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Aula 1
Consideraes Preliminares
Objetivos e contedos, Usurio, Limitaes, Demonstraes bsicas para anlise e Metodologias de anlise
INTRODUO
O que pretende a anlise de balanos? Quais so os seus mtodos? Quem a usa? Qual a sua validade? Qual a sua confiabilidade, extenso e profundidade? Onde obter os dados contbeis sobre a empresa? Quais informaes se pode obter com a Anlise de balano?
ORIGEM
Sculo XX, revoluo industrial desenvolvimento das empresas, necessidade de novas fontes de capital Desenvolvendo-se dentro do sistema bancrio 1895 recomendaes do Conselho Executivo da Associao dos Bancos de New York 1900 formulrio de proposta de crdito com espao para balano 1915 Federal Reserve Board dos EUA renegociaes somente com balanos 1918 Federal Reserve Board publicao de um livreto para padronizao dos balanos 1919 Alexandrer Wall Modelo de Anlise de Balanos com base em ndices James H. Biss; Dun & Bradstreet; Stephen Gilman ROI Return on Investiment No Brasil, em 1968, com a criao da SERASA
prestar informaes habitualmente mais completas e de qualidade para atender pblicos internos e externos aperfeioamento dos princpios contbeis para melhorar a qualidade da informao Desenvolvimento de padres e conceitos de avaliao da eficcia gerencial
CONCEITOS
Objetiva extrair informaes das Demonstraes Financeiras para a tomada de decises (MATARAZZO, 2003) Consiste na comparao de valores isolados ou de grupos de valores constantes dos demonstrativos contbeis, com a finalidade de obter informaes sobre a situao econmicofinanceira da empresa ou sobre o ritmo de seus negcios (REIS, 2009)
OBJETIVOS
Avaliao da:
Capacidade de solvncia (situao financeira) Conhecer a estrutura patrimonial Potencialidade de gerar resultados (situao econmica) Saneamento financeiro Processos de consolidao Fuses, Incorporaes e Cises outros http://office.microsoft.com/pt-br/images
FINALIDADES
Investimentos de capital O retorno do seu investimento A segurana do seu investimento Perspectivas da empresa Aos credores avaliarem: Liberao de crditos A garantia dos capitais emprestados O retorno nos prazos estabelecidos
Investimentos negociveis Situao econmica Rentabilidade do capital investido Consolidaes Fuses, Incorporaes e Cises
Situao financeira Situao econmica Desempenho Eficincia na utilizao de recursos Pontos fortes e fracos Tendncias e perspectivas Quadro evolutivo Adequao das fontes s aplicaes de recursos Causas nas alteraes na situao financeira e de rentabilidade Evidncias de erros da administrao Providncias que deveriam ser tomadas e no foram Avaliao de alternativas econmico-financeira futuras
Fonte: (MATARAZZO, 2003 p. 18)
USURIOS
As demonstraes contbeis so preparadas e apresentadas para usurios externos em geral, tendo em vista suas finalidades distintas e necessidades diversas:
Investidores: scios, acionistas e proprietrios de quotas societrias de maneira geral; Gestores: administradores, diretores e executivos dos mais variados escales; Credores: bancos e instituies financeiras, capitalistas, fornecedores, etc; Governo: federal, estadual, municipal, agentes reguladores, rgos fiscalizadores; Pessoas fsicas: empregados. Outros: sindicatos, bolsas de valores, instituies de pesquisa, etc.
ANLISE DE BALANO
A anlise deve ser precedida de um conhecimento amplo sobre as caractersticas da entidade, bem como sobre a situao do mercado e da economia Anlise comparativa das demonstraes contbeis:
Formulao de questes sobre a situao econmica e financeira da entidade Comparao de dados contbeis organizados ilustrados com dados no contbeis Clculo de indicadores econmicos e financeiros Observar tendncias
NVEIS DE ANLISE
Estrutura de Capital
Situao Financeira
Situao Econmica
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FORMAO DA CONCLUSO
Objetivos: Desenvolver uma sequncia de questes que visam atender aos objetivos da anlise Respostas adequadas as questes formuladas Questionamentos: Qual a avaliao que se faz da situao atual? porque? Quais foram as mudanas ocorridas em relao aos perodos anteriores? Qual a tendncia ocorrida? Quais foram as causas das variaes ocorridas? Quais so as medidas sugeridas?
MTODOS DE ANLISE
Mtodo dos Quocientes Mtodo da Subtrao Anlise Vertical Anlise Horizontal Anlise da Taxa de Retorno de Investimentos Anlise de Outras Demonstraes
Consiste na relao entre dois valores de saldos de contas ou de grupos de contas, originando ndices que indicam aspectos da situao econmica ou financeira da empresa
A Anlise de Balanos surgiu por motivos prticos Comparam-se dois valores patrimoniais Divide-se um pelo outro Indica a relao entre os dois itens comparados
Fonte: (Marion, 2005)
MTODO DA SUBTRAO
o resultado para anlise atravs da subtrao entre dois ou mais valores Apresenta o valor isolado Ex. apurao do valor do capital prprio subtraindo do Ativo em giro a parcela financiada pelo capital terceiros
indica a evoluo de valores ao longo do tempo, comparandose duas ou mais demonstraes contbeis
Objetivo empresarial: capacidade de gerar lucro Anlise da eficincia gerencial Gerenciamento dos investimentos
DEMONSTRAES CONTBEIS
DEMONSTRAES CONTBEIS
Balano Patrimonial Demonstrao do Resultado do Exerccio Demonstrao dos Lucros e Prejuzos Acumulados Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido Demonstrao dos Fluxos de Caixa Demonstrao do Valor Adicionado Notas Explicativas
BALANO PATRIMONIAL
O balano patrimonial a demonstrao contbil destinada: a evidenciar quantitativa e qualitativamente, numa determinada data, o patrimnio a posio do patrimonial e a posio financeira da entidade em moeda nacional como padro de medida
BALANO PATRIMONIAL
Lei 6.404/76 - CAPTULO XV Exerccio Social e Demonstraes Financeiras Art. 176. - deve ser elaborado com base na escriturao mercantil da companhia, devendo exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio
BALANO PATRIMONIAL
Deve ser elaborado: ao fim de cada exerccio social publicado com a indicao dos valores correspondentes das demonstraes do exerccio anterior as contas semelhantes podero ser agrupadas; os pequenos saldos podero ser agregados, desde que indicada a sua natureza e no ultrapassem 0,1 (um dcimo) do valor do respectivo grupo vedada a utilizao de designaes genricas, como "diversas contas" ou "contas-correntes".
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
APLICAES DE RECURSOS
bens e direitos
NO CIRCULANTE
Realizvel A Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel
BALANO PATRIMONIAL
Divide-se Divide-se em em grupos grupos de de contas, contas, de de caractersticas caractersticas semelhantes, semelhantes, facilitando, facilitando, dessa dessa forma, forma, a a sua sua leitura, leitura, interpretao interpretao e e anlise. anlise.
ATIVO
Circulante Compreende contas que esto constantemente em giro - em movimento, sua converso em dinheiro ocorrer, no mximo, at o prximo exerccio social. No Circulante Realizvel a Longo Prazo Incluem-se nessa conta bens e direitos que se transformaro em dinheiro aps o exerccio seguinte. Investimentos Imobilizado Intangvel So bens e direitos que no se destinam a venda, aplicados na atividade da empresa, tm vida til longa, no caso de bens.
Fonte: Adaptado de Iudcibus e Marion (2010)
PASSIVO
Circulante Compreende obrigaes exigveis que sero liquidadas no prximo exerccio social: nos prximos 365 dias aps o levantamento do balano. No Circulante Obrigaes exigveis que sero liquidadas com prazo superior a um ano - dvidas de longo prazo. Patrimnio Lquido So recursos dos proprietrios aplicados na empresa. Os recursos significam o capital mais o seu rendimento - lucros e reservas. Se houver prejuzo, o total dos investimentos proprietrios ser reduzido.
Equivalentes de caixa: caixa, bancos e aplicaes financeiras de livre movimentao Crditos: so valores a receber, principalmente decorrentes de vendas de mercadorias ou prestao de servios a prazo. Investimento temporrio: so aplicaes realizadas normalmente no mercado financeiro com excedente de caixa. Estoques: so mercadorias a serem vendidas. No caso de indstria, so os produtos acabados, bem como a matria-prima e outros materiais secundrios que compem o produto de fabricao. Despesas do exerccio seguinte: despesas pagas antecipadamente, referentes a exerccios seguintes.
CAPITAL SOCIAL
Art.182:
A conta do capital social discriminar o montante subscrito e, por deduo, a parcela ainda no realizada
RESERVAS DE CAPITAL
Ganhos patrimoniais no relacionados com os valores integrantes do Ativo e que, por isso, no podem ser computadas na apurao do resultado As reservas de capital somente podero ser utilizadas para:
absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros (artigo 189, pargrafo nico); resgate, reembolso ou compra de aes; resgate de partes beneficirias; incorporao ao capital social; pagamento de dividendo a aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada
RESERVAS DE CAPITAL
Art. 182. 1: Sero classificadas como Reservas de Capital:
a contribuio do subscritor de aes que ultrapassar o valor nominal e a parte do preo de emisso das aes sem valor nominal que ultrapassar a importncia destinada formao do capital social, inclusive nos casos de converso em aes de debntures ou partes beneficirias o produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio; o resultado da correo monetria do capital realizado, enquanto no-capitalizado
A reserva constituda com o produto da venda de partes beneficirias poder ser destinada ao resgate desses ttulos.
RESERVAS DE CAPITAL
A Lei 11638/07 revogou os itens abaixo do Art.182 (Lei S.A.) como reservas de capital:
o prmio recebido na emisso de debntures
os prmios recebidos na emisso de debntures devem ser apropriados como receita financeira, ou melhor, como reduo da despesa financeira na captao das referidas debntures.
()
as contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor atribudos a elementos do ativo e do passivo, em decorrncia da sua avaliao a valor justo, nos casos previstos nesta Lei ou, em normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, com base na competncia conferida pelo 3o do art. 177.
RESERVAS DE LUCROS
Sero classificados como reservas de lucros as contas constitudas pela apropriao de lucros da companhia. O estatuto poder criar reservas desde que, para cada uma:
indique, de modo preciso e completo, a sua finalidade; fixe os critrios para determinar a parcela anual dos lucros lquidos que sero destinados sua constituio; e estabelea o limite mximo da reserva.
RESERVAS DE LUCROS
O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingncias, de incentivos fiscais e de lucros a realizar no poder ultrapassar o capital social. Atingindo este limite, a assemblia deliberar sobre a aplicao do excesso na integralizao / aumento do capital social ou na distribuio de dividendos.
AES EM TESOURARIA
Representam a compra no mercado acionrio das prprias aes pela empresa Mantm guardadas para posterior revenda As aes em tesouraria devero ser destacadas no balano como deduo da conta do patrimnio lquido que registrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisio
PREJUZOS ACUMULADOS
Art. 5 No encerramento do exerccio social, a conta de lucros e prejuzos acumulados no dever apresentar saldo positivo.
Pargrafo nico. Eventual saldo positivo remanescente na conta de lucros e prejuzos acumulados dever ser destinado para reserva de lucros, nos termos dos art. 194 a 197 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, ou distribudo como dividendo.
Na publicao do balano patrimonial constar somente saldo quando existir prejuzos acumulados
I - as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo: (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007) a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao ou disponveis para venda; e (Redao dada pela Medida Provisria n 449, de 2008) b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso das demais aplicaes e os direitos e ttulos de crdito; (Includa pela Lei n 11.638,de 2007) ...
CONTAS RETIFICADORAS
Ou contas redutoras de determinados grupos patrimoniais Reduzem o saldo total do grupo que retificam Calculadas por estimativas na ausncia de conhecimento do valor exato Pelas perdas potenciais
CONTAS RETIFICADORAS
So contas com objetivo de reduzirem os valores patrimoniais informados no Balano Patrimonial
ATIVO (credoras) Duplicatas Descontadas Proviso p/Ajuste ao Valor de Mercado Depreciao, Amortizao e Exausto Provises p/Perdas:
nos Estoques Nos Crditos (PDD) Nos Investimentos (perdas Permanentes)
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Demonstrativo contbil Resumo organizado de todas receitas, custos e despesas de uma entidade num perodo contbil Apresenta toda a movimentao do patrimnio durante um exerccio/perodo e apura em seu final o resultado obtido nesta movimentao Representa a dinmica patrimonial
As
informaes
referentes
ao
desempenho
da
entidade,
especialmente a sua rentabilidade, so requeridas com a finalidade de avaliar possveis mudanas necessrias na composio dos recursos econmicos que provavelmente sero controlados pela entidade. As informaes sobre as variaes nos resultados so importantes nesse sentido. As informaes sobre os resultados so teis para prever a capacidade que a entidade tem de gerar fluxos de caixa a partir dos recursos atualmente controlados por ela. Tambm til para a avaliao da eficcia com que a entidade poderia usar recursos adicionais.
Vrios tipos de ativos podem ser recebidos ou aumentados por meio da receita Exemplos:
incluem caixa, contas a receber, mercadorias e servios recebidos em troca de mercadorias e servios fornecidos.
A receita tambm pode resultar da liquidao de passivos. Por exemplo, a entidade pode fornecer mercadorias e servios a um credor em liquidao da obrigao de pagar um emprstimo.
DESPESA
Definio de despesas abrange perdas assim como as despesas que surgem no curso das atividades ordinrias da entidade. As despesas que surgem no curso das atividades ordinrias da entidade incluem, por exemplo, o custo das vendas, salrios e depreciao. Geralmente, tomam a forma de um desembolso ou reduo de ativos como caixa e equivalentes de caixa, estoques e ativo imobilizado. Perdas representam outros itens que se enquadram na definio de despesas e podem ou no surgir no curso das atividades ordinrias da entidade, representando decrscimos nos benefcios econmicos e, como tal, no so de natureza diferente das demais despesas.
RECEITA
decorrentes das vendas de produtos, mercadoria ou servios decorrentes de operaes financeiras decorrentes de transaes no includas nas atividades principais relevante na avaliao da capacidade que a entidade tenha de gerar caixa ou equivalentes de caixa no futuro Ento: Receitas Operacionais Outras Receitas Podem ser: vista: recebimento do dinheiro a Prazo: direito a receber posteriormente Independente do recebimento so registrada no perodo contbil a que se refere
RECEITA OPERACIONAL
Receita de Vendas de Produtos Receita de Venda de Mercadorias Receita de Prestao de Servios Receitas Financeiras Outras Receitas Operacionais
OUTRAS RECEITAS
Provenientes de transaes no includas nas atividades principais ou acessrias que constituam objeto do negcio Exemplo: Alienao de bens do ativo imobilizado
CUSTO DE AQUISIO
Inclui o valor pago ao fornecedor, subtrado dos impostos recuperveis e acrescido dos valores em que a empresa incorrer para colocar produtos/mercadorias em condies de venda (frete, seguro, armazenagem, etc.)
dos gastos incorridos no processo de aquisio dos bens que foram sacrificados para que a empresa gerasse receita de vendas de mercadorias.
(-)
REFERNCIAS
BRASIL. Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, Dispe sobre as Sociedades por Aes. BRASIL. Lei no 11.638, de 28 dezembro de 2007. Dispe sobre alteraes da das Sociedades por Aes. BRASIL. Medida Provisria 449, de 03 dezembro de 2008. Dispe sobre alteraes da das Sociedades por Aes. COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS (CPC). Pronunciamento Conceitual Bsico. Dispe sobre a Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. 2008. IUDICBUS, Srgio. Anlise de balanos. 9. Ed. So Paulo: Atlas, 2009. MARION, Jos Carlos. Anlise das demonstraes contbeis: contabilidade empresarial. Atlas, 5. Ed., 2009. MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise financeira de balanos. 7. Ed. So Paulo: Atlas. 2010. NETO, Alexandre Assaf. Estrutura e anlise de balanos. 9. Ed. So Paulo: Atlas, 2010. PADOVEZE, Clvis Lus; BENEDICTO, Gideon Carvalho. Anlise das demonstraes financeiras. 2. Ed. So Paulo: Thomson Learning, 2007. REIS, Arnaldo. Demonstraes Contbeis: estrutura e anlise. So Paulo: Saraiva, 2006. http://office.microsoft.com/pt-br/images