BC Univ 200400604

Sistema Financeiro Nacional
DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

BC e Universidade
Como Funciona o Sistema
Financeiro Nacional (SFN)
por Frederico Pechir Gomes
Assessor Pleno do Denor
O que ser apresentado
Estrutura do SFN
Subsistema Normativo
Subsistema Operativo
Acordo da Basilia (por Beatriz Simas Silva, do
Denor)
Tempo para perguntas dos participantes
Estrutura do SFN
Definio: conjunto de instituies e
instrumentos financeiros que possibilitam a
transferncia de recursos entre agentes
superavitrios e deficitrios
Principais marcos legais
- Reforma Bancria (4.595/64)
- Mercado de Capitais (4.728/65)
Estrutura do SFN
Principais marcos legais (cont.)
- Bancos Mltiplos (Res. 1.524/88)
- art. 192 da CF (promover o desenvolvimento
equilibrado do pas e servir aos interesses da
coletividade)
- Lei do Real
SFN constitudo por todas IFs, pblicas ou
privadas, bancrias ou no
Estrutura do SFN
IFs bancrias: recebem depsitos vista, criam
moeda. Bancos comerciais e mltiplos
IFs no bancrias: no recebem depsitos vista.
Operam com ativos no monetrios (aes, CDB,
ttulos, etc.). Corretoras, bancos de investimento,
sociedades de arrendamento mercantil, etc.
2 subsistemas no SFN: Normativo (fiscaliza e
regula) e Operativo (intermediao). Terceiro?
Normativo: CMN, Bacen, CVM e especiais
Operativo: Bancrias, no bancrias, SBPE, outras
RG O S RE G U L ADO RE S E F I S CAL I Z ADO RE S
BACE N I F s B anc os M l t i pl os c / c ar t ei r a com er ci al - B
( B ) C AP T ADO RAS B anc os c om er c i ai s - B
D E DE P S I T O S Cai x as - B
V I S T A Cooper at i v as de c r di t o - B
D E M AI S B anc os M l t i pl os s/ c ar t ei r a c om er c i al - B
I F s B anc os de I nv est i m ent o - B & C
B anc os de Desenv ol v i m ent o - B
S oc i edades de c r di t o, f i nanc . e i nv . - B
CV M S CI - B
( C) Ci as Hi pot ec r i as - B
A P E - B
A gnci as de f om ent o - B
S oc . Cr di t o M i c r oem pr eendedor - B
O UT RO S I NT E RM E DI RI O S B ol sas de m er c ador i as e f ut ur os - B & C
O U AUX I L I ARE S B ol sas de v al or es - C
S U S E P F I NANCE I RO S Cor r et or as - B & C
( S U) DT V M - B & C
S oc i edades de ar r endam ent o m er c ant i l - B
Cor r et or as de c m bi o - B
Repr esent a es de I F s est r angei r as - B
A gent es aut nom os de i nv . - B & C
E NT I DADE S L I G ADAS E nt i dades f ec hadas de pr ev . pr i v ada - S P C
AO S S I S T E M AS DE E nt i dades aber t as de pr ev . P r i v ada - S U
P RE V I D NI CA E S oc i edades segur ador as - S U
S P C S E G URO S S oc i edades de c api t al i z a o - S U
S oc i edades adm . de segur o sade - S U
ADM I NI S T RAO F undos M t uos - B & C
D E RE CURS O S Cl ubes de i nv est i m ent o - C
D E T E RCE I RO S Car t ei r as de I nv est i dor es E st r angei r os - B & C
A dm i ni st r ador as de c onsr c i o - B
S I S T E M AS DE L I Q UI DAO S el i c , C et i p - B
E CUS T DI A CLC - C
C
M
N
Subsistema Normativo - CMN
rgo mximo do SFN. Grupo de pessoas.
Reunies Peridicas
Ministro da Fazenda, Planejamento e
Presidente do Bacen. Diretores do Bacen com
assento, mas sem voto
Estabelece diretrizes, mas no executa
Comisses consultivas - assessoramento em
crdito rural, cmbio, pol. monetria, etc.
Subsistema Normativo - CMN
Finalidades:
- estabelecer as diretrizes gerais das polticas
monetria, cambial e creditcia;
- regular as condies de constituio,
funcionamento e fiscalizao das
instituies financeiras; e
- disciplinar os instrumentos de poltica
monetria e cambial.
Subsistema Normativo - Bacen
Funes clssicas
- monoplio da emisso
- Banco dos bancos
- Banqueiro do governo
- Gestor do sistema financeiro
- Executor das polticas monetria e cambial
- Depositrio das reservas internacionais
- Assessor econmico do governo
Subsistema Normativo BCB
Principal executor das polticas do CMN
At 4.595/64, funes exercidas pelo BB
(Sumoc)
Funes do BCB
- Formulao, execuo e acompanhamento da
poltica monetria
- Controle das operaes de crdito
Subsistema Normativo BCB
Funes do BCB (cont.)
- Formulao, execuo e acompanhamento da
poltica cambial
- Organizao e fiscalizao do SFN
- Emisso de papel-moeda
Outras atribuies: consrcios, arrendamento
mercantil, SFH, crdito rural
Subsistema Normativo - CVM
Vinculada ao Min. Fazenda. Orientada pelo CMN
Controla o mercado de valores mobilirios (aes,
debntures e outros ttulos emitidos pelas S.A.)
Funes
- incentivar migrao de recursos para mercado acionrio
- Proteger investidores
- Assegurar lisura nas operaes de compra e venda de
valores mobilirios
Abrangncia: Bancos de investimentos, bolsas, corretoras,
DTVM, fundos
Subsistema Normativo - BNDES
Empresa pblica vinculada ao Min. do
Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior
Fundado em junho/52
Um dos executores da poltica de financiamento
do Governo Federal
Objetivo: fomentar setores relevantes para o
desenvolvimento
Fontes de recursos: Pis, Pasep, Oramento,
emisses de ttulos
Formas de atuao: emprstimo, sociedade
Subsistema Operativo IFs Bancrias
Bancos Comerciais
- Sociedades Annimas
- captao de depsitos vista/criao de moeda
- Operaes ativas: concesso de crdito via descontos
de ttulos, crdito pessoal, cheques especiais
- Recursos provenientes de depsitos vista e a prazo
- Especializao. Varejo vs Negcios; Private vs
Corporate
Subsistema Operativo IFs Bancrias
Bancos Mltiplos
- Reunio, em uma nica instituio, de
operaes de banco comercial, de
investimento, de desenvolvimento (pblico),
de sociedade de crdito, SCI e arrendamento
mercantil (pelo menos 2, com comercial ou
investimento obrigatoriamente)
- Verticalizao: conglomerados financeiros -
reduo de custos e ampliao de servios
Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Bancos de Investimento
- Provedores de crdito a mdio e longo prazos
(grandes somas)
- Funding: Capital prprio ou de terceiros
(emprstimos no Pas ou no exterior e
depsitos a prazo)
- Intermediao de operaes de subscrio de
aes e debntures
- Administrao de carteiras
Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Outras instituies no bancrias
- Bancos de desenvolvimento
- Agncias de fomento
- Sociedades de crdito, financiamento e
investimento (financeiras)
- Sociedades de arrendamento mercantil
- Cooperativas de crdito
- SCI
- APE
Subsistema Operativo Instituies
Auxiliares
Bolsas de Valores/Mercadorias
- Local onde so negociados ttulos e valores
mobilirios, pblicos e privados.
- Associados so as corretoras (intermediao no
prego)
- Liquidez
- Divulgao das operaes
- Custdia e liquidao
- vista, a termo, opes e futuros
Acordo de Basilia - 1988
Dcada de 70: criao do Comit da
Basilia e publicao da Concordat
A principal preocupao dos reguladores
era que o crescimento das operaes
bancrias internacionais acarretaria riscos,
at ento no fiscalizados, que
prejudicariam a sade financeira das
instituies nacionais.
Dcada de 80 : crise da dvida
risco de uma crise de solvncia generalizada
Idia de requerimentos mnimos de capital
era antiga, mas a sua adoo unilateral
poderia provocar um aperto de crdito e
perda de competitividade dos bancos dos
pases envolvidos.
Estudo comparativo iniciado em 1984
Estados Unidos, Reino Unido e Japo
assinaram acordo para estrutura de capital
mnima baseado no risco dos ativos
em 1988, acordado pelo G-10 o documento
"International Convergence of Capital
Measurement and Capital Standards - o
Acordo da Basilia.
Definio de capital em dois nveis
requerimento mnimo de capital baseado em
uma razo capital/ativos ponderados pelo
risco.
) (
%) 8 (
crdito APR
II Nvel I Nvel
mnimo Capital
+
=
Ponderao:
0% = governos de pases da OCDE
20%= Bancos Multilaterais de
Desenvolvimento, bancos de pases da
OCDE, emprstimos de at 1 ano para
bancos fora da OCDE
50%= hipotecas residenciais
100%= todos os outros
Acordo s considerava, para qualificar os
ativos com relao ao risco, o risco de
crdito (ou de contraparte), desprezando
riscos de mercado e de liquidez.
Em 1996, foi aprovada emenda ao Acordo
criando requerimento de capital para risco
de mercado em aes, juros, cmbio e
commodities
Emenda regulamentou o uso de sistemas
internos de mensurao de risco, os
chamados modelos proprietrios,
estabelecendo critrios qualitativos para
orientar a utilizao de tais modelos.
Incorporando o
Acordo de Basilia
Res. 2.099/1994
Regras de acesso;
Requerimentos de capital ajustados ao risco de crdito
(adoo do Acordo de Basilia);
Medidas corretivas e penalidades para instituies
infratoras;
Introduziu o conceito de superviso global consolidada;
Risco de Mercado
Exposio Cambial
Res. 2.891/01 (ex-2606/99) e Circular 3229/04:
limites operacionais e exigncia de capital para
exposio cambial
Taxa de Juros
Res
Res
. 2.692/99
. 2.692/99
-
-estabeleceu um modelo padro de
requerimento de capital baseado em metodologia
VAR para mensurao da exposio ao risco de
movimentos nas taxas de juro.
Outras Medidas Importantes
Resoluo 2.55498
Resoluo 2.55498
Controles Internos
Controles Internos
Relacionada a sistemas de informao financeira

Relacionada a sistemas de informao financeira
operacional e gerencial
operacional e gerencial
Resoluo 2.804/2000
Resoluo 2.804/2000
Risco de Liquidez
Risco de Liquidez
Controle permanente das posies assumidas nos

Controle permanente das posies assumidas nos
mercados financeiros e de capitais
mercados financeiros e de capitais
Circular 2.990/2000
Circular 2.990/2000
Transparncia e
Transparncia e
Dsiciplina
Dsiciplina
de Mercado
de Mercado
Iformaes
Iformaes
contbeis, estatsticas e gerenciais
contbeis, estatsticas e gerenciais
Disponvel na internet: www.bcb.gov.

Disponvel na internet: www.bcb.gov.
br
br
Prximos Passos
Novo Acordo de Capital
Acordo Antigo
1 pilar: requerimento
de capital
Uma nica forma
para clculo dos
requerimentos de
capital
Metodologia rgida
Novo Acordo
3 pilares:
requerimentos de
capital, superviso
bancria e
transparncia
Vrias opes de
clculo
nfase no uso de
modelos internos

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