INTERS COMPUESTO

Alejandro Vera Trejo

Objetivo
Se manejarn los factores que intervienen en el modelo de inters compuesto aplicndolos en el planteamiento y resolucin de problemas.
Se solucionaran situaciones reales a travs de casos concretos que conlleven a la deduccin de lo que representa el modelo de inters compuesto. Se platearn y solucionarn ejercicios sobre el clculo del monto compuesto, tasas nominales y efectivas, as como la ecuacin de valor.

Qu es el inters compuesto?
Si a un capital le agregamos los intereses que ha obtenido en un determinado perodo, y a este nuevo capital e intereses le pagamos un nuevo inters en un perodo siguiente entonces, el inters pagado ha sido compuesto. Esto da lugar a lo que se conoce como inters compuesto. A diferencia del inters simple donde solo el capital inicial devenga intereses.

Cmo se obtiene el inters compuesto?

El inters compuesto se deduce de la siguiente manera:
VF =VA + VAi = VA(1+i) Donde VF es el monto o valor futuro al final de periodo e incluye el Capital VA o valor inicial ms los intereses devengados por el capital en el periodo VAi.

Si al final del periodo ni el capital ni los intereses se retiran, al final del segundo periodo de tendr que el nuevo monto es:

Cmo se obtiene el inters compuesto?

VF2 = VA(1 + i)(1 + i) = VA(1 + i)2
Si al final del segundo periodo sucede lo mismo que en el primero. Al final del tercer periodo se tendr. VF3 = VA(1 + i)(1 + i)(1 + i) = VA(1 + i)3 Generalizando para n periodos de composicin se tiene que la formula general de inters compuesto est dada por:

Cmo se obtiene el inters compuesto?

VF = VA(1 + i)n
Donde: VF VA i n
n

= Monto o Valor Futuro = Capital o Valor Inicial = Tasa efectiva = nmero de periodos
Plazo Total de la Inversin Das del periodo

Cmo se obtiene el inters compuesto?

Supngase que se depositan $1,000 en una cuenta bancaria que paga el 0.5% de inters compuesto mensualmente Cul es el monto al final de ao y medio?
VF = VA (1+i)n VF = 1,000 (1+ 0.005)18 VF = 1,000 (1.005)18 VF = 1,000 (1.093929) VF = $1,093.9289

Cmo se obtiene el inters compuesto?

Si se invierten $10,000 a una tasa del 12% anual capitalizable mensualmente, durante 90 das Cunto se genera de intereses?
VF = VA (1+i)n VF = 10,000 (1+ (0.12*30/360))(90/30) VF = 10,000 (1+ 0.01)(90/30) VF = 10,000 (1.030301) VF = $10,303.01 I = VF-VA = 10,303.01-10,000 = $303.01

Cmo se obtiene el inters compuesto?

El Banco ofrece a un ahorrador una tasa de 10% de inters capitalizable semestralmente. Si el ahorrador deposita $2,000.00 el 1 de enero de 2010, y no hace movimientos en su cuenta Cunto tendr el 1 de enero de 2012? VF = VA (1+i)n VF = 2,000 (1+ 0.1)4 VF = 2,000 (1.1)4 VF = 2,000 (1.4641) VF = 2,928.20

Cmo se obtiene el inters compuesto?

Con los datos de ejercicio anterior, calcular el plazo de inversin.
VF = VA (1+i)n 2,928.20 = 2,000 (1+ 0.1)n Aplicando logaritmos miembros de la ecuacin. en ambos

log (VF) = log VA(1+i)n log (VF) = log VA + n log(1+i) n=(log (2928.20) log (2000))/log(1+0.1)=4

Cmo se obtiene el inters compuesto?

Se desea encontrar el plazo n que se requiere para obtener un monto M de $8,161.18 con un capital C de $5,800 y una tasa de inters anual del 5%. Sea
M = C (1+i)n

Aplicando logaritmos miembros de la ecuacin.

log (M) = log C(1+i)n log (M) = log C + n log(1+i)

en

ambos

n=(log (8161.18) log (5800))/log(1+0.05) = 7

Cmo se obtiene una tasa efectiva?

Es la tasa de inters que se cobra o paga en un periodo determinado de capitalizacin, que pude ser semestral, trimestral o mensual y la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual o como tasa de inters nominal anual.
La tasa de inters efectiva se determina con base en la formula de inters compuesto y es la siguiente: Tasa efectiva = [(1 + i)n 1] Intereses = C [(1 + i)n 1]

Cmo se obtiene una tasa efectiva?

Ejemplo: Cul es la tasa efectiva que se recibe de un depsito bancario de $1,000 pactada a 18% de inters anual capitalizable mensualmente?

Tasa efectiva = [(1+i)n 1] Tasa efectiva = [(1+(0.18/12))12)-1] Tasa efectiva = 19.56% Intereses = C [(1+(0.18/12))12)-1] Intereses = $1,000 [(1+(0.18/12))12)-1] Intereses = $ 195.6182
Lo que significa que a tasa nominal del 18%, el inversionista gan la tasa efectiva de 19.56%

Cmo se obtiene una tasa efectiva?

Ejemplo: Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $250,000 que se pact a 16% de inters anual capitalizable trimestralmente?

Tasa efectiva = [(1+i)n 1] Tasa efectiva = [(1+(0.16/4))4)-1] Tasa efectiva = 16.98% Intereses = C [(1+(0.16/4))4)-1] Intereses = $250,000 [(1+(0.16/4))4)-1] Intereses = $42,464.64
Lo que significa que a tasa nominal del 16%, el banco gan la tasa efectiva de 16.98%

Qu es una ecuacin de valor?

En el mbito de las operaciones financieras un deudor puede desear remplazar un conjunto de deudas previamente contradas con un determinado acreedor, por otro conjunto que le sean equivalentes, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.
Para lograr esto ltimo es necesario plantear una ecuacin de valor.

Qu es una ecuacin de valor?

Una ecuacin de valor es una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto para remplazar al conjunto original, una vez que sus valores de vencimiento han sido trasladados a una fecha comn, llamada fecha focal o fecha de valuacin.

Qu es una ecuacin de valor?

Un inversionista tiene una deuda que debe ser saldada en la siguiente forma: $1,470.00 en este momento y $2,600.00 dentro de un mes. Si desea saldar completamente su deuda el da de hoy, cunto tendr que pagar, si la tasa de inters es del 35%?
a) Se elabora la grfica de tiempo y valor.

Qu es una ecuacin de valor?

b) Se determina la fecha focal que es hoy o mes cero.

1,470 hoy

X pago propuesto

2,600 1 mes

c) Se plantea la ecuacin de valor. X = 1,470 + [2,600 / (1+(0.35/12))1]= X = 1,470 + 2,600/(1.029167) X = 1,470 + 2,526. 3158 = 3,996.32 Valor de deudas originales = Valor de deudas propuesto.

Qu es una ecuacin de valor?

b) Supngase que la fecha focal es en el segundo mes.

1,470 hoy
X pago propuesto

2,600 1 mes

2 mes

c) Se plantea la ecuacin de valor. X (1+(0.35/12))2 = 1,470(1+(0.35/12))2 + 2,600(1+(0.35/12))1 1.059184X = 1,470(1.059184) + 2,600(1.029167) X = (1,557.0052 + 2,675.8333)/1.059184 X= 4,232.8339/1.059184 = 3,996.32 igual que el anterior

Qu es una ecuacin de valor?

Un inversionista debe $5,700 a pagar dentro de cuatro meses y $7,440 a pagar dentro de 8 meses. Una negociacin con su acreedor le permitir pagar mediante dos pagos de igual cuanta; el primero a efectuar dentro de 10 meses y el otro al cabo de un ao. Cul ser el pago, si ambos acuerdan una tasa de inters del 40%?
a) Se elabora la grfica de tiempo y valor.

Qu es una ecuacin de valor?

b) Se determina la fecha focal en el mes 12 Cunto debe pagar?
5,700 7, 440 8 10

meses

c) Se determina la ecuacin de valor M1 = 5,700[1+(0.40/12)]8 = 7,409.66 M2 =7,440[1+(0.40/12)]4 = 8,482.71 M3 = X [1+(0.40/12)]2 = X (1.067777) M4 = X

Ecuacin de valor M1 + M2 = M3 + M4 7,409.66 + 8,482.71 = (1.067777) X + X 15,892.37 = 2. 067777 X X = $7,685.73 se deben hacer dos pagos de esta cantidad.

Qu es una ecuacin de valor?

Si la fecha focal es el quinto mes, cunto debe pagar?
5,700 7, 440 8 10

meses

M1 = 5,700[1+(0.40/12)]1 = 5,890 VP2 =7,440 / [1+(0.40/12)]3 = 6,742.98 VP3 = X / [1+(0.40/12)]5 = X (0.848785212) VP4 = X / [1+(0.40/12)]7 = X (0.794908107) Ecuacin de valor M1 + VP2 = VP3 + VP4 5,890 + 6,742.98 = X (0.848785212) + X (0.794908107) 12, 632.98 = 1.643693319 X X = $7,685.73 se deben hacer dos pagos por esta cantidad.

BIBLIOGRAFIA
1. Villalobos Jos Luis, "Matemticas Financieras 2a Edicin 2001 por Prentice Hall.
2. Alfredo Daz Mata, Vctor Manuel Aguilera Gmez " Matemticas Financieras", Tercera edicin 1999 por Mc Graw Hill Interamericana.

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Alejandro Vera Trejo