DETERMINANCION DEL CAPITAL DE TRABAJO

4.1 DETERMINANCION E INTERPRETACION DEL CAPITAL DE TRABAJO CONCEPTO diferencia que existe entre el activo y pasivo circulante (CT=AC PC); capital de trabajo es igual al activo circulante menos el pasivo circulante o bien: parte del activo circulante que se financian con prstamos a largo plazo

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO Se puede decir que La importancia del capital de trabajo es una inversin que realiza la empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios.Con respecto al capital de trabajo neto nos referimos a los activos circulantes menos los pasivos circulantes, incluyendo prstamos bancarios, papel comercial, los salarios y los impuestos acumulados. Si los activos son mayores a los pasivos se tiene como resultado capital de trabajo neto, en donde la empresa realiza su base operatoria. Sin embargo algunas empresas que cuentan con un flujo de efectivo predecible pueden operar con un capital de trabajo negativo. Una correcta administracin del capital de trabajo va a ser fundamental, y mas an porque en determinadas empresas representan ms de la mitad de los activos totales de la misma. Una empresa que opera con determinada eficiencia, necesita supervisar y controlar las cuentas por cobrar y los inventarios. Si una empresa se encuentra en franco crecimiento es necesario su control debido a que las inversiones realizadas pueden fcilmente quedar fuera de rea de supervisin. La administracin del capital de trabajo requiere de una comprensin de las interrelaciones producidas entre los activos y los pasivos circulantes. Por lo general se emplea para medir el riesgo financiero por la insolvencia que puede presentar la empresa, es por eso que cuanto ms solvente sea la organizacin, tendr menor probabilidad de no cumplir con las deudas contradas.

En el caso de que nos encontremos con un nivel de capital de trabajo bajo, la empresa no tendr la liquidez necesaria para el cumplimiento de las deudas, representando un riesgo financiero para la misma. 4.3.1 CICLO DE CAJA El Ciclo de Efectivo (CE) es el nmero de das que transcurren hasta que ingresa el importe efectivo de una venta, medido desde el momento en que se pagaron estos productos del inventario. Es la diferencia entre el ciclo operativo y el perodo de cuentas por pagar PCP Ciclo de efectivo = Ciclo operativo Das de cuentas por pagar

Surge la necesidad de una administracin financiera acorto plazo cuando hay un desfase entre las entradas y salidas de efectivo.

Esto se relaciona con la duracin del ciclo operativo y del perodo de cuentas por pagar. El desfase entre las entradas y salidas de efectivo puede compensarse mediante la obtencin de prstamos, manteniendo una reserva de liquidez en forma de efectivo o mediante inversiones a corto plazo en instrumentos financieros. La mayora de las empresas tienen un ciclo de efectivo positivo por lo que necesitan financiamiento para los inventarios y las cuentas a cobrar. Cuanto ms largo sea el ciclo ms financiamiento se requerir. Un ciclo que se extiende puede sealar que la empresa est teniendo problemas en mover sus inventarios o en cuentas a cobrar.

BIBLIOGRAFIA Elementos bsicos de la administracin financiera Abraham Perdomo moreno http://www.slideshare.net/jennytola/ciclo-operativo-y-ciclo-de-efectivo