Inters Simple El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable.

En consecuencia, el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la tasa de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial. La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores de 1 ao). Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia en la que stos son cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza. Se calcula con la siguiente formula:

Dnde: IS: Es el inters Simple CI: Es el Capital Inicial i: Es la tasa de inters expresada en tanto por uno, que al ser multiplicada por 100, quedar expresada en tanto por ciento. t: Es el tiempo expresado en aos.

Inters Simple El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras. Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital. Llamamos monto de capital a inters compuesto o monto

compuesto a la suma del capital inicial con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el inters compuesto. El intervalo al final del cual capitalizamos el inters recibe el nombre de perodo de capitalizacin. La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao en que el inters pasa a convertirse en capital, por acumulacin. Tasa de Inters Efectiva: Las tasas efectivas son las que capitalizan o actualizan un monto de dinero. En otras palabras, son las que utilizan las frmulas de la matemtica financiera. Ahora bien, las tasas de inters efectivas pueden convertirse de un periodo a otro, es decir, se pueden hallar sus tasas de inters efectivas equivalentes. En otras palabras, toda tasa de inters efectiva de un periodo determinado de capitalizacin tiene su tasa de inters efectiva equivalente en otro periodo de capitalizacin. Tasa de Inters Nominal La tasa de inters nominal, no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva y las tasas de inters nominal debe convertirse en tasas efectivas con el fin de reflejar en forma precisa combinaciones del valor del tiempo. Se dice una tasa en nominal cuando: Se aplica directamente a operaciones de inters simple. Es susceptible de proporcionarse m veces en un periodo de tiempo, para expresarse en otra unidad de tiempo equivalente en las operaciones a inters simple o para utilizarse como la tasa efectiva de ese periodo de tiempo y capitalizarse n veces a inters compuesto. Una tasa nominal de un plazo de tiempo determinado puede expresarse en otro plazo de tiempo de menor o mayor magnitud: en este caso, toma el nombre de tasa proporcionan. Para convertir una tasa nominal en otra tasa nominal proporcional; por ejemplo: convertir una TNA de 18 % en una TNM, se sugiere tener en cuenta el siguiente procediendo.

Tasa anual equivalente Para mostrar cul es la ganancia al final del ao, de forma normalizada (con independencia de los perodos de aplicacin y otros factores), se utiliza el Tasa anual equivalente (TAE) o Tasa Anual Equivalente.

Un TAE de un 6% sera igual a un inters nominal de 6% aplicado una vez al ao.

Un inters nominal de un 6% anual aplicado cada mes dara un 6,17% TAE. Para calcular el TAE se utiliza la siguiente frmula:

Dnde: i = Inters nominal (tanto por uno). n = Fracciones en que el inters va a ser aplicado. Si p. ej. Se aplica una vez al mes, son 12 al ao, por lo que en ese caso, n=12. As, n vale 6 si la aplicacin es cada dos meses (bimestral), 4 si es cada 3 meses (trimestral), 3 si es cada cuatro meses (cuatrimestral), 2 si es cada 6 meses (semestral), y 1 si es anual. Descuento simple Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley financiera de descuento simple. Es una operacin inversa a la de capitalizacin. Caractersticas de la operacin Los intereses no son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital, al tanto de inters vigente en dicho perodo.

En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de inters aplicado. El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente C0) ser de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el presente al futuro implica aadirle intereses, hacer la operacin inversa, anticipar su vencimiento, supondr la minoracin de esa misma carga financiera. Descuento racional El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C0) empleando un tipo de inters efectivo (i). Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operacin, igual que ocurra en la capitalizacin, resulta vlida la frmula de la capitalizacin simple, siendo ahora la incgnita el capital inicial (C0). As pues, a partir de la capitalizacin simple se despeja el capital inicial, para posteriormente por diferencias determinar el descuento racional: Cn = C0 (1 + n x i) Descuento comercial Los intereses generados en la operacin se calculan sobre el nominal (C n) empleando un tipo de descuento (d). En este caso resulta ms interesante calcular primero el descuento (Dc) y posteriormente el capital inicial (C0).

Como el descuento es la suma de los intereses generados en cada uno de los perodos descontados (n), y en cada perodo tanto el capital considerado para calcular los intereses como el propio tanto se mantiene constante, resulta: Dc = Cn x d + Cn x d + + Cn x d = Cn x n x d

Descuento compuesto Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley financiera de descuento compuesto. Es una operacin inversa a la de capitalizacin. Caractersticas de la Operacin Los intereses son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto.

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el capital del perodo anterior, al tanto de inters vigente en dicho perodo.

En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto aplicado. El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente C0) ser de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que un capital deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el presente al futuro implica aadirle intereses, hacer la operacin inversa, anticipar su vencimiento, supondr la minoracin de esa misma carga financiera.

Rentas constantes Las rentas de cuanta constante pueden, a su vez, subdividirse en unitarias o no unitarias, pospagables y prepagables, temporales o perpetuas, inmediatas, diferidas o anticipadas, enteras y fraccionadas. Iremos analizando cada uno de estos supuestos. Se pueden especificar de la siguiente manera: Rentas constantes: Trminos de igual cuanta. Rentas Temporales: Tiene un nmero determinado de capitales. Rentas Pospagables: Los trminos vencen al final del perodo. Rentas Inmediatas: Valoraremos la renta en su origen y su final. Renta Entera: Trminos y tanto estn en la misma unidad de tiempo.

Amortizaciones La expresin amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.

Repblica Bolivariana de Venezuela Ministerio del Poder Popular para la Educacin Misin Sucre Aldea 4 de Febrero Barinas Estado Barinas

Bachiller: Mermejo Nestor C.I.V: 19.430.874

Barinas, Abril 2011