Faculdade Tecnolgica de Carapicuba Tecnologia em Logstica nfase em Transportes

Notas da Disciplina de Matemtica Financeira (verso 2.0 )

Regra de Trs simples e composta

Grandezas Proporcionais

Definio: Grandeza tudo aquilo que pode ser medido ou contado. Exemplo: Peso, comprimento, custo, tempo.
Exerccio resolvido: Um trem a 60 km/h demora 2 horas para percorrer uma distncia de 120 km.

a) Qual a distncia percorrida em 4 horas? 1 Grandeza

Tempo

2 Grandeza
Distncia

2 4

120 x

Se aumentarmos as horas aumentamos a distncia percorrida, dizemos que as duas grandezas so

diretamente proporcionais. Para resolvermos o problema, basta montarmos as propores e resolvemos a

equao:
2 120 = 4 x

b) A 90 km/h quanto tempo ser necessrio para percorrer 120 km?

Tempo Velocidade

2 x

60 90

Se aumentarmos a velocidade diminumos o tempo necessrio para percorrermos um distncia fixa. Dizemos que as duas grandezas so inversamente proporcionais. Para resolvermos o problema, basta montarmos as propores, invertendo a ltima,e resolver a equao:
2 90 = x 60

Regra de trs simples e composta Definio : Regra de trs o procedimento para resolver um problema que envolva grandezas relacionadas

onde determinamos por proporo o valor de uma destas, conhecendo a relao desta proporo com a proporo das demais grandezas. Este procedimento chama-se regra de trs simples quando temos apenas 2 grandezas e do contrrio chama-se regra de trs composta , ou seja, quando temos mais de 2 grandezas.
Procedimento:

1 etapa - Identificar as grandezas e a relao entre elas (diretamente ou inversamente proporcionais); 2 etapa - Montar a Tabela com as propores; 3 etapa - Montar e resolver as propores.

Exerccio 1 - Para descarregar 10 vages de trem em uma hora precisamos de 5 funcionrios.

a) Quanto tempo os funcionrio demoraro em descarregar 60 vages? b) Quantos funcionrios sero necessrios para descarregar os 10 vages em meia hora? c) Quantos funcionrios sero necessrios para descarregar os 120 vages em 6 Horas?
Soluo 1 a) 1 Etapa: Tempo N. de Vages

1 x
2 Etapa: 3 Etapa: Soluo 1 b) 1 Etapa: N. de funcionrios

10 60 => diretamente proporcionais

Tempo XN. vages

Tempo

5 X
2 Etapa: 3 Etapa: Soluo 1 c) 1 Etapa:

1 1/2 inversamente proporcionais

N. de funcionrios XTempo =>

1 Grandeza
Tempo

2 Grandeza
N. de funcionrios

3 Grandeza
N. de vages

2 Etapa:

1 5 6 x Tempo X N. de funcionrios => N. Vages X N. de funcionrios

10 120 inversamente proporcionais => diretamente proporcionais

3 Etapa: Exerccio 2 O investimento de R$ 10.000,00 na melhoria da logstica de uma empresa gera uma economia de

R$2.000,00. a) Qual a economia se investirmos R$ 4.000,00? b) Para termos uma economia de R$ 2.500,00 quanto devemos investir?
Exerccio 4 Se 21 pintores, trabalhando 8 horas por dia, pintam um edifcio em 6 dias. Nas mesmas

condies, quantos dias sero necessrios para que 9 pintores, trabalhando 7 horas por dia, pintem o mesmo edifcio?
Exerccio 5 Se 10 mquinas, funcionando 6 horas por dia, durante 60 dias, produzem 90 000 peas, em

quantos dias, 12 dessas mesmas mquinas, funcionando 8 horas por dia, produziro 192 000 peas?

Percentagem
Origem: Wikipdia, a enciclopdia livre.

Percentagem ou porcentagem uma medida de razo com base 100. um modo de expressar uma proporo

ou uma relao entre 2 valores (um a parte e o outro o inteiro) a partir de uma frao cujo denominador 100.
Significado

Dizer que algo (chamaremos de y) "70%" de x (l-se: "y setenta por cento de x"), significa dizer que y equivalente a 70 elementos em um conjunto universo de 100 elementos (representando x, que pode ter qualquer valor), ou seja, que a razo a diviso: Ou seja, a 0,7 parte de 1, 1 representando o valor inteiro da frao, no caso, x . Em determinados casos, o valor mximo de uma percentagem obrigatoriamente de 100%, tal qual ocorre na umidade relativa do ar. Em outros, contudo, o valor pode ultrapassar essa marca, como quando se refere a uma frao maior que o valor (500% de x igual a 5 vezes x).
Smbolo

Muitos acreditam que o smbolo "%" teria evoludo a partir da expresso matemtica . Porm, alguns documentos antigos altamente sugerem que o % evoluiu a partir da escrita da expresso latina "per centum ", sendo conhecido em seu formato atual desde meados do sculo XVII . Apesar do nome latino, a criao do conceito de representar valores em relao a uma centena atribuda aos gregos.

Smbolo no sculo XV

Smbolo no sculo XVII

Smbolo a partir do sculo XVIII

Segundo o historiador David Eugene Smith, o smbolo seria originalmente escrito "per 100" ou "per c". Smith estudou um manuscrito annimo de 1425, contendo um crculo por cima do "c". Com o tempo a palavra "per" acabaria por desaparecer e o "c" teria evoludo para um segundo crculo.
Ponto percentual

Ponto percentual a diferena (em valor absoluto) em um valor percentual. Ele foi criado para evitar confuses em percentuais de percentual. importante ter em mente a distino entre "percentual" e "ponto percentual". Quando, por exemplo, uma taxa de juros aumentada de 10% para 15%, pode-se dizer que houve um aumento de 50%, isto , que o percentual do reajuste foi de 50%. Um uso muito comum porm errneo falar que a taxa aumentou 5%. Note que no exemplo os juros que aumentaram 5%, no a taxa de juros. Para evitar esta confuso foi criado ponto percentual , que a diferena em termos absolutos entre duas percentagens. No exemplo citado, pode-se corretamente falar que a taxa foi aumentada em 5 pontos percentuais.

Conceitos bsicos
Quando voc v em uma propaganda: "Compre uma televiso vista por R$1000,00 ou a prazo por 5 parcelas de R$260,00" Voc, claro, responde: "A prazo, pois prefiro pagar parcelado, em poucas vezes por ms, e em apenas 5 meses eu acabo de pagar." Mas voc esqueceu de pensar em um "detalhe": 5 parcelas de R$260,00 d o equivalente a R$1300,00 que 30% a mais do que a oferta vista (R$1000,00). So em situaes como essas que voc percebe como a Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise de algumas alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo. Ela consiste em empregar procedimentos matemticos para simplificar a operao financeira. C n j J r i M S
Capital nmero de perodos juros simples decorridos n perodos juros compostos decorridos n perodos taxa percentual de juros taxa unitria de juros (i = r / 100) Montante de capitalizao simples Montante de capitalizao composta

Juros
Do ponto de vista do conceito econmico, pode ser definido como a remunerao do banqueiro. Analogamente existem ainda o lucro (remunerao dos empresrios e acionistas) e aluguis (remunerao dos proprietrios de bens imveis alugados).
Histria

Documentos histricos redigidos pela civilizao Sumria, por volta de 3000 a.C., revelam que o mundo antigo desenvolveu um sistema formalizado de crdito baseado em dois principais produtos, o gro e a prata. Antes de existirem as moedas, o emprstimo de metal era feito baseado em seu peso. Arquelogos descobriram pedaos de metais que foram usados no comrcio nas civilizaes de Tria, Babilnia, Egito e Prsia. Antes do emprstimo de dinheiro ser desenvolvido, o emprstimo de cereal e de prata facilitava a dinmica do comrcio.
Teorias que explicam o fenmeno dos juros

Existem diversas teorias que tentam explicar porque os juros existem. Uma delas a teoria da escola austraca, primeiramente desenvolvida por Eugen von Boehm-Bawerk. Ela afirma que os juros existem por causa da manifestao das preferncias temporais dos consumidores, j que as pessoas preferem consumir no presente do que no futuro. Juro uma remunerao ou taxa cobrada sobre algum recurso emprestado. Ele pode ser cobrado de duas formas: simples e composta. Regime Simples Processo de funcionamento
Somente o principal rende juros. proporcionando juros sobre juros.

Compostos Aps cada perodo, os juros so incorporados ao Capital,

Juros simples
O regime de juros ser simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor principal. Sobre os juros gerados a cada perodo no incidiro novos juros. Valor Principal ou simplesmente principal o valor inicial emprestado ou aplicado, antes de somarmos os juros. Transformando em frmula temos:

J= C . i . n
Onde: J = juros C = capital i = taxa de juros n = nmero de perodos
Exemplo : Temos uma dvida de R$ 1000,00 que deve ser paga com juros de 8% a.m. pelo regime de juros

simples e devemos pag-la em 2 meses. Os juros que pagarei sero: J = 1000 x 0.08 x 2 = 160

Taxas equivalentes Duas taxas de juros so equivalentes , se aplicadas ao mesmo capital durante o mesmo perodo de tempo, produzem o mesmo juros. Exemplo: A aplicao de R$1.000,00 taxa de 10% ao ms durante 3 meses equivale a uma nica aplicao com a taxa de 33,1% ao trimestre. Exerccio : Calcule a taxa percentual diria, mensal e semestral equivalente a 30% ao ano.
Exerccio : Calcular os juros simples obtidos por um capital C=1.250,00

a) b) c) d)

durante 4 anos taxa de 14% ao ano so dados por: durante 4 anos taxa de 14% ao ano so dados por: durante 4 anos (48 meses) taxa de 2% ao ms so dados por: durante os 6 primeiros meses do ano de 1999 (181 dias), taxa de 0,2% ao dia, so dados por:

Montante Simples Montante a soma do Capital com os juros. O montante tambm conhecido como Valor Futuro. Em lngua inglesa, usa-se Future Value, indicado nas calculadoras financeiras pela tecla FV. O montante dado por uma das frmulas:

M = C + j = C(1 + i n)
Exemplo: Qual o valor dos juros simples pagos taxa i=100% ao ano se o capital C=R$ 1.000,00 e a dvida foi

contrada no dia 10 de janeiro, sendo que dever ser paga no dia 12 de abril do mesmo ano? Contagem do tempo: Perodo Nmero de dias De 10/01 at 31/01 De 01/02 at 28/02 De 01/03 at 31/03 De 01/04 at 12/04 Total 21 dias 28 dias 31 dias 12 dias 92 dias

Frmula para o clculo dos juros exatos:

j = C [(r / 365) / 100 ]n

Clculo: j = 1000[(100/365)/100]92 = 252,05
Exerccios:

1) Se a taxa de uma aplicao de 150% ao ano, quantos meses sero necessrios para dobrar um capital aplicado atravs de capitalizao simples? 2) Calcule o montante resultante da aplicao de R$70.000,00 taxa de 10,5% a.a. durante 145 dias. 3) Calcular os juros simples de R$ 1200,00 a 13 % a.t. por 4 meses e 15 dias. 4) Calcular os juros simples produzidos por R$40.000,00, aplicados taxa de 36% a.a., durante 125 dias. 5) Qual o capital que aplicado a juros simples de 1,2% a.m. rende R$3.500,00 de juros em 75 dias?
Gabarito: 1) 8 meses 2) R$ 72.960,42 - 3) R$ 234,00 - 4) R$ 5000,00 - 5) R$ 116.666,67

Juros compostos No regime de juros compostos os juros de cada perodo so somados ao capital para o clculo de novos juros nos perodos seguintes. Os juros so capitalizados e, conseqentemente, rendem juros. Exemplo: Considere que um investidor tivesse aplicado $1.000,00 no Banco XYZ, pelo prazo de quatro anos, com uma taxa de juros de 8 % ao ano, no regime de juros compostos. Qual o valor do saldo credor desse investidor no Banco XYZ no final de cada um dos quatro anos da operao?
Ano Saldo no incio do ano 1.000,00 1 1.080,00 2 1.166,40 3 1.259,71 4 Juros no incio do ano Saldo no final do ano, antes do pagamento Pagamento do ano Saldo no final do ano aps o pagamento

8% x 1.000,00 = 80,00 8% x 1,080,00 = 86,40 8% x 1.166,40 = 93,31 8% x 1.259,71 = 100,78

1.080,00 1.166,40 1.259,71 1.360,49

0,00 0,00 0,00 1.360,49

1.080,00 1.166,40 1.259,71 0,00

Tabela 1: Crescimento de $1.000,00 a juros compostos de 8% a.a.

Observaes :

o rendimento maior a juros compostos do que a juros simples; o montante resultante, S, da aplicao de um capital C, durante n perodos, com taxa de juros, i, por perodo, no regime de juros compostos, dado pela expresso:

S = C(1 + i) n

enquanto pelo regime de juros simples:

M = C(1 + in)
Valor atual e valor nominal

O montante de um capital (S) aplicado a data zero, taxa de juros compostos (i), aps n perodos, conforme j mostrado, dado por:

S = C(1 + i) n
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O valor atual corresponde ao valor da aplicao em uma data inferior data do vencimento. O valor nominal o valor do ttulo na data do seu vencimento. Vejamos estes conceitos aplicados ao regime de juros compostos: seja o montante dado (FVn ), queremos saber qual o valor atual do compromisso na data zero. Sejam:

V = valor atual na data zero N = valor nominal n a data zero (FVn )

N 1 i n Deve ficar claro que o valor atual pode ser calculado em qualquer data focal inferior do montante, no precisando ser necessariamente a data zero que utilizamos no exemplo acima. Constata-se que o clculo do valor atual apenas uma operao inversa do clculo do montante. Nestas condies, o valor atual, aplicado taxa de juros compostos contratada (i), da data do valor atual at a data do vencimento, reproduz o valor nominal. No Direito os juros est previsto no Dec. 22.626/1933 denominado Lei de Usura. A taxa de juro chamado custo do dinheiro, o que cobrado para emprest-lo, basicamente. Segundo a legislao brasileira, vedado e ser punido nos termos da lei, estipular em quaisquer contratos taxas de juros superiores ao dobro da taxa legal. Existem algumas variaes da frmula do Montante Composto, que esto apresentadas abaixo: N = V 1 i
n

V =

S = P (1 + i)n

P = S (1+i) -n

Uma variao da frmula de Montante composto usada na obteno do capital C de um capital futuro conhecido S.

C=S(1+i) -n
Clculo de juros Compostos

J = C [(1+i) n -1]
Exemplo: Qual o valor dos juros compostos pagos taxa i=100% ao ano se o Principal R$1.000,00 e a dvida

foi contrada no dia 10/01/94 e dever ser paga em 12/04/94? Soluo: Acontagem dos dias corresponde a d=92 dias. Dvida: Qual ser a frmula para juros compostos quando a taxa anual e o perodo est indicado em uma unidade diferente de 1 ano? A idia transformar 92 dias em unidades anuais para obter: n = 92/365 de 1 ano = ~ 0,252055 = 1/4 ano Principal: P=1000; Taxa anual: i=100/100=1. Afrmula empregada :

J = C [(1+i) n -1]
Soluo: J=1000[(1+1)1/4-1]=1000(1,189207-1)=189,21

Taxas
Taxa um ndice numrico relativo cobrado sobre um capital para a realizao de alguma operao financeira. Taxas: (Matemtica Financeira, Introduo ao Cap.6, Jos Dutra Vieira Sobrinho: "No mercado financeiro brasileiro, mesmo entre os tcnicos e executivos, reina muita confuso quanto aos conceitos de taxas de juros principalmente no que se refere s taxas nominal, efetiva e real. O desconhecimento generalizado desses conceitos tem dificultado o fechamento de negcios pela consequente falta de entendimento entre as partes. Dentro dos programas dos diversos cursos de Matemtica Financeira existe uma verdadeira 'poluio' de taxas de juros." No importando se a capitalizao simples ou composta, existem trs tipos principais de taxas:
Taxa Nominal: A taxa Nominal quando o perodo de formao e incorporao dos juros ao Capital no

coincide com aquele a que a taxa est referida.

Exemplos:

1. 1200% ao ano com capitalizao mensal. 2. 450% ao semestre com capitalizao mensal. 3. 300% ao ano com capitalizao trimestral.
Taxa Efetiva: A taxa Efetiva quando o perodo de formao e incorporao dos juros ao Capital coincide com

aquele a que a taxa est referida.

Exemplos:

1. 120% ao ms com capitalizao mensal. 2. 450% ao semestre com capitalizao semestral. 3. 1300% ao ano com capitalizao anual.
Taxa Real: Taxa Real a taxa efetiva corrigida pela taxa inflacionria do perodo da operao. Conexo entre as taxas real, efetiva e de inflao: A taxa Real no a diferena entre a taxa efetiva e a taxa da

inflao. Na realidade, existe uma ligao ntima entre as trs taxas, dadas por:

1+i efetiva = (1+i real ) (1+i inflao )

Exemplo: Se a taxa de inflao mensal foi de 30% e um valor aplicado no incio do ms produziu um

rendimento global de 32,6% sobre o valor aplicado, ento o resultado igual a 1,326 sobre cada 1 unidade monetria aplicada. Assim, a variao real no final deste ms, ser definida por: vreal = 1 + i real que pode ser calculada por:
vreal = resultado / (1 + iinflao )

isto :
vreal = 1,326 / 1,3 = 1,02

o que significa que a taxa real no perodo, foi de:

i real = 2% Aplicao em caderneta de poupana: Se o governo anuncia que a Caderneta de Poupana proporciona um

rendimento real de 0,5% ao ms (=0,005), significa que o seu dinheiro deve ser corrigido pela taxa da inflao iinflao, isto , deve ser multiplicado por 1 + iinflao e depois multiplicado por 1+0,5%=1,005.

Exemplo: Se uma pessoa possuia numa caderneta de poupana o valor de CR$ 670.890,45 no dia 30/04/93 e a

taxa da inflao desde esta data at 30/05/93 foi de 35,64% entao ele ter em sua conta no dia 30/05/93, o valor de: V = 670.890,45 x 1,3564 x 1,005 = 914.545,77

Taxas equivalentes
Exemplo: A aplicao de R$1.000,00 taxa de 10% ao ms durante 3 meses equivale a uma nica aplicao

com a taxa de 33,1% ao trimestre. Tomando P=1.000,00; i1=0,1 ao ms e n1=3 meses, seguir pela frmula do Montante composto, que : S1=P(1+i1)3=1000(1+0,1)3=1000.(1,1)3=1331,00 Tomando P=1.000,00; i2=33,1% ao trimestre e n2=1 trimestre e usando a frmula do Montante composto, teremos: S2=C(1+i2)1=1000(1+0,331)=1331,00 Logo S1=S2 e a taxa de 33,1% ao trimestre equivalente taxa capitalizada de 10% ao ms no mesmo trimestre.
Observao sobre taxas equivalentes: Ao afirmar que a taxa nominal de uma aplicao de 300% ao ano

capitalizada mensalmente, estamos entendemos que a taxa de 25% ao ms e que est sendo aplicada ms a ms, porque: i = 300/12 = 25 Analogamente, temos que a taxa nominal de 300% ao ano corresponde a uma taxa de 75% ao trimestre, aplicada a cada trimestre, porque: i = 300/4 = 75 evidente que estas taxas no so taxas efetivas.
Clculos de taxas equivalentes: Como vimos, taxas equivalentes so aquelas obtidas por diferentes processos

de capitalizao de um mesmo Principal P para obter um mesmo montante S. Consideraremos ia uma taxa ao ano e ip uma taxa ao perodo p, sendo que este perodo poder ser: 1 semestre, 1 quadrimestre, 1 trimestre, 1 ms, 1 quinzena, 1 dia ou outro que se deseje. Deve ficar claro que tomamos 1 ano como o perodo integral e que o nmero de vezes que cada perodo parcial ocorre em 1 ano indicado por Np . Exemplo: 1 ano = 2 semestres = 3 quadrimestres = 4 trimestres = 12 meses = 24 quinzenas = 360 dias. A frmula bsica que fornece a equivalncia entre duas taxas :

1 + i a = (1+i p )Np
onde
ia ip taxa anual taxa ao perodo

Np nmero de vezes em 1 ano

Exerccios
1) Qual a taxa anual efetiva que permite a duplicao de um capital no prazo de 42 meses? 2) Na compra de um Bem cujo valor vista de R$ 140,00, deve-se pagar uma entrada mais duas prestaes de R$ 80,00 no fim dos prximos 2 meses. Considerando uma taxa de juros de 20% am, qual o valor da

entrada? 3) Por um equipamento de R$ 360.000,00 paga-se uma entrada de 20% mais dois pagamentos mensais consecutivos. Se o primeiro pagamento for de R$ 180.000,00 e a taxa de juros efetiva aplicada, de 10% am, calcular o valor do segundo pagamento. 4) Um capital de R$ 50.000,00 rendeu R$ 1.000,00 em um determinado prazo. Se o prazo fosse dois meses maior, o rendimento aumentaria em R$ 2.060,40. Calcular a taxa de juros efetiva ao ms ganha pela aplicao e o prazo em meses. 5) Dois capitais foram aplicados durante 2 anos, o primeiro a juros efetivos de 2% am e o segundo, a 1,5 am. O primeiro capital R$ 10.000,00 maior que o segundo e seu rendimento excedeu em R$ 6.700,00 o rendimento do segundo capital. Calcular o valor de cada um dos capitais. 6) Um certo capital aps 4 meses transformou-se em R$ 850,85. Esse capital, diminudo dos juros ganhos nesse prazo, reduz-se a R$ 549,15. Calcular o capital e a taxa de juros efetiva ao ms ganha na aplicao. 7) Um capital foi aplicado a juros efetivos de 30% aa. Aps 3 anos, resgatou-se a metade dos juros ganhos e, logo depois, o resto do montante foi reaplicado taxa efetiva de 32% aa, obtendo-se um rendimento de R$ 102,30 no prazo de 1 ano. Calcular o valor do capital inicialmente aplicado. 8) Qual a taxa anual efetiva que permite a duplicao de um capital no prazo de 42 meses? 9) Na compra de um Bem cujo valor vista de R$ 140,00, deve-se pagar uma entrada mais duas prestaes de R$ 80,00 no fim dos prximos 2 meses. Considerando uma taxa de juros de 20% am, qual o valor da entrada? 10)Por um equipamento de R$ 360.000,00 paga-se uma entrada de 20% mais dois pagamentos mensais consecutivos. Se o primeiro pagamento for de R$ 180.000,00 e a taxa de juros efetiva aplicada, de 10% am, calcular o valor do segundo pagamento. 11)Um capital de R$ 50.000,00 rendeu R$ 1.000,00 em um determinado prazo. Se o prazo fosse dois meses maior, o rendimento aumentaria em R$ 2.060,40. Calcular a taxa de juros efetiva ao ms ganha pela aplicao e o prazo em meses. 12)Dois capitais foram aplicados durante 2 anos, o primeiro a juros efetivos de 2% am e o segundo, a 1,5 am. O primeiro capital R$ 10.000,00 maior que o segundo e seu rendimento excedeu em R$ 6.700,00 o rendimento do segundo capital. Calcular o valor de cada um dos capitais. 13)Um certo capital aps 4 meses transformou-se em R$ 850,85. Esse capital, diminudo dos juros ganhos nesse prazo, reduz-se a R$ 549,15. Calcular o capital e a taxa de juros efetiva ao ms ganha na aplicao.

Tipos de descontos
Descontos simples so obtidos com clculos lineares, mas os Descontos compostos so obtidos com clculos exponenciais.
Desconto Simples Comercial (por fora): O clculo deste desconto anlogo ao clculo dos juros simples,

substituindo-se o Capital P na frmula de juros simples pelo Valor Nominal N do ttulo.

Desconto por fora D=Nin N = Valor Nominal i = taxa de desconto n = no. de perodos Juros simples j=Pin P = Principal i = taxa de juros n = no. de perodos

O valor atual no desconto por fora, calculado por:

A = N-D = N-N.i.n = N(1- i.n)

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Desconto Simples Racional (por dentro): O clculo deste desconto funciona anlogo ao clculo dos juros

simples, substituindo-se o Capital P na frmula de juros simples pelo Valor Atual Ado ttulo. O clculo do desconto racional feito sobre o Valor Atual do ttulo.
Desconto por dentro D = Ai n N = Valor Atual i = taxa de desconto n = no. de perodos Juros simples j = P.i.n P = Principal i = taxa de juros n = no. de perodos

O valor atual, no desconto por dentro, dado por:

A = N / (1 + i n)
Desconto Comercial composto (por fora): Este tipo de desconto no usado no Brasil e anlogo ao clculo

dos Juros compostos, substituindo-se o Principal P pelo Valor Nominal N do ttulo.

Desconto composto por fora A = N(1- i)n A = Valor Atual i = taxa de desconto negativa n = no. de perodos Juros compostos S = P(1+i) n P = Principal i = taxa de juros n = no. de perodos

Apenas para fins didticos, iremos obter a frmula para o clculo deste desconto. Ela obtida por aplicaes repetidas do desconto simples para 1 perodo. Para n=1, o desconto composto por fora funciona como o desconto simples por fora, logo:

A1 = N(1-i)
onde A1 o valor atual do ttulo com valor nominal N. Para n=2, devemos reaplicar o mesmo processo, substituindo agora N por A 1, para obter A 2, isto :

A2 = A1 (1-i) = N(1-i)2
Por este raciocnio, temos que, para cada nmero natural n:

An = N(1-i)n
Esta frmula similar formula do montante composto, dada por:

S = P(1+i) n
Desconto Racional composto (por dentro): Este tipo de desconto muito utilizado no Brasil.

Como D = N - A e como N = A(1 + i)n , ento

D = N-N(1+i) -n = N.[1-(1+i) -n ]
O melhor estudo que se pode fazer com o desconto racional composto considerar o Valor Atual Acomo o capital inicial de uma aplicao e o Valor Nominal N como o montante desta aplicao, levando em considerao que as taxas e os tempos funcionam de forma similar nos dois casos.

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Exemplos a) Qual o desconto racional composto de um ttulo cujo valor nominal R$10.000,00, se o prazo de

vencimento de n=5 meses e a taxa de desconto de 3,5% ao ms. Soluo: D = 10.000,00 [(1,035)5-1]/1,0355 = 1.580,30
b) Uma empresa emprestou um valor que dever ser pago 1 ano aps em um nico pagamento de R$

18.000,00 taxa de 4,5% ao ms. Cinco meses aps ter feito o emprstimo a empresa j tem condies de resgatar o ttulo. Se a empresa tiver um desconto racional composto calculado a uma taxa equivalente taxa de juros cobrada na operao do emprstimo, qual ser o valor lquido a ser pago pela empresa? Dados: Valor nominal: N=18.000,00; taxa mensal: i=4,5%=0,045 Nmero de perodos para o desconto: n=12-5=7

Exerccios de DESCONTO SIMPLES

1- Calcular o valor liberado de um ttulo com valor nominal de R$ 120.000,00 e com vencimento para 180 dias descontado comercialmente a uma taxa simples de desconto de 40% aa. 2- Uma promissria de R$ 450,00 foi descontada comercialmente tendo um desconto de R$ 54,00. Considerando uma taxa simples de desconto de 6% am, calcular o prazo da operao. 3- Um border de duplicatas no valor de R$ 2.760,00 foi descontado num Banco, a uma taxa bancria de 6,3% am. Sabendo-se que o prazo mdio dos ttulos so de 35 dias, calcule o valor creditado a empresa. 4- Determine qual foi a taxa mensal comercial cobrada de um cliente, que recebeu a importncia de R$ 5.230,40 de um Banco, ao descontar uma duplicata de R$ 5.600,00 pelo prazo de 44 dias. 5- Um ttulo de R$ 2.800,00 foi descontado em um Banco gerando um valor lquido de R$ 2.587,20. Sabendose que a taxa "por fora" cobrada foi de 11,4%am, determine por quantos dias foi realizada a operao. 6- Uma nota promissria gerou uma quantia de R$ 4.300,00, tendo sido descontada comercialmente a uma taxa de 5,4%am, faltando 34 dias para o seu vencimento. Calcule o valor nominal da promissria. 7- Uma nota promissria de R$ 1.400,00 foi descontada em um Banco faltando 48 dias para seu vencimento, a uma taxa bancria de 110,4%aa. Determine o valor do desconto. 8- Pelo desconto de 8 ttulos que totalizaram R$ 32.000,00, foi creditado na conta do cliente a importncia de R$ 30.388,68. Sabendo-se que o prazo mdio dos ttulos foi de 36,2 dias e que foram cobrados encargos no valor de R$ 105,40, determine a taxa mensal de desconto "por fora" na operao.

Exerccios de DESCONTO RACIONAL

1- Determinar a taxa mensal de desconto racional de um ttulo negociado 60 dias antes de seu vencimento, sendo seu valor de resgate igual a R$ 26.000,00 e valor atual na data do desconto de R$ 24.436,10. 2- Seja um ttulo de valor nominal de R$ 4.000,00 vencvel em um ano, que est sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo de 42% a.a. a taxa de desconto racional, pede-se calcular o desconto e o valor descontado (atual) desta operao 3- O valor atual de um ttulo de R$ 159.529,30, sendo o valor de seu desconto racional, apurado a uma taxa de 5,5% a.m., igual a R$ 20.470,70. Determine o nmero de dias que faltam para o vencimento. 4- Qual o valor mximo que uma pessoa deve pagar por um ttulo de valor nominal de R$ 82.000,00 com vencimento para 110 dias, se deseja ganhar 5% a.m.? (usar desconto racional)

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Introduo amortizao
Amortizao um processo de extino de uma dvida atravs de pagamentos peridicos, que so realizados em funo de um planejamento, de modo que cada prestao corresponde soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que Juros so sempre calculados sobre o saldo devedor! Os principais sistemas de amortizao so:
1. Sistema de Pagamento nico:

Um nico pagamento no final.

2. Sistema de Pagamentos variveis:

Vrios pagamentos diferenciados.

3. Sistema Americano:

Pagamento no final com juros calculados perodo a perodo.

4. Sistema de Amortizao Constante (SAC):

A amortizao da dvida constante e igual em cada perodo.

5. Sistema Price ou Francs (PRICE):

Os pagamentos (prestaes) so iguais.

6. Sistema de Amortizao Misto (SAM):

Os pagamentos so as mdias dos sistemas SACe Price.

7. Sistema Alemo:

Os juros so pagos antecipadamente com prestaes iguais, exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no momento da operao. Em todos os sistemas de amortizao, cada pagamento a soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor, isto :
Pagamento = Amortizao + Juros

Em todas as nossas anlises, utilizaremos um financiamento hipottico de R$300.000,00 que ser pago ao final de 5 meses taxa mensal de 4%. Na sequncia, ser essencial o uso de tabelas consolidadas com os dados de cada problema e com informaes essenciais sobre o sistema de amortizao. Em todas as anlises, utilizaremos a mesma tabela bsica que est indicada abaixo, com os elementos indicados:
Sistema de Amortizao n 0 1 2 3 4 5 Totais 300.000,00 0 Juros Amortizao do Saldo devedor Pagamento Saldo devedor 300.000,00

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Sistema de Pagamento nico

O devedor paga o Montante=Capital + Juros compostos da dvida em um nico pagamento ao final de n=5 perodos. O Montante pode ser calculado pela frmula:

M = C (1+i) n Uso comum: Letras de cmbio, Ttulos descontados em bancos, Certificados a prazo fixo com renda final.
Sistema de Pagamento nico n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000,00 12.480,00 12.979,20 13.498,37 14.038,30 64.995,87 300.000,00 300.000,00 364.995,87 364.995,87 Amortizao do Saldo devedor 0 Pagamento 0 Saldo devedor 300.000,00 312.000,00 324.480,00 337.459,20 350.957,57 0

Sistema de Pagamentos Variveis

O devedor paga o periodicamente valores variveis de acordo com a sua condio e de acordo com a combinao realizada inicialmente, sendo que os juros do Saldo devedor so pagos sempre ao final de cada perodo. Uso comum: Cartes de crdito. Dado: O devedor pagar a dvida da seguinte forma:

No final do 1o.ms: R$ 30.000,00 + juros No final do 2o.ms: R$ 45.000,00 + juros No final do 3o.ms: R$ 60.000,00 + juros No final do 4o.ms: R$ 75.000,00 + juros No final do 5o.ms: R$ 90.000,00 + juros
Sistema de Pagamentos Variveis n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000,00 10.800,00 9.000,00 6.600,00 3.600,00 42.000,00 Amortizao do Saldo devedor 0 30.000,00 45.000,00 60.000,00 75.000,00 90.000,00 300.000,00 Pagamento 0 42.000,00 55.800,00 69.000,00 81.600,00 93.600,00 342.000,00 Saldo devedor 300.000,00 270.000,00 225.000,00 165.000,00 90.000,00 0

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Sistema Americano

O devedor paga o Principal em um nico pagamento no final e no final de cada perodo, realiza o pagamento dos juros do Saldo devedor do perodo. No final dos 5 perodos, o devedor paga tambm os juros do 5o. perodo.
Sistema Americano n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 60.000,00 300.000,00 300.000,00 Amortizao do Saldo devedor 0 Pagamento 0 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 312.000,00 360.000,00 Saldo devedor 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 0

Sistema de Amortizao Constante (SAC)

O devedor paga o Principal em n=5 pagamentos sendo que as amortizaes so sempre constantes e iguais. Uso comum: Sistema Financeiro da Habitao
Sistema de Amortizao Constante (SAC) n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000,00 9.600,00 7.200,00 4.800,00 2.400,00 36.000,00 Amortizao do Saldo devedor 0 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 300.000,00 Pagamento 0 72.000,00 69.600,00 67.200,00 64.800,00 62.400,00 336.000,00 Saldo devedor 300.000,00 240.000,00 180.000,00 120.000,00 60.000,00 0

Sistema Price (Sistema Francs)

Todas as prestaes (pagamentos) so iguais. Uso comum: Financiamentos em geral de bens de consumo. Clculo: O clculo da prestao P o produto do valor financiado V f=300.000,00 pelo coeficiente K dado pela frmula

onde i a taxa ao perodo e n o nmero de perodos. Para esta tabela, o clculo fornece: P = K Vf = 67.388,13

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Sistema Price (ou Sistema Francs) n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000,00 9.784,47 7.480,32 5.084,01 2.591,85 36.940,65 Amortizao do Saldo devedor 0 55.388,13 57.603,66 59.907,81 62.304,12 64.796,28 300.000,00 Pagamento 0 67.388,13 67.388,13 67.388,13 67.388,13 67.388,13 336.940,65 Saldo devedor 300.000,00 244.611,87 187.008,21 127.100,40 64.796,28 0

Sistema de Amortizao Misto (SAM)

Cada prestao (pagamento) a mdia aritmtica das prestaes respectivas no Sistemas Price e no Sistema de Amortizao Constante (SAC). Uso: Financiamentos do Sistema Financeiro da Habitao. Clculo:
P SAM = (P Price + P SAC) 2 P SAC 72.000,00 69.600,00 67.200,00 64.800,00 62.400,00 P Price 67.388,13 67.388,13 67.388,13 67.388,13 67.388,13 P SAM 69.694,06 68.494,07 67.294,07 66.094,07 64.894,07

n 1 2 3 4 5

Sistema de Amortizao Misto (SAM) n 0 1 2 3 4 5 Totais Sistema Alemo Juros 0 12.000,00 9.692,24 7.340,16 4.942,01 2.495,93 36.470,34 Amortizao do Saldo devedor 0 57.694,06 58.801,83 59.953,91 61.152,06 62.398,14 300.000,00 Pagamento 0 69.694,06 68.494,07 67.294,07 66.094,17 64.894,07 336.470,94 Saldo devedor 300.000,00 242.305,94 183.504,11 123.550,20 62.398,14 0

O sistema Alemo consiste em liquidar uma dvida onde os juros so pagos antecipadamente com prestaes iguais, exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no momento da operao financeira. necessrio conhecer o valor de cada pagamento P e os valores das amortizaes A k, k=1,2,3,...,n. Uso comum: Alguns financiamentos.

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Frmulas necessrias: Para k=1,2,...,n.

A prestao mensal do financiamento, pode ser calculada com as frmulas acima. P = (300.0000,04)[1-(1-0,04)5]=64.995,80 A1 = 64.995,80 (1-0,04)4 = 55.203,96 A2 = 55.203,96 (1-0,04) = 57.504,13 A3 = 57.504,13 (1-0,04) = 59.900,13 A4 = 59.900,13 (1-0,04) = 62.395,97 A5 = 62.395,97 (1-0,04) = 64.995,80
Sistema Alemo n 0 1 2 3 4 5 Totais 36.979,02 Juros 12.000,00 9.791,84 7.491,68 5.095,67 2.599,83 Amortizao do Saldo devedor 0 55.203,96 57.504,13 59.900,13 62.395,97 64.995,80 300.000,00 Pagamento 12.000,00 64.995,80 64.995,80 64.995,80 64.995,80 64.995,80 336.979,02 Saldo devedor 300.000,00 244.796,04 187.291,91 127.391,78 64.995,80 0

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Exemplo : um plano de pgtos referente aquisio de um imvel foi elaboado com base no sistema de

amortizao misto(sam) e corresponde a um emprstimo no valor de r$ 120.000,00, a uma taxa de 2% am, a ser liquidada em 60 prestaes mensais, vencendo a primeira um ms aps a data de emprstimo. nr de perodos----------------frc 10---------------------------------0,111 20---------------------------------0,061 30---------------------------------0,045 40---------------------------------0,037 dados: fator recuperao 50---------------------------------0,032 de captal p/ tx de juros 60---------------------------------0,029 compostos a 2% ao pero- do o valor da 30 prestao igual a a) 3.320,00 b) 3.360,00 c) 3.348,00 d) 4.140,00 e) 4.280,00

R: O SAM a mdia aritmtica do SFAcom o SAC As parcelas do SFAso iguais. PMT= 120.000 x 0,02/1-(1+0,02)^-60 PMT= $ 3.452,1559 PMT= PV/n x [ PV/n x ( n t +1) x i] PMT= PV/n x [ 1+(n-t+1) x i] t => tempo que voc pretende descobrir n=> o tempo total do financiamento ou o nmero de prestaes i=> Taxa de juros praticada no perodo. PV=> o valor do financiamento ou emprstimo PMT=> Prestao PMT 30 = 120.000/60 x [ 1+(60-30+1) x 0,02] PMT 30 = $ 3.240,00 SAM=($ 3.240,00 + $ 3.452,1559)/2 = $ 3.346,0779
Exerccios

1) Um banco concede um financiamento de 80.000 UM para ser liquidado em 8 pagamentos mensais pelo SAC. A operao realizada com carncia de 4 meses, sendo juros capitalizados neste per odo e incorporados ao saldo devedor. A taxa efetiva de juros 23% aa. Construir a planilha deste financiamento. 2) Um equipamento no valor de 50.000 UM est sendo financiado por um banco pelo prazo de 6 anos. A taxa de juros contratada de 21% aa pelo SF. O banco concede ainda uma carncia de 3 anos para in cio dos pagamentos, sendo os juros cobrados neste perodo. Elaborar a planilha deste financiamento. 3) Uma empresa levanta um financiamento de 40.000 UM sem carncia para ser amortizado em 12 anos . Os pagamentos so efetuados trimestralmente e a taxa de juros efetiva contratada 19,251860% aa. Pedese: a) o saldo devedor aps o pagamento da 12 prestao pelo SF; b) o valor da 25a prestao pelo SAC; c) o valor do juro referente a 37a prestao pelo SAM; d) o total de juros pagos at a 28a prestao pelo SF. 4) Uma pessoa adquiriu de uma construtora um apartamento no valor de 70.000 UM pagando 7.000 UM de entrada. O restante foi financiado a 3% am, para ser amortizado em 36 meses, tabela Price. Pede-se: a) o valor da parcela de juros referente 18a prestao; b) qual o total das amortizaes pagas at 23a prestao.

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Tabela price
Introduo

Em fevereiro de 1723, incio da revoluo industrial nasce na Inglaterra Richard Price. Em 1740, aps a morte de seu pai, Rhys Price, ministro calvinista de linha extremamente puritana e disciplinadora, o jovem Richard ento com 17 anos muda-se para casa de seu tio Samuel Price em Londres. nessa cidade que seus estudos foram completados na C. Academy, em Tenter Ailey, Moorfields., adquirindo instruo e influncia de John Eames, matemtico e amigo muito prximo do ento falecido Isaac Newton. Price permaneceu estudando at vindo a tornar-se ministro presbiteriano em 1748. Sua primeira assistncia como ministro religioso foi para George Streatfield, um rico homem de negcios, que ao morrer deixou-lhe substanciosa herana. Tal fato, de certa forma, propiciou a tranqilidade financeira que Price precisava para escrever , dando-se ao luxo de assumir uma pequena , porm ativa. Em 1769, a pedido da Equitable Society da Inglaterra (seguradora Inglesa), o Reverendo Ricahrd Price produz uma de suas obras mais clebre no campo da estatstica, Northampton Mortality Tables (Tbuas de Mortalidade de Northampton). Foram essas tbuas que serviram para posicionar a seguradora sobre as probabilidades de vida e de morte na Inglaterra, que serviriam como base de clculo para seguro e aposentadoria. Tal falha, alm, das bases de dados inadequadas, foi originada principalmente pela estimativa invertida, muito acima da taxa de mortalidade nas pessoas mais jovens e abaixo nas pessoas mais velhas. Mais grave, ele parece ter subestimado as expectativas de vida, com o resu1tado de que os prmios dos seguros de vida foram muito maiores do que necessrio. " A Equitable Society floresceu graas a esse erro; o governo Britnico, usando as mesmas tabelas para determinar os pagamentos de anuidades aos seus pensionistas, amargou prejuzos." A partir de do preldio da segunda revoluo Industrial que a tabela Price ganha fora na Frana como mtodo de amortizao de emprstimo pela necessidade de massificao de consumo, da as origens do nome, Sistema Francs de amortizao.
Conflitos atuais pelo uso da Tabela price

Por ser construda em juro composto que sinnimo de anatocismo, cuja metodologia de clculo proibida em diversos pases do mundo, a tabela Price ou Sistema Francs de Amortizao muito contestada e seu uso vem sendo restringido principalmente no Brasil. muito conhecido o trecho do texto de Price para definir a transferncia de renda pelo anatocismo ou juro composto de suas tabelas:
Um centavo de libra emprestado na data de nascimento de nosso Salvador a um juro composto de cinco por cento teria, no presente ano de 1781, resultado em um montante maior do que o contido em DUZENTOS MILHES de Terras, todas de ouro macio. Porm, caso ele tivesse sido emprestado a juro simples ele teria, no mesmo perodo, totalizado no mais do que SETE XELINS E SEIS CENTAVOS. Exemplo: Suponhamos que uma pessoa compre um carro para pagar em 4 prestaes mensais consecutivas e

iguais de R$8.000,00, sem entrada e com taxa de 10% ao ms. Qual ser o Valor Atual (real) deste carro? O que se deve fazer calcular o valor atual de cada prestao e realizar a soma desses valores para obter o Valor Atual do bem financiado.
A1 = 8000/(1+0,1) 1 A2 = 8000/(1+0,1) 2 A3 = 8000/(1+0,1) 3 A4 = 8000/(1+0,1) 4

Assim o Valor Atual ser a soma dos valores atuais parciais

A = 8000.(1,1 -1 + 1,1 -2 + 1,1 -3 + 1,1 -4 )

que pode ser escrito como:

A = 8000 x 3,169865435 = 25.358,92

que o valor vista que custa o carro.

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Um fato curioso o aparecimento da expresso:

K = 1,1 -1 + 1,1 -2 + 1,1 -3 + 1,1 -4

que representa a soma dos termos de uma sequncia geomtrica (PG) com 4 termos. Na sequncia, analisaremos a situao geral quando temos n prestaes num modelo semelhante, considerando agora um financiamento cujo Valor Atual A na data inicial (tempo=0) ser pago em n prestaes iguais a R ao final de cada um dos n meses seguidos, a taxas mensais iguais a i. O problema similar ao anterior e pode ser resolvido do ponto de vista matemtico, como :

A = R[(1+i) -1 +(1+i) -2 +...+(1+i) -n ]

Evidenciando o termo (1+i)-n, segue que:

A = R[1+(1+i) 1 +...+(1+i) n- 1 ] / (1 +i) n

e o termo dentro dos colchetes corresponde soma dos n primeiros termos de uma PG cujo primeiro termo igual 1 e cuja razo igual a (1+i). A frmula abaixo a expresso matemtica procurada por tantas pessoas para saber como so realizados os clculos de taxas de juros em financiamentos.

Esta no uma expresso matemtica simples! Quando se conhece a taxa i, o nmero de perodos n e o valor de cada prestao R bastante fcil obter o Valor Atual A. Quando conhecemos o Valor Atual (preo vista) A, Prestao R e Nmero de perodos n, no fcil obter a taxa de juros porque alm de ser matematicamente difcil, o governo, as empresas e financeiras em geral, embutem muitas outras taxas a ttulos diversos que mascaram o valor real da taxa! Esta frmula matemtica pode ser escrita como:
A = R FVAs (i,n)

onde FVA s o Fator de Valor Atual para uma srie uniforme, definido por:

Esta a frmula utilizada nas tabelas financeiras que encontramos no comrcio em geral. Atravs desta frmula podemos obter a taxa de um financiamento em prestaes com pagamentos iguais. Para o prximo exemplo, vamos admitir que o dono de uma loja te garantiu o valor certo para a taxa ao perodo, o que eu no acredito em geral. Para se calcular o valor da prestao R de um bem cujo preo vista A e ser pago em n prestaes iguais sem entrada, taxa i ao perodo, sendo que a primeira prestao ser paga no final do primeiro perodo, divide-se o valor atual Apelo FVAs(i,n), isto :

R = A / FVAs (i,n)
Exemplo: Determinar a prestao R da compra de uma geladeira que custa vista A=$1.000,00 e que ser paga

em 12 meses, sem entrada, com um taxa de 5% ao ms. Para realizar estes clculos de uma forma mais simples, acesse nesta mesma pgina o link Prestao mensal em um financiamento. Se voc souber o Valor vista A, a prestao R e o nmero de meses n, voc poder obter a taxa i ao ms, desde que possua uma tabela financeira ou ento se tiver acesso ao link Taxa de juros em um financiamento.

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Depreciao
A principal caracterstica a ser controlada para um bem de Ativo Fixo a sua depreciao. Legalmente e dentro de certos limites para fins tributrios, permitido que a empresa efetue lanamentos contbeis de despesas de depreciao para um determinado bem, denotando em seu balano patrimonial as perdas de valor daquele bem (abordagem econmica). Existem Leis que classificam os tipos de Bem de Ativo Fixo, e qual o tempo de depreciao para cada classe de bens, desta forma o tempo para depreciar totalmente um automvel diferente do tempo para depreciar totalmente um edifcio (a depreciao total do bem de Ativo chamada de "exausto"). A abordagem econmica pressupe ainda que um bem pode ter sua vida til aumentada (por exemplo, se trocado o motor do automvel). Fora da rea legislativa, ou seja, dentro do mbito da contabilidade gerencial, a Depreciao pode ser auferida pelo quantum proporcionalmente correspondente a Receita realizada (abordagem do custo), ou ao valor necessrio para que o bem seja reposto (abordagem financeira). Com essas regras pressupe-se que aps a total depreciao do bem de Ativo, ou seja aps a sua exausto, a empresa tenha efetuado provises financeiras (tambm chamado de Fundos de Depreciao) que permitam que a mesma desative o bem de Ativo e adquira um novo bem. No Brasil, exausto representa a perda de valor econmico de recursos naturais e minerais, enquanto a amortizao representa a perda de valor de bens intangveis e do Ativo Diferido. O controle no Balano Patrimonial feito atravs de contas retificadoras do Ativo: Depreciao Acumulada, Amortizao Acumulada e Exausto Acumulada. Em termos contbeis, o clculo da depreciao dever obedecer aos critrios determinados pelo governo, que estipula o prazo de 10 anos para depreciarmos as mquinas, 5 anos para veculos, 10 anos para mveis e 25 anos para os imveis (o valor do terreno no deprecivel). Entretanto, no clculo da depreciao o administrador poder estabelecer frmulas mais adequadas realidade de sua empresa. Assim, um veculo, por exemplo, embora tenha uma vida til de 5 anos ou mais, dever ser depreciado em 5 anos no mximo, pois decorrido este prazo, estar completamente obsoleto.
Depreciao Linear

A depreciao tambm controlada por taxas e frmulas, para o Brasil a formula permitida por lei a "Depreciao Linear", que consiste em dividir o valor total do bem de Ativo em partes iguais, contabilizando uma parte por ms at a total desvalorizao do bem de Ativo. Por isso chamamos de Depreciao Linear
Depreciao Acelerada

Para alguns tipos de bem de Ativo, especialmente as mquinas industriais, existe legislao especfica que permite dependendo da mquina e do tipo de negcios, depreciar o bem de Ativo em taxas maiores caso se utilizem as mquinas em mais de um turno operacional.
Depreciao Incentivada

Em alguns casos, regidos pela legislao, permitido criar taxas adicionais que aumentam a depreciao de determinados bens de Ativo, isso definido para Zonas de incentivo Fiscal, como por exemplo a Zona Franca de Manaus.
Caractersticas de um Ativo Fixo

Um bem de Ativo Fixo pode ser deprecivel ou no, pois para bens de pequeno valor no exige-se a depreciao. O bem de Ativo tambm pode ser Tangvel ou Intangvel, por exemplo, um automvel um bem tangvel, um "copyright" de um programa de software um bem intangvel e por ordem da controladoria geral de cada estado se faz necessario que os bens com produo acelerada e acima de 5 anos sejam depreciados

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com 2% do valor tendo como base a legislao em vigor. Isso mostra-nos formas legais de podermos contbilmente mantermos o patrimnio devido sempre depreciativo. Uma das frmulas bastante simples para o clculo da depreciao a seguinte:

D = Va Vr,
onde: D = Depreciao Va = Valor Atual do Ativo Imobilizado Vr = Valor Residual (valor que se poder apurar pela venda do ativo aps o tempo de vida til) te = Tempo de Vida til do Ativo , em muitos casos o valor residual ser muito menor e em alguns casos residual ser o de sucata, ou seja, igual a zero. Para calcularmos a depreciao do centro custos-exemplo, tomemos o valor residual como 40% do valor atual. Para ativos com 10 anos e vida til, calcula-se: Va = 21.500 Vr = 8.600 te = 10 anos ou 120 meses D = 21.500 8.600 = 12.900 = R$ 107,5/ms 120 meses 120 meses Para ativos com 5 anos de vida til, calcula-se: Exemplo: Va = 1.300 Vr = 520 te = 5 anos ou 60 meses D = 1.300 - 520 = 780 = R$ 13/ms 60 meses 60 meses Portanto o custo total da depreciao mensal a ser apropriada ao centro de Custo Impresso de: $ 107,5 + $ 13 = $ 120/ms

http://www.crc-ce.org.br/v2/download/Matem%E1tica%20Financeira.pdf

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