RELATRIO DA ADMINISTRAO 2007

Prezados Acionistas, A administrao da AES Sul Distribuidora Gacha de Energia S.A. (AES Sul), em conformidade com as disposies legais e estatutrias, submete apreciao de V.Sas. o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Financeiras da Companhia, acompanhado do parecer dos auditores independentes, referentes ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2007. VISO GERAL No ano de 2007, a AES Sul registrou importantes avanos em todas as reas. Esse desempenho foi resultado da dedicao, do comprometimento e da capacidade de seus profissionais. Avanos no plano de cargos e salrios e a consolidao do Programa de Desenvolvimento de Lideranas (PDL) contriburam positivamente para o clima organizacional. Repetindo o ocorrido em anos anteriores, a Companhia foi reconhecida como uma das 150 melhores empresas para se trabalhar, de acordo com pesquisa realizada pela revista Exame em parceria com a FIA/USP. Ficou ainda entre as 60 melhores empresas em gesto de pessoas, prmio concedido pela revista Valor Econmico Carreira em parceria com a Hay Group. Na rea comercial, a AES Sul registrou o melhor resultado de sua histria na gesto de arrecadao e cobrana, atingindo 99,8% de taxa de arrecadao. Houve melhora significativa na estrutura de atendimento aos clientes com as reformas de lojas de atendimento, a instituio do site do Poder Pblico e a consolidao da rea de clientes corporativos. Considerando os aspectos financeiros, a Companhia consolidou uma srie de prticas relacionadas Lei Sarbanes-Oxley que visam a maior aderncia e proteo no ambiente de Controles Internos. Em 2007, a AES Sul obteve de sua auditoria externa uma das melhores avaliaes com relao s suas prticas de governana corporativa. A Companhia manteve ainda o grau de risco brBBB+ de acordo com avaliao de rating da Standard & Poors. REGULATRIO O setor eltrico brasileiro tem suas diretrizes estabelecidas pelo Ministrio de Minas e Energia (MME) e regulado pela Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel). Alm desses organismos, destacam-se, dentre os principais agentes institucionais: o Operador Nacional do Sistema (ONS), que tem a atribuio de coordenar e controlar a operao do Sistema Interligado; a Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE), a qual responsvel pela comercializao de energia no Sistema Interligado e, sob delegao da Aneel, realiza os leiles de energia eltrica; e a Empresa de Pesquisa Energtica (EPE), que desenvolve os estudos e as pesquisas para o planejamento do setor. Reajuste Tarifrio 2007 Em 18 de abril de 2007, a Aneel, por meio da Resoluo 453, homologou as tarifas de fornecimento de energia eltrica e as Tarifas de Uso dos Sistemas de Distribuio (TUSD), que representaram um reajuste tarifrio mdio de 3,83% AES Sul, vigente a partir de 19 de abril de 2007. De acordo com a legislao vigente, o reajuste tarifrio tem percentuais diferente para cada categoria de consumo. A tabela a seguir demonstra o impacto do reajuste tarifrio de 2007 para o consumidor, por tenso: Nvel de tenso Baixa Tenso (abaixo de 2,3 kV) Alta Tenso (mdio) A1 (230 kV) A2 (88 a 138 kV) A3 (69 kV) A4 (2,3 a 25 kV) CONTEXTO OPERACIONAL Atividade Comercial - Mercado A AES Sul atua em uma rea de concesso de 99.512 km2, distribudos em 118 municpios no Estado do Rio Grande do Sul. Em 31 de dezembro de 2007, registrava um total de 1.100.105 clientes, o que representa aumento de 2,6% em relao a dezembro de 2006. O fornecimento de energia eltrica totalizou 7.006 GWh, com crescimento de 1,3% no mercado cativo e de 1,5% no mercado total, considerando tambm os clientes livres. ndice 1,66% 1,52% 6,57% (1,07%) 2,50% 0,96%
12,5 11,4 11,5

Em 2007, houve crescimento desses indicadores devido ao aumento de eventos atpicos que atingiram a rea de concesso da AES Sul.

Indicadores de Qualidade
21,0 17,3 20,6

A rea de RH foi responsvel pela criao do Programa Cidado Especial em 2007, que tem como objetivo a incluso de Pessoas com Necessidades Especiais no quadro Funcional. Em dezembro de 2007, foram contratadas 5 pessoas portadoras de deficincias. Segurana Em 2007, o principal desafio da AES Sul foi retomar os nveis de segurana para limites adequados e aceitveis, visto que, no incio de 2007, ocorreu um acidente grave com pessoal prprio, o qual impactou negativamente todos os indicadores de segurana da Companhia. As atividades do dia-a-dia foram baseadas em um trabalho intenso e incessante, para que todos compreendessem a importncia e necessidade de trabalhar com segurana e qualidade de vida. Buscou-se estimular a conscientizao e uniformizar procedimentos e regras de trabalho, integrando empresas contratadas e pessoas da AES Sul na criao conjunta de um ambiente de trabalho seguro. Como resultado das aes desenvolvidas e embora as metas de segurana relacionadas a acidentes ainda no tenham sido atingidas, em dezembro de 2007, no houve nenhum acidente com pessoal prprio, contratado e com a populao. Dessa forma, o trabalho realizado durante o ano est sendo consolidado e deve ser mantido para que esta melhoria nos indicadores caminhe definitivamente para o atingimento da meta de Zero Acidentes. GESTO DE MEIO AMBIENTE A AES Sul trabalha para aperfeioar cada vez mais suas aes e prticas voltadas ao meio ambiente e sociedade, compromisso fundamental firmado com o princpio do desenvolvimento sustentvel. Em sintonia com esse princpio, tem investido continuamente para elevar sua excelncia operacional, com vistas a distribuir energia de maneira segura, com foco no meio ambiente e de forma socialmente justa. A Companhia continua focada em projetos e programas que minimizem os impactos ambientais significativos, proporcionando melhorias ao meio ambiente. Um dos destaques de 2007 na gesto ambiental foi a adoo dos kits de Emergncia - materiais absorventes de leos e graxas - em toda a Companhia, garantindo que todos os veculos, almoxarifados e subestaes possuam este material para o caso de derrames com leo, assegurando assim a minimizao do risco operacional. Associados aos kits de emergncia, tambm foi institudo o documento COA - Comunicado de Ocorrncia Ambiental. Este documento aplica a anlise do acidente ambiental, bem como inclui as formas de aes corretivas para garantir que o acidente no volte a acontecer. Foi obtido em 2007 o licenciamento ambiental para a construo da linha de transmisso 69 kV Santa Cruz-Sinimbu e Sapucaia e tambm das subestaes Sinimbu e Sapucaia. Foi tambm dada a continuidade ao licenciamento do manejo da vegetao para a manuteno das redes de distribuio e subtransmisso. Para suportar este importante tema, a partir do ms de outubro de 2007, a gerncia de meio ambiente conta com mais um profissional, engenheiro habilitado, para as aes de licenciamento e gesto da arborizao. A introduo do SGA - Sistema de Gesto Ambiental -, baseado na Norma ISO 14.001, foi um grande passo para a consolidao da gesto ambiental na AES Sul. Durante o ano de 2007, ocorreu a estruturao e publicao de documentos sistmicos (manual, processos operacionais, instrues de trabalho e formulrios). A Companhia publicou, pelo segundo ano consecutivo, em seu site na internet, a verso do Relatrio de Sustentabilidade, porm, de maneira ampliada, foram apresentados tambm os dados econmicofinanceiros e operacionais, integrados com sua atuao nas reas de Responsabilidade Social e Ambiental. Dando continuidade ao trabalho contnuo da AES Sul de investimentos no meio ambiente, no ano de 2007, foi renovado e cumprido o compromisso de apoiar o programa da Secretaria Estadual de Meio Ambiente na reestruturao de matas ciliares. Este apoio ocorreu por meio da doao de 35.000 mudas de espcies nativas de rvores, associada produo de 5.000 cartilhas tcnicas e 15.000 panfletos educativos sobre o importante tema de conservao e reestruturao de matas ciliares. GESTO SOCIAL O trabalho voluntrio reconhecido como uma fora capaz de transformar vidas e destinos. por isso que a AES Sul vem reforando seu papel social nas comunidades onde est presente. Desde 1998, assim como as demais empresas do Grupo AES no Brasil, reconhece a importncia do trabalho voluntrio e incentiva seus colaboradores a dispor de parte de seu tempo para melhorar a qualidade de vida de milhares de pessoas que vivem margem da sociedade. O Programa de Voluntariado dentro da AES Sul possui duas grandes vertentes: o Projeto Escola e o Projeto Entidades. Cada colaborador pode optar por participar das palestras em escolas e/ou atuar em organizaes sociais previamente selecionadas e indicadas pela Companhia. As aes sociais e culturais, desenvolvidas e apoiadas pela AES Sul, possuem suporte de um grupo de trabalho formado por representantes de todas as reas e coordenado pela Superintendncia de Relaes Institucionais. Em 2007, a AES Sul apoiou 29 projetos culturais e sociais. Foram 77 diferentes cidades da rea de concesso atingindo um total aproximado de 500.000 pessoas, estreitando ainda mais o relacionamento com a comunidade atendida. Tambm foram desenvolvidos projetos que abrangem as reas de educao, cultura, lazer e eficincia energtica com direcionamento para a incluso social das comunidades de baixo poder aquisitivo. Destacamos o Projeto AES Sul na Comunidade que atendeu, atravs da regularizao de reas informais, a mais de 3.000 famlias de baixa renda, na regio metropolitana de Porto Alegre. O investimento total realizado foi de R$ 3,4 milhes, alm de um forte trabalho social realizado na regio. Outro destaque para o ano foi o Programa Hospital Com Mais Sade. Este projeto visa arrecadar, atravs da conta de energia, doaes para os hospitais credenciados junto AES Sul e, desta forma, possibilitar receitas adicionais qualificando e ampliando o atendimento prestado populao atendida pela Instituio. J participam deste programa 39 hospitais que receberam, em 2007, a contribuio de 23.956 clientes. Foram arrecadados R$ 0,5 milhes atendendo a 37 municpios e aproximadamente 2 milhes de pessoas, totalizando um investimento de R$ 0,6 milhes. Prmios e Reconhecimentos A AES Sul tem sido constantemente reconhecida pela sua preocupao com os clientes, colaboradores e com a qualidade dos seus servios, o que vem sendo confirmado a cada ano pelos prmios obtidos. - Certificada pelo Guia Voc S.A. - Exame como uma das 150 melhores empresas para se trabalhar - Certificada pelo jornal Valor Econmico em conjunto com o Hay Group como uma das 60 melhores empresas para se trabalhar - 4 melhor empresa em Gesto Operacional em 2007, segundo a ABRADEE - TOP Consumidor 2007 - Excelncia no Atendimento e Respeito pelo Consumidor - Premiada pela Revista Amanh como uma das 10 maiores empresas do Rio Grande do Sul - Certificada pela Abrinq como Empresa Amiga da Criana - Classificada pela ABRADEE/FNQ como uma das 10 melhores empresas do setor eltrico em Qualidade da Gesto - Prmio Cidadania, do programa Destaque Gacho - Prmio Eletricidade de Melhor Empresa da Regio Sul, pela revista Eletricidade Moderna CONCESSIONRIA EM NMEROS Atendimento 2007 Nmero de consumidores Nmero de colaboradores Nmero de consumidores por colaborador Mercado rea de concesso (Km2) Demanda mxima verificada (MWh/h) Distribuio direta a clientes (GWh) Consumo prprio (GWh) Suprimento a outras concessionrias (GWh) Consumo residencial mdio (kWh/ms) Tarifa mdia de fornecimento (R$/MWh) Tarifa mdia residencial (R$/MWh) Tarifa mdia comercial (R$/MWh) Tarifa mdia industrial (R$/MWh) Tarifa mdia rural (R$/MWh) Tarifa mdia de suprimento (R$/MWh) Populao urbana atendida (%) Populao rural atendida (%) Operacionais 2007 Nmero de subestaes Capacidade instalada (MW) Linhas de transmisso (Km)1 Linhas de distribuio (Km)1 Linhas de baixa tenso (Km)1
1

2005

2006
DEC FEC

2007

A Companhia realizou, em 2007, 4.499.530 atendimentos a clientes. O Call Center foi responsvel por cerca de 69,5% desse montante, com mdia de 260.000 atendimentos por ms, com tempo mdio de conservao de 3 minutos e tempo mdio de espera de 22 segundos. Tecnologia da Informao Em 2007, a Companhia introduziu diversas melhorias na infra-estrutura de aplicaes que suportam a operao da rede de distribuio e os processos de negcios comerciais e de atendimento aos clientes. Obteve, assim, mais segurana e disponibilidade em ambientes crticos aos seus negcios. DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO A receita operacional bruta da AES Sul totalizou R$ 2.067,8 milhes no ano, com aumento de 1,3% em relao receita registrada no ano anterior. As despesas com dedues da receita operacional reduziram 11,4% quando comparadas com 2006 o principal fator que contribuiu para essa alterao foi reduo na alquota mdia de ICMS passando de 22,8% para 20,8% em 2007, devido s modificaes na legislao estadual. A receita operacional lquida atingiu R$ 1.310,7 milhes, sendo que o aumento de 10,5% relativo a 2006 teve como principais fatores o reajuste tarifrio de 3,83%, ocorrido em abril, e o aumento de 1,3% no consumo de energia, considerando somente o mercado cativo. Custos e Despesas Operacionais Custo com energia eltrica Custo de operao Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras despesas operacionais Total de Custos e Despesas 2007 863,8 183,5 32,6 46,9 28,4 1.155,2 2006 770,4 166,6 53,2 22,3 36,6 1.049,1 Variao 12,1 10,2 (38,8) 110,2 (22,2) 10,1

Comparao do Consumo em GWh

(no considera consumo prprio e concessionrias)

1,5% 1,3% 7.006 6.913 8.628 8.500

Os custos de energia eltrica comprada e operao totalizaram R$ 1.047,3 milhes, o que representa aumento de 11,8% em comparao com 2006. Esse acrscimo explicado basicamente pelo aumento no volume de compra e no custo mdio de aquisio da energia, assim como pelo reajuste de preos dos contratos de servios. As despesas com vendas foram reduzidas em 38,8%, principalmente em virtude da queda na proviso para crdito de liquidao duvidosa - PCLD. Em 2007, a PCLD representou 0,8% do faturamento bruto da Companhia, enquanto em 2006 essa relao foi de 1,9%. O aumento de 110,2% nas despesas gerais e administrativas explicado sobretudo pela reviso e alteraes nas premissas atuariais no plano do fundo de penso patrocinado pela AES Sul. No ano de 2007, foi registrada uma reverso no fundo de penso de R$ 12,1 milhes, enquanto em 2006 o valor foi de R$ 29,8 milhes. O grupo Outras Despesas Operacionais registrou reduo de 22,2% em relao a 2006. As despesas com constituio de provises totalizaram R$ 23,5 milhes, representando uma reduo de 24,7% em relao ao ano anterior. O resultado financeiro da AES Sul em 2007 teve uma variao negativa de R$ 64,1 milhes em relao a 2006. Essa variao decorre da mudana do perfil do endividamento da Companhia, uma vez que at junho de 2006 uma parcela considervel da dvida era indexada ao dlar, proporcionando ganhos contbeis como efeito da valorizao de aproximadamente 8% do real na primeira metade de 2006. A despesa com imposto de renda e contribuio social diferidos reflete a adequao da Companhia aos prazos determinados pela Instruo CVM 371, de 2002. Como conseqncia dos fatores acima, a AES Sul registrou lucro lquido de R$ 34,7 milhes em 2007, comparado a R$ 63,9 milhes em 2006. ENDIVIDAMENTO Ao final do exerccio de 2007, a dvida bruta da Companhia era de R$ 710,5 milhes, com reduo de 5,9% em relao posio de 31 de dezembro de 2006. A dvida lquida, de R$ 649,6 milhes, variou 4,9% tendo uma reduo em relao ao ano anterior. No decorrer do exerccio, a AES Sul captou um total de R$ 26,7 milhes em recursos de emprstimos e financiamentos oriundos da Eletrobrs e de operaes de leasing. Entre outras operaes concludas no exerccio, a Companhia obteve financiamentos da Eletrobrs que totalizaram R$ 23,3 milhes, sendo 91% deste para suporte ao Programa Luz para Todos. Quanto amortizao de dvida, a Concessionria efetuou pagamentos de principal no valor total de R$ 27,6 milhes, incluindo o montante de R$ 7,3 milhes relativo s primeiras parcelas do emprstimo CCB captado junto ao Unibanco, em junho de 2006. COMPOSIO ACIONRIA

- 0,6% 6,2% 2.520 2.534 14% Comercial 15% Rural - 6,3% 1.104 1.035 6,1% 1.622 1,7% 976 920 575 585 1.587 1.890 1.780 2,2%

Industrial

Residencial

Rural

Comercial 2006

Outros 2007

Cons. Livres

Mercado Cativo

Mercado Total

Volume de Venda de Energia (GWh)

2007
Total GWh = 7.006 8% Outros 36% Industrial 8% Outros 13% Comercial 37% Industrial

2006
Total GWh = 6.913

Em 31 de dezembro de 2007, o capital social da concessionria era de R$ 433,2 milhes, composto por 279.298 aes, sem valor nominal, sendo 214.243 aes ordinrias representando 76,7% do capital total, e 65.055 aes preferenciais, equivalentes a 23,3%. Coerente com a filosofia de postar-se diante do mercado como uma empresa transparente, moderna e aberta, a AES Sul coloca disposio dos seus acionistas e investidores a Central de Atendimento aos Acionistas, instalada na sua sede, na Rua Dona Laura, 320 - 14 andar, Porto Alegre - RS. Os mesmos servios esto disponveis no Banco Ita S.A., agente contratado para esta finalidade. INVESTIMENTOS Em 2007, a Companhia efetuou aquisies de imobilizado no total de R$ 182,8 milhes, volume 15,5% superior ao de 2006. A variao dos valores imobilizados em 2007, comparados a 2006, justifica-se pelo atendimento ao Programa Luz para Todos do Governo Federal, cujo investimento at 2007 totalizou R$ 108,8 milhes. Investimentos Atendimento ao cliente Investimentos regulatrios Manuteno Sistemas de transmisso Investimentos gerais Subtotal Material em depsito * Total Investimentos em R$ 2007 R$ MM 104,4 6,0 28,0 26,0 19,9 184,3 (1,5) 182,8 2007 178,6 5,7 (1,5) 182,8 % 57,1% 3,3% 15,3% 14,2% 10,9% 100,8% -0,8% 100,0% 2006 139,7 5,9 12,6 158,2

27% Residencial

16% Rural

26% Residencial

Suprimento de Energia

2006 1.071.860 810 1.323

Variao (%) 2,6 10,2 (6,9)

Volume de Compra de Energia (GWh) 2007

(R$ Milhes)

1.100.105 893 1.232

3.611

2.055 1.555 526 461

Material aplicado Material salvado Material em depsito Total

Leiles

Itaipu

Uruguaiana

Bilaterais

Outros

* A movimentao de estoque no perodo de janeiro a dezembro de 2007 apresentou uma movimentao negativa em razo do consumo de materiais ter sido maior que as aquisies no perodo. PROGRAMAS DE PESQUISA E DESENVOLVIMENTO Os diversos projetos de racionalizao do uso da energia eltrica receberam investimentos de R$ 14,5 milhes em 2007. Do total investido, 55% dos recursos foram aplicados em projetos de eficincia energtica voltados para sistemas de bombeamento de gua para lavouras de arroz irrigado na regio oeste do Estado do Rio Grande do Sul, que permitem aumento da rea plantada com menores consumos de energia eltrica e gua. Em 2007, 28 clientes, o que corresponde a 125 estaes de bombeamento, foram beneficiados com os projetos, reduzindo os custos operacionais com energia eltrica em 43% na mdia. Em alguns casos, a economia de energia superou os 50%. Com a reduo de custos, os clientes puderam aumentar a rea geogrfica plantada, sem a necessidade de demandar mais energia do sistema eltrico. Na mdia, o aumento da rea plantada superou 40% e a economia anual para os clientes ser de aproximadamente R$ 2,0 milhes. A demanda de energia evitada foi de 10 megawatts (MW) e a energia economizada corresponde a 18.502 MWh/ano, montante de energia suficiente para abastecer 10.279 residncias de baixa renda em um ms. A Companhia tambm atuou na regularizao de ligaes eltricas, investindo R$ 3,4 milhes no projeto. No ano de 2007, a AES Sul realizou a adequao dos padres de redes de distribuio para reas de risco, dificultando o acesso direto rede da concessionria, instalou padres de entrada para consumidores, regularizou instalaes internas que ofereciam riscos em residncias e substituiu lmpadas incandescentes por fluorescentes compactas. Para a AES Sul, os ganhos com o Programa Anual de Eficincia Energtica so representados pelo custo evitado da expanso do sistema, pela postergao de investimentos derivados da retirada de carga da ponta do sistema eltrico e pela reduo das perdas comerciais. Dentro do Programa Anual de Pesquisa e Desenvolvimento, foram aplicados R$ 3,0 milhes em cinco projetos, nas reas de novas tecnologias de redes, anlise de distrbios eltricos, controle de perdas tcnicas, novas metodologias para a apurao e clculo de fraudes e mapeamento de perdas tcnicas e comerciais em sistemas de iluminao pblica. GESTO DE PESSOAL E SEGURANA Recursos Humanos O quadro de Recursos Humanos da AES Sul constitudo por um total de 893 funcionrios, 45 estagirios e 17 menores aprendizes do Senai. A idade mdia dos colaboradores de 33,3 anos. O nmero de HHT (mdia de horas de treinamento por colaborador) dobrou entre o perodo de 2005 a 2007, totalizando no ano 165.000 HHT. Foram realizadas, em mdia, 129 Horas/Homens Treinadas. Com o foco no desenvolvimento contnuo, a Companhia investe no Programa de Educao Continuada, possibilitando um constante desenvolvimento pessoal e profissional. Mais de 96 pessoas foram beneficiadas pelo programa durante o ano, por meio do auxlio-bolsa estudo. O programa tambm propicia descontos nos valores das mensalidades para cursos supletivo, tcnico, graduao e ps-graduao, por meio de convnios firmados entre a AES Sul e instituies de ensino da rea de concesso. A estruturao do plano de carreira, iniciado em 2005, fez com que as oportunidades de crescimento se multiplicassem dentro da Companhia. Visando ampliar a possibilidade de desenvolvimento de carreira e crescimento profissional dos colaboradores, todas as vagas oferecidas - com exceo dos cargos de incio de carreira (eletricistas, por exemplo, e alguns de nvel gerencial) - so abertas internamente pela Intranet. At dezembro de 2007, 81% das vagas em aberto foram ocupadas por colaboradores da AES Sul. Foram avaliados cerca de 130 profissionais para ocuparem vagas internas e efetivadas 42 promoes.

Desde 15 de maro de 2004, com o Novo Modelo do Setor Eltrico, as distribuidoras podem adquirir energia para atender ao seu crescimento de demanda apenas em leiles regulados pela CCEE. No entanto, os contratos bilaterais firmados anteriormente se mantm em vigor at seu vencimento. O volume da compra de energia calculado com base em projees de consumo para os prximos anos. A AES Sul utiliza um modelo estatstico de otimizao e anlise de risco, que determina o volume adequado de contratao. A estratgia de suprimento baseia-se na manuteno do nvel de contratao entre 100% e 103% da demanda projetada. prerrogativa das distribuidoras de energia, de acordo com as regras do setor, a reduo de contratos provenientes de leiles de energia existente, na medida em que os clientes migrem para o mercado livre. Perdas e Arrecadao No decorrer do ano, foram inspecionados 44.585 clientes e identificadas 7.863 inconformidades, o que representa uma taxa de xito de 17,6%. Com recuperaes de consumos provindos de fraudes e avarias em medidores, a AES Sul obteve em 2007, faturamento de R$ 9,3 milhes. A arrecadao vinculada a essa carteira foi de R$ 7,2 milhes. A Companhia reforou seu plano de reduo de perdas e atuou mais fortemente em relao a ligaes irregulares. Utilizando recursos prprios e provenientes do Programa de Eficincia Energtica, foi possvel regularizar 3.137 ligaes na Regio Metropolitana. O projeto de regularizao de ligaes contempla tambm aes sociais de suporte, como a abertura de um centro de convivncia com biblioteca e sala de internet, contratao de agentes comunitrios para auxlio na adoo das aes de mudana de comportamento da comunidade, cursos profissionalizantes, arborizao de ruas e doao de luminrias para Iluminao Pblica a fim de melhorar a condio de segurana do local. O ndice de perdas passou de 7,8% para 8,2%, um acrscimo de 0,4 p.p., devido ao aumento de perdas tcnicas e, principalmente, mudana estabelecida pela Aneel na Medio de Fronteira, que alterou o ponto de medio de algumas subestaes do secundrio para o primrio dos transformadores. Com esse resultado, a AES Sul encerrou o ano com perda comercial de 1,2% e perda tcnica de 7,0%. No ano de 2007, a taxa de arrecadao teve resultado positivo, melhorando seu desempenho em 0,3 p.p. se comparado ao ano anterior. O indicador evoluiu de 99,5% em 2006 para 99,8% em 2007, atingindo o melhor resultado da histria da AES Sul. Entre as diversas aes desenvolvidas no Setor Privado, destaca-se a continuidade das aes de cobrana, que compreendem a emisso de reaviso de vencimento, a suspenso do fornecimento, a incluso do cliente inadimplente no cadastro do Sistema de Proteo ao Crdito (SPC), o envio da dvida para empresas de cobrana e, em alguns casos, podendo chegar at a Cobrana Judicial. No Setor Pblico, as principais aes a serem destacadas so: direcionamento dos esforos para cobrana da dvida histrica e a busca da adimplncia mensal; interao com a rea jurdica revendo procedimentos e iniciativas para agilizar o andamento e decises dos processos judiciais; criao de canais de relacionamento institucional com o Poder Pblico e relatrios de informaes gerenciais de monitoramento de performance, capacitao e realizao de eventos de motivao da equipe de atendimento e estruturao do programa Hospital com Mais Sade. Indicadores de Qualidade Os indicadores de qualidade dos servios DEC (Durao Equivalente de Interrupo por Consumidor) e FEC (Freqncia Equivalente de Interrupo por Consumidor) representam a qualidade da distribuio de energia eltrica nos seus aspectos de durao e freqncia, respectivamente.

99.512 1.621 7.006 3 61 169,3 199,49 277,36 246,96 168,21 122,12 110,27 100,00 98,25

2006 48 1.277 1.734 33.194 23.457

Variao (%) 40 2.577 1.839

48 1.317 1.734 35.771 25.296

As bases de dados de Km de Linhas e postes foram ajustadas a valores reais, a partir do levantamento fsico dos ativos realizados em 2003. As informaes anteriores estavam embasadas nas informaes da poca da privatizao. Financeiros 2007 2006 2.041.400 1.186.692 137.622 236.839 63.965 602.211 Variao (%) 1,30 10,45 12,95 8,08 (45,77) 0,18

Receita operacional bruta (R$ mil) Receita operacional lquida (R$ mil) Resultado do servio (R$ mil) EBITDA2 Lucro do exerccio (R$ mil) Patrimnio lquido
2

2.067.851 1.310.684 155.440 255.967 34.689 603.275

EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Resultado antes do Resultado Financeiro, Tributos, Depreciao e Amortizao). AUDITORIA EXTERNA A AES Sul conta com os servios de auditoria externa da Ernst & Young Auditores Independentes S.S. De acordo com a Instruo CVM n 381 de 2003, no foram contratados no exerccio de 2007 quaisquer outros servios com esta empresa que no estejam relacionados com a auditoria contbil, de forma a assegurar que no ocorra possibilidade de conflito de interesse. AGRADECIMENTOS Com essas informaes, a AES Sul pretende facilitar a compreenso dos resultados do exerccio de 2007 e apresentar os esforos empreendidos para reforar continuamente a eficincia da Companhia, mesmo ante as dificuldades enfrentadas ao longo do ano. Registramos nossos agradecimentos aos membros do Conselho de Administrao pelo apoio prestado no debate e encaminhamento das questes de maior interesse da Concessionria. Nossos reconhecimentos dedicao e ao empenho dos nossos colaboradores, clientes e fornecedores, extensivamente a todos os demais que direta ou indiretamente contriburam para o cumprimento de nossa misso. Porto Alegre, 20 de maro de 2008 A Administrao
continua

continuao

CNPJ n 02.016.440/0001-62

BALANO SOCIAL ANUAL 2007

1 - Base de Clculo Receita lquida (RL) Resultado operacional (RO) Folha de pagamento bruta (FPB) 2 - Indicadores Sociais Internos Alimentao Encargos sociais compulsrios Previdncia privada Sade Segurana e sade no trabalho Educao Cultura Capacitao e desenvolvimento profissional Creches ou auxlio-creche Participao nos lucros ou resultados Outros Total - Indicadores sociais internos 3 - Indicadores Sociais Externos Educao Cultura Sade e saneamento Esporte Combate fome e segurana alimentar Outros Total das contribuies para a sociedade Tributos (excludos encargos sociais) Total - Indicadores sociais externos 4 - Indicadores Ambientais Valor (mil) % sobre FPB 3.718 0 6.528 2.324 1.779 706 0 885 80 5.481 3.542 25.042 Valor (mil) 3.591 218 1.065 10 1 107 4.992 610.351 615.343 Valor (mil) 6,56% 0,00% 11,51% 4,10% 3,14% 1,24% 0,00% 1,56% 0,14% 9,66% 6,25% 44,15% % sobre RO 10,09% 0,61% 2,99% 0,03% 0,00% 0,30% 14,03% 1715,52% 1729,55% % sobre RO 0,71% 0,36% 1,07% 2007 Valor (Mil reais) 1.310.684 35.578 56.716 % sobre RL 0,28% 0,00% 0,50% 0,18% 0,14% 0,05% 0,00% 0,07% 0,01% 0,42% 0,27% 1,91% % sobre RL 0,27% 0,02% 0,08% 0,00% 0,00% 0,01% 0,38% 46,57% 46,95% % sobre RL 0,02% 0,01% 0,03% Valor (mil) % sobre FPB 3.274 0 6.589 1.876 1.756 453 0 535 54 2.464 3.396 20.397 Valor (mil) 370 270 4 0 0 44 688 641.586 642.274 Valor (mil) 170 84 254 6,65% 0,00% 13,38% 3,81% 3,57% 0,92% 0,00% 1,09% 0,11% 5,01% 6,90% 41,43% % sobre RO 0,45% 0,33% 0,00% 0,00% 0,00% 0,05% 0,84% 784,63% 785,47% % sobre RO 0,21% 0,10% 0,31% 2006 Valor (Mil reais) 1.186.692 81.769 49.234 % sobre RL 0,28% 0,00% 0,56% 0,16% 0,15% 0,04% 0,00% 0,05% 0,00% 0,21% 0,29% 1,72% % sobre RL 0,03% 0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,06% 54,07% 54,12% % sobre RL 0,01% 0,01% 0,02% 5 - Indicadores do Corpo Funcional N de empregados(as) ao final do perodo N de admisses durante o perodo N de empregados(as) terceirizados(as) N de estagirios(as) N de empregados(as) acima de 45 anos N de mulheres que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por mulheres N de negros(as) que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por negros(as) N de portadores(as) de deficincia ou necessidades especiais 6 - Informaes Relevantes quanto ao Exerccio da Cidadania Empresarial Relao entre a maior e a menor remunerao na empresa Nmero total de acidentes de trabalho Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram definidos por: Os pradres de segurana e salubridade no ambiente de trabalho foram definidos por: Quanto liberdade sindical, ao direito de negociao coletiva e representao interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa: A previdncia privada contempla: A participao dos lucros ou resultados contempla: Na seleo dos fornecedores, os mesmos padres ticos e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa: Quanto participao de empregados(as) em programas de trabalho voluntrio, a empresa: Nmero total de reclamaes e crticas de consumidores(as): % de reclamaes e crticas atendidas ou solucionadas: Valor adicionado total a distribuir (em mil R$): Distribuio do Valor Adicionado (DVA): 2007 893 192 1.144 45 99 218 8,45% 21 0,00% 18 2007 37,4 6 (x) direo e ( ) todos(as) gerncias empregados(as) (x) todos(as) ( ) todos(as) empregados(as) + Cipa ( ) segue as (x) incentiva e normas da OIT segue a OIT ( ) direo e (x) todos(as) gerncias empregados(as) ( ) direo e (x) todos(as) gerncias empregados(as) 2006 810 130 994 62 96 182 15,28% 28 0,00% 19 Metas 2008 37,4 0 (x) direo e ( ) todos(as) gerncias empregados(as) ( ) todos(as) (x) todos(as) empregados(as) + Cipa ( ) seguir as (x) incentivar normas da OIT e seguir a OIT ( ) direo e (x ) todos(as) gerncias empregados(as) ( ) direo e (x) todos(as) gerncias empregados(as)

( ) direo ( ) direo e gerncias ( ) no se envolve ( ) direo ( ) direo

( ) direo ( ) direo e gerncias ( ) no se envolver ( ) direo ( ) direo

Investimentos relacionados com a produo/operao da empresa 253 Investimentos em programas e/ou projetos externos 128 Total dos investimentos em meio ambiente 381 Quanto ao estabelecimento de metas anuais para minimizar resduos, o consumo em geral na produo/ ( ) no possui metas operao e aumentar a eficcia na utilizao ( ) cumpre de 0 a 50% de recursos naturais, a empresa BALANOS PATRIMONIAIS 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 2007 Ativo Circulante Disponibilidades e valores equivalentes (Nota 4) Consumidores e revendedores (Nota 5a) Proviso para crditos de liquidao duvidosa (Nota 5 b, c) Devedores diversos Tributos e contribuies compensveis Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 8) Almoxarifado Outros crditos (Nota 6) Despesas pagas antecipadamente (Nota 7) Total do ativo circulante No circulante Realizvel a longo prazo Consumidores e revendedores (Nota 5a) Proviso para crditos de liquidao duvidosa (Nota 5 b, c) Caues e depsitos vinculados (Notas 9 e 19) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 8) Tributos e contribuies compensveis Outros crditos (Nota 6) Permanente Investimentos Imobilizado - lquido (Nota 10) Intangvel - lquido (Nota 11) Diferido - lquido Total do ativo no circulante Total do ativo As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)

( ) no so ( ) so (x) so ( ) no sero ( ) sero (x) sero considerados sugeridos exigidos considerados sugeridos exigidos ( ) no se ( ) apia (x) organiza e ( ) no se ( ) apoiar (x) organizar envolve incentiva envolver e incentivar na empresa no Procon na Justia na empresa no Procon na Justia 1.009.347 25 2.900 0 0 2.500 na empresa no Procon na Justia na empresa no Procon na Justia 100% 100% 42% 100% 100% 50% Em 2007: 995.640 Em 2006: 1.172.189 5% governo 75% colaboradores(as) 65% governo 3% colaboradores(as) 0% acionistas 17% terceiros 3% retido 0% acionistas 31% terceiros 1% retido

(x) cumpre de 51 a 75% ( ) no possui metas (x) cumpre de 51 a 75% ( ) cumpre de 76 a 100% ( ) cumpre de 0 a 50% ( ) cumpre de 76 a 100%

7 - Outras Informaes CNPJ: 02.016.440/0001-62 - Setor Econmico: Eltrico - UF: RS - Contato: Lisiane Nunes - lisiane.nunes@aes.com - (051) - 3316-1428. Esta empresa no utiliza mo-de-obra infantil ou trabalho escravo, no tem envolvimento com prostituio ou explorao sexual de criana ou adolescente e no est envolvida com corrupo; Nossa empresa valoriza e respeita a diversidade interna e externamente. DEMONSTRAES DO RESULTADO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais - R$, exceto lucro lquido por ao) 2007 324.068 44.175 321 39.823 11.791 11.234 42.185 90.416 50.778 614.791 670.323 53.429 1.377 100.664 2.665 32.954 861.412 433.236 3.564 174.531 (8.056) 603.275 2.079.478 261.386 29.701 25.491 37.201 19.207 8.935 28.378 71.121 59.886 541.306 692.730 48.316 18.118 128.361 887.525 463.287 3.564 172.796 (7.385) (30.051) 602.211 2.031.042 Receita operacional bruta Fornecimento de energia eltrica Suprimento de energia eltrica Receita pela disponibilidade da rede eltrica Energia eltrica de curto prazo Outras Dedues da receita operacional ICMS PIS COFINS Encargo de capacidade emergencial Quota para reserva global de reverso Programa de eficincia energtica Conta de desenvolvimento energtico Conta de consumo de combustvel Pesquisa e desenvolvimento Receita operacional lquida Custo do servio de energia eltrica Custo com energia eltrica Energia eltrica comprada para revenda Encargo de uso do sistema de transmisso e distribuio Custo de operao Pessoal Material Servios de terceiros Depreciao e amortizao Outras despesas 1.031.283 5.990 977.723 36.466 16.389 2.067.851 (416.111) (36.054) (165.718) 482 (6.656) (6.177) (63.024) (56.424) (7.485) (757.167) 1.310.684 Reclassificado 2006 944.010 6.048 1.051.400 24.211 15.731 2.041.400 (449.667) (40.070) (184.560) (2.668) (9.393) (1.437) (58.129) (93.454) (15.330) (854.708) 1.186.692

Reclassificado 2006 72.670 294.238 (42.160) 398 11.270 4.720 787 42.043 43.260 427.226 117.680 (112.429) 55.379 151.247 2.896 12.662 227.435 1.407 635.769 736.373 2.832 1.376.381 1.603.816 2.031.042 Passivo Circulante Fornecedores (Nota 12) Tributos e contribuies sociais (Nota 13) Encargos de dvidas (Nota 14) Emprstimos e financiamentos (Nota 14) Taxas regulamentares (Nota 17) Obrigaes estimadas (Nota 16) Provises diversas (Nota 19) Credores diversos (Nota 15) Outras obrigaes (Nota 18) Total do passivo circulante No circulante Exigvel a longo prazo Emprstimos e financiamentos (Nota 14) Provises diversas (Nota 19) Proviso para contribuio adicional ao fundo de penso (Nota 20) Tributos e contribuies sociais (Nota 13) Credores diversos (Nota 15) Dividendos a pagar (Nota 21) Total do passivo no circulante Patrimnio lquido (Nota 21) Capital social Reserva de capital Reservas de lucros () Aes em tesouraria Prejuzos acumulados Total do patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis

2007

Reclassificado 2006

60.884 300.629 (35.835) 1.354 12.817 8.551 1.256 38.300 15.458 403.414 130.840 (119.299) 55.444 171.489 2.957 15.663 257.094 1.408 706.704 708.579 2.279 1.418.970 1.676.064 2.079.478

(691.070) (172.681) (863.751) (25.177) (5.220) (54.502) (97.777) (867) (183.543) (1.047.294) 263.390 (32.593) (46.910) (28.447) (107.950) 155.440 3.533 2.353 (113.953) (11.795) (119.862) 35.578 5.767 (19.211) (13.444) 22.134 (3.114) (8.403) 6.372 17.700 12.555 34.689 124,33

(601.830) (168.574) (770.404) (17.377) (3.083) (49.237) (96.053) (812) (166.562) (936.966) 249.726 (53.214) (22.322) (36.568) (112.104) 137.622 1.807 105.668 (195.851) 32.523 (55.853) 81.769 4.423 (14.302) (9.879) 71.890 (2.098) (5.827) (7.925) 63.965 229,27

Saldos em 31 de dezembro de 2005 Integralizao de capital Reduo do capital gio na subscrio de aes Lucro lquido do exerccio Recompra de aes Saldos em 31 de dezembro de 2006 Reduo do capital Recompra de aes Lucro lquido do exerccio Destinao proposta: Reserva legal Dividendos propostos Saldos em 31 de dezembro de 2007

Capital social 463.287 1.464.449 (1.464.449) 463.287 (30.051) 433.236

Reserva de capital 3.560 4 3.564 3.564

Reservas de lucros Reserva especial para dividendos obrigatrios no Reserva legal distribudos 172.796 172.796 1.735 1.735 172.796

Aes em tesouraria (7.283) (102) (7.385) (671) (8.056)

Lucros (prejuzos) acumulados (1.558.465) 1.464.449 63.965 (30.051) 30.051 34.689 (1.735) (32.954)

Total (926.105) 1.464.449 4 63. 965 (102) 602.211 (671) 34.689 (32.954) 603.275

Lucro operacional bruto Despesas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras despesas operacionais Resultado do servio Receitas (despesas) financeiras Renda de aplicaes financeiras Variaes monetria e cambial - lquidas Encargos de dvidas Outras Resultado operacional Resultado no operacional Receita no operacional Despesa no operacional Resultado antes do imposto de renda e da contribuio social Contribuio social corrente Imposto de renda corrente Contribuio social diferida Imposto de renda diferido Lucro lquido do exerccio Lucro lquido por ao (R$)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA Exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 2007 Atividades operacionais: Lucro lquido do exerccio Despesas (receitas) que no afetam o caixa: Proviso para crditos de liquidao duvidosa Depreciao e amortizao Juros e variaes monetrias e cambiais Depsitos judiciais Imposto de renda e contribuio social diferidos Provises no passivo circulante outras Provises no exigvel a longo prazo Valor residual do permanente baixado Variaes no ativo circulante: Consumidores e revendedores Estoque Devedores diversos Despesas antecipadas Tributos e contribuies compensveis Outros crditos Variaes no passivo circulante: Fornecedores Obrigaes estimadas Tributos e contribuies sociais Taxas regulamentares Credores diversos Outras obrigaes Variaes no ativo realizvel a longo prazo: Consumidores e revendedores Emprstimos a partes relacionadas Despesas antecipadas Tributos e contribuies compensveis Outros realizveis Variaes no passivo exigvel a longo prazo: Tributos e contribuies sociais Provises diversas Proviso para fundo de penso Credores diversos Outras obrigaes Total das atividades operacionais Atividades de investimentos: Aquisio de imobilizado Aplicao em investimentos Contribuies do consumidor Diferido Atividades de financiamento: Aumento de Capital gio na subscrio das aes Emprstimos e financiamentos Dvidas com pessoas ligadas Dividendos propostos Aes em Tesouraria Variao no caixa lquido da Companhia Variao no caixa lquido da Companhia Saldo inicial de caixa Saldo final de caixa As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS - 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 1. Contexto Operacional A AES Sul Distribuidora Gacha de Energia S.A., sociedade annima de capital aberto uma concessionria do servio pblico de energia eltrica, tendo sido constituda em 28 de julho de 1997, sob a denominao de Companhia Centro-Oeste de Distribuio de Energia Eltrica, com o objetivo de realizar estudos, projetos, construo e operao de usinas produtoras e de linhas de transmisso e distribuio de energia eltrica e desenvolver atividades associadas prestao de servios de energia eltrica. Em 21 de outubro de 1997, a Companhia foi privatizada e em 18 de dezembro de 1997, sua razo social foi alterada para AES Sul Distribuidora Gacha de Energia S.A. A Companhia concentra as suas operaes na explorao do direito de concesso para distribuio de energia eltrica em 118 municpios do Estado do Rio Grande do Sul pelo perodo de 30 anos, de acordo com o Contrato de Concesso de Distribuio n 12/97. Em 30 de junho de 2006 a Companhia concluiu com sucesso o plano de ao que vinha sendo implementado com vistas reverso do quadro econmico-financeiro apresentado desde o ano de 2002, conforme aprovado pelo Despacho 1.580 de 17 de outubro de 2005 e pelo Despacho 853, de 02 de maio de 2006 da ANEEL (Agncia Nacional de Energia Eltrica). Essas aes, em conjunto, propiciaram o alongamento do perfil da dvida da empresa, e significativa reduo da exposio cambial. A Companhia atravs do termo de compromisso realizado com o Ministrio de Minas e Energia e o Estado do Rio Grande do Sul, aderiu ao Programa Nacional de Universalizao do acesso e uso de energia eltrica Luz para Todos, institudo pelo decreto 4.873 de 11 de novembro de 2003 (nota explicativa 32.6). Adicionalmente, a Administrao continua adotando as medidas necessrias em relao s questes regulatrias que no seu entendimento trouxeram prejuzo Companhia, tais como: Contestao judicial da deciso da ANEEL constante do Despacho n 288, objetivando recuperar a perda significativa causada Companhia (nota explicativa n 32.1.b). Discusso judicial para a recuperao de custos no gerenciveis incorridos pela Companhia antes de 25 de outubro de 2001, atravs de reajuste tarifrio extraordinrio (nota explicativa n 32.4.b). 2. Base de Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis As Demonstraes Contbeis so elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, as quais incluem aquelas emanadas da Legislao Societria Brasileira (Lei 6.404/76, Lei 9.457/97 e Lei 10.303/01), as normas especficas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM e as normas aplicveis s concessionrias do servio pblico de energia eltrica, estabelecidas pelo poder Concedente, representado pela Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL, consoante s principais prticas contbeis descritas na nota explicativa n 3. A demonstrao de resultado do exerccio est sendo apresentada na forma determinada pelo Manual de Contabilidade do Servio Pblico de Energia 34.689 14.985 100.527 95.363 (65) (24.072) 13.807 (12.446) 19.893 207.992 (20.831) (469) (956) 27.802 (1.547) 3.743 7.742 62.682 2.299 14.474 (7.416) 19.295 (9.108) 82.226 (13.160) (61) (3.001) (16.222) (27.697) 17.559 (16.741) 2.665 32.953 8.739 325.166 (182.787) 19.778 (163.009) (140.318) (32.954) (671) (173.943) (11.786) 72.670 60.884 (11.786) Reclassificado 2006 63.965 38.280 99.217 (75.837) (3.920) 7.925 13.993 (14.271) 17.175 82.562 (24.984) 232 527 (7.787) (6.304) 9.268 (29.048) 28.968 961 2.342 11.328 4.520 (15.534) 32.585 (4.988) 182.398 34.891 (4.273) 208.028 32.401 (9.272) (34.528) (11.399) 346.693 (158.267) (13) 13.836 (32) (144.476) 1.464.449 4 (1.588.519) (32.038) (102) (156.206) 46.011 26.659 72.670 46.011 Receitas Receita bruta operacional Proviso para crditos de liquidao duvidosa Resultado no operacional 2.067.851 (14.985) (13.444) 2.039.422 Insumos adquiridos de terceiros Custo com energia eltrica Servios de terceiros Materiais Outras despesas operacionais (863.751) (90.857) (7.197) (29.613) (991.418) Valor adicionado bruto Depreciao e amortizao Valor adicionado lquido Valor adicionado transferido Resultado das participaes societrias Receitas financeiras 48.163 48.163 Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado: Pessoal Governo Despesas financeiras Lucro lquido do exerccio 44.377 748.550 168.024 34.689 995.640 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis 5 75 17 3 100 12.320 865.919 229.985 63.965 1.072.189 3 65 31 1 100 995.640 100 174.132 174.132 1.172.189 100 1.048.004 (100.527) 947.477 (770.404) (84.324) (4.056) (37.183) (895.967) 1.097.274 (99.217) 998.057 2.041.400 (38.280) (9.879) 2007 % DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) Reclassificado 2006 %

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis DEMONSTRAES DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS Exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 2007 1.993.241 ORIGENS DE RECURSOS Das operaes: Lucro lquido do exerccio Valores que no afetam o capital circulante: Depreciao e amortizao Juros e variaes monetrias e cambiais de longo prazo Reverso de provises do longo prazo Imposto de renda e contribuio social diferidos Baixa de investimentos Amortizao do Diferido Valor residual do imobilizado De terceiros: Emprstimos e financiamentos obtidos Aumento do capital social gio na subscrio das aes Consumidores e participao financeira - Imobilizado Reduo do ativo no circulante Transferncia de despesas antecipadas para o realizvel a longo prazo Transferncia de exigvel a longo prazo para o circulante Total das origens de recursos APLICAES DE RECURSOS Transferncia do ativo realizvel a longo prazo para o circulante Aplicao em investimentos Aquisio de imobilizado e intangvel Aumento do diferido Reduo do passivo exigvel longo prazo Dividendos propostos Recompra de aes Total das aplicaes de recursos Aumento (reduo) do capital circulante lquido Variao do capital circulante lquido Ativo circulante: No fim do exerccio No incio do exerccio Passivo circulante: No fim do exerccio No incio do exerccio Aumento (reduo) do capital circulante lquido As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis Reclassificado 2006

34.689 100.527 (6.504) (12.446) (24.072) 19 2 19.872 112.087 10.347 19.778 4.742 (14.600) 20.267 132.354 10.023 182.787 3.216 32.954 671 229.651 (97.297)

63.965 99.217 (206.548) (14.271) 7.925 2 17.173 (32.537) 659.000 1.464.449 4 13.836 233.041 8.029 68.443 2.446.802 2.414.265 4.169 13 158.267 32 1.507.511 102 1.670.094 744.171

403.414 427.226 (23.812) 614.791 541.306 73.485 (97.297)

427.226 358.027 69.199 541.306 1.216.278 (674.972) 744.171

Eltrica, com aberturas e detalhamentos divulgados nas notas ns 22, 23, 24, 25, 26, 27 e 28. Para permitir uma melhor comparabilidade, certos valores das demonstraes contbeis de 2006 foram reclassificados em funo da alocao contbil das respectivas transaes em 31 de dezembro de 2007. O processo de elaborao das demonstraes contbeis envolve a utilizao de estimativas contbeis. Essas estimativas foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da administrao para determinao do valor adequado a ser registrado nas demonstraes contbeis. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a seleo de vidas teis do ativo imobilizado e de sua recuperabilidade nas operaes, anlise do risco de crdito para determinao da proviso para crditos de liquidao duvidosa, assim como da anlise dos demais riscos para determinao de outras provises, inclusive para contingncias e avaliao dos instrumentos financeiros e demais ativos e passivos na data do balano. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstraes contbeis devido s imprecises inerentes ao processo de estimativa. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente. A proviso do imposto de renda e da contribuio social foi computada com base na legislao vigente na data do balano. Os ativos e passivos so classificados como circulantes quando sua realizao ou liquidao provvel que ocorra nos prximos doze meses. Caso contrrio so demonstrados como no circulantes. Os ativos e passivos monetrios denominados em moedas estrangeiras foram convertidos para reais pela taxa de cmbio da data de fechamento do balano. As diferenas decorrentes de converso de moeda foram reconhecidas na demonstrao do resultado. Com objetivo de propiciar informaes suplementares, a Companhia est, tambm, apresentando demonstraes dos fluxos de caixa e do valor adicionado. Essas demonstraes foram preparadas, respectivamente, de acordo com as Normas e Procedimentos de Contabilidade (NPC) - 20 do Ibracon - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil e Resolues n 010 do (CFC) - Conselho Federal de Contabilidade. A Administrao da Companhia autorizou a concluso da elaborao das demonstraes contbeis em 28 de janeiro de 2008. 3. Sumrio das Principais Prticas Contbeis a) Prticas contbeis especficas do setor Custos indiretos de obras em andamento - Parte dos gastos da Administrao Central apropriada s imobilizaes em curso. Essa apropriao feita mensalmente e com base nos gastos diretos com pessoal e mo-de-obra de terceiros relacionados s obras em curso. Obrigaes especiais vinculadas a concesso - Referem-se a contribuies do consumidor e da Unio e representam recursos recebidos para possibilitar a execuo de empreendimentos necessrios ao atendimento de pedidos de fornecimento de energia eltrica. O saldo desta conta apresentado como conta redutora do ativo imobilizado. Em caso de liquidao da Companhia, representariam parcelas a serem revertidas Unio. Conta de Compensao de Variao de Custos da Parcela A - CVA - Classificada no grupo de despesas antecipadas, so registradas as variaes positivas
continua

continuao

CNPJ n 02.016.440/0001-62 NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS - 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) ou negativas dos custos no gerenciveis ocorridas entre o ltimo reajuste tarifrio e o seu pagamento. O saldo dessa conta atualizado com base na taxa de juros SELIC e amortizado medida que a receita correspondente faturada aos consumidores, conforme determinado nas Portarias Interministeriais n 296 e n 116, de 25 de outubro de 2001 e 4 de abril de 2003, respectivamente, Lei n 10.438, de 26 de abril de 2002, e resolues complementares da ANEEL. Ativos e Passivos Regulatrios - Tratam-se de valores realizveis ou exigveis em decorrncia do contrato de concesso, que tem como objetivo, dentre outros, assegurar o equilbrio financeiro da concesso. Registro das operaes de compra e venda de energia na Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE - As compras (energia eltrica comprada para revenda) e as vendas (suprimento de energia eltrica) so registradas pelo regime de competncia de acordo com informaes divulgadas pela Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE. Nos meses em que essas informaes no so disponibilizadas em tempo hbil pela CCEE, os valores so estimados pela administrao da Companhia, utilizando-se de informaes disponveis no mercado. Subsdio baixa renda - Refere-se ao subsdio concedido em virtude da reduo no faturamento anual da Companhia, decorrente da aplicao dos critrios de classificao de unidades consumidoras na subclasse Residencial Baixa Renda determinada pela Resoluo ANEEL n 116, de 19 de maro de 2003, em atendimento ao Decreto n 4.538, de 23 de dezembro de 2002, registrada como receita bruta em contrapartida de outros crditos no ativo circulante. b) Prticas contbeis gerais Demonstrao do resultado - O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia. A receita de venda e fornecimento de energia reconhecida no resultado quando todos os riscos e benefcios inerentes ao produto so transferidos para o comprador. Uma receita no reconhecida se h uma incerteza significativa da sua realizao. Disponibilidades e valores equivalentes - Incluem aplicaes financeiras com prazo de liquidao inferior a 90 dias, as quais so registradas ao custo, acrescido dos respectivos rendimentos auferidos at a data do balano, e no excedem o valor de mercado - nota explicativa n 4. Consumidores e revendedores - Incluem o fornecimento de energia eltrica faturado e no faturado at a data do balano, e as vendas de energia na Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE apurados com base no regime de competncia. Almoxarifado - Refere-se a materiais destinados manuteno das operaes, valorados ao custo mdio das compras. Os materiais destinados s construes so classificados como imobilizado em curso. Proviso para crditos de liquidao duvidosa - apresentada como redutora das contas de consumidores e revendedores e constituda em valor considerado suficiente pela Administrao para cobrir possveis perdas na realizao dos crditos. Imobilizado - Os bens em servio esto registrados ao custo de aquisio ou construo, corrigidos monetariamente at 31 de dezembro de 1995. A depreciao calculada pelo mtodo linear s taxas divulgadas na nota explicativa n 10. O imobilizado em curso est registrado ao custo de construo incorrido at a data do balano acrescido da parcela de gastos da administrao central e dos gastos diretos com pessoal e mo-de-obra de terceiros relacionados s obras em curso. Os bens adquiridos atravs de operaes de arrendamento mercantil (leasing financeiro) so registrados no imobilizado em contrapartida de emprstimos e financiamentos e so depreciados pelo mtodo linear, mediante a aplicao das taxas correspondentes. Os contratos de leasing operacional so registrados pelo regime de caixa. Intangvel - Substancialmente representado pelo gio de aquisio, pago pela controladora e incorporado em 1998. A parcela do gio cujo fundamento econmico o contrato de concesso de distribuio de energia eltrica est sendo amortizada com base no fluxo de caixa estimado at o final do perodo de concesso, que de 30 anos. A parcela correspondente a maior valia dos bens do ativo imobilizado est sendo amortizada pelo perodo de vida til dos mesmos. A amortizao do gio contabilizada como depreciao e amortizao na demonstrao do resultado do exerccio. Demais intangveis so registrados pelo valor de custo, deduzidos da respectiva amortizao calculada pelo mtodo linear pelo prazo de 5 anos. Diferido - representado basicamente pelo valor aplicado em projetos de longo prazo, deduzidos da respectiva amortizao, calculada pelo mtodo linear, pelo prazo mximo de 10 anos. Fornecedores - Inclui obrigaes com fornecedores de energia, materiais, servios e custo correspondente energia de curto prazo adquirida na Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE - nota explicativa n 12. Passivos - Reconhecidos no balano quando a Companhia possui uma obrigao legal ou constituda como resultado de um evento passado, sendo provvel que um recurso econmico seja requerido para liquid-la. Alguns passivos envolvem incertezas quanto ao prazo e valor, sendo estimados na medida em que so incorridos e registrados atravs de proviso. As provises so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. A Companhia patrocinadora da Fundao CEEE de Seguridade Social - ELETROCEEE que administra o plano de penso para seus empregados (Nota explicativa n 20). As contribuies da Companhia so determinadas de forma atuarial e registradas pelo regime de competncia. Tributao - As receitas de vendas e fornecimento de energia esto sujeitas aos seguintes impostos e contribuies, pelas seguintes alquotas bsicas: Alquotas ICMS - Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios 12,00% a 25,00% COFINS - Contribuio para Seguridade Social 7,60% (*) PIS - Programa de Integrao Social 1,65% (*) (*) Para as operaes realizadas no mbito da CCEE as alquotas da COFINS e PIS so de 3,00% e 0,65%, respectivamente. Esses encargos so apresentados como dedues das receitas na demonstrao do resultado. Os crditos decorrentes da no cumulatividade do PIS/COFINS so apresentados dedutivamente do custo do servio de energia eltrica, materiais, servios e depreciao na demonstrao do resultado. Contribuio social e imposto de renda - So calculados com base no lucro ajustado tributvel. Para fins de determinao da exigibilidade considerada a absoro de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social, limitada a 30% do lucro tributvel. A Companhia registra crditos fiscais sobre bases negativas de contribuio social, prejuzos fiscais e provises temporariamente no dedutveis, at o valor realizvel nos prximos 10 anos conforme previsto na Instruo CVM n 371/2002 - Nota explicativa n 8. Lucro ou prejuzo por ao - determinado considerando-se a quantidade de aes em circulao na data do balano. 4. Disponibilidades e Valores Equivalentes Disponibilidades Aplicaes financeiras As aplicaes financeiras esto compostas da seguinte forma: Tipo de aplicao CDB LFT Compromissada 2007 24.479 36.405 60.884 2007 2.950 136 33.319 36.405 2006 59.240 13.430 72.670 2006 11.940 1.490 13.430 Resoluo ANEEL n 77 de 18 de agosto de 2004, a qual ser compensada no primeiro reajuste ou reviso tarifria aps a correspondente apurao. 7. Despesas Pagas Antecipadamente A composio da conta de despesas pagas antecipadamente demonstrada conforme abaixo: Circulante 2007 2006 7.384 21.082 439 4.439 3.997 168 151 14.485 3.487 3.086 15.458 43.260

Conta de compensao de variao de custos da Parcela A - CVA * Majorao de alquotas de PIS/COFINS Outros ativos regulatrios Alquota efetiva de PIS e COFINS ** Outros * Vide notas explicativas ns 15, 24.1 e 32.4.a ** Vide nota explicativa n 15 a) A composio da conta de compensao de variao de custos da Parcela A - CVA como segue:

2007 Conta de compensao de variao dos itens da parcela A Conta de consumo combustvel - CCC Conta de desenvolvimento energtico - CDE Transporte de energia pela rede bsica Custo da energia de Itaipu - custo/variao cambial Encargos de servios de sistema - ESS Transporte de energia eltrica - Itaipu Programa de incentivo fontes alternativas de energia eltrica - Proinfa Amortizao Conta de consumo combustvel - CCC Conta de desenvolvimento energtico - CDE Transporte de energia pela rede bsica Custo da energia de Itaipu - custo/variao cambial Encargos de servios de sistema - ESS Transporte de energia eltrica - Itaipu Amortizao CVA - Proinfa

Circulante 2006 15.651 13.892 71.207 65.070 29.639 4.954 3.098 203.511 (15.226) (11.507) (59.799) (63.231) (26.299) (4.392) (1.975) (182.429) 21.082

19.044 14.473 70.443 64.865 30.413 4.841 4.637 208.716 (15.470) (13.682) (69.067) (64.865) (29.307) (4.841) (4.100) (201.332) 7.384

Os saldos desta rubrica sero compensados em conjunto com os saldos de CVA registrados no passivo a serem considerados no ndice de reajuste tarifrio conforme nota explicativa n 15. b) O ativo regulatrio de PIS e COFINS, refere-se diferena entre o valor dessas contribuies incidentes sobre a atividade regulada, apurados em conformidade com a legislao atual e aqueles incorporados tarifa. Essa diferena foi originada das majoraes de alquotas, conforme as legislaes vigentes (Lei n 10.637/02, Lei n 10.833/03 e Lei n 10.865/04). O saldo desta rubrica representa o montante homologado pela ANEEL, no reajuste tarifrio de 19 de abril de 2007, atravs da Nota Tcnica 080/2007 SRE/ANEEL de 05 de abril de 2007, deduzido das amortizaes ocorridas no perodo de abril de 2005 a dezembro de 2007. A Companhia procedeu ao clculo e a respectiva atualizao monetria, e os valores acumulados so os seguintes: Valores Perodo acumulados Atualizao Amortizao 2007 2006 Descrio PIS Dez./2002 a Dez./2007 5.808 178 (5.889) 97 1.890 COFINS Fev./2004 a Dez./2007 20.479 629 (20.766) 342 2.549 26.287 807 (26.655) 439 4.439 c) A Companhia calcula mensalmente os valores do PIS e da COFINS pela alquota efetiva incorrida na atividade de distribuio de energia eltrica e repassa aos consumidores no ms seguinte ao de apurao conforme determina a Resoluo Homologatria n 93, de 18 de abril de 2005 da ANEEL. 8. Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Referem-se ao imposto de renda e a contribuio social diferidos sobre provises temporariamente no dedutveis, prejuzos fiscais e bases negativas, conforme segue: Reclassificado 2007 2006 Sobre provises para contingncias cveis 3.652 2.595 Sobre provises para contingncias trabalhistas 13.585 11.714 Sobre provises para contingncias fiscais 1.787 526 Sobre proviso para contribuio adicional ao fundo de penso 468 6.160 Sobre proviso para aposentadoria incentivada 5.722 6.907 Sobre provises para crditos de liquidao duvidosa 52.746 52.560 Sobre proviso ambiental 1.328 1.328 Sobre proviso para perdas de crditos referentes exposio decorrentes de preo entre submercados 148.852 148.852 Sobre variao cambial no realizada (8.984) Sobre prejuzos fiscais de IR e bases negativas de CS 513.509 521.222 Sobre outras provises (40.947) (40.425) Total do ativo fiscal 700.702 702.455 Valor no registrado conforme instruo CVM n 371/02 (520.662) (546.488) Valor contabilizado 180.040 155.967 () total no circulante (8.551) (4.720) Total no circulante 171.489 151.247 Em junho de 2002, foi publicada a Instruo CVM n 371 que estabeleceu condies para o registro contbil e a manuteno dos impostos diferidos decorrentes de diferenas temporrias, prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social. A Companhia adequou o registro contbil dos impostos diferidos a esse normativo, limitando o valor contabilizado estimativa do que ser recuperado em at 10 anos, conforme projeo dos resultados futuros revisada periodicamente. As estimativas de realizao dos crditos tributrios, decorrentes de prejuzos fiscais, base negativa de contribuio social e provises temporariamente no dedutveis, esto respaldadas em projees de lucros da Companhia, trazidas a seu valor presente e aprovados pelos rgos da Administrao. Em 31 de dezembro de 2007, a expectativa de realizao desses crditos tributrios como segue: R$ % 2008 8.551 1% 2009 10.000 1% 2010 13.699 2% 2011 15.215 2% 2012 16.182 2% 2013 a 2015 48.994 7% 2016 a 2017 67.399 10% Total at 2017 180.040 25% 2018 a 2020 122.953 18% 2021 a 2023 143.624 21% 2024 a 2026 145.787 21% 2027 108.298 15% Total de 2018 a 2027 520.662 75% Total at 2027 700.702 100% As premissas utilizadas na preparao das projees de resultados operacionais e financeiros e o potencial de crescimento da Companhia foram baseados nas expectativas da Administrao e no devem ser utilizados para tomada de deciso em relao a investimentos. 9. Caues e Depsitos Vinculados 2007 29.979 11.005 14.460 55.444 Reclassificado 2006 29.979 11.005 14.395 55.379

Em 31 de dezembro de 2007, do total aplicado em CDB, R$ 158 estavam garantindo exigncias de editais de leiles de energia eltrica e R$ 2.792 exigncias referentes ao mercado de comercializao de energia eltrica de curto prazo, conforme Resolues n 552 de 2002 e n 216 de 2006 da ANEEL, garantias estas renovadas periodicamente. As operaes compromissadas correspondem a aplicaes financeiras com remunerao pr-estabelecida e com compromisso de recompra do banco. 5. Consumidores e Revendedores a) A composio da conta de consumidores e revendedores a seguinte: 2007 Circulante Consumidores: Faturados No faturados Suprimento Parcelamentos Arrecadao em fase de processo Comercializao no CCEE * Crditos com partes relacionadas ** Ativo financeiro das distribuidoras *** Outros crditos Exposio decorrente de preos entre submercados **** Proviso para perda com crditos referentes exposio decorrente de preos entre submercados **** Total circulante No circulante Consumidores Ativo financeiro das distribuidoras *** Parcelamentos Total no circulante 136.111 78.778 820 21.613 (7) 33.159 21.236 5.331 3.588 437.800 (437.800) 300.629 88.213 2.665 39.962 130.840 431.469 Reclassificado 2006 157.742 78.790 1.528 18.722 (361) 29.365 7.752 700 437.800 (437.800) 294.238 101.974 15.706 117.680 411.918

Ativo financeiro das distribuidoras Em 31 de dezembro de 2007, os saldos R$ 5.331 e R$ 2.665 registrados no curto prazo e longo prazo, respectivamente, correspondem a diferenas das tarifas cobradas pelas transmissoras de energia a partir de 1 de julho de 2005, as quais foram apuradas na primeira reviso tarifria ocorrida em 1 de julho de 2007. Os valores foram apurados conforme disposto no Ofcio Circular n 2.409/07 da ANEEL, publicado em 14 de novembro de 2007, e sero liquidados em 24 meses. Considerando que este custo j foi cobrado dos consumidores da AES Sul, constitumos um passivo da distribuidora com seu consumidor, no mesmo valor, o qual ser amortizado a partir dos reajustes ou revises tarifrias. * Vide notas explicativas ns 12, 23, 24.1, 25 e 32.1.a. ** Vide nota explicativa n 15 e 29 *** Vide nota explicativa n 15 ****Vide nota explicativa n 32.1.b b) A composio da conta de consumidores e suprimentos a seguinte: Saldos vencidos Totais PCLD Saldos Saldos At Mais de Reclassificado vincendos 90 dias 90 dias 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Ativo circulante: Consumidores: Residencial 29.891 20.250 6.013 56.154 61.125 (9.214) (13.093) 46.940 48.032 Industrial 5.411 6.447 17.418 29.276 28.757 (11.411) (13.078) 17.865 15.679 Comercial e servios 10.514 5.947 14.323 30.784 35.278 (12.921) (13.559) 17.863 21.719 Rural 5.815 1.974 3.196 10.985 11.563 (2.289) (2.430) 8.696 9.133 Poder pblico: Federal 400 88 26 514 648 514 648 Estadual 910 95 165 1.170 3.884 1.170 3.884 Municipal 515 357 2.001 2.873 4.095 2.873 4.095 1.825 540 2.192 4.557 8.627 4.557 8.627 Iluminao pblica 46 7 1.111 1.164 8.984 1.164 8.984 Servio pblico 2.766 289 136 3.191 3.408 3.191 3.408 56.268 35.454 44.389 136.111 157.742 (35.835) (42.160) 100.276 115.582 Parcelamentos 13.475 919 7.219 21.613 18.722 21.613 18.722 Suprimento (No faturados) 820 820 1.528 820 1.528 70.563 36.373 51.608 158.544 177.992 (35.835) (42.160) 122.709 135.832 Ativo no Circulante Consumidores: Poder Pblico: Federal 22 22 25 (21) (24) 1 1 Estadual 197 197 79 (195) (78) 2 1 Municipal 5.569 5.569 7.474 (5.453) (7.318) 116 156 Iluminao pblica 82.314 82.314 94.110 (79.790) (90.656) 2.524 3.454 Servio pblico 111 111 286 (108) (280) 3 6 88.213 88.213 101.974 (85.567) (98.356) 2.646 3.618 Parcelamentos 29.459 688 9.815 39.962 15.706 (33.732) (14.073) 6.230 1.633 29.459 688 98.028 128.175 117.680 (119.299) (112.429) 8.876 5.251 Total 100.022 37.061 149.636 286.719 295.672 (155.134) (154.589) 131.585 141.083 c) A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa foi a seguinte: Saldos iniciais Provises registradas no exerccio Baixas de incobrveis (reverso) Saldos finais 2007 (154.589) (15.235) 14.690 (155.134) 2006 (115.977) (38.276) (336) (154.589)

COFINS e PIS sobre faturamento - depsitos judiciais * COFINS e PIS sobre majorao da base de clculo - depsitos judiciais * Outros ** Total

Os depsitos judiciais referentes ao PIS e COFINS sobre faturamento foram efetuados em favor da Receita Federal no perodo de maro de 1998 a julho de 1999. De maro de 1999 a fevereiro de 2004, a Companhia depositou os valores referentes majorao da base de clculo de PIS e COFINS. * Vide nota explicativa n 13 ** Vide notas explicativas n 13 e 19 10. Imobilizado Imobilizado em servio - lquido Imobilizado em curso Obrigaes especiais vinculadas concesso do servio pblico de energia eltrica Total a) Composio dos saldos e taxas anuais mdias de depreciao: Taxas anuais mdias de depreciao (%) 2007 2006 Em servio Distribuio Custo histrico Correo monetria especial Comercializao Custo histrico Administrao Custo histrico Correo monetria especial Total em servio Em curso Distribuio Administrao Comercializao Total em curso 2007 729.761 80.642 (103.699) 706.704 2006 627.677 92.013 (83.921) 635.769

Custo

Depreciao e amortizao acumuladas

Valor lquido 2007 2006

4,60

4,77

1.271.682 211.383 1.483.065 2.365 22.045 776 22.821 1.508.251 79.672 954 16 80.642

(596.729) (169.760) (766.489) (2.226) (9.019) (756) (9.775) (778.490)

674.953 41.623 716.576 139 13.026 20 13.046 729.761 79.672 954 16 80.642

565.524 50.089 615.613 133 11.834 97 11.931 627.677 91.110 841 62 92.013

8,85 6,89

9,16 6,46

A proviso para crditos de liquidao duvidosa, para os valores relevantes, foi constituda com base na anlise criteriosa da perspectiva de recebimento dos montantes em atraso, combinada com as aes implementadas pela Companhia para recuperao desses crditos, levando-se em considerao o histrico de negociaes realizadas. Para os demais casos, foi constituda proviso para os crditos enquadrados nas seguintes situaes: (a) consumidores residenciais vencidos h mais de 90 dias; (b) consumidores comerciais vencidos h mais de 180 dias; e (c) consumidores industriais, rurais e outros vencidos h mais de 360 dias. A Companhia mantm a proviso para crditos de liquidao duvidosa em nveis elevados em virtude da expectativa de recebimento dos crditos vencidos junto ao poder pblico, em especial aqueles devidos pelos municpios (classe iluminao pblica), cujo vencimento ocorreu h mais de 1 ano. A administrao da Companhia continua implementando gestes com vrias classes de consumidores e, em especial, com o poder pblico, nas suas diversas esferas, para a recuperao dos valores em atraso e condicionando as negociaes aos recebimentos dos dbitos vincendos. Os encargos a receber por atraso so calculados de acordo com as condies contratuais estabelecidas com os consumidores. 6. Outros Crditos 2007 3.040 12.970 22.251 2.085 10.409 (9.745) 6.099 327 1.894 1.729 2.904 53.963 (38.300) 15.663 Reclassificado 2006 7.342 3.568 6.744 18.044 508 11.005 (10.649) 6.723 322 2.654 1.789 6.655 54.705 (42.043) 12.662

Subveno baixa renda Dispndios a reembolsar em curso Acrscimo moratrio faturado ICMS a recuperar Lei Complementar 102/00 Encargos do consumidor - RGR Encargo de capacidade emergencial - ECE () PCLD sobre encargo de capacidade emergencial Reduo de tarifa - irrigao e aqicultura Reduo de tarifa de uso do sistema distribuio -TUSD Programa de eficientizao energtica Clientes diversos Outros crditos () total no circulante Total no circulante

Subveno baixa renda A Lei n 10.604 de 17 de dezembro de 2002 estabeleceu a subveno econmica, cuja finalidade contribuir para a modicidade da tarifa de fornecimento de energia eltrica aos consumidores integrantes da subclasse Residencial Baixa Renda, mediante ressarcimento pela ELETROBRS diretamente s concessionrias ou permissionrias de distribuio de energia eltrica. Acrscimo moratrio faturado O crdito a receber composto por juros de mora, multa e atualizao monetria calculado sobre os saldos a receber de consumidores. Durante o ano de 2007 foram regularizadas diversas faturas pendentes, atravs de negociaes e acordos de parcelamento com clientes do poder privado e poder pblico. ICMS a recuperar Lei Complementar 102/00 O saldo refere-se a crditos de ICMS originados na aquisio de bens do ativo imobilizado, os quais so compensados com os dbitos gerados nas operaes normais da Companhia. Encargo de capacidade emergencial - ECE A Resoluo Normativa ANEEL n. 204, de 22 de dezembro de 2005, estabeleceu o encerramento da cobrana do encargo de capacidade emergencial - ECE, anteriormente cobrado dos clientes na conta de consumo de energia eltrica. O saldo remanescente em 31 de dezembro de 2007 oriundo de valores a receber dos consumidores em atraso. PCLD sobre encargo de capacidade emergencial - ECE Corresponde parcela da proviso para crditos de liquidao duvidosa constituda sobre os valores a receber de encargo de capacidade emergencial em atraso e foi registrada em contrapartida de conta redutora do passivo referente obrigao de repasse Companhia Brasileira de Energia Emergencial CBEE, conforme ofcio circular n 2.183/2003 SFF/ANEEL. Reduo de tarifa - irrigao e aqicultura Corresponde ao montante da diferena entre as tarifas autorizadas e as efetivamente praticadas pela Companhia no perodo de janeiro 2006 a dezembro de 2007, decorrente da aplicao do desconto especial no fornecimento de energia eltrica das atividades de irrigao e aqicultura, conforme disposto na Resoluo ANEEL n 207 de 09 de janeiro de 2006. Reduo de tarifa de uso do sistema distribuio - TUSD Corresponde reduo percentual da tarifa de uso do sistema de distribuio - TUSD, praticada no perodo de abril de 2006 a dezembro de 2007, conforme

b) As principais taxas anuais de depreciao por tenso, utilizadas pela empresa de acordo com a Resoluo ANEEL n 02 de 1997, atualizada pela Resoluo ANEEL n 240 de 2006, so as seguintes: Taxas anuais de depreciao (%) Distribuio Banco de capacitores e chave de distribuio 6,70% Condutor do sistema, estrutura do sistema e transformadores 5,00% Regulador de tenso 4,80% Administrao Microcomputador, notebook e telefone celular 10,00% c) Bens vinculados concesso: De acordo com os artigos 63 e 64 do Decreto n 41.019, de 26 de fevereiro de 1957, os bens e instalaes utilizados na produo, transmisso, distribuio, inclusive comercializao, so vinculados a esses servios, no podendo ser retirados, alienados, cedidos ou dados em garantia hipotecria sem a prvia e expressa autorizao do rgo Regulador. A Resoluo ANEEL n 20/99, regulamenta a desvinculao de bens das concesses do Servio Pblico de Energia Eltrica, concedendo autorizao prvia para desvinculao de bens inservveis concesso, quando destinados alienao, determinando que o produto da alienao seja depositado em conta bancria vinculada para aplicao na concesso. d) Obrigaes especiais vinculadas concesso do servio pblico de energia eltrica: Representam os valores da Unio, dos Estados, dos Municpios e dos consumidores, bem como as doaes no condicionadas a qualquer retorno a favor do doador e as subvenes destinadas a investimentos no Servio Pblico de Energia Eltrica na atividade de distribuio. O prazo de vencimento dessas obrigaes aquele estabelecido pelo rgo Regulador para concesses de gerao, transmisso e distribuio, cuja quitao ocorrer ao final da concesso. Desde 1 de janeiro de 1996, estas obrigaes deixaram de ser atualizadas pelos efeitos da inflao. A ANEEL - atravs da Resoluo 234, de 31/10/2006 definiu as regras a serem aplicadas no segundo ciclo de Reviso Tarifria a iniciar-se em 2007. A AES Sul, de acordo com o Contrato de Concesso nmero 12/1997 possui Reviso Tarifria a cada 5 anos, sempre no ms de abril, estando a segunda reviso tarifria, prevista para o ano de 2008. Diferentemente da primeira Reviso Tarifria, as Obrigaes Especiais tero tratamento diferenciado. Estes bens, caracterizados por ativos incorporados pela concessionria ou construdos, total ou parcialmente com recursos de terceiros, sero expurgados tanto da base de remunerao regulatria lquida que serve como parmetro para clculo da remunerao quanto da base de remunerao bruta que serve como parmetro para clculo da depreciao. Atravs do Ofcio n 236 de 08 de fevereiro de 2007, a ANEEL estabeleceu que o registro da reintegrao de bens constitudos com recursos oriundos de Participaes e Doaes dever ser feita, inicialmente considerando os valores de depreciao ou amortizao, apropriados no Ativo Imobilizado em Servios, a partir do exerccio de 2007. Em complemento as orientaes contidas no Ofcio n 236, a ANEEL expediu o Ofcio n 296 em 15 de fevereiro de 2007, o qual estabelece que as concessionrias e permissionrias de servio pblico de energia eltrica devero proceder a anulao dos efeitos da reintegrao no resultado contbil, a partir do exerccio de 2007, decorrentes de bens constitudos ao longo dos anos com recursos das Obrigaes Especiais registrados nas contas contbeis Programa de Eficincia Energtica, Pesquisa e Desenvolvimento e Universalizao do Servio Pblico de Energia Eltrica. Em 27 de junho de 2007 a ANEEL expediu o Ofcio n 1314, tornando sem efeito as orientaes contidas nos Ofcios Circulares ns 236 SFF/ANEEL, de 08 de fevereiro de 2007 e 296 SFF/ANEEL de 15 de fevereiro de 2007.
continua

continuao

CNPJ n 02.016.440/0001-62 NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS - 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) 11. Intangvel Intangvel - lquido Intangvel em curso Total Composio dos saldos e taxas anuais mdias de amortizao: Taxas anuais amortizao (%) 2007 Em servio Distribuio Custo histrico Correo monetria especial Comercializao Custo histrico Administrao Custo histrico Atividades no vinculadas concesso do Servio Pblico de Energia Eltrica Maior valia gio de aquisio - direito de concesso Total em servio Em curso Distribuio Administrao Total em curso 20,00% Depreciao e amortizao acumuladas (1.258) (1.258) (682) (24.770) Valor lquido 2007 2006 5.657 2.340 7.997 31 3.539 5.018 2.340 7.358 75 3.036 2007 694.675 13.904 708.579 2006 731.428 4.945 736.373 O prazo de vigncia deste contrato de 96 meses, com perodo de carncia de 12 meses, sendo que o principal ser pago em 84 parcelas mensais e sucessivas, vencveis no ltimo dia de cada ms, com incio em 30 de abril de 2005. Durante o perodo de carncia, a Companhia incorreu no pagamento mensal dos juros de 1% ao ms conforme previso contratual. O pagamento das parcelas realizado em reais e, para fins de clculo de converso de dlar para moeda nacional, utilizada a cotao PTAX 800, opo 5, para venda, divulgada pelo Banco Central na data anterior a deste clculo. Com a finalidade de antecipar a liquidao parcial de principal do referido contrato, a Companhia vinculou a totalidade dos recursos oriundos do BNDES relativos ao Programa Emergencial e Excepcional de Apoio s Concessionrias de Servios Pblicos de Energia Eltrica - CVA, recebidos em dezembro de 2004. O saldo devedor tambm foi abatido de acordo com a liberao de recursos provenientes da subveno econmica da subclasse de Baixa Renda relativos ao perodo de agosto de 2003 a fevereiro de 2004, no montante de R$ 8.932. O contrato ainda estabelece como garantia o saldo de R$ 1.358, corrigido mensalmente pelo IGP-M, mantido em uma conta corrente da Companhia no Banco Bradesco S.A. Eletrobrs - Luz para Todos (*) A Eletrobrs, no mbito do Programa Nacional de Universalizao do Acesso e Uso da Energia Eltrica Luz para Todos concedeu AES Sul, crdito nos valores e datas demonstrados nas tabelas abaixo: Reserva Conta de Data Global de Desenvolvimento Recursos Reverso Energtico Total 01/06/05 234 780 1.014 1 Tranche 11/01/06 1.121 3.736 4.857 31/08/07 511 1.705 2.216 24/11/06 1.374 4.580 5.954 2 Tranche 19/12/07 1.832 6.107 7.939 3 Tranche 02/04/07 2.562 8.542 11.104 7.634 25.450 33.084 Os recursos provenientes da CDE so enquadrados como subveno econmica e os recursos provenientes da RGR sero pagos em prestaes mensais de principal e juros. O perodo de carncia do principal de 24 meses e o prazo de amortizao de 120 meses conforme segue abaixo: a 1 tranche primeira parcela em 30/07/2007 e a ltima em 30/06/2017; a 2 tranche ser em 30/12/2008 e a ltima em 30/11/2018; a 3 tranche ter sua primeira parcela em 30/05/2009 e a ltima em 30/04/2019. * Nota explicativa n 32.6 Eletrobrs - Financiamento A Eletrobrs concedeu a AES Sul duas linhas de financiamento para construo de linhas de transmisso, subestaes e ampliao de subestaes. Em 24 de novembro de 2006 a Eletrobrs liberou um crdito no valor total de R$ 2.450. Em 30 de novembro de 2007, houve a segunda liberao referente ao contrato ECF 2566/2006, no valor total de R$ 2.085, sendo todos os recursos provenientes da RGR. Estes valores sero pagos em prestaes mensais de principal e juros. O perodo de carncia de 24 meses e o prazo de amortizao de 60 meses sendo a primeira parcela em 30 de dezembro de 2008 e a ltima em 30 de novembro de 2013. Durante o perodo de carncia os juros sero incorporados no saldo devedor. CCB - Cdula de Crdito Bancrio Unibanco Em 28 de junho de 2006, a Companhia obteve emprstimo junto ao Unibanco no valor total de R$ 650.000, cujos recursos foram destinados para o pagamento de parcela do saldo de juros das FRNs e para o resgate antecipado da totalidade de suas Debntures em circulao. O contrato prev o pagamento trimestral de principal e juros. O perodo de carncia do principal de 12 meses e o prazo de amortizao de 9 anos a contar de seu desembolso, sendo a primeira parcela em 30 de junho de 2007 e a ltima em 30 de maro de 2015. A taxa de juros das Cdulas Seriadas corresponder a variao do CDI, acrescido do spread de 3% ao ano, capitalizados diariamente. O referido contrato prev ainda, as seguintes garantias: penhor de aes de emisso da Companhia detidas pela AES Guaba II Empreendimentos Ltda., cesso fiduciria de determinados direitos creditrios e recursos descritos no Contrato de Cesso Fiduciria em Garantia e Outras Avenas. O valor dos direitos creditrios equivale a 40% do montante lquido da referida arrecadao. CCB - Cdula de Crdito Bancrio Pactual Em 29 de setembro de 2006, a Companhia obteve emprstimo junto ao Banco Pactual no valor de R$ 6.400. Os recursos foram destinados para a antecipao de pagamento do saldo devedor do emprstimo de capital de giro renegociado em 30 de janeiro de 2004, cujo vencimento seria em janeiro de 2007. O contrato prev o pagamento trimestral de principal e juros, sendo a primeira parcela do principal em 29 de dezembro de 2008 e a ltima em 29 de setembro de 2009. A taxa de juros corresponder variao do CDI, acrescido do spread de 1% ao ano. 15. Credores Diversos Conta de compensao de variao de custos da Parcela A - CVA * Alquota efetiva de PIS e COFINS ** Passivo financeiro das distribuidoras *** Sobre contratao 2007 - Res.255/07 Benefcio do despacho otimizado - ESS **** Outros passivos regulatrios () parcela no circulante Parcela no exigvel a longo prazo * Vide notas explicativas ns 7, 24.1 e 32.4a. ** Vide nota explicativa n 7 *** Vide nota explicativa n 5 **** Vide notas explicativas ns 5 e 29 A composio da conta de compensao de variao de custos da Parcela A - CVA como segue: 2007 Conta de compensao de variao dos itens da Parcela A Conta de consumo combustvel - CCC Custo da energia de Itaipu - custo/variao cambial Custo de aquisio de energia Transporte de energia eltrica - Itaipu Encargo servio sistema - ESS Rede bsica Amortizao da CVA Conta de consumo combustvel - CCC Custo da energia de Itaipu - custo/variao cambial Custo de aquisio de energia Transporte de energia eltrica - Itaipu 46.280 53.436 37.992 1.029 2.233 1.007 141.977 (40.494) (19.806) (26.019) (428) (86.747) 55.230 2007 3.980 1.432 4.842 980 11.234 2006 27.700 44.980 35.943 368 108.991 (27.311) (11.425) (16.940) (55.676) 53.315 2006 3.418 1.281 3.060 1.176 8.935 2007 55.230 7.005 7.996 7.534 10.321 4.995 93.081 (90.416) 2.665 2006 53.315 17.806 71.121 (71.121)

Custo 6.915 2.340 9.255 713 28.309

20,00% 20,00%

204.324 3,62% 802.164 1.006.488 1.044.765 499 13.405 13.904

(86.509) (236.871) (323.380) (350.090)

117.815 565.293 683.108 694.675 499 13.405 13.904

126.636 594.323 720.959 731.428 12 4.933 4.945

gio: Em 29 de maio de 1998, a controladora AES Guaba Empreendimentos Ltda. foi incorporada pela Companhia com objetivo de adicionar sua capacitao, experincia e conhecimentos tcnicos e gerenciais, visando no somente a reorganizao do Grupo no Brasil como tambm a expanso das operaes da Companhia. O gio decorrente da incorporao da controladora AES Guaba Empreendimentos Ltda. est classificado como intangvel no grupo do ativo permanente de acordo com o seu fundamento econmico: - A parcela cujo fundamento econmico a maior valia dos bens do ativo imobilizado corresponde a R$ 204.324 e foi alocada ao custo histrico dos bens correspondentes, sendo depreciada pelas taxas de depreciao dos respectivos bens; - A parcela do gio cujo fundamento econmico o contrato de concesso de distribuio de energia eltrica corresponde a R$ 802.164 e est sendo amortizada de forma no linear, com base no fluxo de caixa estimado durante o perodo da concesso. Demonstrativo dos benefcios lquidos do gio 2007 2006 gio de aquisio direito de concesso 802.164 802.164 () Amortizao do gio (236.871) (207.841) 565.293 594.323 Benefcio fiscal decorrente da amortizao Realizado 80.536 70.666 A realizar 192.200 202.070 272.736 272.736 12. Fornecedores 2007 140.501 33.336 19.108 31.322 3.813 5.039 21.747 3.471 1.610 1.363 56 261.366 17.502 15.114 30.086 324.068 Reclassificado 2006 119.317 32.392 15.562 4.531 4.079 5.032 21.720 2.178 1.230 100 206.141 14.094 16.230 24.921 261.386

Comercializao no CCEE * Eletrobrs - Repasse de Itaipu AES Uruguaiana Empreendimentos S.A** Bilaterais Cia. de Gerao Trmica de Energia Eltrica - CGTEE CCEAR 2005/2012 *** CCEAR 2006/2013 *** CCEAR 2007/2014 *** Encargos de conexo Transporte Itaipu Outros Uso da transmisso - Outros Uso da transmisso - ESS Outros fornecedores

* Vide notas explicativas ns 5, 23, 24.1, 25 e 32.1.a ** Vide nota explicativa n 29 *** Vide notas explicativas ns 24.1 e 32.3 Parte do saldo do CCEE, que no foi liquidado em sua respectiva data de vencimento est acrescido de encargos incidentes, no montante de R$ 40.916 (R$ 32.161 em 2006). 13. Tributos e Contribuies Sociais Tributos e contribuies sociais parcelados 2007 19.538 11.891 8.430 1.499 1.530 1.287 44.175 Circulante Reclassificado 2006 5.923 11.061 9.080 1.194 1.240 1.203 29.701 2007 61.682 38.982 100.664 No circulante Reclassificado 2006 89.379 38.982 128.361 Depsitos judiciais Reclassificado 2007 2006 40.984 40.984 1.177 933 597 472 42.758 42.389

Tributos e contribuies sociais ICMS PIS/COFINS * IR/Contrib. Social s/Lucro INSS FGTS * Outros * Total

* Vide nota explicativa n 9 Em 31 de maio de 2003 foi publicada a Lei n 10.684, posteriormente disciplinada pela Portaria Conjunta PGFN/SRF n 1 de 25 de junho de 2003, que prev o parcelamento de dbitos com a Fazenda Nacional. O parcelamento alcanou os dbitos vencidos at 28 de fevereiro de 2003 que, para fins de consolidao, tiveram os valores de multa reduzidos em cinqenta por cento. Em 8 de julho de 2003, a Companhia efetuou Pedido de Parcelamento Especial (PAES), protocolou os pedidos de desistncia dos processos administrativos e transferiu o saldo remanescente do parcelamento j existente para essa nova modalidade de parcelamento. O PAES est sendo pago em 120 parcelas mensais, das quais 53 parcelas foram pagas at o final do 4 trimestre de 2007, acrescidas de juros correspondentes variao mensal da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP. O total do dbito includo no PAES em julho de 2003 foi de R$114. 911. Em 15 de setembro de 2006 a Companhia aderiu ao parcelamento excepcional previsto na Medida Provisria n 303/2006 Pedido de Parcelamento Excepcional (PAEX), no total de R$ 3.772, relativa responsabilidade solidria das contribuies previdencirias na contratao de servios e reteno de INSS na contratao de servios de mo-de-obra. Do total consolidado a Companhia possui depositado o montante de R$ 1.490, registrado na conta Outros Depsitos e Caues (nota explicativa 9). O pagamento do dbito lquido se deu em 6 parcelas mensais, atualizadas pela SELIC a partir do ms de setembro de 2006. Atualmente, o parcelamento do PAEX foi liquidado conforme clculos feitos pela Companhia, mas encontra-se ainda em fase de consolidao pela Previdncia Social. PIS/COFINS A Companhia ajuizou dois Mandados de Segurana pleiteando a imunidade tributria das operaes relativas a energia eltrica com relao ao PIS/Pasep e Cofins, com base no disposto do pargrafo 3 do artigo 155 da Constituio Federal e tambm ajuizou, durante o primeiro trimestre de 1999, mandado de segurana questionando a nova base de clculo do PIS e Cofins e majorao da alquota da Cofins. At julho de 1999, a parcela destes tributos relativa as operaes de energia, no montante de R$6.793 referente a PIS/Pasep e R$23.184 relativos Cofins, foram depositados judicialmente. Em relao ao processo ajuizado sobre o aumento da base de clculo do PIS, a Companhia depositou em juzo os valores apurados, at dezembro de 2002, exceo feitas as competncias de dezembro de 1999 a agosto de 2000, quando os valores foram recolhidos diretamente Receita Federal. A partir desta data, a Companhia passou a recolher integralmente a contribuio. Em relao a Cofins, foram efetuados depsitos do perodo de maro de 1999 a janeiro de 2004. Em 31 de dezembro de 2007 o valor total da contingncia de PIS e Cofins relacionados ao aumento da sua base de clculo de R$9.005 e o valor dos depsitos judiciais efetuados de R$11.005 (nota explicativa n 9). 14. Emprstimos e Financiamentos 2007 ndice de atualizao Moeda nacional Leasing - ps fixado Consumidores Eletrobrs - Luz para todos Eletrobrs - Finel BNDES - Finame CCB - Unibanco CCB - Pactual Moeda estrangeira Eletrobrs Itaipu CDI IGP-M TJLP CDI CDI Dlar Taxa de juros (a.a.) De 0,9% a 2,43% 5% 5% De 4,5% a 5,8% 3% 1% 12% Encargos 13 9 22 299 299 321 2006 ndice de atualizao Moeda nacional Leasing - ps fixado Consumidores Eletrobrs - Luz para todos Eletrobrs - Finel BNDES - Finame Capital de giro CCB - Unibanco CCB - Pactual Moeda estrangeira Eletrobrs Itaipu CDI IGP-M TJLP CDI CDI CDI Dlar Taxa de juros (a.a.) 2,43% 5% 5% De 3% a 5,8% 0,93% 3% 1% 12% Encargos 13 14 308 24.707 3 25.045 446 446 25.491 Circulante 1.169 9.646 68 819 8.996 7.312 28.010 9.191 9.191 37.201 No circulante 426 2.661 2.462 2.036 642.688 6.400 656.673 36.057 36.057 692.730 Total 1.608 9.646 2.729 2.462 2.869 9.304 674.707 6.403 709.728 45.694 45.694 755.422 Circulante 1.624 13.245 214 78 822 14.625 1.600 32.208 7.615 7.615 39.823 No circulante 1.455 7.335 4.604 1.222 628.063 4.800 647.479 22.844 22.844 670.323 Total 3.092 13.245 7.549 4.682 2.053 642.688 6.400 679.709 30.758 30.758 710.467

16. Obrigaes Estimadas Proviso de frias e gratificaes Proviso para encargos sociais sobre frias e gratificaes Participao dos empregados nos resultados Outros

Em 2001, a Companhia implantou o programa de participao dos empregados nos lucros ou resultados, baseado em acordo de metas operacionais e financeiras previamente estabelecidas com os mesmos. Para o ano de 2007, foi constituda proviso no montante de R$ 5.481 (R$ 2.464 em 2006). O saldo no pago relativo aos anos de 2002 e 2003 refere-se parcela cujo pagamento efetuado por solicitao dos empregados e que atualizada por ndice acordado com os mesmos. 17. Taxas Regulamentares 2007 Conta de desenvolvimento energtico - CDE Conta de consumo de combustveis - CCC Reserva global de reverso - RGR Programa de incentivos de fontes alternativas de energia eltrica - Proinfa 18. Outras Obrigaes 2007 Encargo de capacidade emergencial - ECE () PCLD Encargo de capacidade emergencial - ECE Outras taxas de iluminao pblica ICMS - transferncia de crditos * Programa de eficincia energtica ** Programa de pesquisa e desenvolvimento ** Empresa de pesquisa energtica ** Fundo nacional de desenvolvimento cientfico e tecnolgico ** Outros * Vide nota explicativa n 29 ** Vide nota explicativa n 32.5 19. Provises Diversas Passivo Reverses e reclassificaes (1.961) Ativo Depsitos judiciais Reclassificado 2006 11.009 1.490 2006 Reclassificado 10.409 11.005 (9.745) (10.649) 6.560 5.274 8.161 8.161 15.026 21.267 8.589 7.970 1.795 5.869 3.680 4.977 6.303 6.012 50.778 59.886 5.143 4.412 691 1.545 11.791 2006 Reclassificado 4.987 12.426 673 1.121 19.207

Contingncias trabalhistas * Contingncias fiscais * Complementao temporria de proventos e para Plano de Aposentadoria Incentivada - PAI Contingncias cveis * Outras () total no circulante Passivo no circulante

Reclassificado 2006 34.456 1.546

Ingressos 14.481 3.710

Baixas (7.019)

2007 39.957 5.256

2007 10.439 1.490

Em 31 de dezembro de 2007, as parcelas de longo prazo vencem como segue: Eletrobrs Luz para Eletrobrs Anos dos vencimentos Leasing todos Finel BNDES 2009 1.169 679 936 822 2010 286 764 936 399 2011 at 2018 5.892 2.732 1 1.455 7.335 4.604 1.222 A movimentao dos emprstimos e financiamentos como segue:

20.315 7.631 12.746 76.694 (28.378) 48.316

1.237 6.069 62.085 87.582 (72.781) 14.801

(2.615) (608) (10.242) 10.242

(4.724) (343) (51.392) (58.420) 48.732 (9.688)

16.828 10.742 22.831 95.614 (42.185) 53.429

757 12.686 12.686

491 12.990 12.990

CCB Unibanco 30.875 50.375 546.813 628.063

CCB Pactual 4.800 4.800

Eletrobrs Itaip 7.029 7.029 8.786 22.844

Total 46.310 59.789 564.224 670.323

Saldos em 31 de dezembro de 2005 Ingressos Encargos lquidos de amortizao Variao monetria e cambial Transferncias Amortizaes Saldos em 31 de dezembro 2006 Ingressos Encargos lquidos de amortizao Variao monetria e cambial Transferncias Amortizaes Saldos em 31 de dezembro 2007

Moeda nacional No Circulante circulante 60.945 5.256 33.661 661.438 17.991 12 2 59 10.092 (10.092) (69.636) 53.055 656.673 16.449 10.347 (25.023) 135 9 19.685 (19.685) (31.936) 32.230 647.479

Moeda estrangeira No Circulante circulante 711.330 1.474.799 (666.251) (35.345) (79.640) 7.820 (7.820) (7.917) (1.351.282) 9.637 36.057 (147) (6.980) 6.234 (6.233) (7.810) 7.914 22.844

* Vide nota explicativa n 9 Proviso para contingncias trabalhistas A Companhia, baseada na opinio de seus assessores jurdicos, registrou proviso para contingncias trabalhistas, nas categorias de sub-rogados da Companhia Estadual de Energia Eltrica - CEEE, empregados, terceirizados e aes de indenizao no montante de R$ 39.957 objetivando cobrir os provveis gastos futuros com processos judiciais desta natureza. Adicionalmente, a Companhia figura como r em outras causas trabalhistas, no montante de R$ 29.602, cuja probabilidade de perda apontada pelos assessores jurdicos possvel, para as quais no constituiu proviso para contingncias. Proviso para complementao temporria de proventos e para Plano de Aposentadoria Incentivada - PAI Em decorrncia de acordo coletivo de trabalho, a Companhia responsvel pelo pagamento do benefcio de complementao da aposentadoria por tempo de servio ao participante regularmente inscrito na Fundao Eletroceee, que em 31 de dezembro de 1997 no havia cumprido todos os requisitos para fruio do mencionado benefcio pela Fundao, mas que havia tido a aposentadoria concedida pela Previdncia Oficial. O benefcio deve ser pago pela Companhia at o atendimento dos requisitos necessrios para que o participante possa receber o benefcio atravs da Fundao. A Companhia provisionou o valor integral dos compromissos futuros das complementaes salariais daqueles que, na data acima mencionada, exerceram os direitos da aposentadoria oficial, ajustado a valor presente pela taxa de 7% a.a. Causas Cveis As causas cveis correspondem a pedidos de indenizao por corte de luz, danos em equipamentos causados pela rede eltrica, anulao de dbitos cobrados com base em recuperao de consumo, indenizao por danos em geral causados na rede eltrica, entre outros. Conforme opinio de nossos consultores jurdicos, os processos que possuem probabilidade de perda possvel totalizam R$ 34.625 para os quais no foi registrada nenhuma proviso para contingncias. Com base no relatrio emitido pelos seus assessores jurdicos a projeo de pagamento da proviso para contingncias cveis no montante de R$ 10.742, cuja probabilidade de perda provvel, se dar da seguinte forma: R$ 4.245 com expectativa de desembolso em mais de 1 ano e R$ 6.497 em 1 ano. Adicionalmente, a Companhia possui, para fins de cobertura de risco de responsabilidade civil, aplice de seguro com cobertura de at R$ 3.500. 20. Proviso para Contribuio Adicional ao Fundo de Penso A Companhia patrocinadora da Fundao CEEE de Seguridade Social - Eletroceee com participao de 6,84% no seu patrimnio, a qual tem como objetivo principal a suplementao dos benefcios previdencirios dos participantes. O plano de benefcios foi constitudo de acordo com as caractersticas de benefcio definido, com regime financeiro de capitalizao, utilizando como mtodo atuarial o crdito unitrio projetado. As patrocinadoras so responsveis pela cobertura de qualquer dficit apurado no plano de benefcios da Fundao. O reconhecimento dos ganhos ou perdas atuariais corresponder parcela de ganho ou perda que excede o maior valor entre 10% do valor presente da obrigao atuarial e 10% do valor justo do plano. A avaliao atuarial realizada por aturios independentes, e os resultados obtidos esto abaixo demonstrados: Conciliao entre ativos e passivos reconhecidos no balano: 2007 2006 Valor presente da obrigao atuarial 178.184 145.438 Valor justo dos ativos do plano (228.472) (191.244) Valor presente das obrigaes em excesso ao valor justo dos ativos (50.288) (45.806) Ganho atuarial no reconhecido 51.665 63.924 Total do passivo atuarial 1.377 18.118 N de participantes ativos 516 550 N de participantes inativos * 290 257 Total de participantes 806 807 (*) 37 participantes aguardam benefcio Operao financeira com a Fundao Eletroceee: O valor do emprstimo junto Fundao Eletroceee refere-se a contrato de confisso de dvida, assumido em decorrncia do desmembramento do contrato total com a Companhia Estadual de Energia Eltrica - CEEE. As amortizaes so mensais e, como garantia, foi oferecida arrecadao de venda de energia mantida em cobrana junto a diversos bancos. Em dezembro de 2006, a Companhia reclassificou o saldo do emprstimo para a rubrica proviso para contribuio adicional ao fundo de penso.
continua

Consumidores O emprstimo denominado Consumidores refere-se a convnios de devoluo de valores provenientes basicamente da expanso da rede de distribuio, adiantados pelos consumidores interessados no fornecimento de energia eltrica, para financiar as suas ligaes. Estes valores, at 2000, eram devolvidos em quatro anos a partir da data de concluso da instalao, sem a incidncia de juros ou atualizaes monetrias. Os adiantamentos recebidos a partir de 2001 passaram a ser devolvidos no prazo de um ano, atualizados pela variao do IGP-M. A partir de 2003, houve vrias alteraes regulatrias nas regras de participao financeira de obras destinadas ao atendimento de consumidores, sobretudo a publicao da Resoluo n 223 da ANEEL que alterou os prazos e as modalidades de devolues. Assim, a partir de 29 de abril de 2003 as obras que se enquadram nos critrios da universalizao, cujos recursos foram antecipados ou a obra tenha sido executada pelo interessado, passaro a ter seus valores restitudos pela concessionria em 45 dias ou no final do ano previsto para universalizao do municpio, conforme o caso, atualizados pela variao mensal do IGP-M, acrescidos de juros a razo de 0,5 % ao ms, aplicveis entre a data da ligao da unidade consumidora e a data da devoluo. A Resoluo Normativa n 229, de 08 de agosto de 2006 estabelece as condies gerais para a incorporao de redes particulares conectadas aos sistemas eltricos de distribuio, ao Ativo Imobilizado em Servio das concessionrias ou permissionrias do servio pblico de distribuio de energia eltrica. Casos de incorporao com nus para a concessionria o pagamento dever ocorrer at o ano de universalizao do respectivo municpio. Caso a rede particular esteja localizada em municpio j universalizado, o pagamento dever ocorrer em at 180 dias aps a efetiva incorporao dos bens expressos no contrato de adeso. Em 13 de fevereiro de 2007, a ANEEL publicou a Resoluo Normativa n 250, a qual estabelece os procedimentos para a fixao do encargo de responsabilidade da concessionria de distribuio de energia eltrica, bem como para o clculo da participao financeira do consumidor, referente ao custo necessrio para atendimento de pedidos de prestao de servio pblico de energia eltrica que no se enquadrem nos termos dos incisos I e II do art. 14 da Lei n 10.438 de 26 de abril 2002. A distribuidora efetuar a restituio do Encargo de sua responsabilidade corrigido pelo ndice de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA, no prazo de at 3 meses aps a energizao das instalaes da unidade consumidora, em espcie ou outra forma escolhida de comum acordo entre as partes. As disposies desta Resoluo 250 aplica-se tambm aos pedidos de aumento de carga ou de nova ligao, efetivados a partir da publicao da Lei n 10.762, de 11 de novembro de 2003, devendo as distribuidoras promover os respectivos acertos financeiros e contbeis atualizados pelo ndice de Preos ao Consumidor Amplo-IPCA, no prazo de at 1 ano aps a sua publicao. Eletrobrs - Itaipu Em 19 de abril de 2004, a Companhia renegociou o saldo devedor junto Eletrobrs referente as faturas em atraso relacionadas compra de energia de Itaipu, transformando o perfil para dvida financeira no valor de US$ 47.378 mil, calculada na data de 14 de abril de 2004, quantia esta equivalente a R$ 136.691.

continuao

CNPJ n 02.016.440/0001-62 NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS - 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) Os saldos referentes ao emprstimo Eletroceee esto assim representados: Ano 2007 2006 Movimentao do passivo atuarial lquido: Passivo atuarial lquido inicial Efeito atuarial pela mudana de critrio e aturio Contribuies da patrocinadora Custo esperado Passivo atuarial lquido final Despesa reconhecida na demonstrao do resultado: Custo do servio corrente Custo de juros Rendimento esperado sobre os ativos do plano Ganho ou perdas atuariais no reconhecidos Contribuies esperadas de participantes Total geral - anual Premissas atuariais: 2007 Econmicas Taxa de desconto nominal para obrigao atuarial Taxa de rendimento nominal esperado sobre os ativos do plano ndice estimado de aumento nominal dos salrios Taxa estimada de inflao no longo prazo Demogrficas Tbua de mortalidade Entrada em invalidez Tbua de mortalidade de invlidos Taxa de rotatividade esperada vlida Mtodo de avaliao 21. Patrimnio Lquido Em 31 de dezembro 2006 o capital social de R$ 463.287 passou em 31 de dezembro de 2007 para R$ 433.236 e est representado por 279.298 aes sem valor nominal, das quais 214.243 so ordinrias e 65.055 so preferenciais. A composio acionria do capital social por classe de aes e principais acionistas a seguinte: Nmero de aes em milhares Ordinrias % Preferenciais % Total % Acionistas AES Guaba II 213 99,62 65 100,00 278 99,70 Outros 1 0,38 1 0,30 214 100,00 65 100,00 279 100,00 Atravs de Assemblia Geral Extraordinria, realizada em 28 de dezembro de 2007, o capital social foi reduzido em R$ 30.051, mediante a absoro do prejuzo acumulado apurado nas demonstraes contbeis levantadas em 31 de dezembro de 2006. A ANEEL anuiu a reduo do capital conforme Despacho n 3.741 de 27 de dezembro de 2007. Desta forma, o valor do capital social da Companhia de R$ 433.236, representado por 279.298 aes sem valor nominal, das quais 214.243 so ordinrias e 65.055 so preferenciais. Cada ao ordinria corresponde a um voto nas deliberaes das Assemblias Gerais. As aes preferenciais no tero direito a voto, mas desfrutam das seguintes vantagens: a) prioridade no reembolso do capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia; b) direito de receber, com relao ao exerccio social encerrado no dia 31 de dezembro de 1998 e no exerccio social imediatamente subseqente, dividendos cumulativos de, no mnimo, 38,925% da parte do capital social integralizado prprio a essa espcie de aes, dividendos esses pagveis conta de reservas de capital nos exerccios sociais em que o lucro for insuficiente; c) direito de receber, com relao aos exerccios encerrados a partir de 31 de dezembro de 2000, dividendos no cumulativos, de no mnimo 6% (seis por cento), da parte do capital social integralizado prprio a essa espcie de aes. As aes preferenciais adquiriro direito de voto se no lhes forem pagos os dividendos de que se trata o 2 anterior durante trs exerccios sociais consecutivos, direito que conservaro nos termos da lei. Dividendos propostos O artigo n 29, 1 do Estatuto Social da Companhia determina: observar-se-o, quanto aos resultados, alm das normas legais especficas, as seguintes regras: I - do resultado do exerccio sero deduzidos os prejuzos acumulados e a proviso para imposto de renda, e do lucro do exerccio assim obtido destinarse-o: (a) 5% para a constituio da reserva legal, at o mximo previsto em lei; (b) 25% para o pagamento de dividendo obrigatrio nos termos do art. 202 da Lei n 6.404 de 15 de dezembro de 1976. II - o saldo remanescente do lucro ter a sua destinao integral proposta nas demonstraes financeiras, no pressuposto de sua aprovao pela Assemblia-geral. Conforme ata de Reunio de Diretoria realizada no dia 15 de janeiro de 2008, foi proposto e aprovado a destinao do lucro de 2007 distribudo da seguinte forma: R$ 1.735 para reserva legal e R$ 32.954 com dividendos declarados ao acionista controlador. Por fora das restries contidas no Despacho n 1.580 da ANEEL (reteno de dividendos do acionista controlador) e Clusulas do Contrato de Penhor de Aes, firmado em conjunto com a emisso das Cdulas de Crdito Bancrio, a Companhia no poder distribuir os dividendos em favor do acionista controlador. O valor dos respectivos dividendos declarados ao acionista controlador foi registrado na rubrica de outras obrigaes no passivo exigvel a longo prazo e no ser distribudo neste exerccio em razo das restries regulatrias e contratuais existentes. A composio das reservas em 31 de dezembro de 2007 e 2006 a seguinte: 2007 2006 Reserva de Capital gio na emisso 1.089 1.089 Remunerao de bens e direitos 2.475 2.475 3.564 3.564 Reserva de Lucro Reserva legal 1.735 Reserva especial para dividendo obrigatrio no distribudo 172.796 172.796 174.531 172.796 22. Fornecimento de Energia Eltrica e Receita pela Disponibilidade da Rede* Fornecimento Industrial Residencial Comercial Rural Poder pblico Iluminao pblica Servio pblico Subsdio baixa renda Encargo de capacidade emergencial Receita de operaes com energia Fornecimento no faturado () Transferncias ** Receita pela disponibilidade da rede Clientes livres Transferncias ** N de Consumidores * 2007 2006 11.438 11.851 901.739 878.388 80.041 78.322 98.684 95.247 7.185 7.070 111 111 817 799 1.100.015 1.071.788 1.100.015 1.071.788 1.100.015 1.071.788 MWh * 2007 2.519.730 1.889.840 975.922 1.035.079 161.212 220.613 204.047 7.006.443 7.006.443 7.006.443 2006 2.534.234 1.779.586 919.929 1.104.306 151.664 228.394 194.694 6.912.807 6.912.807 6.912.807 Receita (R$) 2007 2006 572.480 555.934 753.026 743.256 355.380 354.624 143.761 145.341 58.164 57.438 44.086 44.546 51.769 51.535 20.554 15.726 1.999.220 1.968.400 25 2.668 (8.725) 6.723 (11) 2.923 (959.226) (1.036.704) 1.031.283 944.010 18.497 959.226 977.723 2.009.006 14.696 1.036.704 1.051.400 1.995.410 11,54% 13,55% 6,08% 4,00% UP-94 agravada em 2 anos Tbua light-mdia AT-83 0,30/(tempo servio + 1) Unidade de crdito projetada 2006 12,06% 12,82% 6,08% 4,00% UP-94 agravada em 2 anos Tbua light-mdia GAM-71 0,30/(tempo servio + 1) Unidade de crdito projetada 29. Transaes com Partes Relacionadas As transaes com partes relacionadas so realizadas em condies normais de mercado, tais como taxas de juros, prazos de vencimento e preo unitrio, e apresentam os seguintes saldos: Ativo Passivo Resultado Energia Despesas comprada Servios pagas Devedores Outros Outras para de antecipadas diversos crditos * Fornecedor ** obrigaes * revenda * terceiros AES Big Sky 59 88 AES Infoenergy 28 8.598 AES Uruguaiana 21.236 19.108 8.161 189.893 Total 2007 59 28 21.236 19.108 8.161 198.491 88 Total 2006 7.752 18.737 8.161 188.123 341 * Vide notas explicativas ns 5, 15, 18 e 24.1 ** Vide nota explicativa n 12 As operaes com a AES Uruguaiana so provenientes do desmembramento de contrato de compra de energia celebrado entre CEEE e AES Uruguaiana, no perodo anterior privatizao da Companhia e o Benefcio do Despacho Otimizado firmado entre as partes atravs de contrato. As operaes com a AES Infoenergy so provenientes de comercializao de energia eltrica com aprovao da ANEEL, atravs do Ofcio n 803/2004. As operaes com a AES Big Sky correspondem ao contrato de licena e manuteno de uso do software SAP, com anuncia da ANEEL, atravs do Despacho n 1.877. 30. Seguros A Companhia mantm contratos de seguros com cobertura determinada por orientao de especialistas, levando em conta a natureza e o grau de risco, por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais perdas significativas sobre seus ativos e/ou responsabilidades. As principais coberturas de seguros so: Vigncia Prmio R$ Cobertura R$ Risco Seguro de responsabilidade civil 21/03/07 a 21/03/08 320 3.500 Seguro global empresa: exploso, raio e incndio 04/04/07 a 04/04/08 143 15.000 O limite mximo de indenizao no Seguro Global Empresa de R$ 15.000, sendo R$ 11.000 referentes a incndios, raios e exploses e R$ 4.000 referentes a danos eltricos. O Seguro de Responsabilidade Civil tem como limite de indenizao R$ 3.500, com sub-limite para danos morais de R$ 700. O escopo dos trabalhos de nossos auditores no inclui a emisso de opinio sobre a suficincia da cobertura de seguros, a qual foi determinada pela Administrao da Companhia e que a considera suficiente para cobrir eventuais sinistros. 31. Instrumentos Financeiros A exposio cambial lquida da Companhia ao fator de risco de taxa de cmbio o seguinte: Fornecedores Itaipu indexados ao dlar Financiamentos indexados ao dlar - principal Financiamentos indexados ao dlar - juros US$ mil 2007 2006 18.820 15.151 17.196 21.164 169 208 36.185 36.523 2008 Estimada 3.197 20.060 (30.930) (2.128) (1.063) (10.864) 2007 Real 2.366 17.158 (24.497) (3.299) (936) (9.208) 2007 18.118 (7.533) (9.208) 1.377 2006 52.646 (14.701) (7.766) (12.061) 18.118 Despesas financeiras Encargos da dvida Variaes monetrias e cambiais passivas Outras despesas financeiras ndice de atualizao INPC INPC Taxa de juros (a.a.) 9% 9% Total 15.027 17.469 27. Receitas e Despesas Financeiras Receitas financeiras Renda de aplicaes financeiras Variaes monetrias e cambiais ativas Outras receitas financeiras 2007 3.533 10.380 24.651 38.564 (113.953) (8.027) (36.446) (158.426) (119.862) 2007 1.327 4.440 5.767 (10.673) (1.274) (7.264) (19.211) (13.444) 2006 1.807 381.415 53.990 437.212 (195.851) (275.747) (21.467) (493.065) (55.853) 2006 693 3.730 4.423 (8.874) (1.258) (4.170) (14.302) (9.879)

28. Resultado No Operacional 28. Resultado No Operacional Receita no operacional Ganhos na alienao de bens e direitos Outras receitas no operacionais Despesas no operacionais Perdas na desativao e alienao de bens e direitos Perdas na alienao de bens e direitos Outras despesas no operacionais

Os pagamentos de energia comprada de Itaipu so afetados pela volatilidade do fator de risco de taxa de cmbio (dlar norte-americano), mas o resultado da Companhia est protegido atravs do mecanismo da Conta de Compensao de Variaes de Itens da Parcela A - CVA. Os passivos mencionados nesta nota, enquadrados como instrumentos financeiros (emprstimos) includos nas demonstraes contbeis no apresentam desvios significativos entre o valor contbil e o de mercado, conhecido ou calculvel na data destas informaes. 32. Assuntos Regulatrios 32.1 Energia no Curto Prazo - CCEE a) Comercializao de Curto Prazo * Em 31 de dezembro de 2007, o saldo da conta de consumidores e revendedores (nota explicativa n 5) e o da conta de fornecedores (nota explicativa n 12) inclui a contabilizao dos valores referentes comercializao de energia no curto prazo, no montante a receber de R$ 33.159 e no montante a pagar de R$ 155.615 compostos da seguinte forma: Reclassificado 2007 2006 CCEE a receber Estimativa referente a comercializao de dezembro/07 e dezembro/06 2.275 Comercializao conforme pr-fatura de novembro/07 e novembro/06 7.895 3.152 Comercializao do perodo de setembro de 2000 a dezembro de 2002 ** 20.504 20.504 Correo monetria do perodo de setembro de 2000 a dezembro de 2002 ** 4.760 3.434 33.159 29.365 CCEE a pagar Estimativa referente a comercializao de dezembro/07 e dezembro/06 (12.860) (5.225) Estimativa referente ao ESS de dezembro/07 e dezembro/06 (100) (1.000) Comercializao conforme pr-fatura de novembro (2.030) ESS conforme pr-fatura de novembro (216) Comercializao do perodo de setembro de 2000 a dezembro de 2002 ** (62.229) (62.229) ESS do perodo de setembro de 2000 a dezembro de 2002 ** (15.014) (15.014) Correo monetria, juros e multa do perodo de setembro de 2000 a dezembro de 2002 ** (65.412) (49.833) (155.615) (135.547) (122.456) (106.182) * Vide notas explicativas ns 5, 12, 23, 24.1 e 25 ** Os montantes relativos comercializao realizada no perodo de 1 de setembro de 2000 a 31 de dezembro de 2002, podem estar sujeitos a modificaes dependendo da deciso dos processos judiciais em andamento, conforme descrito no item b desta nota. b) Exposio decorrente de preos entre submercados * Em 16 de maio de 2002, a ANEEL publicou o Despacho n 288, sob o pretexto de interpretar corretamente as regras do CCEE. Considerou que a possibilidade de exposio decorrente de preos entre submercados sem o amparo do chamado alvio de exposio estaria em desacordo com o inciso I do art. 10 da Resoluo ANEEL n 290 de 2000. Pretendeu a ANEEL que, em tais operaes, o alvio de exposio seria mandatrio - razo pela qual certas transaes realizadas pela Companhia, que no havia optado por tal alvio, seriam afetadas quando da contabilizao e liquidao do CCEE. A Companhia, todavia, no concordando com tal deciso da ANEEL est utilizando todos os meios legais disponveis para contestar o fato. Em 29 de outubro de 2002, o juzo da 15 Vara Federal da Seo Judiciria do Distrito Federal, em antecipao de tutela proferida na ao n 2002.34.00.026509-0, determinou que a ANEEL se abstivesse de impor Companhia o teor do Despacho n 288, mormente no tocante ao refazimento de suas demonstraes contbeis, bem como que a ANEEL diligenciasse junto ao CCEE no sentido de comunicar que fosse contabilizado em favor da Companhia o resultado da exposio positiva verificada no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2001. Em 20 de novembro de 2002 a ANEEL interps Agravo de Instrumento, solicitando a revogao dos efeitos da liminar concedida a AES Sul, tendo sido deferido liminarmente o efeito suspensivo da deciso at o julgamento final do recurso. Em 22 de julho de 2005, a Quinta Turma do Tribunal Regional Federal da 1 Regio julgou improcedente o Agravo de Instrumento n 2002.01.00.040870-5 interposto pela ANEEL, restabelecendo, com isso, integralmente, os efeitos da antecipao de tutela deferida no processo n 2002.34.00.026509-0. Contra a deciso do Agravo de Instrumento a ANEEL interps Recurso Especial, sem efeito suspensivo, que foi admitido e encaminhado ao STJ em 17 de abril de 2006. A ao ordinria encontra-se pronta para ser sentenciada em 1 grau. Aps sucessivas intimaes, a ANEEL peticionou em 03 de abril de 2006 juntando o Certificado de Adimplemento Setorial e a notificao por ela enviada a CCEE para que esta efetue a recontabilizao das operaes desconsiderando os efeitos do Despacho n 288/02. Peticionamos no dia 24 de abril requerendo nova intimao da ANEEL para prestao de contas acerca do cumprimento da deciso judicial. Em 03 de maio de 2006 a CCEE divulgou comunicado aos agentes de mercado informando os procedimentos adotados em face da notificao recebida da ANEEL para cumprimento da deciso judicial. O procedimento informado pela CCEE, no entanto, no se mostrou adequado e suficiente para o cumprimento da deciso judicial, uma vez que a liquidao determinada no foi realizada. Assim, no dia 12 de maio foi apresentada nova petio nos autos, informando o descumprimento da deciso e requerendo nova intimao da ANEEL para cumprir a deciso sob pena de multa diria. A ao ordinria foi conclusa ao juiz em 25 de outubro de 2006 com petio da ANEEL requerendo a citao da CCEE como litisconsorte passiva. Foi proferido em julho de 2007 despacho intimando as partes para se manifestarem sobre o pedido de assistncia submetido por outras empresas do setor eltrico e as peties apresentadas pela ANEEL requerendo que a CCEE fosse includa no plo passivo da ao na categoria de litisconsorte necessria. Em 06 de agosto de 2007 a AES apresentou petio manifestando-se sobre as peties das outras concessionrias e requerendo a intimao da ANEEL para cumprimento da liminar sob pena de incorrer em crime de desobedincia. A ANEEL por sua vez no se manifestou no prazo estipulado. Em 08/01/2008, foi apresentado novo requerimento da AES Sul, reiterando que se determine ANEEL o efetivo cumprimento da medida liminar. A Companhia mesmo no concordando com o rgo Regulador e mantendo o questionamento judicial do Despacho n 288, registrou, por tratar-se de ativo contingente, proviso para perdas sobre esse crdito no montante de R$ 437.800, conforme segue: R$ Saldo no exerccio findo em 31/12/2001 373.942 Receita registrada no exerccio de 2002 63.858 () Proviso para perda com crditos referentes a exposio decorrente de preos entre submercados durante o exerccio (437.800) Saldo lquido na conta de Consumidores e revendedores * Vide nota explicativa n 5 32.2 Reajuste Tarifrio Em 18 de abril de 2007, a ANEEL atravs da Resoluo n 453 homologou as Tarifas de Fornecimento de Energia Eltrica e as Tarifas de Uso dos Sistemas de Distribuio que representaram um reajuste tarifrio mdio de 3,83% receita da AES Sul. As tarifas homologadas atravs da referida resoluo entraram em vigor a partir de 19 de abril de 2007. 32.3 Leiles de Energia Eltrica de Empreendimentos Existentes e Provenientes de Novos Empreendimentos de Gerao * Os Leiles de Energia Eltrica de Empreendimentos Existentes esto previstos no art. 25 do Decreto n 5.163, de 30/07/2004 e na Resoluo Normativa ANEEL n 110, de 04 de Novembro de 2004, tendo por objetivo a venda de energia eltrica proveniente de empreendimentos existentes para atendimento s necessidades de mercado das Distribuidoras, conforme declarado ao Ministrio de Minas e Energia, nos termos do art. 18 do referido Decreto. O artigo 2 da Lei n 10.848, de 2004, dispe que as concessionrias, as permissionrias e as autorizadas de servio pblico de distribuio de energia eltrica do Sistema Interligado Nacional - SIN devem garantir o atendimento totalidade de seu mercado, mediante contratao regulada, por meio de licitao. O 11 do mesmo artigo determina que cabe ANEEL a realizao e regulao das licitaes para contratao regulada de energia eltrica, diretamente ou por intermdio da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE. O primeiro leilo ocorreu em 7 de dezembro de 2004 e foram negociados produtos com incio de suprimento em 2005, 2006 e 2007 e trmino em 2012, 2013 e 2014, respectivamente. O segundo leilo, para produtos com incio de suprimento em 2008 e 2009 foi realizado em 02 de abril de 2005, porm s se concretizaram vendas para o produto que inicia em 2008 e termina em 2015. O terceiro e quarto Leiles de Energia Eltrica de Empreendimentos Existentes, ocorreram em 11 de outubro de 2005, e esto previstos nos arts. 19 e 25 do Decreto n 5.163, de 30/07/2004, com redaes modificadas conforme o Decreto n 5.271, de 16/11/2004 e o Decreto n 5.499, de 25/07/2005. No terceiro leilo foram negociados produtos com incio de suprimento em 2006 e trmino em 2008 e no quarto leilo produtos com incio de suprimento em 2009 e trmino em 2016. Os Leiles de Compra de Energia Eltrica Proveniente de Novos Empreendimentos de Gerao esto previstos nos pargrafos 5 ao 7 do art. 2 da Lei n 10.848, de 15/03/2004, e nos arts. 19 a 23 do Decreto n 5.163, de 30 de Julho de 2004, com redao modificada conforme o Decreto n 5.499, de 25/07/2005. A Companhia adquiriu energia de leilo conforme demonstrado no quadro abaixo: Volume total Incio e Prazo de Fonte (MWh) trmino vigncia Leilo 1 Leilo de energia existente Hdrica 8.393.255 2005 a 2012 8 anos 1 Leilo de energia existente Hdrica 21.678.764 2006 a 2013 8 anos 1 Leilo de energia existente Hdrica 2.943.336 2007 a 2014 8 anos 2 Leilo de energia existente Hdrica 2.671.526 2008 a 2015 8 anos 1 Leilo de energia nova Hdrica 843.401 2008 a 2037 30 anos 1 Leilo de energia nova Trmica 3.332.031 2008 a 2022 15 anos 4 Leilo de energia existente Hdrica 772.086 2009 a 2016 8 anos 1 Leilo de energia nova Hdrica 331.371 2009 a 2038 30 anos 1 Leilo de energia nova Trmica 3.079.316 2009 a 2023 15 anos 2 Leilo de energia nova Hdrica 11.037.219 2009 a 2038 30 anos 2 Leilo de energia nova Trmica 3.510.546 2009 a 2023 15 anos 1 Leilo de energia nova Hdrica 7.574.714 2010 a 2039 30 anos 1 Leilo de energia nova Trmica 3.672.665 2010 a 2024 15 anos 4 Leilo de energia nova Trmica 931.277 2010 a 2024 15 anos 5 Leilo de energia nova Hdrica 5.344.813 2012 a 2041 30 anos 5 Leilo de energia nova Trmica 5.968.998 2012 a 2026 15 anos Leilo UHE Santo Antonio Hdrica 10.779.378 2012 a 2041 30 anos * Vide notas explicativas ns 12 e 24.1 32.4 Conta de Compensao de Variao de Custos da Parcela A - CVA a) Perodo de 26 de outubro de 2001 a 31 de dezembro de 2007 * A Lei n 10.438/2002, em conjunto com diversas Portarias Interministeriais, sendo a ltima a de n 361, datada de 26 de novembro de 2004, criou mecanismo de compensao das variaes ocorridas nos custos no gerenciveis incorridas pelas distribuidoras de energia a partir de 26 de outubro de 2001. Esses custos so representados, principalmente por: (1) tarifa de repasse de potncia proveniente de Itaipu Binacional; (2) tarifa de transporte de energia eltrica proveniente de Itaipu Binacional; (3) quota de recolhimento conta de consumo de combustveis - CCC; (4) quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico - CDE; (5) tarifa de uso das instalaes de transmisso integrantes da rede bsica; (6) compensao financeira pela utilizao dos recursos hdricos; (7) encargos de servios de sistema - ESS; (8) quotas de energia e custeio do Programa de Incentivo Fontes Alternativas de Energia Eltrica - Proinfa; e (9) custos de aquisio de energia eltrica. Adicionalmente, os seguintes itens de custo da Parcela A tm a data de alterao de seus valores concatenada com a data de reviso ou reajuste tarifrio da distribuidora: (1) energia comprada estabelecida nos contratos iniciais; (2) quota de reserva global de reverso - RGR; (3) taxa de fiscalizao de servios de energia eltrica; (4) encargos de conexo, inclusive aqueles decorrentes da entrada em operao de novos ativos de conexo; e (5) encargos de uso dos sistemas de distribuio. As demonstraes contbeis contemplam os seguintes saldos da CVA: Valores acumulados Descrio Valores originais acumulados de 26/10/01 a 31/12/07 Saldo em 31 de dezembro de 2005 (28.709) Adies (4.891) Atualizao monetria 20.974 Valores compensados (19.607) Saldo em 31 de dezembro de 2006 (32.233) Adies (23.543) Atualizao monetria (4.237) Valores compensados 12.167 Saldo em 31 de dezembro de 2007 (47.846)
continua

* No revisado por auditores independentes ** Em atendimento as instrues e orientaes da ANEEL, a concessionria realizou transferncia da receita da atividade de comercializao para a atividade de distribuio, adotando para fins de valorizao a tarifa definida pelo rgo Regulador. 23. Energia Eltrica de Curto Prazo Comercializao no CCEE * Descontratao de contratos iniciais * Vide notas explicativas ns 5, 12, 24.1, 25 e 32.1.a 24. Custo do Servio de Energia Eltrica 24.1 Energia Eltrica Comprada para Revenda Descrio Itaipu Tractebel CGTEE CEEE AES Uruguaiana Comercializao no CCEE ** CCEAR 2005/2012 *** CCEAR 2006/2013 *** CCEAR 2007/2014 *** Programa de incentivos de fontes alternativas de energia eltrica - Proinfa Bilaterais Subtotal Crdito de Pis/Cofins - Energia comprada Descontratao de contratos iniciais Recuperao excedente de compra de Energia Transferncias **** Total MWh * 2007 2006 2.055.094 2.050.600 376.680 452.016 1.555.092 1.555.092 (213.404) (76.152) 693.159 703.272 2.555.668 2.592.965 362.586 84.301 525.600 7.994.776 7.994.776 33.133 525.600 7.836.526 7.836.526 R$ 2007 183.793 7 32.111 189.893 14.305 43.390 188.119 29.908 13.455 73.694 768.675 (81.122) 3.517 691.070 2006 168.925 (1.119) 38.422 (266) 179.856 10.319 42.380 182.960 8.349 49.323 679.149 (75.659) 2.399 (452) (3.607) 601.830 2007 36.087 379 36.466 2006 23.483 728 24.211

* No revisado por auditores independentes ** Vide notas explicativas ns 5, 12, 23, 25 e 32.1.a *** Vide notas explicativas ns 12, 32.3 **** Custos no gerenciveis transferidos para a Conta de Compensao de Variao de Custos da Parcela A - CVA no grupo de Despesas pagas antecipadamente no Ativo (nota explicativa n 7), Credores Diversos no Passivo (nota explicativa n 15) e Assuntos Regulatrios (nota explicativa n 32.4.a) 24.2 Encargo do uso do sistema de transmisso e distribuio Descrio Tarifa de transmisso - CEEE conexo Tarifa de transmisso - Eletrosul conexo Tarifa de transmisso - Itaipu transporte CVA tranporte de Itaipu Outras tarifas de transmisso - Rede bsica CVA Rede bsica Encargos Uso Rede Eltrica - ESS CVA - Encargos Uso Rede Eltrica - ESS Tarifas de Transmisso - CUSD RGE Total 25. Compra e Venda de Energia Eltrica de Curto Prazo no mbito da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica * 2007 Compras Ajustes divulgados pela CCEE no valor da compra de energia referente a exerccios anteriores Compra de energia eltrica referente ao perodo Total compra energia eltrica de curto prazo Vendas Ajustes divulgados pela CCEE no valor da venda de energia referente a exerccios anteriores Venda de energia eltrica referente ao perodo Total venda energia eltrica de curto prazo * Vide notas explicativas ns 5, 12, 23, 24.1 e 32.1.a 26. Despesas Operacionais 2007 Despesa com vendas Despesa com pessoal Despesa com material Despesa com servios de terceiros Outras despesas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Despesa gerais e administrativas Despesa com pessoal Proviso para fundo de penso Despesa com material Despesa com servios de terceiros Outras despesas Depreciao Outras despesas operacionais Taxa de fiscalizao ANEEL - TFSEE Arrendamento e aluguis Seguros Tributos Constituio (reverso) de provises Recuperao de despesas Outras despesas 5.191 1.009 10.329 1.079 14.985 32.593 26.111 (12.102) 968 26.026 3.157 2.750 46.910 3.308 1.201 22 293 23.485 (873) 1.011 28.447 107.950 Reclassificado 2006 4.518 322 10.892 (798) 38.280 53.214 20.220 (29.795) 651 24.196 3.887 3.163 22.322 2.945 1.144 18 304 31.170 (881) 1.868 36.568 112.104 (3.172) 17.477 14.305 32 36.055 36.087 2006 256 10.063 10.319 (340) 23.823 23.483 2007 18.149 1.020 12.191 544 120.905 9.522 2.530 4.674 3.146 172.681 2006 18.318 1.053 11.793 1.210 123.888 7.385 4.184 743 168.574

continuao

CNPJ n 02.016.440/0001-62 NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS - 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais - R$, exceto quando indicado de outra forma) a) Perodo de 26 de outubro de 2001 a 31 de dezembro de 2007 * CVA - Ativo CVA - Passivo 2007 7.384 (55.230) (47.846) 2006 21.082 (53.315) (32.233) 33. Demonstrao do Resultado Segregado por Atividade (No auditado) Em atendimento s instrues e orientaes da ANEEL, apresentamos a demonstrao do resultado, em 31 de dezembro de 2007 das Unidades de Negcio: Distribuio (DIS), Comercializao (COM), Atividades no Vinculadas Concesso do Servio Pblico de Energia Eltrica (AV). DEMONSTRAO DO RESULTADO DIS COM AV TOTAL RECEITA OPERACIONAL BRUTA Fornecimento de energia eltrica 1.031.283 1.031.283 Suprimento de energia eltrica 5.990 5.990 Receita pela disponibilidade da rede eltrica 977.723 977.723 Energia Eltrica de Curto Prazo 36.466 36.466 Outras 284 16.105 16.389 Total da receita operacional bruta 978.007 1.089.844 2.067.851 DEDUES DA RECEITA OPERACIONAL ICMS (202.242) (213.869) (416.111) PIS/COFINS (94.204) (107.568) (201.772) Encargo de capacidade emergencial 507 (25) 482 Quota para reserva global de reverso (6.656) (6.656) Programa de eficincia energtica (6.177) (6.177) Conta de desenvolvimento energtico (63.024) (63.024) Conta de consumo de combustvel (56.424) (56.424) Pesquisa e desenvolvimento (7.430) (55) (7.485) Total das dedues da receita operacional (428.994) (328.173) (757.167) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 549.013 761.671 1.310.684 CUSTO DO SERVIO DE ENERGIA ELTRICA (147.081) (862.314) (37.899) (1.047.294) Energia eltrica comprada para revenda (13.987) (677.083) (691.070) Encargo de uso do sistema de transmisso e distribuio (172.681) (172.681) Total do custo com energia eltrica (13.987) (849.764) (863.751) Pessoal (25.177) (25.177) Material (5.220) (5.220) Servios de terceiros (41.793) (12.709) (54.502) Depreciao e amortizao (60.037) 159 (37.899) (97.777) Outras despesas (867) (867) Total do custo de operao (133.094) (12.550) (37.899) (183.543) LUCRO OPERACIONAL BRUTO 401.932 (100.643) (37.899) 263.390 DESPESAS OPERACIONAIS Despesa com vendas (32.593) (32.593) Despesas gerais e administrativas (46.910) (46.910) Outras despesas operacionais (17.861) (10.586) (28.447) Total das despesas operacionais (17.861) (90.089) (107.950) RESULTADO DO SERVIO 384.071 (190.732) (37.899) 155.440 RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA (82.676) (37.186) (119.862) RESULTADO OPERACIONAL 301.395 (227.918) (37.899) 35.578 RESULTADO NO OPERACIONAL Receita no operacional 1.962 3.805 5.767 Despesa no operacional (15.563) (98) (3.550) (19.211) Total do resultado no operacional (13.601) 3.707 (3.550) (13.444) RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL 287.794 (224.211) (41.449) 22.134 Contribuio social corrente (3.114) (3.114) Imposto de renda corrente (8.403) (8.403) Contribuio social diferida 6.372 6.372 Imposto de renda diferido 17.700 17.700 12.555 12.555 LUCRO (PREJUZO) DO EXERCCIO 287.794 (211.656) (41.449) 34.689 34. Deliberao CVM n 527 Em 1 de novembro de 2007, a CVM emitiu a Deliberao n 527, referendando o Pronunciamento Tcnico CPC n 01 sobre Reduo ao Valor Recupervel de Ativo, emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis. Esse pronunciamento fornece diretrizes para assegurar que os ativos no estejam registrados por um valor superior quele passvel de ser recuperado por uso ou por venda, para tanto determina a obrigatoriedade de se efetuar anlise anual para identificar eventuais mudanas no ambiente econmico e financeiro da Companhia que possa indicar a necessidade de se realizar testes para avaliar a necessidade de se registrar uma proviso para reduo ao valor recupervel de ativos tangveis. Os ativos intangveis ou gios pagos por expectativa de rentabilidade futura devero ser testados anualmente independentemente de no ter havido mudanas no ambiente econmico e financeiro da Companhia. A Administrao da Companhia avaliar o impacto dessa nova deliberao durante o primeiro trimestre de 2008. 35. Alteraes na Lei das Sociedades Annimas Em 28 de dezembro de 2007, foi sancionada a Lei n 11.638 que altera e revoga dispositivos da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, alterando dessa forma dispositivo da Lei das Sociedades Annimas bem como aplicando s sociedades de grande porte, ainda que no constitudas sob a forma de sociedades por aes, as disposies da Lei n 6.404. A Lei n 11.638 entra em vigor a partir de 1 de janeiro de 2008 e a seguir apresentamos um resumo das principais alteraes introduzidas nas Leis ns 6.404 e 6.385: a) No conjunto de demonstraes financeiras elaboradas em cada ano devero ser apresentadas as demonstraes do fluxo de caixa e do valor adicionado. A apresentao da demonstrao das origens e aplicaes de recursos no mais requerida. b) Permite a elaborao de demonstraes para fins tributrios, na escriturao mercantil, desde que sejam efetuados em seguida lanamentos contbeis adicionais para atenderem aos princpios de contabilidade geralmente aceitos. c) Determina que as normas da CVM sejam elaboradas em consonncia com os padres internacionais. d) Exclui a conta de reserva de reavaliao no patrimnio lquido e inclui a conta de ajustes de avaliao patrimonial que ser utilizada para registrar as contrapartidas dos aumentos ou diminuies de valores atribudos aos elementos do ativo e do passivo, em decorrncia de sua avaliao a preo de mercado. e) No patrimnio lquido no h mais a incluso da rubrica lucros acumulados, prmio recebido na emisso de debntures e doaes e subvenes para investimentos. f) No ativo imobilizado dever tambm ser registrado direito decorrente de operaes que transfiram Companhia os benefcios, riscos e controle de bens. g) A avaliao das aplicaes em instrumentos financeiros ser efetuada pelo seu valor de mercado, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao ou disponveis para venda. As demais aplicaes e os direitos e ttulos de crdito sero registrados pelo custo acrescido de juros e atualizao monetria, quando aplicveis, e ajustados ao valor provvel de realizao, quando este for inferior. h) Os elementos do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo sero ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante. i) Determina a anlise peridica sobre a recuperao dos itens classificados no ativo imobilizado, intangvel e no diferido. j) Nas operaes de transformao, incorporao, fuso e ciso, quando realizadas entre partes independentes e em que ocasionarem a transferncia de controle acionrio, os ativos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrente de fuso ou incorporao sero contabilizados pelo seu valor de mercado. At a data da autorizao para a concluso das demonstraes financeiras no foi possvel antecipar os impactos introduzidos pela Lei n 11.638 decorrente da alterao nos critrios de avaliao dos ativos e passivos e, em conseqncia, quais seriam os possveis impactos sobre os resultados das operaes e sobre a posio patrimonial e financeira da Companhia a partir de janeiro de 2008. A Administrao da Companhia avaliar o impacto das alteraes nos critrios de avaliao de ativos e passivos promovidas pela Lei n 11.638 sobre as demonstraes financeiras no primeiro trimestre de 2008, luz de novas informaes relacionadas com a sua regulamentao, que devero definir a metodologia a ser aplicada na nova forma de avaliao dos ativos e passivos, bem como a forma de registro desses valores. CONTADORA Lisiane dos Reis Nunes CRC-RS 061929/O-3 Gustavo de Marchi Galvo Oliveira Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Giovani Ferreira Cruz Diretor Administrativo e Comercial

* Vide notas explicativas ns 7, 15 e 24.1 b) Perodo de 1 de janeiro a 25 de outubro de 2001 - Variao de itens da Parcela A A Medida Provisria n 14, de 21 de dezembro de 2001, convertida na Lei n 10.438 de 26 de abril de 2002, estendeu o tratamento dado s variaes dos custos no gerenciveis a partir de 25 de outubro de 2001, tambm para o perodo de 1 de janeiro a 25 de outubro de 2001. Esses custos seriam recuperados atravs de aumento tarifrio extraordinrio, condicionado adeso ao Acordo do Setor Eltrico proposto pelo Governo Federal e desistncia de todos os pleitos e do direito de reclamar valores relativos recuperao de custos no gerenciveis ocorridos at a data de 31 de dezembro de 2000, tanto em nvel administrativo quanto em nvel judicial. Discordando dessa condio, por entender ser ela danosa concesso, a Companhia decidiu, em reunio do Conselho de Administrao realizada em 29 de julho de 2002, no aderir ao referido acordo. Dessa forma, no foi assegurado Companhia o direito ao aumento tarifrio extraordinrio para recuperao dos valores relativos variao dos itens da Parcela A, no montante de R$ 67.505, e os mesmos foram revertidos para o resultado em 31 de dezembro de 2002, como item extraordinrio. A Companhia ajuizou diversas aes judiciais na Justia Federal de Braslia, relativas aos custos de Parcela A no repassados s tarifas ao longo do perodo da concesso, nas quais foi realizada percia tcnica que reconheceu o prejuzo a ser repassado s tarifas. Em 02 de junho de 2006 e 10 de julho de 2006 a AES Sul apresentou manifestao acerca dos laudos periciais juntados nos processos, bem como o laudo da assistente tcnica. A ANEEL, por sua vez, solicitou dilao de prazo para apresentao de sua manifestao, tendo sido deferido prazo de 15 dias. A ANEEL apresentou sua manifestao e o parecer de seu assistente tcnico em 31 de outubro de 2006. A AES Sul peticionou em 28 de novembro de 2006 impugnando a manifestao da ANEEL e o parecer de seu assistente tcnico acerca do laudo pericial. Em 06 de maro de 2007 os autos foram conclusos ao juiz. Encerrada a fase pericial com a impugnao da manifestao do assistente tcnico da ANEEL em novembro de 2006, a AES Sul apresentou alegaes finais em 25 de abril de 2007. A ANEEL tambm apresentou suas alegaes finais, tendo as ltimas juntadas em 04 de julho de 2007. Todos os processos esto conclusos para sentena desde agosto de 2007. 32.5 Programas de Eficincia Energtica e Pesquisa e Desenvolvimento * A Companhia registrou em dezembro de 2005 os recursos pendentes de aplicao referente ao Programa de Eficincia Energtica de acordo com a Resoluo Normativa ANEEL n 176, de 28 de novembro de 2005. Esta aprova o Manual do Programa de Eficincia Energtica, que definiu que no ms de competncia do faturamento, a Companhia dever efetuar o registro contbil dos recursos destinados ao Programa de Eficincia Energtica. Sobre este valor incidiro juros, a partir do ms subseqente ao faturamento, at o ms da efetiva aplicao dos mesmos, com base na taxa SELIC. O mesmo tratamento contbil foi dado aos recursos pendentes de aplicao referente ao Programa de Pesquisa e Desenvolvimento - P&D. Em 28 maro de 2006, o Manual do Programa de Eficincia Energtica foi alterado pela Resoluo Normativa ANEEL n 215, a qual esclareceu que a remunerao dos valores pendentes devida a partir da data de publicao do Manual. Adicionalmente, em 11 de abril de 2006, por meio da Resoluo Normativa n 219, a ANEEL redefiniu a forma de clculo da Receita Operacional Lquida (ROL), para fins da apurao dos valores a serem aplicados nos Programas de Pesquisa e Desenvolvimento e de Eficincia Energtica. Em 29 de maro de 2007 foi publicada a Lei n 11.465 na qual altera os percentuais de aplicao nos Programas de Eficincia Energtica e Pesquisa e Desenvolvimento. A Companhia se adequou aos procedimentos expressos na nova Lei. Abaixo segue a demonstrao dos recursos pendentes de aplicao referente aos Programas de Eficincia Energtica e Pesquisa e Desenvolvimento: 2007 2006 Eficincia energtica 15.026 21.267 Pesquisa e desenvolvimento 8.589 7.970 Empresa de pesquisa energtica 1.795 5.869 Fundo nacional de desenvolvimento cientfico e tecnolgico 3.680 4.977 29.090 40.083 * Vide nota explicativa n 18 32.6 Universalizao do Servio Pblico de Energia Eltrica * (No auditada) O Programa nacional de universalizao do acesso e uso de energia eltrica foi institudo pela Lei n 10.438, de 26 de abril de 2002, o qual regulado pela Resoluo n 223/2003 da ANEEL. O objetivo da universalizao de erradicar a excluso eltrica no Pas. Conforme pesquisa realizada no ano de 2000 pelo censo, foram constatadas que havia na rea de concesso da AES Sul cerca de 13.000 famlias sem energia eltrica no meio rural e 6.000 famlias no meio urbano. Para atender esta demanda, foi elaborada pelo regulador regra especfica para o atendimento dos municpios, definindo-se anos-meta de atendimento conforme o ndice de atendimento original de cada municpio. Nos anos de 2006 e 2007 foram projetadas 36.774 e 37.613 ligaes, respectivamente. Estes nmeros contemplam o crescimento vegetativo, e por isso, distam das originais 6.000 ligaes do censo. Em 2006 foram efetuadas 32.916 ligaes entre o perodo de janeiro a dezembro, atendendo a 100% das solicitaes, assim como em 2007, ano em que se realizou 32.966 novas ligaes. Os valores investidos pela AES Sul nos dois ltimos anos somam R$ 14.038. O Programa nacional de universalizao do acesso e uso de energia eltrica Luz para Todos foi institudo pelo Decreto n 4.873, de 11 de novembro de 2003, coordenado pelo Ministrio de Minas e Energia e operacionalizado pela Eletrobrs. O objetivo do programa Luz para Todos proporcionar energia eltrica s comunidades do meio rural. Para atender a demanda, foi celebrado em 2004, um termo de compromisso entre o Ministrio de Minas e Energia - MME, o Estado do Rio Grande do Sul e a AES Sul, com a interveno da ANEEL, na qual foi definida as metas do programa Luz para Todos distribuda da seguinte forma: 3.000 ligaes em 2004, 5.000 ligaes em 2005 e 5.000 ligaes em 2006. Nos anos de 2004 e 2005 foram efetuadas cerca de 963 e 3.116 ligaes, respectivamente. Em 2006 foram efetuadas 4.865 ligaes entre o perodo de janeiro a dezembro. A Companhia realizou 6.897 ligaes no ano de 2007 e tem a expectativa de realizar cerca de 7.568 para 2008, superando as previses do censo em mais de 11.000 clientes a serem atendidos. Os valores investidos pela AES Sul at dezembro de 2007, totalizam R$ 108.798. Os valores de financiamento e subveno recebidos do Governo Federal atravs da Eletrobrs at o momento so: Conta de Reserva Desenvolvimento Global de Total dos Data Energtico Reverso Recursos 01/06/2005 780 234 1.014 11/01/2006 3.736 1.121 4.857 24/11/2006 4.580 1.374 5.954 02/04/2007 8.542 2.562 11.104 31/08/2007 1.705 511 2.216 19/12/2007 6.107 1.832 7.939 25.450 7.634 33.084 * Vide nota explicativa n 14 CONSELHO DE ADMINISTRAO Andrs Ricardo Gluski Weilert DIRETORIA EXECUTIVA Britaldo Pedrosa Soares Diretor Presidente Roberto Mario Di Nardo Vito Joseph Mandilovich Delamar Csar Pinheiro Ribeiro Antonio Carlos de Oliveira Diretor Geral Saulo dos Passos Ramos Diretor de Operaes

Britaldo Pedrosa Soares Charles Lenzi Eduardo Daniel Dutrey

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Ilmos. Srs. Acionistas e Administradores da AES Sul Distribuidora Gacha de Energia S.A. 1. Examinamos os balanos patrimoniais da AES Sul Distribuidora Gacha de Energia S.A., levantados em 31 de dezembro de 2007 e 2006, e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e das origens e aplicaes de recursos correspondentes aos exerccios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administrao. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume das transaes e os sistemas contbil e de controles internos da Companhia; (b) a constatao, com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgados; e (c) a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas adotadas pela Administrao da Companhia, bem como da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinio, as demonstraes financeiras referidas no primeiro pargrafo representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da AES Sul Distribuidora Gacha de Energia S.A. em 31 de dezembro de 2007 e 2006, o resultado de suas operaes, as mutaes de seu patrimnio lquido e as origens e aplicaes de seus recursos correspondentes aos exerccios findos naquelas datas, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitirmos parecer sobre as demonstraes contbeis referidas no primeiro pargrafo, tomadas em conjunto. As demonstraes do fluxo de caixa e do valor adicionado - DVA, referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 e 2006, apresentadas para propiciar informaes suplementares sobre a Companhia, no so requeridas como parte integrante das demonstraes financeiras bsicas, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. As demonstraes do fluxo de caixa e do valor adicionado - DVA foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no segundo pargrafo e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. 5. Conforme mencionado na nota explicativa n 32.1 s demonstraes financeiras, a Companhia tem registrado no ativo circulante valores a receber no montante de R$33.159 mil (R$29.365 mil em 2006) e, no passivo circulante valores a pagar no montante de R$155.615 mil (R$135.547 mil em 2006), em 31 de dezembro de 2007, a ttulo de Energia no Curto Prazo - CCEE relativos s transaes de compra e venda de energia realizadas no mbito da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE, registradas desde de 1 de setembro de 2000 e que a Companhia, ao longo do ano de 2002 e durante o primeiro semestre de 2003 efetuou ajustes contbeis com base em informaes da CCEE. Esses montantes, aps os ajustes, totalizaram R$20.504 mil (vendas) e R$77.233 mil (compras e encargos do servio do sistema), tendo sido liquidado at 31 de dezembro de 2007 o montante lquido a receber de R$5.540 mil. Esses valores foram registrados com base em clculos preparados e divulgados pela CCEE e podem estar sujeitos a modificaes dependendo de deciso dos processos judiciais em andamento movidos por empresas do setor, relativos, em sua maioria, interpretao das regras do mercado em vigor para aquele perodo. Porto Alegre, 31 de janeiro de 2008. Auditores Independentes S.S. CRC-2 SP 15.199/O-6/F/RS Amrico F. Ferreira Neto Contador CRC1SP192685/O-9/S-RS

Fazer parte da vida de mais de 4 milhes de gachos uma responsabilidade e tanto. Em seus 10 anos, a AES Sul no pra de investir para atender cada vez melhor os 118 municpios da regio metropolitana e centro-oeste do Estado do Rio Grande do Sul. Em cada ponto de luz que se acende, se renova o nosso compromisso de levar desenvolvimento e bem-estar para voc. Para a AES Sul, trabalhar bem pensar no cliente a cada minuto do dia. Tudo para voc ter qualidade de vida e poder dedicar toda a sua energia ao que mais gosta.