Rsum jusquaux congs de pques

- Lassurance non vie est rgie par un contrat qui dfini les obligations des co-
contractants, appels engagements pour lassureur. Ces engagements sont bass sur le
principe indemnitaire, et non forfaitaire.
- Lassureur, comme tout commerant, doit tenir une comptabilit patrimoniale qui,
outre les volution de trsorerie retrace lvolution des crances et dettes. !n assurance
les principales dettes, appeles provisions, valorisent les engagements de lassureur
envers les assurs et bnficiaires des garanties. "utre les provisions de sinistres #$
pa%er, tardifs, &', il convient galement de rattac(er les encaissements avec les
priodes de garanties #passage des primes mises aux primes acquises'.
- La segmentation des risques en tarification est essentielle en ce quelle permet
dviter les erreurs de tarification. !lle est galement essentielle lorsque lon
sintresse aux rsultats pour viter des erreurs dinterprtation pouvant avoir pour
consquences de ne pas effectuer les modifications tarifaires utiles, ou $ linverse den
effectuer des inutiles.
)i lon sintresse $ un ensemble de risques (omog*nes #i.e + on vite la problmatique de
la segmentation' +
- Les probabilit permettent de calculer une prime pure, qui est la valorisation de
lesprance des risques souscrits.
- ,u point de vue de lassur, la prime maximum acceptable est suprieure la prime
pure #peu sexpliquer, (ors le fait que les assurs & sassurent, par exemple par la
t(orie de lutilit de -on .eumann et /orgenstern'.
- ,u point de vue de lassureur, la prime minimum ncessaire est suprieure $ la prime
pure, certes pour compenser ses frais gnraux et faire un bnfice, mais
principalement pour diminuer le risque de ruine.
- Cette contrainte de solvabilit impose $ lassureur, pour une situation de fortune
initiale donne, des limites sur les risques quil peut souscrire + les pleins de
souscription.
- "utre les lments influant directement sur le risque de ruine #ric(esse disponible,
esprance de rsultat et nombre de contrats', la rassurance permet de diminuer le
risque de ruine en arbitrant esprance du rsultat cd 0 diminution de lincertitude.
1our obtenir un ensemble de risques (omog*nes, il convient de segmenter les risques, ce
qui permet dtablir des tarifs a priori.
La t(orie sappuie sur la connaissance a priori de lesprance et de la variance de la
c(arge de sinistres. !n pratique ces informations ne sont pas connues et elles ne peuvent
qu2tre estimes en observant a posteriori la ralit. La premi*re source dobservation
disponible consiste dans lexamen des rsultats de lactivit passe de lassureur. 1our
obtenir des observations utilisables, il faut tenir compte de la mani*re dont les sinistres
survenus mais non encore pa%s sont valus et rvalus au cours du temps + la
liquidation des provisions de sinistres.
I. 1er mars 2004 Introduction Les 3 aspects de lopration dassurance
I.1 Un aspect juridique
Le risque pr-existe $ lopration dassurance.
1
3rois grandes catgories de risques peuvent 2tre distingus +
- 4, agriculteur court le risque de voir sa rcolte dtruite par la gr2le.
- C, c(asseur court le risque de blesser un promeneur
- 5, p*re de famille, court le risque de dcder avant que ses enfants ne soient en ge
de gagner leur vie.
!n cas de ralisation du risque, 4 ne pourra pas assumer financi*rement, seul, la perte dune
anne de revenus 6 C le remboursement des frais de soin du promeneur 6 et 5, la c(arge de
plusieurs annes dducation, & de ses enfants.
Lobjet de lopration dassurance est de transfrer ces risques alatoires.
Ce transfert de risque repose sur un contrat qualifi dalatoire par le code civil
- Article 1964 du code civil : Le contrat alatoire est une convention rciproque
dont les effets quant aux avantages et aux pertes, soit pour toutes les parties, soit
pour lune ou plusieurs dentre elles, dpendent dun vnement incertain. Tels
sont :
le contrat dassurance,
le prt a grosse aventure,
le jeu et le pari,
le contrat de rente viagre
Les deux premiers sont rgis par les lois maritimes.
1ris individuellement, c(acun de ces transferts de risque sassimile $ un pari + en effet, si 4, C
ou 5 transfrait le risque $ son voisin, il ne pourrait 2tre certain de la capacit de celui-ci $
tenir son engagement en cas de ralisation du risque #ralisation appele sinistre'.
I.2 Un aspect rglementaire
.anmoins, lorsque de nombreux risques comparables peuvent 2tre mis en commun les
statistiques #t(orie des probabilits' nous apprennent que le niveau dincertitude relative
diminue #loi des grands nombre, &'. Ceci a donn naissance $ des entits conomiques qui se
sont spcialises dans la fourniture de contreparties suffisamment nombreuses pour permettre
de mutualiser les risques + les assureurs. Ce terme dsigne lentit qui supporte
contractuellement le risque, et non les intermdiaires #agents, courtiers, &'. Lassureur peut
re-transfrer tout ou partie des risques quil a souscrit $ un rassureur. Cela ne modifie pas
sa relation contractuelle avec les assurs.
Lactivit conomique dassurance a t au cours du temps rglemente +
- principe de spcialisation + un assureur ne peut avoir dautre activit conomique
que lassurance #mais rien ne lui interdit de faire partie dun groupe, ou de dtenir
une filiale, a%ant dautres activits'
- une sous spcialisation au sein des risques couverts + la survenance dincendies ou
de temp2tes ne doit pas avoir comme effets ne mettre en pril la capacit dun
assureur $ tenir des engagements de retraite. 7n assureur prenant des engagements
2
dpendant de la dure de la vie (umaine #assurance vie' ne peut prendre en
parall*le dautres engagement dassurance #qualifis de non-vie
8
'.
- pour certains risques #responsabilit civile' le transfert du risque $ un assureur peut
2tre obligatoire.
9
!nfin, alors que lassurance dommages et lassurance de responsabilit sont bass sur un
principe indemnitaire #indemnisation des prjudices ns du sinistre', lassurance vie est base
sur un principe forfaitaire #Le montant des prestations est dtermin $ lavance et non sujet $
une valuation de : prjudices ;. : La vie na pas de prix ;.'.
I.3 Un aspect comptable
Comme toute entit conomique, un assureur est tenu de retracer ses oprations sous forme
dune comptabilit dont lun des aspects est d2tre patrimoniale. Lors de c(aque arr2t des
comptes, il faut recenser et lensemble des actifs et des passifs de lassureur. La diffrence
constitue la ric(esse propre de lassureur #ou capitaux propres propres, ou situation nette'. Le
tout est reprsent sous forme dun bilan, qui se prsente ainsi +
4C3<5 14))<5
4 + valeur de ce que la socit poss*de
#immeubles, trsorerie, actions,
obligations, &'
situation nette = 4->
> + valeur des dettes
Total du bilan Total du bilan
Lorsque la situation nette est ngative, la socit est dite insolvable #notion diffrente de la
cessation de paiement qui est une notion de trsorerie + ne pas pouvoir (onorer une dette
exigible avec la trsorerie disponible'.
La variation de la situation nette sur une priode #gnralement anne civile' appele exercice
forme le rsultat de lexercice. Le compte de rsultat permet dexpliquer la formation de ce
rsultat. <l est constitu de compte de c(arges et de produits.
!n comptabilit, il convient de distinguer 9 t%pes doprations +
- celles qui ne c(angent pas la situation nette
o ac(at dun immeuble + lactif augmente de la valeur de limmeuble tandis
que la trsorerie diminue du m2me montant -? le total de lactif est
inc(ang.
o ac(at du m2me immeuble $ crdit + lactif augmente de la valeur de
limmeuble tandis que le passif augmente du m2me montant #emprunt' -?
la diffrence actif @ passif est inc(ange.
- celles qui c(angent la situation nette
8
,epuis 8AAB, il est cependant possible aux assureurs vie, qualifis alors de mixtes, de couvrir les autres risques
touc(ant la personne + dommages corporels accidentel et maladie.
9
4uquel cas, en 5rance, il existe un organisme appel >ureau Central de 3arification qui peut obliger un assureur
$ accepter de souscrire un contrat #afin dviter le cas de figure ou quelquun tant oblig de sassurer ne trouve
pas dassureur'. 1our que les tiers nait pas $ souffrir du dfaut dassurance, ou de la dfaillance de lassureur,
des mcanismes de fonds de garantie ont galement t mis en place.
3
o paiement des salaires + lactif diminue, sans autre contrepartie au bilan -?
diminution de la situation nette, qui doit 2tre explique par une c(arge dans
le compte de rsultat.
o vente dune action plus c(er que son prix dac(at -? augmentation de la
situation nette, qui doit 2tre explique par un produit au compte de rsultat.
4u moment ou lassureur signe un contrat par lequel il accepte un risque, sa situation nette ne
c(ange pas #le contrat est suppos $ lorigine quilibr'. <l a pourtant reu une prime ou
cotisation qui a fait augmenter son actif. <l faut donc quil % ait une contrepartie au passif.
Cuelle est la contrepartie D Comme en assurance vie, la valorisation des engagements porte le
nom de provisions et est inscrite au passif.
Lactuariat, vie ou non vie, consiste dans lvaluation de ces engagements. )oit pour permettre
de dterminer le tarif propos en c(ange du transfert de risque #lactuariat de tarification',
puis les engagements tant par nature incertains, lvolution de la valorisation des engagement
au cours de la vie du contrats.
Les provisions en assurance non-vie sont cependant dune nature diffrente, et se calculent
diffremment, de celles de lassurance vie.
!n assurance vie, les r*gles de tarification et dvaluation ultrieure des engagements reposent
sur lemploi de r*gles #tables et taux' quasi s%stmatiquement obligatoires. Les provisions
sont appeles provisions mat(matiques. !n assurance non-vie, il n% a pas de r*gles imposes
et les provisions sont appeles provisions tec(niques #bien que leur dtermination ou
valuation fasse galement appel aux outils mat(matiques et statistiques'. La seule r*gle
impose, en 5rance, est que ces provisions soient : suffisantes pour le r*glement intgral de
leurs engagements vis-$-vis des assurs ou bnficiaires de contrats ;#article R. EE8-8 du code
des assurances'.
/ais quels sont ces engagements D
I.3.a Les provisions de sinistre
!n premier lieu, lors de la ralisation dun vnement garanti #un sinistre', lassureur doit
prendre en c(arge #dans la limite du contrat' les consquences de ce sinistre sous forme de
prestations. !n fin dexercice, lors de ltablissement du bilan, la partie non encore pa%e des
prestations forme les provisions pour sinistres $ pa%er #1)41'.
<l peut scouler un dlai plus ou moins long entre la survenance du sinistre et son r*glement
intgral #plusieurs annes par exemple pour un sinistres corporel touc(ant un enfant, ou il faut
parfois attendre la fin de sa croissance pour que toute les consquences puissent correctement
appr(endes'. Lengagement de lassureur porte $ la fois sur les sommes quil devra verser
mais galement sur lexistence de mo%ens de gestion des sinistres #service r*glement, etc &'
lors des paiements effectifs. Les 1)41 comportent donc des provisions de gestion qui
valorisent le coFt futur de la gestion du sinistre.
1ar ailleurs, lors de ltablissement du bilan, il peut % avoir des sinistres dj$ survenu et qui
nont pas t ports $ la connaissance de lassureur #dlais de dclaration qui peuvent 2tre
long par exemple en cas de sinistre touc(ant une rsidence secondaire dans laquelle lassur
4
ne se rend que rarement, dlais dac(eminement, &'. 1our valuer les dettes envers les
assurs, il faut tenir compte de ces sinistres existant mais inconnus #appels tardifs'. Les
provisions pour sinistres doivent donc comporter une provision pour sinistres tardifs, voir
dans certain cas #garantie dcennale en construction' une provision pour sinistres non encore
manifests #1).!/'.
I.3.b Les provisions de primes
Le cas gnral en assurance non-vie est celui de la couverture dun risque pour une priode de
temps fixe $ lorigine #dure de la garantie, le plus souvent un an'. Cue se passe-t-il lorsque
lon tablit un bilan en court de priode de garantie D
7ne partie de la priode de garantie sest coule, et a donne lieu le cas c(ant $ la
constitution de provisions de sinistres. 1our calculer le rsultat de la priode il faut rapproc(er
les sinistres de la priode non pas de lintgralit de la prime encaisse $ lorigine mais de la
fraction qui tait effectivement prvue pour couvrir les sinistres de cette priode #appele
prime acquise'. Le solde de la prime #prime non acquise' est a conserver pour les futurs
sinistres. Cette seconde partie est inscrite au bilan sous lintitul 1rovision pour 1rimes .on
4cquises #11.4'.
en pratique, la rglementation impose le c(oix dune r*gle de rpartition des primes
entre partie acquise et non acquise : prorata temporis ;.
!xemple
n risque est souscrit pour une dure de ! an, le !
er
octobre, mo"ennant une prime de !##.
$u %! dcembre de lanne, seul &'( de la priode de garantie est coule. )n fractionne la
prime en & : &'( est appele prime acquise, et *'( est la contrepartie de lengagement de
couvrir le risque pendant encore + mois. ,l faut constituer *' de --.$.
Cue se passe-t-il si le rsultat de lexercice, obtenu par dduction des primes acquises des
sinistres et des frais de gestion est ngatif D Cest probablement la marque dun tarif
insuffisant $ lorigine. <l % a tout lieu de penser que ce tarif est galement insuffisant dans les
m2mes proportions pour le reste de la priode de garantie. Le principe de prudence comptable
impose de constater immdiatement cette perte future probable et denregistrer au passif du
bilan : lengagement de perdre de largent en raison dun tarif insuffisant ; en 1rovisions pour
Risques !n Cours #1R!C'. Celle-ci se calcule ainsi + si le ratio #c(arge des prestations G frais
de gestion et dadministration' 0 #primes acquises' est suprieur $ 8HHI, alors 1R!C =
#excdent de ce ratio par rapport $ 8HHI' x 11.4.
!xemple
La socit / 0 1 a t constitue le %! dcembre &##! avec un capital de &#.
2urant lanne &##!, elle a mis des primes pour un montant de !&# 3rparties uniformment
sur toute lanne4.
0es frais dacquisition sont de !'( des primes mises, et ses frais de gestion annuels de !#(
des primes acquises.
5
5lle a pa" des sinistres pour &#.
$u %!6!&6&##&, elle a valu ses provisions pour sinistres 7 pa"er 7 %#.
uestion 1 :
8ompte de rsultat et bilan simplifi 9
Compte de rsultat Bilan N N-1 N N-1
Primes acquises 60
Placement
s 96 20 FP 15 20
Primes mises 120 FAR 9 0 PPNA 60
Variation des PNA -60 SAP 30
Total 105 20 105 20
Charge des prestations 50
Sinistres pas 20 -! perte de 5
Variation des pro"isions 30
perte identi#$e attend$e po$r l%e&ercice
s$i"ant 'to$t est linaire(
Frais d'acquisition et d'adm 15
principe de pr$dence ) la constater to$t de
s$ite
Ac#$isition 9 -! PR*+ '50 , 15( - 60 . 10/031
Administration 6 '10/031 -1001( & PPNA . 5

Rsultat technique -5
5n premire approc:, le rsultat est une perte de '. Le tarif tait donc insuffisant de ;,%(
pour quilibrer le rsultat. )r il demeure des risques couverts selon les mme bases de
tarification 3les contrats sont de dure un an4. La fraction des primes conserve 3sous forme
de provision pour primes non acquises4 pour faire face 7 ces risques va trs probablement se
rvler insuffisante dans les mmes proportions. 8onformment au principe gnral de
prudence en comptabilit, il faut traduire cette perte probable dans les comptes. 8eci se fait
en constituant une -rovision pour <isques en 8ours 3-<584
Compte de rsultat corrig
Primes acquises 55 Bilan N N-1 N N-1
Primes mises 120 FP 10 20
PR*+ -5
Placement
s 96 20 Pro"isions 95 0
Variation des PNA et PR*+ -60 PPNA 60
FAR 9 0 PR*+ 5
Charge des prestations 50 SAP 30
Sinistres pas 20 Total 105 20 105 20
Variation des pro"isions 30

Frais d'acquisition et
d'adm 15
Ac#$isition 9
Administration 6

Rsultat -10
uestion 2 :
6
)n suppose que les missions et les sinistres pa"s proviennent par part gales de deux
activits distinctes 3ou de la mme activit dans deux pa"s4. Les provisions de sinistres 7
pa"er de lactivit ! sont de !# et celles de lactivit & de &#.
5tablir un compte de rsultat sparant les deux catgories.
!in 2000 Cat 1 Cat 2 "otal Rappel # sans dcoupage
Primes acquises $0 $0 60 60
Primes mises 60 60 120 120
Variation des PNA -30 -30 -60 -60

Charge des prestations -20 -$0 -50 -50
Sinistres pas -10 -10 -20 -20
Variation des pro"isions -10 -20 -30 -30

"ariation des PR*+ 0 -205 -205 -5

Frais d'acquisition et d'adm -%&5 -%&5 -15 -15
Ac#$isition -305 -305 -9 -9
Administration -3 -3 -6 -6

Rsultat 2&5 -15 -12&5 -10
PNA 30 30 60 60
SAP 10 20 30 30
PR*+ 205 205 5
Pro'isions totales 30 5205 9205 95
-! la cat4orie 1 est 5n6iciaire
-! la cat4orie 2 est tr7s d6icitaire
=> il est important dexaminer des risques comparables. $ dfaut les dcisions conomiques
pourraient tre prises sur des bases errones. 2ans lexemple, augmenter uniformment les
tarifs de ;,%( 3insuffisance mo"enne4 aurait probablement pour consquences de rendre la
socit non comptitive sur la catgorie !
%
, et donc de dsquilibrer la production future au
profit de la catgorie & pour laquelle la :ausse tarifaire ne compense pas linsuffisance
initiale 3!&,'(4.
E
(ors situations de monopole sur des garanties obligatoires.
7
II Le!istence dun marc" de lassurance # et 1$ mars 2004
II.1 La prime pure
Lquation conomique de lassureur est simple + recettes ? dpenses.
Les recettes sont constitues des primes et des produits financiers.
Les dpenses sont constitues des prestations #sinistres pa%s G c(arge des provisions de
sinistre' et des frais.
Comme en assurance vie, on sintresse dans un premier temps aux primes pures, soit la
fraction de la prime servant $ couvrir le risque, abstraction faite des autres lments #frais de
gestion, produits financiers, marge bnficiaire attendue&'.
La notion de prime pure se rattac(e tr*s directement aux probabilits + elle reprsente
lesprance des risques souscrits.
cf. document sur les probabilits 3et livre T:orie de lassurance dommages de -ierre
-etauton pages !' 7 !;4.
La prime pure est simple + en dnombrant les cas contractuels de mise en Juvre de la garantie
de lassureur sous forme dlment distincts mutuellement exclusifs #!i'. !n affectant une
probabilit de survenance $ c(acun de ces vnements, et en connaissant le coFt, pour
lassureur, en cas de ralisation #Ci' +
1 = somme# proba#!i' x CoFt#!i' '
7ne tarification $ la prime pure est dite quitable #elle tient compte dun principe dquit'.
!n pratique, les tarifs sont suprieurs $ la prime pure.
!n premi*re approc(e, lassureur a $ priori intr2t $ accepter un contrat lorsque sa prime
commerciale 1 permet de faire face en premier lieu au coFt du risque 1 #prime pure', mais
galement $ ses frais de gestion #ventuellement nets des produits financiers, qui sont
relativement faible en assurance non-vie', voire de gnrer une marge bnficiaire.
,onc pour lui, une prime commerciale doit respecter, #(ors cas particulier de produits
financiers anticips suprieurs aux frais de gestion' a priori la contrainte +
1 ?= 1 G 5rais de gestion
II.2 Lassurance du point de vue des assurs
!n supposant que les assurs sont bien informs, ils peuvent effectuer un raisonnement
identique, mais en tirer une conclusion oppose + leur intr2t est de souscrire une assurance si
1 K 1 ou 1 reprsente lesprance de perte $ leur c(arge en cas de non assurance #appele
auto?assurance dans le cas des entreprises'.
Comment expliquer alors que des assurs souscrivent des garanties non obligatoires D
Lapproc(e prime pure semble poser une difficult insurmontable, sauf $ considrer les
assurs non informs, ou non rationnels.
La t(orie de lutilit de -on .eumann et /orgenstern permet de rsoudre cette difficult.
8
!lle suppose que les agents conomiques attac(ent une notion dutilit $ leur tat de fortune.
Cette fonction #inconnue' est a priori croissante #il est plus utile d2tre ric(e que pauvre', et sa
croissance marginale diminue avec la situation de fortune #8 euro de plus a une utilit
diffrente selon quil sagit du premier ou dun parmi de nombreux autres'.
Ces fonctions dutilit #qui existent selon la t(orie' sont donc a priori concaves.
"n peut alors r-examiner la situation de lassur non pas sous forme de lesprance de sa
ric(esse future, mais de lesprance de lutilit de cette ric(esse.
,ans lLexemple suivant on suppose+
7ne fortune initiale M = BH HHH
une fonction dLutilit 7#M' = M
H,N
Cette fonction est croissante, mais la rapidit de cette croissance dcroOt lorsque M augmente,
ce qui caractrise lLaversion au risque.
Le risque est ainsi dfini+
pas de sinistre avec une probabilit de AHI,
sinistre de 8H HHH avec une probabilit de BI,
sinistre de EH HHH avec une probabilit de EI,
sinistre de BH HHH avec une probabilit de 9I, anni(ilant compl*tement la fortune
initiale.
La reprsentation de la fonction dLutilit est la suivante+
onction d!utilit
ortune "en #$
U
t
i
l
i
t

0
100
200
300
400
500
600
700
800
H
9
H
H
H
H
P
H
H
H
H
90%
5%
3%
2%
3sans assurance4
9
LLintervention dLune assurance peut amliorer lLutilit espre, pourvu quLelle ne coFte
pas trop c(er. ,ans le tableau suivant on a examin plusieurs solutions de couverture du
risque et calcul les utilits espres correspondantes.
La meilleur est ici, compte-tenu dLun c(argement de 9HI des primes, une assurance
avec franc(ise de 8H HHH.
%ans assurance &ssurance
compl'te
&ssurance pour
une part
&ssurance avec
franc(ise
)rime H 9 QQH 8 PPH 8 NQH
*bservations C(argement $ Cuote part
assure
5ranc(ise
9H.HHI BH.HHI 8H HHH
Utilit NEP,HB NEN,NQ NEB,ER NER,AR
%ecalculons les rsultats :
5ortune initiale +, ,,,
%ans assurance )omme
5ortune finale BH HHH PH HHH 9H HHH H
7 = STH,N NBA,RB BRR,HQ EQH,RE H,HH
1roba AHI BI EI 9I
7 x proba BAE,RQ 9Q,QB 88,P9 H,HH -3./,+!#7#M''
&vec assurance
)inistres H 8H HHH EH HHH BH HHH
1roba AHI BI EI 9I

)x 1roba H BHH AHH 8HHH 2 .,,1rime pure
PQHc(argements
2 00,1rime
5ortune finale .1 12,
7#fortune
finale' -3-/-0
2uote part +,3 "45 prime divise par
deu6$
5ortune apr*s assurance + .0 +-,
5ortune finale PQ BNH PE BNH EE BNH 9E BNH
7#fortune finale' NPQ,9A NHR,ER B8A,EA P9H,HB
7 x proba BQE,PN EH,ER 8B,BQ Q,PH -31/01
ranc(ise
sinistre net H H 9H HHH PH HHH
sin net x proba H H NHH QHH 1 .,,prime pure
9QHc(argements
1 -0,prime
5ortune apr*s assurance .0 32,
5ortune finale PQ E9H EQ E9H EQ E9H EQ E9H
7#5ortune finale' NPN,EN BN9,P8 BN9,P8 BN9,P8
7xproba BQ8,RE 9Q,89 8N,QR 88,9B -31/71
10
II.3 Lassurance du point de vue de lassureur
La t(orie de lutilit permettant dexpliquer lexistence dune demande $ des prix suprieurs
$ la prime pure, intressons nous $ loffre.
Lassureur prsente une particularit par rapport $ lassur + il traite avec un grand nombre
dassurs #mutualisation des risques'. 4vec les primes pa%es par tous les assurs, il paie les
sinistres des malc(anceux. Cette caractristique permet, mo%ennant deux (%pot(*ses,
dappliquer le t(or*me de la limite centrale, ou central-limite #cf. t:me / 5lments de
proba et stat 1, pages &# et &!'.
89pot('se 1 : Risques identiques et indpendants #ou : (omog*nes ; et : peu dpendants ;'
et en nombre suffisants
Classiquement, les n risques assurs sont supposs identiques et indpendants + les variables
alatoires Ui, ont donc la m2me loi et sont indpendantes deux $ deux.
Cette (%pot(*se peut-2tre affaiblie. !n particulier, il nest pas indispensable que les risques
soient strictement identiques et indpendants + il suffit quils soient : (omog*nes ; et : peu
dpendants ;, la loi des grands nombres et le t(or*me central limite pouvant 2tre gnraliss
$ des variables alatoires no rigoureusement identiques ni rigoureusement indpendantes.
,ans tous les cas il faut veiller $ ce que le nombre de risque soit suffisamment grand pour que
lapproximation normale soit valable.
P
Ces conditions sont tous $ fait respectes en : assurance de masse ; #/ulti-risques (abitation,
4utomobile'.
89pot('se 2 : tarif : exact ;
Lassureur est suppos connaOtre ex ante lesprance !#U' de la c(arge alatoire de prestations
Ui relative au risque i. <l fait donc pa%er pour c(aque risque une prime pure 1i correspondant
exactement $ cette esprance !#Ui'.
!#Ui' = 1i, montant connu
Le rsultat de lassureur
)e plaant au dbut de la priode dassurance, lassureur doit, pour les n risques prvoir la
c(arge totale des prestations sigma Ui, ou ce qui revient au m2me prvoir la c(arge mo%enne
/. 7ne fois cette prvision effectue, lassureur doit c(erc(er comment rendre : pratiquement
impossible ; lventualit dune perte, ou du moins lventualit de sa ruine.
P
"n rappelle quune loi >inomiale >#n,q' peut 2tre approxime par +
- une loi normale si n.q ? EH 6
- - une loi de 1oisson si n.q K 8H 6
11
Lassureur a principalement comme produits, les primes
B
verses par les assurs #1, toutes
identiques dans l(%pot(*se de risques identiques' ainsi que les produits financiers
correspondants au placement des primes #15' et comme c(arges, les prestations
ventuellement verses aux assurs )omme#Ui' ainsi que les frais de gestion 5V.
)on rsultat R est donc R = )omme#1' @ )omme#Ui' @ #5V @ 15'
<emarque : @rais de gestion nets : on nglige gnralement les produits financiers, ce qui
revient 7 faire l:"pot:se que les c:argements A produits financiers correspondent
globalement aux frais de gestion. B"pot:se raisonnable devant lala rsultat de la
sinistralit et dans la mesure ou lassureur peut intervenir pour contenir ses frais nets dans
lenveloppe des c:argements alors quil lui est difficile de limiter les sinistres de ses assurs.
Les primes commerciales doivent servir $ financer les sinistres, les frais et le bnfice de
lassureur.
Lusage actuariel traduit cette proccupation en dcomposant c(aque prime commerciale 1
en trois parties +
1rime pure 1 = !#U'
#avec lensemble des primes pures, lassureur esp*re faire face $ la c(arge des prestations' 6
7n c(argement de gestion proportionnel $ la prime commercial g1
#avec lensemble des c(argements de gestion lassureur esp*re faire face $ lensemble des
frais de gestion, ces frais tant diminus des produits des placements'
7n c(argement de scurit proportionnel $ la prime pure 1.
4vec lensemble des c(argements de scurit, lassureur esp*re faire face $ un cart ventuel
entre la c(arge relle et la c(arge probable et donc dgager un bnfice.
1 = 1 G g1 G 1
Les c(argements de gestion tant senss compenser les frais de gestion, le rsultat de
lassureur se rcrit +
R = somme#8G'1-somme#Ui'
R = n.#8G'1-somme#Ui'
1ar construction, 1 = !#Ui' doW !#R' = n..1
.anmoins, la c(arge des sinistres )omme#Ui' est une variable alatoire.
)ous l(%pot(*se 8 elle a pour esprance n!#U' et pour variance n -#U'.
)elon le t(or*me central limite +
"%omme";
i
$ 4 n<=";$$ > " n <o";$$ ? ",@1$
B
)i lon veut faire le lien avec la comptabilit, il est important de raisonner en primes acquises $ lexercice. 1our
simplifier on consid*re que tous les contrats ont une dure dun an et ont t souscrits au premier janvier de
lanne.
12
III %is&ue de perte' ris&ue de ruine et coe((icient de scurit
Le rsultat R tant une variable alatoire, lassureur est expos $ un risque de perte. )il
dispose dun capital initial X, il sou(aite viter, sinon le risque de perte, du moins le risque de
ruine.
La probabilit de non ruine apr*s un an scrit +
1roba#non ruine apr*s un an' = 1#R ? -X'
= 1roba#n1Gn1-U
i
? -X' ou 1 reprsente la prime pure, le taux de c(argement de
scurit et U
i
les sinistres individuels
= 1roba#U
i
- n1 K XGn1'
= 1roba# #U
i
@ n1'0o
Ui
K #XGn1'0o
Ui
' et ici o
Ui
=\n.o
U
= car les risques sont
indpendants.
= 1roba # ralisation dune loi normale#H,8' K #XGn1'0o
Ui
'
Le terme de gauc(e est appel coefficient de scurit et est not | .
| = #XGn1'0o
Ui
ou encore +
| = #Ric(esse disponibleGesprance de rsultat'0cart t%pe du rsultat
doW +
1roba#non ruineapr*s un an' = H#|' ou H est la fonction de rpartition de la loi de Vauss
#ou loi normale'.
La loi normale tant tabule, H#|' est connu.
<emarque : sous 5xcel, H3|4 correspond 7 la fonction loi.normale.standard3|4
<emarque : 2ans les lments ncessaires pour valuer la probabilit de ruine, llment le
plus difficile 7 valuer est lcart t"pe du rsultat attendu.
!xemples +
H#2' = AR,R9BI soit une probabilit de ruine de 9,9RBI
H#3' = AQ,QBHI soit une probabilit de ruine de H,8EBI
H#4' = AA,AANQI soit une probabilit de ruine de H,HHE9I
Aonsquences du risque de ruine sur lactivit
La dispersion des risques
1laons nous dans le cas dune assurance $ valeur dclare dans laquelle la c(arge de sinistre
U est proportionnelle $ un capital assur C.
13
"n crira U = Y.C et d*s lors 1 = !#U' = tC et var#U' = sZCZ.
Considrons un ensemble de n contrats de ce t%pe, pour lesquels le capital assur C est le
m2me et supposons que le taux de c(argement de scurit soit indpendant du capital.
Le coefficient de scurit s [crit +
Le c(iffre daffaires est proportionnel $ la somme des capitaux assurs + E = nC
| = #X G ntC ' 0 # n sC' = n #X G tE ' 0 #s E'
". voit ainsi que le coefficient de scurit croit avec n, pour une valeur de E donne. <L % a
intr2t, du point de vue de la scurit $ garantir beaucoup de petits contrats + cest la
dispersion des risques.
Les pleins de souscription
7n assureur g*re une catgorie de risques pour lesquels le coefficient de scurit scrit
| = .03, oW 3Z est la variance du risque total. "n suppose que | a un niveau initial satisfaisant
#par exemple ? P'.
!nvisageant de garantir une assurance $ valeur dclare de capital C, lassureur calcule le
coefficient |#C' obtenu apr*s adjonction du nouveau contrat.
|#C' = #. G tC' 0 racine#3Z G sZCZ'
Ltude de cette fonction montre quelle passe par un maximum, puis dcroit et devient
infrieure $ P au de l$ dun capital appel le plein.
I) * La rassurance
IB. 1. IntrCt de la rassurance D dfinitions
"n a examin auparavant le risque de ruine de lassureur. Lassureur peut diminuer ce risque
en +
- augmentant le c(argement de scurit #par augmentation de la prime commerciale, ou
par diminution de ses frais gnraux $ prime constante' 6
- augmentant ses fonds propres
- augmentant le nombre de ses assurs.
14
Cependant, de nombreuses situations de marc( ne lui permettent pas dexercer son activit
avec une scurit suffisante.
!n particulier, selon les activits, lassureur va c(erc(er $ se prmunir contre +
- le sinistre de montant : exceptionnellement ; lev #en distinguant les cas oW le
montant maximum est connu ou inconnu' 6
- lcart entre le rsultat possible et le rsultat attendu #mutualisation insuffisante ou
insuffisance de fonds propres' 6
- le risque de : conflagration ;.
4insi les socits btissent-elles, en fonction des caractristiques propres $ leur activit #dbut
dactivit, branc(es pratiques, &', leur programme de rassurance. Celui-ci consiste en la
combinaison de plusieurs traits de rassurance de diffrentes sortes et de facultatives
#accords de rassurance pour certaines affaires (ors norme ncessitant une couverture spciale
en rassurance'.
Lassureur, ou entreprise cdante, se rassure donc aupr*s dune ou plusieurs entreprises
cessionnaires, ou rassureurs. !ux-m2mes peuvent rtrocder une partie des risques quils
ont pris en c(arge $ dautres rassureurs, qualifis alors de rtrocessionnaires. -is-$-vis de
lassur, seul lassureur demeure responsable de la garantie quil dlivre.
Les relations entre assureur et rassureur ne sont pas tout $ fait du m2me t%pe que celles qui
lient lassureur et lassur. )i le rassureur $ un droit de contr\le sur les oprations de
lassureur, lopration de rassurance est fonde sur la bonne foi des parties et implique
gnralement un partenariat durable dans le temps. Lide qui dirige les relations de
rassurance est celle de partage de sort de la cdante par le rassureur.
IB.2 4 Les diffrentes formes de traits de rassurance
"n distingue classiquement les traits de rassurance dits proportionnels, des traits non
proportionnels.
Les traits proportionnels sont +
- les traits en quote4part 6
- les traits en e6cdent de plein.
Les traits non-proportionnels sont +
- les traits en e6cdent de sinistres
- les traits en e6cdent de pertes
1 La quote-part
,ans ce trait tr*s simple, lassureur c*de une fraction uniforme et constante de ses primes et
de ses sinistres.
2 Lexcdent de plein (ou excdent de capitaux, ou excdent de risque
La fraction #de prime et de sinistres' est dtermine risque par risque. le trait dfinit un plein
de conservation et un plein de souscription #la diffrence entre les deux est appele capacit
du trait'. <l ne sapplique qu$ des risques $ capitau6 garantis infrieurs au plein de
souscription. Le taux de conservation , dfini police par police, est le rapport entre capital
15
garanti et le plein de conservation #si le capital garanti est infrieur au plein de conservation,
le risque est enti*rement conserv par la cdante'.
3 Lexcdent de sinistres (ou excess o! loss
Lexcdent de sinistres est dfini par une priorit #ou franc(ise' et un plafond. Le rassureur
prend en c(arge la partie de tout sinistre qui exc*de la priorit du trait et dans la limite de la
porte du trait #diffrence entre le plafond et la franc(ise'.
Vnralement, les plans de rassurance sont composs dun empilement de plusieurs traits en
excdent de sinistres fonctionnement comme ci-dessus + ils comportent plusieurs tranc(es et
la derni*re peut 2tre illimite.
Le trait en excdent de sinistres existe sous deux formes + le trait en excdent de sinistres
par risque et le trait en excdent de sinistre par vnement.
" Lexcdent de perte annuelle (a##re#ate loss et stop-loss
Le trait en excdent de pertes annuelles prvoit lintervention du rassureur lorsque la c(arge
annuelle globale de sinistres #sur une branc(e donne' dpasse un seuil dtermin + ce seuil est
dfini comme un montant #aggregate loss' ou comme un niveau de )01 #stop4loss'. Ces
traits ont galement une porte limite #)01 : maximum ;'.
IB.3 D Lquilibrage des traits de rassurance
Lquilibrage des traits de rassurance est fortement tributaire des clauses de
commissionnement ou de participation aux bnfices qui % figurent.
1 - La commission de rassurance
!xprime en pourcentage des primes cdes, cest la commission que le rassureur verse $
lassureur qui lui a apport des affaires. !n effet, dans un trait de rassurance
proportionnelle, lassureur apporte une fraction des primes commerciales contre une prise en
c(arge par le cessionnaire dune m2me fraction des sinistres. "r les primes commerciales
comportent des c(argements pour frais gnraux que lassureur continue $ supporter + il paraOt
donc justifi que le rassureur le rmun*re pour le travail de gestion qui reste $ sa c(arge.
La ngociation de la commission de rassurance dfinit bien souvent lquilibre du trait de
rassurance et refl*te les rapports existants entre les deux parties #ex. + rassurance de
soutien'.
Le taux de commission de rassurance est gnralement fixe. <l peut 2tre variable, en fonction
de la sinistralit constate.
2 - Les clauses de participations aux bn!ices et les clauses de
reconstitution de #arantie
4fin de responsabiliser lassureur, le rassureur peut prvoir des clauses de participation aux
bnfices. Celles-ci prvoient gnralement des reports de pertes dune anne sur lautre #sur
plusieurs annes' afin que les bnfices du rassureur viennent en priorit combler ses pertes
passes.
16
Certains traits de rassurance prvoient galement des clauses de participation au6 pertes
#lorsque la situation de leur cdante est un peu dgrade'.
!nfin, les traits en excdent de sinistres prvoient gnralement en cas de survenance dun
nombre dtermin de sinistres importants, des clauses de reconstitution de garantie +
lassureur doit verser une surprime ou prime de reconstitution pour continuer de bnficier de
la garantie qui a dj$ jou $ leur profit.
IB.. D Leffet sur les comptes de lassureur
"n a vu que si lon sintresse au rsultat annuel, un indicateur fondamental est le coefficient
de scurit +
| = #XG7'03

= #5onds propres G !#rsultat annuel'' 0 o
rsultat annuel
La rassurance va diminuer 7, lesprance mat(matique du rsultat dexploitation annuel
car un bnfice est normalement transfr au rassureur, mais elle devrait diminuer
suffisamment 3 pour que | se trouve augment.
3oute la difficult est l$, du point de vue de lassureur + rec(erc(er les modalits qui
minimisent 3, pour une esprance mat(matique de rsultat cd dtermin, ou inversement
les modalits qui minimisent lesprance de rsultat cd, pour obtenir une rduction de
variance donne.
17
) * La tari(ication +29 mars et $ avril,
"n a suppos jusqu$ maintenant que lon connaissait ex ante le rsultat probable des
oprations.
!xemple
Le c:iffre daffaires / rparation des bris de glace 1 a t de !,&' Ceuros pour un village
comportant !### familles a"ant toutes un v:icule, dont aucun nest pour linstant assur.
Lassureur $ propose une garantie bris de glaces tarife !&'# euros.
,l sattend a priori 7 quilibrer son activit : recettes = !### x !&'# euros = !,&' Ceuros =
dpenses.
5n ralit, la moiti des assurs na pas de garage, et dclarent D fois plus de sinistres que
les autres.
Avec -ara-e .ans -ara-e /nsem0le
.ombre dassurs '## '## ! ###
8oEt &'# ### ! ### ### ! &'# ###
8oEt par assur '## & ### ! &'#
-rime ! &'# ! &'# ! &'#
<sultat pour un assur ? *'# A*'# #
Les assurs avec garage nauront pas dintrt 7 sassurer, au contraire de ceux sans garage.
Lassureur / $ 1 subit une antislection par diss1mtrie din(ormation.
<sultat probable : '## x ! &'# F ! ### ### = ?&'# ###.
Lanne suivante, lassureur $ diffrencie ses tarifs sur le critre Garage et sattend 7
atteindre lquilibre.
n assureur H constatant que les v:icules sans garage ont certes D x plus de sinistres en
mo"enne, mais sont galement des v:icules de gamme infrieure pour lesquelles le coEt des
rparations est moins lev. ,l propose une garantie tarife ainsi :
Avec -ara-e .ans -ara-e /nsem0le
.ombre dassurs '## '## ! ###
@rquence #,' & !,&'
8oEt par sinistre ! ;## ;## ! ###
8oEt par assur +## ! I## ! &'#
-rime / H 1 +## ! I##
-rime / $ 1 '## & ###
Les assurs sans garage vont sassurer auprs de / H 1 et ceux avec garage auprs de / $ 1
qui subit un p:nomne dantislection.
Le rsultat probable de / $ 1 va tre : '## x '## F '## x +## = ?&## ###.
18
5n assurance non?vie, il est important davoir une bonne connaissance des risques
individuels, cest 7 dire une segmentation tec:nique fine mme si la segmentation
commerciale finalement utilise est plus simple.
Les critres sont nombreux : lis au t"pe de garantie, 7 lassur, 7 la Jone conomique, K
5lle permet de constituer des ensembles de risques asseJ :omognes pour faire lobjet
danal"ses statistiques.
B.1 La segmentation des risques "27 mars 2,,.$
-rsentation de la problmatique
7ne population assurable regroupe dans la pratique des sous-populations prsentant des
risques (trog*nes + on ne peut donc pas modliser le risque par une loi unique #ou
considrer que les risques sont <<,', mais par une multiplicit de lois, valables c(acune pour
une sous-population.
La question se pose donc de savoir comment segmenter la population assurable + quels crit*res
de tarification retenir, et comment construire la grille tarifaire rsultant de ce dcoupage,
sac(ant que +
- prsenter un seul tarif $ tous les assurs induit des risques dantislection
N
, qui
justifient la ncessit dune segmentation la plus fine possible de la population
assurable.
- plus le dcoupage est fin, moins les observations effectues pour c(acune des cases de
la grille sont statistiquement significatives.
La construction dune grille de tarification ncessite de dfinir des classes de risques
suffisamment (omog*nes.
1our cela, on dispose de deux t%pes de variables #appeles crit*res de tarification' +
- les variables e6og'nes, qui apportent des informations relatives au risque #ge ou sexe
de lassur, activit professionnelle, catgorie de v(icule, ]one gograp(ique du
risque, &'
- des variables endog'nes, qui apportent des informations sur les ralisations
individuelles passes du risque.
La prise en compte des seules premi*res variables conduit $ une tarification a priori.
La prise en compte des variables endog*nes conduit $ une tarification a posteriori sera
prsente apr*s les congs de pques.
N
soit par diss%mtrie dinformation entre lassureur et lassur, ce dernier a%ant, (ors cas des assurances
obligatoires, loption de ne pas sassurer sil consid*re le tarif qui lui est appliqu trop lev , soit du fait de la
diversit des segmentations tarifaires appliques par les assureurs qui conduit, pour un m2me risque, $ des prix
proposs diffrents.
19
1our la tarification $ priori, d*s lors que lon retient plusieurs crit*res de tarification possdant
c(acun plusieurs valeurs #ou modalits' possibles, il est impossible de faon pratique
destimer sparment les primes pures de c(aque sous-population obtenue par le croisement
des diffrents crit*res
1ar exemple, en assurance automobile, sil % a 8H ]ones gograp(iques, B classes de v(icules
et 9 niveaux dexprience du conducteurs, il % a + 8H ^ B ^ 9 = 8HH tarifs $ estimer. Certaines
cases tarifaires nauront que tr*s peu deffectifs, donc les primes pures obtenues $ partir
dobservations empiriques ne seront pas significatives.
1our contourner cette difficult, la tec(nique usuelle consiste $ c(erc(e $ modliser
linfluence de c(aque crit're de tarification/ pris isolment.
Cette influence se traduit par un param*tre + il % aura autant de param*tres que de valeurs
possibles des diffrents crit*res, soit dans notre exemple + 8H G B G 9 = 8R.
La prime pure de c(aque case tarifaire sexprimera en fonction de ces param*tres + ainsi, de
faon gnrale, pour calculer #.
8
^ .
9
^ .
E
^ & ^.
_
' primes pures, il suffira de dterminer
#.
8
G .
9
G .
E
& G .
_
' param*tres.
1our que linfluence de c(acun des param*tres soit correctement estime, il faut en pratique
faire attention au probl*me de corrlation entre variables e6og'nes au sein de la population
observe.
Les deux modlisations les plus simples et les plus intuitives sont +
- le mod'le additif + lorsque tel crit*re prend telle valeur, la prime pure est re(ausse
#ou abaisse' de x euros.
- le mod'le multiplicatif + lorsque tel crit*re prend telle valeur, la prime pure est
re(ausse #ou abaisse' de xI.
=6emple de cas pratique : construction dune grille tarifaire deu6 crit'res.
)oit une population segmente selon deux crit*res + le sexe de lassur et le groupe de
v(icules, avec trois groupes possibles. "n c(erc(e $ dterminer le tarif $ appliquer en
utilisant ces deux crit*res de tarification, $ partir des observation statistiques faites sur une
anne +
Les nombres dassurs sont les suivants +
$emmes %ommes
&roupe 1 400 100
&roupe 2 250 250
&roupe 3 100 400
20
Les c(arges estimes des sinistres survenus sont les suivantes +
$emmes %ommes
&roupe 1 121 407 42 056
&roupe 2 60 970 84 019
&roupe 3 0 114 884
)remi're approc(e : calculer, case par case la prime pure #rapport de la c(arge des sinistres
sur le nombre dassurs observs'. "n obtient +
'ombre d(assurs )rime pure empiriques
$emmes %ommes *nsemble $emmes %ommes *nsemble
&roupe 1 400 100 500 &roupe 1 304 421 327
&roupe 2 250 250 500 &roupe 2 244 336 290
&roupe 3 100 400 500 &roupe 3 0 287 230
*nsemble 750 750 1 500 *nsemble 243 321 282
+,ar#es estimes des sinistres
$emmes %ommes *nsemble
&roupe 1 121 407 42 056 163 463
&roupe 2 60 970 84 019 144 989
&roupe 3 0 114 884 114 884
*nsemble 182 377 240 959 423 336
Cette mt(ode nest pas satisfaisante, car les nombres dobservation de certaines cases sont
insuffisants pour que les observations empiriques soient significatives #1ar exemple, quel
assureur couvrirait les femmes du groupe E en c(ange dune prime nulle D'.
Eeu6i'me approc(e "non satisfaisante$ : tarification $ crit*res fixs
1our accroOtre le nombre de donnes, et rduire lincidence des alas statistiques, on effectue
des : coupes transversales ;, en calculant les primes pures empiriques pour c(aque valeur
fixe de c(aque crit*re.
1ar rapport $ la prime pure globale #9Q9 euros', on obtient les carts relatifs et absolus
suivants.
*carts relati!s et absolus par rapport - la prime pure d(ensemble
*cart relati! *cart absolu
&roupe 1 15,84% 45
&roupe 2 2,75% 8
&roupe 3 -18,59% -52
$emmes -13,84% -39
%ommes 13,84% 39
On en dduit les grilles tarifaires suivantes :
21
&rille !onde sur les carts relati!s
$emmes %ommes
&roupe 1 282 372
&roupe 2 250 330
&roupe 3 198 262
&rille !onde sur les carts absolus
$emmes %ommes
&roupe 1 288 366
&roupe 2 251 329
&roupe 3 191 269
Ces grilles tarifaires ne sont pas co(rentes avec les observations empiriques #la surprime
masculine est insuffisante' +
- la prime pure demande aux (ommes est suprieure dans le premier cas de E9I #E98 0
9PE-8 = E9I' $ celle des femmes, alors que , case par case, elle est suprieure de EAI
#groupe 8', EQI #groupe 9' et Glinfini #groupe E'.
- dans le second cas, la prime pure demande aux (ommes est suprieure de RQ euros
#E98-9PE' , alors que, case par case, les carts sont de 88R #groupe 8', A9 #groupe 9' et
9QR #groupeE'
Cette inco(rence provient de la corrlation entre les variables + les femmes forment une part
prpondrante #QHI' des conductrices de v(icules du groupe 8, alors que les (ommes sont
majoritaires #QHI' pour le groupe E.
,e ce fait, lorsque lon observe la sous-population fminine, la c(arge mo%enne par assur
obtenue ne refl'te pas seulement ses caractristiques propres/ mais galement celles
propres au6 v(icules du groupe 1.
Les v(icule du groupe 8 a%ant une prime pure plus leve que les v(icules des autres
groupes, cette sur-reprsentation des v(icules au sein de la population fminine rduit la
sous4sinistralit apparente des femmes par rapport au6 (ommes.
Cette approc(e nest donc pas non plus satisfaisante.
Froisi'me approc(e : le mod*le additif
1our liminer les corrlations entre variables, on dfinit une relation mat(matique entre la
prime pure et les valeurs prises par les crit*res de tarification.
1our X crit*res, prenant c(acun n
_
valeurs possibles, on a . = n
8
G n
9
G & G n
_
inconnues $
dterminer.

22
Comme il % a . = n
8
^ n
9
^ & ^ n
_
cases tarifaires, il est a priori impossible de trouver un
mod*le respectant les primes pures observe pour c(aque case de la grille tarifaire.
7ne mt(ode possible #dite mt(ode itrative des marges' consiste $ fixer la valeur dun
crit*re, et $ crire que la prime pure empirique observe pour la sous population possdant
cette valeur est gale $ la prime pure mo%enne dcoulant du mod*le additif, appliqu $ la
population observe.
Cela scrit, pour les primes pures de la population fminine #en notant a8 + influence femmes,
a9 + influence (omme, b8 + influence groupe 8, b9 + influence groupe 9 et bE + influence
groupe E'.
)rime pure paramtre "en carts absolus par rapport la prime pure de lensemble de
la population$ :
$emmes %ommes
&roupe 1 a1 + 1 a2 + 1
&roupe 2 a1 + 2 a2 + 2
&roupe 3 a1 + 3 a2 + 3
!crivons nos contraintes +
#i' c(arge totale : groupe 8 ; = somme des primes pures x nombres dindividus concerns+
8NE PNE = PHH x #9Q9Ga8Gb8' G 8HH x #9Q9Ga9Gb8'
#ii' c(arge totale : groupe 9 ; +
8PP AQA = 9BH x #9Q9Ga8Gb9' G 9BH x #9Q9Ga9Gb9'
#iii' c(arge totale : groupe E ; +
88P QQP = 8HH x #9Q9Ga8Gb8' G PHH x #9Q9Ga9Gb8'
#iv' c(arge totale : femmes ; +
8Q9 ERR = PHHx#9Q9Ga8Gb8' G 9BHx#9Q9Ga8Gb9' G 8HHx#9Q9Ga8GbE'
#v' c(arge totale : (ommes ; +
9PH ABA = PHHx#9Q9Ga9Gb8' G 9BHx#9Q9Ga9Gb9' G 8HHx#9Q9Ga9GbE'

Ce qui se rcrit +
#i' 99 EB8 = BHH.b8 G PHH.a8 G 8HH.a9 =? b8 = #99EB8 - PHH.a8 - 8HH.a9' 0 BHH
#ii' E QRR = BHH.b9 G 9BH.a8 G 9BH.a9 =? b9 = #EQRR - 9BH.a8 - 9BH.a9' 0 BHH
#iii' @9N 99Q = BHH.bE G 9BH.a8 G 9BH.a9 =? bE = #-9N99Q - 8HH.a8 - PHH.a9-' 0 BHH
#iv' -9A9A8 = RBH.a8 G PHH.b8 G 9BH.b9 G 8HH.bE =? a8 = #-9A9A8 @ PHH.b8 @ 9BH.b9 @
8HH.bE' 0 RBH
#v' 9A9A8 = RBH.a9 G 8HH.b8 G 9BH.b9 G PHH.bE =? a9 = #9A9A8 @ 8HH.b8 @ 9BH.b9 @ PHH.bE' 0
RBH
La mt(ode itrative consiste $ partir de valeurs fixes pour une famille de param*tres, par
exemple a8 = a9 = H #cas ou le crit*re femme 0 (omme naurait aucune influence sur la
sinistralit, donc sur la tarification'.
,en dduire b
8
, b
9
et b
E
#ici + PP,RH R,RB et @B9,PN'.
4 partir de ces b
8
, b
9
et b
E
de recalculer a
8
et a
9
#ici + -BQ,PA et BQ,PA'
1uis, avec ces nouveaux a
8
et a
9
, de recalculer b
8
, b
9
et b
E
, #ici + RA,RA R,RB et QR,BB'&.
23
au bout de quelques itrations #R $ Q dans lexemple', les valeurs se stabilisent #convergent'.
<ci + a8 = -RN,AN a9 = RN,AN, b8 = AH,QQ , b9 = R,RB et bE = -AQ,NE.
Ce qui donne la grille des primes pures +
$emmes %ommes
&roupe 1 296 450
&roupe 2 213 367
&roupe 3 107 261
Celle-ci peut se rsumer de la faon suivante +
La prime de base pour une femme conduisant un v(icule du groupe 8 est de 9AN.
Les autres cases sen dduisent +
- en ajoutant 8BE,A8 si lassur est un (omme,
- en retranc(ant QE,89 si le v(icule assur fait partie du groupe 9
- en retranc(ant 8QA,BH si le v(icule assur fait partie du groupe E.
Cette grille correspond $ des c(arges de sinistres attendues, qui respectent nos contraintes de
totaux marginaux +
$emmes %ommes *nsemble
&roupe 1 118 458 45 005 163 463
&roupe 2 53 256 91 733 144 989
&roupe 3 10 664 104 220 114 884
*nsemble 182 377 240 959 423 336
2uatri'me approc(e : le mod*le multiplicatif
<l est identique dans son principe au mod*le additif #dautant que le passage de lun $ lautre
correspond $ estimer des log de param*tres au lieu de param*tres, ou inversement des
exponentielle de param*tres au lieu de param*tres'.
La seule diffrence provient de lcriture du mod*le avec des multiplications #.' au lieu
dadditions #G' et dun dmarrage, en cas de rsolution itrative, avec des valeurs initiales $ 8.
,ans notre exemple, on crit +
)rime pure paramtre "coGt mo9en paramtr en cart relatif par rapport la prime
pure de lensemble de la population$ :
$emmes %ommes
&roupe 1 !1"#1 !2"#1
&roupe 2 !1"#2 !2"#2
&roupe 3 !1"#3 !2"#3
1uis on crit nos contraintes de c(arges totales +
1our le groupe 8 +
8NE PNE = PHH.9Q9.x8.%8 G 8HH.9Q9.x9.%8
24
ce qui se rcrit + %8 = 8NE PNE 0#PHH.9Q9.x8 G 8HH.9Q9.x9' = #8NE PNE 0 9Q9'.#PHH.x8 G
8HH.x9'
etc &
!t on dmarre lapproc(e itrative en fixant certains param*tres #par exemple x8 = x9 = 8, ce
qui correspond au cas absence dinfluence du crit*re femme0(omme'.
!t on it*re jusqu$ ce que les rsultats obtenus soient stables.
B.2 La liquidation des provisions
"n a vu lors limportance dune segmentation fine pour viter les effets de lantislection,
quelle soit interne #par diss%mtrie dinformation + lassur bnficiant dune meilleure
connaissance de son risque que lassureur peut c(oisir, sil estime ce risque trop faible par
rapport $ la prime demande, de ne pas sassurer', ou externe #due $ la concurrence entre
assureurs, et plus prcisment $ la diversit des segmentations tarifaires pratiques'.
"n a vu galement limportance du dcoupage de lactivit en ensemble (omog*ne lors de
lapprciation des rsultats #exemple de constitution dune 1rovision pour risques en cours
diffrente selon le niveau de dtail des rsultats'.
"n sest plac jusquici dans la situation la c(arge totale de sinistres pouvait 2tre reprsente
par une variable alatoire desprance et de variance connues $ priori, tant du point de vue de
lassureur que de celui du rassureur.
!n pratique, les caractristiques des risques ne sont pas enti*rement connues a priori. "n peut
nanmoins essa%er de les estimer, $ partir de lobservation du pass.
1armi les sources dLinformation sur le pass, la plus fiable est a priori lLinformation collecte
par lLassureur sur son propre portefeuille.
B.2.a Le rattac(ement des c(arges l!e6ercice de survenance
Les paiements effectus une anne donne #anne n' sont relatifs $ des sinistres qui peuvent
avoir t dclars dans lLanne mais aussi $ des sinistres plus anciens. ,e m2me les provisions
de la fin de lLanne comprendront les estimations des sommes restant $ pa%er pour des
sinistres survenus dans lLanne mais galement celles des annes prcdentes.
LLanne dLapr*s #nG8', les paiements et les provisions de cl\ture intgreront les sinistres
survenus dans lLanne nG8 + la comparaison des grandeurs comptables `agrges` @ paiements
ou provisions @ ne nous permet donc pas de porter un jugement sur lLestimation qui avait t
faite des provisions $ la fin de lLanne n.
1ar exemple, imaginons une activit de t%pe responsabilit civile, ou un seul sinistre ancien
fait lLobjet dLun contentieux devant un 3ribunal. La probabilit dL2tre condamne $ pa%er 8H
/a est de BHI, et la probabilit de ne rien devoir pa%er de BHI. LLesprance de cette c(arge
est de B /a, montant forcment faux de B /a.
)i elle constitue une provision de B/a elle va, lors du jugement, soit constater un bnfice
comptable de B /a, soit enregistrer une perte de B /a. ,ans tous les cas, ce bnfice ou cette
25
perte ne doivent pas 2tre considrs comme li $ lLquilibre de lLactivit courante. 4 dfaut, les
dcisions tarifaires prises seraient fausses.
CLest pourquoi il est ncessaire de rattac(er les paiements et les provisions de sinistres aux
annes de survenance des sinistres concerns.
4insi, la liquidation de la c(arge de sinistre dLune anne n de survenance donne pourra 2tre
suivie dans le temps.
1ar exemple, la c(arge de lLanne de survenance n peut 2tre suivi avec un tableau de ce t%pe +
$nne -aiements -0$- -aiements
antrieurs
8:arge totale
estime
n PH NH H 8HH
nA! 8R PQ PH 8HB
nA& 89 EP BR 8HE
nA% 88 9H NA 8HH
nAD Q 8H QH AQ
nA' R H QQ AB
,ans lLexemple ci-dessus, la c(arge de sinistre totale de lLanne de survenance n a t estime
successivement $ 8HH, 8HB, 8HE, 8HH, AQ et enfin AB #montant que lLon consid*re ici dfinitif'.
4u total, lLestimation dLorigine de la provision pour sinistres $ pa%er #NH' sLest avre
suffisante pour pa%er lLensemble des paiements ultrieurs #8RG89G88GQGR=BB' alors que
certaines estimations intermdiaires ont pu laisser penser le contraire.
La liquidation dLune gnration de sinistres donne $ un impact sur les c(arges de sinistres
comptable des annes suivantes. 4insi, le malus de liquidation de premi*re anne de B a
occasionn une c(arge de B dans les comptes de lLanne nG8. 4 lLinverse, la c(arge de lLanne
nG9 a t allge de 9 du fait du bonus de liquidation de lLanne n au cours de cet exercice.
,e faon plus gnrale, la c(arge de sinistre dLun exercice comptable peut se dcomposer
ainsi +
C(arge comptable = c(arge de lLexercice courant @ boni0mali sur antrieurs.
,ans les comptes annuels, lLvolution de la c(arge des sinistre peut 2tre reprsent ainsi +
8AAR et
antrieurs 8AAQ 8AAA 9HH9 9HHE 3otal
R*glements de
lLanne 8AAA
9H 8H 8P 8R PH 8H8
1rovisions au
E808908AAA
A 99 EN PR NH 8RP
1rovisions au
80808AAA
EH EP BH BA 8RE
C(arge de
provisions
-98 -89 8P -89 NH 8
>oni #G' 0 mali
#-'
8 9 H -B -9
26
C(arge comptable = r*glements de lLexercice #8H8' G c(arge des provisions #8' = 8H9 peut se
rcrire C(arge comptable = c(arge de lLexercice #8HH' G malus #9'
Cette approc(e nest pas que t(orique + lexemple ci-dessous montre lvolution de
lvaluation de la c(arge totale des sinistres de RC corporels automobile #marc( franais' de
lanne 8AAN au cours des annes ultrieures.
Les mt(odes dLvaluation
Le principe de base de lLvaluation des provisions de sinistres est lLvaluation par les
gestionnaires de sinistres des sommes restant $ pa%er dossier par dossier. 4u montant ainsi
obtenu, les socits doivent ajouter +
- une estimation pour `sinistres tardifs` #sinistres survenus dans lLanne mais non encore
dclars @ on utilise souvent lLabrviation anglaise <>.R + `incurred but not reported`'
- une provision pour frais de gestion de sinistres internes #que les gestionnaires ne
peuvent pas appr(ender'.
1arall*lement $ lLvaluation des sommes restant $ pa%er, les gestionnaires effectuent une
estimation des recours $ encaisser + les provisions pour sinistres $ pa%er figurant au bilan sont
les provisions nettes de recours $ encaisser mais le dtail des deux postes #provisions et
recours $ encaisser' figure en annexe des comptes.
,es mt(odes statistiques sont utilises +
- pour certaines branc(es, en substitution de lLvaluation dossier $ dossier + il sLagit de
branc(es $ r*glement rapide oW les sinistres sont nombreux et de coFt peu lev @ les
mt(odes statistiques sLappliquent bien et all*gent les services de gestion de sinistres
des valuations rptitives. #.ota + la rglementation ne prvoit en fait quLun cas + les
sinistres non corporels dLassurance automobile, pour les deux derniers exercices de
survenance'.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
1 2 3 4 5
+o.t total 1//0 - 1+ corporel automobile
$aie%ents $r&visi&ns
27
- 1our dLautres branc(es, en complment de lLvaluation dossier $ dossier + lLutilisation
de mt(odes statistiques permet de dtecter dLventuels biais s%stmetiques dans la
faon dont les services de gestion de sinistres valuent les sinistres #ou tout autre t%pe
de dfaillance'. Les mt(odes statistiques servent ici $ contr\ler, valider ou complter
les provisions dj$ tablies.
Les mt(odes statistiques font gnralement lL(%pot(*se que certaines caractristiques des
branc(es ou de la socit restent constantes dans le temps. Ces mt(odes peuvent 2tre classes
par familles selon lL(%pot(*se qui les fonde +
- Les mt(odes de coFt mo%en font lL(%pot(*se que les cout mo%ens des sinistres
sont prvisibles #volution rguli*re, selon un indice externe etc.' + d*s lors, il
suffit de multiplier le nombre de sinistres de lLanne #apr*s avoir valu le nombre
de sinistres survenus mais non dclars' par le coFt mo%en retenu pour lLanne.
- Les mt(odes de cadences de r*glement reposent sur lLide que le r%t(me des
paiements, exprim en pourcentage de la c(arge finale de sinistres, est stable dLune
anne de survenance $ lLautre. ,*s lors les paiements effectus suffisent $ faire une
valuation des provisions pour sinistres $ pa%er.
- Les mt(odes liquidatives sont utilises lorsque lLon a des raisons de penser que la
liquidation dLune c(arge de sinistres prsente toujours un profil du m2me t%pe par
suite dL(abitudes permanentes des valuateurs. "n peut alors reproduire dans le
futur les liquidations du pass.
3outes ces mt(odes ont des limites quLil convient dLavoir toujours $ lLesprit.
!n premier lieu, ces mt(odes doivent 2tre appliques $ des ensembles de sinistres dont on
aura \t les sinistres trop levs + les sinistres important vont en effet crer des distorsions sur
les coFt mo%ens, les cadences de r*glement et les profils de liquidation.
5n deuxime lieu, toutes les mt:odes sont sensibles 7 lL:"pot:se selon laquelle les exercices
de survenance anciens, qui servent de rfrence, sont exactement connus : une erreur dans la
c:arge de sinistre dLun exercice ancien est dmultiplie par les mt:odes statistiques.
!nfin, c(aque mt(ode dpend de la qualit de certains param*tres +
les mt(odes de coFt mo%en sont sensibles $ la qualit du dnombrement des sinistres
#et $ la permanence des conventions utilises pour effectuer ce dnombrement'.
Les mt(odes de cadences doivent 2tre utilises avec prcaution dans les branc(es $
cadence de r*glement lente + en effet, toute variation dLune cadence faible $ des effets
fortement amplifis sur lLvaluation de la c(arge totale.
Les mt(odes liquidatives sont gnralement fiables & tant que les procdures en
vigueur dans les services de gestion des sinistres sont stables et respectes + elles
seront donc impuissantes $ dtecter une erreur si celle-ci nLest pas (abituelle.
Les deux mt(odes non stoc(astiques les plus connues sont prsentes ci-dessous.
mt(ode des cadences D A(ain Ladder
Cette mt(ode est de loin la plus connue et la plus utilise.
)es deux principaux avantages sont sa simplicit et son anciennet.
28
)implicit + elle peut 2tre applique facilement. Ce nest pas la seule, mais lexprience a
conduit $ la privilgier. !n dpit de ses nombreux inconvnients t(oriques, elle sert de
benc(mar_ pour comparer les autres mt(odes.
)on origine nest pas connue, mais semble remonter au moins aux annes NH.

Cest une mt(ode gnralement applique sur les paiements cumuls, nots 8i,j. ou i est un
indice reprsentant lexercice de survenance et j un indice reprsentant la priode de
dveloppement.
Les donnes disponibles sont reprsentes sous forme dun triangle.
!xercice de
survenance
8
er
bilan 9
*me
bilan E
*me
bilan P
*me
bilan
8 8
!,!
8
!,&
8
!,%
8
!,D
9 8
&,!
8
&,&
8
&,%
E 8
%,!
8
%,&
P 8
D,!
L(%pot(*se centrale de cette mt(ode est celle de la stabilit des cadences de paiements. 1our c(aque exercice
de droulement, on c(erc(e $ dterminer un coefficient de passage fj indpendant de i + j i j j i 8 f 8 , 8 , = +
Celui-ci est estim ainsi +

=

=
+
=
8
H
,
8
H
8 ,
b
j n
i
j i
j n
i
j i
j
8
8
f
1our lexercice de survenance i, le montant de la provision $ constituer $ la fin de lanne j est
1i tel que +
|
|
.
|

\
|

[
>=
= 8
b
. ,
j l
l j i i f 8 -
'((li)ati&n au *-triangle : +riangle de li,uidati&n des )&-ts de sinistres )u%uls
'nne de dvel&((e%ent $r&visi&n
'nne d.&rigine 1 2 3 4 5
1 232,0 353,4 498,2 645,7 689,5 2,2
2 258,2 385,2 559,6 711,3 "3,2
3 221,7 361,1 476,3 140,2
4 360,1 539,9 "/1,3
5 349,2 041,"
*&effi)ient de (assage 152,9% 139,5% 128,3% 106,8%
$r&duit des )&effi)ients 292,3% 191,1% 137,0% 106,8%
La mt(ode des cadences avec inflation
Cette variante de la mt(ode des cadence vise $ prendre explicitement en compte linflation.
Les paiements cumuls sont transforms en paiements annuels par diffrences des colonnes
conscutives du triangle. Ces paiements annuels sont converti en euros constants par
application dun index dinflation, puis cumuls pour obtenir un triangle de montant cumuls
en francs constants.
La mt(ode des cadences est ensuite applique.
29
La mt(ode du ratio de paiement
Cette mt(ode attribue $ c)aS_ins 8ARBd est identique $ la mt(ode des cadences de
dveloppement avec inflation, la seule diffrence se situant dans le mode destimation des
coefficient de passage f
j
qui sont une mo%enne de ratios et non un ratio de mo%ennes. +

=
+

=
8
H
,
8 ,
.
8
8 b
j n
i
j i
j i
j
8
8
j n
f
#t(ode de Horn(uetter4erguson
Cette mt(ode, probablement la plus connue des mt(odes composites, doit son nom $
larticle 3(e 4ctuar% and <>.R publi en 8AR9 et dont les auteurs taient Ronald >orn(uetter
et Ronald 5erguson.
!lle a t labore pour valuer le coFt des tardifs, mais son principe peut 2tre appliqu plus
gnralement.
!lle suppose que lon dispose dune information externe sur la valeur probable finale du coFt
total des sinistres, que lon appelle 4, et que lon connaisse la proportion de sinistres attendus.
Cette mt(ode se formule alors ainsi +
| |
L2@
$
L2@
2 L
8
8
8
+ =
avec +
L = coFt total estim par cette mt(ode.
, = coFt total estim en fonction des sinistres connues.
4 = coFt total #connus G tardifs' attendu a priori.
L,5 = proportion de la liquidation dj$ constate.
1ar exemple, supposons que le tarif ait t tabli en anticipant une sinistralit totale de QH, que
la proportions des sinistres connus au premier bilan soit (abituellement de EHI et que la
sinistralit constate au premier bilan soit de EH.
)i lon consid*re que le tarif tait correctement tabli, il n% a pas lieu de remettre en cause la
sinistralit totale et le montant des tardifs $ provisionner est de QH-EH = BH.
)i lon consid*re que la proportion de sinistres connus au premier bilan est un indicateur
fiable, il % a lieu de considrer que la sinistralit totale sera de EH0EHI = 8HH et de
provisionner RH de tardifs.
Lapplication de la mt(ode >orn(uetter-5erguson donne un rsultat intermdiaire calcul
ainsi +
L = 8HH x EHI G QH x RHI = QN, soit un volume de tardifs attendu de BN.
7ne opinion exprime par plusieurs auteurs consid*re cette mt(ode comme plus performante
que la mt(ode des cadences de dveloppement, en dbut de dveloppement.
30