Upstream Petroleum Matters & the Petroleum

Industry Bill:
A Comparative & Critical Analysis of the Official Version & Version IV
Dr. Adeoye Adefulu
Odujinrin & Adefulu
Barristers, Solicitors
& Notaries Public
Lagos – Abuja – Port‐Harcourt
 Outline

Acreage Control 
& Licensing
•Licenses & Leases
•PEL Relinquishment 
Official version  Institutional  Incorporated  •PPL Environmental  of existing 
NNPC Ltd •PML Management
vs. Version IV Framework Joint Ventures Licenses & 
•PPL & PML  Leases
Award Process
•R

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 2
 Official Version vs. Version IV
Official Version vs. Version IV
• PIB
PIB was submitted to the National Assembly in 
b itt d t th N ti lA bl i
December 2008
– Gone through 1st and 2
Gone through 1 and 2nd readings and now at 
readings and now at
committee stage
• Executive
Executive through an Inter
through an Inter‐Agency
Agency team 
team
continued work on the PIB which has now come 
up with version IV
• Version IV submitted to National Assembly as a 
“memorandum”
• Version IV substantially different from official 
version
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 3
 Institutional Framework
Institutional Framework

Official version Version IV

Mi i
Minister Mi i
Minister
National 
National 
National 
Petroleum 
Assets  Petroleum 
Petroleum 
Inspectorate
Petroleum  Petroleum 
Directorate Management  Inspectorate
Agency Directorate

Policy Direction Technical  & 
Policy Direction Technical  Costs/commercial 
Acreage Holder Regulator Regulator Costs/Commercial 
Acreage Holder Regulator

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 4
 NNPC Ltd.
NNPC Ltd.

Official Version Version IV
• NNPC Ltd. to be estd. as a  • Retains same provisions
limited liability company • Sole vesting of powers in 
• Ownership vested solely in  the FG does not take the 
the FG provisions of CAMA into 
• Shares may be divested  to  consideration
Nigerians after 2 years on 
i i f 2 • Divestiture provision is 
i i ii i
the NSE limiting

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 5
 Incorporated Joint Ventures
Incorporated Joint Ventures

Official Version Version IV
• Provides for the  • NOC to appoint majority of 
establishment of IJVs as  board members & management 
limited liability companies  staff
• Decision of the board to comply 
Decision of the board to comply
• Shares in each IJV to be held  with that of shareholders
according  to the existing 
• Restrictions on transfer of NOC 
participating interests
participating interests  & other shareholder shares
• Makes general provisions in  • Protection against additional tax 
relation to the rights and
relation to the rights and  liabilities
duties of shareholders and  • Assets may only be transferred 
board of directors to NOC in liquidation

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 6
Acreage Control & Licensing: General
Acreage Control & Licensing: General 

Official Version Version IV
• Vests all unallocated  • Acreage vested in the 
acreages in the  Directorate Directorate
• Creates a National Grid 
System  for the definition of 
license and lease areas, 
relinquishments etcetera
relinquishments etcetera

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 7
Acreage Control & Licensing: Licenses & 
Leases
Official Version Version IV
• Creates PPL & PML to  • PEL is also created
replace OPL & OML • PPLs  & PMLs may be granted 
• PPLs & PMLs may be  with respect to both crude oil 
granted with respect to  and natural gas
and natural gas
either crude oil or natural  • Introduces a difference 
gas not both
gas, not both between the qualifications of
between the qualifications of 
an operator and a non‐
• PPLs & PMLs may be  operator
granted to:
granted to:
• Licences may be granted to 
– NOC & indigenous oil companies 
(60% or more Nigerian 
NOC & a winning bidder
shareholding)
h h ldi )
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 8
 Acreage Control & Licensing: PEL
Acreage Control & Licensing: PEL

Official Version Version IV
• No provisions for a PEL • PEL may be awarded by the 
Minister to a qualified 
company
• Term not more than 3 years
• Non‐exclusive right to 
explore for oil
l f il
• License area may however 
cover the area of a PPL or
cover the area of a PPL or 
PML

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 9
 Acreage Control & Licensing: PPL
Acreage Control & Licensing: PPL 
Area Offi i l
Official Version
i Version IV
i
Land & Shallow Waters Not more than 5 years Not more than 7 years 
consisting of:
1. Initial Period of 3 years
2. Renewal Period of 2 
years
3. Appraisal Period of 2 
years
Deep Water Areas & Inland  Not more than 10 years Not more than 10 years
Basin consisting of:
1. Initial Period of 5 years
2. Renewal Period of 10 
years
3. Appraisal Period of 2 
years

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 10
Acreage Control & Licensing: PPL (Version 
IV Additional Provisions)
ddi i l ii )
• Minimum work commitments
– Licensee must drill at least one exploration well to 
p
a specified minimum depth
– Commitment must be supported by international 
Commitment must be supported by international
bank guarantee
• Commercial discovery & Field Development
C i l di & Fi ld D l t
– FDP must be submitted within 120 days of 
declaration of commercial discovery
– Must be approved by Inspectorate within 90 days 
pp y p y
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 11
 Acreage Control & Licensing: PPL 
Relinquishment
li ih
Relinquishment
li ih Period
i d Version IV
i

Upon expiry of initial exploration period 50% of original license area

Upon the expiry of the renewal period All parcels that are not part of PMLs, 

appraisal areas or significant gas discovery
retention areas

Upon expiration of the PPL All acreage that is not included in PMLs, 

appraisal areas or significant gas discovery
appraisal areas or significant gas discovery 
retention areas

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 12
 Acreage Control & Licensing: PML
Acreage Control & Licensing: PML

Official Version Version IV
• PML to be granted to holder  • Introduces the DGSO
of PPL who has satisfied all  • PML may only be granted  
conditions and has made  for 20 years and renewed 
commercial discovery
i l di for only  10 years
• Term is for 20 years and  • A PML not in commercial 
may be renewed for further
may be renewed for further  production after 5 years 
d i f
terms of not more than 20  may be revoked
yyears for each period of 
p • A PML in which commercial 
A PML in which commercial
renewal production has stopped for 
180 days may be revoked
180 days may be revoked
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 13
 Acreage Control & Licensing: Award 
Process
Official Version Version IV
• Awards of PPLs & PMLs are  • Introduces bid parameters:
to be made by the Minister  – Signature bonus
on the basis of a bid process  – Royalty percentage
conducted by the 
d t d b th – Work commitment
Directorate – Work units

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 14
Acreage Control & Licensing: Assignments, 
Mergers & Acquisitions
& iii
Official Version Version IV
• Assignments, mergers &  • Introduces a fee of equal to 
acquisitions to be approved  2% of the fair market value 
by the minister of the transaction
• Minister shall approve if 
certain conditions are met

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 15
 Environmental Provisions
Environmental Provisions

Official Version Version IV
• Requires licensees/lessees  • Requires the submission 
to submit an environmental  and approval of only an 
programme or an  environmental 
environmental quality 
i t l lit management plan
t l
management programme
• No distinction between 
No distinction between
both as to content and 
when required
q
• Content is similar to EIA 
which is also required in 
petroleum operations
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 16
 Environmental Provisions (contd.)
Environmental Provisions (contd.)

Official Version Version IV
• Requires states and local  • States & Local governments 
governments to contribute to  no longer required to make 
remediation
contributions
• Financial
Financial contribution to be made 
contribution to be made
by licensees and lessees  into a  • Substantially retains 
Remediation Fund provisions on financial 
• Licensee/Lessee to annually 
Li /L t ll contributions by
contributions by 
assess and increase contributions licensee/lessee but subjects 
• No provisions for a mechanism  the Fund to audit
for reimbursement of 
contributions • Introduces provisions for 
gas flaring penalties
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 17
Relinquishment of Existing Licences/Leases 
(
(Version IV)
i )
• Mandatory relinquishment of acreage:
– 1 year after the commencement of the Act; or
– Ten years after initial OPL was granted
• Existing licensees/lessees must select areas to be 
Existing licensees/lessees must select areas to be
proposed for conversion into PMLs or significant gas 
discovery retention areas
discovery retention areas
• All parcels not selected must be relinquished
• Marginal field operators may apply for PMLs in their 
areas of operation
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 18
 RECAP

Acreage Control 
& Licensing
•Licenses & Leases
•PEL Relinquishment 
Official version  Institutional  Incorporated  •PPL Environmental  of existing 
NNPC Ltd •PML Management
vs. Version IV Framework Joint Ventures Licenses & 
•PPL & PML  Leases
Award Process
•PSCs & other 
contracts

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 19
 Concluding Remarks
Concluding Remarks

• Version IV is a significant improvement on the 
official version
• The existence of 2 government sponsored 
versions of the same bill creates significant
versions of the same bill creates significant 
challenges for the National Assembly & 
Stakeholders
k h l
• It may be better for the government to 
It may be better for the government to
withdraw the official version and substitute it 
with Version IV or a variation thereof
with Version IV or a variation thereof
Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 20
 Thank You
Thank You

• All comments and questions may be directed 
to:

adeoye.adefulu@odujinrinadefulu.com

Odujinrin & Adefuluestd. 1972
30/09/2009 21