Anexo2 ManualdelEmpresarioExitoso

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181.
ISBN10:8469032402 NRegistro:06/97444
Paracitarestelibropuedeutilizarelsiguienteformato: KochTovar,Josefina:(2006)ManualdelEmpresarioExitosoEdicinelectrnica.Textocompletoen www.eumed.net/libros/2006c/210/
1 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
MANUALDELEMPRESARIOEXITOSO
REALIZADOPOR: ECON.JOSEFINAKOCHTOVAR NCEEB192 CONSULTORBANDESN685
PROLOGO
Existe mucha literatura publicada sobre Formulacin y Evaluacin de proyectosporloqueunmanual,mas,pudieraserinnecesario,noobstantela experienciadocentenoshaenseadoqueelcontenidodeestaliteraturano cubreaveceslasexpectativasdelestudiante,olascubre enformaparcial. Estaafirmacinnopretendeponerenteladejuicio,alosautoresquenos haprecedido,nialcontenidodesuslibrosdetextos.Sinoqueopino,que los estudiantes aprenden haciendo, y leyendo algo sencillo, que pudiera ensearlemas,queunasimpleclase.Esterecursosellamalaexperienciay noexistedineroenelmundoquepuedacomprarla. Los proyectos de Formulacin de inversin, social, etc. No son copias de nadie, son el producto de investigacin, de talento, de creacin, y ningn proyecto es igual a otros. Porque cambia los requerimientos de capital, condiciones, adquisicin de equipos, etc. Lo que mas podemos realizar es acercarnos a la introduccin de un estudio de factibilidad con los requerimientosdeunorganismoprestigiososcomoeselFondoRegionalde Guayana. Porque tengo la experiencia de realizar estudios para otros organismo tanto bandes, como Foncrei (Fondo de Crdito Industrial de Venenzuela).Yladiferencia esmuypoca. Quiserealizarunmanualsencillo,dirigidoalosEstudiantesdelaUniversidad GranMariscaldeAyacuchoesperopoderllenarlas expectativa. Quisesustentarmeenmiexperiencia,yluegotratardetransmitirlaexperiencia deotrosconnotadoautor,quenoloconozcosinembargohasidomiguael Profesor Adolfo Blanco R. ya que su texto ha sido para mi, gua en la FormulacinyEvaluacindeProyectos.
Esperonuevamenteserlaguaolaayudademisdiscpulos. Elxitoenunaempresa,comotodossabemosbien,noselograsolocon conocerlasrespuestasapreguntas:losempresariosquetriunfansediferencian de otras personas, se comportan de cierta forma y manifiestan ciertas caractersticas empresariales personales, que las hacendistintas a las dems. Este manual tambin le da una idea sobre estas caractersticas personales bsicas que, segn se ha demostrado, estn estrechamente ligadas al xito empresarial. Quehacefaltaparaqueunaideaounproyectotengaxito,piensoloque he aprendido en mi poco pero fructfero tiempo, gente innovadora, gente emprendedoraysobretodacapazdesoarperosinquedarsesoando,sino cosecharunaidea,ytrabajarporesesueo,oidea.Hastasiempreporque noexistelimite,elcieloesellimite. 3 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
AGRADECIMIENTO
Este pequeo manual esta dedicada a muchas personas, pero especialmenteaDIOS,yamiPadreDR.LEONKOCHGARCIA GRACIAS por todosloqueellosdossupieron darme.
Dedicadoatodosaquellaspersonasquetienensueosyquierendejarsu huellaeneltiempo.
INTRODUCCION
SiUstedquierequeunbancooalgunapersonainviertadineroensuempresa oensuidea,oestaconsiderandoinvertirdineroUstedmismo,hayunaseriede preguntas que debe estar en posicin de contestar. El propsito de este Manualessugerirlescualesdebenserestaspreguntasydarleunaideade donde pueden ir en busca de las respuestas. Muchos financista y otros inversionistas exigen un plan de negocios escrito antes de invertir dinero y muchosempresariosgustandeescribir ellosmismosunplandenegocios,aun cuandonuncalomuestrananadie. Que es un plan de negocios es un documento escrito preparado por los empresariosindividualesosussocios,elquedescribelasmetasyobjetivosdel negocio e incluye las medidas necesarias para poder lograr tales metas y objetivostambinselellamapropuestacomercialoplandeaccin. Sepuedecompletarsuplan,habrotorgadocredibilidadyautoridadasuidea. Queremos dar respuestas sencillas, y metodologas que puedan de alguna manera servirle de enfoque para sus proyectos de estudios factibles .
PROYECTAResparamiunapasin,peromasimportanteessentirse partedeunsueo,ydealgotangibledealgoque tuhicisteposible. JKT(2005) ECON.JOSEFINAKOCHTOVAR
OBJETIVOGENERAL: Lograr que los participantes internalicen la estructura y los elementos necesarios para la elaboracin de un proyecto de inversin. Al finalizar, los participantesestarnencapacidaddeidentificarloselementosdeunproyecto, afindedarinicioalasconceptualizacionesyeldesarrollodeundocumento que servir para la solicitud de financiamiento, emprender y/o mejorar una unidaddenegocioconstituida,o porformarse. OBJETIVOSESPECIFICOS Identificarloselementosaconsiderarenunestudiodemercado,afin detomardecisionescerteraslahoradeiniciarlaelaboracindeunproducto oprestarunservicio. Estructurar un estudio tcnico reconociendo sus componentes e interrelacionadosconloselementosqueconformanunestudiodemercado,y unplandenegocios. Elaborarun plan de negocio, y sus elementos mas resaltantes, que contempleunplandenegocio. Disear un plan de negocio exitoso, tomando en cuenta todos los principiosdefinanzasydeadministracincapazdellevaresteproyectoa factible. CrearunPlandeNegocioqueconllevetodoloaprendidoentodas las materias practicas pero con metodologas que puedan servir para la colectividadyeldesarrollodeestascapacidades.
CONTENIDO PAGINA _________________________________________________________ 1. QueesunProyectodeinversin 6 2. Conceptualizacionde unaideaproyecto.Ejercicio. 7 3. ComoestructuromiproyectodeInversin 7 4. ndicedeContenido 8 5. Cuerpo 9 6. Introduccin 10 7. ResumenEjecutivo 11 8. Conclusin yRecomendacin 12 9. EstudiodeMercado 13 10. Metodologa 14 11. PlandeNegocios 15 12. Estudiode Demanda 16 13. Estudiocomparativo 17 14. Producto 18 15. Tamao 19 16.EstudiosFinancieros 20 17.ndicedeContenido 21 18.ResumenEjecutivo 21 19.ConclusinyRecomendacin 22 20.EstudiodeMercado 23 21.Estudiodela Demanda24 22.Tamao.25 23.Factores Locacionales 26 24.BIBLIOGRAFIA27 ANEXOS:ESTUDIODEFACTIBILIDAD, GLOSARIODETERMINOS. BREVEREPASODEECONOMIA
CONCEPTOSBASICOSDEECONOMIAYFINNAZAS.
ECONOMIA
Es importante dominar, internacionalizar algunos conceptos, tomados de la EconomacomodelaFinanzas,pararealizarunexcelenteproyectode inversin,acontinuacin algunosconceptosbsicos,investigadoporelautor. ECONOMIA: Laeconoma,engeneral,estudialaformamasapropiadaparaqueelser humanoobtengaelmayorbienestar,outilidad,esposiblequelosbienesy servicios que produce para satisfacer sus necesidades con los recursos escasosconquecuenta.Enotrosproblemaselproblemaqueintentaresolver laeconomaconsisteenbuscarlaformamaseficientedeproducirbienesy servicios requeridos por la sociedad para satisfacer necesidades humanas tomandoencuentalosrecursosescasosquetienenasudisposicin.
Elterminoderecursosescasosserefiere esquelosbieneseconmicosson escasos,los llamadosbieneslibrescomoeloxigenoyelsolquetieneel hombre,nosonobjetodesuestudiopuessucaractersticaprincipalesque sonabundantes. Esqueexistenenlanaturalezalosbienesperoenrelacinal tiempo, y otrosfactoresproductivosseencuentranenescasez. Elhombrenopuedededisponerdealgoqueseencuentraenlanaturaleza deunaformailimitada,yaquetodotieneuntiempoyunespacio.
Porejemplo elPETROLEOseencuentraenVenezuela,perotieneuntiempo yesdisponiblehastaciertolimite.
CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB SICOS

CIENCIAECON MICA MICA: ESTUDIAFORMAMSEFICIENTEYAPROPIADA CIENCIAECON PARAQUESERHUMANOOBTENGAEL>BIENESTARPOSIBLEDELOS BIENESYSERVICIOSPARASATISFACERSUSNECESIDADES TOMANDOENCUENTALOSESCASOSRECURSOSQUETIENEASU DISPOSICIN. LOSCONCEPTOSDE: : LOSCONCEPTOSDE SATISFACERMLTIPLESNECESIDADES RECURSOSESCASOS EFICIENCIAENSUMANEJO
ESTANDIRECTAMENTERELACIONADOS CONLAFORMULACINYEVALUACIN DEPROYECTOS
SELECCINDEMEJORES ALTERNATIVASDE INVERSIN
CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB

PRODUCTOINTERNOBRUTO(PIB)
VALORDE TODOSLOSBIENES&SERVICIOSPRODUCIDOSY VENDIDOSDURANTEUNPERODODETIEMPO (TRIMESTRE/AO)

COMPRASDECONSUMODEB&SDELOSHOGARES COMPRASDEB&SDELASEMPRESAS COMPRASDEB&SDELGOBIERNO CONSTRUCCIONESRESIDENCIALESYNORESIDENCIALES FABRICADASYADQUIRIDASPORLOSAGENTES ECONMICOS COMPRASNETASDEAGENTESECONMICOSDELRESTO DELMUNDOREALIZADASENNUESTROPAS(EXPIMP)
TODOREFERIDOAPRODUCTOSNUEVOS

PIB
PIBNOMINAL
SEMIDEENPRECIOS NOMINALESoCORRIENTES VALORDELOSB&SAL MOMENTODEPRODUCIRSE YCONSUMIRSE PRECIOSNOMINALESSON POCOTILESENEL ANLISISECONMICO PORMAYORVENTAo PORALZAENPRECIOS
PIBREAL
SEMIDEENPRECIOS REALESoCONSTANTES VALORDELOSB&SREFERIDO AUNAOBASE ELIMINAALZADEPRECIOS ENTREAOANALIZADOYAO DEREFERENCIA
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. GRAFICON01
CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB SICOS

PIBReal/NominalyDeflactorImplcito(USA)
PIBReal US$de1987
PIB
PIBNominal
Deflactor Implcito delPIB
60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92
AOBASE1987
Aos
FUENTE: FUENTE :D ORNBUSCH,Rudiger&FISCHER,Stanley,MACROECONOMA,McGRAWHILL,1996

DEFLACTORIMPL CITODELPIB CITODELPIB DEFLACTORIMPL REPRESENTADOPORLARAZNDEL
PIB Nominal /PIB Real INDICAELNIVELDEPRECIOS PROMEDIOENLAECONOMA ESELNIVELDEPRECIOSQUE EFECTIVAMENTEPREVALECENCADA AOCONRESPECTOAUNAOBASE

TASADEINFLACI N N TASADEINFLACI
CONCEPTORELACIONADOCONELPIB INCREMENTOSOSTENIDOENELNIVEL
AGREGADODEPRECIOS CUANDOELDEFLACTORDELPIBCRECE TENEMOSINFLACIN DEFLACINDECRECIMIENTOSOSTENIDO ENELNIVELAGREGADODEPRECIOS SIDEFLACTORDELPIBDEFLACIN
PRODUCCI NBRUTA NBRUTA PRODUCCI

S DETODOSLOSRENGLONESDE
EGRESODELAPRODUCCINDEUNA EMPRESA SUESTRUCTURADETERMINAAPORTE DELPROYECTODEINVERSINALPIB SEDESCOMPONEEN:
CONSUMOINTERMEDIO VALORAGREGADO
CONSUMOINTERMEDIO
VALORDELOSB&SINTERMEDIOS
ELABORADOS,ADQUIRIDOSPORLA EMPRESAATERCEROS INSUMOS INSUMOS
MATERIASPRIMAS MATERIALESYREPUESTOS INCLUYE
SUMINISTROSDEOFICINA

SERVICIOSPARALAPRODUCCIN
ENERGAELCTRICA,TLF.
SERVICIOSADMINISTRATIVOSSEGUROS,
SOFTWARE
VALORAGREGADO
UTILIDADQUEINCORPORAN
FACTORESDEPRODUCCINABIEN ORIGINARIOMATERIAPRIMA o MATERIAPRIMA ABIENINTERMEDIOPRODUCTO
SEMIELABORADO
S VALORAGREGADOPORCADA
FACTORENETAPASDEELABORACIN DELB&SPIB PIB
ElPreciodelProducto
VARIABLEIMPORTANTEDELAEVALUACINDEUN PROYECTO ERRADOOBTENERELPRECIODELPRODUCTO AGREGANDOUN% SOBRECOSTOSDEPRODUCCIN FORMACINDELPRECIO FUNCINDELMERCADO, CONFLUYEN COMPORTAMIENTODELCONSUMIDOR oCOMPRADORyCOMPORTAMIENTODELEMPRESARIO, PRODUCTOROVENDEDOR,HACIENDOoPRECIO MERCADOSCOMPETIDOS:POCAINFLUENCIADEL EMPRESARIOENLAFORMACINDELPRECIO MERCADOSOLIGOPLICOS:MAYORINFLUENCIADEL EMPRESARIOENLAFORMACINDELPRECIO
FUNCINDELADEMANDA
Funci ndelaDemanda Funci ndelaDemanda

SIUNCONSUMIDORoCOMPRADORDEMANDAUNA CANTIDAD q d DEUNBIENESTINFLUENCIADO PORVARIOSFACTORESDETERMINANTES: *ELPRECIODELBIEN...................... ....p a *ELPRECIODEOTROSBIENES............p b ...p z *ELINGRESODELQUEDISPONE..........Y *SUSGUSTOS......................................g MATEMTICAMENTE,LACANTIDADDEMANDADA q d ESFUNCINDELOSFACTORESDETERMINANTES: q ,p ,Y,g) d =f(p a b .....p z NORMALMENTE q d AUMENTACUANDODISMINUYE p a YVICEVERSA(LEYDELADEMANDA)
GRAFICO N2

PRECIO p 2 D p q a 1/ d PENDIENTE NEGATIVA
p 1 q 2 q 1 CANTIDAD PRODUCIDA
GRAFICO

PRECIO CANTIDAD p q a d PRECIO p a 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 1 2 3 4 1.000 2.000 3.000 4.000 400 300 200 100
EJERCICIO: GRAFICARLOS DATOSDELA TABLA
100
200
300
400
500
CANTIDAD,q d
Funci ndelaOferta Funci ndelaOferta

ELPRODUCTOR,VENDEDORuOFERENTEOFRECEUNA CANTIDADDETERMINADADELBIEN q o ,LACUALEST DETERMINADAPOR: ELPRECIODELBIEN.........................................p a PRECIODELOSFACTORESDEPRODUCCIN.....p f EXISTENCIADEBIENESCOMPETITIVOS.............e c ESTADODETECNOLOGAEMPLEADA.................t EXPRESADAMATEMTICAMENTE,LACANTIDADOFRECIDA SEFORMULAAS: q ,p ,e ,t) o =f(p a f c AHORASI q o AUMENTA,TAMBINSUBEELPRECIODEL BIENYVICEVERSA(LEYDELAOFERTA )

PRECIO O p 2 p a q o PENDIENTE POSITIVA p 1 q 1 q 2 CANTIDAD PRODUCIDA

PRECIO CANTIDAD p a PRECIO p a 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 1 2 3 4 1.000 2.000 3.000 4.000 q o 100 300 500 700
EJERCICIO: EJERCICIO : SOLUCI SOLUCI N N
100
200
300
400
500
600 700 CANTIDAD,q o
FORMACINDELPRECIO
Formaci ndelPrecio Formaci ndelPrecio

PRECIO p 2
E
D
EXCESODEOFERTA
p 0
p 1
EXCESODEDEMANDA
q o1
q d2
q 0
q o2 q d1 CANTIDAD PRODUCIDA

PRECIO p a 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000
PRECIO
CANTIDAD CANTIDAD
p a 1 1.000 2 2.000 3 3.000 4 4.000
q d 400 300 200 100
q O 100 300 500 700
EJERCICIO: GRAFICARYCALCULAR PRECIODEEQUILIBRIO,p o YCANTIDADDE EQUILIBRIO,q o
100
200
300
400
500
600 700 CANTIDAD,q d
ELASTICIDAD
ElasticidadPreciodelaDemanda ElasticidadPreciodelaDemanda
EXISTENPRODUCTOSQUEANTEUNAVARIACINENEL PRECIO GENERANUNA PEQUEAVARIACIN ENLA CANTIDADDEMANDADAPORELCOMPRADOR. POROTRAPARTE,EXISTENOTROSPRODUCTOSQUEANTE LAMISMA VARIACINDEPRECIO,CONLLEVANAUNA VARIACINEXAGERADA ENLA CANTIDADDEMANDADA. ESTACONDUCTASEEXPLICAENMICROECONOMACON ELCONCEPTOELASTICIDADPRECIODELADEMANDA
PRECIO PRECIO ELSTICA INELSTICA
p 2 p 1
p 2 p 1
q 2
q 1
q 2 q 1
CANTIDADPRODUCIDA
PRECIOINFLACIN
CANTIDADPRODUCIDA
Elniveldepreciosylainflaci n Elniveldepreciosylainflaci n
INFLACIN:SEGENERAPORUNINCREMENTOSOSTE NIDODELOSPRECIOSDELOSPRODUCTOS SEPUEDEGENERARATRAVESDEDOSVAS: 1. UNAEXPANSINoCRECIMIENTODELADEMANDA 2.UNACONTRACCINoREDUCCINDELAOFERTA
D 1 PRECIO D 0 p 1 p 0 E 0 E 1 O 1 O 0 PRECIO D 0 p 1 p 0 E 1 E 0 O 0
q 0
q 1 CANTIDAD
q 1 q 0
CANTIDAD
ELNIVELDEPRECIOSYLAINFLACION: Vimosqueunincrementsostenidoenelnivelde preciosgenerabainflacin, ahora bien, esta puede generarse a travs de dos vas: por expansin, o crecimiento,delademandadelconsumidoraltiempoquelacantidadofertada permanece invariable, y por contraccin , o reduccin, de la oferta del productormientraspermaneceinvariablelacantidaddemandada.
Enamboscasos,lospreciostiendenasubircomoestaenelgrafico. Sipartimosdeuna posicin deequilibrioPO,QO enlagraficadelaizquierda, vemos que una expansinde la demanda desde Do hasta D1, elevara la cantidaddemandadadesdeQO hasta Q1.Permaneciendolacantidadofrecida en QO Simultneamente, el precio PO se elevara hasta P1 generando inflacin. Secompruebaque,enamboscaos,seproducenexcesosdedemandasobre ofertaquevanahacerqueelniveldepreciossubagenerandoinflacin.
CAPITULOI: 1. PROYECTOSDEINVERSION Todo Proyecto se desarrolla en torno a una idea, que surge como consecuencia de la detencin de una necesidad de una oportunidad de negociooporlaidentificacindeunnichodemercado.
LAIDEADECREARUNAEMPRESA: Enestafaseseva analizarlosdoselementosclavesdepartidade todoproyectoempresarial. Laideadenegocio Elpromotor LaideadeNegocio: El hecho de crear una empresa,se va acompaado de un alto grado de incertidumbre, tanto por la rapidez en los cambios que se producen en el entornoeconmicocomoenlaaltacompetenciaexistenteencadaunodelos sectoresdelaactividad.
El proyecto empresarial debe despegar en lo posible dicha incertidumbre tratandodeasegurarsuviabilidadyconsecuentementesupermanenciaenel mercado.
Donde esta el origen de las ideas o proyectos que se convierten en empresasdexito? Sepiensaqueparaponeren marchaunproductonovedosos,debeexistir ciertascualidadescomo: Sepuederealizarmejoresteproducto. Sepodraprestarunmejorservicio Preciomasbarato Otros usos Venderdeotraforma 21 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Realizarenotrossitios.
Encualquiercaso,lomasimportanteesqueelpromotorestedispuestaa ponerenmarchasuproducto. oidea.
ELPROMOTOR:
La actividad empresarial requiere de unas capacidades personales y profesionalesquehayqueponerlaenconsideracin. CaractersticasPersonales: Seremprendedor Serlder Asumesusresponsabilidades Esustedunbuenorganizador Esustedunbuentrabajador Sabetomardecisiones Gozadebuenasalud Sabemantenersupalabra Puede la gente confiar en lo que usteddice. CARACTERISTICASDELCOMPORTAMIENTOEMPRENDEDOR: Bsquedadeoportunidadeseiniciativa Correrriesgoscalculados Exigireficienciaycalidad Persistencia Cumplimiento Competenciaspersonales: Experienciaseneltrabajo Conocimientosdeexperienciasajenas Evaluacindelentorno Experienciacomoempresarioogerente.
1.QUEESUNPROYECTODEINVERSION Esundocumentoenelqueserecogenlosobjetivosylasestrategias quese piensadesarrollar, setratadeundocumentoescrito.Queesunproyectode Inversin: es el plan prospectivo de una unidad de accin capaz de materializar algnaspecto dedesarrolloeconmicoosocial.
Un proyecto no es ni mas o menos que la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema que tiende a resolver, entre
tantas,unanecesidadhumana. ALCANCE:todadecisindeberesponderaunestudiopreviodelasventajas y desventajas asociadas a su implementacin la profundidad con que se realicedependerdeloqueaconsejecadaproyectoenparticular. Entrminosgenerales,cincosonlosestudiosparticularesquedebenrealizarse paraevaluarelproyectolosdeviabilidadcomercial,tcnica,legaldegestiny financiera,sisetratadeuninversionistaprivadooeconmico.
COMOESTRUCTUROMIPROYECTODEINVERSION Proyecto: Defino elproducto Importanciadelaelaboracindelproducto/prestacindelservicio. ESTUDIODEMERCADOESTUDIOTECNICOESTUDIOFINANCIERO Existencia real de Informacin sobre clientes proceso el Consecuencia del
estudio de mercado y
Productivo. Oprestacin delestudiotcnico deservicio. Disposicin de los Datos precio. sobre las Base principal para la enesteseanalizan y las Estadoderesultados los
clientes a pagar un necesidadesdeempleo toma de una decisin perfiltcnico. sobre
Lacantidaddemandada Datos Laformadepago
instalaciones
equipos que estn
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. asociados al proceso productivo. Ventajasy Necesidades de Flujosdecaja
Desventajacompetitivas inversin,esbuscarlas Puntodeequilibrio mejores condiciones ValorpresenteNeto que conlleven el Tasa Interna de
mejoramiento continuo Retorno de el producto o servicio. Mercadometa. Existencia y caracterstica de la competencia Precio,calidadyservicio delacompetencia. Tcticas de venta, precios, promocin y distribucin. Periodo de recuperacindecapital
Anlisis sensibilidad.
de
CAPITULOII: ESTUDIODEMERCADO Definiendoelproductooservicio Demanda Oferta Competidores Precios Comercializacin
EstudiodeMercado EstudiodeMercado
Definicindelproducto Productossustitutosocomplementarios Perfildelconsumidor Procesodeplaneacinestratgica Laempresaysuentorno
n n
AnlisisInterno Anlisisexterno
Anlisisdelacompetencia Competenciadirecta Competenciaindirecta Anlisisdedemanda Anlisisdeprecios CanalesdeComercializacin

FUENTE: InstitutoAutrticodeDesarrolloProductivoIADEP
EstudiodeMercado EstudiodeMercado
Elestudiodemercadodebemedirlacalidadylacantidaddelademandadelbieno delserviciocuyaproduccineselobjetodelproyecto,ascomolospreciosy lasformasdecomercializacin. Sedebeinvestigarsobrelasvariablessocialesyeconmicasquepuedan condicionarelproyecto. Elestudiodelademandadebejustificarsequeexisteunapoblacinsuficiente dispuestaaadquirirbienesy/ oserviciosadeterminadosprecios. A)Anlisisdelademanda(cuantificarlaexistenciadeconsumidoresactualesy potenciales) Evaluacindelademanda:D)AnlisisdepreciosComercializacin ProyeccindelademandafuturaPropiosydeproduccionessimilares Partedelademandaatendida:Esquemasdeformulacindeprecios B)AnlisisdelaOferta:E)Comercializacin Propia:PresentacindelProducto Competidores:Estrategiadecapacitacinalmercado C)Pronsticosdeventa:Cuantificarla Volumen: Precios:
2.1 LADEMANDA Lademandaeslacuantificacindelanecesidadrealopsicolgicadeuna poblacin de compradores,con poder adquisitivo suficiente para obtener un determinadoproductoquesatisfagadichanecesidad.
Eslacantidaddeproductosqueelconsumidorestaradispuestoacompraro ausaraunpreciodeterminado.Debesercuantificadaenunidadesfsicas.
Con el anlisis de la demanda se logran determinar las condiciones que afectanydeterminanelconsumodeunproductooservicioenfuncindel tiempo.
Paraanalizarlademandaesnecesarioque serealiceunainvestigacindel mercado,sobrenuestrospotencialesclientes,paraellodebemossegmentarel mercado,loscualesconformanelmercadometa. Enelanlisisdelademandaconsideramos: LademandaActual:Informacinlocal,Regional,Nacional,einternacional. LademandaFutura:ProyeccionesYPronsticos:
Estos factores nos permiten determinar de manera aproximada el consumo probabledelosproductosoelusodelosservicios. Estando afectado el ConsumoProbable por la suma de la produccinlocal o nacional mas las importaciones, menos las exportaciones y los niveles de inventariosexistentes.
Para estimar la demanda tambin se considera el Consumo Per Capita del producto,dondeexistendossituacionesparaconsiderarestecalculo.
1. Encasodequeelproductopuedaserconsumidoportodalapoblacin, ejemplo:leche,agua,papelHiginico,Dondelaformulaser: ConsumoTotalProbable/PoblacinTotal 2. elproductoesdirigidoaunsegmentespecificodelMercado,ejemplo:
Cremadeafeitar,paalesde bebe,tintes,etc. ConsumoprobableTotal/Poblacinseleccionada
El anlisis de la demanda es el proceso mediante el cual se logran determinar las condiciones que afectan y determinan el consumo de un productooservicioenfuncindeltiempo.
Comportamiento Actual : Identificar a los demandantes del producto, cuantasunidadesdeproductosestnencapacidaddeadquirir.Ysealar la frecuencia de compra : anual, mensual, diaria. Indicar la posibilidad de exportar. Series Estadsticas Bsicas : Se deben elaborar los cuadros estadsticos, donde se refleje el comportamiento de la demanda en el tiempoeindicarlafuentedelaobtencindelosdatos.(serecomienda estudiarunperododemsdediezaos).
Mtodosutilizadosparalaevaluacindelosdatos .Indicarlosmtodos usadosparalasseriesestadsticas(ejemplo:Mtodosdelalnearecta,mtodo delasmediasmviles,mnimoscuadrticos).Etc. DeterminacindelacurvadelaDemanda: De acuerdo a la metodologa utilizada para la evaluacin de los datos. Graficarlosmismosafindeverelcomportamientodelademanda. FraccindelademandaqueatenderelProyecto: Estimarlademandafuturaeindicarla fraccinocantidadacubrirporel proyectoyjustificarelporcentajedelmercadoaabarcar. Factores que condicionan la demanda Futura: Sealar y explicar los factores que condicionan el consumo de los productos contemplados enel proyecto(ejemplo,precio,calidad,importaciones,polticas econmicas,durabilidad, presentacin,poderadquisitivo,de lapoblacin,etc) 2.2. SegmentacindelMercado: Lasegmentacindelmercadoconsisteenidentificargruposcompradorescon iguales necesidades y deseos.El objetivo que se persigue al segmentar el mercado es dividirlo en partes o segmentos de clientes, con necesidades o deseosiguales,que satisfacer. A. B. C. D. E. F. G. H. Sexo Ubicacin Frecuenciasdecompra Estadocivil Quienescogeelproducto Ventajas Cantidadcomprada Quien tomala decisindelacompra. Ventajas Cantidadcomprada Quienescogeelproducto. Ocupacin Frecuenciasdecompra Estadocivil
TipologadelosConsumidores: Caractersticadelosposiblesconsumidores,porejemplosielservicioesde latoneraypinturaquienessonlosconsumidores,lascompaasaseguradoras, lascompaiasdeseguros,ylaspersonasnaturales. Clientes Laempresadebeanalizarycaracterizarlosmercadosdelosclientes,conel objetivodeseleccionareltipodeclientesqueatender.Debidoprecisamente ala existenciadecincotiposdeclientescomoson: ClientesConsumidores:individuosyhogaresquecompranbienesoservicios para el propio consumo. Es necesario distinguir en esta clasificacin entre clientesyconsumidor. Cuandoelclienteeselpropioconsumidor: Se tienecuandoelqueejecutalacompra esla mismapersonaquese beneficiardelproductooservicio adquirido. Cuandoelclientenoeselconsumidor Quienefectalacompraoadquisicin delproductooservicio,nosebeneficia conelusodelproductooservicio.Unejemploqueilustraesteconcepto,lo encontramos en la compra de parte de una madre de los paales desechables parasubebe.
ClientesIndustriales:Organizacionesempresarialesquecompranbienesy serviciosparaprocesarlosoutilizarlos. ClientesGubernamentales. Institucionesdelgobierno,quecompranbienesyserviciosaotrosque lo necesitan. ClientesInternacionales:compradoresextranjeros,incluyendoconsumidores, productores,revendedoresygobiernos.
ESTUDIODELADEMANDA: PASOS: 1. INFORMACIONGENERAL:VisitarBibliotecas,centrosdeDocumentacin
e informacin o instituciones como FUDECO, BCV. Asociaciones y Cmaras Empresariales. 2. 3. Recabarinformacinespecificasobrelaideaoproyecto. Elaborar una lista de los aspectos del producto o servicio que le
interesanalconsumidor,calidad,fallas,defectosyfrecuenciasdeadquisicin. 4. 5. 6. Estalistaservirpararealizarlasencuestasdeopinin. Evaluarycuantificarlosresultados. INFORMACION 7. TIPOFUENTE
POBLACIONALINE,Fudeco DistribucinGeogrfica Ingreso,Sexo,Edad ECONMICA CONSUMO PROPORCIN Importacinexportacin Expectativasdecambio:Prensa, QuetengaefectosobreleproductoRevistas,Centro IngresosdeDocumentacin Polticaspublicas/inflacinEventos ESPECIFICAS Opinin/tendencias Investigaciones FUDECO,OCEI,BCV CMARA,ASOCIAIONES
TendenciasEstudiodeMercado Encuesta Modas CambiodeTecnologa
ESTUDIOCOMPARATIVODEPRODUCTOSYSERVICIOSEXISTENTESEN ELMERCADO. Elementos Comparacin Nuestro Producto de B C D
Producto Competencia A
Productos Servicios Sist.Comercializacin FacilidadesVentas PublicidadPromocin
Dentrodelproducto:Calidad,Precios,Funcionalidad,Durabilidad Presentacin,Empaque.
Servicios:Exhibicin,mantenimiento,Reparaciones,garantas,despachos,y repuestos. Comercializacin:ventasdirectas,mayoristas,Representantes,Sucursales. Ventas: Financiamiento, plazo d e pago, cambios de productos, defectuosos. PublicidadyPromocin:Descuentos/volumen Apoyopublicitario,Participacionesferias.
Seinsistemuchoenestepuntoporquelaverdad,puedeexistirunproducto oserviciobueno,omuyexcelenteenelmercado,yenelestudiohayque resaltarlatecnologa,labondaddelproducto,lacalidad,lapresentacin,etc. Todasestascualidadesquesonlasfortalezadeesteproductooservicio,y
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. 2.2. LA OFERTA
Eslacantidaddeunproductoqueporfabricacinnacionaleimportaciones llegaalmercado,deacuerdoconlospreciosvigentes. Indicarconquienvaacompetir,cuales lacapacidaddeproduccin,aque preciovenden,enbaseaquecompiten(condicionesdepago,calidad,precios, otros). Distribucin y tipologa de los oferentes: Sealar donde se encuentran localizados, principalescaractersticasdelacompetencia,indicarmecanismos que utilizan para lograr la satisfaccin del cliente, productos que ofrecen cantidad de productos que venden anual, mensual, o diaria, mercados que abarcan,preciosqueofertan. COMPORTAMIENTO ACTUAL: Indicar los factores que influyen en el
comportamientodelaoferta,porejemplo:siesestacional,polticasdeventa, competencia,etc. Comportamiento Actual: Indicar los factores que influyen en el
comportamientodelaoferta,porejemplo:siesestacional,polticasdeventa, competencia,etc. Importaciones: Considerar los volmenes y caractersticas de las importacionesysuimpactoenlaoferta. Seriesestadsticabsicas:Elaborarloscuadro estadsticos,dondeserefleje elcomportamientodelaofertaeneltiempoe indicar lafuentedeobtencin delosdatos.(serecomiendaun periododediezaos) Mtodosutilizadosdelosdatos Indicarlosmtodosutilizados(herramientas estadsticas) Determinacin de la oferta actual y futura: Mencionar los factores que limitanofavorecenelaumentoodisminucindelaofertaenelmercado. PRECIOSDELPRODUCTO: 32 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.

PRECIO p a 5.000
PRECIO
CANTIDAD CANTIDAD
p a 1 1.000 2 2.000 3 3.000 4 4.000
q d 400 300 200 100
q O 100 300 500 700
D
4.000
O EJERCICIO: : EJERCICIO
3.000 p o =2.000 1.000
SOLUCI N N SOLUCI
100
200 400 q o =300
500
600 700
CANTIDAD,q d
Especificarlospreciosdelosproductosaofertaryrealizaruncuadro comparativoconlospreciosdelacompetencia.
EXISTENPRODUCTOSQUEANTEUNAVARIACINENEL PRECIO GENERANUNA PEQUEAVARIACIN ENLA CANTIDADDEMANDADAPORELCOMPRADOR. POROTRAPARTE,EXISTENOTROSPRODUCTOSQUEANTE LAMISMA VARIACINDEPRECIO,CONLLEVANAUNA VARIACINEXAGERADA ENLA CANTIDADDEMANDADA. ESTACONDUCTASEEXPLICAENMICROECONOMACON ELCONCEPTOELASTICIDADPRECIODELADEMANDA
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. ANALISISDE LACOMPETENCIA:
Correspondeenestepuntodescribiraloscompetidores,quienesson,donde estn, que tamao tienen, cuanto usan de este tamao y cual es la participacinenelmercadoovolumentotaldeventas.Evaluarlasfortalezasy debilidades de la competencia y de sus productos o servicios. Debe analizarseesacompetenciaalaluzdeaspectoscomovolmenes,calidady comportamientodeesosproductososervicios,precios,garantas,entreotros. Igualmente importante es la evaluacin de las capacidades tcnicas, financieras, de mercadeo y tendencias en la participacin de ellas en el mercadototal. Conocer las estrategias de diferenciacin, las barreras de proteccin y las estrategias de mercadeo de la competencia son elementos que permitirn definirnuestraspropiasestrategiasdecompetitividadymercadeoparacapturar laparticipacindemercadeo.Igualmentedefinirnuestrasventajascompetitivas, nuestra propia barrera de proteccin y detectar las debilidades de la competenciaquepuedenexplotarseparagarantizaresa porcin demercadoa nuestraempresa. LACOMPETENCIA Sontodasaquellasempresasqueelaboranyvendenlomismoqueustedy lamismaclienteladesumercadometa. La competencia es necesaria investigarla y analizarla, para ello debemos recabarinformacinsobremuestrarepresentativadeella,sobrelacompetencia esnecesarioinvestigar.
Dondeestnubicados Cuantosson. Cuantossonsegneltamao? Queproductosofrecen Quienessonsusclientes Porquelecompran Quepiensasusclientesdesusproductos
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Cualessonsustcticasyformasdepublicidad Cualessonsusformasdedistribucin Productorcliente ProductorDetallista cliente Productormayoristadetallistacliente
Cualessonsustcticasy/oformasdepublicidad?
A. Mediosdecomunicacinparapublicitarse. B. Caractersticas del producto, precio, distribucin, y si el servicio estn haciendonfasissobreloquehacerensupublicidad? C. Ofertasydescuentos. D. Comoenelcasodelasegmentacindelademanda,tambinsepuede generar una estructura del mercado desde la perspectiva de los competidorescomosigue: Monopolios Oligopolios Mercadospuramentecompetitivos Mercadoconcompetenciaimperfecta Varios aspectos a tomarse en cuenta, en el anlisis de la competencia: Localizacindelacompetencia Estacionalidaddelaoferta Lneasdeproductos Capacidadinstalada.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. COMERCIALIZACION: Eselconjuntodeactividadesrelacionadasconlatransferenciadebienesy serviciosdesdelosproductoreshastaelconsumidorfinal.
Explicarloscanalesdecomercializacinqueutilizaralaempresa,paravender elproductoylosmecanismosquepromocinautilizar. PROMOCION: Lasempresasenlaactualidadrequierenalgomasquedesarrollarunbuen producto, fijarle un precio y ponerlo al alcance de los clientes finales. Las empresas tambin deben comunicarse con sus clientes, lo que dicen que expresannuncadebedejarsealazar. DISTRIBUIDORES: Losdistribuidoresdesempeanmuchasfuncionesclaves,comoson: Investigacin. Promocin Contactos Correspondencias Negociacin Distribucinfsica Financiamiento Riesgos.
NIVELESDELOSCANALESDEDISTRIBUCION:
Fabricantecliente Fabricantedetallistacliente Fabricantemayoristadetallistacliente Fabricantemayoristarevendedordetallistacliente.
Revisar,veaseKotlerMercadotecnia.Edicinreciente.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. CAPITULOIII: ESTUDIOTECNICO
I. Procesoytecnologa II. Insumos III. Capacidaddelaplanta IV. RequerimientodepersonalOrganizacin
EstudioT cnico EstudioT cnico

Capacidaddelproyecto Localizacindelaplanta Tamaodelaplanta
n
Factoresdeterminantesdeltamao Descripcindemaquinariayequipo Descripcindelprocesodeproduccin Diseodeplanta Especificacionesdelproducto
Ingenieradelproyecto
n n n n
Anlisisdecostos
Suobjetivogeneral persigue la determinacin delacapacidadesinstaladay utilizadadelaempresa, as comoladetodosloscostosinvolucradosenel proceso de produccin, y para lograrlo debe cubrir, por lo menos, los siguientesaspectos: Localizacindelaplanta Infraestructuradeservicios Efluentesyperdidasdelproceso Cronogramadeinversin Turnosdetrabajo Capacidadinstaladayutilizada Tecnologaautilizarse Controldecalidad Procesodeproduccin
LOCALIZACION:
1)
el estudio de la localizacin tiene como propsito seleccionar la
ubicacin mas conveniente para el proyecto, es decir, aquella que frente a otrasalternativasposiblesproduzcaelmayornivelproduzcaelmayornivelde beneficio para los usuarios y para la comunidad, con el menor costo social, dentrodeunmarcodefactoresdeterminantesocondicionantes. 2) 3) DelaMacrolocalizacinalaMicrolocalizacin. En general, un proceso adecuado para el estudio de la localizacin
consisteenabordarelproblemadelomacroalomicro.Explorarprimero, dentrodeunconjuntodecriteriosyparmetrosrelacionadosconlanaturaleza del proyecto, la regin o zona adecuada para la ubicacin del proyecto: municipio,zona,rural,zonaurbana,ydentrodeestaslasreasgeogrficaso subsectoresmaspropicios.
4) 5)
FACTORESLOCACIONALES Llamamos factores locacionales a los elementos que influyen en el
anlisis de localizacin. Actan como parmetro orientador, determinante o restrictivodeladecisin.Lasiguienteesunarelacindelosmscomunes. a) b) c) d) etc. e) f) g) h) i) j) k) Condicionestopogrficasycalidaddesuelos. Otrascondicionesporejemplocercadepersonaspara trabajar. ControlEcolgico Planesreguladoresmunicipales Preciosdelatierra. Polticaslocales. Tamao 39 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR. Ubicacindelapoblacinobjetivo Localizacindemateriasprimaseinsumos Existenciasdevasdecomunicacinydemediosdetransporte. Facilidadesdeinfraestructurasydeserviciospblicos,agua,aseo,
Fcilaccesoalamanodeobra.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. l) Tecnologa
No hay, en general, un factor que sea mas importante que otro. La importancia de cada uno de los factores Locacionales esta asociada a la naturalezaespecificadecadaproyecto.
Microlocalizacin:
Consisteenlaseleccinpuntualdelsitioparalainstalacindelproyecto,una vezcumplidoelanlisisdemacrolocalizacin. Factores: Existenciasdevascomunicacinales Mediosdetransporte Serviciospblicosbsicos Topografayestudiodesuelos. Condiconesambientales Tamao Tecnologa Disponibilidaddereaparalosrequerimientosactualesyfuturasampliaciones. LOCALIZACIONDELAPLANTA
Enestepuntodetallaremoslaubicacingeogrficadelaplantaprincipalas comoladeotrasplantasuoficinasdelaempresa,silohubiere. La ubicacin de la planta es importante la cercana de la materia prima, acceso de mano de obra, infraestructura de vas de comunicacin, infraestructuradeserviciosquepermitanllevarelproducto. INFRAESTRUCTURADESERVICIOS El accesoalacercanadelosserviciospublicofacilitaelfuncionamientode laplanta.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Accesoavasdecomunicacinytodoslosserviciospblicostantodesdeel puntodevistadeproveedores,comodelamateriaprima, esteenunfactor determinanteenlaubicacin. EFLUENTEYPERDIDASDELPROCESO
Todoprocesodeproduccingeneraperdidasfsicaenelprocesoproductivo, lascualesdebendecalcularse,estainformacinnoslasdaun Ingenierode planta, de esa misma empresa.(ya que son los que conocenel proceso), recuerdeUstedesunfacilitador. Tales como la inclusin de plantas de tratamientos , el reciclaje de los desperdiciosylosingresos ocostosquepuedasuponersumanejo. CRONOGRAMADELAINVERSION:
Unestudiotcnicodelproyectonosproporcionainformacinbsicasobrelos costos Einversindelprocesooperativo.
Unestudiotcnicodebecontemplar: Una relacin entre el producto y las diferentes materias primas que se puedenutilizar.Reportemosloscostosdetodosloscomponentes:
Informacinsobreelprocesoproductivoodeprestacindeservicios. Datossobrelasnecesidadesdeempleo(trabajadores)entrminosde cantidad,caractersticas,perfiltcnico. Datossobrelasinstalacionesylosequiposqueestnasociadosal procesoproductivoyquenosorientarnsobrelasnecesidadesdeinversin.
ANALISISTECNICO: Elobjetivoesaportarlainformacinquepermitahacerlaevaluacin econmica del proyecto y en segundo lugar establecer las bases tcnicas sobrelasqueseconstruireinstalaralaempresaensuconjunto. En esta fase se describir de manera secuencial la forma para realizarunanlisistcnicoendetallequeproporcioneestimacionesdecostoe inversionesdelprocesoproductivo. ENcualquierestudioes necesarioquesesigaunaciertasecuencia sinembargo,elesfuerzo,tiempoydinerodestinadosalestudiodependerdel tamaodelproyecto,delnumerodealternativasdetecnologaseleccionadadel productoydelaexactituddeseadaenlasestimacionesdecostos.
3.3.FACTORESQUECONDICIONANELTAMAODELAPLANTA: Se conocecomotamaodeunaplantaoempresalacapacidadinstaladade produccindelamisma.Estacapacidadseexpresa enlacantidadproducida porunidaddetiempo.Esdecir,volumen,peso,valor,ounidadesdeproducto elaboradosporao,mes,dasporturnosyhoras,etc.
Lacapacidaddeunproyectooempresaseexpresa,noentrminosdela cantidad de productos que se obtienen, sino en funcin del volumen de materiaprimaqueseprocesa. En proyectos que cuentan con equipos de diferentes capacidades , la capacidad del proyecto viene dada en funcin de los equipos de menor capacidad. Para aquellos proyectos que fabriquen o procesen diversos productos de caractersticasdiferentes,eltamaodelproyectoseacostumbraespecificarcon respectoalaproduccindeunloteo mezcladeproductos. Ladefinicindeltamaodeunaplantaoriginalaaparicindetrestrminos quesonnecesariosconocer,comoson:
CAPACIDADINSTALADA
La capacidadquesevaainstalareslaquesevaaproyectar porejemplo, si voy a Trabajar incrementando produccin por uno nuevos equipos se aumentaralacapacidaddelaplanta,siahoralaempresaestatrabajandoy enundaproduceporejemplo50tornillosdiarios,conuna nuevamaquina, vaaestarencondicionesdeaumentarelvolumendeloproducido. CAPACIDADUTILIZADA
El alto valor porcentual del arranque de la produccin, as como el crecimientoanualvalorporcentualdelarranque delaproduccin,ascomoel crecimientoanualestablecido,sonconsecuenciadelanlisisdemercado,el desarrollo planificado de la produccin, basado en dicho anlisis, y de la capacidaddelatecnologautilizada. CapacidaddeProduccinutilizadaoreal: Eslaproduccindeunoovariosproductos,queelsistemadetrabajadores ymaquinasdelaempresapuedegenerar,deacuerdoaunacondiciones Dadasdemercadoydedisponibilidadderecursos.
Indicar y explicar el porcentaje de utilizacin de la capacidad instalada, tomandoencuentalademanda,curvadeaprendizaje,disponibilidaddemateria prima,manodeobra,etc.Expliquelasituacin. Anexocuadrosexplicativos,alfinalizardeltexto.
ProgramadeProduccin: Considerando la capacidad instalada y el porcentaje de utilizacin de la capacidad,indicarenuncuadroelprogramadeproduccin.
PROCESOY TECNOLOGIAS
El primer paso del anlisis tcnico es determinar la tecnologa que se emplearaenelproyectoparalaproduccindebienes(productos)y/oservicios.
TodosloselementosqueconformanelKnowHOWdelaempresa,tecnologa, procesos,informtica. CRITERIOSDESELECCIN: Generacindeempleos Montodelainversin EstmulosdelGobierno Soporteaotrasindustriasoempresas Disponibilidaddefinanciamiento. Niveldecalidadyproductividad Gradodeautonoma Efectomultiplicadordelproyecto. Impactoambiental.
3.4.DESCRIPCIONDELPROCESOPRODUCTIVO Describirtodaslasetapasqueconformanelprocesoproductivodecadauno delosProductos. FLUJOGRAMAGENERALDEL PROCESOPRODUCTIVO representar grficamente (mediante smbolos), los pasos que se requieren parallevaracaboelprocesoparalaobtencindelproducto. ProcesodeProduccin: Se entiende por proceso, las transformaciones que realizara el aparato productivocreadoporelproyectoparaconvertirunaadecuadacombinacinde insumosymateriasprimasenciertacantidaddeproductos. Unaformadedescribiryanalizarelprocesodeproduccin esmedianteel usodediagramasdeflujodeproceso,cuyasimbologaeslasiguiente: 44 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
Enelanexolodestallo. MAQUINARIAEQUIPOSYHERRAMIENTASEXISTENTES. Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte, vehculos,etc.Necesariosparallevaracabolosobjetivosdelproyecto.
Explicarsiexistenlosconocimientosparaoperar,manteneryrepararanivel nacionallasmaquinarias,equiposyherramientasmencionadosenelproyecto.
Lasherramientas,maquinariasyequipossonlosactivosfijostangiblesque intervienenenelprocesoproductivocontodalainformacinrequerida. Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte, etc. Necesariosparallevaracabolosobjetivosdelproyecto.
Acontinuacinsepresentanunoscuadrosmodelos.
Maquinarias,EquiposyHerramientasexistentes.
Maquinas,Equipos Cantidad
Vidatil
ValorActual(Bs)
Fuentes:LaempresaenEstudio.(Mencionarla)
Maquinarias,EquiposyHerramientasaAdquirir Maquinas, Equipos Cantidad Vidatil Precio(Bs) Procedencia
Fuentes: LaEmpresa.
DESCRIPCIONDELASINSTALACIONESNECESARIAS
Requerimientodelterreno,especificandolatenenciadelatierra,tamao,valor vadeacceso,adecuacinparaeltipodeactividadqueenelserealizara, problemasquepresentaserviciosbsicos(agua,luz,telfono,etc).Descripcin delainfraestructurayconstruccin.Encuantoalasinstalacionesnecesarias indicar:caractersticas,valor,tamao,ubicacindeoficinas. DISTRIBUCCIONFISICA Indicarladistribucinfsicade maquinariasyequiposdentrodelaplanta, paraestablecereltamaoylalocalizacindelasreasindustrialesdedicadas arecepcindemateriasprimas,elaboracindeproductos,controldecalidad, envaseyempaque,almacenamientoeintercomunicacindelaplanta. Aldisearunadistribucindeplanta,serecomiendaverificarqueestacumpla conlossiguientesprincipios:
Deintegracinglobal:Integraldelamejormaneraahombres,
maquinarias,equipoauxiliar.Etc.
Dedistanciamnimaamover:Sersiempremejorunadistribucinque
logreminimizarlosmovimientosentrelasoperaciones.
DeFlujo:Tratardearreglarlasreasdetrabajoconelfinde lograr
unasecuenciaapropiadadematerialesyequipo.Evitardemoras.
Deespacio:Tomarencuentaelespacioverticalyhorizontal.
Desatisfaccinyseguridad:Sermejorunadistribucinquelogre
seguridadysatisfaccinparaeltrabajador.
Deflexibilidad:Disearladistribucinparaajustarseoreordenarseaun
costomnimo.
TIPOSDEDISTRIBUCION(Layout).
Existencuatrotiposdedistribucin:posicinfija,porproceso,porproductoy grupostecnolgicos.
1) Posicin fija: hombre y equipo se llevan al lugar de produccin, por ejemplo:construccindebarco,aviones.Etc.
2) Porproceso:Variosdepartamentosbiendefinidosyadaptadosparala produccin de un gran numero de productos similares (fundiciones, talleresdecostura,etc). 3) Porproducto:Produccincontinua(enlneadefabricacinoensamble). Encadapasodelprocesoelproductorecibeunvaloragregado,por ejemplo: unalneadeensamblajeautomotriz.
4) Grupos tecnolgicos: Agrupa piezas de caractersticas comunes en familias y les designa una lnea de produccin capaz de producir cualquierpiezadeestafamilia. FACTORESQUEDETERMINAN LALOCALIZACION: Los factores que influyen en la mayor o menor rentabilidad de una localizacin yque debern tomarse encuentaenlaseleccindelsitiodel proyectosonlosexpuestosacontinuacin: Lacercanadelas fuentesdelamateriaprimas,yelmercadoconsumidor, as como la calidad de los accesos, por su efecto sobre el costo del transporteydelossistemasdeabastecimiento. Ladisponibilidaddemanodeobraylacercana delosmercadoslaborales calificadosparautilizarlatecnologadelproyecto. Topografiadelossuelos,elcostodelterrenoysudisponibilidad.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. INSUMOSREQUERIDOS
Materia prima y otros materiales que se utilizaran por producto, en cada etapadelprocesoproductivo,sealando:caractersticas,calidad,durabilidad. Requerimientodeinsumosyprecios Requerimientototalanualyelpreciodelosinsumosnecesariosparacumplir conelprograma deproduccin. MATERIAPRIMAEINSUMOS: Las materias primas, e insumo son aquellos materiales que influyen directamentesobreelprocesodeproduccinyquesonpartedelproducto final.
Elmanejodeinventarioscomouna cantidaddeproductosdisponiblesparasu usooventasposteriores.Losinventariossepodranclasificaren: Materias Primas e insumos comprados: Estas son las entradas al proceso productivo. Esa clase de inventarios es necesaria porque es imposibleconseguirquelosproveedoresnossurtanloquenecesitamos cuandolorequerimos. Producto en proceso : Los inventarios de producto en proces son productoquehandejadodesermateriaprima,peroqueaunnose puedenconsiderarproductosterminados. Producto Terminado: son artculos completamente procesados y que estnlistoparaserembarcadosalcliente. CONSUMOYPRECIODEMATERIAPRIMAPORUNIDADDEPRODUCTO:
Materiaprima
Unidad
Precio
Origen
Fuente:FondoRegionaldeGuayana.
CONSUMOYPRECIODEOTROSMATERIALESPORUNIDADDEPRODUCTO: Materiaprima Unidad Precio Origen
Fuentes:F.R.G. DISPONIBILIDADDEINSUMOS: Indicar si los insumos (materia prima y otros materiales) utilizados en el proceso productivo esta disponible en los momentos deseados, es decir si existeladisponibilidadinmediatadelosmismos,sielcasoescontrarose debe indicarqueafectaladisponibilidaddelosmismos. OrigendelosInsumos Sedebeindicarelorigendelosinsumos,esdecirsealarsiesRegional, NacionaloInternacional. INSUMOSSUSTITUTIVOS
Indicarsiexisteninsumosquepuedanreemplazaralosinsumosoriginales,si productivo,deigualformaexplicareldestinoqueseledaraldesperdicio generado. BALANCEDE MATERIALES: Establecer un balance de las cantidades de insumos, productos, sub productos y desperdicio para cada producto. Para la elaboracin de estos balancesdematerialesdebemosconocerloscoeficientes tcnicos derendimientos enelproceso,porcentajedesubproductosyporcentajesdedesperdicio.
REQUERIMIENTODEPERSONALYCOSTO Identificarlamanodeobrarequeridaparalograrlosobjetivosdelproyecto indicarlacantidad,calificacin,modalidaddecontratacin,sueldo,beneficios.
MANODEOBRADIRECTA: Esaquellaqueintervieneconsuaccinenlafabricacindelosproductos, bienseamanualmenteoaccionandolasmaquinasquetransformanlamateria primaenproductoterminadooacabado.
Al estimar las necesidades de mano de obra directa, bsicamente nos interesandoscosas: Cuantostrabajadoressenecesitan Quehabilidaddebentener. MANODEOBRAINDIRECTA:
Esaquellaqueintervienenbrindadoapoyoalafuncindefabricacinde los productos, bien sea en labores de supervisin, inspeccin, mantenimiento, suministro,transporteyotros.
Lamanodeobraindirectaincluyepersonalpara: Supervisin Empaqueyembarque Mantenimiento Almacenes(materiaprima,productoterminado) Inspeccin Controldeproduccin ControldeCalidad.
Elnumerodepersonasrequeridasparacadaunadeestasreasdepender deltamaoyclasesdeorganizacinperoparadeterminarlosedeberestimar la carga de trabajo aproximada necesaria para cada actividad de las mencionadashorashombreporturno.
ORGANIZACIN
Deacuerdoconlosrequerimientosdelamanodeobraylasfuncionesa desempearporesta,sedebeestructurarlaOrganizacindelaEmpresa,es decir,losrecursoshumanosdisponiblesparaadministrarelproyecto.Sedebe presentarelorganigramaadministrativo. Unidadformadadediferentespartesdependientesentresi,perocada unadeellasconunafuncinespecial. Un grupo de individuos unidos para un fin determinado: Organismo social. Organizacinesordenaroarreglarlasfunciones(conjuntodeactividades similares o parecidas) para lograr los objetivos. Determinando la autoridadyresponsabilidaddelaspersonasencargadasderealizarla. OBJETIVOSDELAREADEORGANIZACIN: Sedebenestablecerlosobjetivosdelreadeacuerdoconlosobjetivosde laempresamismaydelrestodelasreasqueleconforman.Paradefinir losobjetivosdelaempresaporreafuncionalserecomiendalossiguiente: Misin Visin ObjetivosGenerales ObjetivosEspecificos:Mercadotecnia,Produccin,Contabilidad,yFinanzas, yotrasreas. TiposdeOrganizacin: Funcional Staff Estructuraorganizacional.
CAPITULOIV : ESTUDIOFINANCIERO
Unavezencuadradoelproyectodentrodesusparmetrosdeactuacin,se procede arealizarlaevaluacinEconmicaFinancieracuyoobjetivogeneral Esordenarysistematizarlainformacinderivadadelasetapasanterioresy elaborarloscuadrosqueservirndebaseparalaevaluacinderesultados. Paralograrloesnecesarioanalizarendetallelospuntossiguientes. Componentesdelainversin InversinTotal DepreciacinyAmortizacin FinanciamientodeTerceros Volumendeocupacin Materiasprimas Ingresos GastosdeFabricacin EstadodeResultados.
EstudioFinanciero EstudioFinanciero
Presupuestos Flujonetodeefectivo Valoractualneto Tasainternaderetorno Puntodeequilibrio
EstudioFinanciero EstudioFinanciero
Sedebernpresentarenformaordenadalosflujos futurosdeingresosyegresos Proyeccindeingresosdelproyecto:(pronosticode venta) Proyeccindegastosoperativos Costosdeproduccin CostosdeAdministracin CostosdeComercializacin ValoractualNeto(VAN):Riquezaderivadadel proyecto TasainternaderetornoTIR)Midelarentabilidaddel proyecto
ComponentesdelaInversin:
Comprendelarelacindelosactivosfijosyotrosactivosquevanaformar parte de la inversin. Se subdividen en tres grupos: elementos de
infraestructura y estructura. Maquinaria y equipos de produccin estudios y proyectos.Surazndeseresmostrarendetallelacomposicindesucosto quesertrasladadoposteriormente. Lamaquinariayequipoabarcatodalamaquinariayequiposdestinadosalas lneasdeproduccin.Encasodeserimportada,estecuadrodebermostrar todalacomposicindesuscostosdesdesu lugardeorigenhastalaplanta. INVERSION TOTAL: Deber mostrar el monto individual de los rubros de
Activos Fijos, de otros Activos y de capital de trabajo. Deber estar subdivididoenaportepropioyaportedeterceros.
El capital de trabajo es la liquidez necesaria para poder cubrir el desfase existenteentreelmomentoenque comienzaacausarselosgastosiniciales
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. defuncionamientodelaempresayelmomentoenquecomienzaapercibirse losingresos..
NecesidadesdeInversi n NecesidadesdeInversi n
COMPRENDETODOSAQUELLOSEQUIPOS,MAQUINARIAS TERRENOS,CONSTRUCCIONES,ESTUDIOS,PROYECTO, INVESTIGACINDEMERCADO,REGISTROEMPRESA,ETC QUEREQUIERENFUERTESSUMASDEDINEROPARA DESARROLLARLAEMPRESA LAINVERSINFIJASECOMPONEDE: *ACTIVOSFIJOSTANGIBLES *ACTIVOSFIJOSINTANGIBLES
NecesidadesdeInversi n NecesidadesdeInversi n
ACTIVOSFIJOSTANGIBLES: SONTODOSAQUELLOSACTIVOSPERMANENTESQUE TIENENFORMAYOCUPANUNESPACIO(TANGIBLES): *EQUIPOS *MAQUINARIAS *INSTALACIONES *TERRENOS ACTIVOSFIJOSINTANGIBLES: SONAQUELLOSACTIVOSQUESONINTANGIBLES(NOSE PUEDENVER,TOCAR,NIOCUPANUNESPACIO): *REGISTRODELAEMPRESA *ESTUDIOYPROYECTO *INVESTIGACINDEMERCADO *PATENTE,MARCA,REGALA(ROYALTY)
ESTUDIOFINANCIERO
NECESIDADESTOTALESDECAPITAL: Indicarlasnecesidadesderecursosmonetariosnecesariosparaeldesarrolloy puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e intangiblesyelcapitaldetrabajo.
ActivosFijosTangibles
Descripcin Inv ersin Bs. Vida til aos Ap orte Propio Crdito1 Crdito2 NCrdito Terreno 1.000.000. 500.000 500.000 Acond.Terreno 250.000 7 250.000
Edificios
30.000.000
30
10.000.000
20.000.000
Licuadora
360.000
360.000
Cocina
2.400.000
10
2.400.000
Freidor
270.000
270.000
VehculosdeCarga
8.600.000
8.600.000
EquiposdeOficina
1.700.000
1.700.000
Total
44.580.000
14.960.000
29.620.000
ActivosFijosIntangibles
Descripcin Inv ersin Bs. Periodo amortizaci n Aporte Propio Crdito1 Crdito2 NCrdito EstudyProyectos 1.500.000 . 2 500.000 1.000.000
Organizacin
2.000.000
2.000.000
InstayMontaje
PuestaenMarc ha
3.200.000
200.000
3.000.000
Inv estigacin
500.000
500.000
Otros
1.000.000
1.000.000
Total
8.200.000
1.200.000
7.000.000
ACTIVOSFIJOSTANGIBLES:Losactivosrepresentanlosbienesyderechos depropiedaddelaempresa.
Lo constituyen bienes con todas las caractersticas anotadas anteriormente porlosactivosfijos,yloscualesestnconnotadasportenermaterialidad,es decir,poseenpresenciafsica,quesepuedeapreciarconlossentidos.Dentro deestegrupotenemoslosTerrenos,losedificios,maquinarias.Etc. ACTIVOSFIJOSINTANGIBLES:
Estn representados por derechos de orden legal oeconmico, loscuales tienencomo caractersticas principal su inmaterialidad, es decir,carecen de presenciafsica,loqueimplicaquesuexistencianopuedeapreciarconlos sentidos.
Dentro de este grupo tenemos la plusvala o crdito mercantil, la patente, estudiosdeabogados,estudiodeproyectos.Etc.
CAPITALDETRABAJO
ElCapitaldeTrabajo ElCapitaldeTrabajo
ESUNAPARTIDAADICIONALDEEFECTIVOREQUERIDO PARACUBRIRLASEXIGENCIASQUEDEMANDANLOS RENGLONESDEACTIVOSCIRCULANTES ESTEEFECTIVONECESARIO,SEBASAENELHECHODE QUEMIENTRASUNAEMPRESA PRODUCE =>VENDE =>COBRA UNPRODUCTO,SUELENPASARVARIOS MESESHASTARECIBIRLOSINGRESOSGENERADOSPOR LAVENTADELPRODUCTO MIENTRASLLEGANLOSINGRESOS,ELPRODUCTOR NECESITA:COMPRARMSMATERIAPRIMA,PAGAR SALARIOS,BSQUEDADENUEVOSCLIENTES,LOCUAL GENERAUN REZAGO ENTREINGRESOSYEGRESOS
ElCapitaldeTrabajo
CAPITALDETRABAJO
VARIABLEIMPORTANTEENEVALUACINDEPROYECTOS CANTIDADNECESARIADEEFECTIVODISPONIBLEPARA LASCONTINGENCIASDECAJAQUESEPRESENTEN ALINICIODELAEMPRESASEAPORTAPORLOSSOCIOS FORMANDOPARTEDELCAPITALCONTABLEPAGADO COSTUMBREENVENEZUELAQUESEDETERMINEEL CAPITALREQUERIDOPARAACTIVOSFIJOSYFINANCIAR LOSACTIVOSINTANGIBLES,OLVIDANDOELCAPITALDE TRABAJO
CONCEPTO MONTO(Bs ) TIEMPO PORCENTAJ E
MateriaPrima
OtrosMateriales
ManodeObra
GastodeOperacin
TOTAL
CAPITALDETRABAJO:
Indicareldestinodelcapitaldetrabajoyparacuantotiemposeestimay porque.
CONCEPTO MATERIAPrima Otrosmateriales ManodeObra GtoOperacin TOTAL Fuentes:
MONTO(BS) TIEMPO
PORCENTAJE
ELCAPITAL DETRABAJONETOESLADIREFENCIAENTRELOS ACTIVOSCORRIENTESYLOSPASIVOSCORRIENTES.
TOTAL AO1 1 2 3 4 5 COMIENZANLOS INGRESOS MESES 6 7 8 9 FINALIZANLOS INGRESOS 10 11 12 13 14 15
INGRESOS
3,000
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250 250 250
EGRESOS
2,400
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
COMIENZANLOS EGRESOS SALDODECAJA SALDODECAJA ACUMULADO 600 (200) (200) (200) 50 50 50 50
FINALIZANLOS EGRESOS 50 50 50 50 50 250 250 250
(200) (400) (600) (550) (500) (450) (400) (350) (300) (250) (200) (150) 100 350 600
BalanceGeneralyFinanciamiento BalanceGeneralyFinanciamiento
FinanciamientoaC/P FinanciamientoaL/P
ACTIVOS ActivosCi rculantes Cajaybancos Cuentasporcobrar Inventarios Materiaprima Productosenproceso Productosterminados TotalActi vosCi rcula ntes 500,000 1,750,000 2,200,000 900,000 500,000 800,000 4,450,000 10,500,000 (2,000,000) 2,000,000 500,000 (1,000,000) 10,000,000 14,450,000 PASIVOSYCAPITALCONTABLE PasivosCircu lantes Cuentasporpagar Gastosporpagar Pasivoslaborales Documentosporpagar Pagars Giros TotalPasivosCi rculante s PasivosaLargoPl azo Bonosalargoplazo Hipotecas TotalPasivosaLa rgoPlazo Cap italContable Capitalcomn Utilidadesretenidas TotalCapitalConta ble PASIVOSYCAPITALCONTABLE 250,000 150,000 2,950,000 2,600,000 1,600,000 4,200,000 6,300,000 1,000,000 7,300,000 14,450,000 1,400,000 450,000 700,000 400,000
InversinoPresu puestodeCapital
ActivosFijos Plantayequipos menos:Depreciacinacumulada Otro sActivos Costosfinancierosdelcrdito Gastosvarios menos:Amortizacinacumulada TotalActi vosFijosyOtro s ACTIVOSTOTALES
CapitaldeTrabajodelProyecto=(Act.Circ.CxPGtos.xPagar) =(4.450.0001.400.000450.000)=2.600.000Bs.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Podemos decir, que es lo mnimo que se requiere para poner en funcionamientoalaempresa.Oelnegocio.
ElFinanciamiento ElFinanciamiento
DEFINIDASLASNECESIDADESDEINVERSIN,SE IDENTIFICANLASPOSIBLESFUENTESDEFONDOS: FINANCIAMIENTOPROPIO: *EFECTIVO *TERRENOS *EDIFICACIONES *BIENESMUEBLES,ETC PRESTAMOSoCRDITOSCONINSTITUCIONES FINANCIERASPBLICASoPRIVADAS: *BANCOSDEINVERSIN *FONDOSREGIONALESoNACIONALES,ETC *FINANCIAMIENTODEPROVEEDORES
ModalidaddeFinanciamiento ModalidaddeFinanciamiento
CONCEPTO Terreno Infraestructura Construccin EquipoyMaquinaria Herramienta Equipode Transporte EstudioyProyecto Investigacin PatenteyMarca Equipodeoficina Etc. CapitaldeTrabajo TOTAL PORCENTAJ E APORTE PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Indicar como se realizara la inversin, el aporte propio del promotor y el crdito solicitado. En algunos Organismo el aporte es de un ( 30%) del promotor,contrael(70%)alorganismosolicitado.EspecficamenteelFondo RegionaldeGuayana. DEPRECIACIONYAMORTIZACION:
La inversin efectuadaserecupera atravsdeladepreciacinquese aplica sobrelosactivosfijosydelaamortizacin,aplicadasobrelosotrosactivos,o activosintangibles.Elcapitaldetrabajonoestasujetaadepreciacinnia amortizacindebidoasunaturalezadeactivoliquidotrasferiblealolargode losaosdefuncionamientodelproyectoy,consecuentemente,recuperablea sucierre.
Elnumerodeaosaplicablesaladepreciaronestadirectamenterelacionada conlavidatildelactivofijoysesuponeque,unavezfinalizadaesta,el empresarioharecuperadosuvalortotalparasustituirelactivofijoconotro similar.Elnumerodeaosaplicablesalaamortizacinestarelacionadocon elvalortotaldelactivointangiblesiendomasamplioamedidaquesuvalor seamayor.Sutiempodeduracinsecalculahastafinalizarlavidatildel activo.
ElCuadrocontieneelvalorindividualdelosactivos,elnumero deperiodos dedepreciaronyamortizacinaplicadossobrecadarubro.Yelmontodesus cuotasanuales.El mtodos de depreciacin esporla lnea recta.
SecastigalosActivosdelaempresa,maslosnuevosporadquirir.
Depreciaci n Depreciaci n
DEBIDOALAPRDIDADEVALORDELOSACTIVOSPOR ELUSO,DESGASTEUOBSOLESCENCIA,TANTOEL ESTADO(IMPUESTOS)YLACONTABILIDADPERMITEN QUELASEMPRESASCARGUENASUSGASTOSMONTOS SUCESIVOSPOR DEPRECIACIN PUEDENSERDEPRECIADOS,ENTREOTROS: *MAQUINARIASYEQUIPOS *EDIFICIOS SEDETERMINACONOCIENDO: *ELPRECIODECOMPRADELACTIVOFIJO *LAVIDATILDELMISMO
EstadodeGananciasyP rdidas EstadodeGananciasyP Amortizaci n Amortizaci n

INGRESOSYEGRESOS Ingresos Ingresosoperacionales Otrosingresos To talIngresos Egresos CostodeVentas Materiaprima Nmina Gastosdefabricacin To talCostodeVentas Uti lidaddeProduccin Depreciacinyamortizacin
Utilidadantesdeinteres eseim puesto
11.000.000 1.200.000 12.200.000
5.300.000 2.500.000 2.000.000 9.800.000 2.400.000 (800.000) 1.600.000 (200.000) 1.400.000 (400.000) 1.000.000
Interesescrediticios Uti lidadantesdeimpuesto Inmpuestosobrelarenta UTILIDADNETA
Amortizaci n Amortizaci n
TODASAQUELLASFUERTESSALIDASDEEFECTIVOQUE SEGENERARONPARALAFORMACINDELAEMPRESA (REGISTRO,HONORARIOSPROFESIONALES,OTROS), INVESTIGACINDEMERCADO, ESTUDIOTCNICO, YESTUDIOECONMICOFINANCIERO,PUEDENSER DESCONTADASENLACONTABILIDADDELAEMPRESA DEMANERAPROGRESIVAATRAVSDELA AMORTIZACIN SECALCULADEMANERASIMILARALADEPRECIACIN: *MONTODELOSACTIVOSINTANGIBLES *NDEAOSPARAAMORTIZAR(VIDATIL)
Depreciaci nyAmortizaci n Depreciaci nyAmortizaci delaInversi n delaInversi n

Con cept o 1 Act ivo sFi jos Tangib les Terreno Infraestruct ura Construcci n Eq uipoyMaquinaria 2 3 4 Ao s 5 6 ....n Tot al
...... Act ivo sFi jos Int an g ibl es EstudioyProyecto Investig aci n PatenteyMarca Registrodela empresa CapitaldeTrabajo Otros TOTAL
FuentesdelFinanciamiento
Indicarsipresentaelendeudamientoconalgnentefinancieroyla situacin actualdelmismo,deigualmaneraindicarelentefinancieroalquesolicitara elcrditoactual. Financiamiento:
En estos cuadros se debern de indicar claramente los parmetros y condicionesdecalculo,tales como: Montodelcrdito Tasadeintersanual nominal Tasadeintersefectivaporperiododepago Comisindecrdito Periodomuerto,degracia,yamortizacindelcrdito Montodelospagosdeamortizacin. Periodosde vigencia,deconstruccin.
Debido a la marcada diferencia entre los entes Gubernamentales, que financian,estosdebenhacersesiguiendolasinstruccionesdondesevaa financiar.Ylamodalidaddefinanciamiento. VOLUMENDEOCUPACION
ELcuadrodestacaladistribucindelvolumendemanodeobraenloqueel numerode personasy el valordelanominaserefiereporcategorasde empleadosyporcondicindefijosyvariables.Tambinse debercomentar elalcancedelasprestacionessocialesycualquierotrobeneficio.
MATERIASPRIMAS(OSUMINSTROS)
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Porestarestecalculodirectamenterelacionadoconlascapacidadesinstaladas yutilizadadelaempresa,debercopiarseenelcualsepreviamenteenel estudiotcnico.Estadatavaaservirparaefectuarelcalculdelamateria primayparaqueelevaluadorletengapresentecomoelementdereferencia.
INGRESOS
PuntodeEquilibrio PuntodeEquilibrio
LAPRODUCCINDEBIENESoSERVICIOS,GENERAUNA SERIEDECOSTOSTOTALES(CT)QUESECLASIFICANEN: *COSTOSFIJOSTOTALES(CF) SECAUSANAUNQUELAPLANTAESTPARADA DEPENDENDEESCALADEPLANTAoINVERSIN
EJEMPLO:DEPRECIACINYAMORTIZACINDEACTIVOSFIJOS TANGIBLESEINTANGIBLES,INTERESESCREDITICIOSPARA ADQUISICINDEACTIVOSFIJOS,ALQUILERES,SEGUROS MERCANTILES,SUELDOSDENMINAALTA
*COSTOSVARIABLESTOTALES(CV) SURGENYCRECENCONLAPRODUCCIN
EJEMPLO:COSTODELAMATERIAPRIMA,MANODEOBRADIRECTAMENTE RELACIONADACONLAPRODUCCIN,CONSUMODEENERGA YMATERIALESINCORPORADOSALPROCESOPRODUCTIVO
PuntodeEquilibrio PuntodeEquilibrio
INGRESOS COSTOS
Utilidado Ganancia contable
IT=p a xq o
CT=CV+CF CV
IT E ,CT E
E
CF
Prdida contable
q E
UNIDADES PRODUCIDASY VENDIDAS(q ) a
PuntodeEquilibrioconMayor CostoFijo(CF) CostoFijo(CF)

INGRESOS COSTOS
IT CT 2 E 2 CT 1 CV E 1 CF 2 CF 1
TasaExigidaalCapitaloTasa deDescuento deDescuento

ACTIVOS ActivosCirculantes Cajaybancos Cuentasporcobrar Inventarios Materiaprima Productosenproceso Productosterminados TotalActivosCirculantes ActivosFijos Plantayequipos menos:Depreciacinacumulada OtrosActivos Costosfinancierosdelcrdito Gastosvarios menos:Amortizacinacumulada TotalActivosFijosyOtros ACTIVOSTOTALES 2,000,000 500,000 (1,000,000) 10,000,000 14,450,000 500,000 1,750,000 2,200,000 900,000 500,000 800,000 4,450,000 10,500,000 (2,000,000) PASIVOSYCAPITALCONTABLE PasivosCirculantes Cuentasporpagar Gastosporpagar Pasivoslaborales Documentosporpagar Pagars Giros TotalPasivosCirculantes PasivosaLargoPlazo Bonosalargoplazo Hipotecas TotalPasivosaLargoPlazo CapitalContable Capitalcomn Utilidadesretenidas TotalCapitalContable PASIVOSYCAPITALCONTABLE 1,400,000 450,000 700,000 400,000 250,000 150,000 2,950,000 2,600,000 1,600,000 4,200,000 6,300,000 1,000,000 7,300,000 14,450,000
TODASLASFUENTESDEFINANCIAMIENTODELLADO DERECHODELBALANCEGENERALTIENENUNCOSTO:
*CRDITOS,GIROS,PAGARS,BONOS,HIPOTECAS=>TASADEINTERS *CAPITAL,UTILIDADESRETENIDAS=>COSTODECAPITAL=>TASADE DESCUENTO
EquilibrioparanoDestruirValor GananciaM nimaExigida(GME ) GananciaM Exigida(GME )

INGRESOS COSTOS
IT
CT IT ,CT GME GME CV
IT E ,CT E
GME
CF
q E q GME
ValordelDineroenelTiempo
ELVALORDELDINEROVARAENELTIEMPOYAQUEUNA CANTIDADDEDINERORECIBIDAHOYESMSVALIOSA QUELAMISMASUMARECIBIDADENTRODEUNAO ESTADIFERENCIAENELVALORDELDINEROSEEXPRESA PORCENTUALMENTEYSEDENOMINATASADEINTERS oDERENDIMIENTO
DADOUNVALORPRESENTEDEDINERO.........VP ELVALORFUTURODEESEMONTO.................VF ENUNPERODODETIEMPO...........................n YUNATASADEINTERSCOMPUESTO............r
ELVALORFUTURODE VP ALFINALDE n PERODOS SER:

n VF=VP+VPxr=VPx(1+r)
ValorPresente VP VP
PORLOTANTO,UNVALORFUTUROVFPUEDO EXPRESARLOENTRMINOSDEVALORPRESENTECON:
n VP=VF/(1+r)
CONESTAEXPRESINSEPUEDEDETERMINARCUNTO VALEHOY(VP)UNACANTIDADMONETARIAQUESE RECIBIRENELFUTURO(VF) ENUNPROYECTOESNECESARIOTRADUCIRTODASLAS CANTIDADESMONETARIASYEXPRESARLASENVALOR PRESENTEPARAPODERSUMARLASOCOMPARARLAS
ValorPresenteparaunSolo FlujodeEfectivoyunPer odo FlujodeEfectivoyunPer odo

10%
0
TASADEDESCUENTO
1
PERODOS n
1.000
ValorPresente
ValorPresenteparadiferentes FlujosdeEfectivoennPer odos FlujosdeEfectivoennPer odos

10%
TASADEDESCUENTO
56
01234
PERODOS n
1.0001.0001.0001.0001.0001.000 909 826 751 683 621 564
4.355 ValorPresente 1 +VF/(1+r) 2 +VF/(1+r) 3 AHORA: VP=VF/(1+r)

6 = S [VF /(1+r) t +...+VF/ (1+r) ] t
t VP= S [VF t /(1+r)]

t=1
ValorActualNeto(VAN) ValorActualNeto(VAN)
ELVALORACTUALNETOo VAN ESELMONTONETO ENTREELVALORPRESENTEDESCONTADODETODOSLOS FLUJOSDEEFECTIVO(FE)QUEGENERAELPROYECTO DURANTESUVIDATIL,MENOSELMONTOTOTAL DELAINVERSINREALIZADAAVALORPRESENTE(I ) 0
n
t ] I VAN= S [FE ) t /(1+k C 0

t=1
DONDE: k C =>FACTORDEDESCUENTO oCOSTODE CAPITALPROMEDIOPONDERADO TODOSAQUELLOSPROYECTOSCONUNVANPOSITIVO SONACEPTADOS(VAN>0) TODOSLOSPROYECTOSCONVANNEGATIVOSON RECHAZADOS(VAN<0,NOSEACEPTAELPROYECTO)
TasaInternadeRetornooTIR TasaInternadeRetornooTIR
LATASAINTERNADERETORNO(TIR),ESAQUELLATASA DEINTERSCONLACUALSEIGUALANEL VALOR PRESENTEDESCONTADO DETODOSLOSFLUJOSDE EFECTIVO(FE)oINGRESOS,QUEGENERAELPROYECTO DURANTESUVIDATILyELMONTOTOTALDELA INVERSINREALIZADA AVALORPRESENTE(I ) 0
n
t S [FE t /(1+TIR) ] I 0= 0
t=1
DEBIDOAQUELOSFLUJOSDEEFECTIVOoINGRESOS DELPROYECTO(FE)SECONOCEN,AS COMOEL VALORPRESENTEDELAINVERSININICIAL(I ), 0 LANICAINCOGNITAESELVALORDELATASA TIR
PORLOANTERIOR,TENEMOSQUE: LATASAINTERNADERETORNO(TIR)ESLATASADE DESCUENTOQUEHACEQUEELVALORACTUALNETO (VAN)SEACERO
VAN
TIR
TASADE DESCUENTO
CONOCIENDOQUE: TIRTASAINTERNADERETORNO k C TASADEDESCUENTOoTASADECOSTODEL CAPITAL TENEMOSQUEPARAUNPROYECTO,CUANDO: TIR>k C =>VAN>0(POSITIVO) DECISIN:ACEPTARELPROYECTOPORQUE PROMOTORRECUPERAINVERSINYOBTIENE BENEFICIOPORELRIESGO TIR=k C =>VAN=0(CERO) DECISIN:ACEPTARoRECHAZARELPROYECTO PORQUEPROMOTORRECUPERAINVERSINY OBTIENEPARTEDELBENEFICIOPORELRIESGO
FINALMENTECUANDO: TIR<k C =>VAN<0(NEGATIVO) DECISIN:RECHAZARELPROYECTOPORQUE PROMOTORPARTEDESUINVERSINYTODO ELBENEFICIOPORELRIESGO ENOTRAPALABRAS,LAPRIMAPORRIESGODEBERASER ALMENOSIGUALALATASADEDESCUENTOoCOSTODEL CAPITAL(k ). C PORLOTANTO,CUANDOELTIRESDOSVECESoMS QUELATASADEDESCUENTO(k )ELPROYECTOPODR C RECUPERARLAINVERSINYGENERARBENEFICIOSPARA ELPROMOTOR
TASABENEFICIOCOSTO COSTO
ESTEMTODO(BC)DEEVALUACINDEUNPROYECTO ESPOCOUTILIZADODEBIDOAQUEALREPRESENTARUN NDICEPORCENTUALYPORENDEPIERDELAVALORACIN DELAESCALADELPROYECTOENELCASODEPROYECTOS MUTUAMENTEEXCLUYENTES. SEDETERMINADELASIGUIENTEMANERA: BC=
VALORPRESENTEDELOSFEDESCONTADOS VALORPRESENTEDELAINVERCINREALIZADA
TASABENEFICIOCOSTO COSTO
t ] S [FE ) t /(1+k C
BC= I 0 SUPONGAMOSQUEPORELNDICEBCTENEMOS:
PROYECTO MONTODEL PROYECTO
BC 8% 20%
BENEFICIO (Bs.)
A B
350 millones 35 millones
28 millones 7 millones
PORELMTODOSELECCIONARAMOSELPROYECTO B ENVEZDEL A PORQUEELNDICEESMAYOR
PER ODODERECUPERACI N PER ODODERECUPERACI N

ESTEMTODONOESUSADOPARAACEPTARORECHAZAR PROYECTOS. SOLODETERMINAELTIEMPOQUETRANSCURREENTRE ELINICIODELPROYECTOYLAFECHAENLACUAL RECUPEROLAINVERSIN.SINEMBARGO,ELMTODO NOCONSIDERATODOSLOSFLUJOSDEEFECTIVOY EXISTENPROYECTOSCONFLUJOSDEEFECTIVO NEGATIVOSENLOSAOSFINALESDELMISMO. POROTRAPARTE,NOTOMAENCONSIDERACINEL PRECIODELDINEROENELTIEMPO=>NOEVALUALOS FLUJOSDEEFECTIVODESCONTADOSSINONOMINALES
AN LISISDESENSIBILIDAD AN LISISDESENSIBILIDAD
TAMBINDENOMINADO ANLISISDEESCENARIOS o ANLISISDEPOSIBILIDADES o ANLISISEOP (ESPERADO,OPTIMISTA,PESIMISTA) EXAMINAELGRADODESENSIBILIDADQUEELVAN y ELTIR TIENEN ANTECAMBIOS ENLOSSUPUESTOS IMPLCITOSoANTECAMBIOSENLOSPARMETROS QUELAEMPRESACONSIDERAMSSUSCEPTIBLESDE SERAFECTADOSPORCAUSASATPICAS COMUNMENTESECONSTRUYENTRESESCENARIOS: ESPERADO =>SUPUESTOSDELPROYECTO OPTIMISTA =>SUPERACONDICIONESDELPROYECTO PESIMISTA =>SUPUESTOSENCONTRADELPROYECTO
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GLOSARIODETRMINOS
ACTIVO:
Todo aquello que tiene valor monetario y de propiedad deunaempresaoindividuo.
ANLISISCOSTOBENEFICIO:
Comparacin de los beneficios marginales de un proyecto o programa con sus costos marginales para decidir si se dedican o no se dedican recursos a ese proyectooprogramayenqucantidad.
ANLISISDESENCIBILIDAD:
Anlisis del efecto que sobre la rentabilidad de un proyecto de inversin ejercen loscambios porcentuales enlasventas,costos,yotrasvariables.
APRECIACIN:
Aumento del valor de una moneda expresada en la cantidaddedivisasquepuedecomprarseconella.
ARANCEL:
Impuestosobrelosbienesproducidosenelextranjeroy vendidosenelpas.
AVALUODEINVERSIN:
Anlisisdelosprobablescostosybeneficiosdenuevas inversiones posiblesy la evaluacin de la conveniencia decomprometerrecursosparaeseobjeto.
AVALUO:
Accinyefectodevaluarestoes,defijarlaestimacin deunacosa en la moneda delpas o la indicada enel negociodequesetrate,tasacinjustiprecio.
BENEFICIO:
Ingresostotalesmenosloscostostotales
CAPACIDADDESUSTENTACIN: Volumen o cantidad que un semoviente (animal vivo), pudeconsumirentrminosdealimentacindeacuerdo

alespacio,tipoycondicindelalimentosuministrado.
COEFICIENTE RENTABILIDAD:
DE Relacin entre el beneficio obtenido y los recursos empleadosorentadelcapitalinvertido.
COEFICIENTEDEGARANTIA:
Proporcinquerepresentaelcrditoconcedidosobreel importeestimadodelagarantaotorgada. Proporcin adecuada entre los recursos propios y ajenos. Refleja la proporcin de la suma capital desembolsadamsreservasenrelacinconlatotalidad delosdepsitosajenos.
COEFICIENTEDEINVERSIN:
Proporcin que representa la inversin efectuadosobre elpasivototal.
CONSUMO
Demanda efectiva actual que equivale al volumen total detransacciones de unproducto oservicio a un precio determinado, dentro de un rea determinada, en momentodado.
COSTODEOPORTUNIDAD:
Cantidad de otros productos que se deben perder o sacrificarparaobtenerunaunidaddeproducto.
COSTODEPRODUCCIN:
Gastos ocasionados por el pago de intereses, salarios, amortizaciones, materias primas y todos aquellos conceptosqueincidendirectamenteenlaproduccinde unarticulo.
COSTOECONMICO:
Pago que se debe hacer para obtener y mantener los serviciosdeunrecursoingresoqueunaempresadebe proporcionar al proveedor de un recurso para atraer el
81
REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
recursodesdeunusoalternativoigualalacantidadde otros productos que no se pueden obtener cuando los recursossededicanaunproductoparticular.
COSTOFIJO:
Cualquiercostocuyototalnocambiacuandolaempresa modifica su nivel de produccin costo de los recursos fijos.
COSTOVARIABLE:
Costo cuyo total se incrementa cuando la empresa aumenta y se reduce cuando disminuye el nivel de produccin.
CRDITOPUENTE:
Es el que se concede mientras tanto se tramita o gestionaunacantidadsuperior.
DEMANDAPOTENCIAL
Volumenprobablequealcanzaralademandarealporel incremento normal a futuro o bien si se modificaran ciertascondicionesdelmedioquelalimitan.
DEMANDA:
Necesidadodeseodeadquirirunbienoserviciounidaa laposibilidaddeadquirirlo.
ELASTICDAD PRECIO DE LA Medidadelgradoenquelacantidadofrecidadeunbien OFERTA: responde a una variacin de su precio se calcula dividiendolavariacinporcentualdelacantidadofrecida porlavariacinporcentualdelprecio
ELASTICIDAD PRECIO DE LA Medidadelgradoenquelacantidaddemandadadeun DEMANDA: bien respondeauna variacin desu precio secalcula dividiendo la variacin porcentual de la cantidad demandaporlavariacinporcentualdelprecio.
ELASTICI DAD: Variacin relativa que experimenta una funcin o variable dependiente ocasionada por la variacin relativadeunfactor. Constituye un balance de ventajas y desventajas de asignar al proyecto analizado los recursos necesarios parasurealizacin. Contrato de garanta por el cual el deudor, o un tercero por l,entrega al acreedor para seguridadde su crdito,laposesinefectivadeunbienmueble,la cual deber restituir al quedar extinguida la obligacin. Resultacuando,alfinaldecadaperodo,losintereses se unen al capital para producir, a su vez, nuevos intereses. Consiste en los jornales pagados por el trabajo realizado y que puede cargarse directamente al mismo. Puede considerase adems, como un costo variable. Representaeltrabajoauxiliarhechoenrelacinconla manufactura del producto. Es un trabajo que no se emplea en cambiar la forma del producto, pero que realizaprocesosesenciales. Son aquellos materiales que forman parte del productosinsufrirmanufactura. Sonaquellosmaterialesqueinfluyendirectamenteen elprocesodeproduccin. Es la cantidad de bienes y servicios que se tienen colocados a un precio determinado en un lugar determinado, bajo las condiciones establecidas de demandayoferta. Sitio de convergencia de la oferta y la demanda de productos,enqueseestableceunprecionico. Cantidad de un bien que los productores estn dispuesto a llevar al mercado de acuerdo con los precios que pueda alcanzar y teniendo en cuenta su capacidadrealdeproduccin.
EVALUACI N:
GARA NTI AP RENDARI A:
I NTER SCOM P UESTO:
M ANODEOBRADI RECTA
M ANODEOBRAI NDI RECTA :
M ATERI ALDEEM P AQUE:
M ATERI ASP RI M AS:
M ERCADOCAUTIVO
M ERCADO:
OFERTA:
P ER ODODECAP ITALI ZACIN: Eseltiempoalcabodelcual,losinteresesseunenal capital.
P I GNORACIN: Contrato en el cual un deudor o un tercero, da al acreedor una cosa mueble (cosecha, maquinaria o equipo,semovientes,etc.)enseguridaddelcrdito,la cual deber restituirse al quedar extinguida la obligacin. Facilidad que ofrece una industria para el ingreso en sumercado. Nmero total e trabajadores, incluidos tanto los ocupadoscomolosdesempleados. (Cost, insurance, freinght, es decir, costo, seguro y flete) nombre dado al sistema de pagos de bienes cuandoseincluyeenelcasodelosbienesfletadoslos costosdelseguroydelflete. Eselvalormonetariodeunbienenunperododado, calculadoutilizandolospreciosdeunaobasefijo. Es el valor de la mercancas medidos en unidades monetarias,enundeterminadomomento. (free on board, es decir, puestos a bordo), nombre dado al sistema de pagos de bienes fletados a/o de otros pases, cuando la cantidad pagada cubre nicamenteelvalordelosbienesyexcluyeelseguro yelflete. Es el precio establecido artificialmente sobre la base de adecuaciones que se efectan al valorar socialmente un proyecto, convirtiendo los precios del mercado que se utilizan, en precios sociales. La distribucin que sufren los precios del mercado se explica ante las imposiciones y actos de poder que ejercen los oferentes, el Estado y algunas veces los demandantes,enelfuncionamientosdelosmercados especficos.
OLI OP OLI O:
P OBLACI NACTIVA :
P RECI OC.I.F.:
P RECI OCONSTA NTE:
P RECI OCORRI ENTE:
P RECI OF.O.B.:
P RECI OSOM BRA:
P RECI O:
Valor deintercambiodelos bienes y serviciosque se estableceentreelcompradoryelvendedor. Eselplanprospectivoycronolgicodeunaunidadde accin capaz de materializar algn aspecto del desarrolloeconmicoosocial. Es el volumen o nivel deoperaciones parael cual los ingresos totales se igualan con los costos totales, representando una situacin particular para la toma
P ROY ECTO:
P UNTODEEQUI LIBR I O:
dedecisiones. RAZNSOCI AL: Es el nombre con que se proyecta registrar la empresa y con el cual efectuar sus transacciones comerciales. Es la relacin existente entre los rendimientos netos obtenidos de la inversin y el capital invertido, expresadadicharelacinentantoporciento. Pago bsico realizado a los obreros estipendio o remuneracinendinero,especieuotroprovechoque recibe una persona a cambio de la realizacin de un servicio o trabajo ejecutado por cuenta y subordinacindeotro. Pago bsico de los empleados remuneracin que perciben determinados trabajadores que no son empresarios en sentido estricto, es decir, que en ningncasoasumenlosriesgosdelaempresa. Es la tasa de inters que cobra las instituciones financieras por la realizacin de sus operaciones activas (crditos a corto, mediano y largo plazo, colocaciones,etc.) Tasautilizadaparacalcularelvaloractualdelosflujos netosdeunainversinfutura. Es precio que se paga por el uso de los fondos prestables,esdecir,elcostoopreciodeldinero. Se define como aquella tasa de inters que hace equivalentes a un flujo de ingresos con un flujo de costos.Enotraspalabras,aquellatasadeintersque hacen igual a cero el valor presente de los ingresos menosloscostos.SedicequelaTIResaquellaenla cualelValorActualNeto(VAN)esigualacero,osea, donde los ingresos netos y costos de inversin se igualanasusvaloresactualizados. Es el tipo de inters, que cuando se utiliza para disminuir los flujos de caja asociados a un proyecto parahallar el valor presenteneto (VAN),proporciona unamedidadelaTasadeRetornodelainversindel proyecto, puesto que determina la viabilidad del mismo. Dicha tasa interna tendr que ser superior a los beneficios del costo de oportunidad del plan y de cualquier tasa del mercado, incluida la tasa de inflacin,paraqueelmismosealucrativoentrminos econmicos.
RENTABIL IDAD:
SALAR I OS:
SUELDOS:
TASAACTI VA :
TASADEDESCUENTO: TASADEI NTERS: TASAI N TER NADERETOR NO:
ESTUDIOFINANCIEROS Permiteproyectaralaempresaconociendosusantecedentes,susEstados Financieros, Sucapacidaddegenerarfondos,yenbaseaestasvariables,proyectarlaen el futuro. Es importante destacar que esta parte de simular, proyectar, es manejarunescenariooptimistadelaempresa. ParaesteefectoAntonioFrancesIESA NOEsposibleconocer elfuturoperosidelinearopcionesdelaevolucindel entorno,segnelcomportamientoclave. Laelaboracindeescenariossehavueltounatcnicapopularparadelinearel futuro. COMOSURGIOESTATECNICA?enqueconsistecomopuedeaplicarse enlasituacinactualdeVenezuela. Noesposibledeterminarcualessernlastasasdecambio,inflacinointers dentro de cinco aos, pero estimarlas con alguna aproximacin es indispensable para prever la rentabilidad de una inversin . (ANTONIO FRANCES REVISTAIESA1993). Como Proyecto yo sobre que base, yque punto tomo en referencia, en primerlugarobservoelcomportamientohistricodelaempresa,estedatome lo da los Estados Financiero de la empresa, su valor agregado (bienes inmaterialesdeesta)comoclientes,calidaddelserviciooproducto,losaos quetienefuncionando,losclientes,lacalidad,siesunproductocompetitivoo si esta innovando tecnologa, sustitucin de importaciones, bondades y fortalezasdelproductooservicio.
YlasvariablesMacroeconmicascomosonlatasadecambio,lainflacin,el cambiodlar/bolvar,lasituacindelpas. Sobreestasvariablesseproyecta,porejemplolacapacidaddelaempresade quevaadependerdelatecnologa,delamanodeobra,desilaempresa vaadquirirunnuevoequipovaaumentarproduccin,vaamejorarelgalpn, vaamejorarlainfraestructurade laempresayporlotantovaaaumentar suproduccin.
ESTUDIOFINANCIERO
CUADRON1: ESTUDIOFINANCIERO 4.5.1.2.Capacidadinstalada:
Producto
Capacidad Instalada
Unidad de medida
CUADRO N 02 Requerimiento de Personal y Costo
Factorparabeneficiosdelpersonal: 47%
MANODEOBRADIRECTAFIJA CANTIDAD Especializada Semiespecializada

Noespecializada TOTAL
SUELDO Bs/Mes
SUELDOANUAL Bs/Ao
BENEFICIOS
TOTAL ANUAL
MANODEOBRAINDIRECTAFIJA
CANTIDAD SUELDO Bs/Mes
SUELDOANUAL Bs/Ao
BENEFICIOS
TOTAL ANUAL
Tcnicos Supervisores Capataces Inspectores Obreros TOTAL
MANODEOBRAADMINISTRATIVAYDEVENTAS SUELDO Bs/Mes SUELDO ANUAL Bs/Ao BENEFICIOS TOTAL ANUAL
CARGO
CANTIDAD
Presidente Directores GerenteGeneral GerenteAdministrativo GerenteTcnico Empleados Secretarias Vendedores
CUADRON3 4.6.1.1.RequerimientoTotaldeActivos:
CONCEPTO Activos tangibles Activos intangibles Capitaldetrabajo fijos fijos
INVERSIN PORCENTAJE
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. TOTAL FUENTES: La EMPRESA
CUADRON04 4.6.1.1.2.ActivoFijosIntangible:
CONCEPTO EstudioyProyecto Investigacin PatenteyMarca Registro empresa Otros TOTAL de la
INVERSIN PORCENTAJE
CUADRON05 4.6.1.1.3.CapitaldeTrabajo:
CONCEPTO MateriaPrima OtrosMateriales ManodeObra Gasto Operacin TOTAL de
MONTO(Bs) TIEMPO
PORCENTAJE
CUADRON06 .AmortizacindelaDeuda:
PRESTAMO SOLICITADO: 89 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. TASA DE INTERS Anual
NOMINAL TASAEQUIVAL. PERODOCONVERSIN PERODODEPAGOEN AOS: PERODOSMUERTOS P.GRACIAENAOS: PERODOI.DIFERIDOS: P.TOTALDEGRACIA: P.INT.DIFERIDOS: PERODO DE PAGO TOTAL: P.AMORTIZ.CRDITO: CUOTAAPAGAR: CUOTA DIFERIDOS: CUOTA PAGAR: TOTAL A INTERESE
Aos Aos Aos
Perodo 0 1 2 3 4 5
Cuota
Intereses
Amortizacin
Estos son datos d e la empresa, por ejemplo que produce que ofrece, quienessonsucompetencia,delimitarelespacio,laubicacin,elsitiodonde estaubicadaporloquedijimosencaptulosanterioresdelaMicrolocalizacin, esimportantesiestabienubicadacercadelosclientes,delosproveedores,
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. si dispone de infraestructura fsica, electricidad, y buenas vas de comunicacinymediosdetransporte.
Es importantequecadaempresa,unodebedeinvestigaralaempresa,el entornoylacompetencia.Porquedebemosdeconocereldesenvolvimientode la empresa en el tiempo de funcionamiento, examinar su trayectoria la fortalezasdesusproductos,lasdebilidadessiexisten,lacompetencia,etc. Perolasfortalezadeellasdesdeelpuntodevistademercado.Todoestose requiereparapronosticaroproyectaralaempresaenunescenariodepor lo menosdesieteadiezaos.
Cuadro7 PROYECCIONDEFLUJODEEFECTIVO AOSDEEXISTENCIADELPROYECTO AOS12345 100INGRESOS 110Ingresosoperativos 111Ventas 112Otros 120Ingresosnooperativos 121Prstamos 122Inversinpropia 123Ventadeactivos 124Otros 200EGRESOS 210Egresosoperativos 211Gastosdeoperacin 212Gastosfinancieros 220Egresosnooperativos 221Inversininicial 222Reposicindeactivos 223Nuevasinversiones 224Otros 225Amortizacindeprstamos 300FLUJODEEFECTIVO (100)(200) 310FlujoparaclculodeTIRsobrecapital Propio (300)(122) 320FlujoparaclculodeTIRsobreel proyectooensuconjunto, Independientedesuformade Financiamiento (310)(121)+(225)+(212) Estosaosincluyenlosperodosexistentesdesdeeliniciodelainstalacindel proyectoylosperodosposterioresdefuncionamientoyoperacin.211Comprende gastosdemateriasprimas,directos,defabricacin,deadministracinygenerales, distribuciny ventas.Nosedebenconsiderardepreciacionesniamortizacionesde gastospreoperativos.
UNESTUDIODEFACTIBILIDAD ECONOMICA,PORRAZONESOBVIASNO APARECEELNOMBREDE LAEMPRESA. 1. INTRODUCCIN Los orgenes de la publicidad se remontan a la antigedad. Uno de los primeros mtodos de publicidad consista en pintar los anuncios en los muros. Los arquelogos han encontrado numerosas muestras de esta tcnica, en especial en la antigua Roma y en Pompeya. A finales del siglo XIX muchas empresas estadounidenses empezaron a vender sus productos en envases que llevaban impresa la marca. Este hecho marc un hito en la historia de la publicidad, puesto que antes los productos domsticos como el azcar, el jabn, el arroz, la melaza, la mantequilla, la leche, la manteca, las alubias (frijoles), los caramelos y dulces y los alimentos en escabeche se vendan a granel, por lo que los consumidores no haban conocido hasta entonces al productor. La aparicin de la electricidad contribuy a la creacin de anuncios luminosos; el fotomontaje y otras mejoras en las tcnicas de impresin ayudaron tanto a editores como a los departamentos de publicidad de peridicos y revistas. La publicidad empez a contratar a especialistas en relaciones pblicas. La aparicin de la radio en la dcada de 1920 estimul una nueva tcnica de venta que utilizaba la voz como reclamo. El efecto econmico de la publicidad es como el primer golpe en el juego del billar. Tan pronto una compaa empieza a anunciarse, provoca una reaccin en cadena que afecta a la compaa, lo mismo que a sus competidores, clientes y comunidad empresarial; el resultado de la reaccin, aunque difcil de predecir, depender de la fuerza del golpe y del ambiente econmico donde ocurre C.A, es una empresa cuya misin es la impresin y reproduccin de afiches, pendones y baking, entre otros productos publicitarios, cuya visin es ser reconocidos en regin Guayana y especficamente en Puerto Ordaz, como lideres en el diseo, impresin y reproduccin. Por estas razones presentamos para su consideracin y dems fines el proyecto de la Adquisicin de equipos, ya que consolidara a la empresa en el Municipio Caron, especficamente Puerto Ordaz, en el Estado Bolvar, para llevar a cabo esta situacin se debe contar con una adecuada inversin y el apoyo financiero externo suficientes para cubrir la demanda existente en este sector. 2. RESUMEN EJECUTIVO El presente proyecto de inversin, esta orientado hacia el sector servicios incluido en el sector terciario de la Economa, donde el servicio prestado consiste en la impresin y reproduccin de afiches, pendones y bakin.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. La inversin estar dirigida a la adquisicin de equipos necesarios para lograr consolidar las operaciones con las ltimas tecnologas de impresin disponibles en el mercado que se le presenta al promotor, adems de consolidar los otros productos se presten en , C.A. La inversin total para el primer ao es de Bs. 483.854.684, requirindose de Bs. 130.000.000 a travs de un crdito por parte del Banco de Desarrollo Econmico y Social, lo que representa un 26,87% de la inversin total. Segn los estudios de mercado, tcnico, econmicofinanciero el proyecto es viable, porque refleja una Tasa Interna de Retorno (TIR) lo suficiente atractiva del 57,88%, al compararla con las tasas de colocacin en el mercado financiero y con las pagadas en el crdito obtenido; y un Valor Actual Neto (VAN) , indica que el proyecto generar una riqueza de Bs. 644.730.649 durante la vida til del proyecto, as como tambin contribuir al bienestar econmico y social de los diferentes municipios del estado Bolvar, mediante la generacin de 15 nuevos puestos de trabajo. 3. SITUACION ACTUAL En la actualidad , C.A., presta sus servicios de todo tipo de impresin, y reproduccin de productos publicitarios: Afiche, Pendn, Bakin, Pancarta, Vallas, Cajas luminosas, entre otros servicios, en la zona de Puerto Ordaz, Municipio Caron, estado Bolvar, pero se ha visto en la necesidad de solicitar un prstamo para adquirir un equipo que pueda satisfacer la demanda, ya que para la cantidad de clientes que atienden es insuficiente el equipo que posee en la actualidad y precisamente por la solicitud de los clientes de la prestacin de un mayor y mejor servicio los cuales ofrece, sobre todo en el mercado que comienza a ser explotado de vallas, pancartas, cajas luminosas y calcomanas con impresin fotogrfica para vehculos, ya que la mquina actual, que cumple con excelencia en cuanto a calidad, se encuentra limitado en cuanto a la versatilidad en el uso de materiales y baja capacidad de produccin por ende altos costos de produccin, haciendo esto que////////. no es competitiva en el mercado no pudiendo as adaptarse a la demanda de nuevos productos que el mercado solicita. El nuevo equipo tiene la caracterstica de utilizar un sistema de impresin con una nueva tecnologa que reducir los costos de produccin, permitiendo as ser competitivos en el mercado, captar ms clientes que incrementar las ventas al captar trabajos que por las mismas razones de costos eran realizados en Caracas o Valencia. El local se encuentra ubicado en una zona comercial, equidistante a la zona industrial cercano, siendo provechoso desde el punto de vista de la captacin de clientes y compra de los insumos necesarios para prestarles un servicio en cuanto a la impresin y reproduccin de productos publicitarios y as tener mayor capacidad de respuesta para dichos clientes. La proveedores tanto de los equipos como de los insumos se ubican mayoritariamente en el Estado Bolvar. Actualmente el medio empresarial venezolano afronta el reto de progresar en base a la alta calidad de sus servicios y dentro de un mercado competitivo exigente tambin de alta productividad. DIGIGRAPH, C.A. es una empresa que esta comprometida con la filosofa de calidad establecida en las normas de calidad, por eso la implementacin de estas normas le facilitara su participacin ventajosa en Calidad y Productividad en el mercado asegurando la supervivencia de la empresa en el tiempo. 94 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Por estas razones, esperamos contar con la mayor receptividad y apoyo al presente proyecto, que permita la adquisicin de los equipos y Capital de Trabajo requerida con su incidencia respectiva en la economa regional, as como la generacin de 15 empleos directos que pueden apuntalar los planes de reactivacin econmica y social del Municipio Caron, especficamente en San Flix, en el Estado Bolvar. 4. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD La viabilidad del proyecto es analizada a travs de los siguientes estudios: Estudio de mercado Estudio tcnico Estudio financiero
4.1. Objetivo del estudio: Determinar la viabilidad econmica, financiera, ambiental, tcnica y de mercado, de la Consolidacin de
4.2.
Caracterstica del Proyecto:

4.2.1.
Naturaleza del proyecto
La prestacin de servicios de impresin y reproduccin de afiche, pendn, baking, como productos principales, as como Vallas, pancartas, cajas luminosas y calcomanas de impresin con calidad fotogrfica para vehculos el cual pertenece al sector terciario de la economa, se trata de la prestacin de un servicio mediante el cual se hace posible tener acceso en nuestra regin, especficamente en la zona de Puerto Ordaz, en el Municipio Caron, una empresa disponible en cualquier momento sin tener que recurrir a las empresas que se encuentren fuera de la regin Guayana, hacindolo mas econmico y con disponibilidad inmediata.
4.2.2.
Importancia
Podemos palpar la importancia de la publicidad en las empresas. Tenemos como ejemplo las grandes empresas como la CopyService Money, CODETEL, Provoka Pollo al Carbn, son empresas que ya son conocidas, pero se necesita mantener la constancia y en recuerdo la existencia de las mismas. Esto provee a las empresas que sus clientes tengan pendiente su publicidad a la hora de demandar de sus servicios. Segn los grandes empresarios y numerosos economistas, la publicidad desempea un papel crucial en el desarrollo de mercados de bienes de poco valor. Existe al menos un estudio a escala mundial sobre los gastos de cada pas en publicidad, y en l se demuestra que existe una correlacin directa entre sta y el nivel de vida, lo que refrenda la teora anterior.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. La publicidad proporciona tambin grandes ingresos a los principales medios de comunicacin. La industria que realiza los anuncios para televisin y radio depende de las agencias de publicidad. Los peridicos y revistas obtienen asimismo cuantiosos ingresos gracias a la publicidad. Ernest Dichter, psiclogo conocido como el padre de la investigacin sobre la motivacin, sostuvo que la imagen de un producto, creada en parte por la publicidad y la promocin, es una caracterstica intrnseca al propio producto. Los estudios posteriores demostraron lo siguiente: aunque un anuncio no siempre se refiere directamente a la calidad de un producto. La imagen positiva que transmite puede indicar calidad, hacerlo ms conveniente para el consumidor y con ello incrementar su valor. La publicidad genera adems un valor agregado al introducir nuevas aplicaciones del producto, por ejemplo: Kleenex fue anunciado originalmente como limpiador de maquillaje; ms tarde como pauelo desechable. Una ventaja del sistema de libre mercado es que los consumidores pueden escoger los valores que quieren en los productos, si el precio bajo es un factor importante, podrn adquirir un automvil econmico; si lo son el estatus y el lujo, podrn comprar un coche de lujo o un deportivo aerodinmico. La publicidad disminuye la competencia porque las pequeas empresas o las de reciente ingreso en la industria no pueden competir con los cuantiosos presupuestos que le destinan las grandes empresas. Es verdad que una competencia intensa s tiende a reducir el nmero de compaas de una industria: Algunas de las eliminadas pueden ser precisamente aquellas que daban el servicio ms ineficiente a los clientes. En otros casos, las fusiones y las adquisiciones (grandes compaas que buscan su propio inters) aminoran la competencia. Los altos costos pueden impedir que en la industria entren competidores capaces de invertir fuertes sumas en la publicidad. La publicidad sirve para lanzar nuevos productos al suministrar ms "informacin perfecta" a un nmero mayor de personas, con lo cual estimula la demanda de una clase de bienes. La publicidad contribuye a sustentar el empleo y el ingreso porque ayuda a mantener el flujo de la demanda (estimulando las compras). Normalmente, cuando decaen los ciclos de negocios, las compaas recortan el presupuesto destinado a la publicidad. Tal vez las utilidades aumenten con esta medida; pero segn los resultados de una investigacin, las compaas que siguen invirtiendo en la publicidad durante la recesin estn en mejores condiciones de proteger y, en ocasiones, de acrecentar su participacin en el mercado. Pero ningn estudio ha revelado que el ciclo recesionario se invierte, si todas siguen utilizando la publicidad. En conclusin, cuando los ciclos de negocios muestran gran dinamismo, la publicidad los intensifica; cuando estn en recesin, puede ser un factor estabilizador al estimular una compra mayor. 4.2.3. Localizacin
4.3.
Polticas Econmicas e Industriales que favorecen o limitan el desarrollo del proyecto.
Las polticas que pueden apuntalar al presente proyecto esta contemplado en el acuerdo convenido entre el BANCO DE DESARROLLO ECONMICO Y SOCIAL y FEDECMARAS BOLVAR, regido por Decreto N 1.274 con Rango y Fuerza de Ley de Transformacin del Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela de fecha 10 de mayo de 2001, publicado en la Gaceta oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 37228 de fecha 27 de junio de 2001, RIF N J-30817027-5, representado por el ciudadano Nelson J. Gerentes D., designacin que consta en el Decreto Presidencial N 2.143 de fecha 25 de noviembre de 2002, publicado en Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 37.589 de fecha 11 de diciembre de 2002. En el mismo se considera: Que Bandes debe financiar y apoyar el desarrollo regional, contribuir con el desarrollo equilibrado de las distintas regiones del pas y apoyar tcnica y financieramente la expansin, diversificacin, modernizacin y competitividad de la estructura productiva y de la infraestructura social. Que es el Estado Bolvar posee un gran potencial de recursos naturales que explotados bajo un esquema sustentable podran mejorar considerablemente las condiciones de vida de la poblacin. Que el Estado Bolvar constituye una de las regiones declaradas por el Ejecutivo Nacional como zona prioritaria a desarrollar den tro del contexto del Eje apure Orinoco. Desde el punto de vista financiero el apoyo oficial se ha materializado con el establecimiento de este convenio a travs del Decreto N 1.274 con Rango y Fuerza de Ley de Transformacin del Fondo de Inversiones de Venezuela en el Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela de fecha 10 de mayo de 2001, en los cuales se especifica que los recursos de sern destinados a la promocin e impulso de proyectos y programas de desarrollo de actividades productivas y al desarrollo tecnolgico y educativo de la regin Guayana, en lo cual se inscribe el presente proyecto, hasta el punto de solicitar ante esta institucin financiera para los Microempresarios, Pequea Industria, Mediana industria, Cooperativas, Asociacin Civil, Capital de Trabajo, Preinversin, Asistencia Tcnica
4.4.
Estudio de mercado
4.4.1.
El producto:
4.4.1.1.
Identificacin del producto:
Afiche, trata de un mensaje publicitario impreso, cuyo diseo se realiza de acuerdo a las necesidades del cliente, por lo general a los fines de anunciar, invitar e informar sobre un evento en particular y para ese momento. El tamao es a gusto del cliente, pero por lo general mide 0,88 cm x 1 metro. Pendn, se refiere al mensaje publicitario impreso, cuyo diseo se realiza de acuerdo a las necesidades del cliente y al evento en particular en el cual hace presencia. El tamao es a gusto del cliente, pero se recomienda de una medida de 0,88 cm x 1 y 2 metros. Baking, se trata de un mensaje publicitario impreso donde se disea la Imagen corporativa de una empresa, as como un mensaje, para utilizarlo en varios eventos, donde requiere presentarse exclusivamente. El tamao es de 4x5 y se puede utilizar frecuentemente.
4.4.1.2.
Especificaciones tcnicas del producto
No aplica.
Durabilidad Por ser un servicio que se materializa en vinil su durabilidad como material es poca, estar en funcin al uso del mismo.
4.4.1.3.
Productos sustitutivos o similares Proyecciones en video Bim y otros recursos de video

4.4.1.4.
Productos complementarios Paradores y todos aquellos recursos necesarios para exhibir los mismos.
4.4.1.5. 4.4.2.
La Demanda
4.4.2.1. Distribucin y tipologa de los consumidores: La demanda para los servicios ofrecidos por , C.A, esta compuesta bsicamente por las Empresas, Comercios, y toda persona que requiera de los productos publicitarios. Las necesidades que se pretendern satisfacer a estos usuarios son: impresin y reproduccin de afiche, pendn, baking, pancarta, valla, calcomanas para vehculos con impresin de calidad fotogrfica. 4.4.2.2. Comportamiento Actual: En vista de la necesidad de los servicios prestados por , C.A. y tomando en cuenta que la publicidad cumple dos propsitos importantes: Mantiene al pblico informado sobre sus alternativas (informacin perfecta), Permite a las compaas competir ms eficazmente por el dinero de los consumidores (inters personal), y dado que la publicidad sirve para crear consumidores mejor informados, que sean conocedores y exigentes, surge la necesidad de
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. adquirir un equipo con la ltima tecnologa de impresin disponibles en el mercado para responder a las necesidades de los consumidores de este tipo de servicios y adaptarnos a la demanda de nuevos productos que el mercado solicita y sobre todo la impresin todo color con calidad fotogrfica, tales como vallas, pancarta y cajas luminosas.
4.4.2.3. Series Estadsticas Bsicas: Para determinar el nmero de empresas, comercios y personas que atender///////A. Se considerar solo la poblacin empresarial que segn censo del ao 2001 es de aproximadamente 9.000 empresas que conforman el parque industrial de Ciudad Guayana, tomando en cuenta las empresas bsicas, sin considerar otros factores que pudieran disminuir o incrementar dicha poblacin a travs de los aos, se tom como constante el n de empresas durante cinco(5) aos. Se estima que cada una demanda bimensual por lo menos dos (2) productos publicitarios, siendo una demanda total de 54.000 productos publicitarios anuales, sin considerar las personas naturales que tambin requieren de alguno de los servicios. 4.4.2.4. Metodologa para la evaluacin de los datos La Demanda potencial proyectada, se determin mediante una estimacin lineal de los datos futuros, con el apoyo de la funcin estadstica PRONSTICO del programa Excel de Office 2000. 4.4.2.5. Determinacin de la curva de la demanda Para determinar la curva de la demanda se consider el nmero de empresas que requieren por lo menos dos (2) productos publicitarios cada dos(2) meses aproximadamente, es decir seis (6) al ao, de los cuales satisface tanto /////y otras empresas que conforman el mercado.
Grfico N 1: Determinacin de la Demanda

N de pro ducto s pub licitario s de mandado s(6 a lao )
60.00 0 50.00 0 40.00 0
Nde producto s publicitario s aten di do s po r 20 05 20 06 20 04
30.00 0 20.00 0 10.00 0
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Clculos propios La premisa anterior permiti a determinar el grafico de la Demanda Histrica Total de los servicios prestados en base a la poblacin industrial y al nmero de productos publicitarios que demandan anualmente y ///////., atender parte de ella esta curva se obtuvo de la siguiente manera: del total de la poblacin industrial (9.000) se estimo que cada uno demanda por lo menos seis(6) productos al mes, donde ///// C.A., satisfacer menos del 50% de acuerdo al cuadro que se explica a en el siguiente punto.
4.4.2.6. Determinacin de la Demanda Actual y Futura Cuadro N 1: Demanda Potencial Proyectada de Servicio Productos Publicitarios Puerto Ordaz 2003 2004 2005 N de empresas y comercios 9.000 9.000 9.000 N de productos publicitarios 54.000 54.000 54.000 demandados (6 al ao) N de productos atendidos por 39.920 38.640 34.800 otras empresas N de productos publicitarios colocar en el mercado por 14.080 15.360 19.200 digigraph Cuota del mercado 26% 28% 36% Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Clculos Propios.
Fraccin de la Demanda que Atender el Proyecto La fraccin de la Demanda de los servicios esta en funcin del nmero de poblacin industrial, de las cuales se estim que por lo menos requieres dos productos publicitarios cada do (2) meses, es decir 6 al ao, y que el 26%, 28% y 36% respectivamente por ao ser cubierto por
4.4.2.7.
Grfico N 2: Fraccin de la Demanda que Atender el Proyecto
26%
N de p ro du cto s A tend ido spor
Laempresa
74%
N deprodu cto s P u blicita rio s A tendido spor o tra sempresa s
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Clculos Propios.

4.4.2.8. Factores que Condicionan la Demanda Actual y Futura El factor que pueda condicionar nuestra demanda, seria a travs de la incursin en el mercado de otras Empresas que desarrollen servicios de la misma naturaleza, y sobre todo de vallas, pancartas y cajas luminosas; esto nos arrojara un factor determinante que puede causar un descenso en la utilizacin de estos servicios. 4.4.3.
LA OFERTA
Distribucin y Tipologa de los Oferentes Existe otras empresas que presten estos servicios, en total tres, pero no con el mismo equipo que ahora pretende ////., competir en el mercado.
4.4.3.1. 4.4.3.2. Comportamiento Actual Concurren en el Estado Bolvar, Municipio Caron, otros oferentes pero con equipos que no utilizan insumos o materiales verstiles sino especficamente de alta calidad, haciendo esto incrementar los costos y por ende los precios de los servicios. 4.4.3.3.
Importaciones
No aplica.
4.4.3.4. Series Estadsticas Bsicas Las estadsticas sobre los servicios de los oferentes no pudo ser determinada y no se logr informacin alguna. 4.4.3.5. Determinacin de la Oferta Actual y Futura. No se pudo determinar la oferta de la competencia por falta de informacin. 4.4.3.6.
Metodologa para la evaluacin de los datos
No aplica. Factores que Condicionan la Oferta Futura Las polticas nacionales de financiamiento que se mencionaron como favorecedoras al desarrollo del proyecto, pueden tambin ser consideradas como incentivos potenciales para impulsar la produccin de este tipo de productos por parte de otras empresas en la regin y fuera de ella.
4.4.3.7.
De igual forma se pueden considerar incentivos a la oferta, el incremento estimado en la demanda de estos bienes por concepto de la implementacin de obras de gran envergadura e importancia para la regin.
4.4.3.8. Capacidad Instalada y Ociosa de los Oferentes. No pudo ser determinada. 4.4.3.9.
Planes y Proyectos de Ampliacin de la Capacidad Instalada de los Oferentes
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Al momento de realizar este proyecto, no se tiene conocimiento sobre alguna ampliacin o creacin de alguna empresa que preste los servicios que ofrece /////.A., por lo menos en este momento. Proyectos a Desarrollar Segn las investigaciones realizadas en el BANCO DE DESARROLLO ECONMICO Y SOCIAL, si existen proyectos sobre la creacin de empresas de esta ndole.
4.4.4. 4.4.3.10.Nuevos
Precios del Producto
Series Histricas de Precios , C.A., ha variado los precios durante los cinco aos que tiene de fundada, sin embargo no tiene una serie histrica de los mismos, ya que con la maquina actual los mismos varan de acuerdo a la variacin del dlar dado que la mayora de los insumos son importados.
4.4.4.1. 4.4.4.2.
Anlisis y Evaluacin de Datos
No aplica.
4.4.5.
Comercializacin
La empresa implementara como estrategias de comercializacin la venta a travs de un solo canal de distribucin ya que todos los servicios deben ser personalizados, es decir con el nombre del cliente, su direccin, etc, el siguiente canal de distribucin: PRODUCTOR -> CONSUMIDOR FINAL
4.5.
ESTUDIO TCNICO
4.5.1.
Capacidad de la Empresa
4.5.1.1. Factores que Condicionan el Tamao de la Empresa. Las Empresas prestadoras de estos servicios como cualquier otra empresa condicionan su tamao al mercado y a las caractersticas especiales del segmento dentro de ese mercado que se tiene inters en atender. No obstante este tipo de servicio por ser prcticamente de primera necesidad, cuya demanda crece directamente con los servicios no tendra factores limitantes en ese sentido. Solo podra verse afectada por el volumen de inversin y disposicin de recursos que pudiera obligar a la redimensin del proyecto.
Capacidad Instalada La empresa contempla adquirir equipos y contratar el personal necesario para producir de acuerdo a las especificaciones tcnicas exigidas y al comportamiento estimado de la demanda futura, las cantidades que se muestran en la tabla siguiente:
4.5.1.2.
Cuadro N 2: Servicios, capacidad instalada y precios de venta Capacidad Precios de Instalada Detalles venta Anual Unidad 102 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Impresin de material publicitario 7.680 M2 Lona Traslucida 5.760 M2 Lona Banner con impresora a base solvente 5.760 M2 Fuentes: Clculos propios 27.500,00 27.500,00 27.500,00
4.5.1.3. Capacidad Utilizada La implementacin de una poltica comercial intensiva y verstil con precios muy accesibles, y servicios de alta calidad permitir operar a niveles de prestacin de servicios que oscilaran entre el 55% y 90% de la capacidad instalada en los distintos productos o servicios. Cabe destacar que el inicio de la produccin ser de un 55% de la capacidad instalada.
Detalles
Cuadro N 3. porcentaje de utilizacin de la capacidad Aos 1 2 3 4 5 6 7 8
10
Impresin de 70,0%70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Material publicitario Lona Traslucida 70,0%70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Lona Banner con 70,0%70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% impresora a base solvente Fuentes: Clculos propios
4.5.2.
Programa de produccin y ventas
Programa de Produccin De acuerdo a los porcentajes de la capacidad instalada que se estiman utilizar a lo largo del tiempo, se estructura la siguiente premisa sobre el comportamiento futuro del nmero de servicios prestados durante los primeros cinco aos de ejecucin del proyecto (ver Cuadro siguiente).
4.5.2.1.
1 2 3 4 7 8 9 10 Impresin de 5.376 5.376 6.144 6.912 7.680 7.680 7.680 7.680 7.680 7.680 material publicitario Lona Traslucida 4.032 4.032 4.608 5.184 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760 Lona Banner con 4.032 4.032 4.608 5.184 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760 5.760 impresora a base solvente
4.5.2.2.
Detalles
Aos 5 6
Programa de Ventas
Tomando en consideracin los precios fijados y previstos durante el desarrollo del proyecto, as como el Programa de Produccin establecido y las polticas y condiciones de ventas de la empresa, podemos definir una programacin de ingresos por ventas futuras reflejada en la tabla siguiente:
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. 1 2 3 4 7 8 9 10 Impresin de 123,2 147,8 165,4 186,6 207,7 211,2 211,2 211,2 211,2 211,2 material publicitario Lona Traslucida 92,4 110,9 124,1 139,9 155,8 158,4 158,4 158,4 158,4 158,4 Lona Banner con 92,4 110,9 124,1 139,9 155,8 158,4 158,4 158,4 158,4 158,4 impresora a base solvente
4.5.3.
Detalles
Aos 5 6
Procesos y tecnologa
Descripcin del Proceso Productivo Por tratarse de un servicio es un poco engorroso describirle un proceso productivo a cada uno de los que ofrece C.A, sin embargo se puede tomar uno de los servicios, por ejemplo afiche y comentar de que forma se le ofrece al cliente: 1ero el cliente llega al local y solicita un servicio 2do o bien trae el diseo para imprimir o solicita el diseo del mismo tambin 3er el gerente toma los datos y cotiza 4to el cliente indica el no de impresiones y la fecha que lo requiere 5to si solicita tambin diseo, le indica al diseador lo que desea 6to se llama al cliente en la fecha indicada para entregar el trabajo
4.5.3.1. 4.5.3.2.
Flujograma del Proceso
No aplica
4.5.3.3.
Maquinarias, Equipos y Herramientas
A continuacin se presentan los equipos que deben ser adquiridos o aportados inicialmente por el promotor, para alcanzar la capacidad de produccin estimada en condiciones de calidad y disponibilidad adecuadas a las premisas mencionadas en el presente proyecto.
Detalles Computadoras Equipos de oficina Materiales de construccion
Vida Util 4 6 8
Valor Actual 6.400.000 8.500.000 13.125.000
Tabla N 7 :Maquinarias, equipos y herramientas a adquirir Detalles Vida Valor util Actual
Tabla N 7 :Maquinarias, equipos y herramientas a adquirir Detalles Vida Valor util Actual Maquinaria digital de tinta 10 150.381.240 Total 150.381.240 Fuentes: Clculos propios Descripcin de las Instalaciones Necesarias Las instalaciones necesarias para ampliacin del proyecto estarn constituidas por un rea de aproximadamente 170 M2, suficientes para realizar la impresin y reproduccin hasta su despacho.
4.5.3.4.
Distribucin Fsica La distribucin fsica del rea es de aproximadamente 170 m2, las cuales se distribuyen de forma tal que haya un rea de recepcin, rea de diseo, impresin y reproduccin.
4.5.3.5.
Factores que determinan la Localizacin La ubicacin de la empresa C.A. prestadora de servicios de diseo, impresin y reproduccin de afiche, pendn, baking, entre otros servicios, etc., es el Municipio Caroni del estado Bolvar. Esta ubicacin fue determinada principalmente por los siguientes factores: Cercana a los mercados de consumidores. Proximidad a los mercados de consumidores: Los consumidores potenciales de estos productos estn ubicados en las principales poblaciones del Municipio Caron, Puerto Ordaz, Estado Bolvar, por lo tanto el sitio escogido para ubicar los equipos que contribuiran a prestar un mejor servicio es dentro de las instalaciones de la empresa actualmente.
4.5.3.6.
Disponibilidad de buenas vas de comunicacin.

Otro factor que estimul el desarrollo del proyecto en la ubicacin sealada, es el hecho de estar en el mbito geogrfico de actividades empresarial, educativas, bancarias, de consumo
masivo, se encuentra en una va principal de la Parroquia Cachamay. Que da acceso a otras zonas del Municipio y a otros Municipios, es decir es paso seguro hacia otras zonas y Muicipios del Sur.
Menos Competencia, Segn las investigaciones realizadas en Venezuela muy y especialmente en la regin oriente existen muchas empresas entre grandes y pequeas que poseen mas del 50% del mercado, especficamente en el Estado Bolvar, Municipio Caron, Zona de Puerto Ordaz. Sin embargo por ser una zona tan poblada, y considerando el crecimiento poblacional de la zona as como el hecho de que es la nica que adquirir una mquina de alta tecnologa, debe tomarse en cuenta este factor como determinante al momento de decidir la localizacin de esta Unidad de Negocio.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. y Precio Los insumos utilizados estn descritos en el anexo, y resumidos en el cuadro siguiente: Tabla N 8 :Precios y Requerimiento anual de la Materia Prima
4.5.4. INSUMOS REQUERIDOS 4.5.4.1. Requerimiento de Insumos
4.5.4.2. Disponibilidad de Insumos Para los insumos a utilizar, hay garanta de disponibilidad. Adems por el tipo de servicio se establecer como poltica, mantener buen stock de los mismos. Estos proveedores se encuentran en la Ciudad de Puerto Ordaz, se anexa listado de proveedores. 4.5.4.3. Origen de los Insumos. Todos los insumos son de origen regional y nacional, con la adquisicin de la nueva maquina.
4.5.4.4. Insumos Sustitutivos. Los insumos solos pueden ser sustituidos por otros iguales de diferente marca, precio, pero no en calidad y entrega oportuna.
Desperdicio. Los desperdicios que se generan durante el proceso son material de papel, vinil, entre otros.
4.5.4.5.
REQUERIMIENTO DE PERSONAL Y COSTO. Una de las ms urgentes necesidades que tiene la sociedad venezolana y en especial, las comunidades del estado Bolvar es la creacin de fuentes de empleo que logre reactivar la capacidad de consumo de la poblacin y con ello impulsar el desarrollo econmico y social de la regin y el pas, por ello, este proyecto estima la creacin de 3 nuevos empleos directos, 2 a indirecto y 7 administracin y ventas. Siendo este uno de los objetivos sociales y de reactivacin econmica ms importantes del proyecto.
4.5.5.
En las tablas siguientes se muestran las necesidades de mano de obra directa, a destajo y de Administracin y Ventas que el proyecto tendr que mantener o contratar. Tabla N 9 : Requerimiento y costo de mano de obra Mano de obra directa fija Detalles Ao 1 Cantidad Sueldo Sueldo anual Beneficios mensual Diseador 5 300.000 18.000.000 8.460.000 Total mano de obra directa fija 5 18.000.000 8.460.000 Mano de Mano de obra de indirecta fija
Total anual 26.460.000 26.460.000
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Tabla N 9 : Requerimiento y costo de mano de obra Detalles Sueldo Cantidad mensual Sueldo anual Beneficios Total anual Tcnicos 1 2 300.000 7.200.000 3.384.000 10.584.000 Total mano de obra indirecta fija 2 7.200.000 3.384.000 10.584.000 Mano de obra de administracin y ventas fija Detalles Cantidad Sueldo Sueldo Beneficio Total mensual Anual anual Bs/Mes Bs/Ao Bs/Ao Presidente 1 1.000.000 12.000.000 5.640.000 17.640.000 Director 1 600.000 7.200.000 3.384.000 10.584.000 Gerente General 1 400.000 4.800.000 2.256.000 7.056.000 Secretarias 1 1 300.000 3.600.000 1.692.000 5.292.000 Vendedores 2 300.000 7.200.000 3.384.000 10.584.000 Obreros 1 1 250.000 3.000.000 1.410.000 4.410.000 Total mano de obra de admn.. Y ventas fija 7 37.800.000 17.766.000 55.566.000 Resumen del costo de mano de obra en del costo de mano de obra Cantidad Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Mano de obra directa 5 26.460.000 21.168.000 21.168.000 21.168.000 Mano de obra indirecta 2 10.584.000 10.584.000 10.584.000 10.584.000 Mano de obra de admn. y ventas 8 56.526.000 56.526.000 56.526.000 56.526.000 Costo total mano de obra 15 93.570.000 88.278.000 88.278.000 88.278.000 Fuentes: Clculos propios
La Mano de Obra Directa Fija, que tendr el presente proyecto, es de 5 personas, la cual representa el 28% del total, conformado por Diseadores. Una de las caractersticas ms importantes de este tipo empresas es que los servicios son personalizados y se demanda calidad de mano de obra especializada en estos tipos de servicios. En la Tabla anterior Se encuentran El presidente, el Gerente General, Secretarias, Vendedores, Obreros,los cuales integran la mano de obra de administracin y ventas fija para lo cual requiere tener recurso suficiente y capacitado en cada una de las reas administrativas. ORGANIZACIN La estructura organizativa y funcional es piramidal. No obstante, esta concebida bajo los principios de la delegacin de autoridad, donde las decisiones en cuanto a funcionamiento y administracin sean tomadas a nivel de direccin y gerencia, a objeto de dar la mayor fluidez posible a los procedimientos y optimizar la capacidad de repuesta. A continuacin se presenta el
4.5.6.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. organigrama.

JUNTADIRECTIVA
PRESIDENTE
Secretaria Gerente Obrero Tcnico Diseadores Vendedores
4.6.
ESTUDIO FINANCIERO
4.6.1. NECESIDADES totales de capital 4.6.1.1. Requerimiento Total de Activos
Para sustentar el presente proyecto se debe emprender una serie de inversiones que permitan satisfacer los requerimientos bsicos de activos fijos, activos intangibles o nominales y de capital de trabajo.
Tabla N 10 :Requerimiento Total de Activos Detalles Monto % Activos fijos Tangibles 462.954.684 96 Estudios y proyectos 3.900.000 1 Capital de Trabajo 17.000.000 4 Total Activos 483.854.684 100 Fuentes: Clculos propios
4.6.1.1.1.
Activos Fijos Tangibles
En el caso de las inversiones en Activos Fijos Tangibles, se incluyen todas las adquisiciones de bienes que se utilicen en el proceso productivo o que sirvan de apoyo al desarrollo del proyecto, como en nuestro caso: equipos, mobiliario, etc. cuya vida til determina el perodo y los montos anuales por concepto de depreciacin, que influyen sobre las erogaciones correspondientes al impuesto sobre la renta. Tabla N 11 :Activos fijos tangibles Detalles
Monto
% 108
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Maquinaria digital de tinta Varios Equipos y maquinarias Equipo Laminador Vehculos para oficina Mobiliario y Equipo Total activos fijos tangibles Fuentes: Clculos propios 4.6.1.1.2. Activos Fijos Intangibles 150.381.240 256.709.011 37.948.621 5.500.000 12.415.812 462.954.684 32 55 8 1 3 100
Tabla N 12 :Activos Intangibles Detalles Estudios y proyectos Fuentes: Clculos propios
Monto 3.900.000
% 100
4.6.1.1.3. Capital de Trabajo Debido a que se trata de una empresa en funcionamiento, para la determinacin del Capital de Trabajo solo se consider el gasto correspondiente en la elaboracin de Formas Continuas, considerando este rubro de mayor prioridad dentro del financiamiento a solicitar. Tabla N 13 :Capital de trabajo Detalles Bolvares Materia prima 10.000.000 Mano de obra directa 5.000.000 Mano de obra de admn.. y ventas 2.000.000 Total capital de trabajo 17.000.000 Fuentes: Clculos propios
% 58,82% 29,41% 11,76% 100%
Modalidad de Financiamiento Para desarrollar el presente proyecto se requiere de una inversin, para el ao cero (0), de Bs. 483.854.684 de los cuales el promotor del proyecto dispone de un monto de Bs. 353.854.684 correspondiente al 73,13% de la inversin total y se pretende obtener un financiamiento externo por parte del Banco de Desarrollo Econmico y Social (Bandes) de Bs. 130.000.000 (26,87% de la inversin).
4.6.1.2.
El monto a financiar por la va del crdito solicitado est dirigido al 26,87% a la adquisicin de los Equipos, mientras que la inversin de los promotores se basa en equipos existentes, infraestructura y parte del Capital de trabajo, es decir el aporte es de un 73,13% de su valor. (Ver Tabla siguiente) Tabla N 13 :Modalidad de financiamiento para el ao 0 Concepto Inversin Aporte total Propio Maquinaria digital de tinta 150.381.240 20.381.240 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
Crdito 1 130.000.000 109
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Varios Equipos y maquinarias Equipo Laminador Vehculos para oficina Mobiliario y Equipo Estudios y proyectos Capital de trabajo Total Porcentaje Fuentes: Clculos propios
4.6.1.3.
256.709.011 37.948.621 5.500.000 12.415.812 3.900.000 17.000.000 483.854.684 100,00%
256.709.011 37.948.621 5.500.000 12.415.812 3.900.000 17.000.000 353.854.684 73,13%
0 0 0 0 0 0 130.000.000 26,87%
Fuentes de Financiamiento El presente proyecto cumple con todos los requerimientos exigidos por el Banco de Desarrollo Econmico y Social, por considerar que se trata del ente financiero ms idneo para introducir la solicitud del crdito previsto. Condiciones del Crdito Las condiciones que se pretenden obtener, coinciden con las establecidas en las polticas de financiamiento establecidas por el Fondo Regional Guayana para este tipo y monto de la inversin requerida para impulsar el proyecto.
4.6.1.4.
Tabla N 14 :Condiciones de crditos ao 0 Concepto Crdito 1 Tasa de inters para el crdito 25% Periodo amortizacin (Aos) 4 Periodo de gracia (Meses) 6 Intereses diferidos (Meses) 6 Periodo pago intereses diferidos (Meses) 42 Fuentes: Clculos propios
Periodo Anual Aos Meses Meses Meses
Amortizacin de la Deuda Partiendo de un monto total del endeudamiento por Bs. 130.000.000, a una tasa no mayor al 25%, en el proyecto se determina la siguiente tabla de amortizacin de la deuda, para un perodo de 4 aos, con 6 meses de gracia, 6 meses de intereses diferidos y una cuota mensual fija de Bs. 60.737.930.
4.6.1.5.
Tabla N 15 :Amortizacin de crditos ao 0 Crdito 1 = 130.000.000 Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Intereses 17.939.636 30.753.099 22.335.410 Cuota 30.368.965 60.737.930 60.737.930 Amortizacin 12.429.329 29.984.832 38.402.520 Saldo 117.570.671 87.585.840 49.183.320
Ao 4 11.554.611 60.737.930 49.183.320 -0 110
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Inversin Anual durante la Vida del Proyecto El cronograma de aplicacin de la inversin total durante el perodo de vida del proyecto, considerando las necesidades de reposicin de activos producto de los trminos de vida til de los mismos y su correspondiente depreciacin en el tiempo, se presenta en la tabla siguiente:
4.6.1.6.
Tabla N 16 :Inversin total anual Concepto Ao 0 Maquinaria digital de tinta Varios Equipos y maquinarias Equipo Laminador Vehculos para oficina Mobiliario y Equipo Estudios y proyectos Capital de trabajo Total inversin anual Fuentes: Clculos propios
Ao 5
Total inversin 0 150.381.240
150.381.240
256.709.011 0 256.709.011 37.948.621 0 75.897.242 5.500.000 0 16.500.000 12.415.812 12.415.812 24.831.624 3.900.000 0 3.900.000 17.000.000 0 17.000.000 483.854.684 12.415.812 545.219.117
4.6.1.7. Depreciacin y Amortizacin de la Inversin La depreciacin de todos los activos Fijos Tangibles involucrados en el proyecto se calcula mediante el Mtodo de Lnea Recta, mientras que el Capital de Trabajo no se le establece perodo de vida til o de amortizacin.
Tabla N 17 :Depreciacin y amortizacin (en millones de bolvares) Detalles Vida til Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 /peri.Amort. Maquinaria digital de tinta 10 15038 15038 15038 15038 Varios Equipos y maquinarias 10 25671 25671 25671 25671 Equipo Laminador 6 6325 6325 6325 6325 Vehculos para oficina 4 1375 1375 1375 1375 Mobiliario y Equipo 5 2483 2483 2483 2483 Estudios y proyectos 3 1300 1300 1300 0 Capital de trabajo 0 0 0 0 0 Total depreciacin 52192 52192 52192 50892 Fuentes: Clculos propios
4.6.1.8.
Ao 5
Valor salvado 0
15038
25671 0 6325 12.649.540 1375 2.750.000 2483 -0 0 0 0 17.000.000 50892 32.399.540
Otros Gastos de Fabricacin 111
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios pblicos utilizados y la adquisicin de materiales indirectos; en el caso de nuestro proyecto pueden considerarse de mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del total de los Gastos de Fabricacin y el 9% de los Costos Totales de Produccin. Tabla N 18 :Otros gastos de fabricacin 4.6.1.9. Otros Gastos de Fabricacin Estos Gastos incluyen aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios pblicos utilizados y la adquisicin de materiales indirectos; en el caso de nuestro proyecto pueden considerarse de mediana importancia, debido a que alcanzan el 33% del total de los Gastos de Fabricacin y el 9% de los Costos Totales de Produccin. Tabla N 18 :Otros gastos de fabricacin Detalles Gasto Mensual Gasto Anual Bs./Mes Bs./Ao Alquiler 450.000 5.400.000 Mantenimiento 771.591 9.259.094 Repuestos 771.591 9.259.094 Electricidad 380.000 4.560.000 Agua 15.000 180.000 Total 2.388.182 28.658.187 Fuentes: Clculos propios Gastos de Administracin y Ventas Tambin son conocidos como los Gastos Generales de Administracin y Ventas y comprende todas aquellas erogaciones que permiten realizar las operaciones de administracin y ventas necesarias para el funcionamiento normal de la empresa; en el caso de nuestro proyecto, estos Gastos representan el 18% del total de Gastos de Administracin y Ventas y el 5% de los Costos Totales de Produccin. Tabla N 19 :Otros gastos de administracin y ventas Detalles Gasto Gasto Anual Mensual Bs./Ao Bs./Mes Gastos generales 350.000 4.200.000 Papelera 350.000 4.200.000 Publicidad 250.000 3.000.000 Telfono 250.000 3.000.000 Total 1.200.000 14.400.000 Fuentes: Clculos propios
4.6.1.10.Otros
4.6.2.
Estructura de costo con FINANCIAMIENTO
A travs de la evaluacin del mercado de proveedores y el de competidores, as como las definicin y seleccin de los aspectos tcnicos y organizacionales propios para la ejecucin del proyecto, se precisaron los recursos bsicos necesarios para alcanzar la operatividad ptima del proyecto. Para lograr la utilizacin de esos recursos se debe ejecutar una serie de erogaciones monetarias conceptualizadas como los costos del proyecto y que pueden ser clasificados segn el objeto involucrado en su erogacin para el ao 0: Costo Primo (Bs. 128.258.400): conformado mayoritariamente por la adquisicin de materia prima (79%) y Mano de Obra Directa (21%) Gastos de Fabricacin (Bs. 87.575.983): Con la presencia mayoritaria de la Depreciacin (54%) y los Otros Gastos de Fabricacin (33%). Gastos de Administracin y Ventas (Bs. 80.176.362): Que incluyen la Mano de Obra de Administracin y Venta (71%), los Otros Gastos de Administracin y Ventas (18%), adems de Otros Impuestos y la Depreciacin de los activos involucrados en los procesos administrativos y/o de las ventas de bienes y servicios. Gastos Financieros (Bs. 17.939.636): cuyo registro es cero durante los ocho primeros meses, debido a la propuesta de un diferimiento de pago, tanto de capital como de intereses, durante los primeros ocho meses de ejecucin del proyecto. Tabla N 20 :Estructura del costo con financiamiento Detalles Ao 1 Ao 2 Costo primo Materia prima Mano de obra directa Gastos de fabricacin Mano de obra indirecta Otros gastos de fabricacin Depreciacin Amortizacin Gastos de administracin y ventas Mano de obra de admn.. y ventas Otros gastos de admn.. y ventas Otros impuestos 128.258,40 101.798,40 26.460,00 87.575,98 10.584,00 28.658,19 47.033,80 1.300,00 80.176,36 56.526,00 14.400,00 132.220,80 111.052,80 21.168,00 87.575,98 10.584,00 28.658,19 47.033,80 1.300,00 80.666,56 56.526,00 14.400,00
Ao 3 159.984,00 138.816,00 21.168,00 87.575,98 10.584,00 28.658,19 47.033,80 1.300,00 82.137,16 56.526,00 14.400,00
Ao 4 169.238,40 148.070,40 21.168,00 86.275,98 10.584,00 28.658,19 47.033,80 82.627,36 56.526,00 14.400,00
Ao 5 187.747,20 166.579,20 21.168,00 86.275,98 10.584,00 28.658,19 47.033,80 83.607,76 56.526,00 14.400,00
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. 5.392,20 Depreciacin Gastos financieros Intereses del crdito Total costo con financiamiento Fuentes: Clculos propios
4.6.3.
5.882,40 3.858,16 30.753,10 30.753,10
7.353,00 3.858,16 22.335,41 22.335,41
7.843,20 3.858,16 11.554,61 11.554,61
8.823,60 3.858,16 0,00 0,00
3.858,16 17.939,64 17.939,64
313.950,38 331.216,44 352.032,56 349.696,36 357.630,94
ESTADO DE FINANCIAMIENTO
GANANCIAS
PERDIDAS
CON
Tambin denominado como Presupuesto de Ingresos y Costos o Estado de Resultados, es en realidad un estado financiero que permite, para cada uno de los aos de la vida til del Proyecto, relacionar los distintos ingresos y gastos en que incurrir la empresa como resultado de su gestin productiva, con el objeto de calcular la utilidad o prdida neta (despus de impuesto y reparto de utilidades) generados por el proyecto. Sin embargo, este estado financiero al contemplar las utilidades de tipo fiscal no permite determinar si durante la ejecucin del proyecto se contar con la capacidad financiera para realizar los reemplazos de activos, la distribucin de dividendos entre los inversionistas ni la cancelacin de los crditos obtenidos. En el caso correspondiente a nuestro proyecto podemos observar en la Tabla siguiente, que los resultados previstos son satisfactorios toda vez que en la medida que se incrementan los ingresos por ventas desde 539.220 millones de Bs. para el ao 1, hasta 882.360 millones de Bs. para el ao 5, a partir del cual se estabilizan; por su parte la utilidad lquida (despus del pago de los gastos financieros y el impuesto sobre la renta), presenta un incremento desde 148.678 millones de Bs. en el ao 1 (28% de los ingresos por venta) hasta 346.321 millones de bolvares para ao 5 de la estabilizacin (39% de los ingresos por venta) Tabla N 21 :Estado de ganancias y perdidas con financiamiento Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ventas 539.220 588.240 735.300 784.320 882.360 Ventas 539.220 588.240 735.300 784.320 882.360 Egresos 313.950 331.216 352.033 349.696 357.631 Costo primo 128.258 132.221 159.984 169.238 187.747 Gastos de fabricacin 87.576 87.576 87.576 86.276 86.276 Gastos de administracin 80.176 80.667 82.137 82.627 83.608 Gastos financieros 17.940 30.753 22.335 11.555 0 Utilidad neta 225.270 257.024 383.267 434.624 524.729 Impuesto sobre la renta 76.592 87.388 130.311 147.772 178.408 Utilidad liquida con financiamiento 148.678 169.636 252.957 286.852 346.321 Fuentes: Clculos propios 114 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
4.6.4.
Flujo de caja CON FINANCIAMIENTO
Tambin se le conoce como Presupuesto de Caja o Flujo de Fondos y consiste en un esquema que presenta sistemticamente los ingresos y egresos de efectivo registrados durante un perodo determinado; permitiendo el anlisis financiero correspondiente, que sirve para conocer la capacidad de pago de la empresa y permite detectar el nmero de aos en los cuales las empresas deben recurrir a prstamos ordinarios o pueden realizar nuevas inversiones. No debe confundirse su interpretacin con la de los Estados de Resultados Proyectados, ya que en stos se trata de demostrar cules son las Utilidades Lquidas esperadas, y se relacionan los ingresos con los egresos (costos) en efectivo y calculados (depreciaciones, gastos diferidos); mientras que en el flujo de caja se tratan como ingresos tanto las ventas, como los ingresos provenientes de otras fuentes (prstamos, ventas de bienes, depreciacin, amortizacin de gastos diferidos, etc.) y en los egresos, se colocan las inversiones y los costos pagados en efectivo (ver Tabla siguiente). En nuestro caso, se observa que debido al comportamiento de los Ingresos y Egresos en efectivo del Flujo de Caja proyectado, es posible obtener Saldos Anuales positivos y crecientes durante la ejecucin del proyecto, partiendo de un nivel de 17 millones de Bs. en el ao 01, hasta superar los 1.502.942 millones de bolvares a partir del ao 5. Esto significa que el proyecto tiene capacidad para cubrir todas las necesidades operativas de efectivo consideradas durante la vida til del mismo e igualmente se podrn realizar las reinversiones en activos necesarias para el desarrollo del proyecto. Tabla N 22 :Flujo de caja con financiamiento (en millones de bolvares) Concepto Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Inversiones Inversin fija Capital de trabajo Otros egresos Materia prima Mano de obra Otros costos de fabricacin Otros costos de adm. 483.855 466.855 17.000 478.299 148.070 88.278 28.658 14.400 5.500 5.500 454.511 166.579 88.278 28.658 14.400 115 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR. 12.416 12.416
274.188 385.601 425.631 101.798 111.053 138.816 93.570 28.658 14.400 88.278 28.658 14.400 88.278 28.658 14.400
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Tabla N 22 :Flujo de caja con financiamiento (en millones de bolvares) Concepto Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 y vent. Otros impuestos Gastos financieros Impuesto sobre la renta Total egresos Ingresos Ingresos Aporte propio 5.392 30.369 5.882 60.738 7.353 60.738 7.843 60.738 130.311 483.799 783.911 783.911 147.772 466.927 881.543 881.543 8.824
76.592 87.388 483.855 274.188 385.601 425.631 483.855 534.727 587.832 734.075 534.727 587.832 734.075 -
353.855 -
Crdito 130.000 Saldo C.F. 17.000 260.539 202.231 308.443 300.113 414.616 Saldo acumulado C.F. 17.000 277.539 479.769 788.213 1.088.325 1.502.942 Fuentes: Clculos propios INGRESOS TOTALES ANUALES Este presupuesto se conforma considerando, en primer lugar, los ingresos realmente devengados por la empresa de acuerdo con las proyecciones de la demanda de los productos, los precios unitarios estimados, el manejo de las condiciones de crditos obtenidos y las cuentas por cobrar, y las polticas de descuento que eventualmente pueda implementar la empresa; as mismo, se incluyen los ingresos que se obtengan de actividades que no correspondan a la actividad principal de la empresa como por ejemplo: la venta de desperdicios, de subproductos, de activos de reemplazo o por la prestacin de un servicio complementario.
4.6.5.
En nuestro proyecto, los ingresos correspondientes al ao cero provienen del aporte realizado por los promotores y el crdito obtenido para la realizacin de la inversin inicial por un monto de Bs. 127.322.499, mientras que a partir del ao 1 se observa una incremento de los ingresos reales por la ventas de los productos, hasta el ao 5, en el cual estos ingresos se estabilizan en aproximadamente 359.936.000 millones de bolvares (ver Tabla siguiente)
Tabla N 23 :Ingresos Concepto 0 Ingresos Aporte propio
1 534.727 -
2 587.832 -
3 734.075 -
4 783.911
5 881.543
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Tabla N 23 :Ingresos Concepto 0 353.855 Crdito 130.000 Total Ingresos 483.855 Fuentes: Clculos propios
4.6.6.
1 -
2 587.832
3 734.075
4 783.911
5 881.543
534.727
CAPACIDAD DE PAGO
En este reporte financiero, se trata de destacar y clasificar en categoras adecuadas el origen y destino de todos los recursos financieros utilizados durante las etapas de ejecucin y operacin del proyecto. El cuadro debe permitir la estimacin de las disponibilidades anuales resultantes, indicando las asignaciones que se pueden hacer a rubros como: servicio de prstamos, pago de dividendos y constitucin de reservas, de acuerdo con la poltica financiera que se proponga la empresa. El reporte define en cada fila, las distintas fuentes u orgenes de los recursos utilizados por el proyecto y los usos de esos fondos, ubicando en las sucesivas columnas los valores relativos a cada perodo financiero (por aos o sus fracciones o por perodos ms largos en los que estos datos sean constantes). En este caso, se consideran como FUENTE de recursos a los ingresos obtenidos por las ventas de los productos y servicios y a los montos destinados a cubrir contablemente la depreciacin de los activos fijos y la amortizacin de los activos intangibles utilizados en el proyecto; estos recursos se incrementan hasta el ao 5, a partir del cual se fijan en aproximadamente 920 millones de bolvares, mientras que el monto de los costos de produccin que conforman el USO de los recursos mencionados crecen menos que proporcionalmente que las fuentes, permitiendo una disponibilidad suficiente para amortizar el crdito obtenido, al mismo tiempo que se incrementan los saldos disponibles hasta estabilizarse a partir del ao 5 en un aproximado a 383 millones de Bs., lo que representa una ejecucin satisfactoria del proyecto, si se cumplen las premisas esperadas en una proporcin importante. Tabla N 24 :Capacidad de pago Concepto Fuentes Ingresos - Reinversin Depreciacin amortizacin Usos Costo total de produccin Impuesto sobre la renta Disponible para amortizacin Amortizacin del crdito
Ao 1 603.918 551.727 52.192 372.602 296.011 76.592 231.316 30.369
Ao 2 640.023 587.832 52.192 387.851 300.463 87.388 252.172 60.738
Ao 3 786.266 734.075 52.192 460.008 329.697 130.311 326.258 60.738
Ao 4 829.303 778.411 50.892 485.914 338.142 147.772 343.390 60.738
Ao 5 920.019 869.127 50.892 536.039 357.631 178.408 383.980 117
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Disponible Fuentes: Clculos propios

4.6.7.
200.947
191.434
265.520
282.652
383.980
INDICES DE EVALUACIN DEL PROYECTO
Por su naturaleza, los proyectos de inversin presentan un flujo de beneficios y costos que tienen diferente valor a travs del tiempo, debido a que una determinada cantidad de dinero disponible en la actualidad, es considerada ms valiosa que la misma suma recibida en el futuro, es necesario darle ms peso a los costos y beneficios que ocurren ms temprano. El mayor valor atribuido a los costos y beneficios que se presentan ms temprano se debe a que el dinero disponible hoy, permite mayores posibilidades, tanto de realizar otras inversiones rentables, como de consumos actuales superiores a los futuros. La existencia de este valor asociado al tiempo, tambin se debe a que la inversin tiene un retorno esperado positivo y al hecho de que el consumo presente se valore ms que el consumo futuro y por ello, los prestamistas pueden cobrar un inters y los que toman prstamos estn dispuestos a pagar un determinado inters por dichos prstamos. La diferencia entre el monto de dinero que se recibe hoy y el monto que se reciba dentro de un ao, para que rinda o signifique un valor equivalente, puede ser expresado como un porcentaje y es llamado, tasa de descuento. Por todas estas razones, la evaluacin financiera de los proyectos de inversin mide la rentabilidad generada para cada uno de los agentes participantes (empresa, cofinancista y promotor o inversionista), de manera que se pueda tomar una decisin sobre: la posibilidad de ejecutarlo, participar en l o definir su posicin relativa respecto a otros proyectos. Esta evaluacin se realiza considerando el objetivo de tipo privado del proyecto, as como el origen interno y externo a la empresa, del financiamiento de las inversiones necesarias y a la aceptacin de la existencia de un valor cronolgico diferenciado del dinero en el tiempo. A continuacin, sobre los resultados obtenidos y presentados en el Flujo de Caja con financiamiento, descontados al momento actual, se aplican los siguientes criterios de evaluacin: Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Perodo de Recuperacin de Capital (PRC), Relacin Beneficio-Costo (RBC), Inversin por Empleo (IPE), Punto de Equilibrio (PE) y los Costos Unitarios (CU).
4.6.7.1. Valor Actual Neto (VAN) Para calcular el VAN de un proyecto, se deben restar todos los costos, en un perodo, de los beneficios en dicho perodo para obtener los beneficios netos (positivos o negativos). Luego, se determina una tasa de descuento que mida el costo de oportunidad de los fondos con usos alternativos en la economa. En nuestro caso se utiliz el enfoque del Costo del Capital invertido y se adicion la inflacin anualizada actual de 12% para determinar una Tasa de Descuento de 19%, de la siguiente forma:
kd = kc * C / IT + kb * AP / IT + ki
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. donde: kd Tasa de Descuento kc (a) Tasa de Inters del Crdito = 25% C Monto del Crdito = Bs. 130.000.000 IT Inversin Total = Bs. 483.854.684 kb (b)Tasa bancaria pasiva = 27% AP Aporte Propio = Bs. 353.854.684,oo ki Tasa de Inflacin anualizada = 26 (a) Tasa aplicada por el Fondo Regional Guayana a los ltimos proyectos aprobados (b) Tasa mnima promedio de los depsitos a 60 das en los 5 principales bancos del pas y los 3 bancos con mayor presencia regional (Caron, Guayana y Del Sur) sustituyendo en la frmula se obtiene el siguiente resultado: kd = 0,25 * 130.000.000/483.854.684+ 0,27 * 353.854.684/483.854.684+ 0,26 kd = 0,52 kd = 0,52 = 52% Sin embargo, por requerimientos del Fondo Regional Guayana se utilizan para la formulacin de este proyecto una Tasa de Inters del Crdito de 25% y una Tasa de Descuento del 25%, esta ltima le imputa al proyecto un costo de fondos igual al retorno econmico, en la mejor alternativa. Por lo tanto el VAN de un proyecto mide el monto en el que la economa estar peor. Esta caracterstica del VAN, que es cierta bajo todas las circunstancias, conduce a la primera afirmacin contundente que se debe recordar:
No aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo, cuando se descuenta utilizando el costo de oportunidad de los fondos.
Por descarte, el proyecto debe aceptarse cuando su VAN es igual o superior a cero, como en el caso que actualmente analizamos donde aplicando la frmula respectiva de:
VAN( t)=
donde: Bt Ct t kd
(Bt - Ct) 1+ kd)t t= o (
Beneficios o ingresos obtenidos en cada perodo t Costo registrados durante cada perodo t perodo referido Tasa de Descuento utilizada
Sustituyendo en esta frmula por los valores contenidos en la Tabla N 37 del Flujo de Caja con financiamiento, obtenemos un Valor Actual Neto de: VAN = 644.730.649 Bs. Este valor positivo obtenido significa que los beneficios del proyectos permiten recuperar las sumas invertidas, compensar el costo de oportunidad del dinero invertido y adems obtener una utilidad adicional igual al monto calculado.
4.6.7.2. Tasa Interna de Retorno (TIR) La tasa interna de retorno (TIR) se define como aquella tasa de descuento intertemporal que aplicada a los ingresos netos de un proyecto, para cada ao de la vida de la inversin, estos apenas cubren el monto de las inversiones realizadas y el costo de oportunidad del dinero invertido. La TIR se obtiene por la solucin de:
n
=
t 1+ kd) t o (
(Bt-Ct)
= 0
donde la kd, es igual al TIR, cuando el VAN se hace 0. De all, que segn este criterio de evaluacin el proyecto puede ser aceptado cuando la TIR obtenida es igual o mayor a la Tasa de Descuento (kd) utilizada para actualizar el Flujo de Caja proyectado. En el caso que actualmente analizamos la Tasa Interna de Retorno con financiamiento externo es: TIR = 57,88% Que al compararse con la Tasa de Descuento utilizada, kd = 25%, concluimos con la recomendacin de realizar el proyecto toda vez que: TIR > kd
4.6.7.3. Perodo de Recuperacin del Capital (PRC) Este criterio es muy utilizado por la sencillez del mtodo y porque pone nfasis en la pronta recuperacin de la inversin.
En su versin ms simple, el perodo de recuperacin mide el nmero de aos que tomara a los beneficios, sin descontar (flujos de caja netos positivos), el repagar la inversin. Un lmite arbitrario sita en un mximo el nmero de aos, y slo los proyectos que presten suficientes beneficios dentro del perodo, se aceptan. En nuestro caso, como perodo mximo arbitrario asumimos el establecido dentro de las polticas del Fondo Regional Guayana como el tiempo mximo de amortizacin de los crditos concedidos es decir 9 aos. Determinando que el Perodo de Recuperacin del Capital del proyecto con financiamiento, es de: PRC = 3 aos Concluimos con la recomendacin de apoyar el proyecto, toda vez que su Perodo de Recuperacin del Capital es menor al plazo mximo de amortizacin establecido por el Fondo Regional Guayana. Relacin Beneficio-Costo (RBC) Este criterio para clasificar inversiones es uno de los ms utilizados. La razn BeneficioCosto se calcula dividiendo, el valor presente de los beneficios entre el valor presente de los
4.6.7.4.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. costos. Utilizando la tasa de descuento que refleja el costo de oportunidad de los fondos para actualizar estos flujos al ao base.
RBC = Valor Presente de Beneficio / Valor Presente de los Costos

Segn este criterio se requiere que la razn sea mayor o igual que uno (1) para que el proyecto sea aceptable, ya que este resultado indica que el valor actualizado de los ingresos cubre el valor actualizado de los costos. En el caso del proyecto C.A., la Relacin Beneficio-Costo es: RBC = 1.39 Lo que determina nuevamente un criterio favorable a la implementacin del proyecto, al igual que los resultados de los indicadores financieros calculados anteriormente, toda vez que: RBC > 1
4.6.7.5. Inversin por Empleo Para determinar el monto de la inversin utilizada para la creacin de cada puesto de trabajo requerido para la ejecucin del proyecto, se calcula el cociente entre la Inversin Total (IT) y el nmero de empleos generados por el proyecto:
Inversin por Empleo = IT / N de empleos

De igual manera podemos determinar la Inversin Financiada por Empleo, utilizando, el monto de Crdito (C) en el numerador de la frmula:
Inversin Financiada por Empleo = C / N de empleos

En el anlisis de nuestro proyecto, al sustituir los valores en la frmula respectiva:
Inversin por Empleo = 32.256.979 Bs. / 15 empleos

Inversin por Empleo =2.150.465, oo Bs. / empleos Mientras que: Inversin Financiada por Empleo = 8.666.667 Bs. / 15 empleos Inversin Financiada por Empleo = 577.777,oo Bs./ empleos Estos valores, permiten realizar un anlisis comparativo con respecto a otros proyectos o al promedio de inversin por empleo de la regin, el sector productivo, etc. Punto de Equilibrio (PE)
4.6.7.6.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. El Punto de Equilibrio de un proyecto est representado por el nivel de ingresos por ventas que se deben realizar para que la empresa no obtenga utilidades ni prdidas en su ejecucin, es decir, que los montos de ingresos se igualan a los costos en ese perodo. Este nivel de PE, seala que todas las ventas adicionales generan una utilidad para el proyecto, mientras que, por el contrario, cualquier disminucin en el nivel de ventas del PE, significar una prdida neta para el proyecto. El PE puede expresarse de dos maneras diferentes: como un porcentaje del nivel de ventas y como un porcentaje de la capacidad instalada de la empresa, tal y como se presenta en la tabla siguiente, donde se observa que el punto de equilibrio para este proyecto, se inicia con el 37,98% de las Ventas previstas para el primer ao, luego disminuye al 36,96% para el segundo ao y a partir de all, se reduce constantemente a 27,07%, 23,05%, etc., hasta que a partir del ao 5 se estabiliza alrededor del 18,44%, lo que significa un comportamiento aceptable para la ejecucin financiera del proyecto. Tabla N 25 :Punto de equilibrio Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Bolvares de venta 204.782.376 217.418.818 199.065.349 180.795.827 162.715.670 % de venta 37,98% 36,96% 27,07% 23,05% 18,44% % de la capacidad instalada 20,89% 22,18% 20,30% 18,44% 16,60% Fuentes: Clculos propios
4.6.7.7. Costos Unitarios La especificacin de los costos unitarios por producto nos permite observar el peso especfico y relativo que tienen cada uno de los componentes del Costo en la produccin o prestacin de una unidad de producto o servicio.
De igual forma, si se comparan estos costos unitarios con el precio de venta unitario, podemos determinar el monto y el porcentaje correspondiente a la utilidad por unidad de producto o servicio colocado en el mercado. En nuestro caso particular podemos observar en las Tablas siguientes, los costos unitarios por producto y la distribucin relativa de los costos unitarios con relacin al precio de venta para el ao 1, all se detalla la mayor importancia relativa de los costos por Materia Prima para algunos productos de formas continuas lo mas relevantes es la materia prima, mano de obra y los gastos de administracin y ventas. La utilidad por unidad de cada producto colocado en el mercado es de Bs. 14.000;17.032; 17.032( Afiche, Pendn, Bakin, etc) y representan el 40%; 43%; 43%; del precio de venta utilizado.
Tabla N 26 :Costos unitarios para ao 1 Costo anual Afiches Pendones Materia prima 3.622.500 4.284.000 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
Baking 280.800 122
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Tabla N 26 :Costos unitarios para ao 1 Costo anual Afiches Pendones Baking Materia prima 34.675.080 33.561.660 33.561.660 Mano de obra directa 8.237.038 9.111.481 9.111.481 Mano de obra indirecta 3.294.815 3.644.592 3.644.592 Mano de obra de admn. Y ventas 17.596.629 19.464.685 19.464.685 Gastos de fabricacion 8.921.337 9.868.425 9.868.425 Gastos de administracion y ventas 4.482.742 4.958.629 4.958.629 Impuestos 1.678.600 1.856.800 1.856.800 Depreciacion 16.247.435 17.972.261 17.972.261 Gastos financieros 5.584.636 6.177.500 6.177.500 Total 100.718.312 106.616.035 106.616.035 Costo unitario 21.000 22.968 22.968 Precio de venta 35.000 40.000 40.000 Ganancia o prdida 14.000 17.032 17.032 Fuentes: Clculos propios
4.6.8. ANLISIS DE SENSIBILIDAD Como una manera de incorporar el factor riesgo a los pronsticos del proyecto, se desarrolla el anlisis de sensibilidad que permiten medir el grado de reaccin de los resultados obtenidos ante variaciones en uno o ms de los parmetros decisorios.
La importancia de este anlisis se debe a que las variables utilizadas para la evaluacin del proyecto son en su mayora incontrolables por parte de la empresa y pueden presentar desviaciones que afecten considerablemente los resultados obtenidos. Para asegurarse de los resultados de un proyecto, o prevenir a la empresa de los aspectos que puedan incidir con mayor fuerza en la tasa de rentabilidad, se realizan los anlisis de sensibilidad que consisten en modificar las condiciones del proyecto en relacin a algunos aspectos y medir lo que sucede con los parmetros de evaluacin como VAN, TIR, RBC, PRC, etc. El grado de sensibilidad del proyecto con respecto a determinada condicin se obtendr del cociente entre la variacin porcentual de la TIR o el VAN y la variacin porcentual inducida en las variables y este nivel de reaccin puede ser mayor, igual o menor a uno (1), cuando exista una alta, mediana o poca sensibilidad respectivamente. En nuestro caso los anlisis de sensibilidad se refieren a la incidencia en el VAN y la TIR con financiamiento, de las variaciones ocurridas sobre: 123 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Los ingresos Los costos de Materia Prima Los Costos de Mano de Obra y Los Gastos Financieros
Tabla N 27 :Sensibilidad de la tasa interna de retorno para el proyecto C.F. Concepto % de aumento o disminicion -60 -40 -20 0 20 40 60 Ingresos 31,56 57,88 104,75 127,44 0,00% 0,00% % % 81,71% % % Inversin 133,33 70,69 57,88 % 91,62% % % 49,09% 42,59% 37,55% Materia prima 62,50 57,88 71,57% 67,06% % % 53,19% 48,40% 43,49% Otros materiales 57,88 57,88 57,88% 57,88% % % 57,88% 57,88% 57,88% Mano de obra 61,24 57,88 68,04% 64,63% % % 54,54% 51,23% 47,94% Otros gastos de fabricacin 58,95 57,88 61,08% 60,01% % % 56,82% 55,76% 54,70% Otros gastos de admn.. y 58,42 57,88 ventas 59,49% 58,95% % % 57,35% 56,81% 56,28% Otros impuestos 58,13 57,88 58,62% 58,37% % % 57,63% 57,39% 57,14% Otros egresos 57,88 57,88 57,88% 57,88% % % 57,88% 57,88% 57,88% Impuesto sobre la renta 60,44 57,88 65,23% 62,89% % % 55,18% 52,32% 49,25% Gastos financieros 59,38 57,88 62,42% 60,90% % % 56,40% 54,93% 53,47% Fuentes: Clculos propios
Tabla N 28 :Sensibilidad del valor actual neto para el proyecto C.F. (en millones de bolvares) Detalles Porcentaje de aum ento o dism inicion -60 -40 -20 0 20 40 60 Ingresos 1.175.43 1.706.1 - 947.388 416.682 114.024 644.731 7 43 2.236.849 Inversin 924.728 831.396 738.063 644.731 551.398 458.066 364.733 Materia prima 945.885 845.500 745.116 644.731 544.346 443.961 343.576 Otros materiales 644.731 644.731 644.731 644.731 644.731 644.731 644.731 Mano de obra 836.389 772.503 708.617 644.731 580.845 516.958 453.072 124 REALIZADOPORLAECON.JOSEFINAKOCHTOVAR.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Otros gastos de fabricacin Otros gastos de admn.. y ventas Otros impuestos Otros egresos 644.731 Impuesto sobre la renta 876.888 Gastos financieros 716.217 Fuentes: Clculos propios 644.731 799.502 692.388 644.731 722.116 668.559 644.731 644.731 644.731 644.731 567.345 620.902 644.731 489.959 597.073 644.731 412.573 573.245 706.125 675.580 660.683 685.660 665.297 655.365 665.195 655.014 650.048 644.731 644.731 644.731 624.266 634.448 639.413 603.801 624.165 634.096 583.336 613.882 628.779
El anlisis de sensibilidad se realiz utilizado una variable de ingresos y tres de egresos, ante cuyos cambios el proyecto tiene una alta sensibilidad, a juzgar por los resultados obtenidos en las Tablas anteriores. Los ingresos que dependen fundamentalmente de los precios que se fijen en funcin del mercado y a las cantidades demandadas sobre las que se tiene an menos control, si llegaran a disminuir en un 20% ocasionaran una incremento de la TIR (31,56%), hacindola menor que la Tasa de Descuento utilizada en el proyecto (25%), esto a su vez define un VAN de 114 millones de bolvares. En el caso de presentarse un incremento de la misma magnitud (20%) en los Gastos Financieros proyectados, como por ejemplo un incremento en la tasa de inters a pagar o en el monto definitivo del crdito solicitado, tendra como efecto una TIR igual a 56,40% lo que significa al igual que en el caso de los Ingresos que tiene una influencia relativamente importante en los resultados financieros del proyecto. Por ello, es permisible y recomendable la implementacin de medidas de control y seguimiento al comportamiento futuro de las variables utilizadas para este anlisis.
4.7. CRONOGRAMA de EJECUCIN De acuerdo a la evaluacin realizada respecto al tipo de inversin y a la fuente de financiamiento, se estima que la inversin inicial puede estar totalmente realizada en los primeros dos meses de ejecucin del proyecto, en la forma como se detalla en la prxima tabla:
Cuadro No. 29: Cronograma de Inversiones

Actividades Adquisicin de Equipo Total Bs. Monto 130.000.000 Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5
130.000.000 Fuente: Clculos Propios. 125
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. ASPECTOS LEGALES Marco Legal Este proyecto se desarrollar enmarcado en la normativa que a tales efectos se encuentre vigente en el pas, tomando en consideracin los procesos de cambios que actualmente estn en plena ejecucin.
4.8. 4.8.1.
Por lo pronto, podemos mencionar que el basamento legal que acompaa esta propuesta se define en:
4.8.1.1. La Norma Constitucional Esta iniciativa empresarial se ampara en la Constitucin Nacional, en cuanto a lo pautado sobre los Derechos Econmicos de los venezolanos en el Art. 112: Todas las personas pueden dedicarse a la actividad econmica de su preferencia, sin ms limitaciones que las previstas en esta Constitucin y las que establezcan la leyes,. as como el Art. 115: Se garantiza el derecho de propiedad. Toda persona tiene derecho al uso, goce, disfrute y disposicin de sus bienes.
Otras Leyes En referencia a la relacin laboral con los trabajadores, esta debe establecerse y desarrollarse de conformidad a lo pautado en la Ley Orgnica del Trabajo, Ley del Seguro Social, Ley del Ince, etc. mientras que el Cdigo Orgnico Tributario, la Ley de Impuesto sobre la Renta, la Ley de Impuesto a los Activos Empresariales, la Ley de Impuesto al Valor Agregado y las Ordenanzas Municipales sobre Patentes de Industria y Comercio, entre otras, definen el marco de aplicacin o excepcin tributaria correspondiente a este tipo de proyecto y al sector econmico en el cual se desenvuelve (valor agregado a la produccin minera)
4.8.1.2.
Ordenamiento Jurdico Interno. REGISTRO: la empresa se encuentra registrada bajo el No 31 A-67, Folios 253-260 de fecha 10/12/1997, cuya primera y ultima modificacin respectivamente, se realizo el: 20/03/1998, bajo el No.11, Tomo A-22, Folios: 74-78;28/05/1998, segn N 29, Tomo A45, Folios 303-310
4.8.2.
GARANTIAS: mueble: Equipo laminador Aspectos Legales que Favorecen o Limitan el Proceso. El impulso legal ms importante lo establece la Constitucin Nacional en el Rgimen Socioeconmico y la Funcin del Estado en la Economa, concretamente en los Art. 299: ...El Estado conjuntamente con la iniciativa privada promover el desarrollo armnico de la economa nacional con el fin de generar fuentes de trabajo, alto valor agregado nacional, elevar el nivel de vida de la poblacin y fortalecer la soberana econmica del pas,....
4.8.3.
ASPECTOS Ambientales Desde las ciudades ms populosas hasta en los pueblos ms apartados del mundo, existe un nmero creciente de ciudadanos que toman conciencia sobre los problemas causados por la contaminacin ambiental.
4.9.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Las situaciones difieren de un sitio a otro, pero se puede garantizar que, frente a la capacidad de respuesta de las sociedades, la problemtica casi siempre ser de mayores proporciones. De tal manera que el problema de la contaminacin o de la degradacin ambiental debe tener una respuesta de toda la sociedad para apenas lograr evitar sus causas o controlar medianamente sus consecuencias y al respecto todas las personas naturales y/o jurdicas debemos contribuir segn el grado de la actividad que desarrollemos y el compromiso que asumamos.
4.10. Aspectos de Higiene y Seguridad Industrial Durante el desarrollo de este proyecto se ha considerado la inversin para la informacin adquisicin, uso y reposicin oportuna de los implementos necesarios para brindarle la mayor seguridad e higiene laboral a nuestros trabajadores durante el proceso de produccin .
Al respecto, se pretende cumplir con lo establecido en la Ley Orgnica de Prevencin, Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo, en su Art. 6: A los efectos de la proteccin de los trabajadores en las empresas, explotaciones, oficinas o establecimientos industriales o agropecuarios, pblicos y privados. El trabajo deber desarrollarse en condiciones adecuadas a la capacidad fsica y mental de los trabajadores y en consecuencia: Que garanticen todos los elementos del saneamiento bsico. Que presten toda la proteccin y seguridad a la salud y a la vida de los trabajadores contra todos los riesgos del trabajo. Que aseguren a los trabajadores el disfrute de un estado de salud fsica y mental normal y proteccin adecuada a la mujer, al menor y a personas naturales en condiciones especiales. Que garanticen el auxilio inmediato al trabajador lesionado o enfermo. Que permitan la disponibilidad de tiempo libre y las comodidades necesarias para la alimentacin, descanso, esparcimiento y recreacin, As como para la capacitacin tcnica y profesional...
4.11.
Conclusiones y recomendaciones.
ASPECTOS SOCIALES El proyecto contribuye a mejorar la calidad de vida de una cantidad considerable de familias residenciadas en este municipio, debido a la generacin de empleos directos e indirectos, en otras actividades relacionadas o que presten servicios a este proyecto. ASPECTOS TCNICOS Desde el punto de vista tcnico, esta empresa y sus servicios pretenden ser exitosos , debido a que se emplea un capital humano altamente capacitado con experiencia profesional fuera y dentro del pas, lo que impulsa la posibilidad de desarrollar mejoras sustanciales en los servicios mdicos que ofreceremos. ASPECTOS ECONMICOS FINANCIEROS.
ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. El costo del Valor Agregado incorporado al producto, muestra una tendencia inequvoca a concentrarse en la regin a travs del pago a la Mano de Obra contratada y a la Materia Prima utilizada, cuya disponibilidad es mayoritariamente regional; as como esperamos que los Gastos Financieros del crdito que obtengamos del Fondo Regional Guayana permitan apoyar otras inversiones que presenten las mismas caractersticas de apuntalar el desarrollo econmico de la regin. Si se toman en cuenta todos los beneficios que desde el punto de vista de la generacin de empleos y la posibilidad de incrementar la oferta en otros servicios , as como los resultados de la evaluaciones tcnica, de mercado y financiera realizadas sobre la estimacin y proyeccin de los resultados del presente proyecto se puede concluir que esta propuesta de negocios tiene amplias probabilidades de ser exitosa por lo que se recomienda el necesario apoyo financiero que permita una inversin altamente rentable y excelente capacidad de retorno en un plazo adecuado para la reinversin de los recursos aplicados. Sin embargo, observando los resultados del Anlisis de Sensibilidad realizado, es importante destacar la importancia que tiene la implementacin de estrategias de evaluacin y seguimiento peridicas a las variables estudiadas, de manera que se puedan detectar oportunamente los resultados parciales o tendencias de desviaciones que conduzcan a alguna de las posibles situaciones adversas, previstas y analizadas en la formulacin de este proyecto.

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ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181.

Paracitarestelibropuedeutilizarelsiguienteformato: KochTovar,Josefina:(2006)ManualdelEmpresarioExitosoEdicinelectrnica.Textocompletoen www.eumed.net/libros/2006c/210/

PROYECTAResparamiunapasin,peromasimportanteessentirse partedeunsueo,ydealgotangibledealgoque tuhicisteposible. JKT(2005) ECON.JOSEFINAKOCHTOVAR

Porejemplo elPETROLEOseencuentraenVenezuela,perotieneuntiempo yesdisponiblehastaciertolimite.

CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB SICOS

ESTANDIRECTAMENTERELACIONADOS CONLAFORMULACINYEVALUACIN DEPROYECTOS

SELECCINDEMEJORES ALTERNATIVASDE INVERSIN

CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB

COMPRASDECONSUMODEB&SDELOSHOGARES COMPRASDEB&SDELASEMPRESAS COMPRASDEB&SDELGOBIERNO CONSTRUCCIONESRESIDENCIALESYNORESIDENCIALES FABRICADASYADQUIRIDASPORLOSAGENTES ECONMICOS COMPRASNETASDEAGENTESECONMICOSDELRESTO DELMUNDOREALIZADASENNUESTROPAS(EXPIMP)

CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. GRAFICON01

CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB SICOS

Deflactor Implcito delPIB

FUENTE: FUENTE :D ORNBUSCH,Rudiger&FISCHER,Stanley,MACROECONOMA,McGRAWHILL,1996

CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB

CONCEPTOSB SICOS CONCEPTOSB

PRODUCCI NBRUTA NBRUTA PRODUCCI

Funci ndelaDemanda Funci ndelaDemanda

Funci ndelaDemanda Funci ndelaDemanda

Funci ndelaDemanda Funci ndelaDemanda

EJERCICIO: GRAFICARLOS DATOSDELA TABLA

Funci ndelaOferta Funci ndelaOferta

Funci ndelaOferta Funci ndelaOferta

Funci ndelaOferta Funci ndelaOferta

EJERCICIO: EJERCICIO : SOLUCI SOLUCI N N

600 700 CANTIDAD,q o

Formaci ndelPrecio Formaci ndelPrecio

Formaci ndelPrecio Formaci ndelPrecio

p a 1 1.000 2 2.000 3 3.000 4 4.000

q d 400 300 200 100

q O 100 300 500 700

EJERCICIO: GRAFICARYCALCULAR PRECIODEEQUILIBRIO,p o YCANTIDADDE EQUILIBRIO,q o

600 700 CANTIDAD,q d

El proyecto empresarial debe despegar en lo posible dicha incertidumbre tratandodeasegurarsuviabilidadyconsecuentementesupermanenciaenel mercado.

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Realizarenotrossitios.

Encualquiercaso,lomasimportanteesqueelpromotorestedispuestaa ponerenmarchasuproducto. oidea.

clientes a pagar un necesidadesdeempleo toma de una decisin perfiltcnico. sobre

Lacantidaddemandada Datos Laformadepago

equipos que estn

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. asociados al proceso productivo. Ventajasy Necesidades de Flujosdecaja

CAPITULOII: ESTUDIODEMERCADO Definiendoelproductooservicio Demanda Oferta Competidores Precios Comercializacin

Anlisisdelacompetencia Competenciadirecta Competenciaindirecta Anlisisdedemanda Anlisisdeprecios CanalesdeComercializacin

1. Encasodequeelproductopuedaserconsumidoportodalapoblacin, ejemplo:leche,agua,papelHiginico,Dondelaformulaser: ConsumoTotalProbable/PoblacinTotal 2. elproductoesdirigidoaunsegmentespecificodelMercado,ejemplo:

Cremadeafeitar,paalesde bebe,tintes,etc. ConsumoprobableTotal/Poblacinseleccionada

ESTUDIODELADEMANDA: PASOS: 1. INFORMACIONGENERAL:VisitarBibliotecas,centrosdeDocumentacin

interesanalconsumidor,calidad,fallas,defectosyfrecuenciasdeadquisicin. 4. 5. 6. Estalistaservirpararealizarlasencuestasdeopinin. Evaluarycuantificarlosresultados. INFORMACION 7. TIPOFUENTE

TendenciasEstudiodeMercado Encuesta Modas CambiodeTecnologa

ESTUDIOCOMPARATIVODEPRODUCTOSYSERVICIOSEXISTENTESEN ELMERCADO. Elementos Comparacin Nuestro Producto de B C D

Productos Servicios Sist.Comercializacin FacilidadesVentas PublicidadPromocin

Seinsistemuchoenestepuntoporquelaverdad,puedeexistirunproducto oserviciobueno,omuyexcelenteenelmercado,yenelestudiohayque resaltarlatecnologa,labondaddelproducto,lacalidad,lapresentacin,etc. Todasestascualidadesquesonlasfortalezadeesteproductooservicio,y

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. 2.2. LA OFERTA

comportamientodelaoferta,porejemplo:siesestacional,polticasdeventa, competencia,etc. Comportamiento Actual: Indicar los factores que influyen en el

Formaci ndelPrecio Formaci ndelPrecio

p a 1 1.000 2 2.000 3 3.000 4 4.000

q d 400 300 200 100

q O 100 300 500 700

3.000 p o =2.000 1.000

200 400 q o =300

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. ANALISISDE LACOMPETENCIA:

Dondeestnubicados Cuantosson. Cuantossonsegneltamao? Queproductosofrecen Quienessonsusclientes Porquelecompran Quepiensasusclientesdesusproductos

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. Cualessonsustcticasyformasdepublicidad Cualessonsusformasdedistribucin Productorcliente ProductorDetallista cliente Productormayoristadetallistacliente

ECON.JOSEFINAKOCHTOVARNCEEB192.NConsultorBandes685. ConsultorIndependienteInscritoenSencamer:2181. COMERCIALIZACION: Eselconjuntodeactividadesrelacionadasconlatransferenciadebienesy serviciosdesdelosproductoreshastaelconsumidorfinal.

Fabricantecliente Fabricantedetallistacliente Fabricantemayoristadetallistacliente Fabricantemayoristarevendedordetallistacliente.