Balance Sheet of Punjab National Bank as on March 31st 2013

Crore Rs.
Particulars

Mar-13

Mar-12 Mar-11 Mar-10

Total Debt

353
34116
0
34469
399000
47090
446090

339
317
315
27409 20822 16895
1455
1476
1492
29204 22615 18703
384408 316232 251458
42645 34639 22763
427054 350870 274221

Total Current Liabilities

Total Liabilities

366
15652
16018
496577

331
301
227
13856 12497 10419
14188 12799 10646
470445 386284 303569

17930
10204
320218
348351
134734
3422
0
3422
10069
496577
0

18508 23791 18335

11612
6300
5916
301347 247747 191111
331466 277838 215362
125746 96911 79254
5348
5201
4375
2131
2050
1843
3217
3150
2531
10016
8384
6423
470445 386284 303570
0
0
0

Capital & Liabilities

Share Capital
Reserves
Revaluation Reserve
Net Worth
Deposits
Borrowings

Minority Interest
Other Liabilities and Provisions

Assets
Cash and Balance With RBI
Balance with Banks & Call Money
Advance
Total Current Assets
Investments
Gross Block
Less : Accumulated Depreciation
Net Block
Other Assets
Total Assets

Profit and Loss A/c of Punjab National Bank as on 31st March 2013
Mn Rs.
Particular
Income
Interest Income
Other Income

Mar-13

Total
Expenditure
Interest Expended
Operating Expenses
Provisions and Contingencies
Depreciation
Total Expenses
Net Profit For The Year
Minority Interest
Share Of P/L Of Associates
Net P/L After Minority Interest & Share Of Associates
Profit brought forward

Mar-12 Mar-11 Mar-10

43078
4302
47380

37495
4240
41735

27551
3655
31207

21982
3453
25436

27802
8002
6313
336
42453
4927
-65
92
4954
463

23789
6820
5849
302
36760
4975
-27
78
5025
452

15507
6185
4735
265
26691
4516
-22
81
4575
375

13230
4597
3491
227
21545
3890
-16
98
3973
385

Total
Equity Dividend
Earning Per Share (Rs)
Appropriations
Transfer to:
Statutory Reserves
Other Reserves
Proposed Dividend/Transfer to Govt
Balance Carried over to consolidated Balance Sheet

5418
1108
139.39

5478
869

4165
0
869
444
5478

Mar-13
6.23%
30.00%
4.36%

Mar-12
5.57%
30.00%
3.90%

8.75%

8.75%

1.55
15.75%
19.63%

1.31
24.31%
29.14%

5.46%

5.52%

NOPAT
CE (Capital Employed)
ROC

24416
480559
5.08%

21678
456257
4.75%

EVACE %

-0.38%

-0.76%

EVA=PAT-(CoE*Equity Capital)
EVA=CE*(ROC-WACC)
EVA=NOPAT-(WACC*CE)
EVA=(PAT+I(1-t)-(WACC*CE)
EVA=(EVACE%-WACC%)*CE

-1811.6
-1811.6
-1811.6
-1811.6
-1811.6

-3485.99
-3485.99
-3485.99
-3485.99
-3485.99

Source for Balance Sheet and P/L statement is PNB official Site
Particulars
Interest on Debt
Tax Percentage
Cost of Debt (COD) = Interest*(1-Tax)
Risk Free Rate (Rf) - Given
Beta
Market Return (Rm)
Cost of Equity (COE) = Rf+B*(Rm-Rf)
Weighted Average Cost of Capital (WACC)

Notes:a. Interest on debt is calculated as Total interest paid divided by total debt
b. Tax percentage is 30% for 2011-12 and 2012-13 as per Company P/L statement
c. Risk free rate of investment is given 8.75%
Beta is calculated for 2011-12 and 2012-13 as NOPAT, CE,
d. PAT, ROC, Rm, COD and COE is different in given years

4358
814

146.67 142.53 123.39

3736
0
1108
573
5418

Total

4950
814

3694
0
814
442
4950

3169
0
814
375
4358

e. Rm = The expected market return is the return the investor

would expect to receive from a broad stock market
indicator such as the NIFTY-50 Index. Eg. Over the last 2
years or so, the Nifty-50 has yielded annual around 28.50%
(Moneycontrol.com)
Conclusion:a. Although in both cases companies are generating positive PAT but in both the cases companies are not able
to increase book value of share in term of economic profit to company
b. A negative number indicates that the company did not make enough profit to cover the cost of doing
business.

Mar-09

315
13731
1514
15560
210659
8951
219610
140
18281
18421
253591
17060
4966
158453
180479
65392
4168
1546
2622
5098
253591
0

Mar-09
19579
3057
22636

12576
4053
2680
195
19504
3132
-3
69
3197
327

3524
743
99.32

2396
0
743
385
3524

ies are not able

of doing

Return From

No of Day
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43

Date
15-Nov-11
16-Nov-11
17-Nov-11
18-Nov-11
21-Nov-11
22-Nov-11
23-Nov-11
24-Nov-11
25-Nov-11
28-Nov-11
29-Nov-11
30-Nov-11
1-Dec-11
2-Dec-11
5-Dec-11
7-Dec-11
8-Dec-11
9-Dec-11
12-Dec-11
13-Dec-11
14-Dec-11
15-Dec-11
16-Dec-11
19-Dec-11
20-Dec-11
21-Dec-11
22-Dec-11
23-Dec-11
26-Dec-11
27-Dec-11
28-Dec-11
29-Dec-11
30-Dec-11
2-Jan-12
3-Jan-12
4-Jan-12
5-Jan-12
6-Jan-12
7-Jan-12
9-Jan-12
10-Jan-12
11-Jan-12
12-Jan-12

NIFTY
5068.50
5030.45
4934.75
4905.80
4778.35
4812.35
4706.45
4756.45
4710.05
4851.30
4805.10
4832.05
4936.85
5050.15
5039.15
5062.60
4943.65
4866.70
4764.60
4800.60
4763.25
4746.35
4651.60
4613.10
4544.20
4693.15
4733.85
4714.00
4779.00
4750.50
4705.80
4646.25
4624.30
4636.75
4765.30
4749.65
4749.95
4754.10
4746.90
4742.80
4849.55
4860.95
4831.25

Deviation From Mean

PNB
Security (Ri) Market (Rm) Ri-Avg(Ri) Rm-Avg(Rm)
918.10
895.90
-0.02
-0.01
-0.02
-0.01
872.65
-0.03
-0.02
-0.03
-0.02
877.00
0.00
-0.01
0.01
-0.01
867.40
-0.01
-0.03
-0.01
-0.03
884.25
0.02
0.01
0.02
0.01
883.40
0.00
-0.02
0.00
-0.02
885.00
0.00
0.01
0.00
0.01
880.40
-0.01
-0.01
0.00
-0.01
921.15
0.05
0.03
0.05
0.03
891.60
-0.03
-0.01
-0.03
-0.01
882.05
-0.01
0.01
-0.01
0.01
900.95
0.02
0.02
0.02
0.02
916.35
0.02
0.02
0.02
0.02
927.50
0.01
0.00
0.01
0.00
921.00
-0.01
0.00
-0.01
0.00
933.40
0.01
-0.02
0.01
-0.02
927.00
-0.01
-0.02
-0.01
-0.02
892.90
-0.04
-0.02
-0.04
-0.02
889.25
0.00
0.01
0.00
0.01
885.50
0.00
-0.01
0.00
-0.01
868.55
-0.02
0.00
-0.02
0.00
828.65
-0.05
-0.02
-0.05
-0.02
799.05
-0.04
-0.01
-0.04
-0.01
778.10
-0.03
-0.01
-0.03
-0.02
790.20
0.02
0.03
0.02
0.03
822.35
0.04
0.01
0.04
0.01
816.80
-0.01
0.00
-0.01
0.00
812.65
-0.01
0.01
0.00
0.01
808.35
-0.01
-0.01
0.00
-0.01
774.35
-0.04
-0.01
-0.04
-0.01
780.90
0.01
-0.01
0.01
-0.01
780.80
0.00
0.00
0.00
-0.01
766.25
-0.02
0.00
-0.02
0.00
802.10
0.05
0.03
0.05
0.03
798.60
0.00
0.00
0.00
0.00
826.80
0.04
0.00
0.04
0.00
812.30
-0.02
0.00
-0.02
0.00
814.80
0.00
0.00
0.00
0.00
824.70
0.01
0.00
0.01
0.00
859.80
0.04
0.02
0.04
0.02
880.45
0.02
0.00
0.02
0.00
902.85
0.03
-0.01
0.03
-0.01

44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90

13-Jan-12
16-Jan-12
17-Jan-12
18-Jan-12
19-Jan-12
20-Jan-12
23-Jan-12
24-Jan-12
25-Jan-12
27-Jan-12
30-Jan-12
31-Jan-12
1-Feb-12
2-Feb-12
3-Feb-12
6-Feb-12
7-Feb-12
8-Feb-12
9-Feb-12
10-Feb-12
13-Feb-12
14-Feb-12
15-Feb-12
16-Feb-12
17-Feb-12
21-Feb-12
22-Feb-12
23-Feb-12
24-Feb-12
27-Feb-12
28-Feb-12
29-Feb-12
1-Mar-12
2-Mar-12
3-Mar-12
5-Mar-12
6-Mar-12
7-Mar-12
9-Mar-12
12-Mar-12
13-Mar-12
14-Mar-12
15-Mar-12
16-Mar-12
19-Mar-12
20-Mar-12
21-Mar-12

4866.00
4873.90
4967.30
4955.80
5018.40
5048.60
5046.25
5127.35
5158.30
5204.70
5087.30
5199.25
5235.70
5269.90
5325.85
5361.65
5335.15
5368.15
5412.35
5381.60
5390.20
5416.05
5531.95
5521.95
5564.30
5607.15
5505.35
5483.30
5429.30
5281.20
5375.50
5385.20
5339.75
5359.35
5359.40
5280.35
5222.40
5220.45
5333.55
5359.55
5429.50
5463.90
5380.50
5317.90
5257.05
5274.85
5364.95

894.85
885.95
917.60
901.95
911.75
948.55
961.10
1002.60
1000.95
971.15
955.25
941.15
955.80
952.80
962.80
974.55
982.80
980.70
1000.55
1007.65
994.75
1015.75
1050.30
1056.65
1076.50
1071.75
1026.80
1002.75
965.20
908.90
951.30
953.30
948.65
953.70
957.25
941.05
933.30
932.30
957.70
971.05
976.30
1026.55
996.70
963.45
927.45
958.10
975.00

-0.01
-0.01
0.04
-0.02
0.01
0.04
0.01
0.04
0.00
-0.03
-0.02
-0.01
0.02
0.00
0.01
0.01
0.01
0.00
0.02
0.01
-0.01
0.02
0.03
0.01
0.02
0.00
-0.04
-0.02
-0.04
-0.06
0.05
0.00
0.00
0.01
0.00
-0.02
-0.01
0.00
0.03
0.01
0.01
0.05
-0.03
-0.03
-0.04
0.03
0.02

0.01
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
0.00
0.02
0.01
0.01
-0.02
0.02
0.01
0.01
0.01
0.01
0.00
0.01
0.01
-0.01
0.00
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
-0.02
0.00
-0.01
-0.03
0.02
0.00
-0.01
0.00
0.00
-0.01
-0.01
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
-0.02
-0.01
-0.01
0.00
0.02

-0.01
-0.01
0.04
-0.02
0.01
0.04
0.01
0.04
0.00
-0.03
-0.02
-0.01
0.02
0.00
0.01
0.01
0.01
0.00
0.02
0.01
-0.01
0.02
0.03
0.01
0.02
0.00
-0.04
-0.02
-0.04
-0.06
0.05
0.00
0.00
0.01
0.00
-0.02
-0.01
0.00
0.03
0.01
0.01
0.05
-0.03
-0.03
-0.04
0.03
0.02

0.01
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
0.00
0.02
0.01
0.01
-0.02
0.02
0.01
0.01
0.01
0.01
-0.01
0.01
0.01
-0.01
0.00
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
-0.02
0.00
-0.01
-0.03
0.02
0.00
-0.01
0.00
0.00
-0.02
-0.01
0.00
0.02
0.00
0.01
0.01
-0.02
-0.01
-0.01
0.00
0.02

91
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495.75
494.65
496.65
479.90
503.00
499.80
544.40
570.85
575.85
583.10
560.25
545.55
522.25
518.10
505.10
505.05
520.85
Total
Mean
Beta

0.04
-0.01
-0.02
0.02
0.09
-0.07
-0.06
0.00
0.00
-0.02
0.00
-0.03
0.00
0.02
0.00
-0.01
0.00
0.02
0.00
0.03
0.00
-0.04
-0.01
0.03
0.02
0.01
0.02
0.00
0.00
-0.03
0.05
-0.01
0.09
0.05
0.01
0.01
-0.04
-0.03
-0.04
-0.01
-0.03
0.00
0.03
-0.30698
-0.00123
1.55

0.00
0.00
0.00
0.01
0.04
-0.02
-0.02
0.00
0.00
0.00
-0.01
-0.02
0.01
0.02
0.00
0.00
0.00
0.01
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.01
0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
0.02
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.01
-0.01
0.00
-0.01
-0.01
-0.01
0.00
0.01
0.08164
0.00033

0.04
-0.01
-0.01
0.02
0.09
-0.07
-0.06
0.00
0.00
-0.02
0.00
-0.03
0.00
0.02
0.00
0.00
0.00
0.02
0.00
0.03
0.00
-0.03
-0.01
0.03
0.02
0.01
0.02
0.00
0.01
-0.03
0.05
-0.01
0.09
0.05
0.01
0.01
-0.04
-0.03
-0.04
-0.01
-0.02
0.00
0.03

0.00
0.00
0.00
0.01
0.04
-0.02
-0.02
0.00
0.00
0.00
-0.01
-0.02
0.01
0.02
0.00
0.00
0.00
0.01
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.01
0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
0.02
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.01
-0.01
0.00
-0.01
-0.01
-0.01
-0.01
0.01
Cov(Rm,Ri)

Date
15th Nov 2011 14th Nov 2012
15th Nov 2012 14th Nov 2013

Coveriance
0.0384
0.0472

St. Deviation
0.02932
0.03039

Beta
1.31
1.55

Notes:a.

Beta is Calculated for two years separately because we have 2 years data such as NOPAT, PAT for both the year differ
b. R(i) is Return on Security
c. R(m) is Return on Market
d. Mean is total of Return on Market and Return on Security divided by number of samples. Here nubmer of sample is N
Days
e.
f.
g.
h.

To get mean sum of R(i) and Sum of R(m) is divided by number of samples
Coveriance is multiplication of daviations of both R(i) and R(m)
Standard deviation is squear rute of deviation of mean R(m)
To get Beta Coveration of R(m) and R(i) been divided by Standard Deviation R(m)

St.
Cov(Rm, Deviatio
Ri)
n
0.00019
0.00050
-0.00003
0.00028
0.00013
0.00001
0.00002
0.00005
0.00138
0.00032
-0.00005
0.00046
0.00039
-0.00003
-0.00003
-0.00033
0.00010
0.00078
-0.00003
0.00003
0.00008
0.00093
0.00031
0.00040
0.00052
0.00034
0.00003
-0.00006
0.00003
0.00041
-0.00012
0.00000
-0.00004
0.00129
0.00001
-0.00002
-0.00001
-0.00001
-0.00002
0.00095
0.00005
-0.00017

0.00006
0.00038
0.00004
0.00070
0.00004
0.00051
0.00010
0.00011
0.00087
0.00010
0.00003
0.00045
0.00050
0.00001
0.00002
0.00058
0.00026
0.00046
0.00005
0.00007
0.00002
0.00042
0.00008
0.00024
0.00104
0.00007
0.00002
0.00018
0.00004
0.00010
0.00017
0.00003
0.00000
0.00074
0.00001
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
0.00048
0.00000
0.00004

-0.00006
-0.00001
0.00068
0.00005
0.00014
0.00023
-0.00001
0.00068
-0.00001
-0.00025
0.00037
-0.00031
0.00010
-0.00002
0.00011
0.00008
-0.00005
-0.00001
0.00016
-0.00005
-0.00001
0.00009
0.00072
-0.00002
0.00014
-0.00003
0.00077
0.00010
0.00038
0.00161
0.00082
0.00000
0.00004
0.00002
0.00000
0.00025
0.00009
0.00000
0.00059
0.00006
0.00007
0.00030
0.00045
0.00040
0.00044
0.00010
0.00030

0.00004
0.00000
0.00035
0.00001
0.00015
0.00003
0.00000
0.00024
0.00003
0.00007
0.00053
0.00046
0.00004
0.00004
0.00010
0.00004
0.00003
0.00003
0.00006
0.00004
0.00000
0.00002
0.00044
0.00001
0.00005
0.00005
0.00035
0.00002
0.00011
0.00077
0.00030
0.00000
0.00008
0.00001
0.00000
0.00023
0.00013
0.00000
0.00045
0.00002
0.00016
0.00003
0.00025
0.00015
0.00014
0.00001
0.00027

0.00078
0.00006
0.00076
0.00017
0.00013
0.00001
0.00038
0.00002
0.00002
0.00001
0.00032
-0.00001
0.00003
0.00013
0.00014
0.00007
0.00007
-0.00001
-0.00001
0.00014
0.00034
-0.00002
0.00004
0.00010
0.00000
0.00002
0.00010
-0.00004
0.00027
0.00093
-0.00005
0.00032
0.00011
0.00004
0.00008
0.00013
0.00007
0.00052
0.00003
0.00001
-0.00001
-0.00001
0.00009
0.00041
0.00000
0.00042
0.00000

0.00067
0.00008
0.00033
0.00012
0.00009
0.00001
0.00049
0.00001
0.00005
0.00005
0.00029
0.00000
0.00001
0.00008
0.00019
0.00001
0.00014
0.00000
0.00003
0.00007
0.00031
0.00001
0.00002
0.00001
0.00000
0.00001
0.00005
0.00000
0.00010
0.00040
0.00002
0.00052
0.00003
0.00001
0.00006
0.00002
0.00004
0.00031
0.00000
0.00001
0.00001
0.00010
0.00003
0.00030
0.00000
0.00016
0.00000

0.00020
-0.00020
0.00064
0.00001
0.00004
0.00066
-0.00003
0.00007
0.00004
0.00046
0.00001
0.00074
0.00048
0.00060
-0.00010
0.00002
0.00028
-0.00001
0.00005
0.00001
0.00003
0.00000
0.00065
0.00000
0.00002
0.00005
0.00000
0.00001
0.00003
0.00042
0.00001
0.00029
0.00000
-0.00007
-0.00001
-0.00012
-0.00004
0.00004
0.00029
0.00000
0.00007
0.00061
-0.00058
0.00043
-0.00002
0.00001
0.00001

0.00007
0.00003
0.00030
0.00000
0.00001
0.00073
0.00010
0.00001
0.00001
0.00014
0.00000
0.00018
0.00026
0.00023
0.00005
0.00001
0.00007
0.00002
0.00004
0.00000
0.00001
0.00000
0.00061
0.00000
0.00000
0.00001
0.00002
0.00001
0.00007
0.00016
0.00006
0.00019
0.00000
0.00004
0.00000
0.00002
0.00002
0.00006
0.00030
0.00000
0.00002
0.00018
0.00012
0.00036
0.00003
0.00000
0.00001

-0.00005
0.00006
0.00011
0.00000
0.00004
0.00001
-0.00001
0.00010
0.00001
0.00000
-0.00010
0.00003
0.00000
0.00004
0.00032
0.00001
0.00013
0.00009
0.00004
0.00001
0.00004
0.00011
-0.00001
0.00050
0.00001
0.00000
-0.00001
0.00000
0.00000
0.00103
0.00029
-0.00017
0.00008
0.00128
0.00008
0.00000
-0.00003
0.00000
0.00008
-0.00002
-0.00001
0.00006
0.00012
0.00035
-0.00002
-0.00007
0.00029

0.00001
0.00015
0.00010
0.00000
0.00001
0.00000
0.00002
0.00003
0.00001
0.00000
0.00009
0.00000
0.00000
0.00003
0.00005
0.00001
0.00009
0.00002
0.00012
0.00000
0.00001
0.00009
0.00000
0.00037
0.00001
0.00000
0.00002
0.00005
0.00000
0.00066
0.00003
0.00001
0.00008
0.00058
0.00002
0.00000
0.00001
0.00001
0.00008
0.00000
0.00000
0.00009
0.00006
0.00016
0.00002
0.00009
0.00009

0.00000 0.00004
0.00000 0.00000
0.00013 0.00005
0.00002 0.00000
0.00023 0.00010
0.00007 0.00004
-0.00001 0.00003
0.00001 0.00003
-0.00003 0.00000
0.00052 0.00006
0.00000 0.00000
0.00043 0.00015
0.00005 0.00001
0.00007 0.00002
0.00005 0.00008
0.00000 0.00000
0.00001 0.00001
0.00014 0.00003
-0.00001 0.00002
0.00010 0.00009
0.00000 0.00000
0.00002 0.00001
0.03843 0.02932
Coveriance
St. Deviation

Cov(Rm,Ri)St. Deviation
0.00003 0.00004
0.00027 0.00011
0.00000 0.00000
0.00001 0.00000
-0.00002 0.00006
0.00002 0.00000
0.00000 0.00000
0.00001 0.00000
0.00033 0.00025
0.00029 0.00028
0.00023 0.00008
0.00000 0.00000
0.00002 0.00001
0.00006 0.00000
0.00006 0.00002
0.00000 0.00002
0.00000 0.00000
0.00002 0.00000
0.00001 0.00000

0.00004
0.00006
-0.00004
0.00006
0.00005
0.00000
0.00026
0.00000
0.00010
-0.00002
0.00000
-0.00003
0.00019
0.00011
-0.00002
0.00001
0.00002
-0.00001
0.00004
0.00000
0.00002
0.00035
-0.00002
0.00017
0.00006
0.00002
0.00000
0.00006
0.00000
0.00015
0.00023
0.00000
0.00006
-0.00002
-0.00036
0.00008
0.00004
0.00001
0.00000
0.00001
0.00010
0.00000
0.00001
-0.00002
-0.00001
0.00001
0.00001

0.00004
0.00002
0.00002
0.00004
0.00003
0.00001
0.00014
0.00000
0.00007
0.00004
0.00004
0.00000
0.00006
0.00005
0.00001
0.00000
0.00002
0.00000
0.00003
0.00000
0.00001
0.00014
0.00003
0.00009
0.00003
0.00001
0.00001
0.00003
0.00000
0.00004
0.00008
0.00000
0.00002
0.00000
0.00001
0.00004
0.00001
0.00003
0.00000
0.00001
0.00004
0.00000
0.00001
0.00000
0.00004
0.00000
0.00000

0.00010
0.00000
0.00042
-0.00001
0.00000
0.00031
0.00007
0.00099
0.00000
0.00003
0.00017
0.00015
0.00002
0.00009
0.00000
0.00004
0.00021
0.00010
-0.00001
0.00001
0.00046
0.00030
0.00022
-0.00002
0.00001
-0.00001
0.00006
0.00004
0.00019
0.00028
0.00022
-0.00002
0.00004
0.00019
0.00031
0.00002
-0.00007
0.00021
0.00020
0.00000
0.00043
0.00018
0.00000
0.00013
0.00013
0.00009
-0.00008

0.00005
0.00000
0.00024
0.00000
0.00000
0.00027
0.00003
0.00033
0.00002
0.00002
0.00022
0.00003
0.00005
0.00019
0.00000
0.00003
0.00012
0.00009
0.00004
0.00004
0.00024
0.00009
0.00004
0.00000
0.00001
0.00000
0.00005
0.00001
0.00005
0.00018
0.00031
0.00002
0.00000
0.00008
0.00013
0.00004
0.00014
0.00005
0.00045
0.00000
0.00026
0.00007
0.00000
0.00018
0.00006
0.00003
0.00002

0.00002
0.00029
-0.00002
0.00016
0.00001
-0.00016
-0.00010
0.00001
0.00037
0.00002
0.00187
-0.00002
0.00006
-0.00001
0.00013
0.00005
0.00089
0.00005
0.00037
0.00004
0.00001
-0.00001
0.00106
0.00000
-0.00001
0.00000
-0.00001
0.00010
0.00000
0.00021
-0.00006
0.00046
0.00053
0.00002
0.00014
0.00000
0.00146
-0.00005
0.00037
-0.00001
0.00002
-0.00014
0.00069
0.00027
0.00014
0.00075
-0.00002

0.00013
0.00009
0.00002
0.00014
0.00002
0.00001
0.00005
0.00000
0.00044
0.00000
0.00062
0.00001
0.00001
0.00003
0.00005
0.00001
0.00045
0.00001
0.00027
0.00002
0.00000
0.00001
0.00052
0.00007
0.00001
0.00000
0.00000
0.00005
0.00000
0.00024
0.00003
0.00012
0.00036
0.00005
0.00004
0.00000
0.00084
0.00000
0.00020
0.00001
0.00002
0.00027
0.00077
0.00009
0.00005
0.00023
0.00012

0.00005
0.00007
0.00016
0.00011
0.00029
0.00008
0.00015
0.00069
-0.00002
0.00027
0.00001
0.00000
0.00019
0.00065
0.00011
0.00019
0.00015
0.00040
-0.00002
0.00012
0.00033
0.00003
0.00076
-0.00011
0.00013
-0.00007
0.00013
-0.00001
0.00282
0.00069
0.00000
-0.00006
0.00035
-0.00010
0.00000
0.00143
0.00004
-0.00044
0.00013
0.00031
0.00249
0.00018
0.00194
0.00019
0.00142
0.00018
0.00005

0.00002
0.00010
0.00006
0.00006
0.00040
0.00015
0.00001
0.00017
0.00001
0.00011
0.00000
0.00000
0.00005
0.00022
0.00020
0.00002
0.00009
0.00018
0.00001
0.00001
0.00008
0.00000
0.00065
0.00002
0.00007
0.00007
0.00023
0.00005
0.00169
0.00030
0.00001
0.00035
0.00039
0.00013
0.00000
0.00121
0.00000
0.00054
0.00013
0.00020
0.00145
0.00039
0.00069
0.00023
0.00143
0.00001
0.00012

-0.00001 0.00000
0.00002 0.00000
-0.00002 0.00000
0.00016 0.00007
0.00344 0.00132
0.00126 0.00030
0.00125 0.00043
0.00000 0.00000
-0.00001 0.00001
-0.00002 0.00000
-0.00004 0.00008
0.00056 0.00029
0.00002 0.00006
0.00047 0.00049
0.00000 0.00000
0.00000 0.00000
0.00001 0.00001
0.00026 0.00017
-0.00001 0.00000
0.00033 0.00015
0.00001 0.00001
0.00014 0.00002
0.00009 0.00006
0.00063 0.00055
0.00004 0.00000
0.00000 0.00000
-0.00008 0.00002
0.00000 0.00001
-0.00002 0.00001
0.00024 0.00006
0.00095 0.00037
-0.00002 0.00002
0.00066 0.00005
0.00005 0.00000
0.00001 0.00000
-0.00014 0.00011
0.00024 0.00004
0.00012 0.00002
0.00033 0.00006
0.00007 0.00011
0.00025 0.00011
-0.00001 0.00003
0.00035 0.00012
0.04724 0.03039
Cov(Rm,Ri)
St. Deviation

both the year different

bmer of sample is No. of

Consolidated Balance Sheet of State Bank of India

In Rs. Crore
Particular
Capital and Liabilities:
Equity Share Capital
Reserves
Net Worth
Deposits
Borrowings

Mar-13

Mar-12

Mar-11

Mar-10

Mar-09

684
124349
125033

671
105559
106230

635
82836
83471

635
82501
83136

635
71756
72390

1627403 1414689 1255562 1116465 1011988

203723 157991 142471 122075 105257
Total Debt 1831126 1572681 1398033 1238539 1117246

Minority Interest
4254
3726
2977
2631
2228
Other Liabilities & Provisions
172746 147320 163417 125838 112961
Total Current Liabilities 177000 151045 166394 128469 115190
Total Liabilities 2133158 1829956 1647898 1450144 1304826
Assets
Cash & Balances with RB
89574
79199 119350
Balance with Banks, Money at Call
55654
48392
35978
Advances
1392608 1163670 1006402
Total Current Assets 1537836 1291261 1161729

82196
39653
869502
991351

74161
51101
750362
875624

Investments

519393

460949

419066

402754

372231

Gross Block
Less : Accumulated Depreciation
Net Block

23250
13880
9370

19620
12802
6818

17665
11402
6263

15887
10359
5528

14064
9127
4937

Capital Work In Progress

Other Assets

0
590
224
486
287
66559
70338
60616
50025
51747
Total Assets 2133158 1829956 1647899 1450144 1304826

Consolidated Profit & Loss account of State Bank of India

In Rs. Crore
Particular
Income
Interest Earned
Other Income
Total Income
Interest expended
Operating Expenses
Depreciation
Provisions and Contingencies

Mar-13

Mar-12

Mar-11

Mar-10

Mar-09

167978
32582
200560

147197
29835
177033

113636
34207
147844

100081
33771
133852

91667
21427
113094

106818
51242
1577
22599

89320
45484
1372
24884

68086
45137
1381
22060

66638
41094
1322
12785

62626
25647
924
12722

Total Expenses
Net Profit for the year

182237 161060
18323
15973
Minority Interest
638
630
Share Of P/L Of Associates
232
0
Net P/L After Minority Interest & Share Of Associates
17916
15343
Profit brought forward
893
523
Total
18809
15866
Equity Dividend
2839
2349
Corporate Dividend Tax
481
388
Earning Per Share (Rs)
266.82 241.55

136664
11180
495
0
10685
59
10744
1905
354
168.28

121838
12014
280
0
11734
216
11950
1905
322
184.82

101920
11174
218
0
10956
88
11044
1841
310
172.68

1315

1309

1140

8677
2151
216
11044

Source : http://www.moneycontrol.com/

14067
12236
7962
9665
3319
2737
2259
2226
1423
893
523
59
18809
15866
10744
11950
14067
(Dion Global Solutions Limited)

Particulars
Interest on Debt
Tax Percentage
Cost of Debt (COD) = Interest*(1-Tax)

Mar-13
5.83%
30.00%
4.08%

Mar-12
5.68%
30.00%
3.98%

8.75%

8.75%

1.12
15.75%
16.56%

1.50
24.31%
32.06%

4.88%

5.75%

Book Value (Rs)

1828

Appropriations
Transfer to Statutory Reserves
Proposed Dividend/Transfer to Govt
Balance c/f to Balance Sheet
Total

Risk Free Rate (Rf) - Given

Beta
Market Return (Rm)
Cost of Equity (COE) = Rf+B*(Rm-Rf)
Weighted Average Cost of Capital (WACC)
NOPAT
CE (Capital Employed)
ROC
EVACE %
EVA=PAT-(CoE*Equity Capital)
EVA=CE*(ROC-WACC)
EVA=NOPAT-(WACC*CE)
EVA=(PAT+I(1-t)-(WACC*CE)
EVA=(EVACE%-WACC%)*CE

1583

92689
77867
1956159 1678911
4.74%
4.64%
-0.14%

-1.11%

-2784.22
-2784.22
-2784.22
-2784.22
-2784.22

-18714.5
-18714.5
-18714.5
-18714.5
-18714.5

Notes:a. Interest on debt is calculated as Total interest paid divided by total debt
b. Tax percentage is 30% for 2011-12 and 2012-13 as per Company P/L statement
c. Risk free rate of investment is given 8.75%
d.
Beta is calculated for 2011-12 and 201213 as NOPAT, CE, PAT, ROC, Rm, COD
and COE is different in given years
e. Rm = The expected market return is the
return the investor would expect to
receive from a broad stock market
indicator such as the NIFTY-50 Index. Eg.
Over the last 2 years or so, the Nifty-50
has yielded annual around 28.50%
(Moneycontrol.com)
Conclusion:a.

Although in both cases companies are generating positive PAT but in both the cases

A negative number indicates that the company did not make enough profit to cover the cost
b. of doing business.

Return From
No of
Day
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43

Date
15-Nov-11
16-Nov-11
17-Nov-11
18-Nov-11
21-Nov-11
22-Nov-11
23-Nov-11
24-Nov-11
25-Nov-11
28-Nov-11
29-Nov-11
30-Nov-11
1-Dec-11
2-Dec-11
5-Dec-11
7-Dec-11
8-Dec-11
9-Dec-11
12-Dec-11
13-Dec-11
14-Dec-11
15-Dec-11
16-Dec-11
19-Dec-11
20-Dec-11
21-Dec-11
22-Dec-11
23-Dec-11
26-Dec-11
27-Dec-11
28-Dec-11
29-Dec-11
30-Dec-11
2-Jan-12
3-Jan-12
4-Jan-12
5-Jan-12
6-Jan-12
7-Jan-12
9-Jan-12
10-Jan-12
11-Jan-12
12-Jan-12

NIFTY
5068.50
5030.45
4934.75
4905.80
4778.35
4812.35
4706.45
4756.45
4710.05
4851.30
4805.10
4832.05
4936.85
5050.15
5039.15
5062.60
4943.65
4866.70
4764.60
4800.60
4763.25
4746.35
4651.60
4613.10
4544.20
4693.15
4733.85
4714.00
4779.00
4750.50
4705.80
4646.25
4624.30
4636.75
4765.30
4749.65
4749.95
4754.10
4746.90
4742.80
4849.55
4860.95
4831.25

SBI
1729.65
1765.95
1757.45
1726.65
1672.20
1689.50
1655.20
1653.90
1690.60
1779.60
1761.20
1762.45
1824.15
1886.85
1911.05
1945.40
1867.90
1865.55
1772.75
1787.85
1785.15
1736.80
1679.10
1628.10
1578.50
1623.50
1671.10
1647.45
1665.65
1643.65
1610.20
1628.85
1619.05
1627.65
1705.65
1696.05
1692.45
1672.75
1669.10
1637.25
1702.60
1726.95
1764.40

Deviation From

Securit Market
RmCov(Ri,Rm
St.
y (Ri)
(Rm) Ri-Avg(Ri) Avg(Rm)
)
Deviation
0.02
0.00
-0.02
-0.03
0.01
-0.02
0.00
0.02
0.05
-0.01
0.00
0.04
0.03
0.01
0.02
-0.04
0.00
-0.05
0.01
0.00
-0.03
-0.03
-0.03
-0.03
0.03
0.03
-0.01
0.01
-0.01
-0.02
0.01
-0.01
0.01
0.05
-0.01
0.00
-0.01
0.00
-0.02
0.04
0.01
0.02

-0.01
-0.02
-0.01
-0.03
0.01
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28-Aug-13
29-Aug-13
30-Aug-13
2-Sep-13
3-Sep-13
4-Sep-13
5-Sep-13
6-Sep-13
10-Sep-13
11-Sep-13
12-Sep-13

5867.90
5811.55
5859.00
5816.70
5935.10
6009.00
6030.80
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5742.30
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5285.00
5409.05
5471.80
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5680.40
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5850.70

1894.45
1873.20
1894.65
1876.30
1911.35
1893.40
1912.30
1827.65
1806.70
1824.25
1811.30
1824.70
1860.95
1801.25
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1740.05
1723.30
1708.40
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1624.40
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1658.40

0.00
-0.01
0.01
-0.01
0.02
-0.01
0.01
-0.04
-0.01
0.01
-0.01
0.01
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-0.03
0.00
-0.02
-0.01
-0.01
-0.01
-0.01
0.00
0.00
-0.02
0.05
-0.03
-0.04
0.01
0.00
-0.03
-0.03
0.02
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.02
-0.01
-0.01
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0.00
-0.03
0.01
0.10
0.00
0.00
0.03
-0.02

0.01
-0.01
0.01
-0.01
0.02
0.01
0.00
-0.01
0.00
0.01
0.00
0.00
0.01
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-0.01
0.00
-0.01
-0.01
0.00
0.00
-0.01
0.00
-0.03
0.00
0.01
0.01
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0.01
-0.04
-0.02
0.00
-0.02
0.02
0.01
0.00
-0.03
0.00
0.02
0.01
0.01
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0.04
0.00
-0.01

0.00
-0.01
0.01
-0.01
0.02
-0.01
0.01
-0.04
-0.01
0.01
-0.01
0.01
0.02
-0.03
0.00
-0.02
-0.01
-0.01
-0.01
-0.01
0.00
0.00
-0.02
0.05
-0.03
-0.03
0.01
0.00
-0.03
-0.02
0.02
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.02
-0.01
-0.01
0.02
0.00
-0.03
0.01
0.10
0.00
0.00
0.04
-0.02

0.00
-0.01
0.01
-0.01
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0.00
-0.01
0.00
0.01
0.00
0.00
0.01
-0.01
-0.01
0.00
-0.01
-0.01
0.00
0.00
-0.01
0.00
-0.03
0.00
0.01
0.01
0.02
0.01
-0.04
-0.02
0.00
-0.02
0.02
0.01
0.00
-0.03
0.00
0.02
0.01
0.01
-0.04
0.02
0.03
0.02
0.04
0.00
-0.01

-0.00001
0.00010
0.00010
0.00007
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-0.00010
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-0.00003
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0.00001
0.00000
0.00015
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0.00001
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-0.00004
0.00006
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-0.00003
0.00000
0.00081
0.00001
-0.00014
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-0.00001
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0.00255
-0.00002
0.00000
0.00009
0.00020

0.00002
0.00010
0.00006
0.00006
0.00040
0.00015
0.00001
0.00017
0.00001
0.00011
0.00000
0.00000
0.00005
0.00022
0.00020
0.00002
0.00009
0.00018
0.00001
0.00001
0.00008
0.00000
0.00065
0.00002
0.00007
0.00007
0.00023
0.00005
0.00169
0.00030
0.00001
0.00035
0.00039
0.00013
0.00000
0.00121
0.00000
0.00054
0.00013
0.00020
0.00145
0.00039
0.00069
0.00023
0.00143
0.00001
0.00012

208
209
210
211
212
213
214
215
216
217
218
219
220
221
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
237
238
239
240
241
242
243
244
245
246
247
248
249
250

13-Sep-13
16-Sep-13
17-Sep-13
18-Sep-13
19-Sep-13
20-Sep-13
23-Sep-13
24-Sep-13
25-Sep-13
26-Sep-13
27-Sep-13
30-Sep-13
1-Oct-13
3-Oct-13
4-Oct-13
7-Oct-13
8-Oct-13
9-Oct-13
10-Oct-13
11-Oct-13
14-Oct-13
15-Oct-13
17-Oct-13
18-Oct-13
21-Oct-13
22-Oct-13
23-Oct-13
24-Oct-13
25-Oct-13
28-Oct-13
29-Oct-13
30-Oct-13
31-Oct-13
1-Nov-13
3-Nov-13
5-Nov-13
6-Nov-13
7-Nov-13
8-Nov-13
11-Nov-13
12-Nov-13
13-Nov-13
14-Nov-13

5850.60
5840.55
5850.20
5899.45
6115.55
6012.10
5889.75
5892.45
5873.85
5882.25
5833.20
5735.30
5780.05
5909.70
5907.30
5906.15
5928.40
6007.45
6020.95
6096.20
6112.70
6089.05
6045.85
6189.35
6204.95
6202.80
6178.35
6164.35
6144.90
6101.10
6220.90
6251.70
6299.15
6307.20
6317.35
6253.15
6215.15
6187.25
6140.75
6078.80
6018.05
5989.60
6056.15

1661.10
0.00
0.00
1646.35
-0.01
0.00
1633.65
-0.01
0.00
1673.65
0.02
0.01
1807.75
0.08
0.04
1747.55
-0.03 -0.02
1654.65
-0.05 -0.02
1644.95
-0.01
0.00
1692.65
0.03
0.00
1676.10
-0.01
0.00
1640.70
-0.02 -0.01
1614.90
-0.02 -0.02
1643.35
0.02
0.01
1660.20
0.01
0.02
1650.65
-0.01
0.00
1633.05
-0.01
0.00
1607.55
-0.02
0.00
1609.00
0.00
0.01
1632.95
0.01
0.00
1652.80
0.01
0.01
1657.20
0.00
0.00
1622.80
-0.02
0.00
1621.30
0.00 -0.01
1664.60
0.03
0.02
1671.55
0.00
0.00
1675.25
0.00
0.00
1716.55
0.02
0.00
1718.30
0.00
0.00
1720.95
0.00
0.00
1675.40
-0.03 -0.01
1740.45
0.04
0.02
1721.05
-0.01
0.00
1796.75
0.04
0.01
1879.00
0.05
0.00
1886.30
0.00
0.00
1875.95
-0.01 -0.01
1809.55
-0.04 -0.01
1752.60
-0.03
0.00
1744.30
0.00 -0.01
1704.35
-0.02 -0.01
1672.95
-0.02 -0.01
1697.05
0.01
0.00
1723.10
0.02
0.01
Total
###### ######
Mean
###### ######
Beta
1.12

0.00
-0.01
-0.01
0.03
0.08
-0.03
-0.05
-0.01
0.03
-0.01
-0.02
-0.01
0.02
0.01
-0.01
-0.01
-0.01
0.00
0.02
0.01
0.00
-0.02
0.00
0.03
0.00
0.00
0.03
0.00
0.00
-0.03
0.04
-0.01
0.04
0.05
0.00
0.00
-0.03
-0.03
0.00
-0.02
-0.02
0.02
0.02

0.00
0.00
0.00
0.01
0.04
-0.02
-0.02
0.00
0.00
0.00
-0.01
-0.02
0.01
0.02
0.00
0.00
0.00
0.01
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.01
0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.01
0.02
0.00
0.01
0.00
0.00
-0.01
-0.01
0.00
-0.01
-0.01
-0.01
-0.01
0.01

0.00000 0.00000
0.00002 0.00000
-0.00001 0.00000
0.00020 0.00007
0.00294 0.00132
0.00056 0.00030
0.00108 0.00043
0.00000 0.00000
-0.00010 0.00001
-0.00001 0.00000
0.00018 0.00008
0.00026 0.00029
0.00014 0.00006
0.00024 0.00049
0.00000 0.00000
0.00001 0.00000
-0.00005 0.00001
0.00002 0.00017
0.00003 0.00000
0.00016 0.00015
0.00001 0.00001
0.00008 0.00002
0.00000 0.00006
0.00064 0.00055
0.00001 0.00000
0.00000 0.00000
-0.00011 0.00002
0.00000 0.00001
-0.00001 0.00001
0.00019 0.00006
0.00076 0.00037
-0.00005 0.00002
0.00032 0.00005
0.00004 0.00000
0.00001 0.00000
0.00005 0.00011
0.00022 0.00004
0.00015 0.00002
0.00003 0.00006
0.00023 0.00011
0.00018 0.00011
-0.00008 0.00003
0.00017 0.00012
0.03390 0.03039
CoverianceSt. Deviation

Date
Coveriance
St. Deviation Beta
15th Nov 2011
14th Nov 2012
0.0439 0.0293
1.50
15th Nov 2012
14th Nov 2013
0.0339 0.0304
1.12
Notes:a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.

Beta is Calculated for two years

R(i) is Return on Security
R(m) is Return on Market
Mean is total of Return on Market and Return on Security divided by number of samples. Here nubmer of sample is
To get mean sum of R(i) and Sum of R(m) is divided by number of samples
Coveriance is which is multiplication of daviations of both R(i) and R(m)
Standard deviation is squear rute of deviation of mean R(m)
To get Beta Coveration of R(m) and R(i) been divided by Standard Deviation R(m)

St.Deviation

St. Deviation

St. Deviation

No of Day
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45

For year 2011-12

Date
NIFTY Returns
15-Nov-11
5068.50 -5068.5
16-Nov-11
5030.45
-38.05
17-Nov-11
4934.75
-95.70
18-Nov-11
4905.80
-28.95
21-Nov-11
4778.35 -127.45
22-Nov-11
4812.35
34.00
23-Nov-11
4706.45 -105.90
24-Nov-11
4756.45
50.00
25-Nov-11
4710.05
-46.40
28-Nov-11
4851.30 141.25
29-Nov-11
4805.10
-46.20
30-Nov-11
4832.05
26.95
1-Dec-11
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-2.15

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31-Oct-12
1-Nov-12
2-Nov-12
5-Nov-12
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13-Nov-12
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-16.75
0.00 5666.95
24.31%

234
235
236
237
238
239
240
241
242
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244
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248
249
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24-Oct-13
25-Oct-13
28-Oct-13
29-Oct-13
30-Oct-13
31-Oct-13
1-Nov-13
3-Nov-13
5-Nov-13
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-60.75
-28.45
66.55
6056.15
15.75%

Note:a. XIRR formula used to get Market Return (Rm) for 1 year
b. Beta is Calculated for two years separately because we have 2 years data such as NOPAT,
PAT for both the year different