Universidad De Guadalajara

Centro Universitario De La Costa Sur

Maestra En Administracin Y Gestin Regional Especialidad En Agro-Negocios Y M Pymes

Ensayo Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin

Autor Jaime Alejandro Michel Ramrez Materia
Formulacin y Evaluacin de Proyectos Inversin Maestro Roberto Mendoza Gaytn

Autln de Navarro Jalisco a 16 de febrero de 2012

Introduccin La formulacin y evaluacin de proyectos de inversin, es realizar todo plan metodolgico, donde por medio de la investigacin exploratoria se genera un producto derivado de la misma, ese producto es un proyecto de inversin y de negocio, el producto esta basado en una series de anlisis y estudios realizados para disminuir el riesgo de inversin sobre el mismo, inicia con una lluvia de ideas de proyectos de negocio enfocadas a satisfacer necesidades humanas, los proyectos pueden ser de carcter publico o privados, de ah se adopta la alternativa mas aceptable, una vez tomada la alternativa inicia la formulacin evaluacin del proyecto para dar certeza a la toma de decisiones de quienes estarn dispuestos a invertir en el, despus se define la filosofa empresarial como la misin, visin, valores, objetivos, metas y estrategias del proyecto de negocio, con este medio se acta de forma mas segura, y no basada en la corazonada, se deja a un lado el empirismo, para esto es necesario realizar una serie de estudios, tales como un estudio de mercado, tcnico, econmico, financiero, social y ambiental, despus del estudio y anlisis de estos aspectos se procede a elaborar un informe ejecutivo a los posibles inversionistas para que tome su decisin, si la decisin es positiva se gestionan los recursos para arrancar con el negocio, despus solo se evalan los resultados. Contemplando lo anterior, en este ensayo tratare de destacar los aspectos mas importantes del tema que se esta tratando, la formulacin y evaluacin de proyectos de inversin. Esquemticamente inicia con una idea, despus se realiza un anlisis del entorno, se plantea un problema detectando necesidades, se analizan las oportunidades de satisfaccin de esas necesidades, se define conceptualmente el proyecto, se realizan los estudios pertinentes, se desarrolla una evaluacin del proyecto con un informe ejecutivo, los inversionistas toman la decisin y siendo esta positiva, se gestionan los recursos para arrancar el proyecto, una vez arrancado el proyecto se evalan los resultados del ahora negocio.

Desarrollo Al hablar de formulacin y evaluacin de un proyecto de inversin nace de la idea de satisfacer una necesidad mediante la creacin de productos, sean tangibles o intangibles, como servicios o bienes materiales, tambin se puede hablar de la reorientacin de un proyecto ya existente mediante el lanzamiento de algn producto, la finalidad de un proyecto puede ser de carcter social sin fines de lucro, gubernamental o de impacto social y productivo con fines de lucro. La formulacin y evaluacin es toda una metodologa ya utilizada y que tiene mucho xito, el principal objetivo es ayudar a los administradores y emprendedores en la toma de decisiones para valorar la viabilidad de un proyecto al que se le va ha apostar con una inversin. Como toda investigacin nace del planteamiento de un problema o necesidad a cubrir, es necesario tener presente que es lo que se quiere logra mediante la formulacin de un proyecto, al plantear una necesidad a cubrir es necesario realizar la evaluacin de una serie de variables tcnica, econmico financieras y de mercado, de ah se puede llegar a conclusiones que nos ayuden a tomar decisiones, a cualquier propuesta de inversin. Segn Baca (2006) un Proyecto de Inversin se puede describir como un plan para crear una empresa, que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien o un servicio, til al ser humano o a la sociedad. Partiendo de la definicin de Baca me atrevo ha mencionar que la formulacin y evaluacin de proyectos de inversin es todo un plan metodolgico y al utilizar herramientas de investigacin, evaluaciones econmico financieras y de mercado, esto apoyara a una propuesta de inversin y ayudar a la toma de decisiones de quien tenga capital para la creacin de un bien o servicio que ayude al desarrollo de la sociedad en que vivimos. Cuando se toma la iniciativa de desarrollar un proyecto de inversin es necesario tener varias alternativas para comparar, analizar y evaluar la que tiene mayores posibilidades de xito, en cuanto a esto, existen tres niveles de evaluacin de un proyecto, la primera es en base a la experiencia o perfil de expertos, donde se realizan clculos bsicos de ingresos y egresos para determinar la utilidad, este procedimiento es mas emprico, la segunda es realizar estudios de factibilidad por medio de, estudios de mercado, evaluacin de procesos productivos, determinacin de costos y de rentabilidad para la toma de decisiones, y la tercera evaluacin como proyecto definitivo donde ya es necesario profundizar despus de realizado el estudio de factibilidad, como la revisin de posibles contratos, cotizaciones de inversin entre otros aspectos.

Al tomar un alternativa de investigacin para formulacin y evaluacin de proyectos de inversin nos lleva a realizar diferentes estudios para evaluar un proyecto de inversin, es necesario realizar primeramente un estudio de mercado, con la finalidad de medir la aceptacin de un nuevo producto considerando variables de la mezcla de mercado como el precio, producto, promocin y plaza, otro estudio que es indispensable es un estudio tcnico, analizar el proceso de produccin, la maquinaria que se necesitara, el aprovisionamiento de los insumos y la ubicacin estratgica del negocio, tambin realizar un estudio econmico para conocer los costos de produccin y comercializacin para determinar el precio de venta y obtener un flujo de caja, de ah es necesario realizar un estudio financiero de sensibilidad y de riesgo para el inversionista, adems las posibles acciones de financiamiento, y no menos importante un estudio de impacto social y ambiental que generara la realizacin del proyecto de inversin. Retomo un poco la parte del estudio financiero, ya que la mayora de proyectos o ideas de inversin nacen, pero la mayora de la veces el principal obstculo para arrancarlos es la falta de capital para invertir en el proyecto, es aqu donde es muy necesario encontrar las opciones apropiadas para obtener el recurso, si se va ha obtener un crdito es necesario primero conocer las distintas opciones de financiamiento, ya sea por medio de la banca o por medio de microfinancieras que en nuestro pas son muy factibles para financiar a las Mpymes, segundo conocer la caractersticas de los productos que ofrecen, como las tasas, plazos, garantas y penalizaciones, tambin conocer los esquemas de cada crdito ya que es muy comn la publicidad engaosa de algunas instituciones financieras, donde publica un tasa muy atractiva pero el esquema del crdito es muy agresivo, es por eso que este apartado me atrevo a compartir mi opinin, y como recomendacin asesorarse de un experto en financiamiento, de lo contrario la toma de decisiones al obtener un financiamiento puede ser el acabose de un excelente proyecto de inversin, donde el margen de utilidad de operacin no cubra los compromisos de pasivos contrados por financiamientos. Si se toma una buena decisin en este punto, como dice un dicho, no hay mejor negocio que trabajar con dinero ajeno, adems de que es uno de los principales obstculos para los emprendedores de negocios, el contar con capital para invertir. Me gustara abundar un poco ms sobre los mentados esquemas de crdito y en especfico a las tasas de inters, muchas veces vemos tasas publicadas de inters, de hasta del 1% mensual, pero resulta que el esquema son pagos fijos por dar un ejemplo, que trae con esto, que el calculo de inters es al 100% del capital durante la vida del crdito, se calcula y solo se prorratean los intereses a cada pago de capital, este esquema es muy agresivo aun as sea con una tasa de inters del 1% mensual, existen esquemas sobre saldos insolutos y a pagos iguales, son mas amigables para poder apalancar al negocio que nace de un proyecto de inversin.

Una forma muy sencilla de valorar un esquema de crdito es solicitando el CAT, costa anual total de un crdito, como se evala si es caro o no, un crdito, simple y sencillamente comparar la tasa de inters en porcentaje anual contra el CAT, si se dispara, y existe mucha diferencia en puntos porcentuales es que el esquema de crdito es muy agresivo, por lo tanto es evidente siempre solicitar el CAT una institucin financiera antes de tomar una decisin. El apartado econmico/financiamiento es parte fundamental en la formulacin y evaluacin de un proyecto de inversin, implica la parte de mas peso para la toma de decisiones de un posible inversionista, ya que de ah se desprende la viabilidad de proyectos de negocio, como su nombre lo dice, negocio, donde el capital invertido debe proporcionar rendimientos, un tasa de rendimiento empresarial si no el inversionista no estar dispuesto a asumir el riesgo, la palabra riesgo es vital en la toma decisiones, aunque el riesgo siempre ira asociado a la ganancia, nadie desea poner en riesgo su capital, es por eso que un buen estudio econmico financiero solventara un proyecto de inversin. Existen herramientas para determinar evaluar proyectos de inversin como el anlisis costo beneficio, donde los beneficio por supuesto deben de ser mayores que los costos, este mtodo normalmente es mas utilizados para proyectos Gubernamentales pero no por eso dejan de funcionar en la empresa privada, adems es indispensable realizar proyecciones econmicas, como un estados de costos de produccin, balance general y estado de resultados proyectados, estos sirven para determinar cuando se recuperara la inversin una vez puesta en marcha la empresa, calcular el punto de equilibrio es determinante para conocer en cuanto tiempo de actividad ser recuperada la inversin, y se empezara a obtener realmente utilidades del negocio, despus pensar de ah en adelante como capitalizar mas el negocio mediante la generacin de utilidades. Otro punto tambin importante es pensar en la regulacin legal y disposiciones tributarias en las que se involucrara la empresa al ubicarla en su zona de influencia y de mercado, estratgicamente no solo se deben de pensar en la ubicacin del negocio desde el punto de vista del mercado, si no tambin en la regulacin y tributacin que le afectara en su operacin. Una vez que se ha realizado una minuciosa evaluacin de todos los aspectos que puede afectar el desarrollo del proyecto se elabora un informe ejecutivos para mostrar a los posibles inversionistas la viabilidad del proyecto, y se tome la decisin de invertir en el negocio. Despus de tomada la decisin se gestionan los recursos para arrancar el futuro proyecto de negocio, y despus viene la evaluacin de resultados para estar constantemente dando razn a los inversionistas, ya que son los que asumieron el riesgo de capital.

Conclusin La formulacin y evaluacin de proyectos de inversin es una herramienta que nos sirve para la toma de decisiones, y que esta basada en una serie de anlisis de todos los factores que intervienen en un proyecto de negocio, su enfoque es cubrir necesidades humanas, buscando un impacto social positivo que ayude al desarrollo econmico y social. Me resulta irnico hablar de la creacin de negocios por medio de la formulacin y evaluacin de proyectos de inversin en nuestro mbito regional, ya que normalmente quien inicia un negocio, es la persona emprendedora que en realidad no realizo ningn estudio, solo tubo la corazonada de iniciarlo, y muchas de estas personas son nuestros empresarios regionales. Porque concluyo de esta forma, por que debiramos pensar quienes tenemos la posibilidad de realizar un estudio o proyecto de inversin, en ser personas emprendedoras con bases para gestionar las acciones e iniciarlo, pero resulta que la mayora, que tenemos la posibilidad de realizar un proyecto en base a estudios y conocimientos somos empleados de una empresa, pareciera cierto, que entre mas analizamos y conocemos los riesgo de iniciar un negocio, mas lo pensamos en arriesgar un capital, esto es solo un reflexin pero en realidad tengo la certeza de que la formulacin y evaluacin de proyectos de inversin es un herramienta metodolgica muy exitosa, ya que empresas que tiene xito en realidad le es de mucha utilidad. Existen organismos como la CEPAL, a travs de FONEP que desde 1986 ayudan a arrancar proyectos viables, los recogen y gestionan financiamiento por medio de intermediario financieros como NAFIN o BACOMEX, esto nos debe de servir y pensar como emprendedores y arrancar proyectos de negocio con una buena metodologa en la formulacin y evolucin.

Bibliografa Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin en Mxico, Universidad Autnoma Metropolitana, Dr. Martin Abreu Beristan Baca, G. (2006). Formulacin y evaluacin de proyectos. McGraw-Hill, Mxico. lvarez, I. (2006). Planificacin y Desarrollo de Proyectos Sociales. LIMUSA, Noriega Editores, Mxico, D.F. Baca Urbina, Gabriel, Evaluacin de proyectos tercera edicin Mc Graw Hill Mxico 1995 Gmez Arreola Juan Manuel, Gua para la formulacin y desarrollo de su negocio, NAFIN Mxico 1992