Qu conviene: Tomar leasing financiero u operativo?

La decisin depender de la necesidad de la empresa de renovar los activos una vez culminado el perodo de la inversin, el costo de cada opcin y el nivel de endeudamiento que quiera tener.

Las empresas tienen que tomar la decisin del tipo de producto financiero que ms les convenga y se acomode a sus requerimientos.

Elegir entre el leasing financiero o el operativo depende de una serie de factores como el inters o necesidad de la empresa de renovar los activos una vez culminado el perodo de inversin, manifest a Gestin el gerente de Leasing del BBVA Banco Continental, Vctor Montero.

"Si el cliente quiere hacerse de la propiedad es ms conveniente el arrendamiento financiero", agreg Montero, tras anotar que la decisin tambin depender del costo de cada opcin.

"Si bien no son productos directamente comparables, por la estructura de competencia en el Per, el leasing financiero normalmente resulta menos costoso", seal.

En esta decisin, adems, est presente el inters del cliente por mostrar un menor endeudamiento financiero, indic Montero, tras precisar que "el leasing operativo se registra solo como un alquiler".

Reduce carga tributaria

Frente a un crdito comercial tradicional, el leasing financiero presenta la ventaja de poder depreciar el activo ms rpidamente y, por ende, reducir la carga del Impuesto a la Renta (IR) y, adems, permite un manejo ms eficiente del Impuesto General a las Ventas (IGV), dijo.

Pero qu es el leasing o arrendamiento financiero? Es una operacin de financiamiento que consiste en la compra de un bien por parte de una empresa financiera, a pedido de su cliente que lo necesita usar, que elige al proveedor y negocia las condiciones de compra, explic el especialista en derecho financiero, Rolando Castellares.

Una vez adquirido el bien es entregado en uso al cliente a cambio del pago de una renta con una opcin de compra al trmino del contrato, a ser ejercitada por el cliente, solo si se hubiese pagado la renta pactada sin moras, manifest.

"Al ejercitar la opcin de compra, el pago que se hace es residual y mnimo. De este modo, el bien es finalmente adquirido por el cliente", aadi.

Clientes

Y quines pueden optar por el leasing financiero? En el Per, por razones ms bien tributarias, al estar gravada esta operacin con el IGV, quienes recurren a esta modalidad de financiamiento son las personas sujetas al IGV, sostuvo.

Pues quienes no estn gravados con el IGV les resulta caro este financiamiento, ya que al no generarse un crdito fiscal a su favor, tendran que asumirlo, por lo que les es preferible obtener un crdito en efectivo, cuyos intereses estn inafectos al IGV, seal.

De esta manera, si una persona natural adquiere un vehculo con un leasing pagara 19% ms que otra que lo adquiere con un crdito vehicular, afectando en garanta el mismo vehculo, precis Castellares, tras referir que, por ello, las personas no gravadas con el IGV no hacen uso del leasing en el Per, precis.

las claves

1 Los clientes pueden adquirir a plazos un bien que compra al contado la empresa financiera, a su pedido.

2 Los clientes pueden lograr beneficios tributarios al usar el crdito fiscal que genera el Impuesto General a las Ventas (IGV) y depreciar aceleradamente el bien que adquieren, lo que acorta el pago del impuesto a la renta (IR).

3 Si los clientes inclumplen con el pago de sus cuotas, los bienes retornan a sus propietarios (la entidad financiera) y tienen que pagar las cuotas vencidas y por vencer.

4 Si el cliente incurre en insolvencia, el bien financiado al no ser de su propiedad, no forma parte de la masa concursada y la empresa financiera puede recuperarlo.

5 Terceros acreedores no pueden embargar el bien por no ser propiedad del cliente financiero. ---Leasing desconocido: Si usted es propietario de un negocio que paga IGV, arroja utilidades y necesita adquirir activos fijos para seguir operando, entonces debe leer esta entrega. El leasing financiero o en castellano, arrendamiento financiero (ojo, que tambin existe el leasing operativo) es, para ponerlo en simple, una operacin de alquiler-venta ejecutada por una institucin financiera (bancos, empresas especializadas y algunas Cajas Municipales) y que consiste en la adquisicin de un activo, por parte de esa institucin, para su posterior cesin en uso, previa la evaluacin crediticia correspondiente, a una empresa que lo necesita. Durante el plazo de la operacin - nunca menor de 2 aos para cualquier vehculo o maquinaria y equipo y de 5 aos para inmuebles - se le paga a la institucin financiera una cuota, la misma que incluye principal, intereses e IGV. Terminado el plazo del contrato, la empresa que recibi el leasing, puede ejecutar la opcin de compra, la misma que est pactada, contractualmente, desde el inicio de la operacin y que permite, mediante un pago simblico (1% del valor del activo ms su correspondiente IGV), hacerse, si ese es el deseo de la empresa, de la propiedad de ese bien. Cuando usted quiera adquirir un activo fijo para su negocio, no deje de tener en cuenta alleasing financiero. Aqu le doy tres razones: Uno. El leasing es tratado, tributariamente, como cualquier prstamo para la adquisicin de activos fijos. Lo que significa, que en la contabilidad de la empresa que toma el leasing, se registrar como gastos los intereses pagados; lo que generar escudos fiscales (ver post:Usted le da crdito al crdito?) y, por lo tanto, menor pago de impuesto a la renta. Dos. Al ser tratado como un prstamo para activo fijo; este, si bien lo compr la institucin financiera que otorg el leasing, es tributariamente propiedad de la empresa que recibi el activo y, por lo tanto, puede depreciarlo; lo que le dar escudos fiscales adicionales. Ms an, en la legislacin tributaria peruana, se permite que los bienes producto de este tipo de operaciones,

sean depreciados en forma acelerada en funcin del plazo del contrato. Imagnese esto!, si se adquiere un vehculo con la caja del negocio o con cualquier tipo de prstamo, se depreciar en 5 aos a razn de 20% por ao, en cambio, si se deriva de una operacin de leasing y el plazo de contrato es de dos aos, la tasa de depreciacin ser de 50%. Tres. Para acceder a un leasing, la institucin financiera lo evaluar tal como lo evaluara para cualquier otro tipo de apoyo financiero (del proceso de evaluacin crediticia me ocupar en otra entrega, no se preocupe). Sin embargo, hay una sutil diferencia, si una empresa pide un pagar o prstamo para comprar un vehculo, de quin es el vehculo?, obvio, no?, de la empresa; pero si el bien es otorgado en leasing, la propiedad legal (no tributaria) del bien es de la institucin financiera. Ahora piense, si la empresa deja de pagar, bajo qu modalidad ser ms fcil al banco recuperar el bien, cuando es de propiedad de la empresa o cuando es de su propiedad? Bingo!, as es, es mucho ms sencillo recuperar judicialmente algo que es tuyo que cuando es de un tercero, a pesar que lo otorg en garanta. Ahora le pregunto, si usted estuviese en los zapatos del banquero, dnde percibira un menor riesgo? Exacto!, el leasing es percibido como una operacin de menor riesgo para una institucin financiera. Y si tiene menor riesgo, las tasas de inters que cobran sern mayores o menores frente a otro tipo de operaciones? Fcil de contestar, no?. Una operacin de arrendamiento financiero debera costar menos (as, en condicional...con el sistema financiero peruano, uno nunca sabe). Un aparte, esto es consecuencia directa de uno de los axiomas de las finanzas: "la rentabilidad y el riesgo, estn relacionados de manera directa", de ese modo entonces, a menor riesgo, menor rentabilidad. Por qu le dije al inicio de esta entrega que su negocio debera tener utilidades?, pues para aprovechar las ventajas de los dos escudos fiscales que trae el leasing; intereses y depreciacin acelerada. Ya sabe que si no hay utilidades, no es posible disminuir el pago del impuesto a la renta, pues simplemente, no hay utilidades que gravar. Y por qu le dije que una de las condiciones para que pueda optar por el leasing, es que pague IGV? Simple, no se olvide que las cuotas que se pagarn por este tipo de operaciones, estn gravadas con el IGV. Por lo tanto, lo que se pague como IGV, puede ser utilizado como crdito fiscal y as disminuir el monto del impuesto que se le pagar a la SUNAT. Si no paga IGV, OLVDESE DEL LEASING!, (as en maysculas y con signos de admiracin), pues lo nico que lograr es que la cuota se incremente y, por ende, la tasa de inters que paga por la operacin. Espero que despus de este post, el leasing pase de ser un desconocido, a un amigo muy querido para usted y su negocio.