Excel : Les prts

Cet exercice tudie deux types de remboursement de prts (in fine et constant). Il permet dlaborer les tableaux de remboursement et de rpondre diffrentes questions que peut se poser lemprunteur ou le prteur.

a) Le crdit in fine
Il s'agit d'un emprunt remboursable en une seule fois lchance du prt. Les intrts sont pays la fin de chaque priode. Si on appelle Va le capital emprunt (on dit aussi capital d si on est en dbut et capital restant d par la suite), Taux le taux d'intrt par priode, on a : Intrts payer par priode = Va * Taux Les remboursements effectuer chaque priode sont les intrts exception faite pour la dernire priode, o le remboursement est constitu des intrts auxquels on ajoute le remboursement du capital restant d. Il correspond ici au capital emprunt, puisquaucun remboursement de capital (appel principal) na t effectu dans les priodes antrieures. Un exemple de tableau d'amortissement de crdit in fine sur 4 priodes pour un prt de 100.000 un taux fixe de 7% par priode est le suivant
Priode 1 2 3 4 5 capital restant d 100 000 100 000 100 000 100 000 0 Intrts 7 000 7 000 7 000 7 000 0 Principal 0 0 0 100 000 0 Paiements 7 000 7 000 7 000 107 000 0

Exercice 1 : Tableau de remboursement du crdit in fine Raliser un simulateur o le client entre le Capital emprunt, la dure du prt (nombre de priodes) et le taux demprunt priodique du prt. Le simulateur tablit automatiquement le tableau damortissement (cf. ci-dessus) et restitue le montant total des intrts et le montant total des remboursements. Le simulateur doit fonctionner pour un nombre de priodes compris entre 1 et 10. Instructions pour raliser ce simulateur : - Le tableau doit tre intgralement paramtr et rpercuter tout changement effectu au niveau des paramtres Capital emprunt, nombre de priodes et taux fixe par priode - Comme dans le tableau ci-dessus, faites en sorte que les cellules apparaissent en blanc mme si leur valeur vaut zro. - Vrifiez votre simulateur avec les donnes du tableau ci-dessus. (Capital emprunt 100.000 , nombre de priodes : 4 (ans), taux de 7% par an). Le total des remboursements est de 128.000 . Questions : Quel est le montant total rembourser pour un prt de 100.000 sur 6 ans 8% par an ? Lemprunteur souhaite un geste du banquier, en ne remboursant au total que 140.000 , sur 6 ans. Quel serait le nouveau taux annuel si le capital emprunt reste 100.000 ? Quel serait le nouveau capital emprunt si le banquier maintient le taux de 8 % ? (on utilisera le solveur ou la valeur cible dExcel).

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Exercice 2 : Tableau prenant en compte des remboursement(s) intermdiaire(s). On suppose dsormais que notre client prvoit une ou plusieurs rentres dargent pendant le droulement de son prt. Tout ou partie de cette somme servira diminuer le montant du capital quil doit encore la banque. Ex: pour un prt de 100.000 sur 4 priodes 5 % o une rentre de 90.000 intervient priode 2.
Priode 1 2 3 4 5 capital restant d 100 000 100 000 10 000 10 000 0 Intrts 5 000 5 000 500 500 0 Principal 0 90 000 0 10 000 0 Paiements 5 000 95 000 500 10 500 0

Raliser un simulateur qui tablit le tableau de remboursement partir du Capital emprunt, de la dure du prt, du taux demprunt priodique et du (ou des) remboursement(s) intermdiaire(s). Veillez scuriser le simulateur (notamment sur les montants de remboursements par rapport au capital restant d). Vrification de votre simulateur : Dans la situation prsente ci-dessus le total des remboursements slve 111.000 Si lon passe une dure de 6 priodes, le total des remboursements slve alors 112.000

b) Le crdit remboursement constant

Les remboursements sont identiques chaque priode. Pour chaque remboursement, la somme des intrts et du principal donne lieu un montant payer constant, quelle que soit la priode. Au fur et mesure du prt, la part dintrts contenue dans le remboursement constant diminue tandis que la part de principal augmente. Le taux donn par un banquier est gnralement un taux annuel. Pour une priodicit de remboursement autre quannuelle (mensuelle, trimestrielle ou autre) il faudra convertir ce taux annuel en taux correspondant la priodicit retenue (si le taux est mensuel ce sera 1/12 du taux annuel ; si le taux est trimestriel ce sera du taux annuel etc..)1. On peut dmontrer (voir le cours de Finances) que le remboursement priodique constant est donn par :

Va Taux i 1 (1 Taux)
O Va = Capital emprunt i = nombre total de priodes Taux= taux priodique (fraction du taux annuel) Rappel : Ce remboursement intgre une part dintrts et une part de principal

La mthode de conversion du taux annuel en taux priodique qui vous est propose ici est celle dite du taux proportionnel .

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Exercice 3 : calcul du montant du remboursement priodique constant. Etablissez un simulateur qui lorsque vous entrez le capital emprunt, le nombre dannes et le taux annuel demprunt vous donne comme rsultat le montant du remboursement constant mensuel du prt. Vous reporterez dans 2 cellules voisines la valeur du remboursement calcul selon les 2 mthodes suivantes : en utilisant la formule mathmatique propose ci-dessus (la puissance scrit avec le ^ obtenu par la combinaison de touches AltGr + 9). en utilisant la fonction VPM dExcel. Excel renvoie une valeur ngative que nous ferons prcder par le signe . Vrification de votre simulateur : Dans le cas dun emprunt de 100.000 sur une dure de 4 ans au taux de 5%, le rembourrement mensuel est 2.302,93

Questions : Votre banquier vous annonce que votre prt immobilier de 270.000 , au taux annuel de 4,8% sur 8 ans, entrane de votre part des remboursements fixes de 3.500 par mois. -a) Vrifiez sil dit juste. -b) Votre banquier nest pas un pro dExcel, vous lui montrez avec le solveur ou la valeur cible comment trouver le taux correspondant la mensualit quil vous a indique (rsultat 5,63%) Exercice 4 : tableau de remboursement (crdit remboursement constant). Etablissez le simulateur complet dun emprunt remboursement constant de priodicit mensuelle dont le nombre dannes peut tre compris entre 1 et 5. On entre le Capital emprunt, le nombre dannes et le taux annuel demprunt. Le simulateur tablit automatiquement le tableau de remboursement mensuel (mthode du taux proportionnel) et restitue de plus le montant total des intrts et le montant total des remboursements. Vrification de votre simulateur : Dans le cas dun emprunt de 10.000 sur 1 an (remboursement mensuel) au taux annuel de 5%, la somme des intrts slve 272,90 .

Exercice 5 : Fonctions INTPER et PRINCPER. Dans la mme situation que lexercice 4, vous voulez seulement savoir combien vous allez payer en intrts pour une priode donne. Pour cela, vous utilisez la fonction d'EXCEL INTPER qui donne la part d'intrts dans le remboursement fixe d'une priode donne pour un prt remboursement constant. Il faut la faire prcder par le signe De mme, vous souhaitez connatre le montant du principal de la priode. Pour cela, vous utilisez la fonction d'EXCEL PRINCPER qui donne la part de capital dans le remboursement fixe dune priode donne pour un prt remboursement constant. Vrifier que, quelque soit la priode, INTPER (.) PRINCPER () = VPM () Exercice 6 : comparaison avec simulateur sur internet Extension au TEG. Comparez vos rsultats de lexercice 3 avec ceux fournis par un simulateur de crdit immobilier sur Internet (exemple : http://www.actufinance.fr/outils/simulateur-emprunt.html). Retrouvez le taux effectif global (TEG) du prt intgrant les frais de dossiers (pays en priode 0) et les frais priodiques dassurances. On traitera cette question en utilisant la fonction de calcul de la valeur actuelle nette dun investissement, qui correspond la somme des flux actualiss (fonction VAN). Le solveur (ou la valeur cible) vous permettra de rechercher le taux dactualisation qui annule cette valeur.

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