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Libro para Excel programado para realizar una valoracin rpida de una empresa. e.ditor consulting y los autores
informacin
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INTRODUCCIN DE DATOS
1 2 3 4 AOS O REFERENCIAS BENEFICIO NETO Cifra de VENTAS Valores del BALANCE Valor del ACTIVO TOTAL
Ajuste a valor neto real Ajuste a valor de mercado
2020
2021
2022
2023
2024
Pon el BENEFICIO NETO en cada una de las celdas Pon la cifra de VENTAS en cada una de las celdas
2020
2021
2022
2023
2024
Pon el ACTIVO TOTAL en cada una de las celdas Pon el ajuste en cada una de las celdas Pon el ajuste en cada una de las celdas
Valor SUSTANCIAL
Resultados
1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 2020 2021 Ventas 2022 2023 2024 Beneficio Neto
1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0
2020 2021
2022
2023
2024 Sustancial
Activo Total
Informacin general Libro programado para realizar una valoracin fcil y rpida de una empresa
Esta es una versin muy reducida y simplificada de "Valoracin fcil de la empresa"
Hojas - Contenido:
1 Datos: aqu debes introducir los datos bsicos sobre los que se harn los clculos posteriores 2 Valor 1: Clculo de los valores con algunos de los mtodos "clsicos" ms usuales 3 Valor 2: Clculo del valor con el mtodo del "flujo de caja descontado.
Ten en cuenta:
Antes de ponerte a trabajar te recomendamos que leas la informacin disponible en cada hoja. Es especialmente importante introducir los datos correctamente en la 1 hoja, es muy recomendable leer las indicaciones al respecto. Si deseas hacernos alguna consulta o necesitas ayuda, no dudes en ponerte en contacto con nosotros: atencion@e.ditor.com Producto gratuito, est permitida su difusin gratuita, no su venta. Los derechos pertecen a sus autores y a e.ditor consulting s.l.
CONFIDENCIAL
2020 n/d
2021 n/d
2022 n/d
2023 n/d
2024 n/d
2020
2021
2022
2023
2024
Clsicos
Mult. Ventas
Mult. Beneficio
1.0
0.8
Goodwill
Anglosajn - DIRECTO
Alemn - INDIRECTO
0.6 0.4
0.2
0.6
0.4 0.2
VALOR del GOODWILL - Mtodos compuestos que valoran el fondo de comercio 1- Mtodo clsico sobre beneficio
(Mtodo compuesto simple sobre beneficios)
Calcula el valor global de la empresa como la suma del activo neto real ms el goodwill. El goodwill se determina multiplicando el beneficio del ltimo ao o la media de los aos anteriores (o el previsto a futuro) por un nmero. Este mltiplo suele depender del sector y habitualmente oscila entre 1,5 y 3. Aqu debes indicar: Mltiplo. 2- Mtodo clsico sobre ventas
(Mtodo compuesto simple sobre ventas)
Calcula el valor global de la empresa como la suma del activo neto real ms el goodwill. El goodwill se determina multiplicando las ventas del ltimo ao o la media de los aos anteriores (o el previsto a futuro) por un nmero. Este mltiplo vara mucho segn el sector. Aqu debes indicar: Mltiplo. 3- Mtodo indirecto
(Mtodo alemn o "de los prcticos")
Considera que el valor real de la empresa es el valor de rendimiento ajustado (reducido) a partir del valor sustancial. Para calcularlo, previamente debe haberse determinado el valor de rendimiento. Toma como valor de la empresa el punto intermedio del intervalo: (Valor de Rendimiento + Valor sustancial) 2 Aqu no debes poner nada pero verifica si los parmetros del valor de rendimiento (arriba) son correctos. 4- Mtodo directo
(Mtodo anglosajn)
Este mtodo tambin tiene como objetivo ltimo ajustar el valor de la empresa por debajo del valor de rendimiento. En este caso, se considera que el valor de la empresa se establece sumando al valor patrimonial el goodwill calculado como la capitalizacin de lo que se suele denominar "superbeneficio" o "extrabeneficio". Procedimiento: - Poner el tipo de inters (para actualizacin): Normalmente el tipo de inters medio del sector o el de los activos sin riesgo. - Poner los aos de duracin: Nmero de aos que consideramos seguir vigente el goodwill generado por el vendedor. Otras variantes y mtodos: Existen diversas variantes sobre los mtodos comentados (UEC y otros) y otros mtodos compuestos (de las tasas y otros) as como frmulas ligeramente distintas de las planteadas. Puedes aadir los tuyos o modificar los existentes desde esta misma hoja, busca la zona de clculo (parte inferior).
CONFIDENCIAL
2020
2021
2022
2023
2024
Coste del capital - coste promedio ponderado del capital - c.p.p.c.. Weighted Average Cost of Capital - wacc
Es el promedio de las tasas de inters de los recursos (ajenos y propios) que se aplican a una empresa o proyecto de inversin. Coste de los Recursos Ajenos (en %) Tasa Impositiva (en %) Coste de los Recursos Propios (en %) % de Recursos Ajenos % de Recursos Propios
Coste de la deuda (promedio) antes de impuestos. Es el % de impuestos que soportan los beneficios de la empresa Es el % previsto o deseado de coste de los recursos propios Es la proporcin de financiacin ajena (prstamos) sobre el total
CONFIDENCIAL