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FINANZAS PARA DIRECTIVOS Eduardo Martinez Abascal "FTMANZAS PARA oECTIVOS "No esta permite le reproduccidn total o parcial de este fibro, mu tratamiento inka 0, ila tronsmision de ninguna forma o par cualquier medio, ya se sectrénco, mecécico, or fotocapia, por registro vatros métados, sin el permiso evo y por esorta de os tu. lares cel Capri ‘DERECHOS RESERVADOS © 2005, respectn slo primera edicion en espaol, por MCGRAW HILUINTERAMERICANA DE ESPANA, S.A. U Edificio Vareaty, 1. * Panza Bacau, 17 20028 Arovaca Modi) "SBN: 84-a81.4597-2 Depdsis los: M. 33.884-2008, xara: Ana Noverra Asst editorial: Amelia Nieve Diseno Cuerta: C.D. Farm, S Compuesto en: C.D. Form. St Imoreso por: MERIESA IMPRESO EN ESPAflA — PRINTED IN SPAIN. InTRopuccION CAPITULO 1 - Finanzas operativas (11. Anilisis y diagnéstico, 1. Introduccion 2. Radics del negecia. 2. Rnlisis 2.1. Clerificacin de a terminologla 12, Andisis de la cuenta de resutados Principals conceptas en el balance 4.1, Clarifcacin de la termiolagia del telance 4.2. Necesdadls anersives de fonds (NOF). 4.3. For de marine (FM) 4.4, Francicin de operaciones: NOF frente 2 FM. isis dl {a cuenta de resultados 65, Ratios operatvos 6.1. Clean das 0 cas de cabro 6.2 Eeistrcias en dias 0 das de stock 6.3. Proveedares en cia oc de page 6.4. Dis de cao Resquestas a las preguntas ‘uenta de resultedas Anoxa 2. Vocabulareinglés-espaiel, Balance CAPITULO 2 - Finanzas operativas (II). Prev 1. Introduccisn yn fivanciera visi financiers evisién de cuenta de resultadas vision de balances, lee Sobre la previsdn de balances BBBIRRBRRY SGAEBBRRR Preguntas de astoevaluacin Ae tas CAPITULD 3 - Caso préctico. Financiacién del crecimiento 1. tntraduceién 2. Rntecedente rogocio 3.4 sector text 4H sector Ge distribu de teas 5. Lareunién con ef Chase Manhattan Banke ‘nox 1. Vidal eMijos. Cuentas de resnades ‘Aneao 2, Vidal e Wijos. Balances ‘Anexo 3. Vidal Wijos. Ratios presentados aso Viale His. S.A. Hi le Preparacion CAPITULO 4 - Caso préctice resuelto 1. lisa del negocia 1A. Ventas 412. Clientes y proveciores 1.3, Prcuecin 414, Estrorgia do negocio, Puntos clave pars Usufar.. @ eubsict 2, Rois ela venta de restos. Sona 2.4. Vena Tamafo,craiminto yestaionaidad 2.2. Margen be. 2.3. EBITDA /Veras 2.4. Goctos fincas y EB 2.5. ROS. Renu on sales @benefcio sobre ventas, 26, Benefcioy F0. 2.7. ROE arentabiided para el eciesta 28. Riesmos 2.9. Conclsiones del aniisis def cuenta de resutadas 3, Radi det balance 3, Principles partidas del talon 3.2, Cuatro de aigen yapicacin de fonds (CORE! 3, Ratios oneratvos 34. NOFY>M 35. Resgos ox blonce ani sien 7 a 67 6a 63 63 n n n n R ca rR 7 a 73 73 a a 7 8 ” 78 FINANZAS PARA OIRECTIVES 5, Previsién de cuenta de resltaas y balance 5.1, Previsdn de cuenca de resitacos 5.2, Previsin dl balance 9.3, Mitoco sencila, pre:siin det belanceresumido, 54. Riesgas o como puede varia el belance 15S. Andlss dl bclance previsional. Confrmacin del dagndstico CAPITULO 5 - Calcula finan 4. Wal futura de una inversion reaiada hoy yr0.con Excel 4.1, Periods infriores a un afc 1 2. Imereses pages varias veces a ao Waler presente de una cantided recbids en el fturo Renta . Inversin con varios cobras o jan, Inversi tas, WAN y TR un uj de dist Cleuas con nimere infsico de fsjos. Perpetidad 2 a 4 5. Aaualzar rentabilidades 6 1 8. I. Resumen Preguntas de autoesslacién Palabras clave en inglés ye caleuladarafnanciera nous 1, Caeuls CAPITULG 6 - Intraduccién a las finanzas estructurales 1. Finamas operativas ¢ Finanzas estracturales 2, Temas a tratar: versin yfaanciacin (el balance cart). 23. Laharramionta principal: descuesta de tujos de caja 4. El concept clave: ol fiujo de caja o cashflow princigal la renabiliad X requeri rentabilidad ye valor dean activo costey eects dela 7. Decisianes sobre fnanciac rentabilidad yvalracion 8, Resumen Preguntas de autoevauacion espuestas Pelabras clave en inglés y en espaol vn 78 at a2 2s 65 7 8 cy cy st 2 eeee 101 108 108 109 109 a2 a8 14 7 vg 120 124 126 129 131 a2