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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Métodos de análisis

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Métodos de análisis financiero

El orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el contenido de los estados financieros.” 1

Método de Por cientos Integrales

El método de por cientos integrales tiene como propósito convertir los valores absolutos de los estados financieros en valores relativos, estos últimos mas fáciles de asociar y asimilar.

Se parte de la teoría de conjuntos: “el todo es igual a la suma de sus

partes”.

Así, en el caso del Estado de resultados tenemos que:

 

Precio de venta

 

Costo de ventas

Gastos de operación

 

Gastos financieros Impuestos

Utilidad neta

  • 1 1. ABRAHAM PERDOMO MORENO, ADMINISTRACION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO. ECAFSA

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Estado de resultados

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Estado de resultados

Lo anterior nos indica que la suma de los costos, gastos, impuestos y utilidad constituye el precio de venta, luego entonces las ventas representan el todo (100%) y los demás conceptos mencionados representan las partes que integran ese todo. Y que por medio de una sencilla regla de tres, podemos determinar su participación dentro del todo:

Ejemplo:

La empresa sección

,

S. A. De C. V., Proporciona a usted Los estados

____ financieros, con el propósito de que analice los mismos.

Cia. Sección “

___

”,

S. A. De C. V.

Estado de resultados Por el ejercicio comprendido del 01 de enero al 31 de dic. Del 200 _.

 

Ventas

 

$ 10,000,000.00

100%

Costo de ventas

$

4,000,000.00

40%

 
$ 6,000,000.00
$
6,000,000.00
60%
60%
 

Utilidad bruta

 

Gastos de operación

 

$

2,000,000.00

20%

 
$ 4,000,000.00
$
4,000,000.00
40%
40%
 

Utilidad de operación

 

Gastos financieros

 

$

1,000,000.00

10%

 
$ 3,000,000.00
$
3,000,000.00
30%
30%
 

Utilidad a/ ISR y PTU

 

ISR

y

PTU

 

$

1,200,000.00

12%

Utilidad neta

 

$

1,800,000.00

18%

   

$10, 000,000.00

representa un 100%

Si ventas Por lo tanto costo de ventas

 

$ 4, 000,000.00

representa “x”

 

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Despejamos “x” y

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Despejamos “x” y tenemos que

X=

(4, 000,000) (100)

10, 000,000

X=

400, 000,000

10, 000,000

X=

40%
40%

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Interpretación De las

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Interpretación

De las ventas que la empresa realiza:

40 % representan el costo de ventas

20 % se aplican a gastos de operación

10 % se canalizan para cubrir los gastos financieros

12 % se pagan de impuestos

18 % es utilidad.

Gráficamente se representaría así:

Grafica Estado de resultados

20%

10%

40%

12%

18%

COSTO DE VENTAS GASTOS DE OPERACIÓN GASTOS FINANCIEROS ISR Y PTU

UTILIDAD

NETA

Nota: los resultados parciales no se grafican

Podemos concluir en la siguiente ecuación:

  • X =

valor que se desea convertir a por ciento Valor de las ventas

(100)

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Estado de Posición

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Estado de Posición financiera

En relación al Estado de Posición financiera partimos de que el todo es el valor total de la empresa, esto es, el 100% está representado por los activos; y por el lado de las fuentes de recursos, el 100%, lo representa el pasivo mas el capital contable.

Cía. Sección “

”,

S. A. De C. V.

__ Estado De Posición Financiera Al 31 De Dic. Del 200 _.

Activo

Pasivo

Circulante

Corto plazo

Efectivo

$

500,000.-

2%

Proveedores

$ 2, 000,000.-

8%

Clientes

$ 2,500,000.-

10%

Acreedores bancarios c/p

$ 1, 500,000.-

6%

Inventarios

$10, 000,000.-

40%

Total pasivo corto plazo

$ 3, 500,000.-

14%

Total activo circulante

$13, 000,000.-

52%

Acreedores hipotecarios

$ 7, 000,000.-

28%

Activo fijo

Total pasivo largo plazo

$ 7, 000,000.-

28%

Maquinaria

$

8, 000,000.-

32%

Total pasivo

$10, 500,000.-

42%

Equipo de transporte

$

2, 500,000.-

10%

Capital contable

Equipo de oficina

$ 1, 500,000.-

6%

Capital social

$10, 000,000.-

40%

Total activo fijo

$12, 000,000.-

48%

Utilidad retenida

$ 2, 700,000.-

11%

 

Utilidad dl ejercicio

$ 1, 800,000.-

7%

Total capital Contable

$14, 500,000.-

58%

Total activo

$25, 000,000.-

100%

Pasivo + capital Contable

$25, 000,000.-

100%

Nota: utilizaremos el mismo procedimiento que en el estado de resultados.

Si activo total

$ 25, 000,000.-

representa un 100%

Por lo tanto efectivo

$ 500,000.-

representa

“x”

Sustituyendo:

X=

(500,000) (100)

25, 000,000

X=

50, 000,000

25, 000,000

X=

2%

La ecuación que se deriva es la siguiente:

X =

Cifra que se desea convertir a por ciento _________________________________

Valor del

activo

total

(100)

Gráficamente se representaría el total del activo así:

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Cía. Sección “

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Cía. Sección “

”,

S.A. De C.V.

Activo

32%

10%

6%

40%

2%

10%

EFECTIVO

CLIENTES

INVENTARIOS

MAQUINARIA

EQUIPO DE

TRANSPORTE

MOBILIARIO

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Cía. Sección “

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Cía. Sección “

__

”,

S.A. De C.V.

Pasivo + Capital Contable

11%

40%

7%

8%

6%

28%

PROVEEDORES

ACREEDORES

BANCARIOS

ACREEDORES

HIPOTECARIOS

CAPITAL SOCIAL

UTILIDADES

RETENIDAS

UTILIDAD DEL

EJERCICIO

En el caso de las fuentes de recursos (pasivo mas capital contable), la conversión es:

Si pasivo (+) capital contable

$25, 000,000.-

representa

100%

Por lo tanto proveedores

$ 2, 000,000.-

representa

“x”

X=

 

(2, 000,000) (100) 25, 000,000

X=

200, 000,000

25, 000,000

X=

8%

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES La ecuación es:

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La ecuación es:

X = Interpretación
X
=
Interpretación

Cifra que se desea convertir a por ciento

Valor del pasivo (+) capital contable

Activo

(100)

Los recursos invertidos en la empresa se encuentran distribuidos de la

siguiente forma:

52 % en el activo circulante

48 % en el activo fijo

Desde luego que se puede y se recomienda hacer mas analítico.

Pasivo y Capital

La estructura financiera de la empresa se compone de:

42 % de financiamiento externo

58% de financiamiento interno

Al igual que en el activo la interpretación se recomienda más analítica.

Cuentas Complementarias de Activo

En el caso de las cuentas complementarias como son las depreciaciones de

activos, se realiza de la siguiente forma:

Cía. Sección “

”, S. A. De C. V.

__ Estado Analítico De Activo Fijo Al 31 De Diciembre Del 200 _.

Maquinaria

$10,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$ 2,000,000.-

20%

Valor por depreciar

$ 8,000,000.-

80%

Equipo de transporte

$ 5,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$ 2,500,000.-

50%

Valor por depreciar

$ 2,500,000.-

50%

Equipo de oficina

$ 2,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$

500,000.-

25%

Valor por depreciar

$ 1,500,000.-

75%

El procedimiento es el mismo, partiendo de que cada concepto

se analiza

por separado, esto es, el valor de la maquinaria representa un 100%, el valor del

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES equipo de transporte

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equipo de transporte representa un 100% y finalmente el importe del equipo de oficina representa un 100%.

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES También se puede

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También se puede representar gráficamente así:

Cía. Sección “

__

”,

S.A. De C.V.

Maquinaria Al 31 De Dic. Del 200 _.

80%

20%

Ejemplo:

DEPRECIACION

ACUMULADA

DE

MAQUINARIA.

VALOR POR

DEPRECIAR

Entonces

Si la maquinaria

$10,000,000

Representa el 100%

la depreciación

2,000,000

Representa

“ x “

X=

(2,000,000) (100)

=

20%

10,000,000

En consecuencia el valor neto representa el 80%, la interpretación

seria:

De cada peso que la empresa ha canalizado a maquinaria y equipo de producción, 20% se han recuperado vía depreciación, estando pendiente de recuperar el 80% de la inversión inicial.

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Maquinaria Concepto Importe

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Maquinaria

Concepto

Importe

%

Grafica

Maquinaria

$ 10,000,000.-

100

360°

Depreciación acumulada

$

2,000,000.-

20

72°

Valor neto

$

8,000,000.-

80

288°

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES La utilización de

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

La utilización de graficas en el caso del equipo de transporte seria el siguiente:

Cía. Sección “

”,

S.A. De C.V.

__ Equipo De Transporte Al 31 De Dic. Del 200 _.

 

VALOR POR

RECUPERAR

 

50%

 

50%

 

DEPRECIACION

ACUMULADA DE

 

EQUIPO DE

TRANSPORTE

Concepto

Importe

Porcentaje

Equipo de transporte

$ 5,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$ 2,500,000.-

50%

Valor por depreciar

$ 2,500,000.-

50%

Para el caso del equipo de oficina seria el mismo procedimiento descrito anteriormente con la maquinaria y equipo de producción, al igual que la forma de presentarlo.

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Aplicación incorrecta de

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Aplicación incorrecta de por cientos integrales

En muchas ocasiones se realiza una comparación equivoca de los porcentajes o por cientos integrales, de tal forma que lejos de proporcionar información, provocan confusiones. Para ejemplificar lo anteriormente veamos, el siguiente ejemplo:

Ventas

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Aplicación incorrecta de

Costo de ventas

Cía. Sección, S. A. De C. V. Estado De Resultados Comparativo Por Los Ejercicios 200a- 200b.

200a

$ 9,500,000.- $ 4,000,000.-
$ 9,500,000.-
$ 4,000,000.-

Variación en

%

100%

por cientos

42% - 2%
42%
- 2%

200b

$10,000,000.-

%

100%

40%
40%

$ 4,000,000.-

Utilidad bruta

Gastos de operación

Utilidad de operación Gastos financieros Utilidad a/ISR Y PTU I.S.R. Y P.T.U.

Utilidad neta

$ 5,500,000.- $ 1,900,000.-
$ 5,500,000.-
$ 1,900,000.-

$ 3,600,000.-

$ 1,000,000.-

$ 2,600,000.-

$ 1,000,000.-

$ 1,600,000.-

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Aplicación incorrecta de

La interpretación seria:

58%

+ 2%

20% S/v
20%
S/v

38%

10.5%

27.5%

10.5%

16%

+ 2%

-0 .5%

- 2.5%

+ 1.5%

+

2%

$ 6,000,000.-

60%

20%
20%

$ 2,000,000.-

$ 4,000,000.-

$ 1,000,000.-

$ 3,000,000.-

$

1,200,000.-

40%

10%

30%

12%

$ 1,800,000.-

18%

FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Aplicación incorrecta de

El costo de ventas disminuyo en un 2%, lo que es erróneo pues en

ambos años el costo de ventas asciende a $ 4, 000,000.- Lo mismo ocurre con gastos de operación en donde si comparamos los porcentajes vemos que no hubo variación, sin embargo, si comparamos las cifras absolutas observamos que existe una variación de $100,000.-

En consecuencia, no se deben comparar los porcentajes debido a que tienen diferente base, y como ya se observo se llega a conclusiones erróneas, que termina como consecuencia en una mala decisión.

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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES Bibliografía consultada: 130

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Bibliografía consultada:

130