Ratios prudentiels de capital

Bibliographie
! Frederic Mishkin, Monnaie, banques et marchs financiers, Pearson ducation, 2004. ! Chapitre 9 (page 247-)

Ratios prudentiels
! De mme que les banques doivent conserver une fraction des dpts sous une forme liquide:
! auprs de la Banque Centrale

! Pour faire face aux mouvements de retrait de liquidits par les dposants ! De mme, elle doivent conserver un certain ratio de capital, ou fonds propres.

Le capital
! ! ! ! Le dernier poste du passif dun bilan bancaire Capital de la banque = sa valeur nette = total des actifs total des dettes Ces fonds sont levs en vendant de nouvelles actions ou proviennent de bnfices (rinvestis). ! Cest une catgorie rsiduelle. ! Cest une couverture contre une chute de la valeur des actifs qui peut entrainer son insolvabilit.
! Si les dettes sont suprieures aux actifs ! liquidation de la banque

Pourquoi dtenir du capital

! viter les faillites bancaires ! Affecte le rendement des propritaires (actionnaires) de la banque ! Un montant minimal de capital est impos par les rgulateurs.

Rappel: bilan dune banque commerciale

La rglementation des fonds propres

Les objectifs des actionnaires

! Mesures de la rentabilit bancaire: ! 1) Ratio de rendement (Return On Assets)=ROA
! Profit net aprs impt par unit dactif ! Indique combien de bnfice est engendr par unit dactif.

! 2) coefficient de rentabilit (Return on Equity) ROE

! Bnfice net aprs impt par unit de fonds propre = Bnfice / Capital ! Mesure le rendement de linvestissement des propritaires du capital.

Relation entre ROA et ROE

! ! ! ! Equity Multiplier (EM) = actifs/fonds propres Profit/fonds propres = profit/actifs * actifs/fonds propres ROE=ROA * EM On voit que pour un coefficient de rendement donn (ROA), plus le montant du capital est faible, plus la rentabilit des propritaires est leve. ! Donc les propritaires prfrent avoir un ratio Actifs/ fonds propres le plus lev possible ! donc le moins de fonds propres possible

Arbitrage entre scurit et rentabilit

! Le capital est bnfique pour les actionnaires car il accrot la scurit de leurs investissements en protgeant la banque du risque de faillite ! Mais il est coteux car plus il est lev, plus le coefficient de rentabilit, pour un rendement dactif donn, est faible. ! La rglementation oblige les gestionnaires de banques respecter un ratio de capital minimal.

Rgles prudentielles
! On considre que le coefficient minimum de capital (fonds propres/actifs) est de 5% ! Comit de Ble sur le contrle bancaire a introduit depuis 1998 un ratio Cooke: coefficient de fonds propres ajust des risques: 8%
! Pondration des actifs par leur degr de risque

! Sapplique dans les pays qui ont accept cette recommandation (100 pays). ! Obligatoire en Europe depuis 1992. ! Ble II, 2006: approche probabiliste des risques.