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LA INVESTIGACION CONTABLE-TRIBUTARIA TEORIA Y PRACTICA IDELFONSSO REBATA Ed. Lu.

com 2005 CARPIO

PRESIN FISCAL

5.1

Prembulo

El concepto de equidad es fundamental en la concepcin de todo rgimen fiscal que busca ser justo y equilibrado. El mismo, definido en trminos simples, consiste en (i) exigir de contribuyentes de similar condicin econmica, una contribucin tributaria equivalente (la equidad horizontal), y en (ii) demandar de aquellos que poseen una mayor capacidad de gasto, un esfuerzo superior (la equidad vertical). En el tema de la equidad fiscal horizontal, la estimacin de la presin fiscal de las empresas ha sido una de las preocupaciones constantes de investigadores y analistas en materia del impuesto a la renta. Para estos fines, uno de los instrumentos generalmente empleado ha sido la Tasa Efectiva de Imposicin1, un medio controversial. En los ltimos aos, sin embargo, un mtodo alternativo ha sido desarrollado. Este se basa en la hiptesis del Impuesto Implcito de Scholes y Wolfson (1992) y es conocido como la "estimacin de la ventaja tributaria"2.

5.2

La presin fiscal

Calcular la presin fiscal tiene dos objetivos principales: (i) conocer el nivel de equilibrio del rgimen fiscal en vigor, e (ii) influenciar la adopcin de polticas fiscales gubernamentales. Por tal razn, su concepto est ligado al nivel de carga tributaria que afecta a los contribuyentes, ya sea en forma colectiva o en forma individual. En el caso de un pas, ella se mide comparando (a) la recaudacin fiscal por todo concepto (b) con el producto bruto interno3. En el caso de una empresa, dicho nivel es sealado por el porcentaje que representa el impuesto, de la renta

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Un indicador individual de la presin fiscal. Formula matemtica que calcula la "ventaja tributaria" en materia de imposicin a la renta. 3 La presin fiscal en el Per, para los periodos 1998 Y 1999, fue de 13.9% y 12 6%, respectivamente 1

contable [(Impuesto a la Renta/Renta Contable) x 100].

5.2.1

Estudios anteriores

De acuerdo con la sntesis de la literatura realizada por Callihan (1994). dos mtodos han sido utilizados para estimar la presin fiscal de las empresas: (a) la Tasa Efectiva de Imposicin Promedio4 y (b) los Impuestos Implcitos. Para dichos fines, el primero de ellos ha sido definido como el resultado de dividir el impuesto a pagar y la renta contable del ejercicio corriente (Spooner, 1986). til para el estudio de la presin fiscal y los flujos monetarios, la tasa efectiva es calculada sobre variables contables obtenidas de estados financieros. Contrariamente al instrumento descrito -que privilegia los impuestos pagados directamente a la autoridad fiscal-, el clculo de los impuesto implcitos favorece el examen de los impuestos pagados indirectamente. Es decir a aquellos impuestos que se pagan mediante la reduccin de la renta contable antes de impuestos (Callihan y White, 1999).

5.2.1.1 Estudios que emplearon la Tasa Efectiva de Imposicin Los estudios que han empleado la tasa efectiva de imposicin para calcular la presin fiscal de las empresas, pueden ser concentrados en cinco grupos (Callihan, 1994):

(a) La tasa efectiva promedio y ciertas caractersticas de la empresa De este grupo, tres trabajos han llamado nuestra atencin. En el primero, desarrollado por Siegfried (1974), el autor examin la presin fiscal de empresas norteamericanas pertenecientes a los sectores minero y manufacturero. En este caso, los resultados demostraron, entre otras cosas, la existencia de diferentes tasas efectivas de imposicin entre las empresas estudiadas. Tal situacin fue atribuida a la existencia de una desproporcin en la concesin de ventajas tributarias a los diversos sectores de actividad examinados.

Un indicador comn de la TEI 2

5.2.1

Estudios anteriores

De acuerdo con la sntesis de la literatura realizada por Callihan (1994X dos mtodos han sido utilizados para estimar la presin fiscal de las empresas: (a) la Tasa Efectiva de Imposicin Promedio4 y (b) los Impuestos Implcitos. Para dichos fines, el primero de ellos ha sido definido como el resultado de dividir el impuesto a pagar y la renta contable del ejercicio corriente (Spooner 1986). til para el estudio de la presin fiscal y los flujos monetarios, la tasa efectiva es calculada sobre variables contables obtenidas de estados financieros. Contrariamente al instrumento descrito -que privilegia los impuestos pagados directamente a la autoridad fiscal-, el clculo de los impuesto implcitos favorece el examen de los impuestos pagados indirectamente. Es decir a aquellos impuestos que se pagan mediante la reduccin de la renta contable antes de impuestos (Callihan y White, 1999).

5.2.1.1 Estudios que emplearon la Tasa Efectiva de Imposicin Los estudios que han empleado la tasa efectiva de imposicin para calcular la presin fiscal de las empresas, pueden ser concentrados en cinco grupos (Callihan, 1994):

(a) La tasa efectiva promedio y ciertas caractersticas de la empresa De este grupo, tres trabajos han llamado nuestra atencin. En el primero, desarrollado por Siegfried (1974), el autor examin la presin fiscal de empresas norteamericanas pertenecientes a los sectores minero y manufacturero. En este caso, los resultados demostraron, entre otras cosas, la existencia de diferentes tasas efectivas de imposicin entre las empresas estudiadas. Tal situacin fue atribuida a la existencia de una desproporcin en la concesin de ventajas tributarias a los diversos sectores de actividad examinados. Otro importante trabajo en esta lnea de investigacin es el realizado por Wang (1991). En el aludido estudio, el autor explora los efectos que las prdidas de explotacin podran tener sobre la relacin entre la tasa efectiva y la talla de la
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empresa. En torno a dicho tema, el investigador presume que la tasa efectiva puede medir con error el xito5 en el proceso poltico. En efecto, cuando la tasa efectiva est influenciada por prdidas (relacionadas con la actividad y con ciertas caractersticas de la empresa) ella mide con error el xito en el proceso poltico. De otra parte, la existencia de prdidas de explotacin tiene por efecto disminuir o eliminar el pago de impuestos, ocasionando una tasa de imposicin baja o nula. Ku ese contexto, en la medida que la tasa efectiva es afectada por dichas prdidas, ellas tambin constituyen una apreciacin errada del xito poltico de la empresa. Los resultados del trabajo confirmaron las expectativas del autor: los efectos indirectos de las prdidas tenan un impacto significativo en la asociacin entre talla y tasa efectiva de imposicin.

(b) La emisin de capitales y la hiptesis de los costos polticos Dos estudios importantes forman parte de este grupo. El primero constituye una replica de los trabajos de Zimmerman (1983 y de Forcano (1986) y fue desarrollado por Wilkie y Limberg (1990)6. En dicha investigacin los autores trataron de examinar los efectos de ciertos cambios metodolgicos sobre los resultados de los estudios sealados. Las conclusiones mostraron divergencias con aquellas contenidas en los estudios replicados. Tales divergencias fueron atribuidas a diferencias en (i) el empleo de procedimientos empricos, (i) la definicin de tasa efectiva, (iii) los procedimientos para la seleccin de la muestra estadstica, (iv) los elementos representativos de la talla (ventas totales o activos totales u otros elementos) y (v) los mtodos de totalizacin de los datos. Los estudios de Zimmerman (1983) y de Porcano (1986), tambin fueron repetidos por Kern y Morris (1992)7. En este caso, se trat de determinar los efectos de diversos cambios en la ley norteamericana de impuestos a los beneficios, sobre los resultados de las operaciones de las empresas. Las conclusiones demostraron, entre otros, la robustez de los resultados del trabajo de Zimmerman (1983) en lo
Una medida parcial del xito en el proceso poltico puede expresarse a travs de la relacin entre impuesto pagado y tasa efectiva. Una empresa con ventajas tributarias declara menores rentas y paga menores impuestos La tasa efectiva calculada en ese contexto puede ser baja para una empresa con gran xito en la obtencin de ventajas tributarias.(Wang, 1991) 6 Citado por Callihan (1994), por su estudio "The relationship between firm size and effective tax rate: a reconciliaron of Zimmerman (1983) and Porcano (1986)" 7 Ibid (8), por su studio. "laxes and firm size. the effeets of tax legislation during the l980s'\ 4
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referente a definiciones alternativas a la tasa efectiva de imposicin y a la informacin empleada. En lo que concierne al trabajo de Porcano (1986), los resultados demostraron la sensibilidad de la informacin utilizada.

(c) La hiptesis de la ventaja tributaria Dos estudios destacan en torno a este tema. El primero es atribuible a Wilkie (1988)8. En dicho trabajo, el autor desarrolla un modelo para examinar los efectos de las ventajas tributaras sobre la tasa efectiva de imposicin. Los resultados demostraron que los niveles de rentabilidad y de ventajas tributaras podan afectar los niveles de la tasa efectiva.

La segunda investigacin es atribuible a Fischer y Russell (1991). La misma constituye una replica del trabajo de Wilkic (1988)9. Esta vez, sin embargo, los autores utilizaron informacin proveniente del flujo de caja para estimar la tasa efectiva promedio. Los resultados confirmaron aquellos contenidos en el estudio citado. Ellos tambin demostraron que la utilizacin de informacin proveniente del flujo de caja produca resultados ms frgiles, en comparacin con la informacin proveniente del estado de resultados.

(d) Los efectos de la inflacin sobre la tasa efectiva Uno de los estudios que examina la relacin entre la inflacin y la tasa de imposicin es el desarrollado por Bernard y Hayn (1986)10. Un hecho singular en el mismo tiene que ver con la definicin de tasa efectiva: llamada Tasa efectiva real de imposicin. Esta es definida como el resultado de dividir el impuesto exigible corriente (locales y externos) y la "renta real a distribuir". Los resultados de la investigacin indicaron que algunos efectos de la inflacin sobre la presin fiscal fueron compensados: por la disponibilidad de crditos fiscales a la inversin, las depreciaciones aceleradas y las deducciones para efectos tributarios de los intereses deudores nominales.

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Ibid (8). Por su studio, "Corporate average effective tax rates and inferences about relative Ibid 10 Ibid (8) Por su studio, "Inflation and ihe distribution of the corporate income tax burden" 5

5.2.1.2 Formulas empicadas para calcular la Tasa Efectiva de Imposicin Diversos coeficientes se han empleado para calcular la tasa efectiva. De todos los estudios desarrollados, pueden deducirse cuatro mtodos bsicos (Lecicre, 1993): (a) Impuesto a la renta (IR) Renta contable antes de impuestos (RCAI). (b) Impuesto a la renta nacional (IRN) Renta mundial (RM). (c) Impuestos extranjeros (IE y Renta de fuente extranjera (RFE). (d) Impuestos mundiales sobre la renta (IMR) Renta mundial (RM). La mayor parte de otros coeficientes empleados, provienen de los arriba mencionados. Como por ejemplo: Coeficiente empleado por Stickiiey y McGee (1982)"IMR/RCAI (Impuestos

diferidos/tasa legal de imposicin) Coeficiente empleado por Zimmerman (1983)

= (IMR- Cambios en el ID y en los CI) Flujo de caja Donde: ID = Impuesto diferido. CI = Crdito fiscal por inversin. Coeficiente empleado por Holland (1998)

^ [IR - (-doble imposicin + impuestos extranjeros)] RCAI.

5.2.1.3 Criticas al empleo de la Tasa Efectiva de Imposicin El clculo de la tasa efectiva de imposicin de las empresas es relativamente simple. Ella resulta de dividir el impuesto a pagar y la renta contable antes de impuestos (Spooner, 1986). Dicha relacin es generalmente determinada sobre bases anuales, empleando para este tn informacin obtenida de los estados financieros (Wilkie y Limberg, 1993). Con relacin a este instrumento de medida, sin embargo, diversas crticas han sido emitidas. De ellas, las siguientes nos parecen las ms importantes.

(a) Ciertas caractersticas de la informacin financiera empleada


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En torno a este tema, ha sido sealado (Spooner, 1986; Dvvorin 198511), que los factores siguientes tienen un impacto negativo en el trabajo de los investigadores: (i) la restringida disponibilidad de estados financieros, que limita la seleccin de la muestra a examinan (ii) la clasificacin industrial, que ignora los efectos de la diversidad de las actividades econmicas de las empresas, (iii) la exclusin de otros impuestos (distintos al impuesto a la renta) en la determinacin del coeficiente que expresa la tasa efectiva, (iv) el carcter ilgico de comparar impuestos -cuya determinacin puede haber estado afectada por prdidas- contra utilidades que -probablemente- no constituyen su base de estimacin, (v) la incidencia de los impuestos sobre la renta pagados en el exterior y de los crditos de impuestos obtenidos en el extranjero, (vi) las dificultades para identificar los argumentos discrecionales del contribuyente para diferir el impuesto, (vii) la exclusin de la muestra estadstica de empresas con prdidas, a pesar de que ellas puedan exponer un impuesto a pagar positivo, y (viii) la inclusin en la muestra estadstica de empresas que pudieran ser afiliadas.

(b) El instrumento de medida Preocupaciones concernientes a la aptitud de la tasa efectiva para medir adecuadamente la presin fiscal, tambin han sido expuestas (i.e. Spooner 1986 y Omer e al., 1990). Efectivamente, la capacidad representativa del impuesto exigible por el ejercicio corriente (IR) -como numerador- y de la renta contable antes de impuestos (RCAI) -como denominador- en la formula utilizada para determinar la tasa efectiva, ha sido puesto en cuestin. En torno a este tema Wilkie y Limberg (1993) han identificado diversos sujetos de discusin. As, en lo que concierne al numerador, los citados investigadores han sealado que la determinacin del IR est influenciada por: (i) la arbitraria determinacin -por las empresas y, en el tiempo, al interior de cada empresa- de los impuestos diferidos, (ii) la falta de concertacin entre contribuyentes para el reconocimiento (de la proporcin y la oportunidad) del privilegio tributario diferido, (iii) el tratamiento contable de las operaciones extraordinarias y de las utilidades de las subsidiarias no consolidadas, y (iv) la posible inexactitud en la distribucin y consiguiente registro- del impuesto pagado, entre operaciones locales y operaciones del
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Citado por Omer et al (1990) 7

exterior. Por otro lado, en lo que concierne al denominador (la RCAI), el cuestionamiento reposa sobre los efectos de las observaciones siguientes: (i) en los casos de la existencia de activos de vida til relativamente larga o en los casos en los cuales la rotacin de inventarios es lenta, la renta contable, expresada sobre la base de costos histricos, tiende a ser exagerada, (ii) la aplicacin de los mtodos y prcticas contables vara entre empresas y al interior de las empresas a travs del tiempo, hecho que afecta el clculo de los resultados, (iii) la existencia de diferentes criterios para reconocer la realizacin de las ganancias o de las prdidas -tanto en la contabilidad financiera como entre la contabilidad financiera y la norma fiscal- y, finalmente, (iv) debido a que las exigencias de consolidacin dispuestas por la norma fiscal divergen de aquellas requeridas por la contabilidad financiera, el resultado expuesto y el impuesto pagado pudieran no tener ninguna relacin con la empresa analizada.

(c) La concentracin en los impuestos explcitos Una ltima inquietud est constituida por el hecho que la tasa efectiva focaliza su atencin sobre los impuestos pagados directamente a la autoridad fiscal (los impuestos explcitos) olvidando aquellos pagados indirectamente, por la va de menores ingreso (los impuestos implcitos) (Callihan, 1994), generados por activos favorecidos fiscalmente (Scholes y Wolfson, 1992).