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El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale ms que una unidad

de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El inters es el costo pagado por el uso del dinero por un perodo de tiempo determinado y expresado en un ndice porcentual. VALOR PRESENTE Es el valor de la inversin hoy, es decir, es el valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento apropiada. VALOR FUTURO Valor de la inversin a lo largo de un cierto perodo de tiempo y a una determinada tasa de inters TASA DE DESCUENTO Tasa utilizada para calcular el valor presente de flujos de efectivo futuros. DINERO Es todo objeto que tenga aceptacin general en el pago de bienes, servicios recibidos, o deudas contradas, en trminos del cual se pueda expresar el valor de todos los dems objetos. EL DINERO EN LA ACTUALIDAD El dinero (papel o monedas) no tiene hoy en da ningn respaldo en trminos de metales preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada individuo de que ser aceptado como medio de pago por los dems. Si esta confianza desapareciese, el billete sera inservible.

Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente: Dinero pagar: Medio de cambio utilizado para saldar deudas de una empresa o persona, que descansa en la confianza de que ser aceptado por los dems. (Por ejemplo, un cheque) Dinero legal: Dinero emitido por una institucin que monopoliza su emisin (Banco Central Europeo) y lo suele hacer en forma de monedas metlicas y billetes. Dinero bancario: Es el generado por algunos intermediarios financieros capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro y cajas rurales) y est constituido por depsitos en estas instituciones. ltimamente tambin podramos considerar otro tipo de dinero que es el electrnico, en el que incluiramos los siguientes tipos de tarjetas: Tarjetas de dbito: Permiten disponer de dinero en cajeros y realizar compras siempre que exista saldo en la cuenta bancaria. El cargo es instantneo. Ejemplos de estas tarjetas son la 6000 y Servired. Tarjetas de crdito: Permiten disponer dinero en cajeros y realizar compras con un desembolso diferido, que puede ser por toda la cantidad o por un porcentaje de la cantidad dispuesta. Estas tarjetas cuentan con un lmite de crdito, impuesto por la entidad bancaria. Ejemplos son la tarjeta Visa y Mastercard. Tarjetas monedero: Llevan un chip recargable con la cantidad de dinero que deseemos. Se utilizan para realizar pagos en comercios y tienen la ventaja de que en caso de prdida no corremos el riesgo de perder ms de lo que hay en el chip. Ejemplo es la tarjeta Visa Cash y la tarjeta telefnica. Tarjetas "de Internet": Se utilizan exclusivamente para realizar compras a travs de Internet. El procedimiento de uso es transfiriendo la cantidad requerida para la compra desde una cuenta bancaria para que despus de realizar el pago el saldo de dicha tarjeta sea cero. Esta tarjeta surge para generar ms confianza en los consumidores a la hora de realizar los pagos por Internet con tarjetas de crdito.

Sistema Financiero. Esta compuesto por el conjunto de mercados e instituciones que canalizan recursos desde las unidades econmicas poseedoras de ahorro a las que son deficitarias. En trminos ms sencillos, el sistema financiero de un pas hace posible

el funcionamiento de los mercados que conectan la oferta y demanda de ahorro, tambin canaliza el ahorro que generan fundamentalmente las familias hacia las empresas. Su funcin se considera fundamental en las economas de mercado para hacer posible la transformacin de ahorro en inversin. ANUALIDAD Una Anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El nombre de anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales. Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se efecten operaciones mercantiles a travs de pagos peridicos, sea a inters simple o compuesto, como en las anualidades. Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de Imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones. Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y muchas diferencias. Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia es el de anualidad de inversin, que incluye inters compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra el inters.

AMORTIZACIONES La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo de depreciacin en cualquiera de sus mtodos. Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo o la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece. Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda. FONDO DE AMORTIZACIN Cuenta del Pasivo en una contabilidad donde se refleja la parte del Activo inmovilizado a Precio de coste que se encuentra amortizado. Es el Fondo creado por un emisor o prestatario, depositado en un Banco con el objeto de ir haciendo frente a la devolucin del principal de un prstamo o de un emprstito en los diversos plazos de Amortizacin. DESCUENTO SIMPLE Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley financiera de descuento simple. Es una operacin inversa a la de capitalizacin. DESCUENTO COMPUESTO

Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley financiera de descuento compuesto. Es una operacin inversa a la de capitalizacin. CAPITALIZACIONES La operacin que consiste en invertir o prestar un capital,

producindonos intereses durante el tiempo que dura la inversin o el prstamo, se llama Capitalizacin. Por el contrario, la operacin que consiste en devolver un capital que nos han prestado con los correspondientes intereses se llama Amortizacin. Estudiaremos las leyes matemticas que regulan las dos operaciones. El capital que se invierte se llama capital inicial C, el beneficio que nos produce se llama inters I y la cantidad que se recoje al final, sumando el capital y el inters, es el capital final, F. En la prctica, el inters se puede percibir dividido en periodos de tiempo iguales. El rdito R, o tanto por ciento es la cantidad que producen cien unidades -pesetas, euros, - del capital en cada periodo de tiempo. El tanto por uno i es la cantidad que produce una unidad en cada periodo. Se cumple: R = 100 .i. La capitalizacin puede ser simple o compuesta segn que el inters no se acumule (simple) o se acumule al capital al finalizar cada periodo de tiempo (compuesta). En la capitalizacin simple el inters no es productivo y podemos disponer de l al final de cada periodo. En la compuesta, el inters es productivo -se une al capital para producir intereses en el siguiente periodopero no podemos disponer de l hasta el final de la inversin.

INTRODUCCION El sistema financiero los ahorristas , bancos y El objetivo es el conjunto de instituciones responsables de la en

circulacin del flujo monetario ,este se encarga de canalizar en dinero de as mismo se encarga de colocar el dinero de estos calidad de es crditos o financieras en del sistema inversiones .

financiero

darle un movimiento continuo al que este pueda

dinero de los ahorristas e inversionistas con el fin de

generar intereses que beneficiaran a la persona que invierta o ahorre pues su dinero al estar en constante movimiento y pasara por diferentes entidades, el crecimiento de este ser mucho mayor.

El sistema financiero es importante porque gracias a este se ha generado a nivel mundial un orden en lo que se refiere a finanzas ya que sin este todo sera un desorden pues los ahorristas e inversionistas ya no podran saber qu hacer las no con su dinero financieras tendran o como invertirlo en su o donde guardarlo, al sistema financiero. mismo tiempo instituciones., ya , los bancos , las aseguradoras y otras un control

Al mencionar sistema financiero tambin podemos hacer un hincapi pues as mismo podemos mencionar al sistema monetario el cual regula y dirige la unidad monetaria designada por un estado, sea por un solo pas o por un conjunto de ellos.

CONCLUSIN El desarrollo del sistema financiero es un factor determinante para el desarrollo econmico. Como se demostr la influencia del PIB en Servicios de Intermediacin Financiera sobre PIB global y Formacin Bruta de Capital Fijo (FBKF), es positiva en ambos casos con el 13.5% y el 80%, de variacin respectivamente. Sin embargo, a pesar de su importancia y potencial econmico, gobiernos como el de Sixto Durn Vallen al contrario de impulsar el crecimiento del sector por medio de reformas para liberalizar el sistema financiero, contribuyeron a la decadencia del mismo manifestada especialmente en la crisis del ao 1998. Al contrario de crecer y fortalecerse econmicamente, los servicios de intermediacin financiera han ido perdiendo poco a poco su participacin tanto en el PIB global, como en la FBKF, registrando para el ao 2008 al 2 y 8%, respectivamente, considerando que en 1987 dicha participacin era del 6 y 21%. Incrementado su tasa de transformacin de ahorro en crdito y disminuyendo la ineficiencia del sistema, el desarrollo del sector se encuentra limitado por la tasa de variacin cada vez menor de los depsitos a la vista y a plazo. Como consecuencia de ello, la tasa de crecimiento de la cartera de crditos neta ha disminuido en los ltimos 5 aos, especialmente en la cartera de crditos a microempresas, lo que a groso modo se traduce en menos crditos productivos orientados a la inversin y por ende al desarrollo del pas. Sin que esto haya contribuido al decremento de las utilidades financieras que pese a todo se incrementaron en los ltimos aos y la voluntad del sistema de priorizar crditos de consumo a los de vivienda y microempresa. Por ltimo, es necesario destacar las reformas financieras promovidas en el ao 2008 que al contrario de lo que se especulara, no contribuyo al descenso de las utilidades de la banco y por el contrario contribuyo al aumento de depsitos e inversiones.

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZULA MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL RAFAEL MARA BARALT PROYECTO: GENERENCIA FINANCIERA ASIGNATURA: INTRODUCCION A LAS FINANZAS SECCIN 3

REALIZADO POR: LCDA. ANDREA CASTILLO C.I.: 18.682031

ALTAGRACIA, DICIEMBRE 2010