IV - SYSTEME BANCAIRE ET FINANCIER

1 - EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE

1.1 - Textes rglementaires
Le projet de loi-cadre sur la conception dun cadre lgal et rglementaire favorable lmergence dentreprises dinvestissement capital fixe, adopt par le Conseil des Ministres de l'Union Montaire Ouest Africaine, lors de sa session de mars 2003, a t insr dans l'ordre juridique de l'Etat du Bnin, par l'Assemble Nationale, le 25 juin 2006. Dans les autres pays, le processus d'adoption de la loi est en cours. par Crdit Africain. Par ailleurs, les dirigeants ont dcid de modifier la dnomination sociale de la socit absorbante, en Equipbail Bnin, avec une extension de ses activits l'ensemble des catgories d'op rations rserves aux tablissements financiers du premier groupe ; - en Cte d'Ivoire, un agrment en qualit de banque a t accord la socit Bridge Bank Group Cte d'Ivoire (BBG-CI) ; - en Guine-Bissau, le Groupe Ecobank Transnational Incorporated (ETI), dans le cadre du renforcement de sa prsence dans l'UMOA, a ouvert sa huitime filiale, avec l'agrment accord Ecobank Guine-Bissau ; - au Sngal, le nombre d'tablissements de crdit s'est accru avec l'agrment de la Banque Rgionale des Marchs (BRM) et lautorisation accorde la Socit Africaine de Crdit Automobile (SAFCA) Cte d'ivoire, pour l'ouverture d'une succursale au Sngal dans le cadre de la procdure d'agrment unique ; - au Togo, le nombre d'tablissements financiers a t ramen trois (3), avec le retrait de l'agrment de la Socit Togolaise de Crdit Automobile (STOCA), sa demande. Par ailleurs, la Commission Bancaire de l'UMOA a, lors de sa session du 27 dcembre 2006, donn un avis conforme favorable la demande d'agrment, en qualit d'tablissement financier, de la Socit Financire de Garantie Interbancaire du Burkina (SOFIGIB).

1.2 - Evolution du rseau bancaire

Au cours de l'anne 2006, le rseau bancaire de l'UMOA a poursuivi sa consolidation, un rythme moins acclr qu'en 2005. Le mouvement de diversification du paysage bancaire de l'Union s'est galement maintenu, avec l'agrment dune nouvelle banque spcialise. Ainsi, quatre (4) nouveaux agrments ont t accords au cours de l'exercice 2006, trois (3) tablissements bancaires et un (1) tablissement financier, travers la procdure d'installation par agrment unique. Paralllement, les agrments de deux (2) tablissements financiers ont t retirs au cours de la priode. Par pays, le rseau bancaire a t marqu par les volutions ci-aprs : - au Bnin, l'agrment a t retir Equipbail Bnin, la suite de la fusion par absorption de cet tablissement financier

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Tableau 31 : rpartition des tablissements de crdit par pays (*)

Source : BCEAO.

1.3 - Activit des banques et des tablissements financiers

La activit des banques et tablissements financiers de l'UMOA a t marque par une hausse de 8,2% des emplois et de 7,2% des ressources. Les ressources se sont tablies globalement 6.724,1 milliards fin dcembre 2006 contre 6.271,8 milliards un an plus tt, enregistrant ainsi une progression de 452,3 milliards. Cette volution rsulte essentiellement d'un accroissement de 396,7 milliards des dpts et emprunts et de 52,7 milliards des autres ressources. Les fonds propres nets ont lgrement augment de 3,0 milliards sur la priode. Les emplois se sont accrus de 448,2 milliards, pour ressortir 5.907,0 milliards au 31 dcembre 2006. L'volution des emplois est imputable une hausse de 387,3 milliards des crdits, dont 193,2 milliards au titre des financements moyen et long terme, 132,4 milliards de crdits court terme, 60,1 milliards de crances en souffrance et 1,6 milliard des oprations de crdit-bail et assimils. Les autres emplois ont galement enregistr un relvement de 60,9 milliards par rapport leur niveau de dcembre 2005, en liaison avec une aug-

mentation de 30,4 milliards des autres immobilisations, de 17,0 milliards des divers emplois, de 12,2 milliards des titres de placement et de 1,4 milliard des immobilisations financires. L'excdent de trsorerie des banques et tablissements financiers s'est consolid de 4,1 milliards pour se situer 817,1 milliards fin dcembre 2006. La qualit du portefeuille des banques et tablissements financiers de l'Union, apprcie sur la base du taux brut de dgradation des crdits, s'est dtriore de 1,0 point de pourcentage au cours de la priode sous revue, pour s'tablir 18,5% en dcembre 2006. Le taux net de dgradation a connu galement une accentuation de 0,7%, pour s'tablir 7,9% fin 2006. La couverture des crances compromises par les provisions a baiss de 1,0 point de pourcentage. En effet, les provisions constitues en 2006 reprsentent 62,5% des crances en souffrance contre 63,5% en 2005. Les volutions dcrites ci-dessus correspondent peu d'lments prs celles des activits des banques, dont les ressources et les emplois reprsentent respectivement 98,6% et 98,7% de ceux de l'ensemble du systme bancaire au 31 dcembre 2006.

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En effet, les ressources des banques sont ressorties 6.629,3 milliards en dcembre 2006, en hausse de 467,6 milliards par rapport au 31 dcembre 2005. Les emplois se sont tablis 5.830,9 milliards en 2006 contre 5.362,0 milliards un an auparavant, en augmentation de 468,9 milliards. La trsorerie des banques a, par consquent flchi de 1,2 milliard pour se situer 798,4 milliards fin dcembre 2006. Le taux brut de dgradation des crdits s'est accru de 1,3 point de pourcentage pour se fixer 18,5%. Le taux net de dgradation a connu une hausse de 0,7 point de pourcentage, en passant 7,8% en 2006. L'volution des activits des tablissements financiers au cours de la priode est caractrise par une baisse plus accentue des emplois que des ressources. En effet, les ressources ont diminu de 15,4 milliards pour se situer 94,8 milliards fin dcembre 2006, tandis que les emplois ont enregistr un recul de 20,7 milliards, ressortant 76,1 milliards contre 96,3 milliards un an plus tt. La trsorerie nette s'est amliore de 5,3 milliards, en s'inscrivant 18,7 milliards fin dcembre 2006. La qualit du portefeuille de crdits des tablissements financiers de lUnion s'est amliore en 2006. Ainsi, le taux brut de dgradation du portefeuille est ressorti 20,1% en 2006 contre 32,6% en 2005, soit une baisse de 12,5 points de pourcentage. Le taux net de dgradation a cependant enregistr une amlioration moins marque de 0,3%, en passant de 9,0% en 2005 8,7% en 2006.

1.4 - Situation au regard du dispositif prudentiel

Au 30 septembre 2006, le ratio moyen de couverture des risques, mesurant le rapport entre les fonds propres effectifs et les risques pondrs des banques et tablissements financiers de l'Union, sest tabli 8,56% contre 9,17% fin dcembre 2005. Celui des banques, situ 8,28% fin dcembre 2005, a flchi 8,01% fin septembre 2006, pour une norme rglementaire de 8%. La proportion des banques et tablissements financiers respectant la norme de solvabilit s'est lgrement dgrade, en passant de 70% en dcembre 2005 67% fin septembre 2006. Concernant le coefficient de liquidit, la proportion de banques et d'tablissements financiers qui respectaient la norme minimale de 75%, a augment de 2,0 points de pourcentage pour s'tablir 59%. Pour les autres normes prudentielles, des insuffisances sont enregistres au niveau du respect de la division des risques, en particulier la limitation des engagements sur une mme signature, de la couverture des emplois moyen et long terme par des ressources stables et de la structure du portefeuille. Au plan gnral de la surveillance, au 30 septembre 2006, cinq (5) tablissements de crdit, dont deux (2) banques, faisaient l'objet d'une mesure d'administration provisoire, en raison de leur situation financire dsquilibre et des insuffisances dans leur gestion et leur fonctionnement.

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Tableau 32 : volution des emplois et ressources des banques et tablissements financiers de lUMOA

Source : BCEAO.

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1.5 - Dispositif des accords de classement

Le dispositif des accords de classement a t institu par le Conseil des Ministres de lUMOA en dcembre 1990 et ramnag en septembre 2002. Il constitue un instrument de contrle a posteriori, de la qualit du portefeuille des banques et tablissements financiers. Dans ce cadre, chaque tablissement de crdit est tenu de respecter un rapport minimal de 60% entre ses crdits bnficiant d'un accord de classement et l'encours total de ses crdits bruts. En outre, il est fait obligation aux banques et tablissements financiers de soumettre la BCEAO, des demandes d'accord de classement, pour au moins les cinquante plus grosses entreprises utilisatrices de crdit. Ainsi, au cours de l'exercice 2006, 465 demandes d'accord de

classement ont t instruites par la Banque Centrale, pour un montant global de 861,9 milliards contre 364 dossiers l'anne coule pour une valeur de 826,8 milliards. A l'issue de l'examen des dossiers, 341 demandes respectant les normes prvues par le dispositif ont reu une cotation favorable en 2006 hauteur de 341,9 milliards, soit respectivement 73,3% et 39,7% des dossiers instruits et des montants prsents. Le nombre de demandes rejetes pour le non-respect d'un ou plusieurs ratios de dcision s'est tabli 124 dossiers pour un montant de 519,9 milliards en 2006 contre 111 demandes, d'un encours global de 373,3 milliards en 2005. A fin dcembre 2006, l'encours des accords de classement s'est tabli 235,6 milliards contre 242,9 milliards un an plus tt, soit une baisse de 3,0%.

Tableau 33 : accords de classement traits en 2006 (en millions de FCFA)

Source : BCEAO.

2 - EVOLUTION DU MARCHE FINANCIER REGIONAL

Lactivit boursire fin 2006 a t marque par ladmission la cote de ECOBANK TRANSNATIONAL LIMITED en septembre 2006 avec

pour effet la hausse de lensemble des indicateurs boursiers sur le march des actions. Globalement, les indicateurs boursiers ont enregistr une volution favorable nonobstant la baisse continue des cours des actions ECOBANK jusqu la fin de lanne.

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Sur le premier trimestre 2006, les indices BRVM10 et BRVM composite ont enregistr une hausse de 25,6% et de 20,6%, ressortant 188,20 points et 135,89 points respectivement. Cette volution reflte lorientation favorable des cours des titres, en particulier ceux de la SONATEL qui sont passs de 67.015 FCFA fin dcembre 2005 91.000 FCFA fin mars 2006 aprs avoir atteint 91.500 FCFA en fvrier 2006. Les indices BRVM10 et BRVM composite sont ressortis en baisse en mai, juin et juillet 2006 corrlativement lvolution des cours des actions SONATEL. Ils se sont ensuite redresss en aot et en septembre 2006, en liaison avec la hausse des cours de laction SONATEL et lintroduction la cote des actions ECOBANK. La baisse de 27,7% des cours des actions ECOBANK entre septembre et novembre 2006 a entran celle des indices BRVM10 et BRVM composite qui se sont tablis 137,37 et 116,95 points respectivement. Le volume total des transactions est pass 3.002.401 titres fin dcembre 2006 contre 3.207.646 titres fin dcembre 2005, soit une baisse de 6,4%. Sur le march des actions, le volume des transactions effectues est ressorti 2.371.155 titres changs contre 3.088.465 titres au cours de lanne 2005. Sur le compartiment obligataire, le volume des transactions a enregistr une hausse sensible, ressortant 631.246 titres contre 119.181 titres changs en 2005. Au 31 dcembre 2006, 61 titres taient inscrits la cote, dont 40 actions et 21 obligations, contre 57 titres rpartis en 39 actions et 18 obligations au 31 dcembre 2005.

mise en oeuvre des actions du Programme Rgional d'Appui la Finance Dcentralise (PRAFIDE).

3.1 - Indicateurs dactivit

Les estimations, fin dcembre 2006, sur l'volution du secteur renseignent sur le dynamisme de la finance de proximit. En effet, l'offre de services s'est accrue la faveur de l'augmentation de 7,4% du nombre de systmes financiers dcentraliss (SFD). Au 31 dcembre 2006, 700 SFD environ ont t recenss dans l'Union, avec 4.200 points de service. L'accs des services financiers de proximit s'est largi pour s'tablir 6,9 millions de personnes, reprsentant prs de 15% de la population active de l'Union. Les oprations financires ralises par l'intermdiaire des SFD s'tablissent 327,2 milliards pour la collecte des dpts et 335,9 milliards pour l'octroi des crdits. La rentabilit des SFD, mesure par le ratio des rsultats nets sur les fonds propres (hors subventions), est ressorti 10,5% en 2004, en lgre amlioration par rapport 2003 o elle tait de 9,7%. Toutefois, cet indicateur demeure en dessous de la norme de 15% admise au plan international dans le domaine de la microfinance. Le taux brut de dgradation du portefeuille est ressorti 6,5% fin dcembre 2006 contre 6,2% fin dcembre 2005. Toutefois, il s'inscrit en amlioration par rapport 1998 o il s'tablissait 10,2%. Cette situation s'explique essentiellement par des facteurs internes (valuation et matrise peu satisfaisantes des risques par les SFD, entre autres) et externes (conjoncture conomique atone dans certains Etats). Les rsultats enregistrs par le secteur de la microfinance mettent en lumire l'importance de la contribution des SFD dans l'amlioration durable des conditions de vie des populations dfavorises et vulnrables.

3 - EVOLUTION DES SYSTEMES FINANCIERS DECENTRALISES

Le secteur de la microfinance est en progression constante dans l'Union Montaire Ouest Africaine (UMOA). Les performances, attestes par les indicateurs d'accs et les flux financiers, ont t renforces au cours des deux dernires annes, entre autres, par la poursuite de la

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3.2 - Mise en oeuvre du PRAFIDE

Afin de favoriser la mise en oeuvre effective de l'ensemble des activits du PRAFIDE, des discussions ont t entames avec des partenaires au dveloppement notamment la Banque Africaine de Dveloppement (BAD) qui envisage d'entreprendre, au cours de l'anne 2007, une mission d'valuation dans les Etats membres de l'UMOA. En outre, la Banque Centrale a procd la signature d'une convention portant sur la somme de 450.000 dollars des Etats-Unis avec le Fonds d'Equipement des Nations Unies (FENU). Tenant compte de ces considrations, l'accent a t mis, au cours de l'anne 2006, sur la ralisation des activits ci-aprs : - l'amnagement du cadre juridique et du dispositif prudentiel ; - le renforcement des capacits ; - les tudes et publications ; - la surveillance des SFD.

avant sa soumission aux instances de validation et de dcision de cette organisation au cours de l'anne 2007.

3.4 - Renforcement des capacits

Pour assurer une large diffusion du rfrentiel comptable spcifique aux SFD labor par la BCEAO, il a t organis dans tous les Etats de l'Union, l'exception de la Guine-Bissau, des actions de formation et de vulgarisation. Les ateliers ont permis deux cent trente (230) acteurs de la microfinance de la sous-rgion de se familiariser avec les nouvelles normes et pratiques comptables. Afin d'largir le champ des bnficiaires de ces actions, des formations des agents des SFD des pays de l'Union par les formateurs slectionns l'issue des sessions nationales de formation, seront ralises en 2007. Il est galement envisag des ateliers de recyclage en faveur des agents relevant des Autorits de surveillance.

3.5 - Etudes et publications

Dans le cadre de l'amlioration de l'information sur le secteur de la finance dcentralise, la Banque Centrale a initi une tude sur les cots et la tarification des services offerts par les SFD au Sngal. Cette tude devrait permettre d'apprhender les cots et les tarifs effectifs des produits financiers offerts par ces institutions et d'identifier les axes pouvant conduire leur rduction. Par ailleurs, il a t procd l'laboration et la publication des monographies des SFD, ainsi qu' la production des notes trimestrielles sur la situation de la microfinance. L'anne 2006 a enregistr le dmarrage des diligences relatives la traduction en langue portugaise du rfrentiel comptable des SFD et la poursuite des travaux de collecte d'informations en vue de l'tude de faisabilit sur la mise en place d'une centrale des risques spcifique la microfinance. A cet effet, une mission s'est rendue en sjour d'information en Allemagne et en Afrique du Sud pour collecter des renseignements sur les expriences de mise en place

3.3 - Cadre juridique et dispositif prudentiel

Le cadre juridique devant rgir l'activit financire des SFD a t ramnag par la Banque Centrale en vue de sa soumission au Conseil des Ministres pour adoption. Dans un souci d'adaptation l'volution du secteur de la finance dcentralise, il comprend des dispositions relatives l'intervention de la Banque Centrale et de la Commission Bancaire dans le contrle des institutions d'une certaine taille financire, la mise en place de nouveaux outils de suivi (Centrale des risques), ainsi qu'un renforcement du dispositif prudentiel par l'instauration de nouvelles normes (capitalisation) et procdures (certification obligatoire des comptes et cration d'un fonds de scurit pour la prservation des dpts). Le projet d'Acte Uniforme relatif au droit des socits coopratives et mutualistes devrait faire l'objet d'une concertation avec les intervenants dans les Etats membres de l'OHADA

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et de gestion de centrales d'information. Enfin, une tude globale sur le secteur de la microfinance dans l'UMOA a t ralise en vue dvaluer le secteur et de mener une rflexion prospective sur ses perspectives d'volution.

3.6 - Surveillance du secteur

Afin d'accrotre le suivi du secteur, vingt-trois (23) missions conjointes d'inspection des principales institutions de microfinance de l'Union ont t effectues par des agents de la BCEAO et des Ministres chargs des Finances auprs des SFD du Bnin (4), du Burkina (2), de la Cte d'Ivoire (6), du Mali (4), du Sngal (5) et du Togo (2). En 2005, seules quatre (4) missions conjointes avaient t ralises. Par ailleurs, le premier rapport annuel sur le bilan de la surveillance des SFD a t publi et transmis aux Autorits montaires des Etats membres de lUMOA.

L'largissement de l'accs des populations, en particulier celles de l'UMOA, des services financiers de proximit constitue l'un des dfis majeurs qui se posent aux Autorits montaires. Afin d'enrichir les rflexions dans ce domaine, la BCEAO a particip aux initiatives en cours pour mettre en exergue les potentialits de la microfinance et, au-del, le rle moteur qu'elle est susceptible de jouer dans l'dification de secteurs financiers accessibles au plus grand nombre. Dans cette optique, elle a particip l'animation et l'organisation de confrences qui se sont droules Dakar, les 5 et 6 juin 2006, sur l'inclusion financire en Afrique et du 18 au 20 octobre 2006, Bamako, sur le thme Microfinance et cration d'emplois : enjeux et dfis. Les efforts vont se poursuivre, travers le PRAFIDE, pour favoriser la ralisation de cette ambition.

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