ANLISIS Y EVALUACIN

DE BALANCES
EDI TORI AL
Una Introduccin a los Estados Contables y su Anlisis
Anlisis y Evaluacin de Balances
Una Introduccin a los
Estados Contables y su Anlisis
Gonzalo Caballero Miguez es licenciado en Ciencias Econmicas y
Empresariales (Premio Extraordinario) y doctor en Economa por la
Universidad de Vigo. Su trayectoria acadmica como investigador y docente
se ha desarrollado en los Departamentos de Economa Aplicada y de
Fundamentos del Anlisis Econmico de la Universidad de Vigo, y en el
CNISS y el departamento de Economa de la Washington University (EE.UU).
Ha publicado varias decenas de trabajos cientficos en publicaciones nacionales
e internacionales sobre las distintas ciencias sociales, y ha presentado sus
estudios en una decena de pases.
Iria Caballero Miguez es licenciada en Direccin y Administracin
de Empresas y MBA por la Escuela de Negocios de Caixanova de Vigo.
Especialista en inversiones financieras y empresariales, desarrolla sus tareas
profesionales en el sector financiero como gestora de inversiones crediticias.
El Autor
ANLISIS Y EVALUACIN DE BALANCES. UNAINTRODUCCIN A LOS ESTADOS
CONTABLES Y SUANLISIS
No est permitida la reproduccin total o parcial de este libro, ni su tratamiento informtico,
ni la transmisin de ninguna forma o por cualquier medio, ya sea electrnico, mecnico, por
fotocopia, por registro u otros mtodos, sin el permiso previo y por escrito de los titulares
del Copyright.
DERECHOS RESERVADOS 2007, respecto a la primera edicin en espaol, por
Ideaspropias Editorial.
ISBN 978-84-934553-9-2
Depsito Legal: C-1792-2007
Autores: Gonzalo Caballero Miguez, Iria Caballero Miguez e Ideaspropias Editorial

Produccin Editorial: Gesbiblo, S. L.
Impreso en Espaa - Printed in Spain
Anlisis y evaluacin de balances. Una introduccin a los
estados contables y su anlisis 1 Edicin
Ideaspropias Editorial. Vigo, 2007
ISBN 978-84-934553-9-2
Formato: 17 x 24 cm. Pginas: 168
Ficha de catalogacin bibliogrfca
NDICE
PRLOGO................................................................................................................ 1
1 La contabilidad de la empresa............................................................................. 3
1.1. Introduccin ............................................................................................. 3
1.2. La empresa ................................................................................................ 3
1.3. Las necesidades de informacin ............................................................... 4
1.3.1. Requisitos de la informacin contable ........................................ 7
1.4. La contabilidad ......................................................................................... 9
1.4.1. Objetivos de la contabilidad........................................................ 10
1.4.2. Importancia de la contabilidad.................................................... 11
1.4.3. Tenedura de libros....................................................................... 12
1.4.4 Diferencias entre contabilidad y tenedura de libros................... 12
1.5. La partida doble........................................................................................ 12
EJERCICIO 1...................................................................................................... 14
SOLUCIONES.................................................................................................... 15
1.6. Resumen de contenidos............................................................................ 17
AUTOEVALUACIN 1..................................................................................... 18
SOLUCIONES.................................................................................................... 19
2 Los estados contables: el balance ........................................................................ 21
2.1 Introduccin ............................................................................................ 21
2.2. El balance de situacin ............................................................................. 21
2.3. Ordenacin del balance............................................................................ 23
2.4. Normas de valoracin............................................................................... 35
EJERCICIO 2...................................................................................................... 41
SOLUCIONES.................................................................................................... 42
2.5. Resumen de contenidos............................................................................ 44
AUTOEVALUACIN 2..................................................................................... 46
SOLUCIONES.................................................................................................... 48
3 Los estados contables: la cuenta de resultados y la memoria.............................. 49
3.1. Introduccin ............................................................................................. 49
3.2. La cuenta de resultados............................................................................. 49
3.3. Componentes de los resultados: ingresos y costes.................................... 50
3.3.1. Ordenacin de la cuenta de prdidas
y ganancias para el anlisis .......................................................... 52
3.3.2. Concepto de cash flow.................................................................. 63
3.4. La memoria ............................................................................................... 64
3.4.1. Normas para la elaboracin de la memoria................................. 65
3.4.2. Contenido del modelo de memoria normal en el PGC.............. 65
EJERCICIO 3...................................................................................................... 69
SOLUCIONES.................................................................................................... 70
3.5. Resumen de contenidos............................................................................ 72
AUTOEVALUACIN 3..................................................................................... 73
SOLUCIONES.................................................................................................... 75
4 El anlisis patrimonial......................................................................................... 77
4.1. Introduccin ............................................................................................. 77
4.2. Conceptos y elementos bsicos................................................................. 78
4.2.1. Anlisis patrimonial esttico....................................................... 80
4.2.2. Anlisis patrimonial dinmico.................................................... 85
4.3. Equilibrio patrimonial.............................................................................. 87
4.4. Ratios de anlisis de balances................................................................... 92
EJERCICIO 4...................................................................................................... 97
SOLUCIONES.................................................................................................... 99
4.5. Resumen de contenidos............................................................................ 101
AUTOEVALUACIN 4..................................................................................... 102
SOLUCIONES.................................................................................................... 103
5 El anlisis econmico.......................................................................................... 105
5.1. Introduccin ............................................................................................. 105
5.2. Conceptos y elementos bsicos................................................................. 106
5.2.1. Anlisis esttico ........................................................................... 106
5.2.2. Anlisis dinmico ........................................................................ 109
5.3. Ratios del anlisis econmico................................................................... 110
5.3.1. Anlisis de la productividad, la eficacia y la eficiencia................ 114
5.4. Punto muerto o crtico ............................................................................. 116
5.4.1 Clculo del punto muerto .......................................................... 116
EJERCICIO 5...................................................................................................... 121
SOLUCIONES.................................................................................................... 122
5.5. Resumen de contenidos............................................................................ 124
AUTOEVALUACIN 5..................................................................................... 125
SOLUCIONES.................................................................................................... 126
6 Rentabilidad y anlisis financiero....................................................................... 127
6.1. Introduccin ............................................................................................. 127
6.2. Perodo medio de pago y de cobro............................................................ 127
6.3. Conceptos y elementos bsicos................................................................. 133
6.3.1. Rentabilidad econmica .............................................................. 133
6.3.2. Rentabilidad financiera ............................................................... 136
6.4. rbol de rentabilidad................................................................................ 140
EJERCICIO 6...................................................................................................... 143
SOLUCIONES.................................................................................................... 144
6.5. Resumen de contenidos............................................................................ 146
AUTOEVALUACIN 6..................................................................................... 147
SOLUCIONES.................................................................................................... 149
RESUMEN.................................................................................................................. 151
EXAMEN.................................................................................................................... 153
BIBLIOGRAFA......................................................................................................... 159
Consulte el catlogo de ttulos en:
www.ideaspropiaseditorial.com
Anlisis y Evaluacin de Balances 1
La economa actual tiene en la empresa un eje central de desarrollo. Es evidente
que sin empresas slidas no resulta viable la prosperidad de la economa de
ningn pas. Las empresas emplean a los ciudadanos como trabajadores, generan
riqueza y constituyen un elemento clave del entramado social.
El estudio de la empresa es parte indispensable del mundo en el que vivimos.
En una sociedad global, econmicamente integrada y muy dinmica, la actividad
empresarial requiere un amplio conocimiento de diversas disciplinas. Conocer
el mundo de la empresa actual es necesario para el xito en el mundo de los
negocios, aunque ese conocimiento no es garanta de xito por s solo.
Entre los elementos necesarios para una buena gestin empresarial, el anlisis
y evaluacin de balances y dems estados contables ocupan un lugar sealado.
Los activos, los pasivos, los costes, las ventas, y los beneficios de la empresa son,
entre otros, elementos centrales para una buena gestin empresarial en sentido
patrimonial, econmica y financiera.
Este manual intenta permitir una aproximacin til a esta temtica de anlisis
y evaluacin de balances y estados complementarios. El texto introduce as un
conjunto de cuestiones que se consideran vitales en la disciplina y que resultan
muy productivas para quien, sin ser un experto en contabilidad, intenta conocer
los principales conceptos y cuestiones claves. De este modo, este manual se
convierte en un respaldo para quien estudie la empresa desde la ptica del
anlisis de balances y estados complementarios. Por ello, el trabajo recogido en
las pginas que siguen no es una aplicacin a un caso concreto, ni el fruto de
una investigacin puntual sobre una cuestin particular, sino que constituye un
esfuerzo que ha intentando combinar dosis de seriedad con simplificacin para
presentar un texto que, sin resultar demasiado extenso, presente las cuestiones
ms relevantes en un conjunto ordenado de contenidos.
La agenda de trabajo de este manual empieza estudiando la importancia de la
contabilidad para la empresa actual en un escenario en el que las necesidades de
informacin de agentes muy distintos estn a la orden del da. Tras una unidad
Prlogo
Anlisis y Evaluacin de Balances 2
sobre estos aspectos, someteremos a anlisis los estados contables. Primero nos
centraremos en el balance, su ordenacin y sus normas; despus, en la cuenta
de resultados y en la memoria.
Los estados contables son instrumentos tiles para analizar la empresa desde
distintas perspectivas. El anlisis patrimonial, el anlisis econmico y el anlisis
financiero son las principales vas de anlisis de la empresa que podemos desa-
rrollar a travs de los estados contables.
Sin duda, al leer este manual el lector interesado tendr muchas cuestiones
sobre las que indagar. Pero a la vez se habr familiarizado ya con nociones y
contenidos como los de sistema de partida doble, activo inmovilizado y circulante,
exigibilidad del pasivo, balance, principios de valoracin, cuenta de resultados,
beneficio y cash flow, memoria, informe de gestin, informe de auditora de
cuentas, anlisis patrimonial esttico y dinmico, equilibrio patrimonial, ratios
de anlisis de balances (solvencia, tesorera, garanta, firmeza, estabilidad), anlisis
econmico esttico y dinmico, ratios de anlisis econmico (ventas, gastos),
punto muerto o crtico, perodo medio de cobro, perodo medio de pago, margen
comercial, rotacin, coste de deuda, endeudamiento o rbol de rentabilidad. Sin
duda, los contenidos sobre cualquiera de estos aspectos permitiran un libro o
un captulo amplio independiente. Nuestro esfuerzo ha permitido aglutinar en
este texto estos y otros muchos elementos relevantes del anlisis y evaluacin de
los estados contables.
Este texto ha tenido claros, desde un principio, sus objetivos y pretensiones. Los
ha desarrollado de forma sencilla y ordenada, con la intencin de resultar til al
lector o estudiante de estas cuestiones; cuestiones que, por resultar centrales para
las empresas, resultan vitales para cada uno de nosotros, tal como hemos sealado.
Por ello, el estudio de esta temtica sigue abierto para perfeccionamientos futuros.
Esto es algo comn en la academia y en el mundo del conocimiento.
Gonzalo Caballero Miguez.
Doctor en Economa.
Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales de Vigo.
Visiting Research Fellow de la Washington University.
Iria Caballero Miguez.
Licenciada en Direccin y Administracin de Empresas.
M.B.A. por la Escuela de Negocios. Departamento de Empresas de Caixanova.
Anlisis y Evaluacin de Balances 3
Anlisis y Evaluacin de Balances
1 La contabilidad de la empresa
Introduccin 1.1.
Debido a la creciente complejidad del entorno en el que las empresas desarrollan
su actividad, es necesario que existan ciertos mecanismos de control y supervisin
de las operaciones realizadas en el da a da.
La contabilidad se sita pues como un instrumento de anlisis de la situacin,
tanto histrica como actual, de las empresas. Al mismo tiempo, es fundamental
a la hora de tomar decisiones futuras.
Asimismo, la contabilidad constituye un sistema de informacin que transmite
informacin interna, dirigida a los responsables de la gestin directa de la
empresa, y externa, mensajes dirigidos a personas e instituciones ajenas.
En esta unidad didctica se da una visin introductoria en torno a la historia
de la contabilidad, su definicin, objetivos, importancia, tenedura de libros y
la diferencia entre tenedura y contabilidad.
La empresa 1.2.
Las empresas o sociedades constituyen la clula fundamental del sistema de
economa de mercado, caracterizndose fundamentalmente por la bsqueda
del beneficio. La consecucin de este objetivo se logra a travs del proceso
de produccin.
Anlisis y Evaluacin de Balances 4
El proceso de produccin es la transformacin de unos bienes y servicios iniciales
(factores de produccin) en otros bienes y servicios finales (productos), que no
necesariamente tiene que afectar a la naturaleza fsica del factor. Por ejemplo,
el simple traslado de un producto desde su lugar de fabricacin a un centro de
consumo supone un valor aadido al bien objeto de transporte.
En definitiva, la actividad productiva de las empresas se concreta en ganar
valor, ya que, normalmente, los productos sern ms valorados que los factores
de produccin.
Los fines por los que se crea y evoluciona una empresa pueden ser mltiples y,
normalmente configuran una serie de objetivos parciales que hay que conseguir,
que precisan una compatibilidad establecida, de la cual depender el xito global
de la gestin, siempre que la actividad se desarrolle y coordine con eficiencia.
La actividad productiva realizada por la empresa para el logro de sus objetivos,
implica la captacin de disponibilidades para su conversin en inversin y pos-
terior transformacin en disponibilidades (dinero). Es decir, implica un proceso
continuo de transformacin de dinero en inversiones total o parcialmente, tal y
como se detalla a continuacin:
La mayora de las empresas son de carcter privado, esto es, se constituyen por
iniciativa de una o ms personas que anan esfuerzos y capitales para llevar a cabo
la actividad empresarial y obtener beneficios. Pero tambin existen empresas cuyo
capital est, total o mayoritariamente, en poder del Estado o de sus organismos
autnomos. Son las empresas pblicas, como por ejemplo Radio Televisin
Espaola.
Las necesidades de informacin 1.3.
La empresa constituye una unidad econmica viva y dinmica, cuya gestin
obliga a una constante adaptacin, compatibilizando sus posibilidades a los
objetivos que se propone, movindose en un entorno tecnolgico y social en
constante mutacin.
Anlisis y Evaluacin de Balances 5
Por ello, resulta necesario disponer de la informacin adecuada que permita
conocer la situacin de la empresa y, de alguna manera, prevenir su futuro. Una
actividad eficaz por parte de los entes econmicos (accionistas, gerentes, proveedo-
res, etc.) requiere disponer de una completa informacin como base indispensable
para ayudar a la reflexin, primero, y decidir con acierto, despus.
La informacin econmica presenta una gran variedad de contenido y profundi-
dad, que depende tanto de la entidad emisora de la misma, como de los objetivos
de los usuarios a los que va dirigida.
Como es lgico, no ser igual la informacin destinada al mximo responsable
de la compaa, que ha de asegurar su futuro y establecer las grandes lneas
de actuacin, que para el ejecutivo que acta y vive en el da a da; que para el
accionista, cuya atencin se centrar en el valor y la rentabilidad de su inversin;
que para el proveedor, cuyas relaciones con la empresa se basan en la confianza
sobre su capacidad de pago, particularmente cuando se trata de establecer lneas
de crdito-riesgo, o para la Administracin Tributaria, que deber garantizar la
justa distribucin de cargas impositivas y evitar el fraude.
Las distintas necesidades requieren indudablemente la utilizacin de informacin
diferente en tres sentidos:
- Diferente en cuanto a su contenido.
- Diferente en cuanto a la disponibilidad de la informacin.
- Diferente en cuanto al nivel de exigencia de exactitud.
No obstante, esa informacin ha de tener siempre una base comn y nica:
la contabilidad se configura como el lenguaje idneo para transmitir esa
informacin, permitiendo el conocimiento de la situacin y evolucin de la
actividad de las empresas. La informacin se materializa proporcionando datos
elaborados sobre elementos y actividades que permiten mejorar la comprensin
que los decisores puedan tener del entorno, facilitando predicciones sobre las
consecuencias de ciertos hechos.
Tradicionalmente, la contabilidad ha constituido la estructura clsica de la
informacin interna de la empresa. Nace de la necesidad de dejar constancia
de la actividad de tipo econmico llevada a cabo por la misma, desempeando,
adems, un papel fundamental como garanta ante terceros, por cuanto permita
fijar, en un momento dado, los bienes y deudas de la empresa.
Anlisis y Evaluacin de Balances 6
En la actualidad, la contabilidad es un sistema integrado de obtencin, elabo-
racin y comunicacin de informacin que permite seguir da a da la evolucin
del negocio, tomando decisiones racionales y ayudando a reducir el riesgo de
los negocios.
Ahora debemos analizar quines pueden estar interesados en la informacin
contable, es decir, quines son sus potenciales usuarios, teniendo en cuenta
que no slo al empresario y a la direccin de la empresa les resulta til, sino
tambin a los empleados, a los acreedores, al Estado y a la comunidad en la que
est inmersa.
Usuarios Grupos Informacin
Externos
Con relaciones
contractuales con
la empresa
Accionistas
Prestamistas
(bancos)
Empleados
Clientes
Proveedores
Puntual peridica
Sin relaciones
contractuales
Administracin
Pblica
Competencia
Analistas
Pblico en
general
Internos
Responsables de
la gestin de la
empresa
Directores
Mandos
intermedios
Continua
Fuente: Ramos y Diguez (1998).
De esta forma, desde una perspectiva interna, la direccin de la empresa puede
ir corrigiendo los puntos dbiles que amenacen su futuro, al mismo tiempo que
puede aprovechar los puntos fuertes para alcanzar sus objetivos.
Desde una perspectiva externa, estas tcnicas tambin son de gran utilidad para
todas aquellas personas interesadas en conocer la situacin y evolucin previsible
de la sociedad.
En principio, la informacin externa se entender dirigida esencialmente a los
accionistas, debido a la separacin existente entre la propiedad (accionistas) y la
Anlisis y Evaluacin de Balances 7
Administracin. Adems, hay otros grupos importantes (clientes, proveedores,
empleados y prestamistas) que tienen establecidas relaciones contractuales
directas con la empresa, en virtud de las cuales demandan informacin sobre la
situacin de la misma, y la valoracin y composicin de sus recursos econmicos
y financieros.
Tambin pueden estar interesados en la informacin contable otros usuarios cuya
vinculacin con la firma es ms dbil, como la Administracin Pblica (para poder
aplicar leyes impositivas y verificar su cumplimiento; comprobar la necesidad de
concesin de ayudas, como por ejemplo subvenciones), la competencia (con el
objetivo de mejorar su propia eficiencia) y, en general, toda la sociedad. Estos
usuarios buscan evaluar ciertos aspectos, como por ejemplo:
- La liquidez y la solvencia: Tiene la empresa capacidad de atender a los pagos
a corto plazo?
- El endeudamiento: Est bien endeudada la empresa, tanto en cantidad como
en tipo de deuda?
- La garanta: Tiene bastantes garantas patrimoniales frente a terceros?
- La gestin de activos: Est la empresa haciendo una gestin eficiente de sus
activos?
- La rentabilidad financiera: Cmo estn remuneradas las acciones?
Requisitos de la informacin contable 1.3.1.
La informacin contenida en las cuentas anuales de la empresa debe ser:
Comprensible: la informacin ha de ser, dentro de la complejidad del mundo
econmico, fcil de entender por los usuarios.
Relevante: debe contener la informacin verdaderamente significativa para los
usuarios, sin llegar al exceso, que ira en contra de la caracterstica anterior;
esto es, debe contar con capacidad de influir en el proceso de toma de deci-
siones, modificando o corroborando una decisin previamente tomada.
Fiable: debe caracterizarse por la ausencia de errores significativos en la
informacin suministrada, a fin de cumplir el objetivo que se pretende. Debe
basarse en una evidencia firme y verificable siempre que sea posible, debiendo
Anlisis y Evaluacin de Balances 8
ser medida y comunicada con la mayor objetividad y neutralidad; sin tender
a beneficiar a un usuario en particular, en detrimento de otros.
Comparable: la informacin debe ser consistente y uniforme en el tiempo y
entre las distintas empresas. La toma de decisiones, por definicin, implica
elegir entre distintas alternativas, para lo cual hay que establecer compara-
ciones entre ellas.
Oportuna: debe producirse en el momento que sea til para los usuarios y
no con un desfase temporal significativo.
Clara: debe ser entendida por aqullos a los que va dirigida. La complejidad
del mundo econmico hace cada vez ms difcil elaborar unos documentos
que sean representativos de la actividad desarrollada por la empresa y de su
situacin, y que a la vez puedan ser comprendidos por todos sus usuarios. Por
ello, existen intermediarios, asesores y analistas, que son los que normalmente
manejan la informacin contable para ayudar a los interesados cuando toman
sus decisiones.
Completa: se debe proporcionar toda la informacin necesaria para juzgar
la eficiencia de la empresa o para ayudar en la toma de decisiones.
Periodicidad adecuada: la informacin contable es til si es suministrada
en tiempo oportuno. Este objetivo se cubre en la actualidad fcilmente,
gracias a los potentes equipos informticos de proceso de datos existentes
en el mercado.
Econmica: el coste de la informacin est en funcin de los beneficios
reportados por la misma.
En ocasiones, tales caractersticas pueden ser contradictorias entre s. En estos
casos ser necesario aplicarlas de forma que se consiga el equilibrio deseado.
Por ejemplo, si se persigue un objetivo de prediccin para la toma de decisiones,
se dar mayor importancia a la relevancia; mientras que si lo que se busca
es el rendimiento de cuentas, la fiabilidad sera un atributo indispensable.
En la mayora de las situaciones la informacin ms completa no es la ms
econmica. Por tanto, siempre hay que tener presente el beneficio que aportar
la informacin buscada.
El Statement of Financial Accounting Concepts N. 1, emitido en 1978 por el
FASB (Financial Accounting Standard Board), estableci los objetivos generales de la
Anlisis y Evaluacin de Balances 9
informacin financiera. Segn stos, la informacin financiera debe proporcionar
datos que ayuden a los inversionistas, los acreedores y otros usuarios actuales y
futuros a tomar decisiones racionales en materia de inversiones, crditos y otros
asuntos similares. La informacin debe ser inteligible para quienes cuenten con
un conocimiento razonable de los negocios y las actividades econmicas.
Asimismo, esa informacin debe ayudar a los inversionistas, los acreedores y
otros usuarios actuales y futuros a estimar el importe, las fechas de cobro y la
incertidumbre de las posibles entradas de efectivo provenientes del pago de
dividendos o intereses y del producto de la venta, liberacin o vencimiento de
valores o prstamos.
Puesto que los flujos de efectivo de los inversionistas y los acreedores estn
relacionados con los flujos efectivos de la empresa, los informes financieros deben
proporcionar datos que permitan a los inversionistas, los acreedores y a otras
personas estimar el importe, la fecha y la incertidumbre de las posibles entradas
de efectivo a la empresa en cuestin.
Finalmente, la informacin financiera debe proporcionar datos sobre los recursos
activos econmicos de una empresa (activos), las obligaciones que afecten a esos
recursos (pasivos) y los efectos de las transacciones, eventos o circunstancias
capaces de introducir cambios en los recursos o en los pasivos que pesan sobre
los mismos.
La contabilidad 1.4.
La complejidad del entorno en el que las empresas desarrollan su actividad
aumenta da a da. Esto hace necesario la existencia de abundantes y complejos
flujos de informacin, ya que cuando una empresa toma una decisin, sta no
slo afecta al interior de la misma, sino que repercute y est condicionada por
el entorno que la rodea.
Para satisfacer las necesidades de informacin, es necesario disponer de un soporte
que permita la recogida, tratamiento e interpretacin de toda la informacin
referente a la empresa.
En resumen, la contabilidad financiera debe informar sobre la composicin del
patrimonio, as como sobre su evolucin cualitativa y cuantitativa (resultados),
de manera que d un carcter proyectivo.
Anlisis y Evaluacin de Balances 10
El sistema contable se puede considerar la principal fuente de informacin de la
empresa. ste se encarga del procesamiento de la informacin econmico-finan-
ciera, que se integra con otros flujos de informacin que tambin circulan por
la empresa (en ocasiones, a un ritmo superior que el que permite el tratamiento
contable) y que van a ser utilizados por la direccin como apoyo al proceso de
toma de decisiones.
La contabilidad se remonta a tiempos muy antiguos, cuando los ciudadanos se
vieron obligados a llevar registros y controles de sus propiedades porque su memoria
no bastaba para guardar la informacin requerida. Pero, incluso, se ha demostrado,
a travs de diversos estudios histricos, que en pocas como la egipcia o romana
se empleaban tcnicas contables derivadas del intercambio comercial.
Actualmente, dentro de lo que son los sistemas de informacin empresarial, la
contabilidad se erige como uno de los sistemas ms notables y eficaces para dar
a conocer los diversos mbitos de la informacin de las unidades de produccin
o empresas. El concepto ha evolucionado sobremanera, de forma que cada
vez es mayor el grado de especializacin de esta disciplina dentro del entorno
empresarial.
Por tanto, la contabilidad es una tcnica que se ocupa de registrar, clasificar y
resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar sus
resultados. Por consiguiente, los gerentes o directores, a travs de la contabilidad,
podrn orientarse sobre el curso que siguen sus negocios mediante datos contables
y estadsticos. Estos datos permiten conocer la estabilidad y solvencia de la
compaa, la corriente de cobros y pagos, las tendencias de las ventas, costos
y gastos generales, entre otros. De esta forma se podr conocer la capacidad
financiera de la empresa.
Objetivos de la contabilidad 1.4.1.
Uno de los objetivos de la contabilidad es proporcionar informacin a dueos,
accionistas, bancos y gerentes, con relacin a la naturaleza del valor de las
cosas que el negocio deba a terceros, las cosas posedas por el negocio. Sin
embargo, su primordial objetivo es suministrar informacin razonada, con
base en registros tcnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado o
pblico. Para ello deber:
- Realizar registros con bases en sistemas y procedimientos tcnicos adaptados
a la diversidad de operaciones que pueda realizar un determinado ente.
Anlisis y Evaluacin de Balances 11
- Clasificar operaciones registradas, como medio para obtener objetivos pro-
puestos.
- Interpretar los resultados, con el fin de dar informacin detallada y razonada.
Se espera que la contabilidad brinde informacin til para la toma de decisiones
y el control. De esto surgen sus principales objetivos:
Brindar informacin: debe estar orientada a la toma de decisiones, tanto de
orden interno como a terceros relacionados con la misma.
Ser til como medio de control: este objetivo se relaciona principalmente
con la comparacin de los resultados obtenidos con los planificados, y la
prevencin y evidencia de errores, fraudes u omisiones.
Dar proteccin legal: ya que el Cdigo de Comercio otorga valor probatorio
a las anotaciones que se realizan en los libros siempre que se encuadren en
la normativa vigente.
Con relacin a la informacin suministrada, sta deber cumplir con un objetivo
administrativo y uno financiero:
Administrativo: ofrecer informacin a los usuarios internos para suministrar
y facilitar a la administracin la planificacin, toma de decisiones y control
de operaciones. Para ello, comprende informacin histrica, presente y futura
de cada departamento en que se subdivida la organizacin de la empresa.
Financiero: proporcionar informacin a usuarios externos sobre las opera-
ciones realizadas por un ente, fundamentalmente en el pasado, por lo que
tambin se le denomina contabilidad histrica.
Importancia de la contabilidad 1.4.2.
La contabilidad es de gran importancia porque todas las empresas tienen la
necesidad de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras.
As obtendrn mayor productividad y aprovechamiento de su patrimonio. Por
otra parte, los servicios aportados por la contabilidad son imprescindibles para
obtener informacin de carcter legal.
Anlisis y Evaluacin de Balances 12
Tenedura de libros 1.4.3.
Se entiende por tenedura de libros el proceso rutinario de registrar, clasificar
y resumir la informacin de cada una de las transacciones efectuadas por la
empresa. Por consiguiente, se debern llevar las anotaciones con el mayor orden
y claridad posible.
Diferencias entre contabilidad y tenedura de libros 1.4.4.
La contabilidad se encarga de:
- Analizar y valorar los resultados econmicos.
- Agrupar y comparar resultados.
- Planificar y sintetizar los procedimientos que se van a seguir.
- Controlar el cumplimiento de lo programado.
En tanto que, la tenedura de libros se ocupa de:
- Recabar, registrar y clasificar las operaciones de la empresa.
- Narrar en forma escrita los hechos contables.
- Ejecutar las tareas segn los procedimientos preestablecidos.
La partida doble 1.5.
La partida doble -denominador comn de todos los sistemas contables de uso ms
difundido- constituye una idea abstracta que, para que sea prctica, debe revestirse de todo
un conjunto de normas que metodicen la manera de registrar las distintas transacciones.
Las reglas del cargo y del abono: como cada transaccin es una ecuacin, los valores
cargados y abonados necesitan ser iguales, en todas y cada una de ellas. Afortunadamente,
las diferentes ramas de la contabilidad, pese a su evolucin, siguen aplicando en forma
regular las mismas reglas del cargo y del abono, que son bsicamente iguales para las
cuentas de las empresas, de los individuos, del ingreso nacional, de la balanza de pagos
o de las corrientes de fondos.
J. P. Powelson
Anlisis y Evaluacin de Balances 13
Las caractersticas de la partida doble son las siguientes:
- Se registra utilizando cuentas.
- Una cuenta, como mnimo, posee un nombre, una parte llamada Debe y
otra parte llamada Haber.
- Una operacin, para ser registrada, se puede traducir en dos efectos sobre el
patrimonio.
En esencia, el mtodo consiste en realizar una doble anotacin, o sea, anotar en
una cuenta el Debe y en otra cuenta el Haber, siendo el importe anotado en
el Debe igual al anotado en el Haber. Esta igualdad en el registro de cada
operacin hace que no se altere la igualdad patrimonial. Es decir, los recursos
obtenidos de los propietarios y de los acreedores (financiacin) se materializan
o invierten en el activo (inversin).
A = P + PN
LA SUMA DE LAS PARTIDAS ASENTADAS EN EL DEBE ES IGUAL A
LA SUMA DE LAS PARTIDAS ASENTADAS EN EL HABER.
La tcnica contable actual se basa en los aumentos y disminuciones de las cuentas,
considerando la clase de cuenta segn su naturaleza:
DEBE HABER
Activo inicial y aumentos Disminuciones del activo
Disminuciones del pasivo Pasivo inicial y aumentos
Disminuciones del patrimonio neto Patrimonio neto inicial y aumentos
Esquema sintetizador de dbitos y crditos.
Los principios fundamentales del mtodo de la partida doble son los siguientes:
- Quien recibe es deudor, quien entrega es acreedor.
- No hay deudor sin acreedor, ni acreedor sin deudor.
- Todo valor que entra debe ser equivalente al que sale.
- Todo valor que entra por una cuenta debe salir por la misma cuenta.
- Las prdidas se debitan, las ganancias se acreditan.
Anlisis y Evaluacin de Balances 14
EJERCICIO 1
1. Qu es el proceso de produccin?
2. Quines pueden estar interesados en la informacin contable?
3. Seale los principales objetivos de la contabilidad.
4. Qu se entiende por tenedura de libros?
5. De qu se ocupa la contabilidad? Y, la tenedura de libros?
6. Cite los principios fundamentales del mtodo de la partida doble.
SOLUCIONES
EJERCICIO 1:
1.
El proceso de produccin es la transformacin de unos bienes y servicios iniciales
(factores de produccin) en otros bienes y servicios finales (productos), que no
necesariamente tiene que afectar a la naturaleza fsica del factor.
2.
- Accionistas.
- Prestamistas (bancos).
- Empleados.
- Clientes.
- Proveedores.
- Administracin Pblica.
- Competencia.
- Analistas.
- Pblico en general.
- Directores.
- Mandos intermedios.
3.
Brindar informacin: debe estar orientada a la toma de decisiones, tanto de
orden interno como a terceros relacionados con la misma.
Ser til como medio de control: este objetivo se relaciona principalmente
con la comparacin de los resultados obtenidos con los planificados, y la
prevencin y evidencia de errores, fraudes u omisiones.
Anlisis y Evaluacin de Balances 15
Anlisis y Evaluacin de Balances 16
Dar proteccin legal: ya que el Cdigo de Comercio otorga valor probatorio
a las anotaciones que se realizan en los libros siempre que se encuadren en
la normativa vigente.
4.
Se entiende por tenedura de libros el proceso rutinario de registrar, clasificar
y resumir la informacin de cada una de las transacciones efectuadas por
la empresa.
5.
La contabilidad se encarga de:
- Analizar y valorar los resultados econmicos.
- Agrupar y comparar resultados.
- Planificar y sintetizar los procedimientos que se van a seguir.
- Controlar el cumplimiento de lo programado.
La tenedura de libros se ocupa de:
- Recabar, registrar y clasificar las operaciones de la empresa.
- Narrar en forma escrita los hechos contables.
- Ejecutar las tareas segn los procedimientos preestablecidos.
6.
- Quien recibe es deudor, quien entrega es acreedor.
- No hay deudor sin acreedor, ni acreedor sin deudor.
- Todo valor que entra debe ser equivalente al que sale.
- Todo valor que entra por una cuenta debe salir por la misma cuenta.
- Las prdidas se debitan, las ganancias se acreditan.
Anlisis y Evaluacin de Balances 17
Resumen de contenidos 1.6.
La contabilidad es una disciplina tcnica compuesta por:
Un sistema de operaciones: registrar, analizar e interpretar para decidir y
controlar.
Cierta materia: la informacin relativa al valor o cuantificacin de patrimo-
nio.
Con vistas a un fin: constituir una base importante para la toma de decisiones
y el control de la gestin.
La contabilidad es la parte del sistema de informacin de un ente que capta y
procesa datos que normalmente se refieren a:
- El patrimonio de la empresa y su evolucin en el tiempo.
- Los bienes de propiedad de terceros.
- Ciertas contingencias.
La informacin resultante del procesamiento de estos datos puede ser usada por
la Administracin para evaluar los resultados de acciones ya tomadas (control de
gestin), como elementos de juicio para tomar nuevas decisiones y para vigilar
eficazmente sus recursos y obligaciones (control patrimonial).
Adems parte de la informacin contable puede suministrarse a terceros para
facilitarle sus propias decisiones (compra de acciones, concesin de crditos,
etc.).
Anlisis y Evaluacin de Balances 18
AUTOEVALUACIN 1
1. La informacin financiera slo la utilizan los directivos de la empresa:
a. Verdadero.
b. Falso.
2. Cul de las siguientes afirmaciones es correcta?
a. La informacin ms completa suele ser la ms econmica.
b. Ante la bsqueda de informacin siempre hay que tener en cuenta el beneficio
que nos reportar la misma.
c. La informacin slo la deben entender los altos cargos de la empresa.
3. Teniendo en cuenta la clasificacin de los usuarios de la informacin, podemos
decir que:
a. Un accionista es un usuario interno.
b. Las empresas de la competencia son usuarios externos.
c. Los mandos intermedios de la sociedad son usuarios externos.
4. El principal objetivo de la contabilidad es suministrar informacin razonada
sobre las operaciones realizadas por la sociedad/empresa:
a. Verdadero.
b. Falso.
SOLUCIONES
AUTOEVALUACIN 1:
1.b 2.b 3.b 4.a
Anlisis y Evaluacin de Balances 19
Anlisis y Evaluacin de Balances 21
2 Los estados contables: el balance
Introduccin 2.1.
En esta unidad didctica procedemos a iniciar el estudio de los estados financieros
y los documentos contables sobre los que se apoya, analizando el balance.
El anlisis de balances, tambin conocido como anlisis econmico-financiero,
anlisis contable o anlisis de estados financieros, es un conjunto de tcnicas
utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa, con el fin
de tomar decisiones adecuadas.
Las cuentas anuales, integradas por el balance de situacin, la cuenta de prdidas
y ganancias y la memoria, son la base del anlisis de estados financieros. No slo
son de inters las cuentas cerradas al final del ejercicio econmico, sino que
tambin se suelen analizar las cuentas intermedias elaboradas al final de cada
mes o de cada trimestre.
En esta unidad didctica se revisarn los conceptos bsicos relativos al balance
de situacin y los principales aspectos de las normas de valoracin, aplicadas a
los conceptos incluidos en el mismo.
El balance de situacin 2.2.
El balance de situacin es un estado contable que refleja la situacin patrimonial
de la empresa. Muestra, en un momento determinado, los recursos financieros de
que dispone, procedentes de terceras personas ajenas a ella o de los propietarios
de la misma (pasivo y patrimonio), y la inversin o aplicacin que se ha dado a
esa financiacin (activo). El balance consta de dos grandes bloques: el activo y
el pasivo.
- El activo, donde se recogen los bienes, derechos y necesidades de la empresa.
En l se representa la materializacin de los recursos empleados en la inversin
de esos bienes y derechos: edificios, mquinas, terrenos, patentes, stocks,
clientes, tesorera, etc.
Anlisis y Evaluacin de Balances 22
- El pasivo, que agrupa los recursos financieros necesarios para adquirir los
bienes y derechos del activo. En el pasivo se recogen tanto los recursos que
son propiedad de la empresa (capital, reservas, etc.) como los que ha pedido
prestados (prstamos, crdito de proveedores, etc.) y que se han materializado
en el activo.
Una aproximacin a los conceptos bsicos que integran el balance de situacin
sera sta:
ACTIVO PASIVO
Bienes (lo que la empresa tiene).
Derechos (lo que a la empresa le deben).
Deudas (lo que la empresa debe).
Capital (aportaciones de los propietarios).
Desde otro punto de vista, el activo refleja las inversiones que ha efectuado la
empresa; y el pasivo de donde han salido los fondos que han financiado dichas
inversiones. ste es el balance de situacin desde la perspectiva de la inversin
y la financiacin:
ACTIVO PASIVO
En qu ha invertido la empresa? De dnde se ha obtenido la financiacin?
Las principales caractersticas del balance de situacin son las siguientes:
- Est referido siempre a una fecha determinada.
- Se expresa en unidades monetarias.
- Representa, al igual que el pasivo, los recursos necesarios para financiar el
activo, la cifra de activo ser igual a la de pasivo.
Veamos un ejemplo de balance de situacin de una empresa a 31 de diciembre
(datos en -).
ACTIVO PASIVO
Caja
Bancos
Clientes
Maquinaria
Terrenos
Existencias
500
1.000
2.000
7.000
15.000
4.000
Capital social
Proveedores
Reservas
Prstamos bancarios
Acreedores
6.000
5.000
12.000
3.000
3.500
TOTAL 29.500 TOTAL 29.500
Entre los elementos necesarios para una buena gestin empresarial, el anlisis
y evaluacin de balances y dems estados contables ocupan un lugar sealado.
Los activos, los pasivos, los costes, las ventas y los beneficios de la empresa
son, entre otros, elementos centrales para una buena gestin empresarial
en sentido patrimonial, econmico y financiero.
Este manual intenta realizar una aproximacin til a esta temtica de anlisis
y evaluacin de balances y estados complementarios. Introduce as un
conjunto de cuestiones que se consideran vitales en la disciplina y que
resultan muy productivas para quien, sin ser un experto en contabilidad,
intenta conocer los principales conceptos y cuestiones claves. De este modo,
este manual se convierte en un respaldo para quien estudie la empresa
desde la ptica del anlisis de balances y estados complementarios.
El trabajo recogido en las pginas que siguen no es una aplicacin a un caso
concreto, ni el fruto de una investigacin puntual sobre una cuestin particular,
sino que constituye un esfuerzo que ha intentando combinar dosis de seriedad
con simplificacin para presentar un texto que, sin resultar demasiado extenso,
presente las cuestiones ms relevantes en un conjunto ordenado de contenidos.
ANLISIS Y EVALUACIN DE BALANCES
www. i deaspropi asedi tori al . com
EDI TORI AL
9 788493 455392
ISBN 978-84-934553-9-2