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Credifondo SA SAF

Subsidiaria del Banco de Crdito

Reglamento de Participacin Fondos Mutuos BCP


Fondos Mutuos Administrados por: CREDIFONDO S.A Sociedad Administradora de Fondos (en adelante la Sociedad Administradora). Este documento contiene informacin relevante sobre la operatividad de los fondos mutuos, que el inversionista debe conocer antes de realizar su suscripcin, siendo su responsabilidad cualquier decisin que tome. Entre la informacin relevante que debe conocer el inversionista se encuentra el objetivo y poltica de inversiones, as como las comisiones aplicables al fondo mutuo y al partcipe, los cuales se encuentran detallados en el prospecto simplificado de cada fondo mutuo. La Sociedad administradora se encarga de la gestin profesional de los recursos de los fondos mutuos que administra y se responsabiliza de la correcta aplicacin del reglamento de participacin y de los respectivos prospectos simplificados y contrato de administracin. Los fondos mutuos son inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), lo cual no implica que SMV recomiende la suscripcin de sus cuotas u opine favorablemente sobre la rentabilidad o calidad de dichos instrumentos. El inversionista debe tener en cuenta que slo el agente recaudador se encuentra autorizado a recibir dinero de los partcipes. La sociedad administradora as como su personal estn impedidos de recibir dinero de los partcipes o inversionistas. La Sociedad Administradora no es una entidad bancaria. Fecha de inicio de vigencia del presente documento: 27 de Febrero de 2012 Artculo 1.- Rgimen jurdico de los Fondos Mutuos Los fondos mutuos son patrimonios autnomos administrados por una empresa especializada denominada Sociedad Administradora, CREDIFONDO S.A. Sociedad Administradora de Fondos, en adelante La Sociedad Administradora, y se rige por las disposiciones del presente Reglamento de Participacin, el respectivo Prospecto Simplificado, Contrato de Administracin, el Decreto Legislativo N 861, Ley del Mercado de Valores, en adelante Ley, y sus modificaciones posteriores, el Reglamento de Fondos Mutuos de Inversin en Valores y sus Sociedades Administradoras, aprobado mediante Resolucin CONASEV N068 -2010-EF/94.01.1 y sus modificaciones posteriores, en adelante Reglamento, y otras disposiciones de carcter general que dicte SMV. Artculo 2.- Partcipe de El Fondo Al inversionista que se integra a un fondo mutuo se le denomina partcipe. Las diversas formas a travs de las cuales se adquiere la calidad de partcipe estn comprendidas en el Artculo 7 del presente documento. A continuacin se detallan los principales derechos y obligaciones que tiene el partcipe: a) Derechos del Partcipe Los principales derechos del partcipe son los siguientes: 1) Rescatar sus cuotas de manera parcial o total segn las normas establecidas en el Reglamento de Participacin y en el Prospecto Simplificado. 2) Recibir la asignacin del valor de cuota vigente en la fecha del aporte por suscripcin o de la solicitud de rescate, segn el respectivo esquema de asignacin detallado en el prospecto simplificado, y la vigencia del valor cuota. 3) Ser informados peridicamente por la Sociedad Administradora sobre el estado de su inversin. 4) Otras establecidas en la Ley, el Reglamento, el Reglamento de Participacin y Prospecto Simplificado y Contrato de Administracin. b) Obligaciones del Partcipe Las principales obligaciones del Partcipe son las siguientes:

1) Mantener informada a la Sociedad Administradora de los posibles cambios de domicilio, direccin de correspondencia, correo electrnico, as como la vigencia y modificacin de sus poderes, entre otros. 2) Brindar a la Sociedad Administradora informacin y documentacin veraz y fidedigna, sin omitir ningn tipo de informacin que por su naturaleza o caracterstica resulte necesaria para mantener su relacin contractual con la Sociedad Administradora; 3) Mantener fondos suficientes para la suscripcin (programada o no) de cuotas, en la cuenta informada a la Sociedad Administradora como cuenta de cargo. 4) Comunicar a la Sociedad Administradora, dentro del plazo de dos (2) das tiles contados desde la fecha de la denuncia policial respectiva, el robo o extravo del certificado de participacin fsico. Otras establecidas en la Ley, el Reglamento, el Reglamento de Participacin, los respectivos Prospectos Simplificados y Contrato de Administracin. Para el cumplimiento de los lmites participacin en el patrimonio del Fondo, se tendr en cuenta lo establecido por la Ley y El Reglamento. Artculo 3.- De las cuotas y certificado de participacin Las cuotas representan la participacin unitaria del inversionista en el fondo mutuo. El comportamiento de las inversiones del fondo mutuo se refleja diariamente en el valor de la cuota. El nmero de cuotas puede variar en cualquier momento por efectos de suscripcin o rescate, a voluntad de los inversionistas o partcipes del fondo mutuo, con excepcin de lo previsto en el Artculo 91 del Reglamento. Las cuotas se valorizan diariamente, incluyendo sbados, domingos y feriados, y su asignacin en estos das depender de lo establecido en el respectivo prospecto simplificado. La cantidad de cuotas que tiene un partcipe se representan en un certificado de participacin, el cual puede estar registrado en el sistema de la Sociedad Administradora o emitido fsicamente. El total de cuotas de un fondo mutuo puede sub-agruparse en series. Las cuotas que integran una misma serie son iguales. En tanto que de contemplarse series, las diferencias entre una y otra serie dentro de un mismo fondo mutuo se detallarn en el prospecto simplificado. Los activos del fondo mutuo sern comunes para todas las series de cuotas dentro de un mismo fondo mutuo. Artculo 4.- Caractersticas de los certificados de participacin Los certificados de participacin podrn estar representados mediante ttulos fsicos o registrados en el sistema de la Sociedad Administradora. En caso los certificados de participacin se representen mediante ttulos fsicos, la Administradora, a solicitud del partcipe, deber emitirlos, en un plazo mximo de cinco (5) das tiles de efectuada la solicitud. No obstante, en tanto no sea solicitado, dicho certificado se entender emitido y mantenido en custodia por la Sociedad Administradora, siempre que se encuentre registrado mediante sistemas automatizados que permitan su adecuado control. La emisin de los ttulos fsicos podr tener un costo, el cual se detallar en el Prospecto Simplificado. En los casos de robo, extravo o deterioro de un certificado de participacin fsico, el partcipe comunicar ello inmediatamente a la Sociedad Administradora, debiendo sta anotar el hecho en el registro de partcipes, sujetndose a las disposiciones sobre ineficacia de ttulos valores contenidas en la Ley de la materia. El partcipe est obligado a comunicar el robo, o extravo del certificado de participacin fsico, dentro del plazo de dos (2) das tiles contados desde la fecha de la denuncia policial respectiva. Artculo 5.- Valor Cuota y Vigencia El valor cuota refleja la respectiva valorizacin de la cartera de inversiones del fondo mutuo para cada da. Se determina dividiendo la valorizacin de los activos menos los pasivos entre el nmero de cuotas en circulacin del fondo mutuo. La Sociedad Administradora establecer en el Prospecto Simplificado el horario dentro del cual el valor cuota tiene vigencia. Dicha vigencia comprende un perodo de 24 horas y se inicia con la hora de corte sealada en el Prospecto Simplificado. Artculo 6.- Colocacin y Asignacin de Cuotas La Sociedad Administradora realizar la colocacin de cuotas, de manera continua, a travs del agente colocador autorizado, Banco de Crdito del Per, y bajo las condiciones especficas establecidas en el Prospecto Simplificado. La colocacin comprende la suscripcin, transferencia y traspaso de cuotas y deber estar precedida de la entrega del respectivo Prospecto Simplificado. Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo (adquiere cuotas), realiza una operacin denominada suscripcin. Previamente a la suscripcin inicial en un determinado fondo mutuo, el inversionista debe haber

firmado el contrato de administracin ante la Sociedad Administradora o el agente colocador autorizado, Banco de Crdito del Per. El aporte en las suscripciones se deposita directamente en las cuentas bancarias que se encuentran a nombre del fondo mutuo. La suscripcin se entiende realizada cuando su importe se encuentra disponible en las cuentas bancarias del fondo mutuo. La asignacin del valor cuota para las suscripciones considerar el momento en que el abono del partcipe est disponible en la cuenta del fondo, y tomar en cuenta el mtodo de asignacin, as como la vigencia del valor cuota, establecidos en el Prospecto Simplificado de cada fondo. Artculo 7.- Adquisicin de la calidad de partcipe La calidad de partcipe se adquiere por: a) Suscripcin de cuotas, en el momento en que se perfecciona la operacin de suscripcin segn lo sealado en el artculo 6 del presente documento. El aporte podr ser realizado en: Dinero efectivo, cargo en cuentas bancarias del Banco de Crdito del Per, transferencias interbancarias, cheques de gerencia de otros Bancos. Las suscripciones posteriores que realice el partcipe en el mismo fondo mutuo, se considerarn efectuadas con el mismo criterio. Las solicitudes de suscripcin podrn ser anulados en los casos sealados en el artculo 7.A. b) Transferencia de certificados de participacin, efectuada ante los promotores de la red de oficinas del agente colocador, Banco de Crdito del Per, quienes debern recibir el certificado de ser el caso, y la firma de la solicitud de transferencia respectiva. La transferencia no surte efectos ante la Sociedad Administradora, mientras no le sea comunicado por escrito por el agente colocador autorizado, de ser el caso, ni contra terceros en tanto no se haya anotado en el registro de partcipes del fondo mutuo. c) Por muerte, incapacidad o extincin del partcipe, en el momento que se le comunica a la Sociedad Administradora por escrito, en cuyo caso la Sociedad Administradora continuar manteniendo las participaciones hasta la designacin legalmente vlida de los herederos, sucesores o liquidadores del titular segn corresponda. Adicionalmente, la Sociedad Administradora bloquear los certificados de participacin temporalmente hasta la designacin de los herederos legales. En caso de fallecimiento de uno de los mancmunos se proceder a bloquear lass cuotas o alcuotas de dicho partcipe, segn corresponda. Articulo 7.A.- Anulacin de solicitudes de suscripcin Las solicitudes de suscripcin podrn ser anuladas en los siguientes casos: i. A solicitud del participe hasta antes de la hora de corte y siempre que el participe no haya efectuado el depsito o cargo en la cuenta respectiva. ii. Cuando la cuenta a ser debitada no cuente con los fondos necesarios. iii. Cuando no se haya efectuado el aporte del inversionista en la cuenta del fondo. Artculo 7.B.- Suscripciones Programadas Se podrn realizar suscripciones programadas en forma mensual, bimensual, trimestral, semestral o anual, nicamente si el partcipe mantiene una cuenta dineraria vigente en el Banco de Crdito del Per. Los aportes se realizarn mediante cargo en cuenta en la fecha indicada en la respectiva solicitud. A tal efecto, el partcipe deber autorizar a Credifondo para que pueda instruir a dicho Banco el cargo por el monto del aporte respectivo. En caso que una o algunas de las fechas indicadas para las suscripciones programadas sea sbado, domingo o feriado, el cargo por el aporte respectivo se realizar al da til siguiente siempre que la cuenta dineraria mantenga fondos disponibles. Es obligacin del partcipe contar con los fondos suficientes en la cuenta dineraria informada a la Sociedad Administradora, para que se pueda efectuar el aporte respectivo por la suscripcin. En caso que la cuenta indicada no mantenga fondos disponibles, y por ende no sea posible efectuar el aporte, se dar por finalizadas sus suscripciones programadas, lo cual ser informado al partcipe. En caso el partcipe desee continuar con la suscripcin programada, deber presentar ante el Agente Colocador una nueva solicitud para dicha suscripcin Artculo 8.- Rescate de cuotas Cuando el partcipe retira su dinero del fondo realiza una operacin denominada rescate. El partcipe tiene derecho en cualquier momento a rescatar total o parcialmente sus cuotas del fondo mutuo, con sujecin a lo establecido en el presente documento, en el Prospecto Simplificado y contrato de administracin.

En la asignacin del valor cuota para los rescates se considerar el momento de la presentacin de la solicitud de rescate, considerando el mtodo de asignacin, as como la vigencia del valor cuota, establecidos en el Prospecto Simplificado de cada fondo. Artculo 9.- Procedimiento de rescate A efectos de proceder al rescate, el partcipe presentar la solicitud respectiva, adjuntando el certificado fsico de ser el caso, ante el agente colocador, Banco de Crdito del Per. Artculo 9.A. - Pago de rescate El pago del rescate se realizar mediante: i) entrega en efectivo a nombre del mismo partcipe: cobro a travs de la red de oficinas del agente colocador, Banco de Crdito del Per. ii) abono en cuenta en el Banco de Crdito del Per. La cuenta dineraria deber corresponder al partcipe. No se realizarn pagos de rescates mediante transferencias interbancarias ni cheques nominativos. En caso de mancomunos conjunto, se requerir que el rescate sea solicitado por todos los mancomunos. En este ltimo caso, el pago se realizar mediante depsito en la cuenta dineraria de titularidad de estos, o en efectivo en las agencias del agente colocador, siendo indispensable la presencia de todos los mancomunos. En caso de mancomunos indistinto, cualquiera de ellos podr solicitar el rescate de las cuotas de participacin y el pago en efectivo se realizar mediante entrega en efectivo a cualquiera de los participes, a travs de las agencias del agente colocador. Tratndose del pago de rescate mediante abono en la cuenta dineraria, esta podr ser de titularidad de cualquiera de los mancmunos. En caso que las cuentas dinerarias que los participes designen para el abono del importe correspondiente al rescate de sus cuotas, se encuentren canceladas, el pago se realizar en efectivo a los partcipes. Los pagos se realizarn siempre a favor del partcipe, dentro de un plazo que no exceder los tres (3) das tiles de presentada la solicitud, plazo que se contar a partir del mismo da de presentada la solicitud, siempre que este sea un da til. En caso el partcipe haya optado por el pago en efectivo, este se encontrar disponible en las oficinas del agente colocador, por un plazo de 35 das calendarios, plazo que se computar a partir del tercer da til desde la fecha en que fue presentada la solicitud. Transcurrido dicho plazo sin que el partcipe se haya acercado a hacer el cobro del rescate, deber requerir a la Sociedad Administradora la disponibilidad del pago a travs del banco custodio. De presentarse rescates significativos o masivos, el Prospecto Simplificado establecer bajo qu supuestos ocurrir y podr establecerse un plazo mayor al sealado en el prrafo anterior para la liquidacin o pago producto del rescate. Artculo 10.- Rescates programados Los partcipes podrn ejercer su derecho de rescate en una fecha determinada distinta de la fecha de presentacin de la solicitud de rescate. De contemplarse este caso, ser detallado en el respectivo Prospecto Simplificado. La fecha que se consigne para la programacin de la ejecucin del rescate, ser la especificada en la solicitud de rescate y la fecha de asignacin del valor cuota ser de acuerdo a lo indicado en el punto 5.- inc. h (segunda columna) del respectivo Prospecto Simplificado. Si la fecha programada no fuera un da hbil, se ejecutar al da hbil siguiente .El pago se realizar hasta el tercer da til. Un rescate programado podr ser solicitado por el partcipe, siempre y cuando disponga de saldo y cumpla con el monto mnimo a mantener en el momento del registro del rescate programado. Los rescates programados slo podrn realizarse con forma de pago: abono en cuenta, que deber ser de titularidad del mismo partcipe. No se procesarn solicitudes de rescate programados a travs de medios electrnicos. Los rescates programados solo se atendern a travs de la red de oficinas del Agente Colocador, Banco de Crdito del Per.

Artculo 11- Rescate Automtico de Cuotas En caso de excesos de participacin debido a la suscripcin de cuotas que superen los lmites establecidos, la Sociedad Administradora deber proceder al rescate del exceso correspondiente dentro de un plazo no mayor de cinco (5) das tiles de producido el exceso. No obstante, en caso que el exceso ocurra debido a rescate de terceros, no ser exigible lo sealado en el prrafo anterior. En tal caso, dentro de los cinco (5) das tiles de ocurrido el exceso por causa no imputable, la Sociedad Administradora deber comunicar directamente y por escrito, el exceso al partcipe, sealndole que de no regularizarse la indicada situacin en un plazo de sesenta (60) das tiles, contados a partir de ocurrido el exceso, proceder al rescate de todo el exceso que permita mantener como mximo el diez por ciento (10%) de participacin en el fondo mutuo. Sin perjuicio de lo sealado en el prrafo anterior, la Sociedad Administradora podr solicitar a SMV una ampliacin de plazo. Esta solicitud deber presentarse antes del vencimiento del indicado plazo de sesenta (60) das tiles, adjuntando la comunicacin cursada al partcipe. Artculo 12. - Medios Electrnicos La Sociedad Administradora podr establecer medios electrnicos para poder atender los aportes por suscripcin y las solicitudes de rescates. Los medios electrnicos a usar estn detallados en el Contrato de Administracin y previamente a utilizarlos, el partcipe deber haber suscrito el uso del respectivo medio electrnico a travs del Contrato de Administracin o una modificacin a ste. Los medios electrnicos que la Sociedad Administradora utilizar son los siguientes: i) Va Internet: se podr realizar suscripcin de cuotas, rescate parcial o total de cuotas siempre que estas se encuentre en calidad de disponibles; as como para realizar consulta de saldos. ii) A travs de la central telefnica del agente colocador, el Banco de Crdito del Per, el partcipe, persona natural, podr realizar consulta de saldos siempre que cumpla con los requisitos sealados en el Contrato de Administracin. Asimismo, podr realizar la suscripcin de cuotas en las campaas que la Sociedad Administradora realice con tal objeto. No se podrn realizar traspasos mediante medios electrnicos. Artculo 13. Otras Caractersticas Otras caractersticas, por su dinmica, se detallan en los respectivos Prospectos Simplificados, tales como el plazo de vigencia e inscripcin del FONDO, su tipologa, el objetivo y poltica de Inversin, el indicador de comparacin de rendimientos y las comisiones a aplicar. Comisiones y gastos Artculo 14.- Comisiones por cuenta del Partcipe Las nicas comisiones que puede cobrar La Sociedad Administradora al partcipe son las que se detallan en el Prospecto Simplificado. En el caso que la Sociedad Administradora decida incrementar alguna de las comisiones vigentes, dentro de rangos autorizados, deber informar a los partcipes y al Registro con una anticipacin de al menos quince (15) das tiles antes de su aplicacin, indicando de forma explcita la fecha de entrada en vigencia. Cualquier otra comisin no prevista en el Prospecto Simplificado es asumida por la Sociedad Administradora. Artculo 15.- Gastos a cargo de EL FONDO La Sociedad Administradora, desde el inicio de actividades del fondo mutuo, cobrar una comisin de administracin o comisin unificada, la cual ser un porcentaje del patrimonio neto de pre-cierre del fondo mutuo. Este porcentaje ser expresado en trminos anuales, con base de 360 das. La comisin unificada comprende la remuneracin de La Sociedad Administradora y todos los gastos a ser cargados al fondo mutuo, excepto las comisiones propias de las operaciones de inversin y tributos aplicables. Estos ltimos tambin sern de cargo del fondo mutuo. La Sociedad Administradora podr incrementar la comisin unificada dentro del rango autorizado en el Prospecto Simplificado, para lo cual deber informar a los partcipes y al Registro, con una anticipacin de al menos quince (15) das tiles antes de su aplicacin, indicando de forma explcita la fecha de entrada en vigencia.

Cualquier otro gasto no previsto en el Prospecto Simplificado es asumido por la Sociedad Administradora. Consultas, reclamos y solucin de conflictos Artculo 16.- Consultas y reclamos de los Partcipes Toda consulta o reclamo deber ser tramitada a travs de cualquiera de las oficinas que integran la red de oficinas del agente colocador autorizado. El partcipe deber presentar su consulta o reclamo por escrito, debiendo La Sociedad Administradora dar respuesta al(a) mismo(a) en un plazo no mayor de veinte (20) das tiles de recibido. Todos los reclamos planteados por los partcipes debern ser presentados con la documentacin sustentatoria del caso. La Sociedad Administradora se encargar de solucionar los problemas o inconvenientes que ocurran con los partcipes del fondo mutuo tanto en Lima como en Provincias, y que no puedan ser absueltos directamente por los promotores del Agente Colocador. En caso la Sociedad Administradora no absuelva el reclamo dentro del plazo establecido en los prrafos precedentes o en caso el partcipe no est de acuerdo con lo resuelto por La Sociedad Administradora, podr someter el diferendo al arbitraje, o presentar su reclamo ante SMV, debiendo observar lo establecido en el Artculo 150 del Reglamento. De ser el caso, SMV podr dar inicio al procedimiento de ejecucin de garantas correspondiente. Artculo 17.- De la Solucin de Conflictos a) Del Arbitraje.- Cualquier controversia o conflicto que tuviera el Partcipe con La Administradora, relacionados con los derechos y obligaciones derivados del reglamento de participacin y la administracin del fondo mutuo, podr ser sometido a arbitraje de conformidad con el Decreto legislativo N 1071 Decreto Legislativo que norma el Arbitraje. El Partcipe tendr derecho mas no la obligacin de someter a arbitraje cualquier disputa que tuviera con La Sociedad Administradora, debiendo sin embargo, esta ltima someterse a arbitraje en caso el partcipe decida ejercer este derecho. El procedimiento de eleccin del o los rbitros podr ser acordado libremente por las partes, una vez que el Partcipe haya optado por someter la disputa a arbitraje. El arbitraje ser de derecho y los rbitros debern ser abogados colegiados. A falta de acuerdo, el arbitraje ser de tres (3) rbitros, en cuyo caso cada parte elegir un rbitro y los dos rbitros elegidos debern elegir al tercero, quien presidir el tribunal arbitral, conforme al inciso b) del Artculo 23 del Decreto Legislativo que norma el Arbitraje. Si una de las partes no cumple con nombrar al rbitro que le corresponde, dentro del plazo de quince (15) das calendario de habrsele requerido, o si los rbitros no consiguen ponerse de acuerdo sobre la designacin del tercero dentro del mismo plazo, ser de aplicacin lo dispuesto en el inciso d) del Artculo 23 del Decreto Legislativo que norma el Arbitraje. En este ltimo caso, el rbitro a ser elegido deber estar debidamente inscrito en el Registro Pblico del Mercado de Valores, aplicndose las disposiciones que le fueran pertinentes. Asimismo, en los casos de arbitraje nico, si las partes hubieren acordado que el nombramiento debe hacerse de comn acuerdo o si las partes no consiguen ponerse de acuerdo sobre la designacin transcurridos quince (15) das desde la primera propuesta, se proceder con arreglo a lo sealado precedentemente. b) Renuncia al Recurso de Apelacin.- El laudo arbitral es definitivo, inapelable y de obligatorio cumplimiento. El laudo emitido por el tribunal slo podr ser anulado por haber incurrido en alguna de las causales previstas en el Artculo 63 del Decreto Legislativo que norma el Arbitraje, en cuyo caso sern competentes los jueces y tribunales de la ciudad de Lima, renunciando para ello las partes a su domicilio y a cualquier reclamacin que pudiera formular. c) Recurso de Anulacin.- De conformidad con lo dispuesto por el Artculo 66 del Decreto Legislativo que norma el Arbitraje, en el caso que alguna de las partes decidiera interponer recurso de anulacin contra el Laudo Arbitral, slo se suspender la obligacin de cumplimiento del laudo y su ejecucin cuando la parte que impugna el laudo solicite la suspensin y cumpla con adjuntar el comprobante de haber realizado un depsito bancario por la suma de US$ 5 000,00 Dlares Americanos en un banco de primer orden, con plaza en la ciudad de Lima en favor de la otra parte, pero con la expresa instruccin que sta suma de dinero slo podr ser dispuesta de conformidad con la instruccin que a su vez efecte el tribunal arbitral y de acuerdo con lo que se estipula en este artculo. Esa suma de dinero ser devuelta a la parte que interpuso el recurso de anulacin slo en el caso que ste fuera declarado fundado. En caso contrario la sealada suma ser entregada a la otra parte. d) Lugar y Plazo.- El arbitraje se har en el lugar y en el idioma que las partes determinen. A falta de acuerdo, el Tribunal Arbitral determinar el lugar y el idioma del arbitraje. El fallo deber pronunciarse dentro de los 60 das tiles siguientes a la instalacin del tribunal arbitral. Para tal efecto, el tribunal arbitral reducir equitativamente los trminos consignados en el Decreto Legislativo que norma el Arbitraje.

Los gastos que ocasione el arbitraje debern ser pagados conforme lo determine el propio tribunal arbitral. Todo aquello que se encuentra relacionado con el convenio arbitral y/o arbitraje que no est regulado por la presente estipulacin se regir por lo dispuesto por el Decreto Legislativo que norma el Arbitraje. De la administradora, el custodio y la Sociedad Auditora Artculo 18.- De La Administradora La Sociedad Administradora es una persona jurdica autorizada por SMV, cuyo objeto es la administracin de fondos mutuos y de fondos de inversin. Constituida por escritura pblica de fecha 10 de junio de 1994, por un plazo indeterminado, e inscrita en los Registros Pblicos de Lima en la partida registral N 109161 del Registro de Personas Jurdicas, cuya autorizacin para administrar fondos mutuos fue otorgada por Resolucin CONASEV N 053-95-EF/94.10, de fecha 25 de enero de 1995. Su domicilio legal es Avenida El Derby N 055, Torre 4, Piso 9, Distrito de Santiago de Surco, Provincia y Departamento de Lima. El nico accionista de la Sociedad Administradora es el Banco de Crdito del Per, con una participacin del 100% en el capital social. El grupo econmico al cual pertenece es el Grupo Credicorp, cuya conformacin, que se actualiza permanentemente, es de conocimiento pblico a travs de la pgina web de SMV, www.smv.gob.pe. Artculo 19.- Obligaciones y Derechos de La Administradora A continuacin se detallan los principales derechos y obligaciones que tiene la Sociedad Administradora: a) Obligaciones de La Administradora Las principales obligaciones de La Sociedad Administradora son las siguientes: 1) Invertir los recursos del fondo mutuo a nombre y por cuenta de ste. 2) Diversificar la cartera de acuerdo a los parmetros establecidos en la poltica de inversiones. 3) Valorizar diariamente las cuotas del fondo mutuo. 4) Contar con un comit de inversiones con experiencia acadmica y profesional. 5) Contar con un custodio. 6) Llevar y mantener al da la contabilidad del fondo mutuo, as como los libros y registros correspondientes. 7) Indemnizar al fondo mutuo o sus partcipes por los perjuicios que la Sociedad Administradora o cualquiera de sus funcionarios, dependientes o personas que le presten servicios causaren como consecuencia de infracciones a cualquiera de las disposiciones contenidas en la Ley, el Reglamento, el Reglamento de Participacin y Prospecto Simplificado. 8) Remitir a los partcipes su estado de cuenta en la forma y plazo establecidos en la normativa. 9) Cumplir y hacer cumplir las Normas Internas de Conducta. 10) Verificar el cumplimiento de los lmites de participacin en el patrimonio del fondo mutuo. 11) Otras establecidas en la Ley, el Reglamento, el Reglamento de Participacin, Prospecto Simplificado y contrato de administracin. La Sociedad Administradora es responsable de toda la documentacin e informacin que enva a los partcipes. La Sociedad Administradora remitir en forma gratuita estados de cuenta a los partcipes, al menos mensualmente en la forma indicada por el partcipe en el Contrato de Administracin, salvo que el partcipe elija la remisin fsica, en cuyo caso La Sociedad Administradora podr remitir el estado de cuenta con una frecuencia trimestral. b) Derechos de la Administradora Los principales derechos de la Sociedad Administradora son los siguientes: 1) Percibir la comisin unificada establecida en el Prospecto Simplificado. 2) Suscribir, por su propia cuenta y costo, los convenios y contratos con terceros necesarios con la finalidad de brindar mejores servicios a los partcipes, dentro de los lmites fijados en la Ley, el Reglamento, Reglamento de Participacin y Prospecto Simplificado. 3) Modificar el Prospecto Simplificado, reglamento de participacin, contrato de administracin, conforme a lo establecido en el Reglamento. 4) Resolver el contrato de administracin con el partcipe, y exigir el rescate total de las cuotas, ante el incumplimiento de lo dispuesto en los numerales 3, 4 y 5 de la clusula novena del contrato de administracin, observando el procedimiento descrito en dicho contrato.

Artculo 20.- Funciones del custodio El custodio es responsable de la custodia de los instrumentos financieros y efectivo que integran el activo del fondo mutuo. Son funciones del custodio: a) Conciliar diariamente los saldos de todos los instrumentos u operaciones financieras componentes de la cartera del fondo mutuo con la informacin proporcionada por las entidades que provean la fuente primaria de la tenencia o registro de las inversiones, tales como la institucin de compensacin y liquidacin de valores, o las entidades bancarias, con la informacin proporcionada por La Sociedad Administradora; b) Conciliar diariamente los saldos de las cuentas bancarias del fondo mutuo; c) Verificar el correcto y oportuno ingreso de dinero por los cobros de cupones o dividendos, y, en general, del dinero que por cualquier otro concepto corresponda recibir al fondo mutuo, incluyendo los montos o saldos agregados por suscripciones diarios; d) Verificar el correcto y oportuno ingreso, egreso, o actualizacin de la cantidad de instrumentos que se produzcan por adquisiciones, eventos corporativos, o por cualquier concepto que le corresponda recibir o entregar al fondo mutuo; e) Realizar los pagos por concepto de rescate de cuotas, pagos por concepto de adquisicin o compra de instrumentos u operaciones financieras, pago de comisiones y dems pagos que le instruya realizar La Sociedad Administradora con cargo de las cuentas del fondo. Todos los pagos debern realizarse a travs de cuentas bancarias a nombre del fondo mutuo; f) Encargarse de la custodia de los instrumentos financieros representados a travs de ttulos fsicos, que integren el patrimonio del fondo mutuo; g) Verificar el correcto registro de titularidad de las inversiones del fondo mutuo, as como la recepcin o entrega oportuna de los instrumentos u operaciones financieras correspondientes; h) Abrir o cerrar cuentas bancarias a nombre del fondo mutuo, ejerciendo la disposicin sobre las mismas, sujetndose a las instrucciones expresas de La Sociedad Administradora; y, i) Archivar los contratos de operaciones con derivados. El custodio prestar el servicio de custodia y ser el encargado de contratar los servicios de custodia para las inversiones en el exterior segn las condiciones estipuladas por El Reglamento. Artculo 21.-Agente Colocador El agente colocador es el Banco de Crdito del Per, empresa bancaria contratada por La Sociedad Administradora para realizar la colocacin de cuotas, lo cual incluye el proceso de suscripcin, rescates, transferencia y traspaso de cuotas. Artculo 22.-Sociedad Auditora La Sociedad Auditora que realizar la labor de auditora de los Estados Financieros del fondo mutuo, as como el cumplimiento de los requisitos establecidos en los manuales de organizacin y funciones, y manual de procedimientos y los sistemas automatizados de procesamiento de informacin por parte de La Sociedad Administradora, ser elegida y designada segn lo establezca en la respectiva memoria anual del FONDO. La renovacin de la sociedad auditora se regir por lo establecido en el Reglamento. Rgimen Tributario aplicable al Fondo Mutuo y a los Partcipes Artculo 23.-Rgimen aplicable a los fondos mutuos A partir del ao 2003 los Fondos Mutuos de Inversin en Valores as como los Fondos de Inversin no califican como contribuyentes del Impuesto a la Renta. En efecto, la Ley N 27804 derog el literal j) del artculo 14 de la Ley del Impuesto a la Renta el cual consideraba como persona jurdica del impuesto a la renta los Fondos mencionados. Asimismo, de acuerdo a la Ley del Impuesto a las Ventas IGV, los fondos mutuos tienen la calidad de contribuyentes del IGV. En tal sentido, como los referidos Fondos constituyen instrumentos transparentes para efectos tributarios, los partcipes de los mismos tienen la condicin de contribuyentes del Impuesto a la Renta, en cuyo supuesto, las Sociedades Administradoras atribuirn a los contribuyentes las utilidades, rentas, ganancias de capital provenientes de los Fondos luego de las deducciones admitidas para determinar las rentas netas de segunda y de tercera categora o de fuente extranjera segn corresponda. As mismo las indicadas Sociedades, atribuirn las prdidas netas de segunda y de tercera categora y/o de fuente extranjera; as como el impuesto a la renta abonado en el exterior por las rentas de fuente extranjera.

Las Sociedades Administradoras, debern de distinguir la naturaleza de los ingresos que componen la atribucin, los cuales conservarn el carcter de gravado, inafecto o exonerado. Sobre las referidas rentas atribuibles de carcter gravable de segunda o de tercera categora, las Sociedades aplicarn las retenciones del impuesto considerando las tasa que correspondan a la condicin de cada uno de los partcipes sean estos personas naturales o jurdicas, domiciliadas o no domiciliadas. Estas normas son susceptibles de ser modificadas en el tiempo, por ello se recomienda al partcipe que permanentemente se informe de los cambios, dado que stas pueden influir en la rentabilidad de sus inversiones en los fondos. Artculo 24.- Rgimen aplicable a los partcipes Los partcipes de los Fondos tienen la condicin de contribuyentes del Impuesto a la Renta, ya sean personas naturales o jurdicas, domiciliadas o no domiciliadas. A travs de los fondos, las personas naturales, domiciliadas o no domiciliadas obtienen rentas de la segunda categora; correspondindole a las personas jurdicas, domiciliadas o no domiciliadas la obtencin de rentas de la tercera categora. Las principales obligaciones tributarias que asume un partcipe al ingresar en el fondo mutuo las constituyen: i) declarar peridicamente ante la Administracin Tributaria, segn lo establezcan las normas legales vigentes, las ganancias e ingresos que perciban por inversiones en fondos mutuos ; ii) pagar el impuesto a la renta en cada oportunidad que el partcipe realice el rescate de sus ganancias gravadas va retencin del impuesto, la cuales practicarn las Sociedad Administradora por las rentas de fuente peruana gravadas que obtengan los partcipes; iii) otras establecidas por las normas legales vigentes. La tasa impositiva a la que estn sujetos los partcipes depender del tipo de personal (natural o jurdica) y de la condicin de domicilio que tenga (domiciliada y no domiciliada). A continuacin detallamos la tasa que cada activo o instrumento financiero considerado renta de fuente peruana:

Inters por depsitos bancarios RFP(3) Partcipes


BCP Per BCP Sucursales en el exterior

Ganancia de capital y valorizacin de valores mobiliarios RFP(4)


Negociado Negociado en Per Extranjero

Dividendos distribuidos Acciones Extranjeras (valorizacin y ganancia de capital) RFE(5)

Intereses

Foward tipo de cambio

Acciones Peruanas RFP

Bonos Acciones Extranjeras Emitidos por RFP empresas peruanas RFP(1) y (4)

Bonos Emitidos por empresas RFP RFP RFP extranjeras >60 >60 RFP(5) das das

Personas Exonerados Exonerados 6.25% (R) 6.25% (R) Naturales Domiciliadas Personas Jurdicas 30% (R) Domiciliadas

15% 21% 30%

4.1% (6)(R)

15% 21% 6.25% (R) 15% 21% 15% 6.25% 6.25% (R) 30% 30% 21% (R) 30% 30% 30% (R) (R)

30% (R)

30% (R)

30% (R)

30%

No gravadas

30%

30% (R)

30%

0.3

Personas Naturales Exonerados Exonerados 5% (2) (R) 30% (R) No Domiciliadas Personas Jurdicas No 30% (R) Domiciliadas
30% (R) 5% (2) (R) 30% (R)

No gravadas

4.1% (6)(R)

No gravadas

30% (R)

No gravadas

30% No No grav grav (R) adas adas No No 30% grav grav (R) adas adas

No gravadas

4.1% (6)(R)

No gravadas

30% (7) (R)

No gravadas

1. Emitidos En Per a apartir del 11.3.2007. Aquellos bonos emitidos con anterioridad estn inafectos. 2. Se aplica el 5% si las ganancias provienen de acciones inscritas en el Registro Publico Mercado de Valores. 3. Bonos soberanos emitidos por el Gobierno Peruano estn inafectos, as como los depsitos o CDs en el BCR. 4. Todas los valores mobiliarios emitidos por empresa domiciliadas, incluyendo aquellas que tienen ADR en el exterior (BVN). 5. BAP, P CU, CITI, y valores mobiliarios emitidos por empresas no domiciliadas. 6. Retencin con carcter definitivo. 7. Ser del 4.99% siempre y cuando se acredite el ingreso de la moneda extranjera al Per, que el inters no exceda la tasa PRIME+6 puntos o LIBOR+7. De no cumplirse alguno de estos requisitos, se gravar con la tasa de 30%. (R) significa que aplica practicar la retencin del Impuesto a la Renta. RFF: Renta de Fuente Extranjera. RFP: Renta de Fuente Peruana.

Para efectos que los contribuyentes determinen el impuesto que en definitiva les corresponde por el ejercicio gravable, la Sociedad Administradora emitir un certificado de atribucin de las rentas brutas, rentas netas, prdidas, la renta neta o prdida neta de fuente extranjera y el impuesto a la renta abonado en el exterior por rentas de fuente extranjera, el que se entregar al contribuyente hasta el ltimo da de vencimiento previsto en el calendario de vencimientos correspondiente al perodo de febrero del siguiente ejercicio. As mismo entregar el certificado de retenciones en el que constarn todos los importes retenidos durante el ejercicio anterior. En el caso de los contribuyentes no domiciliados ambos certificados se entregarn por la Sociedad Administradora cuando los referidos contribuyentes lo soliciten. Estas normas son susceptibles de ser modificadas en el tiempo, por ello se recomienda al partcipe que permanentemente se informe de los cambios dado que stas pueden influir en la rentabilidad de sus inversiones en los fondos. Otras Disposiciones Artculo 25.- Modificaciones del Reglamento de Participacin, Prospecto Simplificado y Contrato de Administracin La Sociedad Administradora se encuentra facultada para modificar este documento as como el respectivo Prospecto Simplificado y Contrato de Administracin de los fondos mutuos que administre. Cuando se trate de modificaciones relevantes, La Sociedad Administradora deber solicitar la autorizacin de SMV para modificar estos documentos, de acuerdo al procedimiento establecido en el Reglamento. Asimismo, La Sociedad Administradora deber comunicar a los partcipes un resumen de las modificaciones realizadas, sealando el plazo hasta el cual pueden rescatar sus cuotas y la fecha de entrada en vigencia de la modificacin, de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento, salvo se trate de modificaciones automticas o se trate de reducciones en los gastos y comisiones, en cuyo caso la comunicacin puede ser posterior a la entrada en vigencia de las modificaciones. El partcipe puede analizar y revisar la modificacin respectiva, y si no est de acuerdo pueda optar por el rescate de sus cuotas sin estar afecto a comisin de rescate. Artculo 26.- Transferencia y Liquidacin de El Fondo La Transferencia de la administracin del fondo mutuo a otra sociedad administradora se produce por renuncia de la Sociedad Administradora, por decisin de la asamblea de partcipes en el supuesto contemplado en el segundo prrafo del Artculo 268 de La Ley o por revocacin de la autorizacin de funcionamiento de la Sociedad Administradora por parte de SMV. Cuando la Sociedad Administradora incurra en causal de disolucin, de acuerdo a lo establecido en la Ley y el Reglamento, o por revocacin, el Comit de Inversiones convocar a la Asamblea de Partcipes, la que se celebrar dentro del plazo mximo de treinta (30) das tiles y cuyos acuerdos se adoptarn por mayora absoluta de las cuotas en que est representado el patrimonio del fondo mutuo y se regir por lo dispuesto en el Reglamento. La asamblea puede acordar la liquidacin del fondo mutuo o la designacin de otra sociedad administradora. En ambos casos deber seguir los pasos y procedimientos establecidos en El Reglamento. De acuerdo con lo sealado en el Artculo 245 de La Ley, el fondo mutuo se liquida si no cumple con los requisitos de patrimonio neto o nmero de Partcipes; cuando la Asamblea de Partcipes as lo determina; o en caso se produzca alguna de las causales sealadas en el Reglamento.

Artculo 27.- Poltica de Dividendos De considerar una poltica de dividendos, sta se fijar en el Prospecto Simplificado como otros aspectos particulares del fondo mutuo. Artculo 28.- De la Liquidacin del Fondo La Liquidacin del Fondo deber ceirse a lo sealado en el Reglamento. Apndice del Reglamento de Participacin Ventajas de la inversin en fondos mutuos Factores de Riesgo de las Inversiones El valor de los instrumentos financieros que componen la cartera de El Fondo est expuesto a las fluctuaciones de las condiciones del mercado y otros riegos inherentes a las inversiones que pueden ocasionar que dicho valor disminuya y ello genere prdidas a los partcipes del fondo. Por lo tanto, el partcipe debe ser conciente que el valor de la cuota del fondo puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Principales riesgos inherentes a la inversin en los fondos mutuos: 1) Riesgo de tasa de inters: Posibilidad que disminuya el valor de las inversiones del fondo, y por consiguiente el valor de cuota como consecuencia de aumentos en las tasas de rendimiento de mercado, pudiendo ocasionar inclusive prdidas. El impacto de las variaciones en las tasas de inters de mercado depender de las caractersticas del instrumento, de su plazo, de su categora de riesgo, entre otras. 2) Riesgo de liquidez de la cartera: Dificultad para vender instrumentos componentes de la cartera del Fondo en la oportunidad solicitada por la Sociedad Administradora, lo cual podra ocasionar problemas en el pago de los rescates o en el precio de venta. 3) Riesgo cambiario: Posibilidad que disminuya el valor de las inversiones del fondo, y por consiguiente el valor de cuota, como consecuencia de la disminucin en el valor de la moneda en que se efectan las inversiones del fondo respecto de otra moneda en la cual invierte la Sociedad Administradora los recursos del Fondo. 4) Riesgo pas: Posibles disminuciones en el valor de las inversiones del fondo, y en el valor cuota como consecuencia de cambios en la coyuntura econmica, financiera, jurdica y poltica del pas en que se invierte, pudiendo ocasionar prdidas de capital. 5) Riesgo sectorial: Posibles reducciones en el valor de las inversiones derivadas de un comportamiento desfavorable del sector econmico y de produccin, al cual pertenece la empresa emisora del instrumento financiero que conforma la cartera del fondo mutuo. 6) Riesgo emisor: Posible disminucin en el valor de las inversiones derivado de factores que afecten la capacidad del emisor para cumplir con sus compromisos de pagar intereses o reembolsar del principal en las oportunidades previstas. 7) Riesgo de reinversin. Posibilidad que los rendimientos de las nuevas inversiones del fondo provenientes del efectivo que es reinvertido no sea la misma como consecuencia de la variacin de las tasas de rendimiento de mercado, lo que ocasionara una disminucin de la rentabilidad del fondo. 8) Riesgo de contraparte. Posibilidad que la contraparte de una operacin incumpla su obligacin de entregar el dinero o los valores, o no lo entreguen oportunamente, ocasionando prdidas o disminucin de la rentabilidad del fondo. 9) Riesgo tributario: Posibilidad de disminuciones en el valor de las inversiones del fondo proveniente de modificaciones al rgimen tributario que les es aplicable. 10) Riesgo de excesos de inversin o inversiones no permitidas. Posibilidad que La Sociedad Administradora mantenga inversiones que no cumplen la poltica de inversin y pueda acarrear un riesgo del portafolio distinto al adquirido. 11) Riesgos particulares del Fondo.

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