CUADRO RESUMEN DE RAZONES FINANCIERAS

NOMBRE DEL RATIO RAZON DEL CIRCULANTE RAZON ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES ACTIVOS CIRCULANTES INVENTARIO PASIVOS CIRCULANTES MED. Veces SIGNIFICADO El activo circulante es X veces ms grande que el pasivo circulante; o que por cada UM de deuda de c/p, la empresa cuenta con X unidades monetarias para pagarla. A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos lquida en caso de quiebra. Proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una empresa en el c/p. El K de T, es lo que le queda a la despus de pagar sus deudas inmediatas; algo as como el dinero que le queda para poder operar en el da a da. Nos indica la rapidez con que cambia el inventario en ventas. (cuntas veces al ao convierte las existencias en ventas) (nmero de veces que rotan los inventarios al ao) Nos indica el nmero de das que el inventario permanece inmovilizado o en stock. En otras palabras los inventarios van al mercado cada X das Muestra la velocidad en que la empresa convierte sus CxC en efectivo. Cuntas veces al ao? Nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse las cuentas por cobrar en efectivo. Muestra la velocidad en que la empresa convierte las CxP en efectivo Cuntas veces al ao? Mide especficamente el nmero de das que la (e) tarda en pagar los crditos que los proveedores le han otorgado. Das de K de T necesarios para suplir la diferencia entre los das de crdito otorgado a los clientes, los das de permanencia de las existencias en stock y los das de crditos que se consiguen de los proveedores. Muestra cuntas veces al ao el Capital de Trabajo puede generar ventas. Muestra las veces que la (e) puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin realizada. Es decir la (e) est colocando entre sus clientes X veces el valor de la inversin efectuada. En otras palabras Cunto se est generando de ventas por cada $ invertido? Representa el % de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. Es decir: el X% de los activos totales es financiado por los acreedores.

RAZON RPIDA (PRUEBA DEL CIDO)

Veces

CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES

ROTACION DE INVENTARIO

COSTO DE VENTAS INVENTARIO

Veces

EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO

365 ROTACION DE INVENTARIO

Das

ROTACION DE CxC PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA ROTACION DE CxP PERIODO PROMEDIO DE PAGO PERIODO DE FINANCIAMIENTO

VENTAS TOTALES CUENTAS POR COBRAR 365 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMPRAS ANUALES CUENTAS POR PAGAR 365 ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA + EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO PERIODO PROMEDIO DE PAGO

Veces Das Veces Das

Das

ROTACION DEL CAPITAL DE TRABAJO ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

CAPITAL DE TRABAJO VENTAS TOTALES VENTAS TOTALES ACTIVOS TOTALES

Veces Veces

RAZON DE DEUDA

PASIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES

RAZN DEUDA CAPITAL

PASIVOS TOTALES PATRIMONIO

RAZON DEUDA C/P V/S DEUDA TOTAL RAZN DE LA CAPACIDAD DE PAGO DE INTERESES MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

PASIVO A C/P PASIVOS TOTALES UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS INTERESES VENTAS TOTALES COSTO DE VENTAS VENTAS TOTALES

% Veces

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA MARGEN DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS VENTAS TOTALES UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES VENTAS TOTALES

UTILIDAD POR ACCION (EPS) RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA) RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL (ROE)

UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIOINISTAS COMUNES NUEMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIN UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES ACTIVOS TOTALES
MARGEN DE UTILIDAD NETA x ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

$ UM %

Muestra el grado de endeudamiento con relacin al patrimonio. Este ratio evala el impacto del pasivo total con relacin al patrimonio. En otras palabras, por cada $ aportado por el dueo, hay X% aportado por los acreedores. Muestra qu proporcin de los pasivos tienen vencimiento en el c/p. Este ratio nos indica hasta que punto puede disminuir las utilidades sin poner a la (e) en situacin de dificultad para pagar sus gastos financieros. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada $ de ventas, despus de que la (e) ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Nos dice tambin la eficiencia de la operaciones y la forma como son asignados los precios de los productos. Expresa la utilidad obtenida por la (e) por cada $ de ventas. Es decir que por cada $ vendido la empresa ha obtenido como utilidad X%. Mide el % de cada $ de ventas que queda despus de que todos los gastos incluyendo los impuestos han sido deducidos. En otras palabras, por cada $ que la (e) vendi, obtuvo una utilidad de X%. Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada accin comn fue de X$ Quiere decir que cada $ invertido en los activos produjo ese ao un rendimiento de X% sobre la inversin. Esto significa que por cada $ que el dueo mantiene en un ao X, genera un rendimiento del X% sobre el patrimonio. Muestra la relacin (veces) entre los activos totales de la empresa sobre su capital en acciones ordinarias. Muestra las veces en que est contenido el resultado del ejercicio en el patrimonio burstil. En otras palabras, las veces en que debe repetirse la utilidad actual para alcanzar el valor de mercado (econmico) del patrimonio de la (e). Valor contable de las acciones de la empresa. Muestra la relacin (veces) entre el valor burstil de la accin y su valor contable.

UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS ROA x FLM ACTIVOS TOTALES CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS PRECIO DE MERCADO DE ACCIONES ORDINARIAS UTILIDADES POR ACCIN

MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (FLM) RAZON PRECIO/UTILIDADES (P/E)

Veces

Veces

VALOR EN LIBROS POR ACCIN ORDINARIA RAZON VALOR DE MERCADO /VALOR EN LIBROS (M/B)

CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS NMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIN PRECIO DE MERCADO POR ACCIN ORDINARIA VALOR EN LIBROS POR ACCIN ORDINARIA

$ UM Veces