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EJERCICIOS DE ANUALIDADES Y GRADIENTES 1. Un banco otorg un prstamo por $11.

000 a una tasa de inters anual de 8% y acord que se le pagara en 10 cantidades iguales al final de cada ao, dando inicio en el primero. Despus de pagar la quinta anualidad el banco ofrece, como alternativa, hacer un solo pago de $7.000 al final8izar e siguiente ao, es decir, ya no se haran los cinco aos restantes sino uno solo al final del sexto ao. Determine qu opcin de pago le conviene aceptar al deudor para liquidar las ltimas cinco anualidades?

RESPUESTA. En primer lugar se establece cul es la A que deber pagar a lo largo de 10 aos.

De esta A= 1639, se han liquidado cinco de 10 pagos. Entonces es necesario calcular cunto se debe al final del sexto ao. (Hacer grfica) Como las alternativas de pago es una sola cantidad en el ao seis, la para ese periodo es: Como $7068 es ms que $7000, debe tomarse la alternativa de hacer un solo pago de $7000 al finalizar el sexto ao. Despus de haber determinado que para liquidar el prstamo se harn 10 pagos de A = $1639, calclese ao con ao, cul ser la deuda al final del sexto ao. Se construye una tabla que muestre por ao, deuda y pagos hechos. La diferencia de 7070 7068 = 2 se debe al redondeo de cifras por el uso de tablas. Obsrvese que se hicieron 5 pagos de A y todava debe considerarse un ao ms de inters, puesto que la propuesta del banco es que le paguen una sola cantidad al final del aos sexto. La solucin al problema sera aceptar hacer un solo pago al final del ao sexto con lo que ahorrara $70.

2. Una persona pide $3.000 prestados y acuerda finiquitarlos en 4 pagos. El segundo pago a ser mayor que el primero en $200; el terceo ser mayor que el segundo por $200 y el

cuarto ser mayor que el tercero tambin por $200. S la i = 10%, cul es el valor del primer pago? RESPUESTA Obsrvese que aqu hay un gradiente g = +200. Aplquese el teorema fundamental y despjese A:

Si se utiliza la frmula de gradiente, se tiene lo siguiente:

3.

Una persona compr un auto en $24.000 y acord pagarlo en 36 mensualidades iguales a unja tasa de inters del 1% mensual. Un plan alternativo de pago consiste en dos anualidades de $4.218,50nal final del primero y segundo aos, y ya no pagar las ltimas 12 mensualidades. Determine cul es mejor plan de pago: 36 mensualidades iguales o 24 anualidades ms dos anualidades de $4.218, 50 al final de los meses 12 y 24 RESPUESTA Primero se calculan a cuanto ascenderan las 36 mensualidades: [ ]

Si el plan alternativo consiste en pagar 24 mensualidades de $797.14 ms 2 anualidades (A) de $4218.50, (hacer el diagrama de flujo). Si A= 4218.50 determine el valor presente de la serie de pagos,

Como el VP de ambos planes es exactamente $24000, no importa cul plan elija. Segundo: trasladar toda la corriente de pagos al futuro en el mes 36.

De acuerdo con los resultados de los 2 planes se pagar lo mismo en trminos del valor del dinero en el mes 36 4. Se compr una TV en $1.200 a un plazo de 24 mensualidades iguales. El primer pagos se har un mes despus de haberla adquirido. El comprador cree que es posible que a1.5% los 12 meses pueda pagar, adems de la mensualidad, una cantidad de $312,y que para saldar su deuda le gustara seguir pagando la misma mensualidad hasta el final. Este pago adicional har que el nmero mensualidades disminuya. Calcule en que fecha se termina de pagar el televisor, si se adquiri el 1 de enero, y la tasa de inters que se cobra es de 1,5% mensual. Respuesta: Primero se calcula a cunto asciende el pago mensual A:

Al trmino de la anualidad 12 ser de: Pero en ese momento aporta $312, por lo que su deuda disminuye a: 653.17-312=341.17 Hasta aqu sabemos que VP=341.17, A= 59.88, i = 1.5% mensual, ya que se desea seguir pagando la misma A = $59.88 hasta saldar la deuda. Pero, si queremos saber con cuntos pagos adicionales de A se cubre toda la duda, se proceder como sigue: De la frmula * * + se conocen todos los datos excepto N. + As, sabemos que N es menor que 12. Por prueba y

error se encuentra que N = 6. Otra solucin: Si slo se quiere utio8izar la frmula bsica para resolver todo el problema , entonces siga el ejemplo para el pago de los 24 pagos mensuales: Para calcular la deuda despus de haber hecho 12 pagos se construye la tabla 1. En el momento de hacer el pago 12 el saldo ser de $653.52. Si se hace un pago adicional de $312 la duda disminuye a $341.52. Con este dato se construye la tabla 2. De esta forma se confirma que con seis pagos adicianales A = $59.9, se cubre totalmente la deuda. Los residuos en los pagos se deben a l redondeo de cifras. PAGO INTERS PAGO PAGO A DEUDA MENSUAL PRINCIPAL DESPUS DE PAGO 0 1200 1 18 59.9 41.9 1158.1 2 17.37 59.9 42.52 1115.57 3 16.73 59.9 43.16 1072.40 4 16.08 59.9 43.81 1028.58 5 15.42 59.9 44.47 984.10 6 14.76 59.9 45.13 938.96 7 14.08 59.9 45.81 983.14 8 13.39 59.9 46-50 846.63 9 12.69 59.9 47.20 799.42 10 11.99 59.9 47.90 751.41 11 11.27 59.9 48.62 702.88 12 10.54 59.9 49.35 653.52

TABLA 2 PAGO 0 1 INTERS PAGO MENSUAL PAGO A PRINCIPAL 54.77 DEUDA DESPUS DE PAGO 341.52 286.74

5.12

59.9

2 3 4 5 6

4-30 3.46 2.62 1.76 0.88

59.9 59.9 59.9 59.9 59.9

55.59 56-43 57.27 58.13 50.01

231.14 174.70 117.42 59.28 0.26

5. Un prstamo de $1.000 se est pagando con anualidades de $80, a una tasa de inters del 5% anual. Un ao despus de hecho el prstamo empez a pagarse. Si despus de siete aos se cuerda que el resto de la deuda se cubrir con dos pagos iguales nicos, al final de los aos 9 y 11, A cunto ascendern estos pagos de forma que salden totalmente la duda? RESPUESTA: Datos: VP = $10000; N = 24; i = 0.12/12 = =.01. Este tipo de problemas se resuelve en 2 partes. La primera consiste, desde luego, en calcular el valor de c/u de las 24 mensualidades iniciales. Es decir, si el estudiante se sita en el lugar del deudor, al adquirir la deuda nadie sabe lo que va a pasar en el futuro, de forma que inicialmente se calculan las 24 mensualidades, y es hasta el final del octavo mes en que cambian las condiciones del problema, lo cual se convierte en la segunda parte de la solucin. Calculo de las 24 mensualidades iguales: * +

En este problema se utilzarn 7 cifras decimales para efectos de demostraci. En un problema propuesto normal la solucin sera simplemente $470.73. Ahora supngase que han transcurrido 8 meses desde que se realiz el primer pago, y se le informa al deudor que la tasa de inters del prstamo disminuyo al 9% anual con capitalizacin mensual. La pregunta inicial en sta segunda parte del problema es cul es la nueva deuda despus de haber pagado 8 mensualidades? La respuesta se puede obtener al menos de 3 formas distintas, dependiendo del periodo en que se quieren comparar el dinero a su valor equivalente. Estos periodos son: . Comparacin del dinero en : Pasar lo 8 pagos qu se han realizado a su valor en * +

Se tiene una deuda inicial de $10000 en y se han pagado $3601.910401. La nueva deuda en es: 10000 3601.910401 = 6398.089599. Pero en realidad lo que interesa es conocer esta deuda en su valor equivalente ( en que es el periodo donde cambia el inters: . Comparacin en : La deuda de 10000 se lleva a su valor equivalente en . Los 8 pagos realizados tambin llevan a a su valor equivalente: * + .

Se resta la cantidad que se debe menos la cantidad que se ha pagado, y el resultado ser la nueva deuda despus de pagar 8 mensualidades:

Al comparar el dinero en la diferencia entre los resultados obtenidoses de tan slo 0.00008, lo cual por el efecto de redondeo de las calculadoras, se considera que es el mismo resultado. Otra forma de clculo, en la cual tambin se toma como perodo de comparacin a consiste en llevar en llevar a su valor equivalente a todos los pgos que se han efectuado, es decir, 16 pagos. Asimismo, calcular de manera directael valor presebnte en de los pagos no efectuados es equivalente a calcular la deuda pendiente despus de realizar 8 pagos: * + . Este resultado

difiere de los 2 anteriores en exactamente 0.000044, de manera que todos se consideran resultados iguales. Una cuarta forma de llegar al mismo resultado consiste en calcular, mes por mes, cul es el saldo insoluto o deuda pendiente. Cualquiera que sea el mtodo utilizado, se necesita obtener la duda pendiente o saldo insoluto despus de pagar 8 mensualidades iguales, cuyo valor es el de $6928.214225, se calcula el valor de la nueva mensualidad, teniendo en cuenta que faltaban por pagar slo 16 mensualidades. Ahor el nuevo intrs es:
[ ]

6. Se pide un prstamo de $2.500 a un banco que cobra un inters de 9% anual capitalizado mensualmente. El prstamo deber cubrirse en cinco pagos iguales cada fin de ao, que iniciaran un ao despus de recibir el prstamo. Calcule los siguiente: a) A cunto ascienden los pagos anuales?; b) A cunto ascienden estos pagos so la capitalizacin es semestral? RESPUESTA: Datos: Entonces tenemos: Entonces: * * + Obtenemos + ( )

Una forma alternativa de clculo sera emplear la frmula bsica y el teorema fundamental.

Si la capitalizacin es semestral: (

Como se puede observar, capitalizar en periodos ms cortos produce un cobro mayor en las anualidades.

7. Una persona compr un auto en $25.000. Dio un enganche de 20% y deber cubrir el saldo en 18 pagos mensuales. Si el vendedor cobra un inters del 15% anual capitalizable mensualmente, por este tipo de crdito, a cunto ascendern cada uno de los 18 pagos? RESPUESTA: Primera solucin: La deuda total es de: 25000 25000(0.2) = $20000. El inters efectivo mensual es: Aqu es necesario considerar el inters mensual y no el anual. Dado que los pagos son mensuales. Una consideracin adicional importante es que el primer pago se hace tres meses despus de iniciada la operacin. De sta manera, si se desea emplear la frmula A =VP( es necesario trasladar a su valor equivalente la deuda inicial de $20000 al mes 2, ya que al tener ah la duda inicial, es posible la aplicacin de la frmula; de otra manera el resultado sera errneo. As tenemos que: Deuda en el mes 2; Y * +

Otra alternativa sera trasladar la deuda del ao cero $20000 a su valor equivalente al final del mes 2 (los dos primeros sin pagar, ms 18 meses de pago).

8. Una persona compra a plazos un mueble que tiene un precio de cinco contados de $10.000. El trato es pagar 24 anualidades iguales, realizando el primer pago al final del primer mes. El inters que se cobra es del 3% mensual. Justo despus de pagar la mensualidad nmero 10, la empresa informa al comprador que el inters ha disminuido al 2% mensual. Determinar el valor de c/u de las ltimas 14 mensualidades que se debern hacer para liquidar la deuda. RESPUESTA: Como en este tipo de problema no se sabe que va a suceder en el futuro con las tasas de inters, el primer paso en la solucin es calcular las 24 mensualidades con las que se pagar la deuda, si no cambia el inters en el futuro. NOTA: Como este problema es un ejemplo de solucin, para efectos de demostracin los clculos se hacen con 7 cifras decimales. En general, la solucin deber contener slo dos cifras decimales y, adems, se debe redondear el ltimo decimal.

Continuando con la solucin, ahora el problema consiste en determinar cul es la deuda pendiente despus de haber pagado 10 mensualidades. Este clculo se puede realizar de 4 formas distintas. Primera. Cunto se ha pagado con 10 mensualidades? [ ]

Al comparar el dinero en , esta cantidad es la que se ha pagado. El saldo insoluto o deuda restante se obtiene restando a la deuda en , que es $10000, la cantidad que se ha pagado: 10000 5036.8643502 = 4963.1356508. Esta cantidad es la que se degbe3 ne , que es $10000, la cantidad que se ha pagado: 10000 5036.8643502 = 4963.1356508 Esta cantidad es la que se debe en , pero en el problema interesa conocer cul es la cantidad que se debe al final del mes 10 Si sta es la nueva deuda, entonces el valor de c/u de las ltimas 14 mensualidades, ahora con un inters del 2% mensual es: [ ]

Segunda solucin: Se hace una comparacin similar, pero se toma como el periodo de comparacin el final del mes 10. Es decir, el saldo insoluto o deuda pendiente al final de sin haber efectuado algn pago: Cantidad que se ha pagado de la deuda, co la aportacin de 10 mensualidades de $590.4741595: [ ]

La resta de ambas cantidades, es decir, lo que se debe menos lo que se ha pagado, determinar directamente el saldo insoluto o deuda o deuda pendiente al final del Tercera solucin: Una solucin ms directa es llevar a su valor equivalente las 14 mensualidades que no se han pagado, lo cual determinar de manera directa cules el saldo insoluto despus de haber pagado 10mensualidades. En este clculo todava se utiliza una i = 3% mensual, puesto que slo determina el saldo insoluto y an no intenta calcular la nueva mensualidad: [ ]

Con reste resultado se vuelve a calcular el valor de c/u de las 14 mensualidades restantes, pero con el nuevo inters del 2% mensual. stas arrojan un valor de A = 550.9583868. Como se puede observar, los resultados son casi idnticos, y presentan una variacin de resultados hasta el sexto decimal.

Cuarta solucin: Una solucin ms sencilla, pero mucho ms laboriosa requiere ir determinando, mes a mes, cul es el saldo insoluto que queda despus de pagar esa mensualidad. Si se sigue ese procedimiento haciendo el clculo par 10 meses, se llegar a resultados idnticos a los obtenidos en las tres soluciones anteriores.

9. Se tiene una deuda por $10.000 para pagar en 24 mensualidades iguales, que se empezarn a pagar al final del primer mes despus de adquirir la deuda. Se cobra un inters del 12% anual con capitalizacin mensual. Luego de realizar e lpago al final del mes 8, se le informa al deudor que el inters del prstamo disminuyo al 9% anual. Determinar el valor de c/u de las ltimas 16 mensualidades que se deben para pagar para saldar la deuda. Respuesta: Este tipo de problemas se resuelve en 2 partes. <l primera consiste, desde luego, en calcular el valor de cada una de las 24 mensualidades iniciales. Es decir, si el estudiante se sita en el lugar del deudor, al adquirir la deuda, nadie sabe lo que va a pasar en el futuro, de forma que inicialmente se calculan las 24 mensualidades, y es hasta el final del octavo mes en que cambian las condiciones del problema, lo cual se convierte en la segunda parte de la solucin. Clculo de 24 mensualidades iguales: [ ]

En este problema se utilizarn 7 cifras decimales para efectos de demostracin. Es un problema propuesto normal la solucin sera simplemente $470.73. Ahora supngase que han transcurrido 8 meses desde que se realiz el primer pago, y se le informa al deudor, que la tasa de inters del prstamo disminuyo a 9% anual con capitalizacin mensual. La pregunta inicial es esta segunda parte del problema es cul es la deuda despus de haber pagado 8 mensualidades? La respuesta se puede obtener al menos de 3 formas distintas, dependiendo del periodo en que se quiera comparar el dinero a su valor equivalente. Estos periodos son Comparacin del dinero en : Pasar los 8 pagos que se han realizado en [

: ]

Se tiene una deuda inicial de $10000 en y se han pagado $360.910401. La nueva deuda en es: 10000 3601.910401 = 6398.0895599. Pero en relidad lo que interesa es conocer esta deuda en su valor equivalente en que es el periodo donde cambia el inters: [ ]

Pero en realidad lo que interesa es conocer esta deuda en su valor equivalente en que es el periodo donde cambia el inters: Comparacin en : La deuda de 10000 se lleva a su valor equivalente en : Los 8 pagos realizados tambin se llevan a a su valor equivalente : * + . Se resta la cantidad que se debe menos la cantidad que se ha pagado,y el resultado ser la nueva deuda despus de pagar 8 mensualidades: 10828.5671 3900.352831 Al comparar el dinero en , la diferencia entre los resultados obtenidos es de tan slo 0.00008, lo cual, por el efecto de redondeo de las calculadoras, se considera que es exactamente el mismo resultado. Otra forma de clculo, en la cual tambin se toma como periodo de comparacin a ,consiste en llevar a su valor equivalente a todos los pagos que no se han efectuado, es decir 16 pagos. Asimismo, calcular de manera directa el valor presente en de los pagos no efectuados es equivalente a calcular la deuda pendiente despus de realiza 8 pagos: [ ]

Este resultado difiere de los dos anteriores es exactamente 0.000044, de manera que todos se consideran resultados iguales. Es preciso dejar que se haga el mismo tipo de clculos, pero ahora tomando a como punto de comparacin del dinero. Una cuarta forma de llegar al mismo resultado consiste en calcular, mes por mes, cual es el saldo insoluto o deuda pendiente. Cualquiera que sea el mtodo utilizado, se necesita obtener la deuda pendiente o saldo insoluto despus de pagar 8 mensualidades iguales, cuyo valor es de $6928.214225, se calcula el valor de la nueva mensualidad tomando en cuenta que faltan por pagar slo 16 mensualidades. Ahora el nuevo inters es de: * +