Eixo Prioritrio 2 - Adaptabilidade e Aprendizagem ao Longo da Vida Tipologia: 2.

3 Formaes Modulares Certificadas

MANUAL DE FORMAO
UFCD: PROJECTOS DE INVESTIMENTO
rea de Formao: 345 Gesto e Administrao

Carina Antunes 25H

Tondela, Outubro e Novembro de 2010

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ndice
Introduo ................................ ................................ ................................ ............................. 2 Noes de um pr ojecto de investimento ................................ ................................ ...........3 Fases de um pr ojecto de investimento................................ ................................ ............... 4
Plano de negcios ................................ ................................ ................................ ................. 7 Concluso ................................ ................................ ................................ ............................. 12 Bibliografia ................................ ................................ ................................ ............................ 14

Projectos de investimento

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INTRODUO
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Este manual pretende dotar os formandos de ferramentas bsicas possveis para poder entender de que se trata um pr ojecto de investimento, quais as suas fases, a imp ortncia da sua elaborao para as empresas. Este manual pretende para alm do enunciado anteriormente, sensibilizar os formandos acerca da estrutura de um plano de negcios, que ser toda a base inicial do projecto de investimento, e crucial para o conheciment o do seu negcio e respectiva envolvente. No final deste manual, o formando dever estar apto para iniciar o esb oo e toda a anlise econmica do seu pr ojecto, e estrutur-lo at sua anlise financeira. Para tal, dividiremos este manual em 3 partes, numa primeira fase abordaremos o tema projectos de investimento, qual a sua imp ortncia e pr opsitos. Numa segunda fase, as etapas de um pr ojecto de investimento, e numa ltima fase, ultima mas no menos imp ortante, abordaremos a imp ortncia do plano de negcios como inicio de um estudo de pr ojecto, a sua comp osio, em que consiste e como imp ortante para nos introduzir factos que talvez no nos ressaltassem vista se no segussemos esta estrutura.

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1. NOES DE UM PROJECTO DE INVESTIMENTO

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Um Projecto" geralmente entendido como um conjunto de inf ormaes destinado sa fundamentar uma deciso de investimento. Assim, o chamado projecto de investimento o ponto de partida incontornvel de qualquer iniciativa empresarial, de uma anlise com vista a apurar se este ou no uma aposta vlida partida. acima de tudo, um objecto de anlise que permite desde logo, tirar algumas conclus es e diagnosticar certas fraquezas e debilidades determinando se vale ou no apena avanar com a concretizao ou realizao desse investimento. Entende-se por investimento o conjunto de despesas feitas com a aquisio de activos imobilizados bem como todos os encargos que a empresa ir suportar decorrentes dessa deciso de aquisio.

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2. FASES DE UM PROJECTO DE INVESTIMENTO

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De uma forma simplificada, este processo passa por seis fases distintas: 1. Identificao 2. Preparao 3. Anlise 4. Deciso 5. Execuo 6. Funcionamento e controlo

1 Fase Identificao Trabalho de anlise de conjuntura, visando a formalizao de ideias concretas acerca de quais so os projectos prioritrios ao desenvolviment o do pas ou regio em que se enquadra o projecto.

2 Fase Preparao Estudos a levar a cabo para que os projectos a realizar satisfaam os requisitos necessrios, permitindo que os mesmos sejam analisados e se torne rentvel a sua realizao.
Os requisitos so de trs ordens:

1. Tcnicos 2. Econmicos 3. Financeir os

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Estes estudos incidem, normalmente sobre: os aspectos comerciais, 1. Os aspectos tcnicos, 2. Os aspectos econmicos, 3. Os aspectos financeir os, 4. Os aspectos jurdicos, 5. Os aspectos polticos, 6. Enquadrament o institucional.
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3 Fase Analise Vai permitir a tomada de deciso final quanto realizao ou no do(s) projecto(s) que se tem em vista. Para tal, existem duas pticas de anlise conhecidas: 1. Anlise financeira sob o ponto de vista da rentabilidade empresarial Em funo das condies actuais e futuras, verificar se os capitais investidos so remunerados e reemb olsados de modo a que as receitas geradas superem as despesas realizadas (investimento e funcionamento) num perodo mais ou menos longo de temp o. 2. Anlise econmica sob o ponto de vista rentabilidade para a colectividade Chamada anlise social ou anlise custo-benefcio, onde os dados no so tratados a preos de mercado mas sim a preos de mercado corrigidos de todas as distores (restries s imp ortaes, taxas de cmbio oficiais, controlo de preos, etc) que alteram o seu valor real, "preos sombra", tambm chamados "preos de referncia".

4 Fase Deciso O moment o de optar por aceitar ou rejeitar o projecto de acordo com o nvel de satisfao das perspectivas da entidade pr omot ora alcanado. Na eventualidade de o

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projecto ser rejeitado, o mesmo p oder ser reconsiderado, promovendo -se novos estudos para a sua concretizao. Se for aceite passa -se fase seguinte, a de execuo.

5 Fase - Execuo Neste ponto, altura de se pr oceder reviso dos estudos tcnicos e financeir os efectuados, do calendrio de realizao de pr ojectos, etc. Com isto pretende-se, por um lado, aprofundar detalhadamente as operaes a realizar, e, por outro lado, actualizar os preos dos bens utilizados na eventualidade do referido perodo ter sido bastante longo e tal se justifique.
Neste ponto sero ento desencadeadas as aces necessrias para pr em

funcionamento o projecto, por exemplo:      Construo civil, Montagem de equipamentos, Recrutamento e formao de pessoal, Lanamento do sistema de gesto, Contratos de funcionamento, etc.

6 Fase Funcionamento e controlo Percorridos todos os passos anteriores, a ltima fase consiste na verificao do b o m cumpriment o do calendrio de realizao dos investimentos, na anlise dos desvios de funcionament o e na implementao das respectivas aces correctivas.

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3. PLANO DE NEGOCIOS De que se trata? um estudo do ramo ou do sector em que o empresrio/empreendedor pretende actuar, onde se formaliza a ideia, detectam-se as op ortunidades de mercado, dimensiona-se o investimento e estimam-se os riscos. Por meio de um r oteiro detalhado do negcio, o plano deve conter: 1. As caractersticas do empreendiment o 2. A definio da misso do negcio, com o foco no cliente 3. As exigncias legais especficas 4. Taxas, que dependem do tipo de actividade, da natureza do empreendiment o e do montante de vendas estimadas 5. Objectivos/ metas (onde se quer chegar?) vislumbrando o negcio, a curto, mdio e longo prazo 6. A anlise do segment o de mercado, avaliando sua dimenso e tendncias 7. A anlise dos factores internos e externos que podero influenciar o negcio 8. A avaliao dos pontos fortes e fracos do negcio 9. Conheciment o das alternativas tecnolgicas 10. Volume de investiment o necessrio, inclusive instalaes Deve ainda : 11. Identificar a qualifica o da mo-de-obra necessria e onde encontr-la. 12. Identificar as vantagens e desvantagens competitivas em relao concorrncia 13. Identificar um diferencial que o coloque em p osio privilegiada junto aos concorrentes 14. Levantar necessidades para instala es fsicas (investimento fixo); 15. Fazer uma anlise global do investimento 16. Identificar fornecedores e custos das matrias-primas principais

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De uma forma geral, fundamental rec olher o mximo de informaes sobre as caractersticas, condies e necessidades do negcio a ser implementado. Essas informaes indicaro ao empresrio/ empreendedor qual o capital necessrio para a implantao e/ou expanso, e se necessitar de rec orrer a recursos de terceir os (emprstimos) para complementar o investimento.

Interessa ter em ateno alguns conceitos especficos antes da elaborao d o plano de negcios: Mercado mercado no implica nenhum lugar especfic o onde os consumidores se encontram com os clientes, no necessita de uma unidade fs ica de temp o ou espao para que exista. Basta apenas o confronto entre a oferta e a pr ocura de um determinad o bem, servio ou capital. Quando falamos de pr ocura de um bem, estamos a referir -nos quantidade de um bem que os compradores esto dispostos a adquirir a determinado preo.

Lei da oferta e da procura O preo varia na razo directa da variao da pr ocura e na inversa da variao da oferta, mantendo -se tudo o resto inaltervel. Ou seja, o preo aumenta se a pr ocura aumenta e desce se a oferta aumenta. No ser difcil de entender, est relacionado com a escassez, se h muito de determinado produto banaliza e fica ao desbarato, se h pouco, h muita pr ocura e o preo sobe.

Apresentao da ESTRUTURA DE UM PLANO DE NEGCIOS : a) FORMAO PESSOAL Nesta fase requere-se uma apresenta o da empresa a nvel de dados informativos, como seja, a morada, denominao social e comercial se assim se justificar, nmer os fiscais, certido, etc. Neste mesmo p onto, conveniente apresentar a constituio da sociedade, quotas e valores, bem como o perfil dos scios (um gner o de resumo curricular), onde sero apresentadas as habilitaes, actuaes anteriores, temp o de experincia e as suas futuras competncias e resp onsabilidades na empresa actual/futura.

FORMA JURDICA (a seleccionar de forma consciente, possvel e que beneficie a actividade dos scios ou pr omot ores) .

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b) APRESENTAO DO NEGCIO Mais imp ortante que os restantes factores que englobam o planeament o de negcios ser a apresentao do prprio negcio. Esta apresentao deve ser breve, ou seja, sinttica para que quem a leia fique desde logo com uma ideia geral de aspectos tais como qual a actividade da empres a e como a ir levar a cabo, o que de facto vai fazer e em que consiste o negocio. Apesar de neste ponto apenas se pretender uma intr oduo ao plano que se seguir, ele muito imp ortante na medida em que dar a quem o leia a primeira impresso sobre o negcio e o empreendedor, indicando nomeadamente o grau de empenhamento que foi posto nos preparativos de lanament o. O QUE SE PRETENDE? Uma anlise que englobe a descrio dos produtos ou servios da empresa, bem como de todo o processo produtivo subjacente, com o intuito de estabelecer claramente o que distingue o negcio da concorrncia.
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Demonstrao do p orqu do produto/servio ser nico, distinto Benefcios para ou de qualidade superior relativamente aos outros disponveis o consumidor no mercado. Identificao dos custos com os recursos humanos Custos (remuneraes) e com os materiais (fixos e variveis). Apresentao das necessidades de investimento em Necessidades de equipamentos e instalaes, referindo neste ltimo caso, os investimento motivos da escolha de uma determinada localizao (caso este seja aspecto relevante). Consideraes sobre a tecnologia, sobretudo no caso de esta ser inovadora ou nica, incluindo element os como caracterizao Tecnologia de pr ocessos e a possibilidade de pr oteco de pr opriedade industrial (patentes registadas). Definir se a empresa vai pr oduzir o produto ou subcontratar e Produ o elaborar uma definio clara do processo produtivo, assim como respectivos custos. Apresentao das perspectivas quanto evoluo do produto n o Evoluo do futur o, sejam elas de criao de novos produtos produto (complementares ou extenses de gama) ou de simples ajustament os/alteraes nos produtos actualmente oferecidos.
Fonte: Portal do empreendedor

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c) ANLISE DO MERCADO Neste ponto dever constar a identificao do mercado alvo e das formas de segmentao adoptadas pela empresa, de forma a assegurar a penetra o n o mercado. Mais concretamente a segmenta o de mercado. Aps definido o segment o de mercado, passamos anlise dos consumidores e dos concorrentes, bem como factores de sucesso e diferenciao que permitiro enumerar as oportunidades e ameaas em relao s suas competncias. Enumerao e caracterizao dos principais concorrentes (actuais e potenciais). Incluir anlise da rea de negcio em geral. Enumerao e caracterizao dos principais consumidores Consumidores (actuais e potenciais) Explicar em que medida o produto ou servio tem condies de Sucesso sucesso no respectivo mercado apresentando quais as necessidades de mercado que satisfaz. Explicar em que moldes o produto ou servio se diferenciam da Diferenciao concorrncia em termos de qualidade, preo, localizao ou outros factores. Concorrncia
Fonte: Portal do empreendedor 11

Neste mesmo ponto teremos de enunciar os nossos pontos fortes efracos, bem como uma anlise aos fornecedores.

d) PLANO DE MARKETING Nesta seco so definidas a estratgia global de marketing e as diversaspolticas d o Marketing Mix (produto, preo, distribuio e comunicao) que sero desenvolvidas para implementar o produto ou servio no mercado. Podem tambm, integrar esta parte as previses relativas evoluo futura das vendas, bem como os pressupostos assumidos nessa previso . Estes so alguns dos pontos a incluir:
Estratgia global Identifica o dos principais element os do programa de marketing e de marketing da forma como se interligam num t odo coeso. Explica o e j ustifica o da poltica de preos (mt odos de Preo determina o e obj ectivos subjacentes). Referncia a o mt odo de venda dos produt os/ servi os (no estabeleciment o, no domiclio do comprador, se vai ou no Vendas constituir uma fora de vendas especializada, etc.). Distribuio Descri o dos canais de distribui o que pretende utilizar. Apresenta o do mix de comunica o que a utilizar para pr omover Comunica o o negcio j unt o do seu pblico-alvo. Aspect os que no tenham sido abordados na seco do plano Produt o relativa anlise do produto (embalagem, marca, etc.).
Fonte: Portal do empreendedor

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e) ANALISE FINANCEIRA Esta anlise abrange o plano financeir o da empresa, integrado no plano de negcios, de modo a traduzir em valores quantitativos todos os aspectos anteriormente enumerados. Deve ser feita uma previso para um perodo que no ultrapasse os trs a cinco anos. Prazo mdio de recebimento, taxa de IVA aplicada, taxa mdia de IRCS, taxa de IRC. Quantidades vendidas de pr odutos ou servios, taxa de Volume de negcios cresciment o, preo unitrio para o mercado nacional ou exp ortao. Mercadorias e Definir o preo de custo total de pr oduo e o custo das matrias matrias primas. consumidas Definir o custo com servios externos fixos ou variveis, Forneciment o de nomeadamente a electricidade, combustveis, rendas, segur os, servios externos comunicaes, ferramentas e utenslios, segur os , contencioso e notariado. Descrever os investimentos em imobilizado, nomeadamente Custos com o despesas de instalao, propriedade industrial, terrenos, pessoal equipamentos, Fundo de maneio Valor previsto da reserva para segurana na tesouraria Definir os valores e a forma de investimento (capitais prprios, Investimento emprstimos) Demonstrao de Elaborar uma demonstrao de resultados previsional e respectiv o resultados balano. Dados gerais
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PERFIL DA GESTO Os recursos humanos so parte integrante de uma empresa, e constituem uma das suas maiores mais-valias. Assim, no perfil da gesto devero ser apresentados os perfis dos gestores, dos colaboradores e dos profissionais externos contratados para prestarem apoio em certas reas especficas, entre outros. Esta seco reveste -se de grande imp ortncia dado que as qualidades e a experincia da equipa, sobretudo dos mais altos responsveis da empresa, tendem a ser um aspecto considerado absolutamente fundamental pela generalidade dos investidores. Atentando a isto, devero figurar no perfil os seguintes pontos:
Empresa Principais responsveis Recurs os humanos Profissionais externos Estrutura organizaci onal da empresa, incluindo ttul os e nveis responsabilidade. Realiza es e experincia dos principais responsveis da empresa. Estrutura de recursos humanos (dimens o, competncias, etc.) actual e a sua desej ada evoluo no futuro. Apresenta o dos profissi onais externos (advogados , contabilistas, consultores) a os quais a empresa recorre ou pretende vir a recorrer.

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CONCLUSO Aps a anlise do projecto de investimento confirma-se a viabilidade d o projecto. Tal deve-se fundamentalmente a o facto de o projecto de investiment o apresentar valores para os critrios de anlise de investimento mnimos previamente definidos, aps a anlise econmica (plano de negcios) parecer coerente, consistente e motivadora.
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BIBLIOGRAFIA Portal do empreendedor www.portaldoempreendedor.pt Portal da Ange www.ange.pt Portal do IEFP www.iefp.pt
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