RESUMO DE SRIES TEMPORAIS Quando a srie estacionria, os resultados da estatstica tradicional so vlidos, no entanto, quando a srie apresenta raiz

z unitria h estimadores viesados, comprometendo, conseqentemente, a validade dos resultados. Por isso, importante a aplicao dos testes de raiz unitria na anlise estatstica de sries econmicas. Variveis cu as mdias e vari!ncias mudam ao lon"o do tempo so conhecidas como no estacionrias ou variveis com raiz unitria. #lm disso, a revoluo da raiz unitria tam$m mostrou que a estimao pelos mtodos clssicos, tal como o mtodo dos mnimos quadrados ordinrios %&'(), para estimar relacionamentos entre variveis que contenham raiz unitria, leva a resultados incorretos. *sto conhecido como pro$lema de re"resso esp+ria Variveis cu as mdias mudam com o tempo so conhecidas como variveis no estacionrias ou variveis que possuem raiz unitria. & n+mero de di,erenas necessrias para que uma srie se torne estacionria conhecido como ordem de inte"rao da srie. (e uma srie deve ser di,erenciada d vezes antes de tornar-se estacionria, ento ela contm d razes unitrias e dita ser inte"rada de ordem d. &s testes de razes unitrias so capazes de detectar se a srie ,oi su,icientemente di,erenciada para se tornar estacionria. # incorreta identi,icao de ordem de inte"rao %ou n+mero de razes unitrias) pode conduzir ao que ,icou denominado de re"resso esp+ria, ou se a, apesar dos testes estatsticos do modelo de re"resso apresentarem-se si"ni,icativos, os seus resultados no t.m si"ni,icado econmico. # utilizao dos modelos de re"resso envolvendo sries temporais no estacionrias pode conduzir ao pro$lema que se convencionou chamar de re"resso esp+ria, isto quando temos um alto /0 sem uma relao si"ni,icativa entre as variveis %1arris, 2334). 5statisticamente, uma srie temporal ser estacionria se sua mdia, vari!ncia e covari!ncia ,orem invariantes com relao ao tempo. 6este caso, a srie ser denotada por *%7), si"ni,icando que ela inte"rada de ordem zero. 8ma srie que precisa ser di,erenciada uma vez para atin"ir a estacionaridade denotada por *%2). # interpretao econ9mica da cointe"rao consiste no se"uinte: (e duas ou mais sries no estacionrias estiverem li"adas por uma com$inao linear por ,orma a que ha a uma relao de equil$rio de lon"o prazo, ento mesmo que isoladamente contenham um trend estocstico, elas iro ter um percurso $astante pr9;imo ao lon"o do tempo e a di,erena entre elas ser estacionria. 6o teste de Breusch-Godfrey os resduos %t) da re"resso so o$tidos e estimados como varivel dependente em uma re"resso au;iliar contra a varivel independente Xt e seus pr9prios valores de,asados.