Qu es Arrendamiento?

Arrendamiento financiero es un contrato por medio del cual una empresa se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose a pagar una suma de dinero determinada que cubra el valor de adquisicin de los bienes ms las cargas financieras y adoptar al vencimiento alguna de las opciones terminales. Los plazos a financiar que otorga la empresa son: en equipo de transporte, (de 12 a 48 meses), en maquinaria, (de 12 a 60 meses), para inmuebles, (de 12 a 84 meses) y mobiliario y equipo de oficina, (de 12 a 18 meses). ARRENDAMIENTO FINANCIERO VS PURO
CONCEPTO Propiedad Fiscal Causa Impuesto al Activo Se considera Pasivo Pago inmediato del IVA Opcin de compra al final Tasa de inters ms alta Deduccin va depreciacin Deduccin de pago de rentas A. FINANCIERO SI SI SI SI SI NO Hasta $200,000 Intereses ms iva A. PURO NO NO NO NO NO SI NO Hasta $165 diarios

El arrendamiento financiero se obtiene suscribiendo un contrato de arrendamiento financiero. Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, el arrendador se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, al arrendatario, quien pagar una cantidad de dinero en pagos parciales, que cubrir el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios que se estipulen, y adoptar al vencimiento del contrato alguna de las opciones terminales: I. La compra de los bienes a un precio inferior al valor de adquisicin fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor de mercado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; II. A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; y III. A participar con el arrendador en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se convengan en el contrato. En estos contratos intervienen: El arrendador: Puede ser una persona fsica o moral, obligada a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso al arrendatario. El arrendatario: Es la persona fsica o moral que tendr el uso o goce temporal de los bienes adquiridos por el arrendador, pagando por estos la cantidad de dinero pactada en el contrato de arrendamiento. Las clusulas ms relevantes son las siguientes: 1. El o los pagars que el arrendatario firme no podrn tener un vencimiento posterior al plazo del arrendamiento financiero, especificndose en los mismos su origen. 2. En los contratos de arrendamiento financiero en los que se estipule que la entrega material de los bienes sea realizada directamente al arrendatario por el proveedor, fabricante o constructor, el

arrendatario queda obligado a entregar constancia del recibo de los bienes al arrendador y este a entregar los documentos necesarios para que los pueda recibir. 3. En trminos generales la obligacin de pago por el arrendador se inicia a partir de la firma del contrato, aunque no se haya hecho la entrega material de los bienes objeto del arrendamiento, salvo que se estipule lo contrario. 4. Salvo pacto en contrario, el arrendatario queda obligado a conservar los bienes en el estado que permita el uso normal que les corresponda, a dar el mantenimiento necesario para este propsito y, consecuentemente, a hacer por su cuenta las reparaciones que se requieran, as como a adquirir las refacciones e implementos necesarios, siendo responsable de los daos que los bienes sufran por darles otro uso, por su culpa o negligencia, o la de sus empleados o terceros. 5. Se debe tener mucho cuidado en la descripcin de los bienes a arrendar, ya que el arrendador no es responsable de algn error u omisin en el pedido u orden de compra. 6. El arrendatario no queda liberado del pago de la contraprestacin, aunque se dae o pierda el bien, debiendo cubrirla en la forma que se haya convenido en el contrato, hasta que pague el seguro. 7. Seguros: Se contratan, a cargo del arrendatario seguros (i) de cobertura amplia sobre los bienes arrendados; (ii) seguro de vida por el que, en caso de fallecimiento del arrendatario, se cubre el saldo insoluto del valor de adquisicin de los bienes arrendados; y (iii) un seguro de auto sustituto. Requisitos de contratacin Adems de la solicitud, se requieren los siguientes documentos: Persona fsica: Copia de recibos de nmina de los ltimos 3 meses o copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los ltimos 3 meses; Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono, luz, agua o impuesto predial); Copia de identificacin oficial vigente, con foto y forma (Credencial para Votar, pasaporte, cdula profesional o cuenta del Afore); Copia de la constancia de la CURP; En el caso de extranjeros: pasaporte y documentacin que acredita la legal estancia en el pas.

Si fuera necesario obligado solidario: Balance general con una antigedad no mayor a 3 meses y relaciones analticas de las principales cuentas; Copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los ltimos 3 meses; Copia de identificacin oficial vigente, con foto y firma (Credencial para Votar o pasaporte); Datos de inscripcin en el Registro Pblico de la Propiedad de los inmuebles que posee; Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono, luz, agua o impuesto predial).

Persona moral:

Informacin General: Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono, luz, agua o impuesto predial); Copia de alta en el Registro Federal de Contribuyentes (Forma R-1); Copia de la Cdula de Identificacin Fiscal; Copia de identificacin oficial vigente, con foto y firma, de los apoderados legales; Comprobantes de domicilio de los apoderados legales.

Informacin Financiera Estados financieros al cierre de ejercicio de los dos ltimos aos y relaciones analticas de las principales cuentas (con firma autgrafa); Estados financieros del ejercicio en curso, con una antigedad no mayor a 3 meses, y relaciones analticas de las principales cuentas (con firma autgrafa); Copia de la declaracin anual de los dos ltimos ejercicios; Copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los 3 ltimos meses;

Informacin Legal: Copia del acta constitutiva; Copia de aumentos de capital o modificaciones de estatutos; Copia del instrumento en el que consten los poderes para actos de administracin y cambiario de los apoderados legales.

Si fuera necesario obligado solidario: Balance general con una antigedad no mayor a 3 meses y relaciones analticas de las principales cuentas (con firmas autgrafas) Copia de la Cdula de Identificacin Fiscal: Copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los ltimos 3 meses; Copia de identificacin oficial vigente, con foto y firma (Credencial para Votar o pasaporte) Datos de inscripcin en el Registro Pblico de la Propiedad de los inmuebles que posee; Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono, luz, agua o impuesto predial).

Tasas de inters En los contratos de arrendamiento financiero a contratarse con personas fsicas, las tasas de inters ordinarias son: 1. A tasa fija, es hasta de un 16% anual sobre saldos insolutos del Valor de Adquisicin de los Bienes Arrendados, y

2. A tasa variable, la tasa se calcula sobre una Tasa Base con un margen adicional 9.5 puntos. La Tasa Base ser la que resulte mayor en el mes calendario inmediato anterior a la fecha de pago entre las siguientes tasas de referencia: CPP BANXICO, la TASA CETES a 28 das y la TASA TIIE. Los intereses moratorios se calculan multiplicando por 2.5 la Tasa Base que resulte mayor entre la fecha de incumplimiento en el pago, hasta el da anterior en que se efecte el pago omitido, aplicada proporcionalmente sobre el monto del pago omitido. Comisiones En los contratos de adhesin estn previstas las siguientes comisiones: Apertura: 1.5% del Valor de Adquisicin de los Bienes arrendados, menos el abono inicial que a dicho concepto se aplique al momento de la contratacin; Opcin de compra: 1.0% del Valor de Adquisicin de los Bienes arrendados, menos el abono inicial que a dicho concepto se aplique al momento de la contratacin. Adicionalmente, e independientemente de los pagos parciales del precio del arrendamiento ms los impuestos correspondientes, quedan a cargo del arrendatario, entre otros, los siguientes conceptos, que deber cubrir a quien corresponda, o en favor de la arrendadora si sta lo hubiere hecho en su momento: (i) los impuestos, seguros, gastos, honorarios derivados de la celebracin, cancelacin, ratificacin, inscripcin o cumplimiento forzoso, sea por la va judicial o extrajudicial, del contrato de arrendamiento financiero; (ii) las erogaciones efectuadas por concepto de obtencin de licencias, permisos y dems documentacin y requisitos necesarios para la tenencia y utilizacin de los bienes arrendados, mencionados en la clusula octava, (iii) las primas de seguros de cobertura amplia de los bienes arrendados, de vida por el saldo insoluto del valor de adquisicin de los bienes al fallecimiento del arrendatario, y de auto sustituto; (iv) las responsabilidades civiles que deriven del uso de los bienes arrendados; y (v) los cargos por devolucin tarda de los bienes en caso de rescisin.

El crdito mercantil constituye activo intangible de conformidad con el artculo 66 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993 sobre normas de contabilidad. El costo histrico de los intangibles corresponde al monto de las erogaciones claramente identificables incurridas y que se debe reexpresar como consecuencia de la inflacin. El ejercicio o explotacin de los intangibles implica que se obtendrn beneficios econmicos en varios perodos determinables, debindose amortizar para reconocer su contribucin a la generacin del ingreso. La amortizacin para efectos contables debe efectuarse de manera sistemtica durante su vida til, como lo estipula el mismo artculo 66 mencionado. Crdito mercantil adquirido en general. El crdito mercantil adquirido es el valor adicional pagado en la compra de un ente econmico sobre el valor en libros o sobre el valor calculado o convenido de todos los activos netos comprados por reconocimiento de atributos especiales, tales como el buen nombre, personal idneo, reputacin de

crdito privilegiado, prestigio por vender mejores productos y servicios y localizacin favorable, segn la descripcin de la cuenta 1605 del Plan Unico de Cuentas PUC. Crdito mercantil adquirido en la compra de acciones y aportes de inters social. Las Superintendencias de Sociedades y de Valores en la Circular conjunta N 007 de 1997 defini el crdito mercantil adquirido como el monto adicional pagado sobre el valor en libros en la compra de acciones o cuotas partes de inters social de un ente econmico activo, si el inversionista tiene o adquiere el control sobre el mismo, de acuerdo con lo establecido en los artculos 260 y 261 del Cdigo de Comercio, modificados por los artculos 26 y 27 de la Ley 222 de 1995. En dicha Circular se establece que para reconocer el crdito mercantil adquirido, ste se debe registrar en el momento de la adquisicin de las inversiones permanentes en las subordinadas, siempre y cuando se cumplan los supuestos bsicos para utilizar el mtodo de participacin patrimonial, de acuerdo con la Circular conjunta Nos 013 y 009 de 1996 de ambas Superintendencias. El crdito mercantil adquirido debe registrarse en la cuenta 1605 del Plan Unico de Cuentas PUC. Amortizacin del crdito mercantil adquirido. Las Superintendencias de Sociedades y de Valores han determinado que laamortizacin del crdito mercantil adquirido por la compra de acciones o partes de inters social se haga en el tiempo de explotacin del intangible que no puede ser superior a diez (10) aos, de acuerdo con mtodos de reconocido valor tcnico. En general, los intangibles se deben amortizar de manera sistemtica durante su vida til, de conformidad con el artculo 66 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993. Los mtodos de amortizacin de los intangibles, en general, son el de lnea recta, unidades de produccin y otros de reconocido valor tcnico, de acuerdo con el artculo 66 del mismo Decreto Reglamentario 2649 de 1993. La cuenta del PUC para la amortizacin es la 1698. Contingencia de prdida. Al cierre del ejercicio se debe reconocer la contingencia de prdida, ajustando y acelerando la amortizacin, segn el artculo 66 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993. Aspectos tributarios del crdito mercantil adquirido. El artculo 142 del Estatuto Tributario establece que es deducible la amortizacin de inversiones necesarias realizadas para los fines del negocio o actividad productora de renta. Las inversiones amortizables son los desembolsos efectuados o causados, susceptibles de demrito y que de acuerdo con la tcnica contable se deben registrar como activos para su amortizacin en ms de un ao o perodo gravable. Tambin es amortizable el costo de los intangibles susceptibles de demrito. El artculo 279 del Estatuto Tributario establece que el valor patrimonial de los intangibles adquiridos a cualquier ttulo corresponde al costo de adquisicin menos la amortizaciones concedidas. Obviamente, el costo de adquisicin y la amortizacin acumulada deben ajustarse por inflacin, de acuerdo con el Ttulo V del Libro I del Estatuto Tributario.

La amortizacin de los intangibles, de conformidad con el artculo 143 del Estatuto Tributario, debe ocurrir en un trmino no inferior a cinco (5) aos, salvo que se demuestre que por la naturaleza o duracin del negocio, la amortizacin deba hacerse en un plazo inferior. En el ao en que se termine el negocio o actividad se pueden hacer los ajustes pertinentes a fin de amortizar la totalidad de la inversin. La norma tributaria no exige, para este caso especfico de la amortizacin de los intangibles, que la amortizacin deba hacerse por lnea recta, reduccin de saldos u otro mtodo de reconocido valor tcnico, como s lo exige para la amortizacin en el caso de aporte de bienes, obras, instalaciones u otros activos, en virtud de los contratos de concesin, riesgo compartido o joint venture. Por lo tanto, el crdito mercantil adquirido, como activo intangible, es amortizable en un perodo no inferior a cinco (5) aos, con el mtodo que establezca el contribuyente; y tal amortizacin es deducible si la inversin es necesaria, realizada para los fines del negocio o actividad, susceptible de demrito, y que de acuerdo con la tcnica contable deba registrarse como activo para su amortizacin en ms de un (1) ao o perodo gravable. El costo de enajenacin de los bienes incorporales adquiridos, para efectos tributarios, segn el artculo 74 del Estatuto Tributario, tales como propiedad industrial y literaria, artstica y cientfica, patentes de invencin, marcas, good will, derechos de autor u otros intangibles adquiridos a cualquier ttulo, se determina por el costo de adquisicin menos las amortizaciones concedidas, ajustados por inflacin. Crdito mercantil formado. La Superintendencia de Valores en la Circular Externa N 003 de febrero 13 de 2002 prohibi a partir de la publicacin, el registro contable del crdito mercantil formado internamente por el mismo ente econmico. Por lo tanto, prohibi el registro contable del crdito mercantil producto de estimacin de futuras ganancias en exceso de lo normal, o de la estimacin de la valoracin anticipada de la potencialidad del negocio. La Superintendencia de Valores dispuso de un plazo de cuatro (4) aos para ajustar los estados financieros por quienes tengan en sus registros contables crdito mercantil formado; esto es, hasta el cierre del ejercicio econmico de 2005. Cabe advertir, sin embargo, que la cuenta 1605 del Plan Unico de Cuentas PUC permite, tambin, segn su descripcin, el registro dbito del valor del crdito mercantil formado por el ente econmico mediante la estimacin de las futuras ganancias en exceso de lo normal, as como de la valoracin anticipada de la potencialidad del negocio; con crdito a la cuenta 3215 crdito mercantil, que es una cuenta de patrimonio. El costo de enajenacin de los bienes incorporales formados en las normas tributarias. El artculo 75 del Estatuto Tributario establece que el costo de los bienes incorporales formados por el contribuyente concernientes a la propiedad industrial, literaria, artstica y cientfica, patentes de invencin, marcas, good will, derechos de autor u otros intangibles, se presume constituido por el treinta por ciento (30%) del valor de la enajenacin.

En tratndose del crdito mercantil formado, es obvio, que por constituir un intangible, le es aplicable este costo presunto al momento de la enajenacin

El Factoraje Financiero consiste en la adquisicin por parte de la empresa de factoraje de derechos de crdito que el cliente tenga a su favor por un precio determinado. El Factoraje Financiero se puede utilizar como un medio para obtener capital de trabajo, inclusive este puede ser de manera revolvente. Con el Factoraje Financiero, realmente se agiliza la recuperacin de las cuentas por cobrar, reduciendo el apalancamiento financiero, recortando el ciclo operativo de la empresa e impulsando y haciendo ms eficiente las reas de crdito y cobranza de las empresas. Se recomienda no utilizar los recursos obtenidos del Factoraje Financiero para financiar proyectos u operaciones de largo plazo u otras actividades de inversin.

El Factoraje Financiero permite al cliente convertir las cuentas por cobrar en efectivo inmediato.
El factoraje est orientado a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las empresas, proporcionndoles mayor liquidez y apoyndolas en su flujo de efectivo y su ciclo productivo, al ceder sus derechos de crdito vigentes a Factoring Corporativo.

Empresas de factoraje financiero

Las empresas de factoraje financiero son sociedades annimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crdito (a favor de tales clientes) relacionados a proveedura de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueo del derecho de cobro) cobrndole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crdito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.

AUTOFINANCIAMIENTO
Es una forma de financiar las inversiones que se caracteriza por la utilizacin en exclusiva de los Recursos propios de una Empresa, sin requerir Crdito o prstamo de Recursos externos. Una forma de hacer uso de los Recursos propios es la prctica de utilizar las Ganancia obtenidas o los Ahorros acumulados para hacer las inversiones que una Empresa o unidad familiar necesita realizar.

Antes que las economas modernas desarrollaran el Crdito, los bancos y los mercados accionarios, elAutofinanciamiento fue el modo principal de operacin. En el presente son muy pocas las empresas se autofinancia, ya que todas recurren en parte a variadas formas de financiamiento externo para realizar sus inversiones. De las Utilidades obtenidas en un ejercicio, una parte se distribuye entre los accionistas y otra parte pasa a constituir las Reservas de la Empresa, fondos que son utilizados para efectuar las inversiones necesarias, cuanto mayores son dichas Reservas ms posibilidades existen de autofinanciar la firma. En la prctica, sin Embargo, una Empresa de Rentabilidad normal no podra crecer a un ritmo muy veloz si apelase slo a este mecanismo.

CMO EST INTEGRADO NUESTRO SISTEMA FINANCIERO?

Bancos comerciales o institucin de crdito, o de banca mltiple: Son empresas que a travs de varios productos captan, es decir, reciben el dinero del pblico (ahorradores e inversionistas) y lo colocan, es decir, lo prestan a las personas o empresas que lo necesitan y que cumplen con los requisitos para ser sujetos de crdito. Banco de desarrollo o banco de segundo piso, o banco de fomento: Son bancos dirigidos por el gobierno federal cuyo propsito es desarrollar ciertos sectores (agricultura, autopartes, textil) atender y solucionar problemticas de financiamiento regionales o municipales, o fomentar ciertas actividades (exportacin, desarrollo de proveedores, creacin de nuevas empresas). Se les dice de segundo piso porque sus programas de apoyo o lneas de financiamiento, la realizan a travs de los bancos comerciales que quedan en primer lugar ante las empresas o usuarios, que solicitan el prstamo. Sociedades financieras de objeto limitado o Sofoles: Podemos llamarlos bancos especializados porque prestan solamente para un sector (por ejemplo, construccin, automotriz) o actividad (por ejemplo, consumo a travs de tarjetas de crdito), slo que en lugar de recibir depsitos para captar recursos tienen que obtener dinero mediante la colocacin de valores o solicitando crditos. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros: (antes Patronato del Ahorro Nacional). Es una institucin (Banca de Desarrollo) cuyo propsito es promover el ahorro, el financiamiento y la inversin, as como ofrecer instrumentos y servicios financieros entre los integrantes del sector. Dicho sector est conformado por las Entidades de Ahorro y Crdito Popular las cuales son: Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo y Sociedades Financieras

Populares (antes cajas populares, cajas solidarias, sociedades de ahorro y prstamo, etc.).
http://cursos.tecmilenio.edu.mx/cursos/at8q3ozr5p/prof/fi/fi04003/apoyos/2.pdf