Presentation3

Presentacin Corporativa

Agosto 2013
[CLIENT NAME]

Descripcin del Negocio

[CLIENT NAME]

Presentation3

Descripcin del Negocio

1
2 3 4 5 6

Compaa lder en la produccin y comercializacin de productos de consumo masivo en Per y Sudamrica Exposicin a mercados altamente atractivos, con economas e industrias de fundamentos slidos Un portafolio de productos de alta calidad con marcas altamente reconocidas y gran penetracin de mercado Extensa e inigualable red de distribucin a lo largo de Per Portafolio de productos diversificado con presencia en los segmentos de consumidores ms importantes y en todos los niveles socio econmicos Exitoso historial de crecimiento orgnico e inorgnico que permite un consistente flujo de efectivo y rentabilidad

2
[CLIENT NAME]

Alicorp es una compaa lder en la industria de productos de consumo masivo en Per y Sudamrica
Descripcin del Negocio
Consumo Masivo
Productos alimenticios, cuidado personal y del hogar.

Presentation3

Historia de slido crecimiento (Millones de Dlares)

Productos Industriales
Harinas industriales, y productos alimenticios para restaurantes

Nutricin Animal
Alimentos para peces y camarones

Ventas

EBITDA

Margen EBITDA 1,958

Ventas CAGR 2007-2012: 13.6% EBITDA CAGR 2007-2012: 16.1%

Lneas de negocios

1,547 1,253 1,233 1,326

14.5%

1,700

1,805

Principales Marcas # de marcas 120 marcas

Per Brasil Ecuador Per

900
13.2%

11.2%
1

12.9% 192 200

12.5% 213

31 marcas

2 marcas
Per Colombia Ecuador Chile

8.3% 104 163

12.0% 217

12.4% 243

101

Presencia

Argentina Colombia

Chile

Guatemala Panama CR Venezuela

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1T131

2T131

Estructura del Accionariado

Otros 12.7% Fondos Mutuos 12.2%

Diversificacin de Ventas y EBITDA (Millones de Dlares 2T131)

Nutricin Animal 14% Grupo Romero 45.3% Nutricin Animal 9% Consumo Masivo Productos 59% Industriales 29% Consumo Masivo 61%

AFP's 29.8%

Productos Industriales 27%

Fuente: Cavali al 30 de Junio de 2013

1 ltimos 12 Meses

Ventas: US$1,958.4mm

EBITDA: US$243mm 3

[CLIENT NAME]

Presentation3

y una estrategia bien definida que permite un crecimiento sostenible

Foco estratgico de Alicorp
Ser la compaa local lder en la produccin y comercializacin de productos de consumo masivo en Latinoamrica

Plataformas Core

Consolidar el liderazgo de nuestras

Pastas Aceites Domsticos

Pastelera Salsas Culinarios Galletas

categoras core y el resto de nuestro slido portafolio mediante un crecimiento orgnico y adquisiciones estratgicas

Cuidado del Hogar

Cuidado Personal

Compra de Comodities

Apalancarnos de nuestro liderazgo

Estrategia Enfocada en el Mercado Gestin de Marca Desarrollo de Productos Estrategia de F&A

4

y constante rentabilidad a travs de nuestras ventajas competitivas

[CLIENT NAME]

Presentation3

junto con una plataforma de gran alcance geogrfico

Alicorp se ha enfocado en convertirse en una compaa lder regional y diversificada
Diversificacin geogrfica
Belize

Ventas por pas

Brasil Otros Chile 4% 4% 6% Ecuador 6% Per Argentina 69% 11%

Haiti DR Guatemala Nicaragua Costa Rica Panama Honduras Colombia

Per 100%

Ecuador

Ventas 2006: US$660mm

Ventas 2T131: US$1,958mm

Per

EBITDA por pas

Brasil

Leyenda:
Oficinas principales Operaciones internas

Chile

Bolivia

Per 100%
Argentina

Chile Brasil 4% Ecuador 4% 5% Argentina 5% Per 82% EBITDA 2T131: US$243mm

EBITDA 2006: US$75mm

Ms del 85% de las ventas y el EBITDA de Alicorp son generadas en pases con grado de inversin
[CLIENT NAME]
1 ltimos

12M al 2T13

Uno de los portafolios de productos diversificados ms eficientes de la industria con un liderazgo de marcas inigualable en Per
Alicorp es la empresa lder en consumo masivo, compitiendo con compaas globales y regionales, como Procter & Gamble, Unilever, Kraft, Nestle, Carozzi, entre otras
Posicin #1 en ms de 9 categorias1
Categoras
Who? SEL Traditional housewife Cooking enthusiast Go Getter Urban Mom
Hea l thy phys i ca l & emoti ona l Enjoys cooking l i fes tl ye for her for others, Achieving a nd her fa mi l y experimenting, economic (15%) being recognized independence Prioritizes as expert while taking care Focus ed on savings. Goes the (15%) of family chi l dren's hea l th extra mile to a nd wel l bei ng & (30%) save. Likes bei ng a good feeling a smart wi fe shopper (20%) (20%) . Sure bet / never fails . Speed / ease of use . Fit w/ healthy lifestyle . Price & promotions

Presentation3

Marcas
Price hunter AB C

Participacin de Mercado

Posicin

% de las 2 Ventas

% del 2 EBITDA

Competidores

Harinas industiales3 Pastas5 Detergentes5 Aceites Domsticos5 Mayonesa5 Galletas 3 Margarinas5 Alimento para Camarones Jugos en Polvo4, 5

53% 50% 55% 57% 96% 45% 63% 70% 66%

#1 #1 #1 #1 #1 #1 #1 #1 #1

12.6% 7.2% 7.7% 10.5% 2.9% 5.1% 1.9% 1.6% 1.6%

13.9% 13.3% 10.8% 8.1% 6.7% 5.3% 4.0% 1.9% 2.8%

D E

Drivers of . Nutrition preference

. Healthy ingredients

. Expertise . Enhancement of flavor

. Up-to-date trends / premiumness . Trusted brands

Fuente: Kantar World Panel Participacin de Mercado y Participacin de las Ventas y EBITDA a Diciembre 2012 2 Basado en Ventas y EBITDA consolidadas para los ltimos 12M al 31 de Marzo de 2013 3 Estimaciones Internas 4 Participacin de Mercado en Valor al 31 de Diciembre de 2012 5 Participacin de Mercado a EF13

51%

67%

6
[CLIENT NAME]

a travs de una estrategia enfocada en una segmentacin efectiva del mercado y consumidores alcanzando todos los niveles socio econmicos
Presentation3

La segmentacin de mercado y consumidores permite una estrategia de precios ms eficiente lo cul compensa el incremento de los precios de las materias primas
Clasificacin de Productos
Aceites Domsticos Pastas Harinas1 Cuidado del Hogar2 Galletas

Econmico

Estndar

Premium

[CLIENT NAME]

Fuente: IPSOS Apoyo 1 Incluye Harinas Industriales y Harinas domsticas 2 Incluye detergentes y jabn de lavar

con relevancia y reconocimiento de marca en aumento en otros pases

El modelo de negocio de Alicorp ha sido replicado exitosamente en otros pases
Una de las compaas ms importantes de consumo masivo en Latinoamrica1,2
Categora Argentina Cuidado del Cabello Jabn de Tocador Detergentes Galletas Pastas Ecuador Alimentos para Camarones Alimentos para Mascotas4 Mayonesa4 Pastas5 Cuidado del Cabello Jugos en Polvo Colombia Galletas5 2% #7 0.3% 32% 23% 14% 13% 3% 5% #2 #2 #2 #3 #6 #4 5.0% 0.1% 0.1% 0.5% 0.1% 0.0% 27% 18% 6% 3% 2% #2 #2 #3 #7 #11 3.8% 2.1% 2.4% 1.1% 0.8% Marcas Participacin de Mercado Posicin % de las Ventas Competidores

Presentation3

[CLIENT NAME]

Fuente: Kantar World Panel Participacin de mercado a Diciembre 2011 2 Informacin financiera a Diciembre 2012 3 Basado en ventas consolidadas 4 Participacin de mercado a Junio 2012 5 Participacin de mercado a Abril 2013

16% 8

logrando un extraordinario reconocimiento de marca y penetracin de mercado

Dominio del mercado a lo largo de todos los niveles socio econmicos
220 Aceites Domsticos Pastas Detergentes Harinas Industriales

Presentation3

Productos de consumo masivo

% Participacin de Mercado

54.6%
Ariel

53.2% 46.0%

Aceites Domsticos 56.7%

Pastas 51.0% 46.2% 54.9%

43.9%

45.2%

44.7%

2008

2009

2010

2011

2012

Valor de la Marca

Ace

Productos de cuidado personal y del hogar

% Participacin de Mercado

Detergentes 81.3%

Jabn de Lavar 74.6% 53.4% 2011 75.6%

100
Don Angelo Metro Ideal Sao Cristalino Deleite Bells Don Maximo Anita Magia Blanca Sapolio a Pancha Marco Polo GN Cogorno Patito Invicto Anita Molitalia Cogorno Las Mercedes

88.1%

79.3%

34.2% 2008

40.1% 2009

46.9% 2010

54.6% 2012

Productos industriales
% Participacin de Mercado

Harinas Industriales
54.1% 51.1% 2010

Mantecas
54.7% 50.2% 2011 54.4% 53.1% 2012

53.9%
0 55.2%

54.6% 53.8% 2009

Las marcas de Alicorp mantienen un valor superior en todos los segmentos de precios en los que compiten

2008

Fuente: Kantar World Panel (Diciembre 2012) Nota: Los logos corresponden a las marcas de Alicorp en cada categora

[CLIENT NAME]

Red de distribucin extensa y difcil de replicar en Per junto con una plataforma en expansin a lo largo de Sudamrica

Presentation3

Presencia de la cadena de suministro en la regin

Colombia
Red de distribucin en regiones claves 1 planta industrial

Extensiva plataforma de distribucin en Per

Distribucin con cobertura

Ecuador
Red de distribucin en regiones claves a travs

nacional
27 distribuidores exclusivos
Iquitos Piura Chiclayo Trujillo Tarapoto

100% de mayoristas y

de distribuidores locales Slida distribucin mayorista y minorista Planta de nutricin animal

supermercados
12 almacenes 25 oficinas de ventas Operaciones logsticas en 4 de los

Brasil

puertos ms importantes del pas

24 plantas industriales

Red de distribucin regional en Minas Gerais Cobertura del 65% del mercado Slida distribucin minorista y de supermercados 1 Planta industrial y 11 almacenes

Huaraz Huacho Lima

Huanuco Pucallpa Tarma Huancayo Cusco

Argentina
Red de distribucin propia en regiones clave Amplia presencia en zonas rurales 9 plantas industriales en Buenos Aires

Chincha Distribuidores Exclusivos Oficinas de Venta Almacenes Ica Ayacucho Juliaca

Chile
Ventas directas al consumidor final a travs de

Arequipa Tacna

una fuerza de ventas especializada 1 planta en la isla de Chiloe

10
[CLIENT NAME]

con un modelo nico alcanzando todos los canales de distribucin en Per

Modelo de distribucin
ALICORP

Presentation3

Barriers of entry principalmente del canal tradicional Ventas derivadas

Ventas por canal de distribucin

25% 46%

Distribuidores Exclusivos

Distribuidores no Exclusivos

Mayoristas

21% 8% Mayoristas Canal Moderno

Distribuidores Exclusivos

B2B

Fuente: Informacin interna. Informacin a Diciembre 2012

Canal Tradicional 80,000 Sales ticket: Alto 50,000 Sales ticket: Medio 130,000 Sales ticket: Bajo

Moderno Supermercados 170 tiendas

Mayor disponibilidad de los productos de Alicorp en los punto de venta1

Alicorp
Mayonesa Margarinas
91% 4% 83% 58% 75% 71% 88% 65% 83% 72% 46% 27%

Competidor
Jabn de Lavar
98% 65%

Compradores
Atencin directa Atencin indirecta

Jugos en Polvo Aceites Domsticos Pastas Gelatina

Detergentes

94% 94%

Galletas

92% 89%

Alimentos para Mascotas

70% 46%

Productos alimenticios
1

Otras categoras

Medido por la penetracin de mercado (distribucin) para cada categora contra competidores cercanos

[CLIENT NAME]

11

Presentation3

con diversificacin dentro de las categoras

Portafolio sustancial y diverso de productos de consumo masivo
Principales categoras de consumo masivo por ventas al 2T131 (% de las ventas del negocio)
17% 16% 16% 12% 6% 5%

Principales categoras de consumo masivo por EBITDA al 2T131 (% del

EBITDA del negocio)
22% 14% 12% 10% 8% 8%

5%

4%

3%

6%

5%

Jabn de Lavar

Aceites Domsticos

Jabn de Tocador

Pastas

Galletas

Salsas

Detergentes

Cuidado del Cabello

Margarinas

Pastas

Salsas

Detergentes

Aceites Domsticos

Galletas

Cuidado del Cabello

Margarinas

Portafolio diversificado de productos industriales

Principales categoras de productos industriales por ventas al 2T131
(% de las ventas del negocio)
45%

Principales categoras de productos industriales por EBITDA 2T131 (% del EBITDA del negocio)
44% 29% 14%

26% 11%

7%

9% 4% 2% Margarinas Harinas Industriales Aceites Domsticos Mantecas Salsas Food Service

6%

2% Derivados Grasos

Harinas Industriales

Aceites Domsticos

Mantecas

Insumos Salsas Food Nutricionales Service

Margarinas

fuente: informacin de la compaa

1 ltimos

12 meses al 30 de Junio de 2013.

Harinas Domsticas

12

[CLIENT NAME]

Alicorp mantiene un exitoso historial de crecimiento orgnico e inorgnico

Crecimiento enfocado en las plataformas de las categoras core y adyacentes
Exitosa estrategia de lanzamiento de productos, con 25% de las ventas del 2012 generadas por productos lanzados desde 2006
# de productos
23 18 15 12 6 7 20 25

Presentation3

Productos Lanzados en el 2T13

Productos Alimenticios y Cuidado Personal y del Hogar

Productos Industriales

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1T13

2T13

Crecimiento a travs de Fusiones y Adquisiciones

Who? SEL AB C
Focus e d on chi l dre n's he a l th a nd we l l be i ng & be i ng a good wi fe (20%)

2004
Traditional housewife

Cooking enthusiast

2005
Go Getter Urban Mom
He a l thy phys i ca l & e moti ona l l i fe s tl ye for he r a nd he r fa mi l y (15%)

2006
Price hunter
Pri ori ti zes savi ngs. Goes the extra mi l e to save. Li kes feel i ng a smart shopper (20%)

2007

2008

2010

2011

2012

2013

Enjoys cooki ng for others, Achi evi ng experi menti ng, economi c bei ng recogni zed i ndependence as expert whi l e taki ng care (15%) of fami l y (30%)

D E

Drivers of . Nutrition preference

. Healthy ingredients

. Expertise . Enhancement of flavor

. Sure bet / never fails . Speed / ease of use

. Fit w/ healthy lifestyle

. Price & promotions

. Up-to-date trends / premiumness . Trusted brands

Adquisiciones Locales

Adquisiciones Internacionales

Desde el 2006, el crecimiento de Alicorp proviene en un 25% de Adquisiciones y 75% de crecimiento orgnico

13
[CLIENT NAME]

permitiendo un consistente crecimiento de ventas, generacin de caja y rentabilidad

Ventas
Millones de Dlares

Presentation3

EBITDA y Margen EBITDA (%)

Millones de Dlares
13.2% 8.3% $163 2009 $192 2010 $200 2011 $213 $217
1

14.5%

12.9%

12.5%

12.0%

12.4%

$243
1

$ 1,958
$ 1,805 $ 1,700 $ 1,547
7% 13% 11% 14%

$104 2008

2012

1T13

2T13

12.9% 8.4% 27% $67 2008 $105 2009 17.1% 10.2% $38 $57 2009

14.5% 12.4% $122 2010 17.0% $110 2011 15.2% $81

12.4% $125 2012

12.4% $133
1

13.3% $153

$ 1,326 $ 1,253
5%

$ 1,233
6% 28%

7% 35% 30%

30%

28% 1T13 2T13 1

$ 900
6% 31%

31%

12.5% $62 2012

12.4% $63 1T13

1

12.0% $62 2T131 8.3%

$67 2010

64% 63%

66%

63%

58%

59%

59%

59%

2008

2011

10.9% 7.2% 1.9% 7.6% $13 $5 2009 $7 2010 2011

11.2%

9.1% $21 1T13

1

$21

$22
1

2007

2008 2009 Consumo Masivo

2010 2011 2012 1T13 1 2T13 1 Productos Industriales Nutricin Animal

$1 2008

2012

2T13

Consolidado

Consumo Masivo

Productos Industriales

Nutricin Animal

Nota: las cifras para los aos 2010, 2011, 2012 son IFRS; 2007, 2008 y 2009 estn basadas en una reclasificacin interna 1 ltimos 12M

14

[CLIENT NAME]

Desempeo Financiero

[CLIENT NAME]

15

Presentation3

Desempeo Financiero

7 8 9 10

Desempeo Histrico El Crecimiento mediante adquisiciones ha sido financiado de manera conservadora Estructura de capital diversificada Diversificacin del riesgo

16
[CLIENT NAME]

Presentation3

Indicadores de desempeo histrico

Ventas
Millones de Dlares

Volumen
000 TM 1,462 $1,985 1,142 1,047 967 1,202 1,223 1,303 1,359

$1,253
$900

$1,233

$1,330

$1,547

$1,700

$1,805

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1T13

2T13

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1T13

2T13

EBITDA y Margen EBITDA (%)

Millones de Dlares, % 13.2% 11.3% 8.3%

Margen EBITDA normalizado (%) comparacin2

CAGR (07-12): 16.1%

% 13% 10% 8% 12% 13%

14.5%
12.9%

15%

12.5%

12.0%

12.4%

$163 $101 2007 $104 2008 2009

$192

$200

$213

$217

$243

2010

2011

2012

1T13 1

2T13

Nota: Ventas de los aos 07-09 son estimaciones IFRS . Para los aos 2010 en adelante las cifras estn bajo las normas IFRS. Los CAGRs y tasas de crecimiento fueron calculados en US dlares
1 2 Margen

ltimos 12M EBITDA a Diciembre 2012

17
[CLIENT NAME]

Presentation3

Indicadores de desempeo histrico (cont.)

CAPEX1
Millones de Dlares Mantenimiento Crecimiento PP&E Adquisiciones $173 2.4x 1.0x

Deuda Bruta / EBITDA

3.5x

3.2x

$103
70

85

2.0x 1.1x 0.9x

$62 $32 $44

11 20 13 2010 30 19 13 2011 75 13 2012

$33
8 15 10 2007 20 13 2008

19 13 2009

2008

2009

2010

2011

2012

1T13

2T13

Deuda Bruta
Millones de Dlares DCP LP - PC DLP $761 $731

EBITDA / Gasto por intereses

18.7x 16.6x

$504 592 $306 $209 $200 $197 92 30 46 24 112 20 123 184 127 77 2007 2008 2009 2010 293 $190 39 43 161 34 2011 17 172 12 2012 66 103 1T13 55.4 47 2T13 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 10.0x 628 6.5x 4.8x

[CLIENT NAME]

Nota: informacin de los aos 07-09 estn bajo las normas peruanas GAAP. Para los aos 2010 en adelante las cifras estn bajo IFRS 1 Cifras brutas, no incluyen ninguna desinversin/venta de activos (Ej: Lamborghini, Omega 3) 2 ltimos 12M

18

Presentation3

Indicadores de desempeo histrico (cont.)

GAV / Marketing
como % de las ventas totales Marketing Gastos Administrativos Gastos de Venta

Utilidad por accin

Soles 0.121 0.106 0.087 0.097

9.0%

8.2%

8.6%

9.1%

9.8%

0.053
5.2% 2.9% 5.4% 2.4% 5.6% 2.5% 6.1% 1.8% 4.4% 2.4%

0.059

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

ROIC1 & ROE2

Dividendos por accin

Miles de Soles ROE
16.5% 17.3% 16.0%

0.190

ROIC
18.0% 15.9% 17.6%

0.170
0.129 0.111
15.2% 4.1% 2.0%

0.120

9.6% 9.9%

9.2%

15.8%

2.8%

2.3%

6.4%

1.3%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2009

2010

2011

2012

2013

[CLIENT NAME]

Nota: informacin de los aos 07-09 se encuentra bajo los estndares peruanos GAAP. 2010 en adelante estn bajo IFRS 1 Calculado como Utilidad Operativa menos Participaciones de Trabajadores corriente menos Impuesto a la Renta corriente dividido por el Capital de Trabajo ms Activo Fijo Neto y Otros Activos Operativos Netos Donde: -Capital de trabajo excluye deuda financiera, otra cuenta que tenga costo financiero y activo realizable -Activo fijo neto excluye activos fijos no operativos Otros activos operativos netos Incluye principalmente marcas y software 2 Calculado como Utilidad Neta (al 31 de Diciembre) dividido entre el Patrimonio Promedio

19

Presentation3

Indicadores de desempeo histrico (cont.)

Cotizacin de la Accin
Soles ALICORC1 ALICORI1
9.90 9.351

Valorizacin
Acciones comunes (MM) Precio de la Accin 1 Acciones de Inversin (MM) Precio de la Accin 1 Capitalizacin de Mercado Deuda Neta1 (MM) Valor de la Empresa US$676 US$3,517 847 US$3.33 7 US$2.19 US$2,841

8.20 5.75 3.70 3.41 4.12 3.25 2.40 4.15 3.90 3.90 3.70 3.87 4.35 4.15 4.30 5.72 5.93 6.54 6.75 7.00

8.30

5.40

5.33

6.13

6.101

J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J 2010 2011 2012 2013

Coberturas
Institucin Kallpa SAB BCP Scotia Capital Inteligo SAB BTG Pactual BBVA Larrain Vial HSBC Pas Per Per Per Per EE.UU Per Per EE.UU
Precio Objetivo
(Soles)

Accin Comn
Recomendacin Neutral Mantener Comprar Comprar Neutral Neutral Vender Neutral Fecha Ago. 13 May.13 Jul. 13 Ago. 13 May. 13 May. 12 Ago. 13 Jul. 13 UPA P/E Rentabilidad del Dividendo1 : S/. 0.3140 : 29.55414 : 1.29%

9.75 10.15 10.90 10.35 9.90 7.15 8.40 9.60

Benchmark
Enero 2009 = 100 ALICORC1 ALICORI1 IGBVL : 419% : 385% : 199%

al 30 de Junio de 2013

20

[CLIENT NAME]

El crecimiento inorgnico ha sido financiado de manera conservadora

Ventas y EBITDA
Millones de Dlares Ventas EBITDA $ 1,958 1.6x 1.6x $ 213 2012 $ 217 1T13
1

Presentation3

Apalancamiento bruto y neto

Apalancamiento Bruto Apalancamiento Neto

Gasto por intereses

Millones de Dlares $ 15

3.2x

$ 1,700
$ 900 $ 101 2008

$ 1,805

2.9x

2.4x 1.5x

3.0x 2.8x $8 $6 $3 $3

$ 243 2T13
1

2007

2012

1T13

2T13

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

# de Trabajadores
7,254

# Categoras y marcas
Categoras Marcas 153 90 28 33 35 160

# Pases con operaciones locales

7 6

4,915 3,607

2007

2012

2T13

2007

2012

2T13

2007

2012

2T13

1ltimos 2

12M Incluye ltimos 12M de EBITDA proforma de Salmofood, Pastificio Santa Amlia e Industrias Teal al 30 de junio de 2013

21

[CLIENT NAME]

Presentation3

10

Diversificacin del riesgo

Estrategia de cobertura y comportamiento del tipo de cambio
Millones de dlares

2.80

2.75

2.77

Exposicin a US$ 2.70

Total Cobertura 2.67 2.67

Tipo de Cambio 2.60 2.59 -3.0% YoY 153 79 30 10 5 15 40 10 5 94 54 20 13 5 21

2.78

2.55

-2.7% YoY

-0.5% YoY

-3.8% YoY

-4.8% YoY

-2.9% YoY

-6.3% YoY 149

-5.4% YoY

4.4% YoY

102 80 88 87 80 79 78 65 55 70 38 38 30 37 38 25 25 21 15 13 18 0 0 0 0 15 -8 Cobertura A M J J A S O N D E 38% 54% 38% 42% 44% 31% 16% 18% 0% 2011 F 0% M 0% A 0%

77 2 20

45
0 0

59 63 16 20

-25 M J J A S O N D E F - 834% 6% 27% 10% 6% 25% 21% 24% 3% 2012

M 0%

A M J 0% 27% 32% 2013

Compra de materias primas

US$ x TM

Soya CFR

Trigo CFR

39.8% YoY
Margen Bruto: 2T11: 27.3%

47.3% YoY
MB 3T11 27.8%

12.0% YoY
MB 4T11: 27.1%

-5.7% YoY
MB 1T12: 26.8%

3.0% YoY
MB 2T12: 27.5%

-1.7% YoY
MB 3T12: 27.5%

2.2% YoY
MB 4T12: 27.2%

-5.9% YoY
MB 1T13: 25.4%

-16.8% YoY
MB 2T13: 27.6%

15.1% YoY

24.3% YoY

7.8% YoY

3.3% YoY

7.9% YoY

14.3% YoY 20.2% YoY

44.3% YoY

26.1% YoY

2011

2012

2013

22
[CLIENT NAME]

Presentation3

Estructura del accionariado e indicadores burstiles

Estructura del accionariado al 30 de Junio de 2013
Otros 12.6% Fondos Mutuos 12.2%

Grupo Romero 45.3%

AFP's 29.8%

ALICORC1
Indicadores Burstiles Precio de la accin (S/.) IGBVL Capitalizacin de mercado (Millones de Dlares) Mltiplos EBITDA Volumen promedio diario (US$) Volumen promedio diario Ratio P/E 2009 2.75 14,167 806 5.12 344,405 432,574 10.66 2010 6.30 23,375 1,900 10.74 479,522 336,564 18.92 2011 6.00 19,473 1,885 10.02 725,103 349,040 15.50 2012 8.30 20,620 2,772 14.71 569,665 209,795 20.94 2008-2012 2011- 2012 % % 480.4% 192.5% 618.1% 153.2% 241.2% 2.3% 42.1% 38.3% 5.9% 46.2% 66.2% -21.4% -39.9% 18.0% 1T13 2T13

9.65 16,050 3,175 17.79 732,304 224,239

23.26

9.28 15,550 2,841 15.44 987,016 278,397

29.55

23
[CLIENT NAME]