Evaluacin de Proyectos y Anlisis Estadstico

EVALUACION DE PROYECTOS Y ANALISIS ESTADISTICO TRABAJO FINAL

Presentado por: EMPERATRIZ NOVA OSORIO C.C.27.602.080 de Ccuta

OLIVA MENDOZA BARBOSA Directora del Curso

CEAD CUCUTA UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD PROGRAMA ESPECIALIZACION GERENCIA ESTRATEGICA DE MERCADEO Ccuta, Diciembre 07 de 2013

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INTRODUCCION En el contexto de la disciplina de la Evaluacin de Proyectos, se ha desarrollado una serie de metodologas que tienen su origen en la ciencia econmica, y que comparan los beneficios y costos de emprender un determinado proyecto de inversin, a fin de decidir sobre la conveniencia de su ejecucin.

La importancia de esta conclusin es que gradualmente se han destinado mayores recursos a la bsqueda de modelos predictivos y metodologas de evaluacin, que permitan no slo aumentar la inversin sino tambin a mejorar su calidad, esto es, asignar los recursos de inversin disponibles hacia los proyectos econmicos y socialmente especializado. ms rentables, incluido el incremento de capital humano

A travs de este documento se realizara un anlisis al proyecto, desarrollado sobre la empresa ELECTRIFICADORA DEL HUILA S.A E.S.P. en el cual se

desglosa de forma clara la herramienta de Evaluacin financiera para determinar factores claves como lo es la rentabilidad del proyecto. Porque la empresa tiene claro que debe estar innovando pues el mercado cambiante lo exige.

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ANLISIS Y EVALUACIN ECONMICA PARA LA IMPLEMENTACIN DEL SISTEMA DE FACTURACIN EN SITIO EN LA ELECTRIFICADORA DEL HUILA S.A.E.S.P

HERRAMIENTA EVALUACION FINANCIIERA

JUSTIFICACIN DE LA HERRAMIENTA SELECCIONADA

En la actualidad la Electrificadora del Huila afronta usuarios y entes reguladores que cada vez ms exigentes, hacindose necesaria una bsqueda continua para el mejoramiento y calidad de sus procesos, todo en procura de satisfacer totalmente las necesidades de sus clientes y cumplir a cabalidad con la normatividad vigente. La debilidad bsicamente que se presenta es que para la Electrificadora del Huila el proceso de facturacin, es una actividad bastante compleja y costosa, que requiere un considerable nmero de recursos humanos, tcnicos, operativos y de tiempo de ejecucin para su total satisfaccin. Esta evaluacin determina el rendimiento financiero de los recursos que se van a invertir y tiene como fin establecer si la implementacin del proyecto es recomendable o no, desde el punto de vista financiero. Una vez determinado el monto de los recursos financieros necesarios para la ejecucin y operacin del proyecto, se debe verificar si se est en la capacidad de adquirir dicho fondo, ya sea con recursos propios o de prstamos; o de ambas partes para afirmar que el proyecto es posible o que se puede realizar la inversin. Luego de establecer la viabilidad del proyecto se pasa a determinar si es o no recomendable su realizacin. Teniendo en cuenta los datos obtenidos en la Fase Financiera del

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Valor Presente Neto, la rentabilidad mensual con la cual se est trabajando y sobre el cual se realizaron todas las proyecciones es buena.

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OBJETIVO GENERAL Investigar que herramientas metodolgicas se necesitan para disear y analizar la viabilidad del proyecto de inversin.

OBJETIVOS ESPECIFICOS Conocer todos los elementos que hacen parte de un proyecto de inversin cuando estamos trabajando con la evaluacin financiera. Reconocer la importancia que tienen los diferentes factores que hacen parte del xito del proyecto. Analizar cada dato que se presenta en el desarrollo del proyecto para la implementacin adecuada.

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METODOLOGA DE APLICACIN DE LA HERRAMIENTA

Tiene un enfoque integral por que se realiz un anlisis de cada uno de los elementos que componen la herramienta de la evaluacin financiera incluida en el mdulo y se interactu su correcta aplicacin en el proyecto de la facturacin en sitio de la electrificadora del Huila.

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HALLAZGOS DERIVADOS DE LA APLICACIN DE LA HERRAMIENTA AL REVISAR EL PROYECTO EN ESTUDIO "FACTURACIN EN SITIO DE LA ELECTRIFICADORA DEL HUILA".

ESTUDIO FINANCIERO En este proyecto se tienen estimadas las siguientes inversiones: 1. INVERSIONES FIJAS Las inversiones fijas hacen relacin al recurso econmico utilizado para adquisicin de equipos de oficina, herramientas, mobiliario, por lo general la

caracterstica de estas inversiones es que se deprecian anual o mensualmente. Cabe manifestar que el suministro de los muebles y enseres, al igual que los equipos de cmputo que sern instalados en la sede de facturacin en sitio que se ubicar en la Subestacin el Bote, sern a cargo de la Electrificadora del Huila, los lectores, las impresas, los blutoohs y el software sern responsabilidad de la empresa contratista. EQUIPO Tres computadores- servidores Escritorios y mdulos COSTO DE EQUIPO $ 6.000.000 $ 5.000.000 300.000

Sillas auxiliares y ergonmicas de $ oficina TOTAL EQUIPOS

$11.300.000

1.2 INVERSIONES DIFERIDAS Durante el proceso de formalizar la idea y constituir el sistema de facturacin en sitio, la empresa tendr la necesidad de realizar unas inversiones que se denominan diferidas, y en este caso son:

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DESCRIPCION Adquisicin de derechos de software TOTAL INVERSIONES DIFERIDAS

VALOR $ 100.000.000 $ 100.000.000

Flujo neto de inversiones: Descripcin Inversin Fija Equipos TOTAL INVERSION FIJAS DESCRIPCION INV DIFERIDA Adquisicin derechos de Software TOTAL INVERSIONES DIFERIDAS FLUJO NETO DE INVERSIONES Valor $ 11.300.000 $ 11.300.000 VALOR $ 100.000.000 $ 100.000.000 $ 111.300.000

1.3 PRESUPUESTO DE INGRESOS Los ingresos del presente proyecto en su fase operativa, son los que se relacionan directamente con la operacin por el pago del servicio de energa de la ciudad de Neiva, se estiman en: Ingresos Acumulado consumos servicio de energa ao 2011 en la ciudad de Neiva
PERIODO Enero-2011 Febrero-2011 Marzo -2011 Abril -2011 FACTURACION 7.178.144.410 17.636.478.098 17.505.167.762 18.528.611.603

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Mayo-2011 Junio-2011 Julio-2011 TOTAL ACUMULADO AO 2011 17.481.210.071 19.251.911.722 19.614.484.911 117.196.008.577

1.4 PRESUPUESTO DE COSTOS El rubro de costos del presente proyecto se relaciona exclusivamente con el pago a la empresa contratista por cada factura generada e impresa, que ser entregada a cada usuario en su respectivo domicilio y que a continuacin se relacionan: Costo Unitario por factura impresa y entregada: (Incluye suministro Terminal Porttil, Impresora trmica, formato de factura preimpresa papel trmico, software para facturacin en terreno y accesorios para comunicacin y carga). Costos estimados segn nmero de usuarios ao 2011
PERIODO TOTAL USUARIOS COSTO UNITARIO DE FACTURA QUE COBRA LA EMPRESA CONTRATISTA 255,20 255,20 255,20 255,20 255,20 255,20 255,20 COBRO MENSUAL QUE REALIZA LA EMPRESA CONTRATISTA 50.220.297,60 62.899.909,60 63.253.106,40 63.287.813,60 63.700.727,20 63.761.975,20 62.109.810,40 429.233.640,00

Enero -2011 Febrero-2011 Marzo-2011 Abril-2011 Mayo-2011 Junio-2011 Julio-2011 TOTALES

196.788 246.473 247.857 247.993 249.611 249.851 243.377 1.681.950

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1.5 EVALUACION FINANCIERA DEL SISTEMA DE FACTURACIN EN SITIO

La evaluacin financiera es un componente importante para analizar y desarrollar un proyecto a nivel de factibilidad como este, ya que permite bosquejar los resultados de la combinacin e integracin del conjunto de componentes estudiados anteriormente, como son las inversiones, as como el presupuesto de costos e ingresos del mismo, para observar su viabilidad en el entorno actual. Por lo cual se analizarn: Valor Presente Neto, Tasa Interna de Retorno, Relacin Beneficio Costo. Es necesario analizar: Depreciacin Anual DESCRIPCION VALOR EQUIPO VIDA UTIL Equipos de operacin TOTAL $11.300.000 10 aos 1.130.000 1.130.000 VALOR ANUAL

Flujo Neto de Efectivo

DESCRIPCION ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO

INGRESOS POR CONCEPTO CONSUMO ENERGIA DE 7.178.144.410 17.636.478.098 17.505.167.762 18.528.611.603 17.481.210.071 19.251.911.722 19.614.484.911

COSTOS FLUJO NETO DE OPERACIONES

50.220.297,60 7.127.924.112

62.899.909,60 17.573.578.188

63.253.106,40 17.441.914.656

63.287.813,60 18.465.323.789

63.700.727,20 17.417.509.344

63.761.975,20 19.188.149.747

62.109.810,40 19.552.375.101

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1.6 VALOR PRESENTE NETO Con el Valor Presente Neto lo que se busca es comparar diferentes alternativas de inversin frente al proceso de facturacin en sitio, por lo tanto se estiman los siguientes aspectos de inters para el proyecto: Tasa Interna de Oportunidad

CONCEPTO I (Inversin)
R (Pesos Constantes) U (Utilidad neta) Ic (Tasa de inters constante) % Ic (Tasa de inters constante) % P (Pesos constantes) Ir (Tasa de inters real ) R/ii (P-I)/I R-I U/I

FORMULA

VALOR 111.300.000
7.016.624.112 7.127.924.112 64.04

5
6.682.499.154 59.04

Se hallar el VPN
VPN = 7.127.924.112 + 17.573.578.188 + 17.441.914.656 + 18.465.323.789 + 17.417509.344 -111.300.000 (1+59.04)1 (1+59.04)2 (1+59.04)3 (1+59.04)4 (1+59.04)5 (1+59.04)0

VPN= 118.719.588 +4.875.047 + 80.588 + 1.421+ 22 111.300.000 VPN = 12.376.666

El Valor Presente Neto arroja un resultado positivo por valor de $12.376.666, por lo tanto la implementacin del nuevo sistema es viable financieramente, teniendo en cuenta una inversin inicial de $111.300.000 con unos ingresos estimados para

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un mes, y la tasa de inters de inflacin de 5%, la recuperacin del dinero invertido en relacin con los ingresos estimados de cada mes, permitirn a la Electrificadora del Huila S.A., obtener excelentes resultados econmicos desde el punto de vista de costo de operacin del sistema de facturacin, ya que el dinero invertido se recuperar con el paso del tiempo una vez se inicie el ciclo de facturacin.

1.7 RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras son la relacin entre dos cuentas o grupos de ellas, de los estados financieros, con el fin de diagnosticar la situacin econmica a travs de su realidad monetaria. Para e presente tem el grupo de trabajo tomar como utilidad la ganancia obtenida entre los ingresos recibidos durante un perodo determinado menos el costo por pago del servicio prestado por la empresa contratista que suministrar el servicio de Sistema de Facturacin en Sitio. Dichos valores se tomarn de la tabla Flujo Neto de Efectivo, y de los cuales se piensan interpretar: PRODUCTIVIDAD EN VENTAS: Con este indicador se puede demostrar cuntos pesos de ventas produce cada peso incurrido en la administracin de la empresa, en este caso el pago por el servicio prestado a la empresa contratista. PRODUCTIVIDAD EN VENTAS = Ventas / Gasto Servicio Prestado = Pesos PV = V / GSP PV = 7.178.144.410 / 50.220.297.60 PV = 142.93 Este resultado nos indica que la empresa tiene una productividad de 142.93 pesos por cada Gastos de Servicio Incurrido. Es decir, que para apalancar el cobro del

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contratista por el servicio prestado la Electrificadora del Huila tiene 142.93 veces de ingresos por el servicio cobrado y pagado. Posee un buen margen de solvencia econmica para cancelar a su proveedor de servicios. RETORNO SOBRE LA INVERSIN: Este indicador evala la rentabilidad del negocio, indicando a las directivas de la empresa si es la mejor decisin a tomar, o sencillamente no se debe adoptar ningn proceso porque no generara los resultados esperados. El beneficio en este caso sera la resta entre los ingresos recibidos durante el perodo de $7.178.144.410 y el valor del pago al contratista por los servicios prestados que son $50.220.297.60 dando como resultado $7.127.924.112

RETORNO SOBRE LA INVERSIN = BENEFICIOS / INVERSIN ROI = B / I ROI = 7.127.924.112 = 64.042 111.300.000

Que la inversin realizada por la empresa de $111.300.000 frente al beneficio del perodo evaluado, tiene un respaldo o crecimiento de 64.042 veces, lo que es muy alentador para las directivas si desean llevar a la realidad la alternativa de Sistema de Facturacin en Sitio.

Como se puede ver con el resultado de las cifras proyectas el en desglose de esta herramienta de evaluacin financiera; la facturacin en sitio de la electrificadora del Huila es viable y genera rentabilidad permitiendo un beneficio satisfactorio para la empresa, pues la reduccin de costos es significativa y le permite ser efectiva en relacin al cambio del mundo actual en el que nos desenvolvemos.

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RECOMENDACIONES

Es claro ver en las cifras analizadas que la empresa ELECTRIFICADORA DEL HUILA obtiene un beneficio significante con esta nueva implementacin, pues muestra que con los datos analizados se esta generando una ganancia y se muestra que si la empresa utiliza este sistema desarrolla gran beneficio porque el negocio es ms eficiente y econmico. El proceso de generar y entregar facturas ajustadas a los cargos y consumos reales, una toma efectiva de la lectura de los medidores, la correcta liquidacin y emisin de facturas, como tambin la entrega oportuna de la misma permite que los costos por los que la empresa esta incurriendo se disminuyan sustancialmente, el tema a analizar en s, es si se presenta rechazo por parte de los usuarios, el cual puede ser de forma voluntaria o involuntaria, pues muchas personas reaccionan de forma negativa a los cambios lo cual es de forma consciente, inconsciente sera cuando la persona no puede atender al funcionario por diversas causas como el trabajo u otras ocupaciones.

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CONCLUSIONES

Gracias al desarrollo de esta actividad se logro conocer todos los elementos que conforman la evaluacin financiera en un proyecto de inversin. Adems se lograron establecer los pasos para realizar un efectivo anlisis y evaluacin de un proyecto determinado. Se pudo concluir la viabilidad de un proyecto como el que se presento para ser analizado. Se interactu de forma positiva con la informacin del caso real de la electrificadora del Huila presentada y con la informacin documental que manejamos en el curso.

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BIBLIOGRAFIA

MENDOZA, Barboza Oliva. EVALUACION DE PROYECTOS Y ANALISIS ESTADISTICO. UNAD. Bogot Colombia 2008. GUEVARA, Trujillo Juan Carlos PALACIOS, Diego Mauricio. PROYECTO DE INVESTIGACIN ANLISIS Y EVALUACIN ECONMICA PARA LA IMPLANTACIN DEL SISTEMA DE FACTURACIN EN SITIO EN LA ELECTRIFICADORA DEL HUILA S.A E.S.P. Neiva 2011 http://www.fce.unal.edu.co/index.php?option=com_content&task=view&id=2 64&Itemid=185 Documento Evaluacin Financiera de proyectos de Inversin ACEF. De la asociacin colombiana de ejecutivos de finanzas, Medelln, Febrero 2006