UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO

Facultad de Contabilidad y Auditora

Ingeniera Financiera
Mdulo: Gerencia Financiera
Integrantes del grupo:
Guanatasig Samaniego Jairo
Lpez Urrutia Estefana

Tema: Pronstico de efectivo a corto plazo

Caso: ASERCOM
Aporte: Resumen ejecutivo con criterios y anlisis del grupo
Fecha: Ambato, 19 de julio de 2013

Cobranzas
En el mes de la venta
En el segundo mes
En el tercer mes
En el cuarto mes
Canceladas como deudas
incobrables

Porcentaje del
total de
cuentas por
cobrar
40%
30%
20%
5%
5%
100%

Estimacin de las cobranzas de efectivo para los meses de enero a junio del ao 1
Enero
Febrero
Marzo
Ventas

100,000.00

125,000.00

150,000.00

40,000.00

50,000.00

60,000.00

30,000.00

37,500.00

20,000.00

117,500.00

Cobranza de ventas (1)

1 mes
2 mes
3 mes
4 mes
Total de cobranza en
efectivo

40,000.00

80,000.00

Cancelaciones
(1) Para facilitar el proceso, las cobrazas de efectivo de las ventas anteriores a enero no se toman en cuenta.
Cuentas por cobrar:

Total:

Diciembre
Abril
Mayo
Junio

$
$
$
$
$

6,500.00
17,500.00
60,000.00
150,000.00
234,000.00

a junio del ao 1
Abril

Mayo

Junio

175,000.00

200,000.00

250,000.00

70,000.00

80,000.00

100,000.00

45,000.00

52,500.00

25,000.00

30,000.00

5,000.00

145,000.00

$
5,000.00
teriores a enero no se toman en cuenta.
BG enero 1

1,000,000.00

60,000.00

75,000.00

35,000.00

40,000.00

$ 50,000.00

6,250.00

7,500.00

8,750.00

$ 10,000.00

168,750.00

202,500.00

6,250.00

$
7,500.00 $
8,750.00 $ 10,000.00
Se calcula desde estecuentas
mes dado
incobrables
que se trata
y se
desupone que no me pagan
pase el tiempo que pase y no seria logico que
considerar que en Enero no me pagan cuando recien
hago la venta.
TOTALGASTOS INCOBRABLES

$ 18,750.00

$ 12,500.00

$ 12,500.00
rables y se supone que no me pagan

Materiales
Mano de obra
Gastos indirectos de fabricacin
Fijos (1)
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Variables
Fijos

30%
25%
10%
$ 8,000
10%
8%
$ 7,000

Estimacin de los pagos al contado de materiales para los meses de enero a junio del ao 1
Enero
Febrero
Marzo
Compras de materiales
(1)

40,000.00

38,000.00

43,000.00

20,000.00

19,000.00

21,500.00

20,000.00

19,000.00

Pagos
1er mes
2 mes
Total de pagos

$
20,000.00 $
39,000.00 $
40,500.00
(1) Las compras de materiales se concilian con los costos de los materiales y los cambios en los inventarios

ateriales para los meses de enero a junio del ao 1

Abril
Mayo

Junio

56,000.00

58,000.00

79,000.00

28,000.00

29,000.00

39,500.00

21,500.00

28,000.00

29,000.00

$
49,500.00
iales y los cambios en los inventarios

57,000.00

68,500.00

ASERCOM S.A.
Pronstico de efectivo
Para los meses de enero a junio del ao 1
Detalle
Saldo de efectivo, inicial
Ms entradas de efectivo por
cobranzas de efectivo
Venta de inmuebles (1)
Venta de bonos (1)
Venta de equipo (1)
Total del efectivo
disponible:
Menos desembolsos de
efectivo por:
Materiales
Mano de obra (2)
Gastos indirectos fijos (2)
Gastos indirectos variables
(2)
Gastos de venta (2)
Gastos generales y
administrativos (2)
Impuestos (3)
Compra de ativos fijos (1)
Total de desembolsos de
efectivo:
Saldo tentativo de efectivo
(dficit)
Efectivo mnimo requerido
Prstamos requeridos
Pago de prstamos
Intereses pagados sobre
saldos (4)
Saldo final de efectivo
Saldo de prstamos

Enero
$ 15,000.00

Febrero
$ 20,000.00

$ 40,000.00
$
$
$
-

$ 55,000.00

$ 100,000.00

142,500.00

219,500.00

$ 20,000.00
$ 25,000.00
$ 7,000.00

$
$
$

39,000.00
31,250.00
7,000.00

$
$
$

40,500.00
37,500.00
7,000.00

$
$
$

49,500.00
43,750.00
7,000.00

$ 10,000.00
$ 10,000.00

$
$

12,500.00
12,500.00

$
$

15,000.00
15,000.00

$
$

$ 15,000.00

17,000.00

19,000.00

1,000.00

$ 120,250.00

$ 87,000.00

$ (32,000.00) $
$ 20,000.00 $
$ 52,000.00 $
$
$
$
$ 20,000.00
$ 52,000.00

$
$
$

$
$
$

202,500.00
50,000.00

25,000.00

266,750.00

307,500.00

$
$
$

57,000.00
50,000.00
7,000.00

$
$
$

68,500.00
62,500.00
7,000.00

$
$
$
$

274,500.00
250,000.00
42,000.00

17,500.00
17,500.00

$
$

20,000.00
20,000.00

$
$

25,000.00
25,000.00

$
$

100,000.00
100,000.00

21,000.00

23,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

$
$
$

27,000.00
19,000.00
1,000.00

$
$
$

122,000.00
19,000.00
5,000.00

135,000.00

157,250.00

178,000.00

235,000.00

912,500.00

(20,250.00)
25,000.00
45,250.00
-

$
$
$
$

7,500.00
27,000.00
19,500.00
-

$
$
$
$

62,250.00
30,000.00
30,336.25

$
$
$
$

88,750.00
30,000.00
58,317.93

$
$
$
$

72,500.00
30,000.00
28,095.82

$
$
$
$

178,750.00
162,000.00
116,750.00
116,750.00

25,000.00
97,250.00

$
$
$

27,000.00
116,750.00

$
$
$

1,913.75
30,000.00
86,413.75

$
$
$

432.07
30,000.00
28,095.82

$
$
$

140.48
44,263.70
-

$
$
$

2,486.30
176,263.70
380,509.57

Abril
27,000.00

117,500.00

145,000.00

47,500.00

Mayo
30,000.00

$
$
$

168,750.00
8,000.00
60,000.00

Total de seis
meses
$ 147,000.00

Junio
30,000.00

80,000.00

Marzo
25,000.00

$
$
$
$

753,750.00
58,000.00
107,500.00
25,000.00

$ 1,091,250.00

ASERCOM S.A.
Estado de resultados pro forma
Para los 6 meses que terminan el 30 de junio del ao 1
Detalle
Valor
Ventas

1,000,000.00

Materiales

300,000.00

Mano de obra

250,000.00

Gastos indirectos

148,000.00

Costo total de las ventas:

698,000.00

Utilidad Bruta:

302,000.00

Gasto de venta

100,000.00

Gasto por deudas incobrables

18,750.00

Gastos generales y administrativos

122,000.00

Gastos de operacin

240,750.00

Ingresos de operacin:

61,250.00

Ganancia en la venta de equipo

25,000.00

Gasto por intereses

2,486.30

Ingreso antes de impuestos:

83,763.70

Impuesto sobre la renta (tasa 40%)

Ingreso neto:

$
$

33,505.48
50,258.22

Costo de las ventas:

ASERCOM S.A.
Balance general
Real
1 de enero del ao 1
Activo
Activo circulante
Efectivo

15,000.00

Cuentas por cobrar (neto)

6,500.00

Inventarios, materiales

57,000.00

Inmuebles

58,000.00

Activos fijos

206,400.00

Depreciacin acumulada

(36,400.00)

Cuentas por pagar

2,000.00

Pagars

28,500.00

Impuestos acumulados

Total del activo circulante:

Activos fijos netos:

Otros activos
Costos Diferidos de emisin de bonos
Total del activo:
Pasivo y capital
Pasivo circulante

Total del pasivo circulante:

Deuda a largo plazo (emsin de bonos)

15,000.00

Acciones comunes

168,000.00

Utilidades retenidas
Total del pasivo y capital:

96,000.00

Ms

Ms

(Nota 1)
Ms
Menos

ASERCOM S.A.
Estado de Flujo de Fondos
Para el perodo de enero 1 a junio 30
Detalle
FUENTES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Cargo a Prdidas y Ganancias que no implican desembolso
de efectivo:
Depreciacin Acumulada
TOTAL GENERACION INTERNA DE RECURSOS
OTRAS FUENTES
Disminucin activo fijo (neto)
Aumento de Cuentas por Pagar
Pago de Pagars
Pago de Deuda a Largo Plazo (emisin de bonos)
TOTAL FUENTES DE FONDOS:
USOS
Aumento del Efectivo
Aumento de Cuentas por Cobrar
Aumento de Inventario, materiales
Aumento de Costos Diferidos de Emisiones de Bonos
Pago de impuesto a la renta (nota 1)
TOTAL USOS DE FONDOS:
Pago de Impuesto a la Renta
Impuesto por pagar, en diciembre
Provisin Impuesto a la Renta por el perodo (a junio)
Subtotal Impuestos a cargo de la Compaa
Impuestos por pagar, en Junio
Impuestos efectivamente pagados a junio

Valores
$

83,763.70

28.66

$
$

19,000.00
102,763.70

6.50

$
$
$
$
$

25,000.00
39,500.00
15,000.00
110,000.00
292,263.70

8.55
13.52
5.13
37.64

$
$
$
$
$
$

29,263.70
227,500.00
14,000.00
2,500.00
19,000.00
292,263.70

10.01%
77.84%
4.79%
0.86%
6.50%

Valores
$
$
$
$
$

33,505.48
33,505.48
14,505.48
19,000.00

FUENTES
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00

8.55

6.50

UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS

cuadre
100.00

28.66

Depreciacin
Acumulada

Disminucin activo
Aumento de
fijo (neto)
Cuentas por Pa

USOS
77.84%

100.00%

80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%

10.01%

Aumento del
Efectivo

4.79%
Aumento de
Cuentas por
Cobrar

Aumento de
Inventario,
materiales

FUENTES
37.64

13.52
5.13

Aumento de
Cuentas por Pagar

Pago de Pagars

Pago de Deuda a
Largo Plazo (emisin
de bonos)

USOS

4.79%
Aumento de
Inventario,
materiales

0.86%

6.50%

Aumento de Pago de impuesto

Costos Diferidos a la renta (nota 1)
de Emisiones de
Bonos

ASERCOM S.A.
Balance general
Real dic
Activo
Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
(neto)
Inventarios, materiales
Total del activo
circulante:
Inmuebles
Activos fijos
Depreciacin acumulada
Activos fijos netos:
Otros activos
Costos diferidos de
emisiones de bonos
Total del activo:
Pasivo y capital
Pasivo circulante
Cuentas por pagar
Pagars
Impuestos acumulados
Total del pasivo
circulante:
Deuda a largo plazo
(emisin de bonos)
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total del pasivo y
capital:

15,000.00

$
$

6,500.00
57,000.00

$
$
$

78,500.00
58,000.00
206,400.00

$
$
$

(36,400.00)
228,000.00
3,000.00

$
$

309,500.00

$
$
$

2,000.00
28,500.00
-

30,500.00

$
$
$

15,000.00
168,000.00
96,000.00

309,500.00

ASERCOM S.A.
Estado de resultados pro forma
Para los 6 meses que terminan el 30 de junio del ao 1
Detalle
Valor
Ventas
$
1,000,000.00
Costo de las ventas:
Materiales
$
300,000.00
Mano de obra
$
250,000.00
Gastos indirectos
$
148,000.00
Costo total de las ventas:
$
698,000.00
Utilidad Bruta:
$
302,000.00
Gasto de venta
$
100,000.00
Gasto por deudas incobrables
$
18,750.00
Gastos generales y administrativos
$
122,000.00
Gastos de operacin
$
240,750.00
Ingresos de operacin:
$
61,250.00
Ganancia en la venta de equipo
$
25,000.00
Gasto por intereses
$
2,486.30
Ingreso antes de impuestos:
$
83,763.70
Impuesto sobre la renta (tasa 40%)
$
33,505.48
Ingreso neto:
$
50,258.22

ASERCOM S.A.
Balance general
Real dic
Activo
Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar (neto)
Inventarios, materiales
Total del activo circulante:
Inmuebles
Activos fijos
Depreciacin acumulada
Activos fijos netos:
Otros activos

$ 15,000.00
$
6,500.00
$ 57,000.00
$ 78,500.00
$ 58,000.00
$ 206,400.00
$ (36,400.00)
$ 228,000.00
$
3,000.00

Costos diferidos de emisiones de bonos

Total del activo:
Pasivo y capital
Pasivo circulante
Cuentas por pagar
Pagars
Impuestos acumulados
Total del pasivo circulante:

$
$ 309,500.00

Deuda a largo plazo (emisin de bonos)

Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total del pasivo y capital:

$ 15,000.00
$ 168,000.00
$ 96,000.00
$ 309,500.00

$
$
$
$

2,000.00
28,500.00
30,500.00

dic
LIQUIDEZ
Razn Corriente
Prueba cida
Capital de trabajo

Razn Corriente

jun

$ 2.57

$ 5.00

$ 2.57
$ 3.51
$ 0.70
$ 2.80
$ 48,000.00 $ 249,758.22

$ 0.00
dic

ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento
Concentracin C/P

14.7%
67.0%

41.7%
44.3%

Prueba cida

RENDIMIENTO
Margen Bruto
Margen Operacional
Margen Neto

30.2%
6.1%
5.0%

ROTACIN
Cuentas por Cobrar
Das de cobro
Inventario
Das inventario

8.32
43
15.63
23

$ 3.00
$ 2.00
$ 0.70

$ 1.00
$ 0.00

dic

Nivel de endeudamiento
50.0%
14.7%
0.0%
dic

INDICES DE RENTAB
40.0%
20.0%
0.0%

30.2%

Margen Bruto

Razn Corriente
$ 2.57

Capital de trabajo

$ 3.51
$ 249,758.22

$ 500,000.00
$ 48,000.00
dic

$ 0.00

jun

dic

jun

Rotacin de Cuentas por Cobrar

e Inventario.

Prueba cida
$ 2.80
60

43

40

$ 0.70

23

20

jun

Cuentas por Cobrar

Inventario

Concentracin C/P

Nivel de endeudamiento

100.0%

41.7%

67.0%
44.3%

50.0%
0.0%
dic

jun

INDICES DE RENTABILIDAD
30.2%
6.1%

Margen Bruto

5.0%

Margen
Margen Neto
Operacional

jun

Rotacin de Cuentas por Cobrar