Textos para Discusso

Secretaria do Planejamento e Gesto Fundao de Economia e Estatstica Siegfried Emanuel Heuser

N11

MICHAEL AGLIETTA: DA TEORIA DA REGULAO VIOLNCIA DA MOEDA

Octavio A. C. Conceio

Porto Alegre, novembro de 2007

SECRETARIA DO PLANEJAMENTO E GESTO

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MICHAEL AGLIETTA: DA TEORIA DA REGULAO VIOLNCIA DA MOEDA

Octavio A. C. Conceio

Resumo
Esse artigo prope-se a discutir, sob a tica da evoluo do pensamento regulacionista, a contribuio de Michael Aglietta desde os primeiros ensaios que originaram a denominada Escola Francesa da Regulao at sua contribuio, em parceria com Andr Orlan, em A Violncia da Moeda. Em que pese o fato de que ambas as obras tenham sido escritas em um curto espao de tempo, constata-se que a vertente terica de Aglietta rica no sentido de evidenciar que a forma institucional caracterizada pelo fordismo teria sido substituda pela moeda, e conseqente financeirizao que caracteriza os tempos modernos. A lucidez terica do autor em perceber essa transformao, ainda incipiente no incio dos anos 80, o que se procura explicitar nesse artigo.

Palavras-Chave: Teoria da Regulao; Moeda; Economia Institucional. Abstract

This paper discusses the evolution of the regulationist thought and the contribution of Michael Aglietta since the beginning of the named Regulation French School until his contribution, shared with Andr Orlan, named The Violence of the Money. Despite the fact that both of them have been written in a short lag of time, we emphasize that such theoretical realm is very rich, showing that the institutional form, characterized by fordism, was replaced by the money, and consequently by the financing form that describes the modern times. The theoretical lucidness of this author on perceiving this change in the beginning of the 80s is what we are trying to explicit in the paper.

Keywords: Regulation Theory; Money; Institutional Economics. Classificao Jel: B22, B24, B25.

Le fonctionnement des institutions sociales exprime une mdiation et non pas une suppression des conflicts.(...) Dire que ltude du dveloppement historique du capitalisme dans la perspective de la rgulation conduit un point de vue unilatral est une affirmation absurde. Les institutions sociales son transformes par les luttes de classes. Michael Aglietta (1976)

1 INTRODUO
Michael Aglietta um famoso economista francs e considerado, na literatura econmica internacional, o fundador da Escola Francesa da Regulao. Seu trabalho seminal, que deu prestgio e relevncia referida escola, foi publicado em 1976, Rgulation et crises du capitalisme: lexprience des tats-Unis. Nesta obra e na prpria formao terica do autor esto fortemente enraizadas as contribuies de Marx e Keynes, as quais, evidentemente, no esgotam toda a riqueza de sua concepo analtica. Aglietta tem uma aguda percepo a respeito dos principais problemas enfrentados pelas economias capitalistas, em particular, e pelo prprio sistema como um todo, a partir do estudo das relaes mercantis, do processo de trabalho, das formas de organizao da produo, do Estado e da moeda. No livro de 1976, Aglietta se ocupa fundamentalmente em explicar porque o denominado fordismo termo criado pelos regulacionistas mais prximos de Aglietta, como Robert Boyer, Benjamin Coriat e Alain Lipietz, no final dos anos 70 - entra em colapso no final dos anos 60 e incio dos anos 70, e tira concluses sobre o tipo de crise que da decorreria. fantstica articulao capitalista, que permitiu a notvel acumulao capitalista do ps-guerra fase essa denominada por muitos de Anos Dourados, no auge do keynesianismo -, sucedeu-se uma srie de problemas marcados pelo seu oposto. Qual seja, decorreu da a crise do keynesianismo, a falncia de polticas estatais de gerao de renda e emprego, a ecloso de dficits pblicos sistemticos e, naturalmente, o aparecimento de um estranho fenmeno, at ento, desconhecido. Tratava-se da fuso do descontrole de preos com um processo de estagnao econmica, a qual passou a se designar estagflao. A ecloso do referido fenmeno explicitava a falncia da regulao fordista ou keynesiana e revelava a inevitabilidade de polticas macroeconmicas antikeynesianas,

antidemanda-efetiva e antifordistas, que passaram a ser implementadas, sob inspirao monetarista. Ao processo de crise do sistema ento vigente, Aglietta e os regulacionistas passaram a designar crise da regulao, que evidenciava a desarticulao de uma fase de funcionamento duradoura (de um padro de regulao), a qual, em outros termos, tambm significava a manifestao de uma crise estrutural fordista, que imporia, necessariamente, a construo e gerao de uma nova estrutura capaz de recriar as bases para uma outra regulao. Tendo o fordismo se centrado na hegemonia da relao salarial sobre as demais formas institucionais de estrutura - que predominou e regulou o capitalismo durante a vigncia dos Anos

Dourados -, nada mais natural que, seguindo a tese de Aglietta, suspeitar que a sua desarticulao (e a conseqente e incipiente constituio de uma nova fase de expanso capitalista, deflagrada pela crise dos anos 70) seria, analiticamente, acompanhada pela substituio da forma institucional at ento dominante. De fato, a relao salarial foi perdendo espao para a moeda, que passou a substitu-la. Assim, a moeda veio exercendo crescente hegemonia frente s demais formas institucionais. Da o nexo sugerido no ttulo deste artigo, pois a passagem do fordismo para a atual fase de hegemonia financeira delega moeda o papel de forma institucional proeminente. Em A Violncia da Moeda, Michael Aglietta, em co-autoria com Andr Orlan, retoma a tradio terica dos regulacionistas, mas se preocupa em estabelecer as bases de uma nova teoria econmica, que coloque a moeda em seu devido lugar de destaque. A referida obra objetiva reinterpretar a importncia da moeda nas economias capitalistas contemporneas. As principais idias sistematizadas por Aglietta e Orlans envolvem a compreenso do sistema econmico capitalista como algo intrinsecamente instvel, dinmico, mas, ao mesmo tempo e, seno, por isso mesmo, constituindo-se em um sistema periodicamente abalado, sacudido e perturbado pela ecloso de crises sistmicas, de grande profundidade estrutural, as quais transformam, irreversivelmente, seu padro de funcionamento. Tal comportamento no tem nada de surpreendente, pois sempre se manifestou na histria do capitalismo, desde a sua origem quando do triunfo da denominada 1 Revoluo Industrial.

2 DA REGULAO FORDISTA VIOLNCIA DA MOEDA

A perspectiva analtica atravs da qual Aglietta e Orlan desenvolvem sua tese , como foi salientado anteriormente, prxima obra pioneira de Aglietta, Rgulation et crises du capitalisme: lexprience des tats-Unis, publicada em 1976. Entretanto, ao contrrio de sua preocupao inicial com os fatores que explicam por que as economias capitalistas, em especial a economia norteamericana, comeam, j no final dos anos 60, a demonstrar sinais de enfraquecimento, estagnao econmica, dando origem ao surgimento do fenmeno inflacionrio, os autores de A Violncia da Moeda, agora, procuram desvendar os fenmenos monetrios contemporneos. A nova hegemonia sustentada pela moeda, referida por Aglietta e Orlan, sugere que a mesma no tem um carter meramente quantitativo, nem conjuntural, mas evidencia a vigncia de novos tempos de disputas, antagonismos e conflitos intercapitalistas. A expresso violncia da moeda contm em si a revelao de toda essa nova dimenso de uma outra forma de dominao, que impe socialmente seu carter excludente, dominador e concentrador de renda, de riqueza e de poder. O desenvolvimento dessa argumentao se d de forma clara, ousada e complexa, construindo um rico quadro analtico, que assegura A Violncia da Moeda um lugar de destaque na literatura econmica contempornea. O referido livro envolve alto nvel de abstrao, uma reflexo profunda e densa sobre determinados aspectos do capitalismo contemporneo, constituindo-se, naturalmente, em uma obra extremamente atual. Ela essencial compreenso do que os prprios

autores qualificam de confuses monetrias, como uma das caractersticas mais dramticas, tristes e reveladoras da ignorncia terica e intelectual que marcam nossos pobres tempos modernos. A moeda no pode ser entendida como mero agregado monetrio, muito menos como uma relao contbil. Ela um instrumento poderoso de natureza social, que afeta de forma violenta e irreversvel a vida dos povos, das naes e da prpria trajetria de acumulao de capital. A crise capitalista, desencadeada a partir dos anos 80, no pode ser entendida meramente como um fenmeno (ou desajuste) monetrio, mas concede moeda um poder, que incapaz de ser compreendido luz dos instrumentos tradicionais de poltica econmica. Portanto, a viso conservadora da cincia econmica dominante no tem condies tericas, nem metodolgicas de apreend-la e interpret-la. Os governantes administram a moeda, na maior parte das vezes, sem ter a menor conscincia terica do poderoso instrumento que ela . Ela jamais poderia ser entendida como neutra ou destituda de poder social. Muito antes pelo contrrio, ela sinal da prpria manifestao das desigualdades sociais e do poder poltico que dela emanam e que demarcam nossa realidade. Da seu carter intrinsecamente violento: ela esconde em si todo o drama das desigualdades entre povos e naes. A crise a que Aglietta se referiu no incio dos anos 70, por meio da qual vrias economias tropearam (inclusive a nossa), revela muito dos fenmenos que se assiste hoje em escala mundial. Tais fenmenos consistem nas sucessivas tentativas de superao da referida crise, cujas noes de reestruturao, novos paradigmas e redesenho institucional so, nada mais, nada menos, que evidncias da sua profundidade. Estamos na iminncia de uma possvel etapa de expanso capitalista, ainda sem data definida de comeo ou fim, onde a moeda, na verso de Aglietta e Orlan, assume um carter no s decisivo, como emblemtico de um novo tempo. Tentar compreender, com seriedade, a dramaticidade da nossa modernidade confere obra dos referidos autores a importncia que nunca deveria deixar de ter no debate econmico contemporneo.

3 A TEORIA DA REGULAO E O AMBIENTE INSTITUCIONAL

Como foi salientado no incio deste artigo, a proposta terica da Escola da Regulao nasceu do livro de Michael Aglietta (1976), como um campo de pesquisa bem delimitado, caracterizado pela oposio s concepes de racionalidade substantiva do pensamento neoclssico, e, ao mesmo tempo, filiada ao pensamento de Marx. Nesse sentido, as relaes sociais devem ser entendidas como atributos irredutveis associados rivalidade, ao antagonismo e violncia, donde a proposio terica e metodolgica da regulao confronta-se com a rigidez da teoria do sujeito racional e do equilbrio. Para os regulacionistas, as relaes sociais e os antagonismos por elas suscitados movem o processo em contnua mudana, resultando na reproduo do sistema em um ambiente permeado por contradies sociais. Da que ...a teoria da regulao do capitalismo a da gnese, do desenvolvimento e do desaparecimento das formas sociais, sem a preocupao de ressaltar uma finalidade a esse movimento (Aglietta, 1976, p. vi).

Aglietta objetiva compreender as transformaes do capitalismo no sculo XX, atravs das duas separaes em seu processo constitutivo: a mercadoria e o assalariamento. Essas duas formas constitutivas - e separadas - do sistema produzem formas sociais, que se entrelaam e geram transitoriamente uma srie de regularidades, aqui designadas de regime de crescimento. A partir da pode-se extrair trs princpios acerca do carter metodolgico da Escola da Regulao.

3.1 OS PRINCPIOS DA TEORIA DA REGULAO

O primeiro princpio que os processos que fazem os antagonismos sociais se tornarem formas de movimento so, durante tempos, fortes polarizaes de conflitos. Tal tipo de polarizao se exacerba, mas confere uma certa unanimidade, que provoca sua exteriorizao. Porm, a violncia engendra, por si mesma, a forma sobre a qual os conflitos possam ser mediados. Esta forma (...) a instituio social, que sustenta os termos do conflito, sob o imprio da violncia imediata e sob a corrosiva incerteza, que o antagonismo esconde (Aglietta, 1976, p. vii). Saliente-se que h, para Aglietta, a proeminncia da moeda frente s demais instituies: As instituies sociais, das quais a mais importante a moeda, experimentam a ambivalncia de uma ordem fundada em duas separaes. Elas so ao mesmo tempo produto do conflito social e de sua normalizao (Aglietta, 1976, p. vii). Como as instituies so formas de mediao entre os conflitos e antagonismos e sua normalizao em termos de normas e regras, elas so dotadas de uma certa soberania, que lhes permite promulgar normas e elaborar referncias convencionais, que transformam os antagonismos em diferenciaes sociais dotadas de uma estabilidade mais ou menos slida. esse papel que assegura a reproduo do sistema de maneira relativamente duradoura, ou regulada. impensvel a regulao sem o suporte institucional compatvel, da a importncia do que Boyer veio a definir como formas institucionais de estrutura. O segundo princpio da anlise regulacionista sua lgica ambivalente, oriunda da interao entre economia e poltica, que explicita ainda mais a funo das instituies sociais enquanto articuladores entre o poltico e o econmico, em um meio ambiente conflitivo. O terceiro princpio metodolgico refere-se relao Estado-Economia, que enuncia o Estado no como um sujeito exterior economia, nem como um conjunto de instrumentos disposio de uma classe social, mas como produto dos conflitos inerentes s separaes sociais, cuja regulao aberta, parcial e inacabada.

3.2 AS INSTITUIES NA TEORIA DA REGULAO

Os trs pontos referidos revelam sinteticamente o papel das instituies no contexto terico dos regulacionistas. Para esses, as instituies se desenvolvem em um meio ambiente conflituoso e visam normalizar, rotinizar ou estabelecer parmetros de conveno entre agentes diferentes e separados socialmente, de forma a permitir a regulao mais ou menos estvel e duradoura do

capitalismo. Aglietta, em suas reflexes acerca do papel das instituies na regulao do sistema, fornece um amplo campo de investigao, que alguns autores regulacionistas, como Boyer, trataram de desenvolver. Dentre as idias-sntese mais importantes tem-se que: a) o conflito irredutvel, porque inerente s separaes que fazem da formao da sociedade um problema; b) a insegurana econmica desencadeia mecanismos de defesa, que tendem a congelar (imobilizar) situaes estabelecidas (adquiridas) e a paralisar as iniciativas suscetveis de desenvolver a produtividade social. Em seguida surgem as formas estruturais: elas no provm da qualquer lei transcendental e no obedecem a qualquer princpio universal de coordenao, mas so produtos da rivalidade social; c) o funcionamento das instituies sociais exprime uma mediao e no uma supresso dos conflitos; e d) dizer que o estudo do desenvolvimento histrico do capitalismo na perspectiva da regulao conduz a um ponto de vista unilateral uma afirmao absurda. As instituies sociais so transformadas pela luta de classes. O movimento da socializao no pode ser apreendido seno atravs delas. As instituies so:

(...) inovaes sociais, um espao de liberdade a ser conquistado atravs delas porque as normas e as convenes que elas impem libertam os grupos sociais de uma restrio bem mais feroz imediatizada pelos prprios conflitos. A individualidade social, a nova cidadania, a democracia econmica so invenes sociais, cujo avano permite a apario de novas formas de regulao (Aglietta, 1976, p. x).

Tais afirmativas permitem concluir que as instituies, na realidade, constituem-se em inovaes sociais. A perspectiva da regulao no concebe uma teoria das instituies, mas orienta sua anlise para o estudo das duas separaes da sociedade capitalista: a relao salarial e a forma da concorrncia. Ambas so importantes formaes institucionais do que se designou fordismo, mas de maneira alguma esgotam o arcabouo institucional que deu sustentao a esta forma de regulao. Os avanos no sentido de uma maior nitidez na relao entre as instituies foram perseguidos atravs do desenvolvimento das noes de regime de acumulao, modo de regulao e formas institucionais de estrutura. Boyer (1990, p. 37, grifos do autor) props-se a consolidar o plano terico desta abordagem, reafirmando que as anlises em termos de regulao tambm dedicam uma ateno especial s formas assumidas pelas relaes sociais fundamentais num dado momento histrico ou numa dada sociedade, cuja importncia dada pelo conceito de forma estrutural ou institucional. Sob esta perspectiva, a crise no pode ser reduzida apenas vigncia de equilbrio de subemprego, nem como esgotamento de todo o sistema, mas como o momento ... quando se atinge

os limites e aumentam as contradies no interior do modo de regulao precedente (Boyer, 1990, p.37). Estudar sadas para a crise , antes de tudo, propor e compreender problemas de poltica econmica, que no podem ser discutidos no abstrato, leia-se, independentes do conjunto de formas institucionais vigentes (Boyer, 1990, p.37), pois o ambiente institucional o locus privilegiado compreenso da crise e sua virtual superao. Metodologicamente, Boyer, para fugir do reducionismo exagerado, que mimetiza o real, procura distinguir trs nveis de estudo para se compreender o processo de regulao: a noo de regime de acumulao, as formas institucionais e o modo de regulao. O regime de acumulao a instncia mais agregada das regularidades do sistema, ao passo que o modo de regulao a mais desagregada, pois sanciona as normas e regras de conduta dos indivduos. Entre uma instncia e outra tem-se uma noo intermediria, composta pelas formas institucionais. Ou seja, as configuraes especficas que cada regime de acumulao pode seguir, conforme as relaes sociais e particulares de cada pas, exigem uma instncia capaz de capt-las e traduzi-las para o comportamento coletivo. Tal o papel das formas institucionais (ou estruturais) que ... tm o objetivo de elucidar a origem das regularidades que direcionam a reproduo econmica ao longo de um perodo histrico dado. Alm disso, elas viabilizam a interao entre a problemtica j explicitada da acumulao para as prprias relaes sociais, podendo, portanto, ser definidas como (...) toda codificao de uma ou vrias relaes sociais fundamentais (Boyer, 1990, p. 72, grifos do autor).

3.3 A MOEDA NA TEORIA DA REGULAO

As formas institucionais asseguram o aparecimento de formas sociais compatveis com o modo de produo dominante. As formas sociais fundamentais do capitalismo so cinco: a primeira (...) a moeda, sem dvida a mais importante medida que define um modo de conexo entre unidades econmicas (ibidem, p.73); a relao salarial, que caracteriza um tipo especfico de apropriao do excedente; a concorrncia, que define as modalidades de relacionamento entre os loci de acumulao; e, depois, o Estado e a adeso ao regime internacional. Operacionalmente, as formas institucionais afetam e conformam o regime de acumulao. Entretanto, como esse regime definido no mbito do sistema global, sob um certo grau de abstrao, necessrio que exista uma codificao ou traduo do comportamento geral (ou global), a partir de aes individuais. Vale dizer, antes de explicar as leis imanentes que, nas palavras de Boyer, se impem de uma forma global, mais importante ainda explicar porque os agentes econmicos - de forma descentralizada, individual e dispersiva - agem e tomam decises em um ambiente de incerteza, de racionalidade restrita, e sujeitos s imperfeies de mercado. O fio condutor que permite compreender o funcionamento do sistema, articulando a instncia global particular - onde as formas institucionais assumem o papel de mediadoras -, o denominado de modo de regulao. Genericamente, definido como o conjunto de:

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... procedimentos e de comportamentos, individuais ou coletivos, com a tripla propriedade de: reproduzir as relaes sociais fundamentais atravs da conjuno de formas institucionais historicamente determinadas; sustentar e pilotar o regime de acumulao em vigor; garantir a compatibilidade de um conjunto de decises descentralizadas, sem que seja necessria a interiorizao dos princpios de ajustamento do sistema como um todo por parte dos atores econmicos. Esta noo visa substituir a teoria da deciso individual e o conceito de equilbrio geral como ponto de partida para o estudo dos fenmenos macroeconmicos (Boyer, 1990, p. 80, grifos do autor).

Explicita-se da a viso dos regulacionistas sobre o papel das instituies no processo de regulao e crise do capitalismo. Tal descrio analtica permite inferir que, enquanto no desenvolvimento do fordismo havia a preocupao com a precisa codificao da relao salarial, a partir dos anos 90 a preocupao deslocou-se para as finanas (ou moeda), pois so elas que governam a dinmica das outras formas institucionais. O novo a ser analisado revela a incorporao dos aspectos financeiros (integrados) s inovaes tecnolgicas, colocando questes como:

as inovaes financeiras mas tambm as tecnolgicas e organizacionais ultrapassam as fronteiras nacionais, colocam uma dupla questo teoria da regulao. Por ter privilegiado anlises das formas institucionais sobre uma base nacional, no negligenciou o carter mais e mais internacionalizado da diviso do trabalho e por via de conseqncia da acumulao? Da se pergunta, qual o grau de autonomia que dispem hoje os EstadosNao em colocar em prtica estratgias de sada da crise? Simetricamente, as formas de organizao locais ou setoriais no explicam uma parte crescente da competitividade das naes? Esta uma das reas particularmente rduas, aberta ao longo dos anos noventa, que convm explorar de agora em diante. (Boyer, 1995, p.531).

A resposta constituir-se- no grande campo de pesquisa para a Teoria da Regulao nos prximos anos. Mas, tal tarefa s ter xito se acompanhada de pesquisas paralelas no campo da anlise da dinmica das instituies e das inovaes tecnolgicas. Boyer e Hollingsworth (1997), ao proporem o conceito de sistema social de produo, parecem estar caminhando firmemente nesse propsito, estabelecendo novas relaes centradas no embedded institutions, como caracterstica marcante do capitalismo nestes novos tempos. Estabelece-se assim, nessa agenda de pesquisa proposta por Boyer, um nexo fundamental com algumas digresses sobre moeda e seu papel dentro de uma nova teoria econmica, como a proposta por Aglietta e Orlan em seu livro de 1982. com essa descrio analtica que nos ocuparemos na seqncia.

4 RETOMANDO A VIOLNCIA DA MOEDA: UMA BREVE SNTESE

O livro A Violncia da Moeda de Michael Aglietta e Andr Orlan se constitui em uma abordagem inovadora e ambiciosa sobre a compreenso da moeda em sociedades contemporneas.

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inovadora porque pretende estabelecer as bases de uma nova e ousada teoria econmica incorporando a moeda, avanando, a nosso ver, de forma bastante expressiva nesse sentido. E ambiciosa porque se prope a apontar os limites das abordagens dominantes no trato a to complexa questo. A crtica mais vigorosa recai sobre os limites da teoria neoclssica tradicional, por se manter neutra a to complexo tema, mas os autores criticam tambm Marx, Keynes e os Ps-Keynesianos, embora com menos veemncia, j que, para esses, a moeda incorporada analiticamente de forma precursora. O ponto de partida de A Violncia da Moeda a afirmativa segundo a qual, nos tempos modernos saliente-se que o livro foi publicado em 1982, mas sua atualidade persiste a moeda e os fenmenos monetrios permanecem inquietantes por duas razes. Em primeiro lugar porque continuam envolvidos em uma aura misteriosa e esotrica, impossvel de ser apreendida em toda sua dimenso analtica. E, em segundo lugar, porque por trs desse aparente esoterismo a moeda constitui-se em um fenmeno revelador da complexa realidade social. A moeda tem um efeito devastador sobre a intimidade das pessoas, dilacerando amizades e desintegrando relaes sociais e resolues morais. O debate contemporneo sobre moeda constitudo por uma antinomia, cujas concepes dominantes nos tornam vtimas do retorno dos demnios monetrios. As escolas econmicas que se consideram herdeiras do legado da cincia econmica no dispem de elementos tericos capazes de elucidar o que vem a ser moeda. Por essa razo, a quantidade de agregados monetrios se multiplica, sem que seja suprida a carncia de elementos tericos para elucid-los, dissec-los e entend-los. contra isso que os autores se defrontam. Textualmente afirmam que nunca se falou tanto em moeda, e nunca se assistiu a tanta confuso no assunto. Para as prprias autoridades monetrias - entidades que manipulam a moeda - a moeda no se apresenta de maneira homognea. H grande diversidade de objetos monetrios e mltiplos circuitos que se sobrepem, fazendo crer que a entidade moeda surge da nada, se agiganta, luta entre si e com os agentes e, avassaladoramente, enfraquece seus antecessores. Por conta dessa complexa interatividade seus mecanismos de controle tentam dar conta de tamanha ebulio, mas de maneira extensiva e puramente quantitativa. Isso torna esse imbrglio ainda mais confuso: qual o verdadeiro sentido do controle monetrio? Em que se constituem os agregados monetrios? Para os autores tais mecanismos so meras prticas contbeis, os quais representam, de forma bastante superficial e mistificadora, a suposta homogeneidade monetria. Diferentes tipos de objeto so somados, faltando-lhes algo que os unifique e os interprete. Ou seja, falta-lhes anlise terica.

4.1 A CRTICA AO PENSAMENTO CONVENCIONAL: NEOKEYNESIANO E ORTODOXO

A referida deficincia terica creditada cincia econmica, que no questiona a natureza dos fenmenos monetrios. Para Aglietta e Orlan, a viso convencional dos referidos agregados se constitui de postulados que esvaziam o fator monetrio de contedo terico. E esses postulados,

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veementemente criticados, so derivados da teoria do valor da teoria econmica. Explicando melhor, o esforo terico realizado pela teoria econmica vigente em elaborar uma teoria pura obliterou a moeda da lgica da troca, prejudicando sua real compreenso. Nesse sentido, o adjetivo puro empregado no sentido de purificar tudo o que a prpria moeda quem traz, que a criao de desordem, de arbitrariedade, de luta, de poder, de compromisso convencional, de f cega, etc. Em resumo, a teoria econmica, ao tentar se purificar, abstrai a realidade de toda a vivncia social, cuja moeda parte integrante e proeminente. A viso dominante convencional da moeda sugere que a mesma habita um mundo etreo, cujos atos de troca so estabelecidos contratualmente como relaes entre iguais, fundadas na razo universal. Isso implica reconhecer que essas relaes reconciliam a liberdade individual e o imperativo moral, construindo um ambiente de harmonia coletiva, emblematicamente coroado pela noo de equilbrio. Dentro desse quadro, a teoria da relao monetria perde sentido, porque seu conjunto de hipteses demonstra que a moeda no tem nada a ver com a troca. Essa a razo pela qual, segundo os autores, a economia monetria encontra dificuldade em ganhar ttulos de nobreza: a moeda neutra porque no pode alterar a onipotncia da razo, que inspira o sujeito econmico. Portanto, os formuladores da economia monetria convencional sentenciam que a moeda neutra... a longo prazo. Sob a gide dessa concepo no se dispe de qualquer teoria da moeda. Tem-se, no mximo, uma teoria quantitativa da moeda, que revela um incrvel divrcio entre as inquietaes suscitadas pelas desordens monetrias versus o que disso afirma o liberalismo econmico, que apreende e codifica a moeda como um choque aleatrio. Essa lacuna repercute no debate econmico e poltico contemporneo desde os anos 80, a partir dos quais passou-se a inferir que os Bancos Centrais seriam os responsveis por quaisquer perturbaes monetrias, uma vez que os mesmos seriam os nicos entes capazes de definir objetivos e meios capazes de implementar uma influncia benfica e autodisciplinadora com efeitos positivos sobre a economia do setor privado. Isso revela que, no confuso debate atual sobre poltica monetria, preserva-se sempre, e sem questionamentos, a economia do setor privado com amplo domnio e com grande margem de manobra possvel. Mais ainda: estima-se que essa poltica regida por mecanismos automticos, que contm a liberdade individual, os quais, por conseqncia, engendram as condies de equilbrio. Como decorrncia natural desses mecanismos depreende-se que o Estado passa a se constituir no nico sujeito capaz de uma ao global, o que obviamente se contrape viso dos autores. Como se v, a anlise de Aglietta e Orlan, mesmo publicada em 1982, contm elementos extremamente atuais. Os autores tambm sugerem que as abordagens indevidamente designadas

neokeynesianas quando, de fato, querem se referir aos novos keynesianos - pecam pelo mesmo argumento terico (ou a-terico?) com relao moeda. Padecem do mesmo equvoco cometido pela anlise convencional, porque atribuem a eficincia dos mecanismos objetivos (correta e adequada) manipulao da demanda autnoma e manipulao da taxa de juros. Sob essa tica, caberia ao

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Estado, portanto, exercer uma ao positiva para corrigir desvios de rota oriundos da m gesto monetria. Da mesma forma, o prprio Estado seria, em contrapartida, fonte de erros de previso ao aplicar equivocadamente eventuais expanses monetrias no desejveis ou necessrias. sofisticao formal que acompanha tais modelos segue uma enorme incapacidade de captar os fenmenos monetrios. Por isso, enfaticamente, os autores afirmam que tal viso terica tecnocrtica, triste, inspida e dramaticamente propagada pelas instituies que, via modelos economtricos, se arrogam detentoras absolutas do controle da poltica monetria. Tal institucionalizao terica est clara e fortemente incorporada pelos economistas ditos

neokeynesianos, que, em realidade, como mencionado acima, so aqui conhecidos como os novos keynesianos. Esses e sua viso so, entretanto, fortemente criticados e combatidos pela tradio liberal ortodoxa (TLO), que denuncia seu carter totalitrio. Vejamos porqu. A TLO, por sua vez, tem uma imagem maniquesta do leviat, cuja concepo de Estado consiste na viso da moeda como a origem de todos os males, ou, segundo os autores, a moeda perverte as relaes mercantis. Sob esse jargo, a moeda deveria ser silenciosa, isto , neutra. No substrato terico da TLO a moeda afeta os ajustes da hierarquia social, espalhando som e fria, tornando inteis as previses dos proprietrios privados e provocando distrbios, como a elevao dos preos, o que frustra as respectivas expectativas. A fonte de todo esse mal debitada ao Estado, que, atravs de sua ao discricionria, difunde efeitos malficos para todo o sistema. A nica fonte de estabilidade de todo o sistema para a TLO a demanda monetria da economia do setor privado. Da mesma forma, mas em sentido contrrio, a fonte nica de inutilidade de todo o sistema a oferta de moeda, porque dela advm todos os problemas monetrios. Portanto, ela que impossibilita aos proprietrios privados fazer previses dos impulsos errticos da emisso monetria pelo Estado. Para Aglietta/Orlan tal anlise terica extremamente dbil. Isso porque o monetarismo exorta o anti-estatismo, visualizando-o como soluo de todos os males, sendo, ao mesmo tempo, totalmente incapaz de pensar as relaes ambguas entre a esfera privada e o papel do Estado em relao moeda. Por conta disso, surgem as oscilaes das opinies sobre o mesmo credo poltico. Ou seja, os seguidores de Milton Friedman sacralizam a moeda da Grande Potncia, atribuindo s autoridades e ao Banco Central o papel de reinar sem governar. Feito isto, teriam condies de manter o olhar fixo sobre a linha azul de uma progresso constante da massa monetria. Tal (in)definio permitiria economia alcanar, no longo prazo, a mgica condio de estabilidade de steady state. Os seguidores de Friederich Hayek advogam, por sua vez, a dispensa total dos bancos centrais, no enxergando diferena alguma entre a moeda e a mais humilde das mercadorias profanas. A questo que se colocam : por que permitir o arbtrio de uma instituio em exorbitar seu campo de ao e invadir o campo do direito privado, j que se pode confiar nas virtudes do mercado para selecionar as boas moedas privadas? Tal mecanismo de no-intervencionismo interpretado como uma Lei de Gresham invertida (Gresham foi conselheiro da Rainha da Inglaterra no sculo XVI e ensinou-lhe que o mau dinheiro afugenta o bom). Sob a tica hayekiana: a boa moeda expulsa a m.

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Em ambas as concepes continua reinando, isto sim, a mais absoluta confuso, inclusive nas questes monetrias internacionais. Por essa razo, assistiu-se, ao longo dos anos 80, uma sucessiva acumulao de planos de reformas monetrias, ineficazes e no raras vezes mirabolantes. Em tais programas, o pndulo oscilava entre receitas dirigistas ou receitas liberais, sem entrar a fundo na questo fulcral sobre o que se constitui a moeda. Em tais propostas no houve o mnimo progresso terico sobre o significado dos processos monetrios.

4.2

A PROPOSIO TERICA DE AGLIETTA/ORLAN: LEVAR A MOEDA A SRIO

nesse sentido que os autores propem levar a moeda a srio. E nisto se constitui o objeto

da obra de Aglietta e Orlan, que a encararam como um desafio de propor uma soluo que a economia poltica foi incapaz de resolver. No se trata de uma falha dos economistas polticos em interpretar corretamente os fenmenos monetrios, mas uma incompreenso terica oriunda das hipteses fundamentais formuladas pela economia poltica tradicional. Segundo os autores, no se pode estabelecer a unidade de moeda, colocar em evidncia sua significao social e, ao mesmo tempo, suprimir o desconhecimento que sua onipresena suscita, sem que sejam rejeitados os postulados de sua teoria do valor. Exemplificando melhor: a interpretao de fenmenos, poca, persistentes, como a inflao, a ambigidade e hesitaes da poltica monetria, as poderosas tendncias fragmentao das relaes monetrias internacionais, no poderia (e nem deveria) ser realizada atravs de uma concepo puramente quantitativa da moeda. Seria necessrio questionar o papel da moeda na prpria formao da relao mercantil. E, posteriormente, elaborar uma teoria da organizao dos processos econmicos sob sua gide. Isso implica, portanto, reconhecer que preciso se partir da moeda como primeiro vnculo social em uma sociedade mercantil. Isso necessrio para que se possa descobrir a qualidade do que monetrio. Somente aps aceitar esse pressuposto que se teria condies de deduzir um mtodo geral para analisar os sistemas monetrios. Isso implica explicitar que somente uma teoria qualitativa da moeda permitiria sustentar um ponto de vista unitrio sobre a natureza da moeda, sem mutilar as preciosas observaes dos historiadores sobre as especificidades das formas de organizao monetria. Esse o ponto que constitui o objetivo central do ensaio de Aglietta/Orlan: levar a moeda a srio. A questo como faz-lo? A questo deve ser encarada atravs da remoo de duas interpretaes que ofuscam a compreenso dos fenmenos monetrios, conforme a preocupao dos autores. Em primeiro lugar, advogam a renncia ao pressuposto da economia poltica, vigente desde a segunda metade do sculo XVIII, que consiste na concepo substancial do valor. Para o estatuto da moeda, pouco importa se essa substncia seja a utilidade ou o trabalho, enquanto determinante da teoria do valor. O essencial partir, ao contrrio do que a referida teoria o faz, da coerncia social,

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que se constitui em um pressuposto de uma qualidade comum aos objetivos econmicos. A teoria do valor Clssica tem como objetivo descrever o sistema quantitativo das grandezas naturais ou de equilbrio. Essa a razo que faz com que, na determinao dessas grandezas, a moeda desaparea, sendo relegada a um plano no-essencial. Em outros termos, nessa subordinao, a moeda tem uma realidade apenas instrumental e no terica. Analiticamente ela integrada apenas a posteriori e, geralmente, invocando motivos contbeis. Os autores no so complacentes tambm com o prprio Marx, que, segundo eles, no rompeu totalmente com essa concepo de valor, embora sugiram que sua anlise leve ruptura com a referida limitao analtica. Em segundo lugar, os autores propem uma reinterpretao da teoria marxista da mercadoria e da moeda, mas que no esbarre nas deficincias da teoria do valor-trabalho. Segundo eles, se for banida a hiptese da persistncia do valor, muda-se radicalmente de atitude. Isto porque o novo modo de socializao dos agentes passa a no ser mais determinado. A socializao, ento, nesse caso, passa a ser um problema. Pensando-se de forma estruturalista passa-se a ter a seguinte problemtica: reinstaurar analiticamente a moeda no lugar da falsa substncia que a expulsou. Isto porque, sob tal perspectiva, a moeda integra um sistema to estruturado quanto o faz a linguagem. Analogamente, estabelecendo uma associao regulacionista tem-se que a moeda uma instituio. Ou seja, sob tal concepo, as relaes econmicas no so vistas como naturais, mas, ao contrrio, so reguladas por uma instituio social. Essa posio estruturalista reconhecida conceitualmente como sendo a teoria do circuito monetrio (TCM). Tal teoria, embora represente um enorme progresso, porque, do ponto de vista naturalista, enfatiza a especificidade dos fatos sociais, e porque questiona a lgica do funcionamento das instituies reais da economia e da sociedade, contm alguns inconvenientes. O estruturalismo postula que as instituies so determinadas, o que implica aceitar que a TCM apenas descreve a reproduo imutvel dos sistemas que elas, as instituies, regem. Isso implica reconhecer que a TCM segue o mesmo caminho lgico ou heurstico da teoria do valor, que, como foi salientado, fadada a descrever equilbrios. Em ambos os casos, tanto sob o ponto de vista natural da teoria do valor quanto do ponto de vista estruturalista, o sistema estudado esttico. Na linguagem de Aglietta e Orlan, o referido sistema no , em nenhum momento, e sob nenhuma hiptese, dilacerado por nenhuma contradio ou por nenhum princpio interno de transformao. Da que o movimento introduzido sob a forma de resposta do sistema aos choques externos. Sob a tica da teoria do valor tal movimento entendido como o tratamento das condies da estabilidade do equilbrio. E sob a tica estruturalista, trata-se da incidncia macroeconmica de uma mudana exgena nas formas de organizao monetria. Em suma, no h gnese terica da moeda, j que ela pressuposta. No h igualmente uma anlise das condies de transformao histricas dos sistemas monetrios. No estruturalismo cada modo de organizao social inteiramente definido por regras: no tende a lugar algum a no ser para sua prpria conservao, sendo impossvel de se captar a necessidade histrica. Surge da um impasse: ou se toma por pressuposto o valor, e, nesse caso, a moeda

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desaparece; ou, o pressuposto a prpria moeda, o que impossibilita compreender que ela mesma quem gera as crises e as intensas transformaes histricas. Portanto, a hiptese a ser apresentada deve ser constituda de maneira tal que no conduza apenas idia de equilbrio ou de reproduo, mas que incorpore, indissoluvelmente, a idia de crise ou de transformao. Da se encaminha a soluo, que consiste em colocar como ponto de partida da sociedade mercantil a violncia. A violncia no o apangio das relaes mercantis, mas o cenrio de uma situao irredutivelmente violenta, marcada pelo pressuposto segundo o qual as relaes mercantis so definidas por uma forma de violncia aquisitiva. Tal hiptese obriga a uma absoluta renovao do aparato conceitual da economia poltica. O mtodo tradicional atravs do qual os economistas se identificam constitudo pela seguinte seqncia: FORMULAO DE HIPTESES FORMALIZAO REALIZAO DE TESTES RETOMADA DAS HIPTESES DE BASE. EMPRICOS Para Aglietta e Orlan, a questo central e desafiadora no apenas colocar tal mtodo em xeque, no sentido de que possa ser melhor redefinido e aperfeioado. Mas questionar profundamente a referida viso pelo seu carter equivocado. Qual seja, a abordagem econmica convencional ou tradicional repousa em pressupostos questionveis. O primeiro deles o primado concedido ao sujeito racional, que escamoteia o problema da coerncia social, j que supe que a socializao poderia ser adquirida por meio do princpio da racionalidade, pressuposto esse comum a todos os indivduos. Por conta dessa suposio derivam que o campo social se constri automaticamente, como resultado das arbitragens individuais. Tal pressuposto conduz hiptese reducionista, segundo a qual todas as formas de organizao, inclusive as mais complexas, podem ser vistas (e analisadas) como sendo a soma dos comportamentos individuais. A isso os economistas keynesianos designam de falcia ou sofisma da composio. Nesse sentido, importantes transformaes qualitativas so reduzidas a mudanas nas configuraes elementares, o que implica afirmar, em outros termos, que o nico problema relevante da macroanlise o da agregao das entidades individuais. E esse seria o nico sentido das tais entidades. Ou seja, o sujeito elementar homo conomics regido por leis matemticas simples e estveis, cujos fundamentos esto na natureza racional do ser humano. Assim, toda a atividade humana se reduziria a um problema de maximizao da funo objetivo, sob coero. Dessa forma, impossvel pensar uma novidade qualquer nesse sistema. Sob tal tica, toda a sociedade estaria imersa em um tempo lgico, um tempo sem sentido, porque no concebe nenhuma irreversibilidade. Tal referncia explicitamente idntica ao princpio ps-keynesiano da irreversibilidade do tempo. Saliente-se que a referida concepo de tempo reversvel assume, por definio, um carter essencialmente esttico, j que, implicitamente, aceita a reversibilidade do tempo. Ou seja, o referido sistema incapaz de apreender as transformaes que podem abalar duradouramente as estruturas sociais, e que se constituem no prprio princpio

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do processo histrico. O segundo pressuposto equivocado que a sociedade concebida segundo o paradigma da mquina, concepo essa to cara fsica, segundo a qual os movimentos so to regulares e automticos quanto o dos relgios. Traduzindo, sob essa perspectiva os agentes econmicos tm comportamentos onde jamais elaborariam novas estratgias. Suas aes originar-se-iam sempre de atos reflexos, oriundos de estmulos externos (Veblen concordaria com essa crtica, pois os indivduos da economia neoclssica seriam desprovidos de vontade e de ao desviante). Para Aglietta e Orlan, a concepo instrumental do Estado participa dessa mesma diviso, pois ele seria o agente exterior que age sobre a coletividade social. Essa concepo extremamente ingnua e redutora da realidade social. Mais ainda: constitui-se em um produto lgico da sujeio da Economia Poltica poltica econmica. Esse ponto constitui importante divisor de guas entre a ortodoxia e a heterodoxia. Para os primeiros, a supremacia dos mercados e a definio de fundamentos precisos da macroeconomia convencional seria capaz de se o Estado no atrapalhar o funcionamento da mo invisvel - arranjar estruturalmente o sistema, rumo ao pleno emprego. Para os ltimos, a estrutura da economia poltica tem razes histricas e especificidades locais que no poderiam ser tratadas com receitas comuns. Sob essa tica, o desenvolvimento da economia poltica, entendida enquanto tcnica submetida aos imperativos da poltica econmica, provoca a degenerescncia das concepes cientficas da economia. Qual seja, o pensamento econmico transforma-se mais e mais em um mero discurso tecnocrtico e manipulvel vontade dos governantes. Portanto, os pressupostos da abordagem tradicional limitam a elaborao dos conceitos, sendo proibida, priori, toda considerao dos fenmenos estruturais. Esses fogem ao espao terico que essas hipteses conformam. O mesmo ocorre com as transformaes irreversveis das quais a histria portadora. Da que tais teorias, por no conseguirem romper com o primado do sujeito, acabam por ser integradas teoria do equilbrio geral. A questo que se coloca, portanto, : como abandonar a conceituao de tempo mudo e esttico da mecnica, e como pensar a histria, enquanto gnese e decadncia de diferentes formas de organizao? A resposta a tal questo , segundo Aglietta/Orlan, encontrada no livro de I. Prigogine e I. Stengers que analisam os resultados obtidos em pesquisa na rea da termodinmica qumica. Tal viso enfatiza os processos de organizao espontnea e estruturas dissipativas. Na referida anlise so introduzidos conceitos, como as noes de estrutura, histria, bifurcao e disjuno. Enfim, sua estrutura analtica rompe com um determinismo estrito e v no fenmeno da irreversibilidade uma fonte de ordem. Tal concepo se constitui em uma alternativa estrutura mecanicista, revelando nova compreenso das crises, instabilidades e processos de evoluo. Para os mencionados autores, ou o tempo inveno, ou no absolutamente nada. No lhes interessa, nem eles querem estudar, s o que permanece, mas tambm, e fundamentalmente, o que se transforma. Entre as transformaes incluem-se as mudanas geolgicas e climticas, a

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evoluo das espcies, e a gnese e mutaes das normas que afetam os comportamentos sociais. Tal noo bastante prxima do antigo institucionalismo de Veblen. E exatamente nesse mbito analtico da gentica dos fenmenos que se insere a violncia da moeda. A anlise de Aglietta e Orlan objetiva demonstrar no s que possvel construir um modelo conceitual e terico das relaes econmicas, to rigoroso quanto o o de equilbrio geral, mas que tal modelo rompa radicalmente com o primado do sujeito racional. E tal primado deve ser substitudo pela hiptese da violncia social. A violncia do sistema social oriunda de seu carter problemtico e fundamentalmente instvel, cujos vnculos sociais se defrontam, permanentemente, com grandes dificuldades para sua reproduo. A violncia esse perigo surdo que, por definio, ameaa todas as instituies, e as corri. Desvendar a natureza violenta das sociedades e explicitar suas condies de emergncia o objeto por excelncia da anlise de Aglietta e Orlan. Tal elaborao terica, a partir da contribuio de Marx e Girard, constitui a 1 parte do livro, que, por sua vez, subdividida em 3 captulos. O primeiro explica o que violncia mercantil e enuncia uma Teoria da troca mercantil e da moeda. O captulo 2 se prope a desenvolver a Teoria da organizao monetria. Ambos os captulos procuram demonstrar que a moeda o resultado de um processo social engendrado por uma mutao da violncia. O captulo 3 interpreta a crise monetria como uma crise da soberania, que consiste em um abalo na ordem social. Na 2 parte do livro os autores discorrem sobre as anlises histricas que procuram compreender e interpretar as diversas evolues monetrias, bem como procuram discorrer sobre a compreenso das mudanas que acompanharam a degenerescncia das pretritas ordens sociais. A denominada teoria das crises monetrias, desenvolvida nessa etapa do livro, procura reinterpretar a hiperinflao do sculo XX, mas de maneira radicalmente diferente e oposta Teoria Quantitativa da Moeda. No caso so enfatizados todos os processos de violncia em curso, bem como as vicissitudes da poltica monetria norte-americana. Ao final recolocam a devida nfase no fracasso das polticas fundadas no controle global dos agregados, e reiteram a importncia do papel das crises de crdito na regulao catica do capitalismo contemporneo. uma concluso que resgata a essncia do pensamento regulacionista, s que, respeitadas as diferenas, delega moeda o papel de forma institucional de estrutura hegemnica na atual fase do sistema.

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