ESCUELA UNIVERSITARIA DE NEGOCIOS FACULTAD DE ADMINISTRACIN

TRABAJO FINAL

MERCADO DE VALORES

PROFESORA: YICHOY NEUMANN TAMIA SECC: 808

INTEGRANTES: ABANTO ROJAS ANDREA MARIELA AYALA MORENO MARIA JOSE BRAVO BERNEDO RODRIGO ALONSO HERAN SALAZAR IVETTE MARLENE VEGA VERA ARACELY VANESSAARIAS CRISOSTOMO DIANA CAROLINA

LIMA, NOVIEMBRE DE 2013

ndice

I. II. III. IV. V.

Anlisis Macroeconmico Anlisis Sectorial Anlisis de cada empresa Eleccin del portafolio Anlisis de rentabilidad

Introduccin

De acuerdo al ndice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima armaremos una cartera de acciones correspondientes a algunas de las siguientes empresas, para esto realizamos un anlisis macroeconmico, sectorial y por empresa. Para el anlisis macroeconmico mencionaremos como se encuentra la regin y las cosas que favorecern al Per, adems de mencionar algunos factores como el PBI, inflacin, Importaciones, Exportaciones etc. Para el anlisis Sectorial agrupamos a las 15 empresas de acuerdo al sector al que corresponden. Por ltimo hicimos un anlisis de cada una de las empresas pertenecientes al ndice Selectivo, se analiz estados financieros, ratios importantes y perspectivas de los productos producidos.

I.

Anlisis Macroeconmico

La economa mundial crecer 2.9% en 2013 y aumentar hasta el 3.6% en 2014. Las tensiones financieras disminuyen en Latam y se estabilizan los flujos de capitales, pero la regin seguir enfrentando un entorno exterior menos favorable.

Las previsiones de crecimiento de Latam se ajustan a la baja hasta el 2.4% en 2013, arrastradas por Mxico y Brasil. El crecimiento reapuntar hasta el 3.1% en 2014, a medida que mejore la demanda externa y se recupere en crecimiento en Mxico.

Heterogeneidad de la poltica monetaria, por diferentes presiones inflacionarias (mayores en Brasil y Uruguay). Los tipos de cambio se depreciaran levemente en 2014, ante una menor liquidez global.

La regin est preparada para soportar nuevos shocks externos pero es importante mantener el espacio de maniobra para las polticas econmicas e impulsar las reformas. El ciclo econmico mejora sobre todo en las economas avanzadas 1 En los ltimos meses, aument la incertidumbre sobre el impacto del retiro del estmulo monetario en EE.UU. y los temores de una desaceleracin mayor a la anticipada en China.

El crecimiento del PBI en el 2014 ser mayor al del 2013 (5,7%1). El 19 de agosto, Standard & Poors (S&P) elev la calificacin soberana de Per a BBB+ debido a la fortaleza de nuestra economa.

Entre el 2014-2016, el Per continuar liderando el crecimiento en la regin aunque crecer a un ritmo ms moderado entre 5,8%-6,3% debido a un entorno internacional menos favorable: menor crecimiento de los socios comerciales, mayor cada de los trminos de intercambio y costos de financiamiento ms altos.

El Per mantiene una ventaja relativa de menores costos de produccin respecto de otros pases mineros lo que permitir enfrentar de mejor manera la cada de los precios de metales.

Los precios de los metales y productos agrcolas fueron corregidos a la baja, aunque se mantienen altos en trminos histricos; mientras que el petrleo registra una tendencia creciente. En junio, los precios de los metales registraron fuertes cadas ante la desaceleracin de China y el posible recorte del estmulo monetario en EE.UU

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) retrocedi 0.45% durante la semana, cerrando en 15,460.93 puntos. El ndice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), acumul prdidas ante un retroceso en el precio de los metales as como por el temor de los inversores ante los efectos que podra generar la

Fuente: BBVA Research

paralizacin del gobierno estadounidense en su economa y la publicacin de las minutas de la Reserva Federal. Principales Proyectos de Inversin

Principales indicadores macroeconmicos

Producto Bruto Interno Para el 2013, la proyeccin del crecimiento de la economa peruana se revis a la baja de 6,0%-6,3% a 5,5%6,0% debido principalmente al deterioro del entorno internacional. Entre el 2014-2016, el Per continuar liderando el crecimiento en la regin aunque crecer a un ritmo ms moderado entre 5,8%-6,3% (por debajo del 6,0%-6,5% previsto en mayo) debido a un entorno internacional menos favorable (menor crecimiento de los socios comerciales, mayor cada de los trminos de intercambio y costos de financiamiento ms altos).2

Ministerio Economa y Finanzas (http://www.mef.gob.pe/)

AHORRO-INVERSIN (Porcentaje del PBI) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ahorro interno Sector Pblico Sector Privado

19.3 2.5 16.8

23.2 5.4 17.7

24.2 6.4 17.8

22.7 6.7 16.0

20.1 4.6 15.5

22.8 6.0 16.8

23.6 7.2 16.4

23.3 7.8 15.6

Ahorro externo

-1.4

-3.1

-1.4

4.2

0.6

2.4

1.9

3.6

Inversin Sector Pblico Sector Privado1

17.9 2.9 15.0

20.0 3.1 17.0

22.8 3.4 19.5

26.9 4.3 22.6

20.7 5.2 15.5

25.3 5.9 19.3

25.5 4.5 20.9

26.9 5.2 21.7

1/ Incluye variacin de inventarios Fuente: BCRP, MEF. Proyecciones MEF. Tipo de cambio

II. Anlisis Sectorial

i. Noticias: -

Minera

La produccin China de cobre refinado subi 2.9% mensual en octubre debido a un mayor seguimiento de material prima y la capacidad nueva, mientras que su produccin de aluminio tambin alcanzo su mximo 3 El cobre referencial a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cerr a 7,173 dlares por tonelada4 La Bolsa de Valores de Lima (BVL) cay por una baja de los precios de los metales bsicos que golpeaba a acciones mineras.

El ndice general de la bolsa limea cay un 0.21% y cerr en 16,401.26 puntos, mientras que el ndice selectivo cedi un 0.26% y finaliz en 23,953.19 puntos.

El ndice general acumula una cada del 20.5% en el ao. Las acciones de la productora de zinc y plata Volcan cayeron un 0.77% a 1.29 soles, y los papeles de la cuprfera Southern Copper cedieron un 0.11% a 28.15 dlares. De otro lado, los papeles de la siderrgica Sider cayeron un 2.7% a 0.36 soles.

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) subi por compras puntuales de papeles mineros aunque con reducidos montos negociados.

El ndice general de la bolsa limea avanz un 0.16%, a 15,916.41 puntos. El ndice selectivo -que agrupa a los papeles lderes- baj un 0.07% y cerr en 23,355.92 puntos

En la plaza local, los papeles de la productora de metales preciosos Buenaventura subieron un 1.84% a 13.85 dlares, mientras que las acciones de la cuprfera Cerro Verde avanzaron un 0.76% a 25.2 dlares y los valores de la minera Southern Copper ganaron un 0.35% a 28.6 dlares.

Entre otras lderes, tambin subieron las acciones del mayor holding financiero del pas, Credicorp, un 0.72% a 138.99 dlares, mientras que los ttulos de la productora polimetlica Milpo avanzaron un 1.1% a 1.88 soles.

Sin embargo, los papeles de la productora de zinc y plata Volcan -que tienen el mayor peso en la bolsabajaron un 1.5% a 1.30 soles.

Fuente: Gestion.pe

Evolucin PBI Minero

Produccin metlica

ii.

Construccin

El ndice Mensual de la Actividad en el Sector Construccin (PBI de Construccin), mide el dinamismo de sus actividades. El Sector Construccin, participa con el 5.6% del ndice de la Produccin Nacional. La informacin sobre la actividad constructora tiene una cobertura nacional y el clculo se realiza mensualmente. La estimacin oficial la publica el INEI con 45 das (mes y medio) de retraso. El sector construccin crecer 14% este ao y registrar una participacin de 6.5% en el Producto Bruto Interno (PBI), citndose como la locomotora de nuestra economa por la cantidad de puestos de trabajo que genera, tanto directos como indirectos.

Se invertirn US$ 200 millones en proyectos inmobiliarios Hay veinte proyectos inmobiliarios, de los cuales catorce son de viviendas y seis comerciales. Este ao se invertirn US$ 150 millones, en tanto que el metro cuadrado de terreno llega a costar US$ 4,000.

El sector crece a pasos agigantados desde hace ocho aos, a un ritmo de dos dgitos.

iii. iv.

iii.

Hidrocarburos:

Sectores primarios habran crecido 3,4%5 En enero, el conjunto de actividades primarias (agricultura, ganadera, pesca, minera e hidrocarburos) habra crecido 3,4%, cifra similar a la observada en diciembre. El resultado se explicara por el avance del sector
5

Fuente: BBVA

Minera e Hidrocarburos que avanz 10,7%, lo que se explic tanto por el crecimiento de la minera metlica (7,9%, por los mayores volmenes extrados de cobre, zinc, plata y molibdeno), as como de hidrocarburos (36,5%, debido a las operaciones de Pluspetrol en el lote 56, que aade 30 mil barriles diarios a la produccin de hidrocarburos lquidos, efecto estadstico que continuara hasta el mes de agosto). Sector agro cae6 Por el lado de los sectores primarios, el rubro agropecuario habra cado un 1.56 por ciento en el sptimo mes del ao, mientras que el de la minera e hidrocarburos se desaceler a un 3.51% respecto al 5.97% del mes previo. La actividad minera es vital para la economa de Per, el segundo productor mundial de cobre y plata, dado que aporta el 60% de los ingresos por exportaciones. Los sectores primarios en conjunto se mantuvieron estancados puesto que la mayor produccin de los sectores pesca y minera fue contrarrestada por la cada de los sectores agropecuario y manufactura primaria, dijo Pablo Nano, jefe de estudios econmicos del Banco Scotiabank. Esta evolucin se diferencia con lo registrado en junio, cuando los sectores primarios contribuyeron con 0.5 puntos porcentuales al crecimiento del Producto Interno Bruto, agreg. El dato de la actividad econmica de julio ser divulgado el 16 de septiembre por el INEI.

Utilidad neta de Refinera La Pampilla se desplom 61% en primer trimestre7 Al cierre del primer trimestre del ao, la Refinera La Pampilla (Relapasa)registr una cada interanual de 61,1% a US$4,7 millones desde los US$12,1 millones registrados en el mismo periodo del 2012. De acuerdo con un reporte enviado a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), el retroceso de La Pampilla se debi a un menor procesamiento de crudo que tuvo un impacto directo en las ventas al exterior.

"Desde punto de vista tcnico, La Pampilla no es rentable"

6 7

Fuente: Diario Gestin Fuente: El Comercio

El profesor del rea Acadmica de Finanzas, Contabilidad y Economa de Centrum Catlica y ex presidente de Per-Petro, Daniel Saba de Andrea, consider que no es conveniente para el Estado, desde un punto de vista tcnico y econmico, que Petro-Per adquiera los activos de Repsol, y resalt que este debate no se debe llevar al terreno ideolgico. Gobierno lanz subasta de nueve lotes de hidrocarburos por US$450 millones

El Gobierno subastar nueve lotes de hidrocarburos para la exploracin de petrleo y gas en el pas, con una inversin estimada mnima de US$450 millones, dijo hoy el presidente de Per-Petro, Luis Ortigas.

En este proceso participar como socio estratgico la firma estatal Petro-Per, con un accionariado promedio de 25% en la etapa de explotacin del lote.

MEM: se acelerarn los trmites para exploracin y explotacin de hidrocarburos Ganancia neta de refinera La Pampilla se contrajo 70% al cierre del 2012 iv. Financiero

Credicorp report ganancias de US$ 179.4 millones en el tercer trimestre El holding financiero destac que revirtieron las prdidas cambiarias que haban diezmado sus resultados en el trimestre anterior. Adems, destac un mayor dinamismo en sus colocaciones denominadas en soles respecto a las transadas en dlares. El crecimiento sostenido que ha registrado el Per en los ltimos 20 aos ha tenido un impacto sumamente favorable en el desarrollo del sistema financiero nacional. Las cifras son elocuentes: en la ltima dcada las colocaciones se han multiplicado por casi cinco veces y el crdito de consumo por siete. La banca ha financiado miles de viviendas nuevas, muchas de ellas dirigidas a sectores populares y el acceso al crdito a la pequea y mediana empresa ha registrado un desarrollo sin precedentes. En ese contexto de desarrollo y mayor consumo, los ratios de mora se encuentran en niveles razonables. Ese crecimiento ha venido acompaado por una notable expansin de la presencia bancaria en todo el pas. Solo en la ltima dcada, hemos pasado de tener 1,300 oficinas a ms de 3,400; en cuanto al nmero de cajeros automticos, el incremento pas de 1,200 a ms de 6 mil; lo mismo sucede con los cajeros corresponsales que

en los ltimos cinco aos se han multiplicado por todo el pas llegando a ms de 12,800. Los bancos estn invirtiendo de manera importante y sostenida en el desarrollo de plataformas virtuales que estn permitiendo brindar atencin a travs de los canales de Internet las 24 horas del da. Los nmeros son alentadores y demuestran una sana evolucin del sistema financiero. Se ha avanzando muchsimo en los ltimos aos: el ratio de crditos hipotecarios sobre PBI ha pasado en muy pocos aos del 3% al 4.5%; el nmero de poseedores (con deuda activa) ha pasado de 2.5 millones a ms de 7 millones en menos de una dcada; las microfinanzas peruanas son literalmente- motivo de admiracin y ejemplo en el mundo.

Sin embargo, tambin es cierto que el punto de partida era muy bajo. Los indicadores muestran que el porcentaje de bancarizacin en Per (crditos y ahorros sobre PBI) est por debajo de la media regional e, incluso, de algunos pases con menores niveles de ingreso por habitante; que solo el 25% de la poblacin cuenta con servicios o productos financieros; y que la infraestructura bancaria peruana -aunque ha crecido muchsimo en los ltimos aos- es una de las menos desarrolladas de Amrica Latina. Lo mismo se puede decir del mercado previsional y de seguros, en donde los indicadores se han disparado en los ltimos aos, pero siguen siendo insuficientes considerando el enorme potencial de crecimiento. Actualmente, siete de cada diez peruanos estn al margen de la formalidad y financian sus necesidades y proyectos a travs de fuentes que demandan altsimos costos. Esta realidad debe cambiar para que los beneficios del sistema lleguen a los sectores ms populares a travs de un proceso eficaz de inclusin financiera. En la medida que la cobertura crezca y permita mayor acceso, los costos del servicio y las tasas sern cada vez ms competitivos. Responder a esta nueva realidad es el objetivo central y compartido que tienen las empresas del sistema financiero peruano. Unir esfuerzos al interior del gremio en coordinacin constante con la Superintendencia de Banca y Seguros y otros actores relevantes ser fundamental para lograr que la inclusin financiera se convierta en una realidad y no solo en un proyecto de buenas intenciones. Para lograrlo, ser necesario buscar y encontrar formas sencillas de relacionarnos y comunicarnos con los nuevos clientes; desarrollar y utilizar tecnologa al alcance de las mayoras; e integrar esfuerzos de la industria para la implementacin de proyectos de alcance nacional. En el prximo CADE, que se llevar a cabo en Paracas entre el 27 y 29 de noviembre, las empresas del sistema financiero reflexionarn sobre la evolucin que se ha registrado en los ltimos aos. El objetivo de este ejercicio no es otro que el de ensayar una mirada sobre lo que se ha hecho bien y establecer compromisos para

implementar proyectos que permitan profundizar en reformas que conduzcan a la consolidacin del sistema financiero peruano con un sentido de inclusin, equidad y sencillez.8 v. Noticias: Alimentos y Bebidas fue el nico sector rentable en la apertura burstil de Per; al empezar la jornada burstil de septiembre del ao 2013, solamente un sector lleg al nivel de rentable, de la Bolsa de Valores de Lima. Subsector Alimentos y Bebidas, que gan 0,02%. Empresarios saudes interesados en comprar alimentos peruanos: Segn Adex, en los ltimos tres aos las exportaciones peruanas a Arabia Saudita registraron cadas. En el 2010 concretaron ventas por US$ 8.2 millones, en el 2011 por US$ 4.4 millones y en el 2012 por US$ 4.1 millones. Sin embargo, entre enero y agosto de este ao sumaron US$ 7.7 millones, 201% ms que en similar periodo del 2012. Las exportaciones del sector tradicional representaron el 50% del total, al igual que las de valor agregado. Los principales productos peruanos que se exportaron a Arabia Saudita fueron el oro, cido ortobrico, harina de pescado, pimientos, uva, frijoles, leche evaporada, productos metalmecnicos, vidrios para autos y bombones y caramelos. Inflacin en octubre se moder a un 0,04% por costos del sector alimentos: El ndice de Precios al Consumidor (IPC) en Lima Metropolitana, la medicin referencial para el mercado y el Banco Central de Reserva, es menor al 0,11% de septiembre, aunque levemente mayor que la deflacin del 0,16% registrada en octubre del ao pasado. Con esta alza, la inflacin anualizada fue de un 3,04%, desde el 2,83% en los ltimos 12 meses a septiembre, levemente por encima del rango meta fijado por el Banco Central entre 1% y 3%. Alimentos y Bebidas

8 9

http://gestion.pe/economia/retos-sistema-financiero-2080872 Gestion.pe 10 Elcomercio.pe

vi. Noticia: -

Diversos

Se detall que entre las iniciativas estatales y privadas figuras nueve proyectos correspondientes al sector Transporte Terrestre (Vial y Ferroviario), ocho de Energa (Electricidad e Hidrocarburos), y cinco relacionados al mbito penitenciario. Asimismo, figuran cuatro iniciativas del sector turismo, tres en minera, dos de saneamiento, dos de salud, y otros en el mbito de aeropuerto, navegabilidad, cultura y mercado de capitales. Entre esas iniciativas figura: La concesin del Aeropuerto Internacional de Chinchero Cusco (AICC Los proyectos Hidrova Amaznica en Loreto y Ucayali Mejoras a la Seguridad Energtica del Pas y Desarrollo del Gasoducto Sur Peruano Gestin del Instituto Nacional de Salud del Nio San Borja (Lima) y Telecabinas Kuelap (Amazonas). Lneas de Transmisin de 220 kilovatios (Kv) La Planicie Industriales (Lima) y las Lneas de Transmisin de 220 kv de Friaspata - Mollepata y Subestacin Orcotuna (Huancavelica y Ayacucho). Sistema de Abastecimiento de Gas Licuado de Petrleo para Lima y el Sistema de Abastecimiento de Gas Natural Licuado para el Mercado

 Sistema de Transporte Rpido Masivo del Tipo Monorriel en Arequipa, Obras de Regulacin del Ro Chilln (Lima), el Ferrocarril Huancayo - Huancavelica, Vigilancia electrnica personal (grilletes electrnicos) en Lima y Callao. El Terminal de Embarque de concentrados de minerales en el Puerto de Salaverry (La Libertad), la Lnea 3 y 4 de la red bsica del Metro de Lima y Callao, y la Prestacin de Servicios de Seguridad Tecnolgica en Prisiones en 33 establecimientos penitenciarios a nivel nacional.

III. Anlisis por empresa

1.

Volcan Informacin General

Razon Social: VOLCAN COMPAIA MINERA S.A.A Fax:416 7494 Direccin:Av. Manuel Olgun 375, Piso 7, Urb. Los Granados, Santiago de Surco Web Site:WWW.VOLCAN.COM.PE Telfono:416 7000 Fundacin01/02/1998 Fecha de listado en la BVL: 31/03/1998 Descripcin de la empresa Exploracin y explotacin de denuncios mineros, y la correspondiente extraccin y tratamiento de minerales metalferos no ferrosos, excepto minerales de Uranio y de Torio, as como su posterior comercializacin, tanto en el mercado interno como externo.

Directorio Nombre Jos Enrique Juan Picasso Salinas Felipe Osterling Parodi Madeleine Osterling Letts Daniel Mate Badenes Jos Ignacio De Romaa Letts Pablo Manuel Jos Moreyra Almenara Cristopher Eskdale Irene Florencia Letts Colmenares de De Romaa Jos Bayly Letts Cargo PRESIDENTE DEL DIRECTORIO VICEPRESIDENTE DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR

Nro. acciones en circ. : 2,241,418,329

Valor Nominal :

S/. 1.00

Capitalizacin S/. 2,734,530,361.3

Composicin del accionario Tipo : Clase "B" MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 % Nro. de accionistas 8,017 12 4 1 Porcentaje 28.97% 29.12% 30.82% 11.09%

Fuente: Memoria Anual Comportamiento de la accin

ndices financieros

2.

Rio Alto Mining

Informacin general

Razon Social:

RIO ALTO MINING LIMITED Suite 810, 706 - 7 Avenue SW, Calgary, Alberta T2P 0Z1, Canad 03/04/1987

Web Site: Fecha de listado en la BVL:

WWW.RIOALTOMINING.COM

Direccin:

RIO

28/10/2009

Fundacin

Descripcin de la empresa Es una empresa canadiense que se dedica a la actividad minera de exploracin y explotacin de concesiones mineras. Su actividad principal es la explotacin de la mina de oro La Arena (Fase I) y la realizacin de un estudio de factibilidad para el desarrollo del depsito de cobre-oro adyacente (Fase II). Directorio

Nombre Klaus Zeitler Anthony Hawkshaw Roger Norwich Sidney Peter Hamlin Robinson Victor Esteban Gobitz Colchado Ram Ramachandran Drago Kisic Wagner Alexander Black

Cargo PRESIDENTE DEL DIRECTORIO DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR PRESIDENTE

Fecha :15/11/2013 Nro. acciones en circulacin :176,747,682 Moneda :US $Capitalizacin :US $ 298,703,582.58

Comportamiento de la accin

3.

Minsur Informacin general Razon Social: Direccin: Telfono: MINSUR S.A. Las Begonias N 441, Oficina 338 - San Isidro 215 8330 Fax: Web Site: 221 8336 WWW.MINSUR.COM.PE

Fundacin 06/10/1977 Fecha de listado en la MINSURI1 08/10/1993 BVL:

Descripcin de la empresa De acuerdo a su Estatuto, puede desarrollar todas las actividades que comprenden la industria minera y, particularmente, la exploracin y explotacin de yacimientos de minerales y el beneficio de stos ltimos, plantas de beneficio, refinacin de minerales, as como tambin todas las operaciones conexas con estos fines. La empresa cuenta con tres Unidades de Produccin: Nueva Acumulacin Quenemari San Rafael (Puno), la Planta de Fundicin y Refinacin de Pisco (Ica) y la Mina Pucamarca (Tacna). Explota mineral de estao y oro.

Composicin del accionariado al 31-Dic-2012 Tipo : Comn MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% Nro. de accionistas 1 -.-.Porcentaje .0001% -.-.-

MAS DE 10 %

99.9999%

Fuente: Memoria Anual Tipo : Inversin MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 % Nro. de accionistas 3,893 9 7 -.Porcentaje 27.465% 22.2226% 50.3124% -.-

Fuente: Memoria Anual

Informacin Financiera

Indices financieros Liquidez Rotacin de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*)

2009 4.6409 0.3339 0.0621 0.0662 50.2022 17.8732 354.7864

2010 6.4085 0.4572 0.0713 0.0768

2011 7.7977 0.3972 0.0708 0.0762

2012 0.8543 0.2705 0.1564 0.1853

22.0031 165.5252 44.6979

21.5303 211.9881 50.3717

13.0859 221.4646 40.8080

4.

Buenaventura

Razn Social: Direccin: Telfono:

COMPAA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. Av. Carlos Villarn 790, Urb. Santa Catalina - La Victoria 419 2500

Fax: Web Site: Fundacin

471 7349 WWW.BUENAVENTURA.COM.PE 07/09/1953 03/05/2002 06/11/1979 06/01/1999

BUENAVC1 Fecha de listado en la BUENAVI1 BVL: BVN Informacin general

Es una sociedad constituida en 1953 dedicada a la exploracin, extraccin, concentracin y comercializacin de minerales polimetlicos y metales. Opera con 9 unidades mineras ubicadas en el Per (Uchucchacua, Orcopampa, Poracota, Julcani, Recuperada, Antapite, Ishihuinca, Mallay y Breapampa) y tiene el control de dos compaas peruanas que poseen las minas de Colquijirca, Shila y Paula. Tiene acciones de otras empresas dedicadas a la actividad minera, entre las que se encuentran Minera Yanacocha S.R.L. y Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.

Composicin del accionariado al 31-Dic-2012

Tipo : Inversin MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 %

Nro. de accionistas 899 2 1 2

Porcentaje 29.21% 2.31% 5.12% 63.36%

Fuente: Memoria Anual

Situacin Financiera Indices financieros Liquidez Rotacin de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*) 2009 3.3436 0.2414 0.1681 0.2021 99.0984 28.7542 25.4207 16.2077 10.0204 2010 4.8825 0.2840 0.0840 0.0917 2011 3.4204 0.4178 0.0870 0.0953 2012 2.8844 0.4032 0.0765 0.0829

274.2981 346.5318 318.8429 331.8078 81.9994 35.4146 22.9496

5.

UNACEMC1

Informacin general

Razon Social: UNIN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. -UNACEM S.A.A. Fax: 217 1496 Direccin: Av. Atocongo 2440, Villa Mara del Triunfo Web Site: www.cementoslima.com.pe Telfono: 217 0200 Fundacin 28/12/1967 Fecha de listado en la BVL: UNACEMC1 22/04/1994

Volumen de Ventas Al cierre del primer trimestre del 2013, UNACEM (resultado de la fusin de Cementos Lima y Cemento Andino) alcanz ventas por S/.433.59 millones, lo que represent un aumento de 9.36% en valores constantes, respecto a marzo del 2012, por la mayor demanda de cemento del sector construccin, impulsado por el incremento de proyectos inmobiliarios, de proyectos de infraestructura del sector pblico, as como, de proyectos de inversin privada en los sectores de minera, hidrocarburos, electricidad, industrial y comercial. Este incremento ha sido impulsado por el crecimiento sostenido que el sector construccin viene presentando en los ltimos aos, en lnea con el crecimiento de la economa nacional. Considerando valores constantes, las ventas locales han mostrado un incremento en aos anteriores, creciendo a un ritmo promedio de 11.64% anual.

Composicin del accionariado al 31-Dic-2012 Tipo : Comn MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 % Nro. de accionistas 2,722 8 -.2 Porcentaje 11.13% 21.19% -.67.68%

Fuente: Memoria Anual Anlisis Financiero Indices financieros Liquidez Rotacin de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*) 2009 2010 2011 2012 1.1461 0.7839 0.5512 0.6058 0.4083 0.373 0.2798 0.2847 0.5026 0.5791 0.4856 0.4553 1.0103 1.3761 0.9439 0.8357 20.6893 16.9834 14.4251 11.2617 10.8944 131.2583 144.1822 165.7036 200.5804 16.2749 20.7083 20.8468

6.

GRAMONC1

Informacin general

Razon Social: Fax: Direccin: Web Site: Telfono: Fundacin

GRAA Y MONTERO S.A.A. 213 0562 Av. Paseo de la Repblica N 4675 - Surquillo WWW.GRANAYMONTERO.COM.PE 213 6565 12/08/1996 GRAMONC1 07/08/1997

Fecha de listado en la BVL: Descripcin de la empresa

La sociedad tiene por objeto principal dedicarse a inversiones y operaciones mercantiles en general, as como servicios de ingeniera, asesora gerencial, inversiones inmobiliarias, adquisicin, transferencia y negociacin de acciones, participaciones o cuotas de sociedades, as como cualesquiera otros ttulos valores.

Volumen de Ventas Graa y Montero report en el 3T2013 una utilidad por accin (UPA) de S/.0.144, en lnea con nuestro estimado de S/.0.140 y menor a la UPA del mismo trimestre del ao anterior de S/.0.124. Esto fue sustentado por un crecimiento de ventas ligeramente por debajo de lo esperado que se vio compensado por mejores mrgenes. Las menores ventas a las esperadas fueron consecuencia de una cada en las ventas del segmento inmobiliario (14.4% YoY) por menores unidades entregadas en el trimestre; mientras que los mayores mrgenes se debieron a mejores condiciones para la empresa respecto a contratos de servicios mineros. Composicin del accionariado al 31-Dic-2012 Tipo : Comn MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 % Nro. de accionistas 1,135 14 3 1 Porcentaje 19.9% 39.83% 19.22% 21.05%

Fuente: Memoria Anual

Anlisis financiero Indices financieros Liquidez Rotacin de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*) 2009 0.6705 0.0421 0.1629 0.1946 401.6947 20.1984 29.7960 13.7402 23.2886 2010 4.1827 0.0376 0.0380 0.0395 2011 2.0327 0.0389 0.1024 0.1141 2012 2.2178 0.0347 0.1399 0.1626

170.3396 236.4070 232.8778 192.6874 762.9455 316.8454 577.1402

7.

ALICORC1

Informacin general

Razon Social: Fax: Direccin: Web Site: Telfono: Fundacin

ALICORP S.A.A. 315 0850 Av. Argentina N 4793, Carmen de la Legua Reynoso - Callao WWW.ALICORP.COM.PE 315 0800 16/07/1956

Fecha de listado en la BVL:

ALICORC1

15/09/1995

Descripcin de la empresa La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus ms variadas formas, en especial los que corresponden a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, caf, productos cosmticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados. Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus ms variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos harineros. Volumen de Ventas Alicorp report en el 3T2013 una utilidad por accin (UPA) de S/.0.103, por debajo de nuestro estimado de S/.0.118 y menor a la UPA del mismo trimestre del ao anterior de S/. 0.106. Las ventas estuvieron en lnea con nuestros estimados y crecieron 29.0% YoY ante un crecimiento de 8.8% YoY en las ventas en Per y de 92.5% YoY en las ventas internacionales Composicin del accionariado al 31-Dic-2012

Tipo : Comn MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 % Fuente: Memoria Anual

Nro. de accionistas 1,145 11 5 1

Porcentaje 19.724% 29.656% 39.578% 11.042%

Tipo : Inversin MENOS DEL 1% ENTRE EL 1% Y EL 5% ENTRE EL 5% Y EL 10% MAS DE 10 %

Nro. de accionistas 1,593 17 -.1

Porcentaje 58.236% 24.103% -.17.661%

Fuente: Memoria Anual

Anlisis financiero Indices financieros Liquidez Rotacin de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*) 2009 1.2909 1.2041 0.4146 0.7081 7.3427 15.1024 16.6646 17.0446 15.6047 2010 1.6666 1.2220 0.3499 0.5381 2011 2.2227 1.3015 0.3322 0.4974 2012 1.7518 0.9992 0.4510 0.8216

172.5989 200.5778 221.4133 236.6715 8.8660 8.7461 8.5733

8.

Relapasa

Refinera La Pampilla (RELAPASA) es una empresa dedicada a la refinacin, almacenamiento, comercializacin, transporte y distribucin de todo tipo de combustibles, tales como el diesel, gasolina, GLP, residuales, asfaltos, entre otros. La compaa cuenta con la refinera ms grande del Per, con una capacidad de refino de 102,000 barriles por da (una participacin de mercado de 60% en el Per). El accionista mayoritario es Repsol YPF Per BV con una participacin de 51.03% Participa en numerosos aspectos de la industria energtica, incluyendo la exploracin y produccin de petrleo crudo y gas natural, refinacin, comercializacin y distribucin de productos de hidrocarburos y proyectos de etanol. Poltica de dividendos: Consistente en la distribucin de un mnimo del 20% y un mximo del 100% de las utilidades distribuibles del ejercicio anual. Los criterios para la aplicacin de dicha poltica son: la situacin financiera y los requerimientos de inversin de la empresa, durante el ejercicio respectivo. El Directorio queda facultado para acordar la distribucin de uno o ms dividendos a cuenta y determinar la oportunidad de su pago. Actualidad: Las inversiones realizadas por la refinera La Pampilla ascendieron a US$ 37.86 millones al tercer trimestre del ao.

Estuvieron dirigidas principalmente al proyecto de nuevas especificaciones de combustibles, a mejoras ambientales, a reemplazo de combustibles lquidos por gas natural y al aumento de la capacidad de asfaltos, que le permitir una mayor produccin en el 2014.

Indices financieros
Liquidez Rotacin de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*)

2009
1.6253 3.0538 0.7018 2.3532 1.8431 18.8730 166.8351

2010
2.4754 3.6177 0.7001 2.3340

2011
3.0219 3.4791 0.6197 1.6296

2012
2.0512 3.6087 0.6281 1.6889

13.6781 184.1518 1.1341

20.6031 205.2890 2.2521

6.1143 161.4132 0.6301

9.

BBVA

Informacin general

Empresa bancaria del sector privado, organizada bajo la forma de sociedad annima y autorizada a operar bajo el rgimen de la Ley 26702, pudiendo realizar todas las operaciones reservadas a la banca nacional. Brinda todo tipo de servicios financieros y de mercado de capitales a travs de una amplia red de oficinas detallistas y especializadas, as como por medio de canales alternativos como la banca telefnica, la banca por internet y la banca por intranet. Anlisis Financiero

Hitrico de cotizaciones