Departamento de Estudios Econmicos

N84, Ao 3 | Viernes 24 de Octubre de 2013

USUARIOS DE CRDITOS INFORMALES PAGAN TASAS DE INTERS DE HASTA 10,488% AL AO

El costo real del dinero cobrado por los prestamistas informales supera ampliamente al del sistema financiero, segn han dado cuenta diversas investigaciones, y tal como pudimos comprobar en nuestro reciente estudio titulado El Costo del Crdito Formal vs. Crdito Informal.1 Crdito informal con esquema de pago diario As por ejemplo, los dueos de negocios en centros de abastos, beneficiarios de prstamos informales por S/. 1,000 a un plazo de 30 das, con un esquema de pago diario (gota a gota), terminan pagando Tasas de Costo Efectivo Anual (TCEA) que oscilan entre los 406.11% y 10,488%. Por su parte, aquellos empresarios de microempresa que acuden al sistema financiero, en el que son las cajas municipales, las cajas rurales y las Edpymes las que ofrecen crditos con esquemas de pago diario, logran costos reales o TCEA que varan entre 60.86% y 399.32%, por el mismo monto y plazo.
Crdito para capital de trabajo por S/. 1,000 a 30 das (esquema de pagos diarios)
12000.00% 10000.00% 8000.00% 6000.00% 4000.00% 2000.00% 0.00% Sistema formal TCEA mnima Fuente: ASBANC Sistema informal TCEA mxima 60.86% 399.32% 406.11% 10488%

Es importante sealar que, con el fin de hacerles ms simple a los prestatarios el entendimiento del costo del dinero asumido, los prestamistas informales anuncian tasas de hasta 20% mensual,
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La investigacin a la que hacemos referencia en este artculo se bas en datos recogidos mediante encuestas directas a 18 dueos de negocios en mercados de abastos que recurrieron a prestamistas informales como fuente de financiamiento, y a travs de encuestas telefnicas realizadas a 12 oferentes de crditos informales que anuncian en diarios locales y que actan en el mbito urbano de Lima Metropolitana.

por lo que por un capital inicial de S/. 1,000 tendran que devolver S/. 1,200 (capital ms intereses) divididos en 28 pagos diarios de S/. 42.9 (de lunes a domingo). Pero al hacerse esta ltima divisin en cuotas diarias, la tasa anunciada de 20% mensual pasa a ser en realidad una Tasa de Costo Efectivo Mensual (TCEM) de 47.48%, equivalente a una TCEA de 10,488%. Por qu muchos prestatarios optan por dinero de prestamistas informales? De acuerdo a la investigacin, aquellos van en pos del crdito informal por sus aparentes ventajas: financiamiento inmediato y fcil; mayor flexibilidad para adaptarse a quienes no tienen acceso al sistema financiero; por la falta de cultura financiera y por lo difcil que resulta el cabal entendimiento del costo efectivo de un crdito. Para hacer viable el desembolso del dinero, estos prestamistas informales generalmente solicitan en la primera operacin- la presentacin de documentos que acrediten a los potenciales solicitantes del crdito como dueos o arrendatarios de los puestos en los que trabajan, en el caso de que se trate de pequeos comerciantes. En algunos casos tambin les piden que demuestren cierta antigedad en la operacin de sus negocios y en otros, el conocer al prestamista. Es decir, en este tipo de financiamiento las garantas para el prestamista consisten bsicamente en seales que le permitan prever que podr recuperar su dinero.

Muchos prestatarios van en pos del crdito informal por sus aparentes ventajas (flexibilidad e inmediatez); por la falta de cultura financiera y por lo difcil que resulta el cabal entendimiento del costo efectivo de un crdito.

Adems, las operaciones bajo este esquema se formalizan mediante la firma de contratos simples, o de libretas o cuadernos de control que manejan los prestamistas. De otro lado, es importante sealar que estos prstamos informales involucran montos de desembolsos bajos, siendo el dinero en efectivo el medio de pago elegido por ambas partes en la operacin financiera. Destaca tambin la tolerancia que existe con las demoras de los pagos de estos crditos, aunque tambin se report casos en los que se da cierta hostilidad en los reclamos de los prestamistas por los atrasos. Crdito con pagos mensuales con y sin garanta Por otro lado, para crditos de S/. 1,000 a 12 meses, las TCEA cobradas por prestamistas informales fluctan entre 210% y 791.61%, mientras que en el sistema financiero varan dentro de un rango marcadamente menor, entre 32.92% y 199.87%.

Crdito con pagos mensuales con y sin garanta por S/. 1,000 a 12 meses
1000.00% 791.61% 800.00% 600.00% 400.00% 199.87% 200.00% 0.00% Sistema formal TCEA mnima Fuente: ASBANC TCEA mxima Sistema informal 32.92% 210%

En cuanto a las garantas, los prestamistas informales suelen cobrar tasas menores cuando las garantas presentadas son mayores. As, los que operan con artefactos manejan tasas de inters mayores que los que exigen garantas vehiculares, mientras que los que trabajan con ambos tipos de garantas cobran tasas menores cuando la garanta es vehicular. Adicionalmente, en casos en los que la garanta es intangible, como el caso de prestamistas que dan crdito slo a conocidos, la tasa a cobrar puede ser ms baja cuando el vnculo con el prestatario es mayor. La investigacin permiti conocer tambin que los informales prestan desde el 20% hasta el 70% del valor de la garanta, lo cual est en funcin a los atributos de la misma, pues stos determinarn que sea fcilmente ejecutable, de ser el caso. Comentarios finales Segn se mencion lneas arriba, la demanda de prstamos informales se explicara en primer lugar por las ventajas relacionadas a dichas operaciones (mayor flexibilidad e inmediatez), por la falta de cultura financiera y por lo difcil que resulta el cabal entendimiento del costo efectivo de un crdito. De hecho, el estudio ha identificado que la falta de cultura financiera termina siendo un factor potente de distorsin en las decisiones de los prestatarios, desviando su demanda hacia fuentes informales aun cuando en muchos casos podran financiarse con entidades financieras en mejores condiciones. Asimismo, genera que prestatarios que recurren al financiamiento informal no tomen en cuenta factores como el riesgo de un potencial sobre endeudamiento derivado de una inexistente evaluacin de su capacidad de pago (con la consecuente prdida de los bienes consignados como garanta en caso de impago), ni la inseguridad de manejar dinero en efectivo en sus operaciones de crdito.

Prestatarios que recurren al financiamiento informal no toman en cuenta factores como el riesgo de un potencial sobre endeudamiento derivado de una inexistente evaluacin de su capacidad de pago.

Finalmente, aquellas personas que slo buscan financiamiento fuera del sistema formal no generan ningn historial crediticio, el cual ms adelante les podra servir para acceder en mejores condiciones a operaciones financieras reguladas.

Por todo ello, el sistema financiero tiene el reto de transmitir amplia y claramente las mejores ventajas que ofrece frente al financiamiento informal, el de continuar innovando sus tecnologas crediticias para seguir ganndole terreno a ste, y el de profundizar y expandir sus esfuerzos en pro de una mayor educacin e inclusin financiera de la poblacin.