Aula 01

MATEMTICA E RACIOCNIO LGICO P/ O SENADO FEDERAL - ANALISTA E
CONSULTOR LEGISLATIVO (TEORIA E EXERCCIOS)

PROFESSOR: GUILHERME NEVES
1
www.pontodosconcursos.com.br
Aula 1 Senado Federal
Matemtica Financeira Introduo............................................................................................ 2
Juros .............................................................................................................................................. 2
Formas de Representao da Taxa de Juros ................................................................................. 4
Elementos da Operao de Juros.................................................................................................. 4
Regimes de Capitalizao.............................................................................................................. 6
Capitalizao Simples .................................................................................................................... 6
Capitalizao Composta ................................................................................................................ 7
Juros Simples................................................................................................................................. 8
Homogeneizao entre a taxa e o prazo de capitalizao............................................................ 9
Taxas Proporcionais .................................................................................................................... 10
Juros Simples Ordinrios (Comerciais) e Exatos.......................................................................... 11
Prazo, Taxa e Capital Mdios ...................................................................................................... 19
Frmula do Prazo Mdio............................................................................................................. 23
Frmula da Taxa Mdia............................................................................................................... 23
Frmula do Capital Mdio........................................................................................................... 24
Juros Compostos ......................................................................................................................... 27
Frmula do Montante Composto............................................................................................ 28
Comparao entre as Capitalizaes Simples e Composta ............................................. 29
Conveno Linear e Conveno Exponencial..................................................................... 30
Relao das questes comentadas ............................................................................................. 41
Gabaritos ..................................................................................................................................... 47

2
Matemtica Financeira Introduo
A Matemtica Financeira uma cincia que no se preocupa apenas com o
clculo dos juros simples e compostos. Esta a funo de um dos captulos
iniciais da matemtica comercial. A Matemtica Financeira o elo entre os
mtodos matemticos e os fenmenos financeiro-econmicos. uma cincia
que se preocupa com a construo de modelos gerais, representao de
variveis monetrias na linha do tempo. Matemtica Financeira a disciplina
que estuda o entendimento dos modelos de aplicao, avaliao de
investimentos e captao de recursos.
A operao bsica da matemtica financeira a operao de emprstimo.
Algum dispe de certo capital, empresta-o por certo perodo de tempo. Aps
esse perodo, recebe o seu capital acrescido de uma remunerao pelo
emprstimo. A essa remunerao denominamos juro.
Existem diversas razes que justificam o pagamento dos juros na operao de
emprstimo. O primeiro deles o custo de oportunidade. Obviamente, quando
algum disponibiliza certa quantia para ser emprestada, deixar de investir o
capital em outros projetos. Portanto, o no-uso deste capital dever ser
remunerado.
Deve-se levar em considerao a perda do poder de compra na linha do
tempo. Com o aumento generalizado de preos causado pela inflao, quem
empresta o dinheiro quer preservar o poder de compra. O elemento que ser
responsvel por preservar o valor do dinheiro no tempo o juro.
Os bancos em geral tm despesas administrativas e obviamente tm o
interesse de repassar essas despesas para os devedores.
Um aspecto de destaque o de considerar os valores em seu momento no
tempo. A valorao que fazemos de algo est diretamente associada ao
momento em que ocorre.
Juros
O juro o dinheiro pago pelo dinheiro emprestado. o custo do capital de
terceiros colocado nossa disposio.
Algum que dispe de um capital C (denominado principal, capital inicial, valor
atual), empresta-o a outrem por certo perodo de tempo, e aps esse perodo
recebe o seu capital de volta. Esse capital ao ser devolvido dever ser
remunerado. Essa remunerao chamada de juro.

3
Ao emprestarmos uma quantia em dinheiro, por determinado perodo de tempo,
costumamos cobrar o juro, de tal modo que, no fim do prazo estipulado,
disponhamos no s da quantia emprestada, como tambm de um acrscimo
que compense a no-utilizao do capital financeiro, por nossa parte, durante o
perodo em que foi emprestado.
A soma capital +juros chamada de montante e ser representada por M.
Hontontc = Copitol +[uros
M = C + ]
Os juros so fixados atravs de uma taxa percentual que sempre se refere a
uma unidade de tempo: dia, ms, bimestre, trimestre, semestre, ano,... .
Utilizamos, usualmente, a letra i para denotar a taxa de juros. A letra i a
inicial da palavra inglesa interest, que significa juros.
O elemento que faz a equivalncia dos valores ao longo do tempo o juro, que
representa a remunerao do capital.
Exemplo:
i = 24% oo ono = 24% o. o.
i = 6% oo trimcstrc = 6% o. t.
i = S,S% oo Jio = S,S% o. J.
Veremos ao longo deste curso, que no permitido em Matemtica Financeira
operar com quantias em pocas diferentes.
O objetivo da Matemtica Financeira permitir a comparao de valores em
diversas datas de pagamento ou recebimento e o elemento chave para a
comparao destes valores a taxa de juros.
Imagine que o Banco Agi Ota
1
cobra uma taxa de 6% ao ms no uso do
cheque especial. E em determinado ms, Alberto precisou pegar emprestado
do banco R$ 15.000,00. Que valor ele deve depositar na sua conta daqui a um
ms para saldar a dvida?
Vimos anteriormente que ao pegar alguma quantia emprestada, alm de
devolver o principal, deve-se remunerar o capital.
1
Estou comeando a ter a mesma criatividade para criar nomes estranhos que as bancas organizadoras
possuem. Marchezan que o diga! http://www.pontodosconcursos.com.br/artigos3.asp?prof=336

4
E quanto ser a remunerao? Quem responder essa pergunta a taxa de
juros.
Se a taxa de juros de 6% ao ms e a quantia emprestada de R$ 15.000,00,
ento para saldar a dvida deve-se pagar os R$ 15.000,00 e mais os juros
cobrados pelo banco. O juro que dever ser pago daqui a um ms ser 6% de
R$ 15.000,00.
Ou seja,
] = 6% Jc 1S.uuu =
6
1uu
1S.uuu = 9uu rcois
O valor total que Alberto deve depositar na sua conta para saldar a dvida
igual a 1S.uuu + 9uu = 1S.9uu rcois.
Formas de Representao da Taxa de Juros
importante observar que no clculo anterior, a taxa de juros 6% foi
transformada em frao decimal para permitir a operao. Assim, as taxas de
juros tero duas representaes:
i) Sob a forma de porcentagem (taxa percentual): 6% ao ano =6% a.a.
ii) Sob a forma de frao decimal (taxa unitria):
6
100
= u,u6
A representao em percentagem a comumente utilizada; entretanto,
todos os clculos e desenvolvimentos de frmulas sero feitos atravs da
notao em frao decimal.
Elementos da Operao de Juros
Na situao descrita acima, podemos perceber os principais elementos de uma
operao de juros.
Imagine que o Banco Agi Ota cobra uma taxa de 6% ao ms no uso do
cheque especial. E em determinado ms, Alberto precisou pegar
emprestado do banco R$ 15.000,00. Que valor Alberto deve depositar na
sua conta daqui a um ms para saldar a dvida?
Capital (C) Pode ser chamado de principal, capital inicial, valor presente,
valor atual, montante inicial, valor de aquisio, valor vista.

5
No nosso exemplo, o dinheiro que Alberto pegou emprestado do banco.
Temos ento, no nosso problema, que o capital igual a R$ 15.000,00.
C = 15. ,
Juros (J) Tambm chamado de rendimento. Quando uma pessoa
empresta a outra um valor monetrio, durante certo tempo, cobrado um valor
pelo uso do dinheiro. Esse valor denominado juro.
Pelos clculos que fizemos na pgina anterior:
] = 9,
Taxa de juros (i) A taxa de juros representa os juros numa certa unidade de
tempo. A taxa obrigatoriamente dever explicitar a unidade de tempo. Por
exemplo, se Alberto vai ao banco tomar um emprstimo e o gerente diz:
- Ok! O seu emprstimo foi liberado! E a taxa de juros que ns cobramos de
apenas 8%.
Ora, a informao desse gerente est incompleta. Pois se os juros forem de
8% ao ano... timo! E se essa taxa de juros for ao dia? PSSIMO! Portanto,
perceba que a indicao da unidade da taxa de juros FUNDAMENTAL.
Tempo (n) Quando falamos em tempo, leia-se NMERO DE PERODOS.
No nosso exemplo, se Alberto ficasse devendo ao banco por 3 meses, o
nmero de perodos seria igual a 3. Agora, imagine a seguinte situao. Toma-
se um emprstimo com a taxa de 7,5% a.b. (ao bimestre). Se Alberto demorar
6 meses para efetuar o pagamento da dvida, o seu n, ou seja, o seu tempo
no ser igual a 6. O seu tempo ser igual a 3!!! Pois a taxa bimestral, e em
um perodo de 6 meses temos 3 bimestres. No nosso caso, a taxa era mensal
e Alberto usou o cheque especial durante apenas um ms.
Montante (M) Pode ser chamado de montante, montante final, valor
futuro. o valor de resgate. Obviamente o montante maior do que o capital
inicial. O montante , em suma, o capital mais os juros.
M = C + ]
As operaes de emprstimo so feitas geralmente por intermdio de um
banco que, de um lado, capta dinheiro de interessados em aplicar seus
recursos e, de outro, empresta esse dinheiro aos tomadores interessados no
emprstimo.

6
Regimes de Capitalizao
Denominamos regimes de capitalizao aos diferentes processos como os
juros so gerados e agregados ao capital aplicado.
Os juros so normalmente classificados em simples ou compostos,
dependendo do processo de clculo utilizado. Ou seja, se um capital for
aplicado a certa taxa por perodo, por vrios intervalos ou perodos de tempo, o
valor do montante pode ser calculado segundo duas convenes de clculo,
chamadas de regimes de capitalizao: capitalizao simples (juros
simples) e capitalizao composta (juros compostos).
A definio e a frmula que demos para MONTANTE, independe do
processo de capitalizao. Ou seja, no interessa se o regime adotado o
simples ou o composto, sempre teremos:
M = C + ]
Vejamos dois exemplos para entender os esses dois tipos de capitalizao.
Capitalizao Simples
De acordo com esse regime, os juros gerados em cada perodo so sempre
os mesmos.
Nessa hiptese, os juros pagos de cada perodo so calculados sempre
em funo do capital inicial empregado. Vejamos um exemplo numrico
visando a fixao desse conceito.
Guilherme aplicou R$ 10.000,00 a juros simples durante 5 anos taxa de 20%
a.a. Vamos calcular os juros gerados em cada perodo e o montante aps o
perodo de aplicao.
Como a prpria leitura da taxa indica: 20% ao ano (vinte por cento ao ano).
Cada ano, de juros, receberei 20%. 20% de quem? Do capital aplicado R$
10.000,00. A taxa de juros, no regime simples, sempre incide sobre o
capital inicial.
Os juros gerados no primeiro ano so
20
100
1u.uuu = 2. .
Os juros gerados no segundo ano so
20
100
1u.uuu = 2. .
Os juros gerados no terceiro ano so
20
100
1u.uuu = 2. .

7
Os juros gerados no quarto ano so
20
100
1u.uuu = 2. .
Os juros gerados no quinto ano so
20
100
1u.uuu = 2. .
Na CAPITALIZAO SIMPLES os juros gerados em cada perodo so
sempre os mesmos, ou seja, a taxa incide apenas sobre o capital inicial.
Dessa forma, o montante aps os 5 anos vale R$ 10.000,00 (capital aplicado)
mais 5 vezes R$ 2.000,00 (juros). Concluso: o montante igual a R$
20.000,00 (lembre-se que o montante o capital inicial mais o juro).
Capitalizao Composta
No regime de capitalizao composta, o juro gerado em cada perodo
agrega-se ao capital, e essa soma passa a render juros para o prximo
perodo. Da que surge a expresso juros sobre juros .
Imagine a seguinte situao: Guilherme aplicou R$ 10.000,00 a juros
compostos durante 5 anos taxa de 20% a.a. Vamos calcular os juros gerados
em cada perodo e o montante aps o perodo de cada aplicao.
20
100
1u.uuu = 2.uuu e o montante aps
o primeiro ano 10.000 +2.000 =12.000.
20
100
12.uuu = 2.4uu e o montante
aps o segundo ano 12.000+2.400=14.400.
20
100
14.4uu = 2.88u e o montante aps
o terceiro ano 14.400 +2.880 =17.280.
20
100
17.28u = S.4S6 e o montante aps o
quarto ano 17.280 +3.456 =20.736.
20
100
2u.7S6 = 4.147,2u e o montante
aps o quinto ano 20.736 +4.147,20 =24.883,20.
Observao: Se a operao de juros for efetuada em apenas um perodo,
o montante ser igual nos dois regimes. No nosso exemplo, se parssemos
a aplicao no primeiro ms, teramos um montante de R$ 12.000,00 nos dois
regimes de capitalizao.
Observe ainda que o dinheiro cresce mais rapidamente a juros compostos do
que a juros simples.

8
Juros Simples
Como vimos anteriormente, juros simples so aqueles calculados sempre
sobre o capital inicial, sem incorporar sua base de clculo os juros auferidos
nos perodos anteriores. Ou seja, os juros no so capitalizados.
Vejamos outro exemplo para entendermos bem a frmula de juros simples.
Imagine que voc aplique R$ 5.000,00 taxa de juros simples de 3% ao ms.
Ento, ao final do primeiro ms de aplicao, o juro produzido ser:
S% Jc S.uuu =
S
1uu
S.uuu = 1Su
Ou seja, para calcular o juro produzido no primeiro ms, basta multiplicar
a taxa de juros pelo capital inicial.
Como, sob o regime de capitalizao simples, os juros produzidos em cada
perodo so sempre iguais, podemos concluir que, se esse capital fosse
aplicado por 10 meses, produziria juros de:
150 x 10 =1.500.
A partir desse exemplo, fcil compreender a frmula para o clculo do juro
simples.
Adotaremos as seguintes notaes:
O juro produzido no primeiro perodo de aplicao igual ao produto do
capital inicial (C) pela taxa de juros (i), como foi feito no nosso exemplo. E,
consequentemente, o juro produzido em n perodos de aplicao ser:
J C i n =
(1)
E, lembrando tambm que o montante a soma do capital com os juros
produzidos, temos a seguinte frmula abaixo:
M C J = +
(2)
C Capital inicial
i taxa de juros simples
n tempo de aplicao
J juro simples produzido durante o perodo de aplicao.
M montante ao final da aplicao

9
Substituindo a frmula (1) na frmula (2), temos ento a seguinte expresso:
M C = C i n +

Em lgebra, C significa 1 C , portanto,
1 M C C i n = +

Colocando o C em evidncia,
(1 ) M C = i n +
(3)
de suma importncia memorizar as trs frmulas abaixo.
J C i n =
(1)
M C J = +
(2)
(1 ) M C = i n +
(3)
E devemos estar atentos ao seguinte fato:
Deve-se utilizar a taxa na forma unitria. Assim, por exemplo, se a taxa for
de 30% , utilizamos
30
100
= u,Su.
Homogeneizao entre a taxa e o prazo de capitalizao
A taxa de juros dever estar explicitada na mesma unidade de tempo
apresentada pelo prazo de capitalizao. Ou seja, deve existir concordncia
entre as unidades da taxa de juros e do tempo.
Assim, se a taxa for mensal, o tempo dever ser expresso em meses;
Se a taxa for bimestral, o tempo dever ser expresso em bimestres;
E assim sucessivamente.
Exemplos
J

10
i=3% a.m.
n=150 dias.
A taxa est expressa em meses e o tempo em dias. Para que haja
concordncia entre as unidades, deveremos escolher uma unidade comum e
transformar um dos objetos.
O ms comercial de 30 dias. Portanto, para transformar o tempo de 150 dias
para meses, basta dividir por 30.
n = 1Su Jios =
1Su
S
mcscs = S mcscs
i=3% a.m.
n= 5 meses
Para efetuar a transformao da taxa, no regime de juros simples, utilizaremos
o conceito de taxas proporcionais.
Transformar a taxa significa encontrar uma taxa equivalente, ou seja, que para
um mesmo perodo, os juros gerados sejam o mesmo. No regime de
capitalizao simples, taxas proporcionais so equivalentes.
Taxas Proporcionais
Duas taxas so proporcionais quando a razo entre elas igual razo entre
os respectivos perodos expressos na mesma unidade de tempo.
A definio de taxas proporcionais no est condicionada ao regime de
capitalizao. Portanto, teremos taxas proporcionais tanto no regime de
capitalizao simples quanto no regime de capitalizao composta. O fato
importante que no regime de capitalizao simples as taxas
proporcionais so equivalentes.
Simbolicamente, dizemos que a taxa i
1
referente ao perodo t
1
proporcional
taxa i
2
2
se
i
1
i
2
=
t
1
t
2
Para exemplificar, no regime de juros simples, um capital aplicado por 1 ano
(12 meses) a uma taxa de 36% ao ano produz o mesmo montante quando o
mesmo capital aplicado a uma taxa de 3% ao ms por 12 meses.

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Neste exemplo,dizemos que 3% ao ms proporcional a 36% ao ano, pois
como 1 ano o mesmo que 12 meses, tem-se:
2%
24%
=
1 ms
12 mcscs
Poderamos ter adotado a seguinte linha de raciocnio. Como 1 ano 12 vezes
maior do que o perodo de 1 ms, ento a taxa anual proporcional 12 vezes
maior do que a taxa mensal.
Exemplo: Determinar a taxa diria proporcional a 3% ao ms.
Aplicando a definio de taxas proporcionais (lembre-se que o ms comercial
possui 30 dias).
i
m
i
d
=
Su Jios
1 Jio
S%
i
d
=
Su Jios
1 Jio
Em toda proporo, o produto dos meios igual ao produto dos extremos.
i
d
Su = S% 1
i
d
=
S%
Su
= u,1% oo Jio
Poderamos ter adotado a seguinte linha de raciocnio. Como 1 dia 30 vezes
menor do que o perodo de 1 ms, ento a taxa diria proporcional 30 vezes
menor.
i
d
=
i
m
Su
=
S%
Su
= u,1% oo Jio
Juros Simples Ordinrios (Comerciais) e Exatos
Na prtica, usualmente, adotado o juro simples ordinrio (utiliza o ano
comercial com 360 dias e meses com 30 dias). O juro simples exato (utiliza o
ano civil com 365 dias) somente usado quando para isso for expresso
explicitamente na operao.
Os juros so considerados ordinrios ou comerciais quando utilizam o ano
comercial para estabelecer a homogeneidade entre a taxa e o tempo. Logo,
em juros ordinrios, consideramos que todos os meses tm 30 dias e o ano
tem 360 dias.

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Juros exatos so aqueles em que se utiliza o calendrio civil para
verificarmos a quantidade de dias entre duas datas. Logo, quando o ms tem
31 dias deveremos considerar o total e no 30 dias.
Para facilitar o clculo de juros nestas modalidades, fundamental efetuarmos
o clculo com taxa anual e o tempo expresso em dias. Para calcular a taxa
equivalente diria devemos dividir a taxa anual pelo nmero total de dias do
ano comercial (360 dias) ou ano exato (365 ou 366 dias).
Devemos ficar atentos ao fato de o ano ser ou no bissexto no caso de juros
exatos.
Podemos criar dois processos mnemnicos para saber quais anos so
bissextos ou no.
Para comear, os anos bissextos obrigatoriamente so pares.
Um ano dito bissexto se for mltiplo de 4, exceto os que so mltiplos
de 100, a no ser que sejam mltiplos de 400.
Dica: Para verificar se um nmero divisvel por 4 basta dividir os ltimos dois
dgitos do nmero por 4.
Assim, 1998 no divisvel por 4 e, portanto, no bissexto.
Uma maneira mais ldica de memorizar o seguinte:
Os anos pares ou so anos de Olimpada ou so anos de Copa do Mundo.
Os anos bissextos so os anos de Olimpadas!!!
Como em 1998 houve a Copa do Mundo da Frana, o ano no foi bissexto.
01. (SEFAZ-RJ 2009/FGV) O valor a ser pago por um emprstimo de R$
4.500,00, a uma taxa de juros simples de 0,5% ao dia, ao final de 78 dias de:
a) R$ 6.255,00
b) R$ 5.500,00
c) R$ 6.500,00
d) R$ 4.855,00
e) R$ 4.675,00
Resoluo
Temos todas as informaes necessrias para o clculo dos juros simples: o
capital, a taxa e o tempo. Alm disso, a taxa e o tempo j conformidade em
relao unidade.

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Lembremos a frmula de juros simples:
[ = C i n
Temos que o capital igual a R$ 4.500,00, a taxa igual a
u,S% = u,S1uu = u,uuS ao dia e o tempo igual a 78 dias.
[ = 4.Suu u,uuS 78
[ = 1.7SS
O valor a ser pago o montante (capital + juros).
H = C + [
H = 4.Suu + 1.7SS
H = 6.2SS
Letra A
02. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) Um capital aplicado durante 120 dias a uma taxa
de juros simples ordinrios de 15% ao ano, produzindo um montante de R$
8.400,00. Nestas condies, o capital aplicado, desprezando os centavos :
a) R$ 6.500,00
b) R$ 7.850,00
c) R$ 8.017,00
d) R$ 8.820,00
e) R$ 8.000,00
Resoluo
As unidades de tempo de referncia do perodo de aplicao e da taxa devem
ser iguais, porm a taxa de juros e o perodo de aplicao no esto expressos
na mesma unidade. Devemos traar a nossa estratgia: escolher uma unidade
comum para a taxa e para o perodo de capitalizao.
Lembre-se que juro ordinrio um sinnimo de juro comercial. Desta forma,
consideramos que cada ms tem 30 dias e o ano possui 360 (12 x 30) dias.
Ora, se o ano comercial possui 360 dias, ento os 120 dias do problema
representam:
12u
S6u
=
1
S
Jo ono

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Agora temos homogeneidade entre as unidades. A taxa de juros igual a 15%
=0,15 ao ano e o tempo de aplicao igual a 1/3 do ano. Lembremos a
frmula do montante simples:
O montante fornecido igual a R$ 8.400,00.
H = C (1 + i n)
8.4uu = C _1 + u,1S
1
S
]
8.4uu = C (1 + u,uS)
8.4uu = C 1,uS
C =
8.4uu
Desta forma, o capital aplicado igual a R$ 8.000,00.
1,uS
= 8.uuu
Letra E
03. (Vestibular FGV 2002) Um capital aplicado a juros simples, taxa de 2,5%
ao ms, triplica em:
a) 75 meses
b) 80 meses
c) 85 meses
d) 90 meses
e) 95 meses
Resoluo
Dizer que um capital triplica o mesmo que dizer que o montante final igual
ao triplo do capital inicial.
H = S C
Lembrando que o montante a soma do juro com o capital:
C + [ = S C
[ = 2 C
Vamos substituir na expresso acima a frmula de juros simples.
C i n = 2 C
i n = 2

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A taxa fornecida pelo enunciado igual a 2,5% ao ms.
2,S
1uu
n = 2
u,u2S n = 2
n =
2
u,u2S
Como efetuar esta diviso? Ora, o denominador possui 3 casas decimais.
Vamos ento igualar a quantidade de casas decimais e, em seguida, apagar as
vrgulas.
n =
2,uuu
u,u2S
=
2.uuu
2S
= 8u mcscs
Letra B
04. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) A taxa de juros simples de 0,05% ao dia equivale
taxa semestral de:
a) 15,00%
b) 1,50%
c) 18,00%
d) 9,00%
e) 12,00%
Resoluo
No regime de capitalizao simples as taxas proporcionais so
equivalentes.
Duas taxas so proporcionais quando a razo entre elas igual razo entre
os respectivos perodos expressos na mesma unidade de tempo.
Simbolicamente, dizemos que a taxa i
1
1
proporcional
taxa i
2
2
se
i
1
i
2
=
t
1
t
2
Queremos comparar a taxa diria com a taxa semestral. Lembre-se que um
semestre a metade de um ano. Como o ano comercial tem 360 dias, um
semestre tem 180 dias.

16
i
d
i
s
=
1 Jio
18u Jios
u,uS%
i
s
=
1
18u
O produto dos meios igual ao produto dos extremos.
1 i
s
= 18u u,uS%
i
s
= 9%
Poderamos ter resolvido utilizando o raciocnio seguinte: como um semestre
tem 180 dias, ento a taxa semestral ser igual a taxa diria multiplicada por
180.
i
s
= 18u u,uS%
i
s
= 9%
Letra D
05. (SEFAZ-RJ 2009/FGV) Um montante inicial foi aplicado a uma taxa de juros
simples de 5% ao ms durante 2 meses e depois reaplicado a uma taxa de
juros simples de 10% ao ms durante 2 meses, resultando em R$ 13.200,00. O
valor do montante inicial era de:
a) R$ 18.500,00
b) R$ 13.000,00
c) R$ 12.330,00
d) R$ 11.000,00
e) R$ 10.000,00
Resoluo
Tm-se duas aplicaes a juros simples sucessivas. Digamos que o capital
inicial aplicado seja igual a C. Desta forma, aplicando C reais durante 2 meses
a uma taxa de 5% ao ms, o montante ser igual a:
H
1
= C (1 +i
1
n
1
)
H
1
= C (1 + u,uS 2)
H
1
= C 1,1
Este montante M
1
ser o capital de uma nova aplicao. Aplicaremos M
1
reais
durante dois meses a uma taxa de 10% ao ms. O novo montante ser igual a:
H
2
= H
1
(1 + i
2
n
2
)

17
H
2
= C 1,1 (1 +u,1u 2)
H
2
= C 1,1 1,2
H
2
= 1,S2 C
O montante final igual a R$ 13.200,00. Portanto:
1,S2 C = 1S.2uu
C =
1S.2uu
O capital inicial de R$ 10.000,00.
1,S2
= 1u.uuu
Letra E
Vejamos agora um tipo de questo que aparece em provas da FGV desde
2001 em um de seus vestibulares. Eles gostam muito deste tipo de
questo. A ltima vez que apareceu foi na prova para Auditor da Receita
Estadual do Amap em 2010.
06. (Vestibular FGV 2001) Um vidro de perfume vendido vista por R$48,00
ou a prazo, em dois pagamentos de R$25,00 cada um, o primeiro no ato da
compra e o outro um ms depois. A taxa mensal de juros do financiamento
aproximadamente igual a:
A) 6,7%
B) 7,7%
C) 8,7%
D) 9,7%
E) 10,7%
Resoluo
O valor vista de R$ 48,00. Se o indivduo d uma entrada de R$ 25,00,
ento ficou devendo R$ 23,00. Mas o pagamento feito um ms depois foi de R$
25,00. Assim, o juro cobrado foi de R$ 2,00. Observe que a taxa de juros s
incide no valor devido e no sobre o valor j pago.
[ = C i n
2 = 2S i 1
i =
2
2S
u,u869 8,7%
Letra C

18
07. (BESC 2004/FGV) Um artigo vendido, vista, por R$ 150,00 ou em dois
pagamentos de R$ 80,00 cada um: o primeiro, no ato da compra e o segundo,
um ms aps a compra. Os que optam pelo pagamento parcelado pagam juros
mensais de taxa aproximadamente igual a:
a) 14,29%
b) 13,33%
c) 9,86%
d) 7,14%
e) 6,67%
Resoluo
ento ficou devendo R$ 70,00. Mas o pagamento feito um ms depois foi de R$
80,00. Assim, o juro cobrado foi de R$ 10,00.
[ = C i n
1u = 7u i 1
i =
1u
7u
u,1428S7 14,29%
Letra A
08. (SEFAZ-MS 2006/FGV) Um artigo custa, vista, R$ 200,00 e pode ser
comprado a prazo com uma entrada de R$ 100,00 e um pagamento de R$
120,00 um ms aps a compra. Os que compram a prazo pagam juros mensais
de taxa:
a) 5%
b) 10%
c) 20%
d) 25%
e) 30%
Resoluo
ento ficou devendo R$ 100,00. Mas o pagamento feito um ms depois foi de
R$ 120,00. Assim, o juro cobrado foi de R$ 20,00.
[ = C i n
2u = 1uu i 1

19
i =
2u
1uu
= 2u%
Letra C
09. (Auditor da Receita Estadual/AP 2010/FGV) Em certa loja, um artigo pode
ser comprado por R$ 172,00 vista ou em duas prestaes de R$ 92,00, uma
no ato da compra e outra 30 dias depois. A taxa de juros (embutida) que a loja
est cobrando nesta operao de:
(A) 15%
(B) 13%
(C) 11%
(D) 9%
(E) 7%
Resoluo
O artigo custa R$ 172,00. Como o indivduo deu uma entrada de R$ 92,00,
ento ele ficou devendo 172 - 92 = 8u rcois.
Simplificando a conversa: H uma dvida de 80 reais (capital inicial) a ser paga
em 30 dias (1 ms). O valor pago em um ms foi de R$ 92,00. Portanto, o
cliente pagou R$ 12,00 de juros em um ms.
C = 8u rcois n = 1 ms [ = 12 rcois
Vamos aplicar a frmula de juros simples.
[ = C i n
12 = 8u i 1
8u i = 12
i =
12
8u
= u,1S = 1S%
Letra A
Prazo, Taxa e Capital Mdios
Apesar de este tpico no estar presente explicitamente no edital da FGV, esta
banca j colocou este assunto em provas mesmo sem explicit-lo no edital
(como aconteceu no concurso SEFAZ-RJ 2008).

20
Vejamos alguns exemplos numricos para um bom entendimento dos
conceitos deste tpico para em seguida apresentarmos as frmulas de prazo,
taxa e capital mdio.
Prazo Mdio
Imagine a seguinte situao: J oo fez 2 emprstimos, a juros simples, de um
mesmo credor. O primeiro foi de R$ 4.000,00 a uma taxa de 10% ao ms
durante 4 meses. O segundo foi de R$ 2.000,00 a uma taxa de 5% ao ms
durante 8 meses. O credor e J oo decidem substituir os prazos de vencimento
dos dois emprstimos por um nico prazo, de forma que no haja prejuzo para
o credor nem para o devedor J oo. Qual esse prazo?
A condio de no haver prejuzo para o credor nem para o devedor se deve
ao fato de os juros pagos nas duas situaes serem os mesmos.
Vejamos os juros pagos nos dois emprstimos:
1 emprstimo
[
1
= 4.uuu
1u
1uu
4 = 1.6uu
2 emprstimo
[
2
= 2.uuu
S
Dessa forma, J oo pagar R$ 1.600,00 referentes ao primeiro emprstimo e
1uu
8 = 8uu
R$ 800,00 referentes ao segundo emprstimo, totalizando R$ 2.400,00 de
juros.
Nosso objetivo trocar o prazo de 4 meses do primeiro emprstimo e o
prazo de 8 meses do segundo emprstimo de forma que o juro total
permanea o mesmo (R$ 2.400,00).
O prazo que substituir todos os outros sem alterar o juro total
denominado prazo mdio.
4.uuu
1u
1uu
n
m
+ 2.uuu
S
1uu
n
m
= 2.4uu
4uu n
m
+ 1uu n
m
= 2.4uu
Suu n
m
= 2.4uu
n
m
=
24
S
mcscs

21
Devemos dividir 24 meses por 5. Ora, 24 meses dividido por 5 igual a 4
meses e resto igual a 4 meses. Como o ms comercial possui 30 dias, os 4
meses de resto equivalem a 4 Su = 12u Jios. Devemos dividir 120 dias por 5
que igual a 24 dias.
24 mcscs | S
4 mcscs 4 mcscs
12u Jios | S
u 24 Jios
Assim, o prazo mdio igual a 4 meses e 24 dias.
Taxa Mdia
Imagine a seguinte situao: Joo fez 2 emprstimos, a juros simples, de
um mesmo credor. O primeiro foi de R$ 4.000,00 a uma taxa de 10% ao
ms durante 4 meses. O segundo foi de R$ 2.000,00 a uma taxa de 5% ao
ms durante 8 meses. O credor e Joo decidem substituir as taxas de
juros dos dois emprstimos por uma nica taxa, de forma que no haja
prejuzo para o credor nem para o devedor Joo. Qual essa taxa?
A condio de no haver prejuzo para o credor nem para o devedor se
deve ao fato de os juros pagos nas duas situaes serem os mesmos.
1 emprstimo
[
1
= 4.uuu
1u
1uu
4 = 1.6uu
2 emprstimo
[
2
= 2.uuu
S
1uu
8 = 8uu
juros.
A taxa que substituir todas as outras sem alterar o juro total
denominado taxa mdia.
4.uuu i
m
4 + 2.uuu i
m
8 = 2.4uu
16.uuu i
m
+ 16.uuu i
m
= 2.4uu

22
S2.uuu i
m
= 2.4uu
i
m
=
2.4uu
S2.uuu
1uu% = 7,S%
Assim, a taxa mdia de 7,5% ao ms.
Capital Mdio
Imagine a seguinte situao: J oo fez 2 emprstimos, a juros simples, de um
mesmo credor. O primeiro foi de R$ 4.000,00 a uma taxa de 10% ao ms
durante 4 meses. O segundo foi de R$ 2.000,00 a uma taxa de 5% ao ms
durante 8 meses. O credor e J oo decidem substituir os capitais dos dois
emprstimos por um nico capital, de forma que no haja prejuzo para o
credor nem para o devedor J oo. Qual esse capital?
A condio de no haver prejuzo para o credor nem para o devedor se deve
ao fato de os juros pagos nas duas situaes serem os mesmos.
1 emprstimo
[
1
= 4.uuu
1u
1uu
4 = 1.6uu
2 emprstimo
[
2
= 2.uuu
S
1uu
8 = 8uu
juros.
O capital que substituir todos os outros sem alterar o juro total
denominado capital mdio.
C
m

1u
1uu
4 + C
m

S
1uu
8 = 2.4uu
u,4 C
m
+ u,4 C
m
= 2.4uu
u,8 C
m
= 2.4uu
C
m
= S.uuu

23
Assim, o capital mdio de R$ 3.000,00.
Frmulas do Prazo Mdio, Taxa Mdia e Capital Mdio
Neste tpico demonstraremos as frmulas de Prazo Mdio, Taxa Mdia e
Capital Mdio e em seguida resolveremos diversas questes de concursos. A
demonstrao ser feita para um caso particular de trs aplicaes, mas pode
ser generalizada para um nmero qualquer de aplicaes.
Frmula do Prazo Mdio
Considere trs capitais C
1,
C
2
e C
3,
, aplicados s taxas simples |
1,
|
2
e |
3,
,
pelos prazos n
1,
n
2
e n
3,
.
O juro total obtidos com essas trs aplicaes de:
[
t
= C
1
i
1
n
1
+ C
2
i
2
n
2
+ C
3
i
3
n
3
Nosso objetivo substituir os trs prazos por um nico prazo n
m
denominado
prazo mdio de forma que o juro total permanea constante.
[
t
= C
1
i
1
n
m
+ C
2
i
2
n
m
+ C
3
i
3
n
m
Dessa forma:
C
1
i
1
n
m
+ C
2
i
2
n
m
+ C
3
i
3
n
m
= C
1
i
1
n
1
+ C
2
i
2
n
2
+ C
3
i
3
n
3
n
m
(C
1
i
1
+C
2
i
2
+ C
3
i
3
) = C
1
i
1
n
1
+ C
2
i
2
n
2
+ C
3
i
3
n
3
n
m
=
C
1
i
1
n
1
+ C
2
i
2
n
2
+ C
3
i
3
n
3
C
1
i
1
+ C
2
i
2
+ C
3
i
3
n
m
=
[
1
+ [
2
+ [
3
C
1
i
1
+ C
2
i
2
+ C
3
i
3
A partir desta frmula, podemos concluir que o prazo mdio a mdia
ponderada dos prazos com fatores de ponderao os capitais e as taxas.
Frmula da Taxa Mdia
Procedendo da mesma maneira que o item 3.5.4.1 (Frmula do Prazo Mdio), conclui

24
se que a taxa mdia a mdia aritmtica das taxas, tendo como fatores de
ponderao os capitais e os prazos.
i
m
=
[
1
+ [
2
+[
3
C
1
n
1
+ C
2
n
2
+ C
3
n
3
Frmula do Capital Mdio
Analogamente aos casos anteriores. O capital mdio a mdia aritmtica dos capitais,
tendo como fatores de ponderao os as taxas e os prazos.
C
m
=
[
1
+ [
2
+ [
3
i
1
n
1
+i
2
n
2
+ i
3
n
3
Exemplo
J oo fez 2 emprstimos, a juros simples, de um mesmo credor. O primeiro foi
de R$ 4.000,00 a uma taxa de 10% ao ms durante 4 meses. O segundo foi de
R$ 2.000,00 a uma taxa de 5% ao ms durante 8 meses. Determine o prazo
mdio, a taxa mdia e o capital mdio.
Resoluo
1 emprstimo
[
1
= 4.uuu
1u
1uu
4 = 1.6uu
2 emprstimo
[
2
= 2.uuu
S
1uu
8 = 8uu
Prazo mdio
n
m
=
[
1
+[
2
C
1
i
1
+ C
2
i
2
n
m
=
1.6uu + 8uu
4.uuu u,1u + 2.uuu u,uS
=
2.4uu
Suu
=
24
S
mcscs = 4 mcscs c 24 Jios
Taxa Mdia

25
i
m
=
[
1
+ [
2
C
1
n
1
+ C
2
n
2
i
m
=
1.6uu + 8uu
4.uuu 4 + 2.uuu 8
=
2.4uu
S2.uuu
1uu% = 7,S% oo ms
Capital Mdio
C
m
=
[
1
+ [
2
i
1
n
1
+ i
2
n
2
C
m
=
1.6uu + 8uu
u,1u 4 + u,uS 8
=
2.4uu
u,8
= S.uuu rcois
10. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) Os valores de R$ 50.000,00 e R$ 100.000,00 foram
aplicados mesma taxa de juros simples durante 12 e 6 meses,
respectivamente. O prazo mdio da aplicao conjunta desses capitais, em
meses :
a) 12
b) 8
c) 10
d) 9,2
e) 7,5
Resoluo
J que as taxas das quatro aplicaes so iguais, podemos dizer que todas as
taxas so iguais a i.
Vamos calcular os juros obtidos em cada uma das aplicaes.
[
1
= Su.uuu i 12 = 6uu.uuu i
[
2
= 1uu.uuu 6 i = 6uu.uuu i
Apliquemos a frmula do prazo mdio.
n
m
=
[
1
+[
2
C
1
i
1
+ C
2
i
2
n
m
=
6uu.uuu i + 6uu.uuu i
Su.uuu i + 1uu.uuu i

26
n
m
=
1.2uu.uuu i
1Su.uuu i
= 8 mcscs
Letra B
11. (AFRF 2003/ESAF) Os capitais de R$ 2.500,00, R$ 3.500,00, R$ 4.000,00
e R$ 3.000,00 so aplicados a juros simples durante o mesmo prazo s taxas
mensais de 6%, 4%, 3% e 1,5%, respectivamente. Obtenha a taxa mdia
mensal de aplicao destes capitais.
a) 2,9%
b) 3%
c) 3,138%
d) 3,25%
e) 3,5%
Resoluo
J que os prazos das quatro aplicaes so iguais, podemos dizer que todos
os prazos so iguais a n.
Vamos calcular os juros obtidos em cada uma das aplicaes.
[
1
= 2.Suu u,u6 n = 1Su n
[
2
= S.Suu u,u4 n = 14u n
[
3
= 4.uuu u,uS n = 12u n
[
4
= S.uuu u,u1S n = 4S n
Apliquemos a frmula da taxa mdia.
i
m
=
[
1
+ [
2
+ [
3
+ [
4
C
1
n
1
+ C
2
n
2
+ C
3
n
3
+ C
4
n
4
i
m
=
1Su n +14u n +12u n +4S n
2.Suu n + S.Suu n + 4.uuu n + S.uuu n
i
m
=
4SS n
1S.uuu n
=
4SS
1S.uuu
1uu% = S,S% oo ms.
Letra E
12. (AFRF 2002.2/ESAF) Os capitais de R$ 7.000,00, R$ 6.000,00, R$
3.000,00 e R$ 4.000,00 so aplicados respectivamente s taxas de 6%, 3%,
4% e 2% ao ms, no regime de juros simples durante o mesmo prazo. Calcule
a taxa mdia proporcional anual de aplicao destes capitais.
a) 4%
b) 8%

27
c) 12%
d) 24%
e) 48%
Resoluo
Digamos que os prazos das aplicaes sejam todos iguais a n meses. Vamos
calcular o juro simples de cada aplicao.
[
1
= 7.uuu u,u6 n = 42u n
[
2
= 6.uuu u,uS n = 18u n
[
3
= S.uuu u,u4 n = 12u n
[
4
= 4.uuu u,u2 n = 8u n
Apliquemos a frmula da taxa mdia.
i
m
=
[
1
+ [
2
+ [
3
+ [
4
C
1
n
1
+ C
2
n
2
+ C
3
n
3
+ C
4
n
4
i
m
=
42u n +18u n +12u n +8u n
7.uuu n + 6.uuu n + S.uuu n + 4.uuu n
i
m
=
8uu n
2u.uuu n
=
i
m
=
8uu
2u.uuu
=
8uu
2u.uuu
1uu% = 4% oo ms.
Como um ano o mesmo que 12 meses, ento para calcular a taxa
proporcional anual basta multiplicar a taxa mensal por 12.
i
m
= 4% 12 oo ono = 48% oo ono
Letra E
Juros Compostos
No regime de capitalizao composta, o juro gerado em cada perodo agrega-se ao
capital, e essa soma passa a render juros para o prximo perodo. Da que surge a
expresso juros sobre juros.
Imagine a seguinte situao: Guilherme aplicou R$ 10.000,00 a juros compostos
durante 5 anos taxa de 20% a.a. Vamos calcular os juros gerados em cada perodo
e o montante aps o perodo de cada aplicao.

28
20
100
1u.uuu = 2.uuu e o montante aps o
primeiro ano 10.000 +2.000 =12.000.
20
100
12.uuu = 2.4uu e o montante aps o
segundo ano 12.000+2.400=14.400.
20
100
14.4uu = 2.88u e o montante aps o
terceiro ano 14.400 +2.880 =17.280.
20
100
17.28u = S.4S6 e o montante aps o
quarto ano 17.280 +3.456 =20.736.
20
100
2u.7S6 = 4.147,2u e o montante aps o
quinto ano 20.736 +4.147,20 =24.883,20.
Perodo de Capitalizao
O intervalo de tempo em que os juros so incorporados ao capital chamado de
perodo de capitalizao.
Dessa forma, se o problema nos diz que a capitalizao mensal, ento os juros so
calculados todo ms e imediatamente incorporados ao capital.
Capitalizao trimestral: os juros so calculados e incorporados ao capital uma vez por
trimestre.
E assim por diante.
Caso a periodicidade da taxa e do nmero de perodos no estiverem na mesma
unidade de tempo, dever ser efetuado um ajuste prvio para a mesma unidade
antes de efetuarmos qualquer clculo. Abordaremos este assunto em sees
posteriores (taxas de juros).
Frmula do Montante Composto
Para calcular o montante de uma capitalizao composta utilizaremos a seguinte
frmula bsica:
H = C (1 + i)
n
M montante (capital +juros).
C Capital inicial aplicado.
i taxa de juros

29
n nmero de perodos.
Observe que se a capitalizao bimestral e aplicao ser feita durante 8 meses,
ento o nmero de perodos igual a 4 bimestres.
No utilizaremos uma frmula especfica para o clculo dos juros compostos. Se por
acaso em alguma questo precisarmos calcular o juro composto, utilizaremos a
relao:
H = [ + C = [ = H -C
Comparao entre as Capitalizaes Simples e Composta
Considere a seguinte situao: J oo aplicar a quantia de R$ 1.000,00 a uma taxa de
10% ao ms. Calcule os montantes simples e compostos para os seguintes perodos
de capitalizao:
a) 1 ms
b) 15 dias (meio ms)
c) 2 meses
Resoluo
a) Capitalizao Simples
H
S
= C (1 +i n)
H
S
= 1.uuu (1 +u,1 1) = 1.1uu
H
C
= C (1 + i)
n
H
C
= 1.uuu (1 + u,1)
1
= 1.1uu
Observe que, para n = 1, o montante simples igual ao montante composto.
b) Capitalizao Simples
H
S
= C (1 +i n)
H
S
= 1.uuu (1 + u,1 u,S) = 1.uSu
H
C
= C (1 + i)
n
H
C
= 1.uuu (1 +u,1)
0,5
= 1.u48,81
Observe que, para n = u,S, o montante simples maior do que o montante composto.
c) Capitalizao Simples

30
H
S
= C (1 +i n)
H
S
= 1.uuu (1 +u,1 2) = 1.2uu
H
C
= C (1 + i)
n
H
C
= 1.uuu (1 + u,1)
2
= 1.21u
Observe que, para n = 2, o montante simples menor do que o montante composto.
Em resumo, temos as seguintes relaes
n = 1 O montante simples igual ao montante composto.
u < n < 1 O montante simples maior do que o montante
composto.
n > 1 O montante simples menor do que o montante
composto.
Conveno Linear e Conveno Exponencial
Vimos que se o nmero de perodos for menor do que 1, mais vantajoso para o
credor cobrar juros simples.
Utilizaremos esse fato a favor do credor quando, na capitalizao composta, o nmero
de perodos for fracionrio.
Por exemplo, estamos fazendo uma aplicao a juros compostos durante 3 meses e
meio. Podemos dizer que o tempo 3,5 meses igual a 3 meses +0,5 meses. Assim,
poderamos calcular o montante no perodo fracionrio sob o regime simples (para
ganhar mais dinheiro obviamente).
Em Matemtica Financeira, quando o nmero de perodos fracionrio, podemos
calcular o montante de duas maneiras:
- Conveno Exponencial
- Conveno Linear
Um capital de R$ 10.000,00 ser aplicado por 3 meses e meio taxa de 10% ao ms,
juros compostos, em que se deseja saber o montante gerado.
- Conveno Exponencial
A conveno exponencial diz que o perodo, mesmo fracionrio, ser utilizado no
expoente da expresso do montante.
Assim,
(1 )
n
M C i = +

31
3,5
10.000 (1 0,10) M = +

3,5
10.000 1,10 M =

O valor 1,10
3,5
=1,395964 dever ser fornecido pela questo.
10.000 1,395964 M =

13.959,64 M =
- Conveno Linear
A conveno linear considera juros compostos na parte inteira do perodo e, sobre o
montante assim gerado, aplica juros simples no perodo fracionrio.
Podemos resumir a seguinte frmula para a conveno linear:
(1 ) (1 )
Int
frac
M C i i n = + +

Nessa formula Int significa a parte inteira do perodo e n
frac
a parte fracionria do
perodo.
3
10.000 (1 0,10) (1 0,10 0,5) M = + +

3
10.000 1,10 1,05 M =

13.975,50 M =
Como era de se esperar, o montante da conveno linear foi maior do que o montante
da conveno exponencial.
013. (AFRM Pref. de Angra dos Reis 2010/FGV) O valor de um investimento de
R$ 20 000,00, a uma taxa de juros compostos de 50% ao ano, ao final de dois anos
a) R$ 45.000,00
b) R$ 47.500,00
c) R$ 60.000,00
d) R$ 90.000,00
e) R$ 50.000,00
Resoluo
Basta aplicar a formula do montante composto. O capital aplicado de R$ 20.000,00,
a taxa de 50% =50/100 =0,50 ao ano e o tempo de aplicao igual a 2 anos.

32
H = C (1 + i)
n
H = 2u.uuu (1 +u,Su)
2
= 4S.uuu,uu
Letra A
014. (SEFAZ/RJ 2008/FGV) O montante final de uma aplicao financeira de R$
2.000,00 a uma taxa de 2% ao ms, juros compostos, durante 2 meses :
(A) R$ 2.080,80
(B) R$ 2.122,42
(C) R$ 2.020,00
(D) R$ 20.100,00
(E) R$ 2.040,00
Resoluo
Novamente devemos aplicar a frmula do montante composto.
H = C (1 + i)
n
O capital aplicado de R$ 2.000,00, a taxa de 2% ao ms e o tempo igual a 2
meses.
H = 2.uuu (1 + u,u2)
2
= 2.uuu 1,u4u4
H = 2.u8u,8u
Letra A
015. (SEFAZ/RJ 2009/FGV) Um investidor aplicou R$ 1.000,00 durante dois anos a
uma taxa de 20% ao ano, juros compostos. Ao final desse perodo, esse investimento
totalizava:
(A) R$ 694,44.
(B) R$ 1.400,00.
(C) R$ 1.440,00.
(D) R$ 1.514,12.
(E) R$ 2.200,00.
Resoluo
Mais uma questo idntica. Mera aplicao da frmula do montante composto...
O capital de R$ 1.000,00, o tempo de 2 anos e a taxa de 20% ao ano.
H = C (1 + i)
n
H = 1.uuu (1 + u,2u)
2
= 1.uuu 1,44
H = 1.44u,uu
Letra C

33
016. (SEFAZ/RJ 2008/FGV) A taxa de juros mensal, juros compostos, que faz com
que um capital aumente de R$ 1.500,00 para R$ 1.653,75 em dois meses de:
(A) 2%
(B) 5%
(C) 3%
(D) 10%
(E) 8%
Resoluo
Neste caso, o capital aplicado igual a 1.500,00 e o montante da aplicao igual a
R$ 1.653,75.
Assim,
C = 1.Suu c H = 1.6SS,7S
O tempo de aplicao igual a 2 meses. Queremos calcular a taxa mensal...
H = C (1 + i)
n
1.6SS,7S = 1.Suu (1 + i)`
O nmero 1.000 que est multiplicando o segundo membro, passa dividindo o
primeiro membro.
(1 + i)
2
= 1,1u2S
Vamos testar as alternativas.
Letra A (1 + u,u2)
2
= 1,u4u4
Letra B (1 + u,uS)
2
= 1,1u2S (RESPOSTA)
Gabarito: B
017. (BACEN 2010/CESGRANRIO) Um investidor aplicou R$ 20.000,00 num CDB
com vencimento para 3 meses depois, a uma taxa composta de 4% ao ms. O valor
de resgate dessa operao foi, em reais, de (Nota: efetue as operaes com 4 casas
decimais)
a) 20.999,66
b) 21.985,34
c) 22.111,33
d) 22.400,00
e) 22.498,00
Resoluo
H = C (1 + i)
n
H = 2u.uuu 1,u4
3

34
O enunciado mandou efetuar as operaes com 4 casas decimais.
1,u4 1,u4 = 1,u816
1,u816 1,u4 = 1,124864 1,1249
H = 2u.uuu 1,u4
3
= 2u.uuu 1,1249 = 22.498,uu
Letra E
018. (APOFP/SEFAZ-SP/FCC/2010) Os juros auferidos pela aplicao de um capital
no valor de R$ 12.500,00, durante dois anos, a uma taxa de juros compostos de 8%
ao ano, so iguais aos da aplicao de um outro capital no valor R$ 10.400,00, a juros
simples, taxa de 15% ao ano. O tempo em que o segundo capital ficou aplicado foi
igual a
a) 22 meses
b) 20 meses
c) 18 meses
d) 16 meses
e) 15 meses
Resoluo
Aplicao a juros compostos:
H = C (1 + i)
n

H = 12.Suu (1 + u,u8)
2

H = 14.S8u
Assim, o juro composto a diferena entre o montante e o capital aplicado
14.580 12.500 =2.080.
Esse juro igual ao da aplicao taxa simples. A resposta do tempo de aplicao
ser dada em meses. Como a taxa de 15% ao ano, a taxa equivalente mensal
15%/12 =1,25%=0,0125 ao ms.
[ = C i n
2.u8u = 1u.4uu u,u12S n
2.u8u = 1Su n
n = 16 mcscs
Letra D
019. (CEF 2008 CESGRANRIO) O grfico a seguir representa as evolues no
tempo do Montante a J uros Simples e do Montante a J uros Compostos, ambos
mesma taxa de juros. M dado em unidades monetrias e t, na mesma unidade de
tempo a que se refere taxa de juros utilizada.

35
Analisando-se o grfico, conclui-se que para o credor mais vantajoso emprestar a
juros
a) compostos, sempre.
b) compostos, se o perodo do emprstimo for menor do que a unidade de tempo.
c) simples, sempre.
d) simples, se o perodo do emprstimo for maior do que a unidade de tempo.
e) simples, se o perodo do emprstimo for menor do que a unidade de tempo.
Resoluo
O grfico acima descreve bem o exemplo que fizemos anteriormente (aquele em que o
montante simples foi maior do que o montante composto).
Quando o nmero de perodos da capitalizao for menor do que 1 o juro simples ser
maior do que o juro composto.
Letra E
020. (SEFAZ-RJ 2007/FGV) A frao de perodo pela conveno linear produz uma
renda a e pela conveno exponencial produz uma renda b. Pode-se afirmar que:
a)
b)
o = log
n
b
o < b
c) o = b
d) o = b
n

e) o > b
Resoluo
Vimos que:
n = 1 O montante simples igual ao montante composto.
u < n < 1 O montante simples maior do que o montante
composto.
n > 1 O montante simples menor do que o montante
composto.
Assim, a frao de perodo pela conveno linear produz uma renda maior do que a
conveno exponencial.

36
Letra E
021. (BESC 2004/FGV) O montante de um principal de R$ 300,00 em 2 meses e 10
dias, a juros de 10% ao ms pela conveno linear, igual a:
a) R$ 370,00
b) R$ 372,00
c) R$ 373,00
d) R$ 375,10
e) R$ 377,10
Resoluo
De acordo com a conveno linear, a parte inteira do perodo ser aplicada a juros
compostos enquanto que a parte fracionria ser aplicada a juros simples. O perodo
de 10 dias equivale a 1/3 do ms.
H = C (1 +i)
IN1
(1 + i n
]uc
)
H = Suu (1 + u,1u)
2
_1 + u,1u
1
S
]
H = Suu 1,21 _1 +
1
Su
] = S6S _1 +
1
Su
]
H = S6S +
S6S
Su
= S6S + 12,1 = S7S,1u
Letra D
022. (SERC/MS 2006/FGV) Determine o montante, em 75 dias, de um principal de
R$ 5.000,00 a juros de 10% ao ms, pela conveno linear.
(A) R$ 6.250,00
(B) R$ 6.300,00
(C) R$ 6.325,00
(D) R$ 6.344,00
(E) R$ 6.352,50
Resoluo
Vamos utilizar a frmula do montante composto pela conveno linear.
H = C (1 +i)
IN1
(1 + i n
]uc
)
Ora, 75 dias =(60 +15) dias =2 meses e meio.
H = S.uuu (1 +u,1u)
2
(1 + u,1u u,S)
H = S.uuu 1,21 1,uS
H = 6.SS2,Su

37
Letra E
023. (AFRE PB 2006 FCC) Um capital no valor de R$ 20.000,00 foi investido a
uma taxa de juros compostos de 10% ao ano, durante 2 anos e 3 meses. O montante
no final do perodo, adotando a conveno linear, foi igual a
a) R$ 25.500,00
b) R$ 24.932,05
c)) R$ 24.805,00
d) R$ 23.780,00
e) R$ 22.755,00
Resoluo
Nesse problema temos uma taxa de 10% ao ano e o capital ser investido durante 2
anos e 3 meses. Devemos adotar a conveno linear, ento a parte fracionria do
perodo (3 meses) ser utilizada no regime simples. Como o ano tem 12 meses, 3
meses igual a 1/4 do ano=0,25 anos.
Assim,
(1 ) (1 )
Int
frac
M C i i n = + +

2
20.000 (1 0,10) (1 0,10 0,25) M = + +

2
20.000 1,10 1,025 M =

24.805,00 M =
Letra C
024. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) J os dispe de R$ 10.000,00 para aplicar durante seis
meses. Consultando determinado banco, recebeu as seguintes propostas de
investimento:
I J uros simples de 2% ao ms.
II J uros compostos de 1% ao ms.
III Resgate de R$ 12.000,00, ao final de um perodo de seis meses.
Assinale:
a) se todas apresentarem o mesmo retorno.
b) se a proposta I for a melhor alternativa de investimento.
c) se a proposta II for a melhor alternativa de investimento.
d) se a proposta III for a melhor alternativa de investimento.
e) se as propostas I e III apresentarem o mesmo retorno.
Resoluo

38
I Juros simples de 2% ao ms durante 6 meses.
H = C (1 +i n) = 1u.uuu (1 +u,u2 6) = 11.2uu
II - Juros compostos de 1% ao ms durante 6 meses.
H = C (1 + i)
n
= 1u.uuu (1 +u,u1)
6
= 1u.61S,2u
Portanto, a proposta III a melhor alternativa de investimento.
Letra D
025. (AFRM Pref. de Angra dos Reis 2010/FGV) Um montante de R$ 1.000 foi
aplicado durante 6 meses em um banco taxa de 21% ao ano, juros
compostos e, a seguir, o montante resultante foi colocado em outro banco a
juros de 20% ao ano, durante mais 1 ano. A taxa anual que faria com que o
montante final fosse equivalente ao montante encontrado
a) 18,25%
b) 16,00%
c) 20,33%
d) 25,00%
e) 22,22%
Resoluo
Vejamos qual o montante encontrado:
H = 1.uuu (1 + u,21)
0,5
(1 + u,2u)
1
= 1.S2u,uu
Lembrando que
1,21
0,5
= 1,21 =
_
121
1uu
=
11
1u
= 1,1
O problema pede a taxa anual de modo que R$ 1.000,00 sejam aplicados
durante 1,5 anos a uma taxa de juros compostos constante com montante igual
a R$ 1.320,00.
1.S2u = 1.uuu (1 + i)
1,5
1,S2 = (1 + i)
1,5
1,S2 = (1 + i)
3
2
1,S2
2
= _(1 + i)
3
2
_
2

39
1,S2
2
= _(1 + i)
3
2
_
2

1,7424 = (1 +i)
3
Podemos neste momento testar as alternativas e verificar que
(1 +u,2uSS)
3
= 1,74229
Assim, a resposta a letra C.
026. (Esp-Adm-Or-Fin-Pb Pref. de So Paulo 2010/FCC) Uma pessoa aplicou
metade de seu capital, durante um ano, a uma taxa de juros compostos de 8% ao
semestre. Aplicou o restante do capital, tambm durante um ano, a uma taxa de juros
simples de 4% ao trimestre. A soma dos juros destas aplicaes foi igual a R$
4.080,00. O montante referente parte do capital aplicado a juros compostos
apresentou o valor de
a) R$ 14.400,00.
b) R$ 14.560,00.
c) R$ 14.580,00.
d) R$ 16.000,00.
e) R$ 16.400,00.
Resoluo
Digamos que o capital total aplicado seja 2x. Assim, como utilizamos a metade
do capital em cada uma das aplicaes, ento o capital das aplicaes ser x.
1 aplicao (Regime Composto)
Sabemos que H = C +[ = [ = H - C
No regime composto, a relao entre o montante e o capital a seguinte.
H = C (1 + i)
n
A taxa de 8% ao semestre e o tempo de aplicao igual a 1 ano (2 semestres).
H = x 1,u8
2
H = 1,1664 x
Como [ = H -C,
[
C
= 1,1664 x - x
[
C
= u,1664 x
2 aplicao (Regime Simples)
[
S
= C i n
Lembrando que a taxa trimestral e que um ano composto por 4 trimestres.

40
[
S
= x u,u4 4
[
S
= u,16 x
A soma dos juros compostos com os juros simples igual a R$ 4.080,00.
[
C
+ [
S
= 4.u8u
u,1664 x + u,16 x = 4.u8u
u,S264 x = 4.u8u
x = 12.Suu
Na aplicao do regime composto tivemos o seguinte montante.
H = 1,1664 x
H = 1,1664 12.Suu = 14.S8u,uu
Letra C

41
Relao das questes comentadas
01. (SEFAZ-RJ 2009/FGV) O valor a ser pago por um emprstimo de R$
4.500,00, a uma taxa de juros simples de 0,5% ao dia, ao final de 78 dias de:
a) R$ 6.255,00
b) R$ 5.500,00
c) R$ 6.500,00
d) R$ 4.855,00
e) R$ 4.675,00
02. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) Um capital aplicado durante 120 dias a uma taxa
de juros simples ordinrios de 15% ao ano, produzindo um montante de R$
8.400,00. Nestas condies, o capital aplicado, desprezando os centavos :
a) R$ 6.500,00
b) R$ 7.850,00
c) R$ 8.017,00
d) R$ 8.820,00
e) R$ 8.000,00
03. (Vestibular FGV 2002) Um capital aplicado a juros simples, taxa de 2,5%
ao ms, triplica em:
a) 75 meses
b) 80 meses
c) 85 meses
d) 90 meses
e) 95 meses
04. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) A taxa de juros simples de 0,05% ao dia equivale
taxa semestral de:
a) 15,00%
b) 1,50%
c) 18,00%
d) 9,00%
e) 12,00%
05. (SEFAZ-RJ 2009/FGV) Um montante inicial foi aplicado a uma taxa de juros
simples de 5% ao ms durante 2 meses e depois reaplicado a uma taxa de
juros simples de 10% ao ms durante 2 meses, resultando em R$ 13.200,00. O
valor do montante inicial era de:
a) R$ 18.500,00
b) R$ 13.000,00

42
c) R$ 12.330,00
d) R$ 11.000,00
e) R$ 10.000,00
06. (Vestibular FGV 2001) Um vidro de perfume vendido vista por R$48,00
ou a prazo, em dois pagamentos de R$25,00 cada um, o primeiro no ato da
compra e o outro um ms depois. A taxa mensal de juros do financiamento
aproximadamente igual a:
A) 6,7%
B) 7,7%
C) 8,7%
D) 9,7%
E) 10,7%
07. (BESC 2004/FGV) Um artigo vendido, vista, por R$ 150,00 ou em dois
pagamentos de R$ 80,00 cada um: o primeiro, no ato da compra e o segundo,
um ms aps a compra. Os que optam pelo pagamento parcelado pagam juros
mensais de taxa aproximadamente igual a:
a) 14,29%
b) 13,33%
c) 9,86%
d) 7,14%
e) 6,67%
08. (SEFAZ-MS 2006/FGV) Um artigo custa, vista, R$ 200,00 e pode ser
comprado a prazo com uma entrada de R$ 100,00 e um pagamento de R$
120,00 um ms aps a compra. Os que compram a prazo pagam juros mensais
de taxa:
a) 5%
b) 10%
c) 20%
d) 25%
e) 30%
09. (Auditor da Receita Estadual/AP 2010/FGV) Em certa loja, um artigo pode
ser comprado por R$ 172,00 vista ou em duas prestaes de R$ 92,00, uma
no ato da compra e outra 30 dias depois. A taxa de juros (embutida) que a loja
est cobrando nesta operao de:
(A) 15%
(B) 13%
(C) 11%
(D) 9%
(E) 7%

43
10. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) Os valores de R$ 50.000,00 e R$ 100.000,00 foram
aplicados mesma taxa de juros simples durante 12 e 6 meses,
respectivamente. O prazo mdio da aplicao conjunta desses capitais, em
meses :
a) 12
b) 8
c) 10
d) 9,2
e) 7,5
11. (AFRF 2003/ESAF) Os capitais de R$ 2.500,00, R$ 3.500,00, R$ 4.000,00
e R$ 3.000,00 so aplicados a juros simples durante o mesmo prazo s taxas
mensais de 6%, 4%, 3% e 1,5%, respectivamente. Obtenha a taxa mdia
mensal de aplicao destes capitais.
a) 2,9%
b) 3%
c) 3,138%
d) 3,25%
e) 3,5%
12. (AFRF 2002.2/ESAF) Os capitais de R$ 7.000,00, R$ 6.000,00, R$
3.000,00 e R$ 4.000,00 so aplicados respectivamente s taxas de 6%, 3%,
4% e 2% ao ms, no regime de juros simples durante o mesmo prazo. Calcule
a taxa mdia proporcional anual de aplicao destes capitais.
a) 4%
b) 8%
c) 12%
d) 24%
e) 48%
013. (AFRM Pref. de Angra dos Reis 2010/FGV) O valor de um investimento de
R$ 20 000,00, a uma taxa de juros compostos de 50% ao ano, ao final de dois anos
a) R$ 45.000,00
b) R$ 47.500,00
c) R$ 60.000,00
d) R$ 90.000,00
e) R$ 50.000,00
014. (SEFAZ/RJ 2008/FGV) O montante final de uma aplicao financeira de R$
2.000,00 a uma taxa de 2% ao ms, juros compostos, durante 2 meses :
(A) R$ 2.080,80
(B) R$ 2.122,42
(C) R$ 2.020,00

44
(D) R$ 20.100,00
(E) R$ 2.040,00
015. (SEFAZ/RJ 2009/FGV) Um investidor aplicou R$ 1.000,00 durante dois anos a
uma taxa de 20% ao ano, juros compostos. Ao final desse perodo, esse investimento
totalizava:
(A) R$ 694,44.
(B) R$ 1.400,00.
(C) R$ 1.440,00.
(D) R$ 1.514,12.
(E) R$ 2.200,00.
016. (SEFAZ/RJ 2008/FGV) A taxa de juros mensal, juros compostos, que faz com
que um capital aumente de R$ 1.500,00 para R$ 1.653,75 em dois meses de:
(A) 2%
(B) 5%
(C) 3%
(D) 10%
(E) 8%
017. (BACEN 2010/CESGRANRIO) Um investidor aplicou R$ 20.000,00 num CDB
com vencimento para 3 meses depois, a uma taxa composta de 4% ao ms. O valor
de resgate dessa operao foi, em reais, de (Nota: efetue as operaes com 4 casas
decimais)
a) 20.999,66
b) 21.985,34
c) 22.111,33
d) 22.400,00
e) 22.498,00
018. (APOFP/SEFAZ-SP/FCC/2010) Os juros auferidos pela aplicao de um capital
no valor de R$ 12.500,00, durante dois anos, a uma taxa de juros compostos de 8%
ao ano, so iguais aos da aplicao de um outro capital no valor R$ 10.400,00, a juros
simples, taxa de 15% ao ano. O tempo em que o segundo capital ficou aplicado foi
igual a
a) 22 meses
b) 20 meses
c) 18 meses
d) 16 meses
e) 15 meses
019. (CEF 2008 CESGRANRIO) O grfico a seguir representa as evolues no
tempo do Montante a J uros Simples e do Montante a J uros Compostos, ambos
mesma taxa de juros. M dado em unidades monetrias e t, na mesma unidade de
tempo a que se refere taxa de juros utilizada.

45
Analisando-se o grfico, conclui-se que para o credor mais vantajoso emprestar a
juros
a) compostos, sempre.
b) compostos, se o perodo do emprstimo for menor do que a unidade de tempo.
c) simples, sempre.
d) simples, se o perodo do emprstimo for maior do que a unidade de tempo.
e) simples, se o perodo do emprstimo for menor do que a unidade de tempo.
020. (SEFAZ-RJ 2007/FGV) A frao de perodo pela conveno linear produz uma
renda a e pela conveno exponencial produz uma renda b. Pode-se afirmar que:
a)
b)
o = log
n
b
o < b
c) o = b
d) o = b
n

e) o > b
021. (BESC 2004/FGV) O montante de um principal de R$ 300,00 em 2 meses e 10
dias, a juros de 10% ao ms pela conveno linear, igual a:
a) R$ 370,00
b) R$ 372,00
c) R$ 373,00
d) R$ 375,10
e) R$ 377,10
022. (SERC/MS 2006/FGV) Determine o montante, em 75 dias, de um principal de
R$ 5.000,00 a juros de 10% ao ms, pela conveno linear.
(A) R$ 6.250,00
(B) R$ 6.300,00
(C) R$ 6.325,00
(D) R$ 6.344,00
(E) R$ 6.352,50
023. (AFRE PB 2006 FCC) Um capital no valor de R$ 20.000,00 foi investido a
uma taxa de juros compostos de 10% ao ano, durante 2 anos e 3 meses. O montante
no final do perodo, adotando a conveno linear, foi igual a
a) R$ 25.500,00
b) R$ 24.932,05

46
c)) R$ 24.805,00
d) R$ 23.780,00
e) R$ 22.755,00
024. (SEFAZ-RJ 2008/FGV) J os dispe de R$ 10.000,00 para aplicar durante seis
meses. Consultando determinado banco, recebeu as seguintes propostas de
investimento:
I J uros simples de 2% ao ms.
II J uros compostos de 1% ao ms.
III Resgate de R$ 12.000,00, ao final de um perodo de seis meses.
Assinale:
a) se todas apresentarem o mesmo retorno.
b) se a proposta I for a melhor alternativa de investimento.
c) se a proposta II for a melhor alternativa de investimento.
d) se a proposta III for a melhor alternativa de investimento.
e) se as propostas I e III apresentarem o mesmo retorno.
025. (AFRM Pref. de Angra dos Reis 2010/FGV) Um montante de R$ 1.000 foi
aplicado durante 6 meses em um banco taxa de 21% ao ano, juros
compostos e, a seguir, o montante resultante foi colocado em outro banco a
juros de 20% ao ano, durante mais 1 ano. A taxa anual que faria com que o
montante final fosse equivalente ao montante encontrado
a) 18,25%
b) 16,00%
c) 20,33%
d) 25,00%
e) 22,22%
026. (Esp-Adm-Or-Fin-Pb Pref. de So Paulo 2010/FCC) Uma pessoa aplicou
metade de seu capital, durante um ano, a uma taxa de juros compostos de 8% ao
semestre. Aplicou o restante do capital, tambm durante um ano, a uma taxa de juros
simples de 4% ao trimestre. A soma dos juros destas aplicaes foi igual a R$
4.080,00. O montante referente parte do capital aplicado a juros compostos
apresentou o valor de
a) R$ 14.400,00.
b) R$ 14.560,00.
c) R$ 14.580,00.
d) R$ 16.000,00.
e) R$ 16.400,00.

47
Gabaritos
01. A
02. E
03. B
04. D
05. E
06. C
07. A
08. C
09. A
10. B
11. E
12. E
13. A
14. A
15. C
16. B
17. E
18. D
19. E
20. E
21. D
22. E
23. C
24. D
25. C
26. C

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