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Oramentos de Despesas Ajustadas e de Investimentos

Despesas ajustadas para 2014 e investimentos para 2014 e 2015

ORAMENTOS DE DESPESAS AJUSTADAS E INVESTIMENTOS Dez/2013 Confidencial Restrita

Confidencial

Uso Interno

1 Pblico

CONSIDERAES INICIAIS
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
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ORAMENTOS DE DESPESAS E INVESTIMENTOS

Despesas ajustadas crescendo abaixo da inflao


Oramento para 2014: intervalo de R$595 milhes a R$615 milhes

Investimentos impactados por projetos estratgicos e taxa de cmbio


Reviso do oramento para 2014: intervalo de R$230 milhes a R$260 milhes (ante oramento de R$170 milhes a R$200 milhes divulgado em dez/12) Oramento 2015: intervalo de R$190 milhes a R$220 milhes

Ajustadas por depreciao, plano de opes de compra de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises.

ORAMENTOS DE DESPESAS AJUSTADAS E INVESTIMENTOS

ORAMENTO DE DESPESAS AJUSTADAS

Crescimento de despesas ajustadas abaixo da inflao


Foco no controle de despesas anulou a maior parte dos efeitos da inflao ao longo dos ltimos anos Oramento de 2013 reafirmado

2013e vs. 2012: 1,2% IPCA 2013e: 5,70%


2014e vs. 2013e: 6,1% IPCA 2014e: 5,95% CAGR 2010-14e: 2,7% IPCA 2010-14e: 6,0%

Considera os pontos mdios dos oramentos de 2013 e 2014; IPCA de 2014 com base nas expectativas do mercado divulgados pelo Bacen em 13/12/2013; Considera o ponto mdio do oramento de 2014.

ORAMENTOS DE DESPESAS AJUSTADAS E INVESTIMENTOS

ORAMENTO DE INVESTIMENTOS (CAPEX)

Reviso do oramento de investimentos de 2014


Impactos de redimensionamento de projetos e taxa de cmbio

Oramento de 2013 reafirmado


Reviso do oramento de 2014: de R$170 200 milhes para R$230 260 milhes
Exposio cambial de ~25% Atualizao do projeto de integrao das clearings Aprofundamento de iniciativas (BTC, formador de mercado, risco prnegociao, entre outras)

Previso de reduo dos investimentos a partir de 2015


2015e: R$190 220 milhes
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Contato

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