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4 Trimestre de 2013
Destaques
Perdas no-tcnicas/mercado BT em 2013 de 42,2%, com queda de 3,2 p.p. contra 2012;
Consumo de energia cresce 1,8% entre 4T13 e 4T12 e 2,9% na comparao entre 2013 e 2012;
OPERACIONAIS
Taxa de arrecadao no trimestre de 99,3%, e no ano igual a 100,6% do faturamento, 2,6 p.p. acima
da atingida em 2012;
PCLD em 2013 de 1,9% da receita de faturamento de energia, totalizando R$ 158,3 milhes, reduo
de R$ 124,3 milhes em comparao com 2012;
Receita Lquida do ano cresceu 1,4% em relao a 2012, totalizando R$6.602,0 milhes. Na
comparao entre os trimestres, reduo de 7,2%, atingindo R$ 1.701,0 milhes no 4T13.
FINANCEIROS
EBITDA consolidado encerra o ano com R$ 1.696,8 milhes, acrscimo de 17,9% sobre 2012 e
EBITDA consolidado do trimestre de R$ 341,7 milhes, 28,0% inferior ao 4T12.
Lucro lquido total de R$ 587,3 milhes em 2013, superando em 38,5% o de 2012. No trimestre,
totalizou R$ 129,0 milhes com reduo de 19,4% comparado ao 4T12.
Dvida Lquida consolidada de R$ 4.024,9 milhes, com mltiplo Dvida Lquida/EBITDA de 2,84x;
DIVIDENDOS
Consumo de Energia
Distribuio - Trimestre
MERCADO TOTAL (GWh)
+0,8%
+1,8%
6.381
6.046
6.415
Livre
20,6%
%
20,6
6.531
Outros Cativos
14,0%
24,6C
24,6C
26,1C
23,9C
24,6C
Industrial
Industrial
Cativo
5,5%
5,5%
Residencial
32,1%
32,1%
Comercial
Cativo
27,8%
27,8%
4T10
4T11
4T12
4T13
Consumo de Energia
Distribuio Ano
MERCADO TOTAL (GWh)
+1,5%
Livre
20,7%
%
20,7
+2,9%
24.588
24.658
24,5C
24,5C
23,9C
24.997
24,7C
25.717
Industrial
Industrial
Cativo
5,4%
5,4%
Outros Cativos
14,0%
Residencial
32,3%
32,3%
24,1C
Comercial
Cativo
27,6%
27,6%
2010
2010
2011
2011
2012
2012
2013
2013
Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
+1,8%
6.415
+3,3%
1.031
+2,2%
2.032
2.099
1.988
2.031
192
216
1.795
4T12
4T13
RESIDENCIAL
4T12
1.815
4T13
COMERCIAL
6.531
1.348
-0,4%
1.446
1.062
1.440
1.083
384
356
4T12
4T13
+1,2%
949
961
47
49
903
912
4T12
4T13
OUTROS
INDUSTRIAL
CATIVO
5.114
4T12
5.182
4T13
TOTAL
LIVRE
5
Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - ANO
+2,9%
24.997
+2,0%
+4,5%
4.943
8.149
8.312
7.599
743
6.856
2012
2012
2013
2013
RESIDENCIAL
25.717
2012
2012
+2,4%
7.939
853
5.538
7.086
4.009
2013
2013
COMERCIAL
5.326
5.668
4.273
1.528
1.395
2012
2012
2013
2013
INDUSTRIAL
CATIVO
LIVRE
+2,3%
20.054
3.712
3.798
191
200
3.521
3.598
2012
2012
2013
2013
OUTROS
2012
2012
20.391
2013
2013
TOTAL
Arrecadao
Ano
98,0%
98,0%
100,6%
100,6%
96,4%
96,4%
99,2%
99,2%
98,8%
101,2%
101,2%
102,5%
102,5%
PCLD/ROB
FORNECIMENTO FATURADO 12 MESES
105,7%
105,7%
3,0%
3,0%
3,2%
3,2%
1,9%
Total
Varejo
2012
Grande s
Clientes
Poder Pblico
dez/
ez/11
dez/12
dez/12
dez/
dez/1 3
2013
Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 Meses)
45,4%
MEDIDORES ELETRNICOS
INSTALADOS
(Unidades Mil)
- 3,2 p.p.
44,9%
44,2%
43,7%
42,2%
32,0%
8.584
6.007
8.647
6.029
8.582
5.953
8.552
5.905
432
8.352
351
227
5.738
80
2.577
2.618
2.629
2.647
2.614
2
78
Dez/12
Dez/12
Mar/13
Jun/13
Jun/13
Set/13
Dez/13
Dez/13
2009
122
7
115
2010
79
30
197
2011
272
2012
102
330
2013
Comunidades
Fora de comunidades
8
Nmero de
Perdas No Tcnicas/Faturamento BT *
clientes
Antes da
(dez/13)
mar/13
jun/13
set/13
dez/13
APZ
Arrecadao
(dez/13)
Curicica
Realengo
Cosmos
Sepetiba
Caxias 1 e 2
Belford Roxo 1 e 2
Vigrio Geral
Caxias 3
Nova Iguau 1
Nova Iguau 2
Nilpolis
Nilpolis Convencional
Ricardo de Albuquerque
Mesquita
Cabritos/Tabajaras/Chapu
Mangueira/Babilnia
Coelho da Rocha
Batan
12.967
10.180
38.132
20.650
14.186
21.559
17.616
17.897
33.485
21.757
10.396
11.158
25.703
9.038
38%
38%
48%
57%
59%
63%
35%
43%
49%
46%
42%
38%
35%
51%
12,1%
16,9%
22,8%
33,5%
19,5%
32,4%
16,1%
25,2%
31,9%
25,0%
28,8%
19,5%
38,4%
11,9%
15,8%
20,8%
31,5%
22,9%
29,1%
15,8%
22,9%
31,5%
24,5%
28,5%
14,0%
18,1%
34,0%
11,2%
15,0%
19,3%
30,6%
25,8%
26,6%
15,2%
20,7%
29,9%
23,5%
27,9%
13,7%
16,3%
30,2%
10,8%
14,2%
17,5%
30,5%
29,0%
24,6%
14,3%
19,2%
28,6%
22,5%
28,5%
13,0%
15,0%
27,0%
99,2%
99,9%
105,9%
97,8%
93,7%
96,1%
102,3%
96,6%
99,7%
98,3%
96,6%
98,1%
98,1%
97,6%
6.025
57%
11,9%
11,6%
11,5%
12,1%
98,2%
18.407
8.787
41%
62%
16,8%
9,5%
14,3%
9,6%
12,4%
11,1%
98,7%
101,3%
Total
297.943
47,7%
24,3%
22,5%
21,2%
20,3%
99,5%
-27,4 p.p
* O indicador reflete os resultados acumulados at Dez/13 a partir do incio da implementao de cada APZ.
Perda Acumulada
Ano de
Concluso Antes da
mar/13 jun/13 set/13
APZ
2009
95,00%
8,22%
5,07%
8,30%
2010
52,10% 14,45% 14,45% 11,43%
dez/13
8,21%
16,99%
13,80%
Adimplncia
(dez/13)
2010
62,70%
14,75%
8,55%
14,60%
2011
62,30%
12,47%
11,76%
12,80%
2011
2012
2013
73,30%
61,80%
60,50%
9,37%
10,66%
31,06%
10,75%
8,87%
26,13%
10,12%
11,47%
9,71%
10,14%
11,10%
9,84%
98,65%
98,44%
102,63%
97,81%
98,78%
96,66%
94,70%
101,33%
87,50%
64,10%
14,60%
12,30%
11,20%
11,10%
98,50%
11,80%
-53,0 p.p
10
Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (2013)*
RECEITA LQUIDA (R$MM)
Comercializao
8,5%
+3,3%
7.422
7.182
820
669
Gerao
7,9%
Distribuio
83,6%**
+1,6%
2.033
2.066
199
365
1.834
4T12
-7,2%
+1,4%
6.513
6.602
1.701
4T13
* No considera eliminaes
** No considera Receita de Construo
Receita de Construo
Receita sem receita de construo
2013
Residencial 43,0%
43,0%
CUSTOS (R$MM)*
2013
Gerao e
Comercializao: R$ 740
(11,9%)
+13,1%
No gerenciveis
(distribuio): R$ 3.753
692
+21,6%
(65,5%)
65,5%)
Gerenciveis
(distribuio): R$ 1.241
1.241
176
214
4T12
4T13
(21,6%)
R$ MM
783
2012
2012
2013
2013
4T12
4T13
Var.
2012
2013
Var.
PMSO
(176,0)
(214,1)
21,6%
(692,0)
(782,9)
13,1%
Provises
(250,2)
(57,2)
-77,1%
(473,1)
(210,0)
-55,6%
PCLD
(109,4)
(43,3)
-60,4%
(282,6)
(157,9)
-44,1%
Contingncias
(140,8)
(13,9)
-90,1%
(190,5)
(52,1)
-72,7%
Depreciao
(80,4)
(84,7)
5,4%
(293,3)
(355,2)
14,3%
Subtotal
(506,6)
(356,0)
-29,7%
(1.458,4)
(1.348,1)
-7,6%
357,5
102,2
-71,4%
355,0
87,3
-75,4%
(149,1)
(253,8)
70,3%
(1.103,4)
(1.240,8)
12,5%
Outras Rec./Desp.
Operacionais
Total
12
EBITDA
EBITDA POR SEGMENTO (R$MM)
+17,9%
1.697
1.439
27,5%
24,0%
474
-28,0%
16,7%
83,3%
4T12
Distribuio
35,1%
64,9%
4T13
72,5%
76,0%
342
Gerao e comercializao
2013
2012
4T13
226,1
119,8
2,8
(6,9)
341,7
20,1%
4T12
397,6
71,9
7,6
(2,7)
474,4
25,9%
Var.%
2013
2012
-43,1%
66,5%
-63,7%
160,5%
-28,0%
-5,8 p.p
1.237,7
444,1
26,3
(11,3)
1.696,8
25,7%
1.101,4
322,5
25,7
(10,4)
1.439,1
22,1%
Var.%
12,4%
37,7%
2,4%
7,9%
17,9%
3,6 p.p
13
EBITDA
EBITDA Ajustado 4T12 / 4T13
(R$ MM)
- 29,9%
-28,0%
138
(133)
612
EBITDA
Ajustado
4T12
EBITDA
4T12
(33)
(258)
474
Ativos e
Passivos
Regulatrios
104
Receita
Lquida
88
(6)
193
Custos
Provises
Equiv.
Custos
Outras
No
Gerenciveis Receitas
Patrimonial
Gerenciveis (PMSO) Operacionais
342
EBITDA
4T13
429
Ativos e
EBITDA
Passivos Ajustado
Regulatrios 4T13
14
EBITDA
EBITDA Ajustado 2012 / 2013
(R$ MM)
- 5,3%
+ 17,9%
(93)
330
89
297
(272)
272)
71
(21)
(27)
1.697
1.770
EBITDA
Ajustado
2012
1.676
1.439
Ativos e
Passivos
Regulatrios
EBITDA
2012
2012
Receita
Lquida
Custos
Custos
Outras
Provises
Equiv.
No
Gerenciveis Receitas
Patrimonial
Gerenciveis (PMSO) Operacionais
EBITDA
2013
Ativos e
EBITDA
Passivos
Ajustado
Regulatrios
2013
15
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO AJUSTADO
4T12 / 4T13 (R$ MM)
- 25,5%
- 19,4%
91
251
160
LL Ajustado
4T12
58
(4 )
Ativos e
Passivos
Regulatrios
4T12
(133)
76
30
EBITDA
Resultado
Financeiro
Impostos Depreciao
187
129
4T13
Ativos e LL Ajustado
Passivos
4T13
Regulatrios
16
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO AJUSTADO
2012 / 2013 (R$ MM)
- 10,7%
+ 38,5%
37
258
218
(90)
(41)
(14)
587
642
573
424
LL Ajustado
2012
2012
Ativos e
Passivos
Regulatrios
2012
EBITDA
Resultado
Financeiro
Impostos Depreciao
2013
2013
Ativos e LL Ajustado
Passivos
2013
13
20
Regulatrios
17
Endividamento
AMORTIZAO* (R$ MM)
4.151,6
4.024,9
1.020
2,84
2,58
Set/13
569
777
817
438
11,03%
8,21%
2010
444
557
* Somente principal
IPCA
10,9%
4,87%
444
Dez/13
11,08%
675
4,25%
2011
Custo Nominal
2,24%
2012
Custo Real
U$/Euro *
0,5%
Outros
1,4%
9,68%
3,55%
3,55%
TJLP
15,0%
15,0%
CDI
72,2%
2013
* Montante sem
Hedge
18
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$
(R$ MM)
MM)
2013
INVESTIMENTOS (R$
(R$ MM)
MM)
928,6
700,6
563,8
116,9
446,9
2009
153,8
Reforo da
rede e
expanso
498,6
+6,1%
+6,1%
796,8
845,0
102,7
132,4
694,1
712,6
181,8
774,8
518,8
2010
Combate s
Perdas
192,1
Outros
21,8
2011
2012
2013
Gerao
31,3
Administrao
40,2
Comerc./
Comerc./
Eficincia
Energtica
61,0
19
Dividendos
20
Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo
com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas
suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que
podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do
mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e
intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e
nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou
opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao.
Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas
declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes
sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros
fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.
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Contatos
Joo Batista Zolini Carneiro
Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores
Gustavo Werneck
Superintendente de Finanas e Relaes com Investidores
+ 55 21 2211 2560
gustavo.souza@light.com.br
www.light.com.br/ri
www.facebook.com/lightri
twitter.com/LightRI
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