Utilidad Sobre Capital Invertido UTILIDAD SOBRE CAPITAL INVERTIDO

Costos II

Relacin que hay entre la ganancia sobre el capital invertido, esto nos da el porcentaje de utilidad que deja cada peso invertido en la empresa. Ganancia ! Capital invertido "a utilidad sobre el capital invertido, es una herramienta muy dura de medir, ya que si por ejemplo ese valor llegara a ser menor que la tasa de pla#o $ijo, nuestra empresa no es una buena inversin. %sta herramienta nos permite medir los bene$icios de una empresa o una l&nea de producto, tambi'n se la conoce por el nombre de (tasa de retorno de capital) o (rendimiento sobre inversin)o productividad de la inversin) (tasa de rentabilidad del capital). %l porcentaje de rendimiento de la inversin muestra los centavos de ganancia que obtiene una industria en un pla#o por cada peso invertido. *oy en d&a los presidentes de las empresas no son tan tangibles, hay una atomi#acin en las empresas, el capital invertido esta atomi#ado en inversores +gran cantidad de due,os (accionistas)-. "o mas importante paso a ser la rentabilidad sobre capital invertido, por es esta herramienta es importante, ya que lo $undamental es retener al accionista. Ventajas: %s aplicable a todo tipo de $.brica o negocio permitiendo hacer comparaciones entre ellos %s un indicador y una medida segura para valorar el retorno de cualquier inversin %s un elemento $undamental para considerar decisiones tales como e/pansin o contratacin de los procesos e/istente, ejecucin o recha#o de proyectos, etc. 0ermite vigilar la marcha de la empresa de las l&neas, etc. 0ara lo cual hay que tratar de disminuir el capital invertido y aumentar la capacidad de ganancia 1til para la $ijacin de precio de venta +debe adecuarse a los objetivos de inversin retributivos 0ermite asignar los costos $inancieros a las l&neas de produccin Objetivo2 3esglosar el capital invertido por l&neas de art&culos +di$&cil de lograr en empresas donde cada producto se procesa en di$erentes centros de costos- estableciendo una tasa de retorno est.ndar para cada sector, su comparacin con los porcentajes reales ayuda a controlar como el responsable de cada sector aprovecha el capital que se pone a su disposicin. 4dem.s $avorece la identi$icacin de las causas de variaciones. %sta herramienta permite a las empresas tomar decisiones y les ense,a cual es el .rea donde m.s conviene invertir. Frm !a "e Retorno sobre !a inversin: Ganancia Capital invertido Ganancia 5entas ! de rotacin del capital invertido 5entas Capital invertido ganancia de la respecto de las ventas empresa

"a rentabilidad de una cuenta o de cada l&nea depende del margen de ganancia sobre las ventas y la velocidad de circulacin de la inversin. Res !ta"o "e !a inversin #anan$ia2 %ntregas menos costos de entregas +costo de produccin, comerciali#acin y $inanciacinCa%ita! Inverti"o: Capital de 6rabajo2 3isponibilidad 7 Cr'ditos 7 8ienes de cambio +inventarios de 90, 0 en 0 y 06 Capital :ijo2 8ienes de uso +todos los activos $ijos (maquinarias, edi$icios, motores, etc.)%sta in$ormacin surge del estado contable. "as disponibilidades y cr'ditos se val;an seg;n el balance. "os bienes de cambio se val;an di$erente, ya que puede ser que el saldo de alguno este distorsionado o a$ectado por una decisin empresarial. %jemplo2 hay una e/pectativa de devaluaron, la empresa estoquea mucho mas, por lo tanto el saldo de 90 va a estar in$lado. %jemplo2 hay e/pectativas de in$lacin, muchos productos terminados no se venden para poder venderlos despu's con los precios corregidos.

ucalumnos.<i=ispaces.com

0.gina > de ?

Utilidad Sobre Capital Invertido %s por todo esto que se debe reali#ar y utili#ar un saldo normal. #anan$ia

Costos II

4ntes del impuesto, de esta manera puedo comparar los resultados a trav's del tiempo, ya que las determinaciones impositivas cambian y va a a$ectar mis resultados estas variaciones. 3espu's de impuestos, es lo que verdaderamente queda, si este calculo se e$ectuara solamente una ve#, se recomienda utili#ar este criterio ya que es el mas representativo de la realidad. Si lo que se pretende es hacer un an.lisis prolongado para evaluar tendencias, es mejor utili#ar el criterio de antes de impuestos. Ventas @etas. Aa que las condiciones comerciales se modi$ican a trav's del tiempo 8rutas2 4ntes de deducir gastos comerciales +Cantidad / 0recio de venta0orcentaje ! este calculo sirve pero debe ser completado por la rentabilidad reconocida por segmento de negocio +para los empresarios- las l&neas de producto son los segmentos de negocio. Asi&na$in "e !as "is%onibi!i"a"es a !as !'neas "e %ro" $to 2 por lo general es peque,o, pero al buscar este porcentaje es necesario prorratear las disponibilidades a cada l&nea de producto por el costo de venta para cada l&nea menos las amorti#aciones contenidas en los costos de venta. Btra duda que se presenta es con que $recuencia hay que establecer las tasas "e retorno sobre !a inversin( Si son anuales se ver.n alternadas continuamente y para solucionarlo se puede2 %stablecer los resultados al ultimo d&a del ejercicio @ormali#ar todos los $actores que intervienen en la determinacin de las tasas Si son mensuales se basan en los datos reales de cada periodo Pasos %ara "eterminar e! $a%ita! inverti"o %or !'nea "e %ro" $tos >.Calcular el capital empleado total a nivel de empresa C.4djudicar a cada rubro de esa inversin a las l&neas de art&culos y cuando no es posible hacerlo directamente, los conceptos se deben asignar a los centros de costos para luego volcarlos a los grupos de bienes por medio de bases de distribucin. %sto requiere dividir el capital total entre los $actores del cuadro y luego adjudicar esos elementos a las l&neas de productos desglosando al trabajo en ? etapas "as cuentas que lo permiten se aplican directamente a las l&neas de art&culos "as cuentas que no otorguen dicha $acilidad se imputan a los cetros $abriles de servicios y comerciales "os importes adjudicados a los depsitos de servicios se prorratean entre los sectores $abriles y comerciales. "os valores agrupados en esas .reas se reparten a las l&neas de bienes. Ca%ita! inverti"o 3iscusin acerca de que rubros lo comprenden y como deben evaluarse @o se comprenden las inversiones de car.cter $inanciero por cuanto est.n $uera de control del responsable de la inversin operativa del negocio Se incluyen las inversiones de capital en curso dado que representan $ondos que podr&an ser productivos si se les hubiera dado otro destino Se tienen en cuenta los activos improductivos cuando su $alta de actividad se debe a di$icultades de venta "os mayores problemas aparecen cuando se trata de valuar el capital $ijo Ca%ita! Fijo Terrenos: solo considerar los que son de propiedad de la empresa. 0ara imputarlo a las l&neas directamente solo es posible cuando hay una sola. 3e lo contrario hay que imputarlo a los centros para lo cual ser. necesario tener los planos y los espacios libres y determinar cuanto ocupa cada sector. "uego se calcula el valor por mD y se apropia a cada .rea el importe seg;n la super$icie que emplea. "os espacios libres pertenecen al rubro (espacios improductivos), no tienen porque incidir en el capital de cada l&nea. %s imprescindible +conveniente- $ijar un ;nico valor por mD. E"i)i$io: &dem terreno ucalumnos.<i=ispaces.com 0.gina C de ?

Utilidad Sobre Capital Invertido Inversiones en $ rso: se debe conocer que .reas ser.n bene$iciadas con ella.

Costos II

Bienes "e so2 Se asignan a los centros seg;n los registros de bienes de uso, solo si hay una sola l&nea se puede hacer directamente. "os mayores problemas aparecen cuando se trata de valuar el capital $ijo Costo "e a"* isi$in. @o reconoce la depreciacin acumulada. 4ten;a el e$ecto de usar activos nuevos y viejos por lo que es m.s $.cil la comparacin entre sectores de la empresa. 6iende a disminuir la tasa de rentabilidad porque aunque la e$iciencia no disminuya, son mayores los costos de reparacin. Costo "e a"* isi$in menos "e%re$ia$iones a$ m !a"as. 4cepta que parte del activo se recupero por los cargos de depreciacin, pero no permite la relacin del resultado entre las di$erentes .reas de negocios. %l mayor inconveniente que se presenta al determinar el valor de los activos $ijos es la in$lacin. Resulta necesario ajustar todos los bienes a costos actuales. "os bienes de uso se van incorporando a trav's del tiempo y e/iste in$lacin, es por esto que el valor de origen var&a en los a,os. 0ara esto hay varias alternativas de valuar los bienes de uso2 5alor de reposicin +precio de mercado al momento del c.lculo- es muy posible que la mayor&a de los bienes de uso no tengan valor de mercado ya que tecnolgicamente han sido superados. 8ienes de uso de origen e/tranjero , se val;an al valor de compra en moneda e/tranjera / tipo de cambio al momento del calculo E amorti#aciones acumuladas. Criticas2 tipo de cambio $icticio y deterioro en los t'rminos de intercambio. 8ienes de uso origen nacional, se val;an al valor de origen / &ndice que re$leje adecuadamente la variacin de los precios +&ndice del consumidor, mayorista, minorista, etc.- el que mejor se adapte, F amorti#aciones acumuladas. 3esventaja2 puede ser que el tipo de cambio este in$luenciado y regulado por el estado 8ienes de uso nacionales o e/tranjeros, se multiplican por el &ndice que mejor re$leje la realidad 5alor de bienes de uso por &ndice de ajuste de la 4:I0 para la determinacin al impuesto a la ganancia o cualquier otro &ndice que mejor se adapte a la situacin. @o hay uno mejor que el otro, depender. del caso. Ca%ita! "e trabajo a "istrib ir Cr+"itos: generalmente no se da un cr'dito por l&nea de producto. @o hay un criterio lgico y objetivo para distribuir los cr'ditos por l&neas de producto, se ve en cada caso. C entas a $obrar: 9ercader&as $acturadas y aun no cobradas. Si las empresas tienen identi$icadas en la $acturacin, se aplica directamente a la l&nea. 3e no ser as& pero los pla#os son similares para todas las cuentas, se vana prorratear seg;n las entregas del ;ltimo mes o meses. "os inconvenientes que se presentan son que las empresas que comerciali#an muchas l&neas con di$erentes condiciones de pago, ya que deben recurrir al prorrateo. C entas a %a&ar: es una reduccin del capital invertido dado que su saldo corresponde a las deudas que una $.brica tiene con sus proveedores. Gdem almacenes de materiales +listados prorrateos, etc.Caja2 es lo necesario para las compras de materiales, pago de remuneraciones y hacer $rente a las obligaciones. Se suele distribuir entre l&neas sobre el costo de ventas. Inventarios: A!ma$+n "e materia!es: Se hace un listado de 90 principales con sus valores de inventario, luego se e/amina a cada uno para conocer aquellas que se utili#an para una sola l&nea de productos y si es as& se aplican directamente. "as 90 de uso e/clusivo de una l&nea, van directamente a la l&nea del producto en cuestin. "as que se empelan en mas de una se trata de prorratearlas entre ellas, en virtud de consumos tericos. Cuando no es posible porque es muy di$&cil, los inventarios de cada material se apropian al centro $abril que los consume para luego atribuirlos a las l&neas mediante distribuciones. Cuando un material es utili#ado en m.s de un centro el stoc= se reparte entre ellos seg;n los consumos de un per&odo. %sto se establece seg;n los cargos de salida de almacenes. Si por alguna ra#n especial uno o algunos 90 tuvieran un stoc= e/cesivo se pueden considerar los inventarios normales porque resultar&a injusto deteriorar la rentabilidad de las l&neas por ello. %/isten materiales de menos importancia, lo mas practico es tener un solo almac'n que los re;na pero agrupando a los art&culos similares y prorratearlos entre los centros que los consumieron. "uego de todo esto hay que imputarlos a las l&neas.

ucalumnos.<i=ispaces.com

0.gina H de ?

Utilidad Sobre Capital Invertido

Costos II

E,isten$ias en %ro$eso2 *ay que intentar asignar estos inventarios directamente a las l&neas de productos. Cuando esto no es posible, los valores de estos inventarios se destinan a centros para luego repartirlos entre l&neas y bases de distribucin. Cuando se trata de semielaborados se hace lo mismo +si se puede-. "os saldos que pudieran tener las .reas de servicios directos se imputan a cada una para luego prorratearlo. A!ma$+n "e %ro" $tos termina"os2 0resenta pocos inconvenientes ya que la mayor&a de las empresas llevan su contabilidad por grupos de art&culos. -ateria!es en tr.nsito2 Gdem almac'n de materiales. Distrib $in "e! $a%ita! inverti"o a"j "i$a"o a !os "e%artamentos "e servi$ios: "a inversin en los centros de servicios directos tambi'n se prorratea pero aqu& se hace en virtud de los cargos que cada .rea directamente a$ecto a los centros de la empresa. Distrib $in "e! $a%ita! inverti"o a"j "i$a"o a !os $entros "e $ostos )abri!es: +%ntre las di$erentes tareas- procedimiento m.s valido2 4lmac'n de 902 directamente si se puede se debe hacer un listado con los inventarios agrup.ndolos por sectores y por sub cuenta consumidora, y se procede al prorratear con$orme a las imputaciones entre cada sub cuenta de un centro hacia otros centros. %sto se reali#a en virtud de los argos reales de cada mes. Si se quiere hacer anualmente es su$iciente con sacar el promedio de los cargos de los H ;ltimos meses. 4lmac'n de productos terminados2 %s un rubro directo a las l&neas de productos +no a los centros Cuentas a cobrar2 es de asignacin directa Cuentas a pagar. I3%9 almacenes de materiales Caja2 en la etapa anterior se atribuyo a las l&neas por prorrateo Capital $ijo2 el m'todo mas equitativo para el prorrateo es asignar lo a cada centro $abril en relacin con el tiempo que cada sector dedica al procesamiento de cada l&nea de producto, puede estar representado por los I3 que contiene cada unidad producida. 3ado que cada rubro que integra el capital $ijo se prorratea por igual modulo, no es necesario e$ectuar repartos individuales. Distrib $in "e! $a%ita! inverti"o a"j "i$a"o a !os "e%artamentos $omer$ia!es: se usa la distribucin de cada clasi$icacin por $uncin. Ejem%!o2 supongamos que hay H sectores, en cada uno se procesa una l&nea+4, 8 y C- en este caso no se presenta ning;n problema ya que si la empresa esta dividida en compartimientos se asigna de $orma directa ya que se elabora una l&nea por sector. Cuando esto no pasa, usamos los centros de costos +al de$inirlos sabemos los bienes de uso que hay en cada uno de ellos- entonces distribuimos los saldos en $uncin a la pertenencia de bienes de uso de cada uno. 0rimero determino el capital invertido en servicios directos y distribuyo los bienes de uso en $uncin de esos. "os servicios indirectos se distribuyen de acuerdo al modulo aplicado. 90 8ienes de Uso Servicios 3irectos Servicios Indirectos 6odo esto lo distribuimos entre las l&neas que se elaboran en ese centro en $uncin a un mdulo de aplicacin. Con esto distribuimos el capital invertido para sacar la rentabilidad que deja cada l&nea de produccin.

Centros de Costos

+ + +

ucalumnos.<i=ispaces.com

0.gina ? de ?