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Amina Omar Djama, Analyste financier, Encadre par Dr. Tahar El Almi, Economiste, Octobre 2012
Limportance du secteur bancaire dans le dveloppement financier et la croissance conomique dun pays incite les gouvernements assurer la stabilit et la performance de leurs systmes bancaires. Les tudes montrent lexistence dune relation positive entre les administrateurs externes et la performance. Elles rvlent aussi, une association ngative ente la prsence dactionnaires dominants et la performance, ce qui ouvre la voie une explication en termes dappropriation prive des bnfices. La prsente contribution (*) se propose de prsenter quelques lments synthtiques dune tude en cours de ralisation et qui vise diagnostiquer lefficience, la performance et le positionnement des banques tunisiennes. A ce niveau, nous proposons de prsenter une bauche de lanalyse financire de rentabilit des banques tunisiennes au cours de la priode 1999-2009 en deux parties :
concurrence. En effet, les objectifs stratgiques du pays consistaient louverture du systme financier tunisien, aussi bien au niveau rgional quinternational. Ce changement leur a permis de se diffrencier en se spcialisant chacune a une catgorie de mtiers : savoir les banques commerciales, les banques de dveloppement, les banque offshores, les socits de factoring etc. De plus, le dsengagement de lEtat a aussi facilit lentre des investisseurs trangers dans lactionnariat des banques et limplantation des banques trangres dans le march local. De ce fait, la structure de lactionnariat bancaire tant plus quilibre, elle a permis de classer lessentiel des banques en trois catgories :
Les banques ayant une forte participation de lEtat Les banques a capitaux prives tunisiens,
Et enfin les banques majorit trangre : Au niveau de la gestion, des rformes portant sur la modernisation des tablissements de crdits ont galement t ralises. Elles visent lamlioration des services bancaires, le renforcement de la scurit des oprations bancaires en mettant en place un systme de tl compensation, lamlioration de la gestion du personnel, lintroduction de nouveaux instruments financiers et le dveloppement de la montique, la cration et la maitrise de nouvelles innovations tel que le e banking etc. Tous ces changements ont permis aux banques tunisiennes deprsenter un gage de stabilit pour les investisseurs trangers et dtre enfin prtes une concurrence trangre imminente. Ainsi cette libralisation financire aurait permis une augmentation massive et continue de la concurrence entre banques tunisiennes mais aussi avec les banques trangres. De plus, la globalisation a entraine lapparition de nouveaux produits, de nouvelles activits etc. Ce qui encore plus augmenter cette concurrence. Toutes les banques, quelle soit tunisienne ou trangre, cherchent quun seul objectif : tre meilleure que ces concurrents . De ce fait, chacune vise tre efficiente, que ce soit au niveau du cout ou bien celui des aspects techniques.
La Banque centrale : Cette dernire est lautorit de tutelle des banques. Elle permet non seulement
de mettre en uvre la politique montaire mais elle assure aussi la tenue du compte courant des banques, le service de compensation, le service information par le biais des centrales des chques impays et des risques.
Les
tablissements de crdit en activit: sont constitus par les banques et les tablissements
financiers. Les banques, dites auparavant banques commerciales, sont au nombre de 17 la fin de 2004 : la banque national agricole (BNA), Socit Tunisienne de Banque (STB), Union International de Banques (UIB), Banque de lHabitat (BH), Banque Franco-Tunisienne (BFT), Banque Tunisienne de Solidarit (BTS), Banque du Sud (BS), Banque Internationale Arabe de Tunisie (BIAT), Union Bancaire pour le Commerce et lIndustrie (UBCI), Banque de Tunisie (BT), Arab Tunisian Bank (ATB), Amen Bank (AB), Citibank, lArab Banking Corporation (ABC), la Tunisian Quatarian Bank (TQB), la banque Tuniso-Koweitienne de Dveloppement ( BTKD) et la Banque de Tunisie et des Emirats dinvestissement ( BTEI). Les tablissements financiers, quant eux, rassemblent les banques d'affaires, les tablissements financiers de leasing et les tablissements financiers de factoring. Nanmoins, les banques daffaires agres avant lentre en vigueur de la nouvelle loi bancaire N 2001-65 du 10 juillet 2001, peuvent utiliser le
terme banque dans leur dnomination sociale, documents et publicits, du moment quelles ajoutent le terme banque daffaire . Ces derniers, en nombre de deux (la Banque d'Affaires de Tunisie (BAT) et l'International Maghreb Merchant Bank (IMMB)) ont pour activit d'assurer des services de conseil et d'assistance en matire de gestion du patrimoine, de gestion financire et d'ingnierie financire et d'une manire gnrale tous les services destins faciliter la cration, le dveloppement, la restructuration et la privatisation d'entreprises.
Pour la plupart, elles ont t cre dans les annes 80 dans le seul but de garantir le financement de lconomie sous forme doctroi de crdits moyen et long terme partir de leurs fonds propres et sur ressources demprunts, internes et externes, moyen et long terme. De plus, elles ont pour rle de participer au capital dentreprise, de collecter des dpts dont la dure est suprieur a un an mais aussi les dpts a vue de leur personnel et des entreprises dont elles dtiennent la majorit du capital. Les banques mixtes ont toujours t aux nombres 7 mais rcemment il nen reste que deux : la Banque Arabe Tuniso-Libyenne de Developpement et de Commerce Extrieur (BTL) et la Socit Tunisienne dInvestissement (STUSID).
Les ratios de rentabilit : outils danalyse La rentabilit dun tablissement de crdit, reprsente sa capacit dgager de son exploitation des gains suffisant, aprs dduction des couts ncessaires cette exploitation. Ce qui lui permettra de poursuivre durablement son activit. Les ratios de rentabilit, tant des outils danalyses,permettent donc d'valuer les performances de l'entreprise et sa profitabilit. Selon lobjectif recherch, il existe plusieurs approches dapprcier la rentabilit bancaire. Les plus utilises sont le coefficient de rentabilit (ou ROE) et le coefficient de rendement (ou ROA). En effet, pour les actionnaires le coefficient de rentabilit sur fond propre, ou Return On Equity, montre le rendement de leurs investissements. Il reste la formule la plus couramment utilise pour apprcier la performance financire : en comparant le rsultat aprs impts aux capitaux propres engags par les associs, il permet de calculer un taux de profit, de mesurer la capacit de l'entreprise tudie rmunrer les fonds investis par ses propritaires. Les analystes extrieurs, compte a eux, prennent en compte le coefficient de la rentabilit des actifs (ROA) comme indicateur de la performance. Cette dernire rvle l'enrichissement ou l'appauvrissement de l'entreprise au cours de l'exercice considr ; il relve donc d'un concept patrimonial et non de trsorerie. Elle se calcule en divisant le rsultat net par le total des actifs. Dautres outils danalyses, telle que la part de marge dintrt et la part de la commission nette, sont utiliss dans le but de comprendre les orientations stratgiques retenues et dexpliquer le niveau atteint en terme de rentabilit des tablissements de crdits. Prsentation de la population bancaire. Ltude porte sur un chantillon de 18 banques prives et publiques rsident sur le territoire tunisien, soit 9 banques publiques et 9 banques prives : La banque nationale agricole (BNA), contrles 66% par lEtat, a t cre en 1959. Elle est spcialise dans le financement agricole et sa premire vocation tait dencourager le dveloppement du secteur et dunifier la structure doctroi du crdit agricole. Ce qui est toujours le cas de nos jours. Socit tunisienne de banque (STB), contrle 53% par lEtat, a t cre en 1958. Elle sest spcialise tout dabord dans le financement du tissu industriel ensuite dans le financement du secteur touristique. Banque international arabe de Tunisie (BIAT) : banque prive avec comme principal actionnaire le groupe Mabrouk. Banque de lHabitat (BH), transforme en tablissement bancaire en 1987, est une banque publique contrle a 58% par lEtat. Cette dernire est spcialise dans le financement de logement. Attijari Bank : reconnu auparavant en tant que Banque du Sud, est de nos jours une banque privatise par Attijari Bank. Banque franco-tunisienne (BFT) : est une banque non cotes qui reprsente deux filiales internationales. Citi Bank : est une banque non cotes a caractre prive. Son principale actionnaire est le groupe Citibank. Banque tunisienne de solidarit (BTS) : caractre publique, est la premire banque tunisienne spcialise dans le financement de petits projets par le biais du financement direct ou via les Associations de Micro Crdits Amen bank : banque prive avec comme principale actionnaire le groupe Ben Yedder. Elle oprait essentiellement dans le financement doprations foncires, par la suite dans le financement des secteurs commerciales et agroalimentaires pour ensuite devenir une banque gnraliste.
Union internationale de banques (UIB) : banque privatise en 2002 par la Socit Gnrale qui dtient 52% du capital. Union bancaire pour le commerce et lindustrie (UBCI) : banque commerciale prive dont le seul principale actionnaire est BNP Paribas qui dtient 50% du capital. Banque de Tunisie (BT) : Arab Tunisan Banque (ATB) : crer en 1982, son principale actionnaire est Arabe Bank avec 64% du capital. Banque tuniso Koweitienne (BTK) : cre en 1961, change d'appellation et devient la Banque tunisokoweitienne BTK. Elle largit son champ dintervention par lintroduction de nouveaux mtiers dvolus la banque universelle. Ces principaux actionnaires sont lEtat tunisien et lEtat kowetienne. STUSID BANK : banque de dveloppement mixte, qui sera transforme en un tablissement de crdit en qualit de banque en 2005. Banque de Tunisie et des mirats (BTE) : banque a caractre public. Elle a t une ancienne banque de dveloppement capitaux mixtes publiques : Etat Tunisien -- Etat des Emirats Arabes Unis qui dtient respectivement 50% des droits de votes. Banque tuniso-Libyenne (BTL) : banque de dveloppement mixte dont les principales actionnaires sont ltat tunisien et libyenne. Tunisian Qatari Bank (TQB) : est une banque de dveloppement capitaux mixtes publique entre Etat tunisien et celui du Qatar. Sur la base de cet chantillon, les donnes sont collectes partir des informations des tats financiers publis par les banques, les bilans et les tats de rsultat et les rapports annuels de lAPBT des annes 1999 2009. Le paysage bancaire a connu de nombreux changements provoqus par larrive de la libralisation financire. * dans quelle mesure lvolution du systme bancaire a permis a toutes les banques tunisiennes damliorer leur performance ? * dans quelle mesure cette volution a conduit le systme bancaire vers la prennit et le financement de la croissance ?
Ratio de la marge dintrt/ : Marge dintrt / PNB La part de la marge dintrt permet dvaluer la contribution de la marge dintrt dans la marge brut globale. Elle permet donc la banque de faire face lensemble de ces frais gnraux et de dgager une rentabilit suffisante par rapport aux fonds propres immobiliss. La part de la marge dintrt sur le PNB de lensemble du groupe, lexception de la BFT [4], est de 61,17%. Les banques BTE, BTS et TQB, ont obtenue les marges dintrts les plus leves avec les ratios respectifs 83,88%, 82,24% et 73,55%. Tandis que, la marge la plus faible revient Citibank avec un rsultat ngatif - 0,29%. Et pourtant,en 2009, sa marge dintrt sur le PNB de ce dernier avait enregistr une progression (avec 46,67%). Cet indicateur, contrairement aux autres, montre que la part dintrt dans le produit bancaire est plus importante pour les banques publiques quaux banques prives. Ainsi, les banques publiques ont une meilleure contribution de la marge dintrt. Ratio des commissions nettes : Commissions nettes / PNB La part des commissions nettes est un ratio qui permet de calculer la contribution des commissions sur services bancaire dans la marge brute globale. Avec le dveloppement des services bancaires, les commissions reprsentent une importante source pour les banques. De la priode 1999 2009, le ratio commission nette sur PNB de lensemble du groupe, sest tabli 18,03%. La BFT, lUIB et la BTL dtiennent les ratios plus levs. De son cot, la BTE prsente le ratio le plus faible du secteur, soit -0,82%. Une fois de plus, les banques prives ont devancs les banques publiques avec une part de commission nette moyen de 19,60% contre 16,45%. Ce qui voudrait dire que la somme perue par les banques prives en rmunration dun service fourni a un client est plus lev que celle des banques publiques. Ainsi les banques prives ont une meilleure qualit de service. Conclusion Les rsultats empiriques de lanalyse des ratios nous ont permis dvaluer la performance des banques tunisiennes qui regroupe 9 banques prives et 9 banques publique. Les rsultats ont montr que les tablissements de crditsont pu raliser un renforcement considrable de leurs assises financires ainsi quune amlioration de leur rentabilit depuis la libralisation financire. Ce qui les a mens tous vers la performance. Cependant, le degr de limpact de la drglementation diffre selon le type de banque. En effet, les rsultats ont montr que les banques prives sont plus performantes que les banques publiques. Ceci pourrait sexpliquer notamment par la diffrence de taille et par la nature de la gouvernance.