INTRODUCCIN La actividad bancaria en Panam tiene sus inicios un ao despus de la separacin de Colombia, por las estrechas relaciones con

los Estados Unidos, lo que produjo la llegada de algunos bancos estadounidenses al pas. Este trabajo de investigacin desarrolla el tema titulado: Centro Bancario Internacional de Panam. De la siguiente manera: El captulo primero trata los aspectos generales del Centro Bancario Internacional de Panam, entre los que podemos mencionar sus antecedentes histricos, la legislacin y conformacin del mismo, adems de las ventajas y desventajas que presenta el CBI. El captulo segundo presenta, los aportes del Centro Bancario Internacional de Panam a la economa del pas, lo que incluye sus aportes a la economa, al PIB y los empleos que genera. El tercer captulo expone el presente y futuro del Centro Bancario Internacional de Panam, all se presenta su desarrollo actual, las fusiones bancarias y sus efectos en el desarrollo actual y lo que se espera del futuro del CBI.

CAPTULO I. ASPECTOS GENERALES DEL CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL DE PANAM

1. Antecedentes histricos 1.1. Los inicios de la actividad bancaria

La actividad bancaria en Panam se remonta a los inicios de nuestra Repblica, al establecerse, en 1904, dos bancos importantes; el primero de ellos, el International Bank Corporation, que cambi de nombre a First National City Bank of New York, hoy Citibank, que es parte de Citigroup, el mayor conglomerado financiero del mundo; el segundo fue el Banco Nacional de Panam. Con el pasar de los aos, varios bancos tanto internacionales como panameos, iniciaron operaciones para apoyar el financiamiento de las actividades comerciales, industriales y agropecuarias en nuestro pas: en 1934, fue creada la Caja de Ahorros, la cual se especializ en el financiamiento hipotecario; el Banque National de Pars, en 1948, que cambi su nombre a BNP Paribas y el Banco General, en 1955. La actividad bancaria creci libremente debido a las innegables ventajas comparativas de nuestro pas, al punto que, a finales de la dcada de los sesenta, operaban ms de un centenar de establecimientos con placas de banco, sin realizar estrictamente las delicadas funciones de intermediacin financiera. 1.2. Origen del Centro Bancario Internacional

El Decreto de Gabinete No. 238 de 2 de julio de 1970, la primera Ley Bancaria que cre la Comisin Bancaria Nacional como entidad reguladora de la actividad bancaria de Panam, 66 aos despus del inicio de la actividad bancaria en la repblica.

Con este nuevo ordenamiento jurdico, desaparecen un sinnmero de bancos de placa de bronce y operan as a fines de 1970, un total de 21 bancos con activos de B/.898 millones y de forma ordenada Inicialmente, la Comisin Bancaria Nacional fue adscrita al Ministerio de Hacienda y Tesoro. En 1973, la naciente entidad queda bajo el Ministerio de Planificacin y Poltica Econmica, conformada por siete miembros con derecho a voz y voto, de los cuales tres correspondan a altos funcionarios del sector pblico, tres representantes de bancos propuestos por la Asociacin Bancaria de Panam y uno nombrado por el rgano Ejecutivo, quien no poda ser ni director, ni dignatario ni empleado de banco. La Comisin Bancaria Nacional tena como responsabilidad el establecimiento de un marco de polticas que favoreciera el desarrollo de la actividad bancaria. Adems, poda fijar intereses bancarios para cierto tipo de depsitos, as como los niveles de liquidez, el encaje legal sobre depsitos locales y las reservas de capital para operaciones locales. La Ley Bancaria de 1970 fue concebida con un carcter promotor para atraer la presencia fsica de nuevos y prestigiosos bancos internacionales de todas partes del mundo. Las ventajas de Panam ofrecan las condiciones nicas para la creacin y desarrollo de un Centro Bancario Internacional especializado en operaciones externas, al contar con un sistema tributario flexible, una plaza bilinge, un sistema de telecomunicaciones moderno que permita concentrar desde nuestro pas el registro de un sinnmero de transacciones financieras internacionales y un sistema dolarizado. Cabe sealar que la moneda oficial de la Repblica de Panam es el balboa, la cual tiene un valor a la par del dlar de los Estados Unidos de Amrica y
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segn la legislacin panamea, circula libremente y se utiliza sin restricciones en las transacciones comerciales y financieras. La existencia de una banca internacional permitira la formacin de un recurso humano especializado con las mejores prcticas bancarias internacionales. El Centro Bancario Internacional crece y se especializa en el financiamiento hacia Amrica Latina como su principal mercado. En 1982, el Centro Bancario alcanza su mximo nivel con la operacin de 106 bancos de licencia general e internacional que mantenan activos por B/.49,000 millones. Adems, existan 12 oficinas de representacin, lo que elevaba el nmero de licencias bancarias a 118, en el ao 1982. El nivel de actividades del Centro Bancario se ve afectado, a mediados de la dcada de los ochenta por la crisis de la deuda externa en Amrica Latina, lo que produjo una reduccin de los activos externos del orden de B/.18,390 millones entre 1982 y 1987. Crisis poltica afecta Centro Bancario Internacional No es posible dejar fuera de este recuento, la difcil vivencia que signific la crisis poltica de 1988, durante el gobierno militar, que caus una cada de los activos cercana a B/.14,776 millones y el cierre del sistema bancario por nueve semanas y media, permitindose nicamente las operaciones internacionales. La referida crisis desencaden una invasin que mantuvo al pas en una situacin muy delicada. Al abrir la banca y liberar los fondos al pblico, la credibilidad del sistema qued manifiesta al no producirse retiros masivos ni en los depsitos a plazo, ni en las cuentas de ahorro.

El crecimiento de los activos desde 1990 hasta el ao 1999 fue de B/.18,601 millones, destacando el fortalecimiento de una pujante banca privada panamea. 1.3. Creacin de la Superintendencia de Bancos

Gracias al apoyo de un grupo de expertos en materia bancaria formado por banqueros y abogados, se logra una legislacin moderna concebida bajo las normas y principios del Comit de Basilea, ente que establece en el mundo las polticas y sanas prcticas bancarias. El Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998 introduce un cambio en la filosofa de autorregulacin que permiti el desarrollo del Centro Bancario Internacional durante las dos dcadas anteriores, para adaptar el sistema a las nuevas realidades econmicas. La nueva legislacin estableci un marco con claras facultades y poderes para el regulador. Adems, fortaleci el aspecto institucional al brindar autonoma administrativa y financiera a la Superintendencia de Bancos, al asignarle presupuesto propio proveniente de las tasas que aportan los bancos y los costos de supervisin, a diferencia de la Comisin Bancaria Nacional cuyos fondos eran consignados por el Gobierno Central al Presupuesto General del Estado. La Ley propici la permanencia de los miembros de la Junta Directiva y del Superintendente por trminos que establece la Ley, con causales de remocin establecidas en la misma y cuya aplicacin compete a la Corte Suprema de Justicia. La Junta Directiva de la Superintendencia de Bancos est conformada por distinguidos profesionales y empresarios sin vnculos con el sector bancario, ni posibilidad de ser funcionarios.
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Las principales funciones de la Junta Directiva son: aprobacin de normas prudenciales, interpretacin en el mbito administrativo de disposiciones legales y reglamentarias en materia bancaria, resolver las apelaciones contra resoluciones emitidas por el Superintendente, asesorar al Gobierno Nacional en torno al desarrollo del sistema bancario de Panam. Entre las principales funciones del Superintendente estn: velar por la estabilidad del sistema bancario, supervisar los bancos y a los grupos econmicos de los cuales formen parte, otorgar y cancelar licencias bancarias, decretar medidas correctivas respecto a los bancos (designacin de asesores, intervencin, reorganizacin, liquidacin forzosa, imposicin de multas, etc.); adems de autorizar fusiones de bancos y la administracin de las tareas diarias de la Superintendencia. Evolucin del Centro Bancario Internacional de Panam El centro bancario panameo inicia en 1970 con 16 bancos con una cantidad de 1,000 US$ millones, una dcada despus, en 1980, ste se incrementa en un 625% al contar con 116 bancos y 47,000 US$ millones en activos, en 1990, luego de acontecimientos como la invasin militar al pas, entre otros, lo que produjo una disminucin en la cantidad de bancos a 108 y la suma de activos tambin fue afectada con una cada al llegar a 14,500 US$ millones, lo que representa un -6.9% con respecto a la dcada anterior; a comienzos del 2000 contina el descenso y la cantidad de bancos baja a 88, debido a las fusiones bancarias y a los acontecimientos de la ltima dcada; aunque los activos han tenido un buen incremento al llegar a 38,000 US$ millones, lo que representa un incremento del 18.5% con respecto a la dcada anterior; para el 2010 el CBI cuenta con 96 bancos y la tendencia de crecimiento en la cantidad de activos
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se destaca con 71,899, este representa un incremento del 9.1%, en el 2011, con 93 con 81,578 US$ millones en activos, lo que mantiene su incremento en un 3.1% y al final del 2012 cuenta con 94 con 89,772 US$ millones en activos, lo cual representa un 1% con respecto al ao anterior. Cuadro No. 1 Evolucin del Centro Bancario Internacional de Panam, segn cantidad de bancos y activos, de 1970 al 2010
Detalle Bancos Activos US$ Millones

Aos 1970 16 1,000 1980 116 47,000 1990 108 14,500 2000 88 38,000 2010 96 71,899

Fuente: Preparado por los autores, con base en datos de la Superintendencia de Bancos de Panam y el Ministerio de Economa y Finanzas.

2. Legislacin y conformacin del centro bancario internacional de Panam 2.1. Legislacin bancaria en Panam Panam cuenta con una legislacin modelo que se actualiza continuamente y ha concentrado valiosos esfuerzos para combatir y prevenir el uso indebido de los servicios bancarios en el delito de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo. El fortalecimiento de la regulacin, supervisin, transparencia y compromiso contra el blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo han posicionado a Panam como modelo de la regin, le han valido el reconocimiento a Panam de las principales Agencias de Calificacin de Riesgo Internacional y de los Organismos Multilaterales de Crdito.

Antes de la creacin de la Comisin Bancaria Nacional en el ao 1970, que diera impulso a la conformacin del Centro Bancario Internacional, el funcionamiento de los bancos y su desarrollo se enmarca dentro de las mejores prcticas impulsadas por los bancos internacionales que, hasta 1987, representaron ms del 70% de los participantes en la plaza. Luego, a partir de la creacin de la Superintendencia de Bancos de Panam, antes Comisin Bancaria, el sistema transita hacia un mayor y mejor marco de regulacin, adems de que se incorporan reguladores conexos a la industria. En particular, ms del 70% la normativa de la SBP, mejor conocida como Acuerdos, atiende a aspectos bancarios de ndole administrativo, control y cumplimiento de riesgo crediticio. Luego, a partir del ao 2011, el regulador impulsa prcticas internacionales en materia de sano gobierno, estableciendo las bases iniciales para que se realicen mediciones internas con apego a los nuevos acuerdos del Comit de Basilea, adems de migrar el proceso de supervisin hacia uno basado en riesgos. A continuacin un listado de algunas leyes y modificaciones que rigen el centro bancario panameo: Ley Bancaria (Vigente a partir del 25 de agosto de 2008) (modificada por las Leyes 67 de 2011 y 12 de 2012) Decreto Ejecutivo 52-2008 (que adopta el Texto nico del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008). Decreto Ley 2-2008 (Vigente a partir del 25 de agosto de 2008), que modifica el Decreto Ley 9 de 1998, por el cual se reforma el rgimen bancario y se crea la Superintendencia de Bancos.

Ley del Sist. de Coord. y Coop. Interinstitucional entre los entes de fiscalizacin financiera, crea la Superintendencia del Mercado de Valores y dicta otras disposiciones (Ley 67 de 2011), que establece el Sistema de Coordinacin y Cooperacin interinstitucional entre los Entes de Fiscalizacin financiera, crea la Superintendencia de Mercado de Valores, y modifica, entre otros, artculos de la Ley Bancaria, Decreto Ley 1 de 1999 y Ley 10 de 1993.

Ley que crea la Superintendencia de Seguros y Reaseguros (Ley 12-2012): Que regula la actividad de Seguros y dicta otras disposiciones Decreto Ley 1-1999 y sus leyes reformatorias y el Ttulo II de la Ley 67-2011 Rgimen del Mercado de Valores. Ley de Microfinanzas (Ley 10-2002), que establece normas con relacin al sistema de microfinanzas Decreto Ejecutivo 126-2010 Reglamentacin sobre la Micro, Pequea y Mediana Empresa, que reglamenta la Ley 79 de 9 de noviembre de 2009, que reforma y adiciona la Ley 8 de 2000 y la Ley 33 de 2000, sobre la Micro, Pequea y Mediana Empresa.

Ley de Tarjetas de Crdito (Ley 81 de 2009), que Tutela los derechos de los usuarios de las Tarjetas y otras tarjetas de financiamiento. Ley de Empresas Multinacionales (Ley 41 de 2007), que crea el Rgimen Especial para el Establecimiento y la Operacin de Sedes de Empresas Multinacionales y la Comisin de Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales

Rgimen Especial para el Establecimiento y la Operacin de Sedes de Empresas Multinacionales y la Comisin de Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales (Ley 45 de 2012), que reforma la Ley de Empresas Multinacionales (Ley 41 de 2007)

Ley que modifica la Ley 51 de 2008 y adopta otras disposiciones (Ley 82 de 2012), la cual otorga al Registro Pblico de Panam atribuciones de
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autoridad registradora y certificadora raz de firma electrnica para la Repblica de Panam, modifica la Ley 51 de 2008 y adopta otras disposiciones. Ley de Cuentas y/o (Ley 42 de 1984), por la cual se regulan las expresiones "y", "y/o" y "o" en las cuentas bancarias de depsitos de dinero a nombre de dos o ms personas. Ley Conoce a tu cliente (Ley 2 de 2011), que regula las medidas para conocer al cliente para los agentes residentes de entidades jurdicas existentes de acuerdo con las leyes de la Repblica de Panam. Ley Historial de Crdito (Ley 24 de 2002), Ley que regula el servicio de informacin sobre el historial de crdito de los consumidores o clientes (modificada por la Ley 14 de 2006). Ley Historial de Crdito (Ley 14-2006), que modifica y adiciona artculos a la Ley 24 de 2002, que regula el servicio de informacin sobre el historial de crdito de los consumidores o clientes

2.2.

Tipos de licencia

La Superintendencia de Bancos de Panam se mantiene en constante revisin y actualizacin de las normas que dictan las acciones mnimas de seguridad que deben aplicar las entidades bancarias a fin de garantizar la seguridad, confianza y prestigio que distingue al Centro Bancario Internacional de Panam. Mediante decreto de ley se instituyeron tres tipos de licencias bancarias: Licencia General: la que permite llevar a cabo el negocio de banca en cualquier parte de la Repblica de Panam y transacciones que se

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perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior. Los bancos a continuacin poseen licencia general: Allbank Corp. BAC International Bank Inc Balboa Bank & Trust Corp Banco Aliado, S.A Banco Azteca (Panam), S.A Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Panam), S.A. (BBVA) Banco Bolivariano (Panam), S.A. Banco Citibank (Panam,) S.A Banco Davivienda (Panam), S.A Banco Delta, S.A (BMF) Banco de Bogot (Panam), S.A (Liquidacin Voluntaria) Banco de Bogot, S.A. Sucursal BANISI, S.A. Banco G & T Continental (Panam), S.A. (B.M.F) Banco General, S.A. Banco Internacional de Costa Rica, S.A (BICSA) Banco Lafise Panam, S.A. Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. Banco La Hipotecaria, S.A Bancolombia, S.A. Banco del Pacfico (Panam), S.A. Banco Panam, S.A Banco Panameo de la Vivienda, S.A. (BANVIVIENDA) Banco Pichincha Panam, S.A. Banco Prival, S. A. (en espaol) - Prival Bank (en ingls) Banco Universal, S.A. Banesco, S.A.
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Bank Leumi Le-Israel, B.M. Bank of China Limited BNP Paribas Sucursal Panam (En proceso de Liquidacin Voluntaria) BCT Bank International, S.A. Capital Bank, Inc Citibank, N.A. Credicorp Bank, S.A. FPB Bank Inc. Global Bank Corporation HSBC Bank (Panam), S.A. Korea Exchange Bank, Ltd. Mega International Commercial Bank Co. Ltd. Mercantil Bank (Panam), S.A. Metrobank, S.A. MiBanco, S.A. B.M.F MMG Bank Corporation Multibank, Inc. Produbank (Panam), S.A St. Georges Bank & Company, Inc. The Bank of Nova Scotia (SCOTIABANK) The Bank of Nova Scotia (Panam), S.A. Towerbank International, Inc. Unibank, S.A. Banco Ficohsa (Panam), S.A.

Licencia Internacional: esta licencia permite dirigir, desde una oficina establecida en Panam, transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan efectos en el exterior. Bajo esta licencia operan los bancos a saber:
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Andbank (Panam), S.A. Atlantic Security Bank Austrobank Overseas (Panam), S.A. BAC Bank, Inc. Banca Privada D'Andorra (Panam), S.A. Banco Credit Andorra (Panam), S.A. Banco Corficolombiana (Panam), S.A. Banco de Bogot (Panam), S.A. Banco de Crdito del Per Banco de la Nacin Argentina Banco de Occidente (Panam), S.A. Banco Internacional de Per, S.A.A Interbank Banco Santander (Panam), S.A. Bancolombia (Panam), S.A BHD International Bank (Panam), S.A. Inteligo Bank, Ltd. Banco Colpatria Multibanca Colpatria, S.A., Sucursal Panam ES Bank (Panam), S.A. First Central International Bank GNB Sudameris Bank, S.A. GTC Bank, Inc. Helm Bank (Panam), S.A. International Union Bank PKB Banca Privada (Panam) S.A. Popular Bank Ltd., Inc. Scotiabank Per, S.A.A. Sucursal Panam TAG Bank, S.A.

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Licencia de Representacin: permite a un banco establecer una o ms oficinas de Representacin en Panam, y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia de Bancos le autorice. Al utilizar la razn social del Banco que representen, las Oficinas de Representacin siempre debern incluir la expresin Oficina de Representacin. Oficinas autorizadas para actuar como representante, promocin y enlace de Bancos que no operan en la Repblica de Panam. No estn autorizadas para ejercer el Negocio de Banca en o desde la Repblica de Panam. Estas son: JP Morgan Chase Bank, National Association Banco General (Overseas), Inc. Bank Hapoalim, B.M. Mizrahi Tefahot Bank, Ltd. Credit Suisse Merrill Lynch Bank (Suisse), S.A. Lombard Odier & Cie (Bahamas) Ltd. UBS AG Banco Do Brasil, S.A. Banco de la Provincia de Buenos Aires BSI (Panam), S.A. Commerzbank Representative Office Panam, S. A. Cayman National Bank Ltd. SAFRA NATIONAL BANK OF NEW YORK

3. Ventajas y desventajas del centro bancario panameo El centro bancario panameo cuenta con ms ventajas para la economa del pas y adems de ayudar con su seguridad financiera.
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Veamos las ventajas y las desventajas: Ventajas Obliga a los bancos a mantener un Manual de Crdito que cubra entre otras reas el anlisis, seguimiento y recuperacin de los prstamos, mejorando as la organizacin de esta importante actividad bancaria. Obliga a mantener las provisiones no solamente a los bancos oficiales y a los de licencia general, sino tambin a los de licencia internacional. Establece una clasificacin nica de los riesgos para todos los bancos. Esto ayuda a la hora de comparar las carteras de los bancos y a que no se disfrace informacin importante. Desventajas Establece una fuerte sancin por incumplimiento de los dispuesto en cuanto a la clasificacin de riesgos de B/.10 000 000.00 por da de incumplimiento hasta de B/.1 milln.

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CAPTULO II. EL CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL DE PANAM Y SU APORTE A LA ECONOMA DEL PAS

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1. Aportes a la economa del pas La actividad bancaria se constituye en uno de los pilares fundamentales de nuestra economa de servicios, gracias al aporte de su financiamiento al desarrollo econmico del pas. Es as que el sector bancario genera cerca del 8% del PIB y casi la totalidad del aporte del sector financiero. El centro bancario panameo es el de mayor tamao en comparacin con pases centroamericanos y es uno de las ms bancarizados en Latinoamrica, existiendo una estrecha correlacin entre el proceso de intermediacin financiera y el crecimiento econmico. El Sistema contina creciendo en tamao de activos, aunque esta tendencia viene acompaada de la disminucin en el total de participantes. Con el crecimiento de las poblaciones en diferentes sectores del pas, entre estos Panam Oeste, entre otros lugares del interior lo que a su vez ayuda al establecimiento de nuevas sucursales de los principales bancos establecidos en el pas. Debido a esto se da aporte mediante financiamientos o prestamos, ayuda con el ahorro familiar, a su vez permite el desarrollo de algunas comunidades, mediante el aporte que da en el financiamiento de proyectos. El CBI tiene la capacidad para atender prcticamente cualquier necesidad y brindar cualquier servicio a inversionistas interesados en las nuevas reas y oportunidades de inversin en Panam, entre las que se destacan la afluencia de compradores extranjeros de residencias tanto apartamentos como unifamiliares para jubilacin o uso temporal el turismo, la actividad portuaria y
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el trasbordo de contenedores, actividades industriales en las orillas y los alrededores del Canal de Panam y negocios de alta tecnologa como "call", "data centers" y "warehousing" en el Parque Tecnolgico de la Ciudad del Saber. El 50% de los activos del Centro Bancario Internacional (CBI) corresponden a operaciones externas, lo que configura un sistema bancario altamente internacionalizado e integrado al resto del mundo. El desempeo del sector bancario se desarrolla favorablemente en el otorgamiento de crditos, lo cual representa el 62,4 por ciento del total de activos del Centro. Mediante el otorgamiento de crditos a diferentes sectores de la economa del pas, como lo es el primer lugar a las personas naturales para el financiamiento al momento de adquirir una vivienda, un automvil u otra necesidad que el mismo tenga, adems de ser los principales interventores en el rea de la construccin y dems actividades econmicas y productivas del pas. Debido a lo anterior, el sector bancario es de gran importancia para el buen desarrollo econmico que se viene dando al pasar de los aos en el pas, permitiendo ms entradas de inversionistas extranjeros aportando a las finanzas de los panameos.

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2. Aporte al PIB Adems del Canal de Panam y la Zona Libre de Colon, el Centro Bancario Internacional de Panam es uno de los principales sectores econmicos del pas que generan ingresos que aportan al PIB. A pesar de que la gran mayora de los bancos en nuestro pas son internacionales, lo cual no genera un mayor ingreso en el PIB. Al pasar los aos, el porcentaje de aporte del sector bancario ha disminuido con la llegada de ms bancos extranjeros. Ver cuadro No. 2, grfica No. 1 y grfica No. 2. En el cuadro No. 2 se muestra que para el ao 2008 la intermediacin financiera aporto al PIB 12.5%; se vio una disminucin para el 2009 de 10.60%; para el 2010 el balance es negativo de 8.20%, sigue una disminucin para el 2011 con 8.10%, para el 2012 el porcentaje se mantiene en 8.10%. Cuadro No. 2 Intermediacin Financiera y su aporte al PIB, segn porcentaje del 2008 al 2012

Detalle Aporte al PIB en %

Aos 2008 12.5% 2009 10.60% 2010 8.20% 2011 8.10% 2012 8.10%

Fuente: preparado por los autores, con base en datos de la Superintendencia de Bancos de Panam y el Ministerio de Economa y Finanzas.

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La grfica No. 1 muestra el comportamiento que tiene la intermediacin financiera y su aporte al PIB en el periodo de tiempo que comprende de 2008 al 2012 cuyos datos se ven referenciados en el cuadro anterior. Grfica No. 1 Intermediacin financiera y su aporte al PIB, segn porcentaje, del 2008 al 2012
8.70% 8.60% 8.50% 8.40% 8.30% 8.20% 8.10% 8.00% 7.90% 7.80% 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Preparado por los autores, con base en datos de la Superintendencia de Bancos de Panam y el Ministerio de Economa y Finanzas.

La Grfica No. 2,

tomada del artculo Panam en Cifras editado por la

Contralora General de la Repblica en lo que se puede ver lo que representa la intermediacin financiera en el PIB nacional. El cual para el ao 2012 llego a representar el 8.1 % del total de mismo.

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Grfica No. 2 Composicin porcentual del PIB, segn categora de actividad econmica, a precios de 1996: Ao 2012

Fuente: preparada por los autores, con base en datos de la Superintendencia de Bancos de Panam y el Ministerio de Economa y Finanzas.

3. Empleo que genera el sistema bancario de Panam Con 85 bancos de origen extranjero, el sistema bancario de Panam genera aproximadamente 6,000 plazas de empleo, la gran mayora de la fuerza laboral bancaria es de origen panameo. Con la evolucin de la banca en Panam y el constante crecimiento de los inversionistas en el sector bancario panameo, se generan muchas plazas de empleo, las cuales ayudan a la poblacin del pas. Una actitud positiva enfocada hacia la libre competencia, junto con el hecho de tener el dlar circulando libremente como moneda de curso legal, ha contribuido a un aumento de la inversin extranjera. Ms all de eso, un
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desarrollo en las instituciones e instrumentos para regular las actividades comerciales y financieras en Panam se da paralelamente con su economa orientada a los servicios y al comercio. Consecuentemente, se le da una gran importancia a crear y mantener un marco legal e institucional acorde con las necesidades comerciales y financieras que demanda el pas. En centro bancario tambin aporta mediante la creacin de mano de obra calificada para diferentes puestos en el sector financiero y bancario, debido a su experiencia y diferentes cursos que se les da a sus empleados para actualizarlos en diferentes reas como tecnologa, atencin al cliente, entre otras reas que se desarrollan todos los das mediante la globalizacin mundial.

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CAPTULO III. PRESENTE Y FUTURO DEL CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL DE PANAM

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1.

Desarrollo actual

Imagen del rea bancaria en la Ciudad de Panam

Las ventajas nicas que posee Panam, tanto para negocios bancarios, como de otra naturaleza financiera y comercial, nacional e internacional, tales como la ausencia de un banco central y de una autoridad monetaria y de papel moneda y el uso del dlar norteamericano como moneda de curso legal, ha contribuido a resguardar al CBI panameo de los efectos de las crisis financieras que han abatido prcticamente todos los mercados y sistemas financieros del mundo, y los de los grandes pases latinoamericanos; el CBI ha mantenido siempre una absoluta estabilidad, e incluso varios bancos locales han respondido realizando emisiones de instrumentos financieros a mediano plazo en los mercados internacionales. Firmas y analistas internacionales califican al CBI panameo ahora mismo como un PARASO DE SEGURIDAD (Safe Haven). La "Integracin Financiera" del
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Centro y su permanente estabilidad han evitado que en Panam se produzcan perodos de restriccin del crdito ("credit crunch") y el crdito siempre ha estado disponible, an durante crisis financieras que han afectado a pases de la regin. El Centro Bancario Internacional de Panam (CBI) increment sus utilidades en el primer trimestre de 2013 en 20,2% y 44,4% en comparacin al mismo periodo en los aos 2012 y 2011, respectivamente, segn datos plasmados en informes de la Superintendencia de Bancos de Panam (SBP). El primer trimestre de 2013 acumul un total de US$521,19 millones por los US$433,62 millones de los primeros tres meses de 2012 y los US$360,95 millones de hace dos aos, detall la SBP en un documento. Este centro cuenta con ms de 92 bancos, tanto nacionales como internacionales, de reconocida trayectoria e importancia en el mbito financiero internacional, los cuales han tenido un incremento en sus activos lo que ayuda al buen desarrollo econmico y financiero del pas. 2. Las fusiones bancarias y sus efectos en el desarrollo actual del Centro Bancario Internacional de Panam

Una fusin es la unin jurdica de dos o ms sociedades que se compenetran recprocamente para que una sola de ellas, como organizacin jurdica unitaria, sustituya la pluralidad de entes de derecho. Bajo el enfoque financiero, en la prctica, la fusin se ha convertido en una operacin que puede llevarse a cabo a travs de:

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Fusin por absorcin, que ocurre cuando una sociedad absorbe o incorpora los asociados, el patrimonio, y la totalidad de derechos y obligaciones de la(s) sociedad(es) absorbida(s).

Fusin por creacin, que se realiza cuando sociedades en fusin se disuelven (desaparecen) y funden todos sus elementos patrimoniales en una nueva compaa, para proseguir en derechos y obligaciones.

Generalmente las fusiones bancarias se producen por la bsqueda de economas de sucesin o de ventajas monoplicas; en el primer caso, son una expresin del proceso de integracin horizontal o vertical entre empresas independientes, que buscan una mayor eficiencia en sus procesos productivos; y en el segundo caso, puede considerarse como una forma de control en los mercados. En esencia los procesos de fusin, buscan mejorar la eficiencia y competitividad de los bancos a travs de economas de escala, para fortalecer su posicin dentro o fuera del Centro Financiero de Panam. Sin embargo, las Fusiones no constituyen ser una solucin milagrosa frente a las ineficiencias bancarias. Si no existe una confiable solidez en las organizaciones que deseen fusionarse quizs apuntaran solo a la sumatoria de ineficiencias en una organizacin que al ser mayor, sera redondamente inmanejable. Resulta conveniente que las entidades bancarias, muestren previamente un grado de salud en sus balances financieros, para observar la efectiva racionalizacin de los gastos, la excelente gerencia del riesgo, la capacidad de responder apropiadamente con mnimos costos y el desenvolvimiento en los cambios del entorno y apreciar su solidez patrimonial.

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Ventajas y desventajas de las fusiones bancarias Ventajas Mejora la calidad del Servicio Bancario Mayor captacin de clientes al disponer de ms sucursales. Extiende su mercado, y se reducen los costos de funcionamiento. La compaa absorbente se convierte en una sociedad ms slida, generando ms competencia, estabilidad y prestigio financiero internacional. Administracin ms metdica y fiscalizacin centralizada. Aumentan las ganancias 2.1. Fusiones, adquisiciones y traspasos 1998 2013 Ineficiencia en la organizacin que al ser mayor, sera categricamente inmanejable. en el mbito e nacional Crea monopolio y oligopolio, generando as el alza de algunos servicios, productos bancarios o disminuye la calidad de los bienes producidos. Desventajas Posible aumento en el rengln de los Pasivos Laborales como est por la despidos masivos. Dependiendo economa del pas, la fusin ser una buena estrategia. Incertidumbre por parte de los empleados y cuentahabientes.

El sistema bancario de Panam ha tenido un buen desarrollo en los ltimos 20 aos, con este desarrollo tambin se han registrado fusiones, transformaciones e

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incorporaciones en dichos sistema que lo han convertido en uno de los ms importantes centros financieros de Amrica Latina. A partir de 1998, se dan gran cantidad de fusiones en el centro bancario panameo, lo cual hace que el mismo se consolide como uno de los mejores en la regin. Debido a la fortaleza que tiene frente a las crisis que han afectado muchas de las economas mundiales, lo que favorece las inversiones extranjeras, por lo que cada da, llegan nuevas entidades bancarias al pas, en su gran mayora fusionndose con algunas ya existentes u adquiriendo las mismas. A continuacin se presenta el Cuadro No. 3 para explicar el desarrollo de las fusiones en el Centro Bancario Internacional de Panam: Cuadro No. 3 Fusiones, traspasos y adquisiciones bancarias en el Centro Bancario Internacional de Panam desde 1998 al 2013

Tipo de fusin Ao 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fusin por absorcin 2 1 2 2 1 2 2 3 1 8 Traspaso 1 3 1 2 Adquisicin 1 1 3 1 Fusin 1 3 5 2 1 Total de fusiones 3 6 7 7 6 2 2 5 1 10
29

2008 2009 2010 2011 2012 2013

3 1 1 2 -

1 -

2 -

5 0 2 1 2 1

Fuente: preparado por los autores, con base en datos de la Superintendencia de Bancos de Panam y el Ministerio de Economa y Finanzas.

El Cuadro No. 4 muestra las entidades bancarias fusionadas en el Centro Bancario Internacional de Panam desde 1998 hasta el 2013. Cuadro No. 4 Entidades Bancarias fusionadas en el Centro Bancario Internacional de Panam desde 1998 al 2013
Fecha
03/09/98 03/09/98 15/12/98

Resolucin
Res. S.B. 1698 Res. S.B. 1898 Res. S.B. No. 47-98 Res. S.B. No. 3-99 Res. S.B. No. 40-99 Res. S.B. No. 50-99 Res. S.B No. 57-99 Res. S.B. No. 58-99 Res. S.B. No. 20-99 Res. S.B. No.

Entidad Fincomer Anchor, S.A. Nationsbank of Texas Inversiones Katzen, S.A.

Proceso Sobreviviente Fusin por Commerce absorcin Overseas Bank, S.A.

Traspaso Fusin por absorcin

Nationsbank Banco Bilbao Vizcaya (Panam), S.A. Towerbank International Inc Abn Amro, S.A. Global Corporation Bank

03/02/99 16/07/99 23/08/99 10/09/99 10/09/99 12/05/99 24/03/00

Tower Corporation Ltd. Y Towerbank (Bahamas) Traspaso Limited Banco Real, S.A.
Adquisicin

Banco Confederado De Amrica Latina, S.A. Traspaso (Colabanco) Fusin por Inmobiliaria Istmea S.A absorcin Banco Bilbao Vizcaya Fusin (Panam) S.A. Banco Ganadero, S.A. Panam, Banco Traspaso Ganadero, S.A. Colombia Banco Bilbao Vizcaya Fusin por

Banco General S.A. Banco Ganadero S.A. Banco Bilbao Vizcaya (Panam) S.A Banco Exterior, S.A. 30

20-2000 26/05/00 06/12/00 18/07/00 08/08/00 Res. No. 272000 Res. S.B. No. 66-2000 Res. S.B. 472000 Res. No. 522000 Res. No. SB56-2000 Res. No. 442000 Res. 32-2001 Res. 38-2001 Res. 79-2001 Res. 30-2001 Res. 72-2001 Res. 58-2001 Res. 81-2001 Res. 9-2002 Res. 30-2002 Res. 42-2002 Res. 59-2002 Res. 103-02 Res. 106-20 Res. S.B. No.142-2003

(Panam), S.A Banco Comercial Panam

17/08/00

10/07/00 28/06/01 28/06/01 07/12/01 16/07/01 09/11/01 19/09/01 12/12/01 18/02/02 17/05/02 08/07/02 09/09/02 13/12/02 18/12/02 23/09/03

absorcin De Fusin por Banco General, absorcin S.A. Banco Fusin 7th Ocean Marvel, Inc Internacional De Panam, S.A The Chase Manhattan Traspaso HSBC Bank Usa Bank Primer Grupo Nacional, Banco Del Istmo, Fusin S.A. S.A National Baltic Investment, S.A., Inversiones Yodalis, Banco General, S.A., Inversiones Ao Dos Fusin S.A. Mil, S.A. E Inversiones Ensueo Primer Banco De Ahorros, Banco Del Istmo, Adquisicin S.A. S.A. Allianz Traspaso Dresdner Bank Ag Bankbeteilung GMBH Abn Amro Bank, N.V. Banco Mercantil Traspaso (Panam) Del Istmo, S.A Financial Holding Fusin por Banco Continental absorcin Company, S.A De Panam, S.A Norfolk And Hampton Banco Continental Adquisicin Bank De Panam, S.A Popular Bank Adquisicin Bank & Trust, Ltd. Cayman Limited. Primer Banco Del Istmo, Fusin por Primer Banco De absorcin S.A. Ahorros, S.A. Bancredit Cayman Bancrdito Adquisicin Limited (Panam), S.A Grupo Fusin Bipan Holding Corp. Continental, S.A. Inversiones Primer Banco Del Fusin Latinoamericanas, S.A. Istmo, S.A. Banco Internacional De Fusin por Banco Continental absorcin Panam, S.A. De Panam, S.A. Banco De Latinoamrica, Primer Banco Del Fusin S.A. Istmo, S.A. BCT Bank Banco BCT (Panam), S.A. Fusin International, S.A. Fusin Discount Bank. Bancaire Privee Bienes Races Portobello, Fusin por Primer Banco Del S.A., Inmobiliaria De absorcin Istmo, S.A. Amrica Latina, S.A., Y

31

30/10/03 29/04/04

Res. S.B. No.152-2003 Res. S.B. No. 143-2004 Res. S.B. No. 190-2004 Res. S.B. No. 17-2005 Res. S.B. No. 061-2005 Res. S.B. No. 079-2005 Res. S.B. No. 075-2005

19/07/04 28/02/05 23/06/05 16/08/05

Bienes Y Valores Monterrey, S.A. Banco Mercantil Del Istmo, S.A. Banco Panamericano, S.A., Ancn Holding Panam, S.A. Grupo Wall Street Securities, S.A. Y A Wall Street Bank, S.A. Naka Investment Corporation Credicorp Financial, Inc. Y Financiera La Suerte, S.A.

Fusin por absorcin Fusin por absorcin Fusin por absorcin Fusin por absorcin Fusin con

Primer Banco Del Istmo, S.A. Banco Cuscatln De Panam, S.A. Banco Continental De Panam, S.A. Banco Continental De Panam, S.A Credicorp Bank, S.A. Banco Internacional De Costa Rica, S.A. Banco Atlntico (Panam), S.A. Banco S.A. General,

Bicsa Corporacin Fusin con Financiera, S.A.

Fusin por absorcin Fusin por absorcin

18/08/05 15/09/05 13/11/06

ATLNTICO LEASING, S.A. Y ATLNTICO SERVICIOS, S.A. Investment Res. S.B. No. General 089-2005 Securities, Inc.,
Res. No. 2006 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. S.B.P. 117S.B.P. 031S.B.P. 033S.B.P. 191S.B.P. 077S.B.P. 128S.B.P. 062S.B.P. 102S.B.P.

Banco (Panam) S.A.

Atlntico Fusin por Banco Continental absorcin De Panam S.A.

Fusin por absorcin Adquisicin Fusin por absorcin

23/03/07

Grupo Banistmo, S.A., Banagrcola, S.A. Banco Uno, S.A.

HSBC Bank (Panam), S.A. Bancolombia (Panam), S.A. Banco Cuscatln De Panam, S.A.

27/03/07

04/12/07

05/06/07

Banco Alemn Platina, S.A., Carcle, S.A., Dothan Fusin por Banco Continental Finance, Inc. Y Tri-Moon absorcin De Panam, S.A. Investments, Inc. Banco Continental Panam, S.A. Promerica, S.A. Suleasing S.A. Corporacin Internacional, De Fusin por Banco absorcin S.A.
Fusin por absorcin Fusin por

05/09/07

General,

21/05/07

St. Georges Bank & Company, Inc. Bancolombia (Panam), S.A. Banco Bac San 32

13/07/07 08/08/07

Financiera Fusin

No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2007 Res. No. 2008 Res. No. 2008

114-

Miravalles, S.A., absorcin Recaudadora Costa Rica, S.A. (Recsa) Granbanco, S.A.
Fusin por absorcin

Jos, S.A.

18/09/07

S.B.P. 141S.B.P. 220S.B.P. 019S.B.P. 031-

Banco Davivienda, S.A. Mercantil,

28/12/07

Banco De Amrica Fusin por Banco absorcin Central Honduras, S.A. S.A.

18/01/08

Banex International Bank Fusin por Gtc Bank Inc. absorcin Corp. Leesport Finance, Inc., Dramen International, Inc., Fusin por Global Bank Dontobay Holding, Inc., Y absorcin Corporation, Inc. Drabox International, S.A. Inversiones Far West, S.A.,
Fusin por absorcin

29/01/08

31/01/08

30/06/08

13/08/08 20/10/10 24/11/10 31/01/11 06/08/12 06/12/12 24/05/13

Res. S.B.P. No. 0352008 Res. S.B.P. No. 1662008 Res. S.B.P. No. 1992008 Res. SBP No. 250-2010 Res. No. 270 - 2010 Res. No.13 2011

Banco S.A. Banco S.A.

General, Panam,

Servicios Centenarios De Fusin Panam, S.A. Primer Banco Del Istmo, Fusin S.A. Bac Inc. International Bank
Traspaso

HSBC Bank (Panam) S.A.

Uni B & T De Panam, S. A.

Leasing Bogot S.A. Panam Fusin por Uni Bank & Trust, absorcin Inc.
Fusin por absorcin Fusin por absorcin Fusin por absorcin

Administradora Ancn, S. A., Factoring Cuscatln, S.A., Leasing Cuscatln. Res. S.B.P. Inmobiliaria Universal 50, No.93-2012 S. A.
Res. No. 2012 S.B.P. 0154-

Banco Citibank (Panam), S.A. Banco S.A Universal, &

Banco Trasatlntico, S.A.,

Balboa Bank Trust, Corp.

HSBC Bank (Panam), S.A. Adquisicin Bancolombia S.A. Fuente: preparado por los autores, con base en datos de la Superintendencia de Bancos
de Panam y el Ministerio de Economa y Finanzas.

2.2.

Impacto de las fusiones bancarias en la economa panamea

El sistema bancario de Panam ha experimentado en las ltimas dcadas un notable crecimiento, el fortalecimiento de sus indicadores y una mayor
33

bancarizacin. As pues, en los ltimos 20 aos se han registrado fusiones, transformaciones e incorporaciones en dichos sistema que lo han convertido en uno de los ms importantes centros financieros de Amrica Latina. Esto ltimo tambin se ha visto favorecido por las facilidades legales que ofrece Panam para instalar empresas, por la promocin de las inversiones que realiza el Estado, por la ubicacin geogrfica del pas en relacin a la regin y, sobre todo, por la relativa estabilidad econmica y poltica que ofrece el pas. Las fusiones bancarias colaboran con el desarrollo de la economa del pas, ya que con la llegada de bancos consolidados a nivel mundial, al realizar las fusiones con los bancos existentes en el pas se obtienen mejores garantas debido a su fortaleza financiera y prestigio que tiene en diferentes partes del mundo. Con el fortalecimiento del rea bancaria panamea debido a la llegada de bancos de renombre a nivel mundial, mediante la adquisicin o fusin con bancos ya existentes en el pas. Lo que permite un aporte mediante inversiones, en materia de infraestructura, adems se dan importantes avances en polticas pblicas para fomentar aspectos como la flexibilidad laboral, la apertura comercial y la educacin de la mano de obra. Un sistema financiero nacional desarrollado y eficiente constituye un importante dinamizador del desarrollo econmico nacional. De hecho, desde el punto de vista social es fundamental que el sistema financiero, en su conjunto, no slo sea eficiente sino que no sea frgil. Por ambas razones es necesario que el sistema sea fuertemente regulado por el Estado. De este modo, el grado de influencia de la banca se vuelve inversamente proporcional al grado de desarrollo en el pas en el que se desenvuelve: a
34

menor desarrollo, mayor influencia y viceversa. Este grado de influencia se ve mitigado si la banca no est excesivamente concentrada y si, adems, demuestra que es capaz de discriminar consistentemente los buenos proyectos de los malos proyectos, independientemente de quin los promueva. Por eso resulta importante hacer un seguimiento del nivel de eficiencia con el cual la banca desempea su papel en la economa. Por ejemplo, en tiempos de inestabilidad financiera, las actuaciones de la banca suelen ser cruciales no slo para determinar qu empresas sobrevivirn y cules no, sino tambin para determinar qu inversiones seguirn siendo realizadas y cules no. Sin embargo, cuando pasan los tiempos de inestabilidad financiera, las pautas de estrategia y poltica que toma la banca tambin determinan qu actividades econmicas especficas sern financiadas (y cules no), qu sectores, qu zonas, qu ciudades y qu regiones del pas sern atendidos (y cules no). De hecho, la banca determina en qu condiciones sern ofrecidos y otorgados tales financiamientos. No obstante, las fusiones bancarias tambin pueden impactar al sector laboral de pas, en muchos casos negativamente, como se puede apreciar en el siguiente listado de posibles situaciones que se pueden dar debido a esto: Prdida de identidad. Falta de informacin, comunicacin pobre o inconsistente. Temor a la prdida de trabajo. Alteracin en la carrera profesional. Posibilidad de cambio del puesto de trabajo. Prdida o reduccin de poder, estatus o prestigio. Cambios en las normas y procedimientos. Cambios en compaeros, jefes y subordinados.
35

Ambigedad en las normas, procedimientos y sistemas de informacin y de recompensa. Disminucin de la necesidad y devaluacin de las viejas habilidades y conocimientos. Discriminaciones en base a la cultura. Aumento en el volumen de trabajo. A veces se encuentra atrapado porque se ve demasiado joven para retirarse y demasiado mayor para buscar otro trabajo. Hay una tendencia a llevar las tensiones de la fusin al entorno familiar. Discutir los problemas con compaeros pudiera hacer que fueran vistos como en desacuerdo con la fusin.

La discusin en grupos de las situaciones estresantes es beneficiosa. La participacin debe ser voluntaria, confidencial y no tomada como un indicio de debilidad.

3.

Futuro del Centro Bancario Internacional de Panam

Gozando actualmente en trminos generales de calificaciones altamente satisfactorias de parte de agencias e instituciones internacionales, incluso del Fondo Monetario Internacional, el CBI ofrece un lugar fiable y paraso seguro para sus depsitos y operaciones bancarias y financieras, incluso la administracin de patrimonios o banca privada, actividad esta que estn incorporando ms y ms bancos, con la incorporacin de Licencias de Casa de Valores, para atender un extraordinario y creciente mercado latinoamericano de High Net Worth Individuals. Los bancos establecidos en Panam estn en condiciones de brindar todo tipo de servicios bancarios, financieros y fiduciarios a travs de sus correspondientes filiales, tradicionales e innovadores, a los inversionistas nacionales y extranjeros, especialmente en reas y las oportunidades que se van creando con la reversin a Panam de
36

bienes y facilidades de la antigua Zona del Canal y con la reversin del Canal de Panam, lo que ahora permite a Panam optimizar su aprovechamiento econmico y comercial, y aumentar su contribucin a la economa nacional y al bienestar de su poblacin. Ejemplo claro de esto es el extraordinario desarrollo de la actividad de trasbordo de contenedores en los cinco grandes puertos operados por empresas privadas. El Centro Bancario Internacional de Panam est listo y preparado para enfrentar la creciente globalizacin, particularmente en el continente americano y en el caso de Panam, con los tratados de libre comercio negociados y en negociacin. Junto con los otros sectores del sistema financiero, como los de seguro y reaseguros y su pequeo pero dinmico mercado de capitales. En los ltimos aos se han dado un boom extraordinario en el sector turismo, con la inversin de millones de dlares en nuevas facilidades tursticas a todo lo largo del pas, tanto en playas como en montaas; tambin en el sector inmobiliario, con inversiones que ya superan el billn de dlares; en viviendas, principalmente apartamentos, ante la demanda acumulada internamente; la demanda del exterior, especialmente de jubilados y por jubilar norteamericanos, de Canad y de Europa, especialmente Espaa e Italia, de personas que buscan una segunda vivienda de uso estacional, a lo que se suma ahora una creciente demanda de latinoamericanos de pases vecinos que encuentran en Panam un sitio ideal para establecerse e invertir. Se espera que la tendencia contine durante el 2013 por las condiciones de pleno empleo, las facilidades de precio y plazo inusualmente largos de financiamiento, sumado a las condiciones de infraestructura de transporte que an sugieren el uso de transporte individual.
37

Se observa una tendencia en el crecimiento acelerado del crdito en entidades bancarias de pequeo y mediano tamao que han aprovechado las condiciones de alta concentracin bancaria y desmejoras en la calidad del servicio, sentidas por los usuarios, para diferenciarse en el servicio y el desarrollo de estrategias de fidelizacin de clientes. No obstante, a medida que el universo de clientes es alcanzado por ms de un solo proveedor de crditos, el concepto servicio al cliente se torna en un genrico que exige cada vez ms de una clara definicin o materializacin.

38

CONCLUSIONES Al finalizar esta investigacin, hemos llegado a las siguientes conclusiones: Que el Centro Bancario Internacional de Panam es uno de los ms importantes en la regin. Que es uno de los principales sectores de la economa nacional que realiza un gran aporte al desarrollo de la misma. Que una de las principales fortalezas del CBI es tener una buena legislacin lo que hace de este un centro bancario con seguridad para los inversionistas y clientes. Que por sus fortalezas y buena reglamentacin se espera seguir con su gran desarrollo con el pasar de los aos.

39

RECOMENDACIONES Una vez realizada esta investigacin podemos dar las siguientes

recomendaciones: Incentivar a los estudiantes a la realizacin de proyectos de investigacin como este que ayuda con conocimientos sobre temas de importancia en la actualidad financiera del pas. Para tener una mejor fuente bibliogrfica se debe solicitar mayor informacin actualizada del Centro Bancario Internacional de Panam a las entidades encargadas del mismo.

40

ANEXOS

41

Anexo I. Seguimiento tutorial

42

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES CENTRO BANCARIO INTERNACIONAL DE PANAM

Mes, Semanas Das Actividades Induccin al mdulo -rea problema -Escogencia del tema - Objetivos - ndice General - Cronograma de actividades - Presupuesto de gastos - Bibliografa mnima Correcciones Primera etapa Entrega Captulo I Correcciones Captulo I Entrega Capitulo II Correcciones Capitulo II Entrega Capitulo III Correcciones Capitulo III Recomendaciones del Profesor ltimos Arreglos del Trabajo Revisin del Espaol Preparacin para la sustentacin Entrega del documento Sustentacin Octubre Noviembre Diciembre

I
1 2

II
8 9

III
15 16

IV
22 23

V
29 30

VI
5* 6

VII
12 13

VIII
19 20

IX
26 27

X
3 4

XI
12 13

XII
17 18

Fuente: Elaborado por los autores

43

PRESUPUESTO DE GASTOS

Descripcin

Cantidad

Precio Unitario

Total

Alimentacin Transporte Impresiones B/N Impresiones Color Copias Internet Arreglo Personal (2 Personas) Arreglo final del trabajo Revisin del Profesor de Espaol Subtotal Imprevistos 5% Total

10 das 20 das ida y vuelta 60 paginas 10 paginas 20 15 horas

1.50 0.30 0.10 0.25 0.05 0.75 20.00 5.00 20.00

15.00 12.00 6.00 2.50 1.00 11.25 20.00 5.00 20.00

91.45 4.57 188.77

Fuente: precios corrientes del mercado del mes de noviembre de 2013

44

BIBLIOGRAFA

Diccionario Ilustrado Ocano de la Lengua Espaola. Editorial Ocano. Hernndez Sampieri, Roberto; Fernndez Collado, Carlos; Baptista Lucio, Pilar. Metodologa de la Investigacin. Cuarta edicin. Editora Mc Graw Hill. Mxico. 2007. 850 Pginas. Asociacin bancaria de Panam. (En lnea) http://www.asociacionbancaria.com [Consulta: 27 de septiembre de 2013] Asprilla, Karelia Activos del centro bancario superan $89 mil millones (En lnea). Panam Amrica. 20 de febrero de 2013. http://www.panamaamerica.com.pa/notas/1426802-activos-del-centrobancario-superan-$89-mil-millones [Consulta: 10 de octubre de 2013] Delchat, Corinne y Vtyurina, Svetlana Panam: El crecimiento mantendr su dinamismo (En lnea). Departamento del Hemisferio Occidental del FMI . 28 de marzo de 2013. http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/survey/so/2013/car032713as.htm [Consulta: 20 de octubre de 2013] Gonzlez Jimnez, Roberto Centro Bancario Panam Buenos Niveles Rentabilidad Informe Superintendencia (En lnea). La Prensa. 10 de junio de 2013. http://www.prensa.com/impreso/economia/centro-bancario-panamabuenos-niveles-rentabilidad-informe-superintendencia/183558 de octubre de 2013] [Consulta: 20

45

Martnez, Luis Guillermo Supervit en el Centro Bancario (En lnea). La Estrella. Junio 2013. http://www.laestrella.com.pa/online/impreso/2013/08/15/superavit-en-elcentro-bancario.asp [Consulta: 20 de octubre de 2013] Sierra G., Luis Alberto Banca panamea al ritmo del PIB (En lnea). Estrategia y Negocios. 20 de febrero de 2013. < www.estrategiaynegocios.net > [Consulta: 16 de octubre de 2013] Sper intendencia de bancos. (En lnea) http://www.superbancos.gob.pa/aspec_igee/index.asp septiembre de 2013]

[Consulta: 27 de

46