INTEGRANTES:

EGOAGUIRRE UCAAN, MANUEL EDUARDO ESPINOZA VERAMENDI, GABY PAITAN GUERRERO, CLEDY PALOMINO PALOMINO, MIGUEL ANGEL QUEZADA DOMINGUEZ, ERCILA QUILCAT FLORES, ROBERTO

QUSPE CALLATA,KATTY

2012

ndice

INTRODUCCIN............................................................................................................................. 4 I. MARCO TERICO ................................................................................................................. 5 1.1 TASAS DE INTERES .............................................................................................................. 5 1.2 a) b) c) d) e) f) g) II. TIPO DE CREDITOS EN EL MERCADO PERUANO .................................................... 5 CREDITOS CORPORATIVOS:......................................................................................... 5 CRDITOS A GRANDES EMPRESAS: ........................................................................... 5 CRDITOS A MEDIANAS EMPRESAS: ......................................................................... 5 CRDITOS A PEQUEAS EMPRESAS: ......................................................................... 5 CREDITOS A MICROEMPRESAS: .................................................................................. 5 CREDITOS A CONSUMO: ............................................................................................... 5 CREDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA: .......................................................... 6 FACTORES QUE INFLUYEN EN LA TASA DE INTERES DE CREDITOS ............. 6

3.1 INFLACION ............................................................................................................................. 6 3.2 DEVALUACION MONETARIA ............................................................................................. 6 3.3 RIESGO DE CRDITOS.......................................................................................................... 6 3.4 EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS, MEDIDO POR EL NDICE DE INFLACIN PERIDICA ................................................................................................................................... 6 III. 3.1 3.2 3.3 ANALISIS DEL SISTEMA FINANCIERO ....................................................................... 7 CREDITOS DEL SISTEMA FINANCIERO ..................................................................... 7 CREDITOS DIRECTOS POR TIPO .................................................................................. 7 DEPOSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO ................................................................... 8

4 ANALISIS DE LA VARIACION DE LAS TASAS DE CREDITO DE ENTIDADES BANCARIAS Y FINANCIERAS .................................................................................................... 9 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 CREDITO CORPORATIVO ............................................................................................ 10 CREDITO PARA GRANDES EMPRESAS .................................................................... 11 CREDITO A MEDIANAS EMPRESAS .......................................................................... 12 CREDITO A PEQUEAS EMPRESAS .......................................................................... 13 CRDITO A MICROEMPRESAS ................................................................................... 14

4.6 4.7 5 6

CRDITO DE CONSUMO .............................................................................................. 15 CREDITO HIPOTECARIO PARA VIVIENDA .............................................................. 17

CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA PERUANA ............................................................ 20 CONCLUSION ........................................................................................................................ 21

INTRODUCCIN

La intencin que conlleva la presentacin de este trabajo es el de contribuir con la labor de investigacin sobre un tema de suma importancia y preocupacin tanto para el sistema financiero como para la sociedad, la denominada la tasa de inters en moneda nacional. Partiendo de un mercado de prstamos en cual se consideran las expectativas inflacionarias, las expectativas de devaluacin de la moneda nacional, la tasa de inters del resto del mundo, la tasa de encaje, el dficit fiscal, el riesgo del pas y el riesgo crediticio. Siendo la tasa de inters, el precio bsico de la economa y la causa del riesgo de una distorsin que pudiese existir dentro de la economa peruana. Afectando las altas tasas de inters a los sectores de bajos ingresos y a la pequea y micro empresa, ya que el denominado crdito menos caro se canaliza hacia los sectores ms fuertes. El siguiente trabajo de investigacin, se basa tanto en informacin proveniente de las empresas prestatarias como de El Banco Central de Reserva del Per, que es el ente encargado del estudio de la variacin del precio del crdito como tambin de los planes de accin para contrarrestarlo.

I.

MARCO TERICO

1.1 TASAS DE INTERES Se define a la tasa de inters como el rendimiento porcentual que se cobra o se paga por prestar o pedir prestado dinero durante algn periodo determinado. 1.2 TIPO DE CREDITOS EN EL MERCADO PERUANO a) CREDITOS CORPORATIVOS: Crditos otorgados a personas jurdicas con ventas anuales mayores a S/. 200 millones en los dos ltimos aos, de acuerdo a los estados financieros anuales auditados ms recientes. b) CRDITOS A GRANDES EMPRESAS: Crditos otorgados a personas jurdicas con ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a S/. 200 millones en los dos ltimos aos, o, a deudores que hayan mantenido en el ltimo ao emisiones de instrumentos representativos de deuda en el mercado de capitales. c) CRDITOS A MEDIANAS EMPRESAS: Crditos otorgados a personas jurdicas que tienen un endeudamiento total superior a S/. 300 mil en los ltimos seis meses. Considera tambin los crditos otorgados a personas naturales que tengan un endeudamiento total (sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) superior a S/. 300 mil en los ltimos seis meses, siempre que parte de dicho endeudamiento corresponda a pequeas empresas o a microempresas. d) CRDITOS A PEQUEAS EMPRESAS: Crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en SF (sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20 mil pero no mayor a S/. 300 mil en los ltimos seis meses. e) CREDITOS A MICROEMPRESAS: Crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento en SF (sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20 mil en los ltimos seis meses. f) CREDITOS A CONSUMO: Crditos otorgados a personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial.

g) CREDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA: Crditos otorgados a personas naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre que tales crditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas.

II.

FACTORES QUE INFLUYEN EN LA TASA DE INTERES DE CREDITOS

3.1 INFLACION La inflacin reduce el poder adquisitivo del dinero, es decir es el incremento de los precios de bienes y servicios con relacin a una moneda. Es por ello que los prestamistas agregan la tasa de inflacin para proteger su poder adquisitivo y los prestatarios estn dispuestos a pagar esta tarifa porque esperan que la inflacin les permita pagar el prstamo con soles ms baratos. 3.2 DEVALUACION MONETARIA Es la prdida del valor nominal de una moneda frente a otras. Entre las causas de la devaluacin de la moneda est la falta de demanda de la moneda local o una mayor demanda de la moneda extranjera. 3.3 RIESGO DE CRDITOS Es la probabilidad de la incobrabilidad, es la posible prdida de un acreedor (banco) como resultado del incumplimiento de las obligaciones de las empresas y organismos de otros sectores. 3.4 EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS, MEDIDO POR EL NDICE DE INFLACIN PERIDICA La inflacin influye en la fijacin de las tasas de los prstamos, si analizamos el excedente monetario surgen dos aspectos: a) Excedente monetario nominal, que es idntico al que se reparte entre los asociados, en funcin del aporte y ahorro de cada quien. b) Excedente real, que sera el monetario menos la tasa de inflacin del mismo periodo. Este ltimo podra llegar a ser negativo, si el excedente nominal resulta menor que la inflacin del periodo.

III.

ANALISIS DEL SISTEMA FINANCIERO

3.1 CREDITOS DEL SISTEMA FINANCIERO

A junio de 2012, el saldo de crditos directos del sistema financiero alcanz los S/. 161 228 millones incrementando este valor en S/. 19 843 millones (+14,04%) comparado con el ao pasado. Las colocaciones en moneda nacional y extranjera tuvieron similar performance al crecer en los ltimos doce meses en 15,82% y 15,17% respectivamente, con lo que alcanzaron saldos de S/. 89 185 millones al cierre de junio de 2012.

FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

3.2 CREDITOS DIRECTOS POR TIPO Los crditos para actividades empresariales registraron un incremento anual de 11,11% en junio de 2012, alcanzando un saldo de S/. 106 230 millones. Asimismo, los crditos de consumo y los hipotecarios registraron saldos de S/. 32 729 millones (+18,10% de variacin anual) y S/. 22 269 millones (+23,30%), respectivamente, con participaciones de 20,30% y 13,81% en la cartera de crditos. Al cierre del segundo trimestre de 2012, los crditos corporativos se ubicaron en S/. 25 865 millones (16,04% del total de colocaciones), los crditos a grandes empresas en S/. 24 314 millones (15,08%) y a las medianas empresas en S/. 27 362 millones (16,97%). Asimismo, los crditos a las pequeas empresas alcanzaron los S/. 19 560 millones (12,13%) y a las microempresas los S/. 9 130 millones (5,66%).

FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

3.3 DEPOSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Los depsitos del sistema financiero alcanzaron los S/. 168 082 millones en junio de 2012, acumulando un crecimiento anual de 12,41%. Por moneda, los depsitos en moneda nacional crecieron 22,78% y los depsitos en moneda extranjera 1,65%, registrando a junio de 2012 saldos de S/. 104 330 millones y US$ 23 868 millones, respectivamente.

FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

4 ANALISIS DE LA VARIACION DE LAS TASAS DE CREDITO DE ENTIDADES BANCARIAS Y FINANCIERAS

Antes de presentar los anlisis de las variaciones de las tasas de inters por tipo de crdito, se proceder a colocar las tablas bsicas para el anlisis de cada tasa de crdito con respecto al tipo de este. VARIACION DE LA INFLACION

FUENTE: BCRP

4.1 CREDITO CORPORATIVO

Tasa de Interes Activa para Corporativos

16 14 12

Tasa de Interes (%)

10 8 6 4 2 0

EMPRESAS BANCARIAS EMPRESAS FINANCIERAS

FUENTE: Grafico extrado con datos de la SBS

Anlisis: En la grfica de tasas de inters activa para Corporativos se puede observar que para las empresas bancarias la variacin de las tasas es casi constante, aunque se puede resaltar que en los ltimos meses del 2010 (de septiembre a diciembre) y primeros meses del 2011 (de enero a marzo) esta fue aumentando de 4,13% a 5,52% hasta llegar a un nivel estable a pesar de las variaciones en la inflacin, esto se debe a que durante los ltimos aos el sistema bancario ha experimentado un proceso de crecimiento y mayor bancarizacin. Por otro lado las empresas financieras muestran la tasa de inters ms alta con 14,68% que fue registrada en el mes de noviembre del 2010, la cual disminuyo en los ltimos meses del 2010 guardando cierta relacin con la inflacin de ese ao, ya que el BCRP fija una tasa de inters con la finalidad de combatir o prevenir la inflacin. Esto lo observamos analizando paralelamente los meses de distintas graficas, por ejemplo cuando la inflacin en el mes de octubre del 2010 aument a 2,14%, la tasa de inters entre los meses de octubre y noviembre del 2010 vario en -3,02%, y en el mes de diciembre de

ese mismo ao cuando la inflacin disminuyo a 2,03%, la tasa de inters que estuvo disminuyendo en los ltimos meses del 2010 tuvo una crecida de 7,05% a 10,04%. Entonces se puede concluir que la inflacin tiene un papel muy importante cuando hablamos de variacin de tasas de inters.

4.2 CREDITO PARA GRANDES EMPRESAS

TASA DE INTERS ACTIVA PARA GRANDES EMPRESAS

12.00% TASA DE INTERS (%) 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00%
01/05/2011
01/09/2010 01/10/2010 01/11/2010 01/12/2010 01/01/2011 01/02/2011 01/03/2011 01/04/2011 01/06/2011 01/07/2011 01/08/2011 01/09/2011 01/10/2011 01/11/2011 01/12/2011 01/01/2012 01/02/2012 01/03/2012 01/04/2012 01/05/2012 01/06/2012 01/07/2012 01/08/2012 01/09/2012

0.00%

EMPRESAS BANCARIAS

EMPRESAS FINACIERAS

Anlisis: El siguiente cuadro muestra la variacin de las tasas de inters activa para grandes empresas como observamos la tasa de inters de las empresas financieras tuvo una baja muy notoria para el mes de diciembre del 2010, una baja ms de 2% vindolo desde octubre, la principal causa de este efecto negativo es la inflacin que subi de 2.07 a 2.22 en el mes de noviembre por ello se nota tambin una no tan notoria pero s visible baja en la tasa de inters activa de las empresas bancarias. Otra notable variacin negativa de la tasa de inters de las empresas financieras en el mes de abril del 2011 de casi 3% esto quiz tambin por la variacin de la inflacin de 2.66 a 3.34, pero, Por qu entonces la tasa de inters de las empresas bancarias continuo ascendiendo para esos meses? Este incremento

de la tasa inters viene dndose desde enero esto debido quiz al incremento de los crditos, o estara respondiendo a una mayor liquidez bancaria, ante los recortes de la tasa de referencia de parte del Banco Central de Reserva (BCR), entonces podemos concluir que el alza de la inflacin es una de las principales causas de la baja de la tasa de inters pero no siempre ocurre eso. El hecho de que las empresas financieras o las empresas bancarias suban o bajen su tasa de inters puede depender tambin de un tema de competencia, como podemos observar entre enero y mayo del 2012, que a pesas que la inflacin subi de febrero a marzo las empresas financieras siguieron subiendo su tasa de inters mientras que las bancarias las disminuy al bajar la inflacin las empresas bancarias subieron sus tasas de inters y las empresas financieras las disminuyeron.

4.3 CREDITO A MEDIANAS EMPRESAS

TASA DE INTERS ACTIVA PARA MEDIANAS EMPRESAS

25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% May-11 EMPRESAS BANCARIAS EMPRESAS FINANCIERAS

TASA DE INTERS (%)

Jan-12

May-12

Mar-11

Mar-12

Sep-10

Jan-11

Sep-11

Nov-10

FUENTE: Grafico extrado con datos de la SBS

Anlisis: En el cuadro de tasas de inters activa para medianas empresas se puede observar que para las empresas bancarias la variacin de las tasas es casi constante, aunque se puede resaltar que en los ltimos meses del 2010 (de septiembre a diciembre) esta fue aumentando de

Nov-11

Sep-12

Jul-11

Jul-12

8,41% a 10,15% hasta llegar a un nivel constante a pesar de las variaciones en la inflacin, esto se puede deber a que el sistema bancario ha experimentado durante los ltimos aos un proceso de crecimiento y mayor bancarizacin. Mientras que las empresas financieras muestran que en el mes de septiembre del 2010 la tasa de inters fue la ms alta con 20,06%, la cual disminuyo en los ltimos meses del 2010 guardando cierta relacin con la inflacin de ese ao, ya que el BCRP fija una tasa de inters con la finalidad de combatir o prevenir la inflacin. As por ejemplo cuando la inflacin en el mes de abril del 2011 aument a 3,34%, la tasa de inters entre los meses de abril y mayo del 2011vario en +2,7%, y en el mes de diciembre de ese mismo ao cuando la inflacin alcanz a 4,74%, la tasa de inters que estuvo disminuyendo en los ltimos meses del 2011 vario en los meses de noviembre y diciembre de 13,96% a 16,55%. Por ello, se puede hacer hincapi en que la inflacin es un punto importante en la variacin de la tasa de inters.

4.4 CREDITO A PEQUEAS EMPRESAS

4.5 CRDITO A MICROEMPRESAS

TASA DE INTERS ACTIVA PARA MICROEMPRESAS

50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% TASA DE INTERS (%)

01/02/2011

01/01/2012

01/09/2010

01/10/2010

01/11/2010

01/12/2010

01/01/2011

01/03/2011

01/04/2011

01/05/2011

01/06/2011

01/07/2011

01/08/2011

01/09/2011

01/10/2011

01/11/2011

01/12/2011

01/02/2012

01/03/2012

01/04/2012

01/05/2012

01/06/2012

01/07/2012

01/08/2012

EMPRESAS BANCARIAS

EMPRESAS FINACIERAS

FUENTE: Grafico extrado con datos de la SBS

Anlisis: Para el sector bancario, hacia setiembre del 2010 los crditos a microempresas se vieron afectados (variacin de -8.72% entre los meses de julio y setiembre), por las tasas de inters que en ese entonces eran muy elevadas, pero que podran disminuir en medida que descienda el ndice de morosidad. En ese entonces, dicho sector tena bastante potencial de crecimiento y haba sido tradicionalmente desatendido por la banca, es por ello que la tasa de inters se redujo de 32.19% en julio a 30.31% registrados en septiembre. Un punto importante que se puede apreciar en esta grfica, es descenso que hubo de diciembre del 2010 hasta febrero del 2011, cul fue el motivo por el cual la tasa de inters de crdito se redujo de 31.41% a 25.13%? pues hubo una competencia bastante fuerte con el sector de las micro finanzas que dio como resultado la reduccin de las tasas de inters y es ms expertos en la materia pronosticaban que esta tendencia se mantendra en todo el 2011. Pero a Marzo del 2011 esto no ocurri, por el contrario la tasa de inters ascendi a 32.62%, el motivo de este aumento fue por la alza registrada por la inflacin entre febrero a

01/09/2012

abril del 2011. A partir de ese mes no se registr mucha variacin para la tasa de inters ofrecida por los bancos a las microempresas hasta el presente, a pesar de que estas se quejan debido a que las tasas son muy altas y no se sienten apoyadas por el sector bancario. Por otro lado como se aprecia en la otra grfica las empresas financieras han mantenido una tasa de inters promedio de 42%, En Per las tasas de inters que cobran las empresas financieras se rigen por el principio de libre mercado y esto es lo que genera una intensa competencia de los proveedores de servicios financieros a los diferentes sectores. En especial, este principio ha permitido que el pas sea un referente internacional del desarrollo micro financiero, a pesar de ciertas barreras estructurales e institucionales, como son los an altos niveles de pobreza, la baja cultura financiera y la elevada informalidad. 4.6 CRDITO DE CONSUMO

TASA DE INTERS ACTIVA PARA CONSUMO

65.00% 60.00% 55.00% 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 9/1/2010 10/1/2010 37.75% 1/1/2011 2/1/2011 11/1/2010 12/1/2010 38.19% 36.19% 5/1/2011 6/1/2011 7/1/2011 8/1/2011 9/1/2011 1/1/2012 2/1/2012 10/1/2011 11/1/2011 12/1/2011 41.70% 40.94% 40.23% 38.17% 36.82% 35.61% 3/1/2012 4/1/2012 5/1/2012 6/1/2012 35.10% 58.69% 59.84% 61.32% 53.57% 56.15% 59.58% 60.12% 62.33% 62.83%

4/1/2011

7/1/2012

3/1/2011

8/1/2012

EMPRESAS BANCARIAS

EMPRESAS FINACIERAS

FUENTE: Grafico extrado con datos de la SBS

9/1/2012

Anlisis: En el grfico adjunto se observa que el sector bancario en el ao 2010 estuvo con una tasa de crditos en un 41.70% en el mes de setiembre el cual disminuyo a un 37.75% para diciembre de ese mismo ao, en este caso los factores ms influyentes son factores microeconmicos como el riesgo crediticio y el grado de competencia del mercado. En enero del 2011 subi a 40.94% una de las causas es la inflacin que se estaba presenciando en ese entonces. En el mismo ao disminuyo la tasa en marzo hasta un 38.19% y luego escal hasta un 40.23% para el mes agosto y nuevamente tuvo un descenso a un 36.19% en el mes de noviembre. A inicios del 2012 la tasa de crditos creci hasta un 38.17%, disminuyendo a un 35.61% en marzo esto se debe a que la tasa de morosidad bajo de 0.93% hasta 0.89%, luego tuvo una pequea elevacin en julio a 35.10% para despus subir a 36.82%, debido a la inflacin. Analizando la variacin de la tasa de crditos entre 2010 y 2011 tuvo frecuentes variaciones esto se debe a diferentes factores como ya los mencionados anteriormente adems del riesgo crediticio, ya en el 2012 la tasa presento variaciones no tan bruscas esto se debe a que el Per es uno de los pocos pases ms estables, despus de la crisis de agosto que sufri EEUU. Para el sector financiero durante setiembre del 2010 y enero del 2012 la variacin de la tasa de crditos tuvo una variacin parecida al del sector bancario, pero no tuvo variaciones significantes, pero para marzo tuvo una cada hasta el 53.57%, esto se debe a la competencia intensa de la banca de consumo (los clientes ahora tienen ms acceso a diferentes alternativas de financiamiento y el BCP tiene que competir no solamente por tasas de inters, sino por calidad de servicio, puntos de atencin, innovacin de productos y ofertas), ya para el mes de junio subi a 55.05% y para el mes de septiembre 56.15%

debido al riesgo crediticio. Los prximos meses las tasas de inters sern bastantes estables, a causa de las ltimas variaciones.

4.7 CREDITO HIPOTECARIO PARA VIVIENDA

TASA DE INTERES ACTIVA HIPOTECARIAS

16.00% 14.00%

TASA DE INTERES (%)

12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%

EMPRESAS BANCARIAS

EMPRESAS FINANCIERAS

FUENTE: Grafico extrado con datos de la SBS

Anlisis: En el siguiente cuadro, se muestra la variacin de la tasa de inters para crditos hipotecarios, tanto en las entidades bancarias como en las financieras, mostrndose una variacin muy notoria y significativa en la tasa de inters de las entidades financieras. A nivel de las entidades financieras, en el ao 2011 se observa una disminucin muy significativa de la tasa de inters a partir del mes de Marzo hasta el mes de Junio del 2011; lo cual se puede explicar por un lado, debido a la cada de la tasa de inflacin, la cual declino a partir del mes de Abril, cuyo valor fue de 3.34%, hasta el mes de Junio, cuyo valor fue de 2.91%, y como se puede observar meticulosamente, a partir del mes de Junio la tasa de inflacin empieza a ascender as como tambin la tasa de inters de crditos hipotecario. Y a nivel de las entidades bancarias, se observa de manera contraria que las tasa de inters del mes de Marzo hasta el mes de Junio del 2011, han tendido a incrementarse desde 9.29% hasta 9.55%, y analizando ciertos factores involucrados dentro

este tema y teniendo presenta esta situacin a pesar de la baja de la tasa de inflacin, se considera importante analizarlo desde otra perspectiva, en el mismo periodo tambin se present una pequea variacin de los gastos administrativos de los crditos y disminucin de los depsitos bancarios en moneda nacional. un

FUENTE: Grafico extrado de la SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

FUENTE: Grafico extrado de la SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

Otro punto muy importante es la similitud o relacin que existi en la cada de la tasa de inters tanto para las entidades financieras como para las bancarias, el cual se present en el mes de Agosto del 2011. Desde el punto de vista de las entidades financieras, la variacin que se observa a simple vista que empez desde Junio del 2011 con 10.32% hasta alcanzar su mximo de 11.92%, en el mes de Agosto para luego decrecer hasta 10.98% en el mes de Octubre. Por parte de las entidades bancarias si bien decreci de Junio del 2011 con 9.55% hasta alcanzar su mximo de 9.77%, en el mes de Agosto para luego decrecer hasta 9.60% en el mes de Octubre. Estas alzas apreciadas en el mes de Agosto son consideradas como respuesta del aumento de inflacin que se percibi desde Junio del 2011 (2.91%) hasta Diciembre del mismo ao (4.74).

FUENTE: Grafico extrado de BCRP

5 CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA PERUANA

El dinamismo de la economa peruana impuls la creacin de ms de 4,7 millones puestos de trabajo en todo el pas durante los aos 2001 y 2011.Esto contribuy a ampliar el tamao de la fuerza laboral formal como porcentaje de la Poblacin Econmicamente Activa (PEA) pasando de 20 a 26% en estos ltimos 10 aos, y la reduccin de la pobreza al 27%. Durante el primer trimestre del 2011, el PBI peruano mostr una expansin de 8.80%, producto de la mayor actividad en sectores clave para el pas, como lo son la manufactura (+12.02%), el comercio (+10.04%), transportes y comunicaciones (+10.87%), servicios prestados a empresas (+10.02%) y construccin (+8.07%), por citar las principales contribuciones. En tanto, la demanda interna registr una variacin acumulada positiva de 10.6% en el primer trimestre, registrndose dinamismos tanto en el consumo privado (+6.4%) y pblico (+5.3%), as como en la inversin privada (+15.4%). Por otro lado, Per registr una inflacin anual al cierre de marzo 2011 de 2.66% (la inflacin subyacente fue de 2.41%). Esta cifra estuvo dentro de las bandas de variacin de un punto porcentual hacia arriba y abajo fijadas la meta de inflacin (2.00%) del BCRP. Actualmente la actividad econmica nacional alcanzara una tasa de 5,8%, el ms alto crecimiento registrado este ao. Asimismo, la estimacin de expansin del Per para este ao supera al promedio de crecimiento de los dos bloques econmicos: Mercosur (2,4%) y el Grupo Andino (4,8%).

Para el 2013, Latin Focus Consensus Forecasts se prev que la economa local aumentar 6,1%, el segundo mayor crecimiento en la regin. Con respecto a la inflacin, se prev que la inflacin en Per ser de 3%, una de las tasas ms bajas de la regin.

6 CONCLUSION
Existen mayores volmenes de crditos por parte de las empresas bancarias que por las empresas financieras. La tasa de inters siempre va a variar de acuerdo al monto que se solicite, el tiempo o plazo de la operacin, la inflacin, la devaluacin de la moneda y el nivel de confianza y/o riesgo que revele el cliente. Las empresas bancarias que concentran el mayor porcentaje de crditos son Banco de Crdito, BBVA Banco Continental, Scotiabank e Interbank, stos son los mismos que ofrecen una tasa de inters ms accesible que el resto de entidades bancarias. Debido al crecimiento de la economa peruana, los inversionistas extranjeros estn apostando por nuestro pas. Las empresas financieras poseen mayores tasa de inters que las bancarias. Los depsitos por moneda nacional esta escalando , mientras por moneda extranjera est cayendo lentamente .