissance, (ii) les investissements lis lexpansion du rseau du Groupe : extension du dgroupage, poursuite du dploiement dune boucle locale de fibre, renforcement des liens dinterconnexion et de collecte, et poursuite du dploiement du rseau radiolectrique mobile. Au cours de lanne 2012, le Groupe a intensifi les efforts de dploiement de son rseau mobile avec le raccordement de prs de 1 500 nouveaux sites, afin de disposer de 2 200 sites dploys, et atteindre une couverture de plus de 40% de la population (dfinition ARCEP). Une structure et des performances financires solides. Sur lanne 2012, le Groupe a russi compenser leffet dilutif des pertes dEbitda de ses activits mobiles par la trs forte croissance de ses activits fixes. LEbitda du Groupe progresse de 11% sur lanne 2012, plus de 921 millions deuros. Ainsi, le succs commercial des activits mobiles et la poursuite de la croissance des activits fixes se sont faites sans porter atteinte la solidit financire du Groupe. Au 31 dcembre 2012, avec un ratio dendettement de 1,16x et plus de 1,5 milliard de liquidits (trsorerie et lignes disponibles), Iliad reste un des oprateurs les moins endetts en Europe.

2/10

PRINCIPAUX INDICATEURS
Indicateurs oprationnels
31 dc. 2012 Nombre total d'abonns mobiles Nombre total d'abonns haut dbit Free dont migrations Alice vers Free Alice Abonns dgroups en % du total 5 205 000 5 364 000 5 173 000 140 000 191 000 94,10% 31 dc. 2011 4 849 000 4 461 000 85 000 388 000 92,20% 31 dc. 2010 4 534 000 3 969 000 565 000 89,20%

31 dc.2012 En euros ARPU Haut Dbit ARPU Freebox Rvolution Fin de priode 36,0 > 38,0

31 dc. 2011 Fin de priode 35,5 > 38,0

31 dc. 2010 Fin de priode 36,1 -

Indicateurs financiers

En millions deuros Chiffre daffaires consolid Fixe Mobile Eliminations Ebitda consolid Fixe Mobile Rsultat oprationnel courant Rsultat net FCF ADSL Dividende / action Ratio dendettement

31 dc. 2012 3 153,3 2 321,4 843,9 -12,0 921,4 967,5 -46,1 411,7 186,5 508,8 0,37 1,16x

31 dc. 2011 2 122,1 2 122,1

Variation (%) 48,6% 9,4%

833,4 833,4

10,6% 16,1%

498,2 251,8 307,0 0,37 1,16x

-17,4% -25,9% 65,7% -

3/10

OBJECTIFS DU GROUPE
Afin de poursuivre sa politique de croissance rentable, le Groupe sest fix les objectifs suivants :

n Fixe : Part de march Haut Dbit de 25% long terme ; Poursuite des dploiements FTTH horizontaux et co-investissement. Croissance du chiffre daffaires de plus de 5% en 2013.

n Mobile : Poursuite et intensification des dploiements ; Atteindre fin 2014 lobligation de couverture 75% ; Atteindre moyen terme une part de march de 15% et ambition long terme datteindre une part de march de 25%.

n Groupe: Chiffre daffaires de plus de 4 milliards deuros horizon 2015.

4/10

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Chiffre daffaires
Le chiffre daffaires du Groupe a progress de prs de 50% au cours de lanne 2012, pour dpasser les 3 milliards deuros. Cette trs forte augmentation du chiffre daffaires sexplique par lexcellente performance commerciale des offres fixes dune part et par le succs des offres mobiles lances le 10 janvier 2012 dautre part. Le tableau suivant prsente la rpartition du chiffre daffaires du Groupe par activit et type de revenus au 31 dcembre 2012 et au 31 dcembre 2011. 31 dc. 2012 2 321,4 843,9
719,5 124,4

En millions deuros Fixe Mobile

Services tlcoms Terminaux

31 dc. 2011 2 122,1 -

Variation (%) 9,4% -

Eliminations Chiffre daffaires Groupe

-12,0 3 153,3

2 122,1

48,6%

Revenus fixes En passant de 2 122 millions deuros au 31 dcembre 2011 2 321 millions deuros au 31 dcembre 2012, le chiffre daffaires des activits fixes a connu une croissance de plus de 9% sur lanne 2012, dpassant mme les 10% sur le seul second semestre 2012. Les principales variations sur la priode ont t les suivantes : n 2012 : une performance commerciale exceptionnelle. Avec 515 000 nouveaux abonns (net de rsiliations et hors migrations Alice) recruts et une part de march des recrutements de prs de 50% sur la priode, le Groupe ralise une anne historique sur ses activits fixes. Ce succs tmoigne de la trs forte notorit de la marque Free, de lattractivit de loffre Freebox Rvolution et des importantes synergies de revenus entre les activits fixes et mobiles du Groupe. Au 31 dcembre 2012, le Groupe comptait 5 364 000 abonns haut dbit. solidit de lARPU Haut Dbit (fin de priode). LARPU Haut Dbit progresse de prs de 0,50 euros par rapport fin 2011 pour atteindre 36 euros au 31 dcembre 2012. Aprs deux annes de stabilisation, et dans un contexte de pression sur les revenus avec la baisse des terminaisons dappel et la hausse de la fiscalit (TVA), le Groupe a russi faire progresser lARPU, grce au succs de son offre Freebox Rvolution. acclration du programme de fidlisation et de rtention des abonns Alice. Ouvert en dbut danne 2011 ce programme offre la possibilit pour les abonns Alice de migrer

5/10

vers les offres Free (notamment loffre Freebox Rvolution). Il a permis prs de 140 000 abonns Alice de rejoindre une offre Free au cours de lanne 2012, contre 85 000 sur la mme priode en 2011.

Revenus mobiles Lanne 2012 a t marque par le lancement et le succs commercial des offres mobiles du Groupe. En moins dun an, le Groupe a ainsi gnr 844 millions deuros de chiffre daffaires sur ses activits mobiles, dont 124 millions deuros au titre des ventes de terminaux. Les principaux lments constitutifs du chiffre daffaires de ces activits sont les suivants : n succs commercial des offres mobiles innovantes proposes par Free ayant permis au Groupe de recruter 5 205 000 abonns, soit prs de 8% du march mobile franais en moins dun an. des recrutements globalement quilibrs entre les deux forfaits, entre les Freenautes et les nouveaux venus ainsi quentre abonnements avec portabilit et abonnements avec attribution du numro.

Eliminations Ces oprations, qui font intervenir deux socits du Groupe appartenant des activits diffrentes, consistent essentiellement en la revente entre ces deux activits des oprations dinterconnexion. Ces lments sont naturellement neutraliss dans le chiffre daffaires consolid du Groupe.

Marge brute
La marge brute du Groupe slve 1 485 millions deuros au 31 dcembre 2012, en progression de 27% par rapport la mme priode en 2011. Le taux de marge brute sinscrit quant lui en recul de prs de 8 points en raison notamment de leffet dilutif des activits mobiles. Les principales variations sur la priode furent les suivantes : n impact positif de la baisse des cots oprationnels et de laugmentation du taux de dgroupage. Au cours de lanne 2012, le Groupe a poursuivi ses efforts pour tendre son rseau ADSL et porter son taux de dgroupage plus de 94%, soit une hausse de prs de 2 points par rapport 2011 en ouvrant plus de 700 nouveaux NRA. amlioration de la marge brute des abonns Freebox Rvolution. Le taux de marge brute des activits fixes du Groupe fut marqu par un lger recul en 2011, en raison de limportant succs de loffre Freebox Rvolution et de la trs forte consommation des appels vers les mobiles. Les baisses de terminaisons dappels intervenues en janvier et juillet 2012 ont permis damliorer la marge brute de ces abonns. effet dilutif sur le taux de marge brute du mobile. Conformment aux attentes du Groupe, les activits mobiles du Groupe ont eu un effet dilutif sur le taux de marge brute.

6/10

bnfices et synergies entre les activits fixes et mobiles. Le dveloppement rapide des activits mobiles a permis au Groupe de bnficier pleinement de son nouveau statut doprateur intgr, notamment au niveau des charges dinterconnexion sur les appels intragroupe.

Ebitda
LEbitda du Groupe progresse de 11% par rapport 2011, pour stablir plus de 921 millions deuros au 31 dcembre 2012. Sur la priode, le Groupe a russi plus que compenser les pertes de dmarrage de ses activits mobiles par le dynamisme de ses activits fixes. Le ratio Ebitda / chiffre daffaires stablit 29,2% en 2012, en recul de 10 points par rapport la priode prcdente en raison de limpact dilutif des pertes dEbitda lies au lancement de ses activits mobile.

Activits fixes Au cours de lexercice 2012, lEbitda des activits fixes du Groupe a progress de plus de 16% par rapport lexercice 2011, pour atteindre 968 millions deuros. La progression de la marge brute des abonns loffre Freebox Rvolution, lextension du dgroupage et les effets dchelle sur la base des cots fixes ont permis au Groupe dafficher une marge dEbitda 41,7% sur ses activits fixes, en progression de 2,4 points par rapport la mme priode en 2011. Sur le seul second semestre 2012, la marge dEbitda des activits fixes du Groupe a mme atteint le niveau de 42,3%.

Activits mobiles Malgr limportant succs commercial et la trs forte croissance des activits mobiles sur lanne 2012, le Groupe a russi maintenir ses pertes de dmarrage -46 millions deuros, en raison dune part, des importantes synergies entre les deux activits, et dautre part de lamlioration du taux de couverture du trafic (voix, SMS et data) du rseau Free Mobile dans le courant de lanne.

Rsultat oprationnel courant

Le rsultat oprationnel courant slve 412 millions deuros au 31 dcembre 2012, en recul de 17% par rapport 2011. Cette volution rsulte principalement du dmarrage des amortissements des actifs mobiles (rseau, licence, itinrance) et dans une moindre mesure de la fibre et de la Freebox Rvolution.

Rsultat net
Compte tenu des lments prcdents, le rsultat net du Groupe est en repli de 26% entre le 31 dcembre 2011 et le 31 dcembre 2012 pour stablir 187 millions deuros (contre 252 millions deuros en 2011).

7/10

Flux de trsorerie et Investissements

En millions deuros CAF Groupe Variation de BFR Groupe FCF oprationnel Investissements Groupe Impts dcaisss Autres FCF Groupe (hors financement et dividendes) FCF ADSL Dividendes Trsorerie de clture

31 dc. 2012 987,2 130,8 1 118,0 -945,2 -196,5 -14,3 -38,0 508,8 -21,2 382,6

31 dc. 2011 828,9 47,9 876,8 -1 154,5 -97,1 -16,2 -391,0 307,1 -21,9 350,5

Variation (%) 19,1% 173,1% 27,5% -18,1% 102,4% -11,7% 65,7% -3,2% 9,2%

FCF Groupe : Au 31 dcembre 2012, le Free Cash Flow (FCF) Groupe ressort quasi lquilibre (-38 millions deuros), contre -413 millions deuros en 2011. Les principales volutions de lanne 2012 ont t les suivantes : n hausse de 28% du Cash Flow oprationnel du Groupe pour dpasser 1,1 milliard deuros (dont 131 millions deuros de variation de BFR) ; maintien dune politique d investissement volontariste avec un total dinvestissement de 945 millions deuros en 2012 ; le FCF ADSL progresse trs fortement (+66%) pour stablir 509 millions deuros au 31 dcembre 2012. Sur la priode 2010-2012, le Groupe dpasse son objectif financier, de plus de 1,1 milliard deuros, en gnrant en cumul un FCF ADSL de 1,25 milliard deuros ; le paiement du solde dimpts 2011 et de lintgralit de la charge dimpts 2012 sur lexercice, pour 197 millions deuros.

8/10

BILAN
Au 31 dcembre 2012, lendettement brut du Groupe stablissait 1 448 millions deuros, et lendettement net 1 064 millions deuros. Malgr le lancement de ses activits mobiles au cours de la priode et le succs commercial de ses offres ADSL, le Groupe a maintenu une structure financire solide avec un ratio dendettement pour le Groupe stable par rapport 2011 1,16x. Ce niveau trs conservateur permet ce dernier de rester un des oprateurs tlcoms les moins endetts en Europe. Le Groupe a cltur lanne 2012 avec une trsorerie disponible de 383 millions deuros. Hormis les lments oprationnels prsents prcdemment, la trsorerie du Groupe a t marque sur la priode par : n le remboursement de la partie non convertie de son obligation convertible pour 128 millions deuros le 2 janvier 2012 ; la mise en place dun programme de billets de trsorerie, utilis hauteur de 191 millions deuros au 31 dcembre 2012; la mise en place dun nouvel emprunt avec la BEI de 200 millions deuros le 27 aot 2012, utilis hauteur de 100 millions deuros au 31 dcembre 2012.

GLOSSAIRE
Abonns dgroups : abonns qui ont souscrit loffre haut dbit du Groupe dans un central tlphonique dgroup par Free. Abonns Haut Dbit (ou Broadband) : abonns ayant souscrit une offre ADSL ou FTTH du Groupe. ARPU haut dbit (Revenu Moyen par Abonn haut dbit) : inclut le chiffre daffaires gnr par le forfait et les services valeur ajoute, mais exclut le chiffre daffaires non rcurrent (par exemple les frais de migration dune offre une autre ou les frais de mise en service et de rsiliation), divis par le nombre total dabonns Haut Dbit facturs sur la priode. Free Cash Flow ADSL : Ebitda plus ou moins les variations de besoin en fonds de roulement, moins les investissements raliss dans le cadre dacquisitions dimmobilisations corporelles et incorporelles lies lactivit ADSL. FTTH : Fiber To The Home : est une solution de desserte fibre optique de bout en bout entre le central de raccordement (NRO) et l'utilisateur. Marge brute : la marge brute est dfinie comme le chiffre daffaires dduction faite des achats consomms. Nombre total dabonns haut dbit : reprsente, la fin de la priode mentionne, le nombre total dabonns identifis par leur ligne tlphonique qui ont souscrit loffre de Free et dAlice aprs limination de ceux pour lesquels une rsiliation a t enregistre. Nombre total dabonns mobile : reprsente, la fin de la priode mentionne, le nombre total dabonns identifis par leur ligne tlphonique qui ont souscrit une des offres mobiles de Free aprs limination de ceux pour lesquels une rsiliation a t enregistre. Recrutement : correspond la diffrence entre le nombre total dabonns la fin de deux priodes diffrentes. Ratio dendettement (ou Leverage) : correspond au rapport entre la dette nette (passif financier court et long terme moins la trsorerie et quivalents de trsorerie) et lEbitda.

9/10

A propos dIliad
Le Groupe Iliad est la maison-mre de Free, l'inventeur de la Freebox, le 1 boitier multiservices sur l'ADSL. Free est l'origine de nombreuses innovations sur le march de l'accs haut dbit (VoIP, IPTV, forfaitisation des appels vers de nombreuses destinations. Free propose des offres simples et innovantes au meilleur prix. me Fin 2010, Free a lanc la Freebox Rvolution, la 6 gnration de Freebox intgrant notamment un NAS et un TM er lecteur Blu-Ray . Free a t le 1 oprateur intgrer au forfait de sa box les appels des lignes fixes vers les mobiles. Free est galement le premier oprateur avoir intgr ses offres les appels vers les DOM. Depuis janvier 2012, Free dmocratise l'usage du mobile avec des offres simples, sans engagement et un prix trs er attractif. Free a reu le 1 Prix du Podium de la Relation Client 2012 pour la tlphonie mobile*. Free compte plus de 5,3 millions dabonns haut dbit et 5,2 millions dabonns mobiles (au 31/12/2012). L'enqute TNS Sofres / BearingPoint pour le Prix du Podium de la Relation Client a t ralise du 30 mars au 9 avril 2012 auprs de clients de Free issus d'un chantillon de 4 000 personnes.
er

Place de cotation : Euronext Paris Code valeur : ILD Classification FTSE : 974 Internet

Lieu dchange : Eurolist A d'Euronext Paris (SRD) Code ISIN : FR0004035913 Membre du Euro Stoxx, SBF 120, CAC Next 20, CAC Mid 100

10/10