Disciplina: Contabilidade de Instituies Financeiras e Atuarial Professora: Eliza Albuquerque

UNIDADE I CONCEITOS BSICOS I. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O sistema financeiro encontra-se sinteticamente previsto no art. 192 da Constituio Federal, que, em sua redao original, j estabelecia que o SFN deve ser estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos interesses da coletividade e que deve ser regulado por leis complementares. O Sistema Financeiro Nacional SFN - formado pelo conjunto de instituies dedicadas a propiciar condies satisfatrias para a manuteno de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores no Pas. Tem como objetivo valorizar a intermediao entre poupana e investimento, possibilitando ao setor produtivo maior eficincia. Lembre-se sempre disto, um princpio bsico: intermediar dinheiro de quem tem sobrando para os que tem faltando, uma analogia simplista, mas a essncia de todo o processo. 1. Conceitos Importantes Poupana: parte da renda no consumida. Investimento: utilizao de recursos poupados, prprios ou de terceiros, para ampliar a capacidade produtiva. Superavitrias ou Poupadores: dispem de recursos financeiros excedentes. Querem saber como aplicar os recursos em excesso. Deficitrias ou tomadores: demandam recursos financeiros alm do que possuem. Querem obter os recursos necessrios viabilizao de seus projetos de investimentos SPREAD: a diferena entre a remunerao cobrada nas operaes ativas e o custo do dinheiro captado nas operaes passivas e so realizadas principalmente por bancos comerciais O SFN compreende quatro grandes mercados ou segmentos, cada qual regulado por legislao e rgos especficos: 1.1 Mercado Financeiro o conjunto de instituies, prticas e normas que viabilizam as relaes financeiras entre credores (agentes superavitrios) e devedores (agentes deficitrios). Uma das caractersticas principais desse mercado a intermediao financeira especializada. regido principalmente pela Lei n 4.595/64 (Lei da Reforma Bancria), que em seu art, 17, caracteriza as Instituies Financeiras: Conjunto de instituies e instrumentos destinados a oferecer alternativas de aplicao e captao de recursos financeiros Consideram-se Instituies Financeiras, para os efeitos da legislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas e privadas, que tenham como atividade principal ou acessria

a coleta, a intermediao ou a aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros. 1.1.1 Necessidade do Mercado Financeiro de: a) Moeda b) Participantes Oferecem = aqueles que dispem de dinheiro (agentes econmicos superavitrios) Procuram = aqueles que necessitam de dinheiro (agentes econmicos deficitrios) 1.1.2 O mercado financeiro estudado por dois ngulos: a) Quantitativos em relao a ajustar as quantidades referentes a estrutura de produo da economia (oferta), estrutura de apropriao (procura), ou seja, ajustar os preos do mercado, de acordo com o poder aquisitivo da populao. o mercado financeiro cria atravs da intermediao financeira, melhores b) Qualitativo condies de liquidez, prazo, rentabilidade e outras, entre poupadores e tomadores. 1.1.3 Diviso do Mercado Financeiro segundo a natureza das operaes Por tipos bsicos de Instituies que operam: a) Intermedirios Financeiros (bancos): queles que emitem seus prprios passivos, ou seja, captam diretamente do pblico atravs de depsitos e aplicam estes recursos atravs de emprstimos e financiamentos junto as empresas. b) Instituies auxiliares: quelas que se propem a colocar os investidores e poupadores em contato, facilitando sua comunicao. Ex: Distribuidoras, corretoras, bolsas de valores, etc. Por Natureza das operaes I. Mercado Monetrio conjunto de operaes de curto e curtssimo prazo. Atende s necessidades imediatas de liquidez dos agentes econmicos: ttulos pblicos, CDIs (certificado de depsitos interfinanceiros), conta garantida e hot Money. responsvel pela formao das taxas de juros a Taxa Selic e o CDI, sendo tambm controlado pelo COPOM atravs de sua poltica monetria estabelecida. Controla a liquidez, exercida pelo Banco Central, o volume de dinheiro que est transitando livremente na economia. Por exemplo: um grande fluxo de recursos pode trazer um custo menor para o dinheiro (taxas de juros baixas), porm um consumo muito forte (o que gera forte inflao no curto e mdio prazos, desequilibrando nossa economia). II. Mercado de Crdito onde ocorre a transferncia de recursos de emprestadores para investidores, sendo a remunerao dos emprestadores dada pelo resultado da atividade econmica. Traduz-se no conjunto de operaes de prazo curto, mdio ou aleatrio: financiamento de consumo de indivduos e de capital de giro das empresas, emprstimos, financiamentos, depsito a vista (aleatrio). Constitudo, basicamente, pelos bancos
comerciais e sociedades financeiras.

O mercado de crdito serve de alavancagem para a maioria das economias desenvolvidas do mundo, j no Brasil este mercado ainda tem pouco expresso, devido a taxa de juros no Brasil estar entre as mais altas do mundo III. Mercado de Capitais segmento especfico do mercado financeiro, em que a transferncia de recursos aos poupadores/agente superavitrios para os investidores/agentes deficitrios ocorre mediante colocao de ttulos e valores mobilirios emitidos pelas empresas, como aes e debntures, negociados especialmente em Bolsa de Valores e Mercado de Balco, sem a necessria intermediao do sistema bancrio. regido principalmente pela Lei n 4.728/65 e pela Lei n 6.385/76. Trata-se da captao das empresas: um sistema e distribuio de valores mobilirios, proporcionando liquidez aos ttulos de emisso e viabilizando seu processo der capitalizao. Mercado Primrio tem por objetivo captar recursos, a primeira negociao aps a emisso das aes, debentures de uma empresa, ou CDBs, ocorre quando a prpria empresa emite ttulos que so ofertados ao pblico atravs de um consrcio de instituies organizadas por uma instituio lder contratada. Mercado Secundrio todas as negociaes apos a primeira emisso, e tem por objetivo a circulao dos ttulos de 1. Emisso, gerando liquidez para os mesmos, so negociados em bolsa de valores IV. Mercado de Cmbio onde ocorre as operaes de converso (troca) de moeda de um pas pela de outro, determinada por diversas modalidades de transferncia de recursos, como emprstimos, investimentos, remessa de lucros e comrcio internacional, e por operaes especulativas em moeda estrangeira. V. Outros Mercados 1. Mercado de Seguros Privados e Capitalizao aquele onde so negociados os contratos de seguros oferecidos pelas sociedades autorizadas a operar com seguros privados. De forma coligada, so tambm oferecidos os ttulos de capitalizao, por sociedades especificamente constitudas para este fim. disciplinado principalmente pelo Decreto-Lei n 70/66. 2. Mercado de Previdncia Complementar compreende a negociao de planos privados de previdncia, de carter facultativo, complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia social. Sua regra-matriz tem sede no art. 202 da CF/88, sendo disciplinado principalmente pela Lei Complementar n 109/2001. dividido em: Previdncia privada aberta operado pelas entidades abertas de previdncia, que oferecem planos de benefcios a quaisquer pessoas fsicas (planos individuais) ou a pessoas fsicas vinculadas, direta ou indiretamente, a uma ou mais pessoas jurdicas contratantes (planos coletivos). Previdncia fechada operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar, comumente chamadas de fundos de penso. Somente
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acessvel: aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores; e aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. 3. Mercado de Derivativos: conjunto de operaes cujos valores derivam do preo ou performance de outros ativos: caf, algodo, boi gordo, dlar norte-americano. Alguns participantes querem transferir riscos e outros aceitam suport-los Vm adquirindo importncia para todos os agentes econmicos, impulsionados pela necessidade de encontrar mecanismos de proteo contra o risco de oscilao de preo

UNIDADE II - Estrutura do Sistema Financeiro Nacional O Sistema Financeiro Nacional est dividido em subsistemas, o normativo (diretrizes) e o de intermediao e instituies auxiliares (operativo). E composto desta forma pelos rgos Normativos e Entidades Supervisoras e Entidades Operadoras A Estrutura do Sistema Financeiro Nacional dada pela Lei 4.595, esta constituda da seguinte forma:

rgos normativos

Entidades supervisoras Instituies financeiras captadoras de depsitos vista

Operadores Demais instituies financeiras

Conselho Monetrio Nacional -CMN

Banco Central do Brasil - Bacen

Comisso de Bolsas de Valores mercadorias e Mobilirios - CVM futuros Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho Nacional de Previdncia Complementar - CNPC

Outros intermedirios financeiros e Bancos de administradores de recursos Cmbio de terceiros Bolsas de valores Entidades abertas de previdncia complementar

Superintendncia Sociedades Sociedades de Seguros Resseguradores de seguradoras Privados - Susep capitalizao Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC

Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)

Fonte: Banco Central do Brasil

2.1 RGOS NORMATIVOS

O Subsistema Normativo regulamenta e fiscaliza o mercado financeiro. Fazem parte desse subsistema: 2.1.1 Conselho Monetrio Nacional CMN o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. O CMN integrado pelo Ministro da Fazenda (que o preside), pelo Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto e pelo Presidente do Banco Central do Brasil. Rene-se, ordinariamente, uma vez por ms, extraordinariamente sempre que convocado por seu presidente. Os atos normativos do CMN esto normatizados nos artigos 3. e 4. Da Lei 4.595, de 31 de maro de 1964. Principais atribuies: Adaptar o volume dos meios de pagamentos s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento. Regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do pas. Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras. Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial. Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas. Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas Lei no. 4.595, de 1964, bem como as penalidades previstas. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas Instituies financeiras. Determinar recolhimentos compulsrios e encaixes obrigatrios de depsitos a vista, do total de depsitos e /ou outros ttulos contbeis das Instituies financeiras, funo tambm atribuda ao BACEN pela Lei no. 7.730, de 31 de janeiro de 1989. Disciplinar as atividades das bolsas de valores e dos corretores de fundos pblicos. 2.1.2 Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP rgo colegiado responsvel por fixar as diretrizes gerais e normas da poltica de seguros privados, por regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao das empresas que atuam no mbito do sistema Nacional de Seguros Privados, e, ainda, por fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro. integrado pelo Ministro da Fazenda ou seu representante (que o preside) e por representantes do Ministrio da Justia, Ministrio da Previdncia, Superintendncia de Seguros Privados, Banco Central e Comisso de Valores Mobilirios. 2.1.3 Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC: rgo colegiado responsvel pela regulao das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar, funcionando ainda como rgo recursal, responsvel pela apreciao de recursos interpostos contra decises da SPC, versando sobre penalidades administrativas. O CGPC composto por representantes indicados pelo Governo

(Ministrios da Previdncia, Fazenda e Planejamento), pelos fundos de penso, pelos participantes e assistidos e pelos patrocinadores e instituidores de planos de previdncia. Integram tambm esse subsistema, na condio de agentes especiais responsveis por algumas atribuies de interesse do Governo Federal S.A., o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, Caixa Econmica Federal CEF e Banco do Brasil BB.

2.2

ENTIDADE SUPERVISORAS

2.2.1 Banco Central do Brasil BACEN: autarquia criada pela Lei n 4.595/64, a quem compete cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo CMN. Na prtica, o BCB o principal executor das orientaes do CMN. Dentre outras atribuies, cabe ao BCB: emitir papel-moeda e moeda metlica; executar os servios do meio circulante; receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias; realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras; regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis; efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; exercer o controle de crdito; exercer a fiscalizao das instituies financeiras; autorizar o funcionamento das instituies financeiras; estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras; vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas. Principais atribuies: Emitir papel moeda e moeda metlica. Executar os servios do meio circulante. Deter os percentuais os percentuais de recolhimento compulsrio, Receber os recolhimentos compulsrios e tambm os depsitos voluntrios a vista das instituies financeiras. Realizar operaes de redescontos e emprstimos a instituies financeiras.. Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de direitos especiais de saque. Exercer a fiscalizao das instituies financeiras.e aplicar as penalidades previstas. Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam: Funcionar no pas Instalar ou transferir suas sedes ou dependncias, inclusive no exterior Ser transformadas, fundidas, incorporadas, cindidas ou encampadas Praticar operaes de cambio, crdito rural e venda habitual de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes, debntures, letras hipotecarias e outros ttulos de crdito ou mobilirios. Ter prorrogado os prazos concedidos para funcionamento, alterar seus estatutos. Estabelecer condies para a posse em quaisquer cargos administrativos das instituies financeiras.privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas que forem expedidas pelo CMN. Efetuar, como instrumento da poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos federais.
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Entender-se, em nome do governo brasileiro, com as instituies financeiras estrangeiras Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papeis. Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram nesses mercados e em relao a modalidades ou processos operacionais que utilizem. As normas e regulamentos editados pelo BACEN so: Circulares, Carta-Circulares e Comunicados. Eventualmente, podem ser divulgados comunicados-conjuntos com outros rgos. 2.2.2 Comisso de Valores Mobilirios CMV: uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, a quem cabe precipuamente a regulamentao, controle e fiscalizao do mercado de valores mobilirios. Compete CVM, dentre outros: regulamentar, com observncia da poltica definida pelo CMN, as matrias expressamente previstas na Lei n 6.385/76 e na lei de sociedades por aes; fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados; fiscalizar e inspecionar as companhias abertas. Principais atribuies: Disciplinar e fiscalizar: a emisso e distribuio de valores mobilirios no mercado. a negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios. a organizao, o funcionamento e as operaes das bolsas de valores. a administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios. a auditoria de companhias abertas. os servios de consultor e analista de valores mobilirios. Regulamentar matrias previstas nas Leis nos. 6.365, de 1976, 6.404, de 1976 e 10.303 de 2002. Administrar registros institudos pela Lei no. 6.385, de 1976. Fixar limites mximos de preos e comisses cobradas pelos intermedirios. Fiscalizar companhias abertas, dando prioridade s que no pagam dividendos. Suspender a negociao de determinado valor mobilirio. Decretar recesso das bolsas de valores. Divulgar informaes para orientar os participantes do mercado. Conceder registro para negociao em bolsa e no mercado d balco. 2.2.3 Superintendncia de Seguros Privados SUSEP: tambm uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, a SUSEP foi criada pelo Decreto-Lei n 73/66 e o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro, resseguro, previdncia privada aberta e capitalizao. 2.2.4 Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC: integrante da estrutura do Ministrio da Previdncia, a SPC responsvel pela fiscalizao das atividades das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar

(fundos de penso). So algumas das competncias da SPC: propor as diretrizes bsicas para o Sistema de Previdncia Complementar; harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdncia privada com as polticas de desenvolvimento social e econmico-financeira do Governo; fiscalizar, supervisionar, coordenar, orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdncia complementar fechada; analisar e aprovar os pedidos de autorizao para constituio, funcionamento, fuso, incorporao, grupamento, transferncia de controle das entidades fechadas de previdncia complementar, bem como examinar e aprovar os estatutos das referidas entidades, os regulamentos dos planos de benefcios e suas alteraes.

2.3

INSTITUIES OPERADORAS
2.3.1 Supervisionadas pelo Banco Central
a) Instituies financeiras captadoras de depsitos vista: Bancos Comerciais Instituies especializadas em operaes de curto e mdio prazos, que oferecem capital de giro ara o comrcio, indstria, empresas prestadoras de servios e pessoas fsicas, bem como concedem crdito rural. Bancos Mltiplos Instituies que realizam numa nica instituio financeira as operaes facultadas a bancos comerciais, bancos de investimentos, bancos de desenvolvimento, sociedade de crdito, financiamento e investimento e sociedade de crdito imobilirio. (Resoluo no. 1.524 de 21/09/1988). Resoluo no. 2.099 de 17/08/1994 autorizou a constituio dda carteira de arrendamento mercantil. Banco do Brasil Banco mltiplo e principal parceiro do Governo Federal na prestao de servios bancrios, tais como, pagamentos e suprimentos necessrios execuo do Oramento Geral da Unio, execuo da poltica de preos mnimos dois produtos agropecurios, execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis e gesto do Fundo Constitucional do Centro-Oeste - FCO Caixa Econmica Federal Em 1969, o Decreto Lei no. 759 determinou a fuso das 22 caixas econmicas federais que operavam independentemente em cada Estado da Federa;co. Destacam-se as operaes de explorar os servios de loterias federais, exercer o monoplio das operaes de penhores civis, executar o Plano Nacional de Habitao Popular, o Plano Nacional de Saneamento Bsico ; administrar o FGTS. Cooperativas de Crdito Instituies financeiras privadas, com personalidade jurdica prpria, especializada em propiciar crdito e prestar servios a seus associados,constitudas sob a forma de sociedade de pessoas de natureza civil, que se classifica em: 1. Singulares: mnimo de 20 (vinte) cooperados 2. Cooperativas centrais ou federaes de cooperativas: formadas por no mnimo 3 (trs) cooperativas singulares.
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3. Confederao de Cooperativas: formadas por no mnimo 3 (trs) cooperativas centrais. b) Demais Instituies financeiras: Agncias de fomento: tm como objeto social a concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenham sede. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia. No podem captar recursos junto ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao societria em outras instituies financeiras. Bancos de Desenvolvimento; so instituies financeiras controladas pelos governos estaduais, e tm como objetivo precpuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos, emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas pignoratcias de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento Econmico. As operaes ativas so emprstimos e financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio. Bancos de Investimento: so instituies financeiras privadas especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Investimento". No possuem contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. As principais operaes ativas so financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos interfinanceiros e repasses de emprstimos externos. Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES; autarquia vinculada ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior e tem como objetivo apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. Suas linhas de apoio contemplam financiamentos de longo prazo e custos competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comercializao de mquinas e equipamentos novos, fabricados no pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras. Contribui, tambm, para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do mercado de capitais. Banco de Cmbio: so instituies financeiras autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas s de cmbio, como financiamentos exportao e importao e adiantamentos sobre contratos de cmbio, e ainda a receber depsitos em contas sem remunerao, no movimentveis por cheque ou por meio eletrnico pelo titular, cujos recursos sejam destinados realizao das operaes citadas.

Sociedades de crdito, financiamento e investimento, conhecidas como financeiras: So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro. Sociedades de Crdito ao micro empreendedor: so entidades que tm por objeto social exclusivo a concesso de financiamentos e a prestao de garantias a pessoas fsicas, bem como a pessoas jurdicas classificadas como microempresas, com vistas a viabilizar empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial de pequeno porte. So impedidas de captar, sob qualquer forma, recursos junto ao pblico, bem como emitir ttulos e valores mobilirios destinados colocao e oferta pblicas. Devem ser constitudas sob a forma de companhia fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade limitada. Sociedades de Crdito Imobilirio: so instituies criadas para atuar no financiamento habitacional. Constituem operaes passivas dessas instituies os depsitos de poupana, a emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos interfinanceiros. Suas operaes ativas so: financiamento para construo de habitaes, abertura de crdito para compra ou construo de casa prpria, financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material de construo. Companhias Hipotecrias: so instituies financeiras constitudas sob a forma de sociedade annima, que tm por objeto social conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da Habitao (SFH). Suas principais operaes passivas so: letras hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior. Suas principais operaes ativas so: financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais, aquisio de crditos hipotecrios, refinanciamentos de crditos hipotecrios e repasses de recursos para financiamentos imobilirios. Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio. Cooperativas Centrais de Crdito: formadas por cooperativas singulares, organizam em maior escala as estruturas de administrao e suporte de interesse comum das cooperativas singulares filiadas, exercendo sobre elas, entre outras funes, superviso de funcionamento, capacitao de administradores, gerentes e associados, e auditoria de demonstraes. c) Outros intermedirios financeiros: Administradoras de Consrcio so empresas responsveis pela formao e administrao de grupos de consrcio, atuando como mandatrias de seus interesses e direitos. O grupo de consrcio uma sociedade no personificada, com prazo de durao e nmero de cotas previamente determinados, e que visa a coleta de poupana para permitir aos consorciados a aquisio de bens ou servios. Sociedades de arrendamento mercantil (leasing): so constitudas sob a forma de sociedade annima, devendo constar obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento Mercantil". As operaes passivas dessas sociedades so emisso de debntures, dvida externa, emprstimos e financiamentos de instituies financeiras. Suas operaes ativas so constitudas por ttulos da dvida pblica, cesso de direitos creditrios e, principalmente, por operaes de arrendamento mercantil de bens mveis, de produo nacional ou
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estrangeira, e bens imveis adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso prprio do arrendatrio. Corretoras de cmbio: so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso "Corretora de Cmbio". Tm por objeto social exclusivo a intermediao em operaes de cmbio e a prtica de operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes Corretoras de ttulos e valores mobilirios (apenas no que tange s operaes com ttulos de renda fixa) Distribuidoras de ttulos e valores mobilirios (apenas no que tange s operaes com ttulos de renda fixa) 2.3.2. Supervisionadas pela CVM Bolsas de Valores Entidades constitudas como associaes civis, sem finalidade lucrativa. Principais objetivos: manter local ou sistema adequado realizao de operaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios; dotar o referido local ou sistema de meios necessrios realizao e transferncia das operaes; e estabelecer sistemas de negociao que propiciem continuidade de preos e liquidez. onde se negociam aes das empresas pblicas ou privadas de capital aberto e outros instrumentos financeiros.
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BM&FBOVESPA uma companhia que administra mercados organizados de ttulos, valores mobilirios e contratos derivativos, alm de prestar servios de registro, compensao e liquidao, atuando, principalmente, como contraparte central garantidora da liquidao financeira das operaes realizadas em seus ambientes. A Bolsa oferece ampla gama de produtos e servios, tais como: negociao de aes, ttulos de renda fixa, cmbio pronto e contratos derivativos referenciados em aes, ativos financeiros, ndices, taxas, mercadorias, moedas, entre outros; listagem de empresas e outros emissores de valores mobilirios; depositria de ativos; emprstimo de ttulos; e licena de softwares.

Bolsa de Mercadorias e futuros As bolsas de mercadorias e futuros so associaes privadas civis, com objetivo de efetuar o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira, das operaes realizadas em prego ou em sistema eletrnico. Para tanto, devem desenvolver, organizar e operacionalizar um mercado de derivativos livre e transparente, que proporcione aos agentes econmicos a oportunidade de efetuarem operaes de hedging (proteo) ante flutuaes de preo de commodities agropecurias, ndices, taxas de juro, moedas e metais, bem como de todo e qualquer instrumento ou varivel macroeconmica cuja incerteza de preo no futuro possa influenciar negativamente suas atividades. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa e so fiscalizadas pela Comisso de Valores Mobilirios. Corretoras de ttulos e valores mobilirios: so instituies constitudas sob a forma de sociedade annima ou sociedade limitada. Elas promovem a aproximao entre compradores e vendedores de ttulos e valores mobilirios, proporcionando-lhes negociabilidade adequada por meio de operaes realizadas em recinto das Bolsas de Valores e no chamado mercado de balco.

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Fundos de Investimento: os administrados por corretoras ou outros intermedirios financeiros, so constitudos sob forma de condomnio e representam a reunio de recursos para a aplicao em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de propiciar aos condminos valorizao de quotas, a um custo global mais baixo. A normatizao, concesso de autorizao, registro e a superviso dos fundos de investimento so de competncia da Comisso de Valores Mobilirios. Distribuidoras de ttulos e valores mobilirios (operaes com ttulos e valores Mobilirios). So instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo BACEN e CVM que atuam na intermediao de Ttulos e Valores Mobilirios. Operam diretamente nos ambientes e sistemas de negociao de bolsa de valores. Cobram taxas e comisses por seus servios.

2.3.3 Supervisionadas pela SUSEP

Sociedades Seguradoras: so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido Sociedades de Capitalizao: so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prmios em dinheiro Sociedades Resseguradoras: Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda Entidades Abertas de Previdncia Complementar: so entidades constitudas unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas.

2.3.4 Supervisionadas pela PREVIC

Entidades Fechadas de Previdncia Complementar EFPC: a operadora de planos de benefcios, constituda na forma de sociedade civil ou a fundao, estruturada na forma do art. 35Lei Complementar n 109/01, sem fins lucrativos, que tenha por objeto operar plano de benefcio de carter previdencirio. Sua finalidade exclusiva administrar planos de benefcios de natureza previdenciria, patrocinados e/ ou institudos. Bibliografia: NIYAMA, Jorge Katsumi; GOMES, Amaro L. Oliveira. Contabilidade de Instituies financeiras. 4 ed. Atlas, So Paulo: 2012. SANTOS, Aldomar Guimaraes. Contabilidade de Instituies Financeira. Rio de Freitas Bastos Editora. Janeiro: 2007. Normas do BACEN. www.bcb.org.br Normas da CVM. www.cvm.gov.br
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