Fuente: www.caballerobustamante.com.

pe Derechos Reservados

Informativo Caballero Bustamante

Costos por prstamos

Como consecuencia de su habitual des- envolvimiento una empresa o entidad recurre normalmente a financiamiento externo, respecto del cul incurre en intereses y en gastos originados por la constitucin, renovacin o cancelacin de las mismas. De esta forma, en el presente informe se tratarn los criterios contables aplicables a los Costos por #r$stamos, considerando lo dispuesto en la %"C &', versin &(() que rige en el #er* a partir del (+.(+.&(++, as como la dinmica contable dispuesta por el #lan Contable -eneral !mpresarial, aplicable en forma obligatoria a partir del (+.(+.&(++. Complementariamente se referirn las consideraciones tributarias a tener en cuenta para un correcto cumplimiento de las obligaciones fiscales. propiamente dichos, as como los costos di- rectos que se generan por la constitucin, renovacin o cancelacin de cualquier finan- ciamiento para la empresa.
Comprenden

dividuales en el mercado de capitales. !tapa """ Desembolso de obligaciones, por parte de los obligacionistas. !n este tipo de financiamiento, los gas- tos financieros que se originan son los siguientes Gastos de Formalizacin de la Deuda. .imbres de pli/as, correta0es de agentes mediadores, aranceles notariales, comisiones, en los que se incurren cuando se lan/a al mercado obligaciones. 1u valoracin y contabilizacin es id$ntica a los gastos de formali/acin de gastos en pr$stamos. Gastos Financieros. Costes financieros soportados por el emisor de un empr$stito. 1on a su ve/ de dos tipos 8a9 -+pl)citos 8expresamente establecidos a pagar en forma autnoma al vencimiento del principal9, 8b9 $mpl)citos, que se originan por la diferencia respecto al valor nominal del bono.

Costos por Prstamos

"ntereses Costos directos Constitucin, renovacin o cancelacin del financiamiento.

7 estos efectos debe considerarse que este tipo de concepto se genera por operaciones comerciales propiamente, resultando, tambi$n, de operaciones no comerciales, tales como pr$stamos bancarios propiamente dichos u obligaciones 8empr$stitos9 de terceros. 1.1. Costos en la Captacin de un Prsta' mo y una ()nea de Crdito *imple Gastos de ormalizacin de la Deu' da. Conformada por correta0es de agentes mediadores, aranceles no- tariales, comisiones, etc., en los que incurre el prestatario cuando solicita financiacin a0ena. !n principio, estos gastos se imputan a resultados en el e0ercicio econmico en el que se pro- ducen, e+cepcionalmente, pueden distribuirse en varios e,ercicios. Gastos Financieros. Costo financiero soportado por el prestatario debido a la utili/acin de recursos a0enos. 1.%. Costos en Financiamientos m!s Com' ple,os !l empr$stito es el financiamiento que obtendra una empresa compuesta por partes alcuotas, negociables en el mercado burstil, que se denominan obligaciones. !n este caso los recursos financieros son captados directamente de a0orradores individuales, a trav$s del mercado de capitales. :a captacin de este tipo de financiacin se resume contablemente en tres etapas !tapa " -misin de obligaciones, donde se ofertan los ttulos en el mercado !n otras palabras, el concepto de Costos por #r$stamos incorpora

1. De inicin del trmino costos por prstamos

!l p!rra o " de la #$C %& define a los Cos- tos por #r$stamos como los intereses y otros costos incurridos por una entidad que estn relacionados con los fondos que ha tomado prestados, tales como los que a continuacin se se2alan. 3 -astos por intereses calculado utili/ando el m$todo de la tasa de inter$s efectiva de acuerdo a lo dispuesto en la %"C ') "ns- trumentos 4inancieros 5econocimiento y medicin. 3 Cargas financieras por contratos de arren- damiento financiero reconocidos seg*n la %"C +6 7rrendamientos. 3 Diferencias de cambio por financiamien- tos en moneda extran0era que correspon- da a a0ustes de los costos por intereses.

%. .egulacin Contable
%.1. /ratamiento vigente 0asta el e,ercicio %111 :a %"C &' Costos por #r$stamos, prescribe el tratamiento contable que se debe otorgar a los intereses y otros costos incurridos. !s pertinente referir que en el #er* hasta el e0ercicio &(+( se aplicaba la %"C &' 8modificada en +))'9 y que prescriba la posibilidad de optar por dos posibles polticas contables a aplicar a dichos costos, las cuales tenan distintos efectos, tal como se refiere a continuacin

2nidad De ici' taria

.ransfiere 5ecursos Devuelve recursos ms intereses

2nidad *upera' vitaria

.ratamiento de los costos por #r$stamo

.ratamiento #referencial .ratamiento 7lternativo

G3*/4 C4*/4

Costo por pr$stamos ; "nter$s

tanto los intereses

Informativo Caballero Bustamante

de capitales. !tapa "" *uscripcin de obligaciones, que refle0a la compra-venta de obligaciones por parte de los ahorradores in<na ve/ adoptada la poltica, la empresa deba aplicarla uniformemente revelan- do en notas a los estados financieros la poltica aplicada por la empresa.

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7l respecto, procede manifestar que en el pasado, las %"C permitan diversos m$todos para el reconocimiento de un mismo hecho econmico, ah surgieron los conceptos de tratamiento por punto de referencia o preferencial y tratamien- to alternativo. !sto gener resultados diferentes para una misma situacin. !l "71= se dio a la tarea de reformar este mecanismo para de0ar uno solo, de tal manera que a hechos y transacciones similares se generen resultados simila- res. !n diciembre de &((' se revisaron quince estndares modificando, den- tro de otros aspectos, la posibilidad de tratamientos diversos para una misma operacin. %o obstante, en lo que co- rresponde a la %"C &' se mantuvo en el #er* como se ha referido, hasta el e0ercicio &(+(, la aplicacin de un trata- miento alternativo permitido. #rocede mencionar, que dicha regula-

cin se ha modificado en el #er* a par- tir del (+.(+.&(++, al entrar en vigencia la %"C &' 8versin &(()9, en la cual se elimina la aplicacin de un tratamiento alternativo permitido y se dispone un *nico tratamiento seg*n el supuesto, caractersticas y condiciones que se vin- culen con los Costos por #r$stamos y que anali/amos a continuacin. %.%. .econocimiento de acuerdo a lo dis' puesto en la #$C %& 5versin %1167, vigente a partir del e,ercicio %111 !l prrafo > de la %"C &', dispone que una entidad capitali/ar los costos por pr$stamos que sean directamente atri- buibles a la adquisicin, construccin o produccin de activos aptos, como par- te del costo de dichos activos. <na enti- dad deber reconocer otros costos por pr$stamos como un gasto en el perodo en que se haya incurrido en ellos.

puedan ser medidos confiablemente. 7 continuacin se muestra grficamente las consideraciones que deben tenerse en cuenta para la capitali/acin de los Costos por #r$stamos.
1e %o pueden atribuir directamente -asto a 7ctivos Calificados 1 ?riginarn %o =eneficios -asto !conmicos 4uturos 1 Costo

Costos de 4inanciamiento

.ratamiento de los costos por #r$stamo

Directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de activos aptos. ?tros costos por pr$stamos

G3*/4 C4*/4

!n virtud a lo indicado, slo aquellos costos por pr$stamos que cumplan las condiciones o requisitos antes referidos podrn considerarse como costo de los activos a los cuales estn destinados. %.8.1. (os costos por prstamos de' ben ser atribuibles directamente a los activos aptos :os costos directamente atribuibles son esta esencialmente completo o listo para su uso esperado.
-,emplos de activos aptos 333333333333333333333333333333333333333333333 3333333333 a. "nventarios 8.ales como el queso y el vino, que requieren un perodo prolongado de producci n9. b. 4bricas de manufactura c. "nstalaciones de produccin el$ctrica d. 7ctivos intangibles e. #ropiedades de inversin 8"nversin "nmobili aria 9 #o son activos aptos 333333333333333333333333333333333333333333333 3333333333 a. 7ctivos financieros b. "nventarios producidos o manufacturados en perodos cortos 8+9. c. 7ctivos que ya estn listos para el uso al que se les destina o para su venta. .al como sera la compra de unidades de

!n virtud a lo dispuesto en la %"C &' 8versin &(()9, los Costos por #r$stamos vinculados directamente con activos aptos 8antes denominados 7ctivos #recalificados9, en tanto cumplan las condiciones establecidas debern formar parte del Costo del 7ctivo, no existiendo la opcin de que se recono/can como gasto en el perodo en que se incurran. %.&. 3ctivos aptos !l prrafo @ de la %"C &' 8versin &(()9, define a un 7ctivo apto, como aquel que requiere, necesariamente de un perodo sustancial antes de estar listo para el uso al que esta destinado 8activos tangibles o intangibles9 o para la venta 8inventarios o existencias9. !ste sera el caso de la construccin de una planta, en donde el proceso y la

culminacin de $sta tomarn un perodo significativo para estar listo para su uso. .ambi$n sera el caso de maquinarias, naves o aeronaves en construccin. !ste perodo comien/a con el primer desembolso reali/ado para la adquisicin, construccin o produccin de un activo apto y termina cuando el activo

transporte, equipos de cmputo, equipos de comunicaciones, entre otros.

%.8. Condiciones para 9ue los Costos por Prstamos se incluyan en el Costo del 3ctivo :os costos por pr$stamos directamente atribuibles a un activo apto, formarn parte del costo del activo, siempre que sea probable que den lugar a beneficios econmicos futuros para la entidad y

aquellos costos que podran haberse evitado si no se hubiera efectuado un desembolso en el activo correspondien- te. 1in embargo, no siempre son fciles de identificar directamente los pr$s- tamos con los activos aptos, tal como ocurre en las siguientes situaciones 3 :a actividad financiera de la entidad esta centrali/ada. 3 Cuando un grupo usa una variedad de instrumentos de deuda para obtener financiacin a diferentes tasas de intereses y presta luego esos fondos, con diferentes criterios a otras entidades del grupo. 3 Cuando el grupo opera en economas altamente inflacionarias y recibe pr$stamos en moneda extran0era. !n tales circunstancias, la determinacin del importe de los costos por pr$stamos directamente atribuibles a un activo apto, requiere la utili/acin del 0uicio profesional para reali/arla. !n la medida que los fondos de una entidad procedan de pr$stamos gen$ricos y los utilice para obtener un activo apto, los costos de financiamiento susceptibles de capitali/acin, deben determinarse aplicando una tasa de capitali/acin, tal como a continuacin se describe

/asa de ; Capitalizacin

3plicable sobre los desembolsos e ectuados sobre el activo apto 1er el #romedio #onderado de los Costos por #r$stamos distintos a los pr$stamos especficamente acordados para financiar un activo apto 8&9.

5:7.

8B9 !l importe en libros promedio del activo durante un periodo incluyendo los costos por pr$stamos capitali/ados anteriormente, constituye por lo general una aproximacin ra/onable de los desem- bolsos sobre los que se aplica la tasa de capitali/acin en este periodo.

!l importe de los costos por pr$stamos que una entidad capitali/a durante el perodo, y que constituye el resultado de la aplicacin de la tasa de capitali- /acin, no debe exceder de los costos por pr$stamos en que se ha incurrido durante ese mismo perodo. C3*4 P.!C/$C4 -nunciado :a empresa "%C"5."!%D? 1.7. est construyendo una planta industrial, para lo cual emplea fondos de distintas fuentes obtenidas por pr$stamos o cr$ditos de diferentes instituciones financieras y con distintas tasas de inter$s, tal como se se2ala a continuacin 3 #r$stamo %D (+ 1E. @((,((( valor par, con una tasa de inter$s de &+F. 3 #r$stamo %D (& 1E. >((,((( valor par, con una tasa de inter$s de +)F. 3 #r$stamo %D (' 1E. G((,((( valor par, con una tasa de inter$s de &GF. 1e pide determinar la tasa promedio ponderado si se sabe que los intereses del periodo son 1E. A+',(((. *olucin Dado que estos fondos una ve/ obtenidos son depositados en un fondo com*n 8cuenta corriente9, en donde determinar la tasa correcta a aplicar para la capitali/acin de los costos de financiacin destinados a la adquisicin de un activo calificado, es ciertamente dificultoso. #r$stamo %D (+ 1E. @((,((( x &+F ; 1E. +(@,((( #r$stamo %D (& >((,((( x +)F ; +@&,((( #r$stamo %D (' G((,((( x &GF ; +@G,((( 1E. +H)((,((( 1E. A+',(((

.asa #romedio #onderado ; 1E. A+',((( E 1E. +H)((,((( .asa #romedio #onderado ; &+.6AF !ntonces, la tasa promedio ponderado es de &+.6AF. 3333333333333333333333333333333 3333333333 Complementariamente a lo expuesto, cabe referir que puede ocurrir que la entidad obtenga los fondos e incurra en costos por pr$stamos, antes de que los referidos fondos se destinen total o par-

%.8.%. (os costos por prstamos ori' ginen ;ene icios -conmicos Futuros para la empresa !n este punto es conveniente aclarar que no obstante el valor contable o el costo final esperado del activo apto ex- ceda a su importe recuperable o valor neto de reali/acin, se deber seguir cargando al costo los intereses, debiendo por el contrario disminuirse o darse cialmente para hacer desembolsos en el activo apto. !n dichas circunstancias, por lo general las empresas invierten dichos fondos 8total o parcialmente9 en forma temporal a la espera de efectuar los respectivos desembolsos en el activo apto, generando beneficios que deben disminuir los costos por pr$stamos in- curridos por la empresa 8'9. De esta forma se asignan al costo del activo apto los costos por pr$stamos reales incurridos en dicha financiacin durante el perodo, menos cualquier ingreso que se produ/ca sobre la inversin temporal de dichos fondos, como por e0emplo, intereses ganados por depsitos en cuenta de ahorro o a pla/o.

-tapas

/ratamiento aplicable a los Costos Financieros

"nicio de capitali- 1e capitali/an los costos por pr$stamos en la fecha de inicio. :a fecha de inicio /acin para la capitali/acin es aquella en que la entidad cumple por primera ve/ todas y cada una de las siguientes condiciones 3 1e incurra en desembolsos para el activo, pero no slo efectivo, sino tambi$n trans- ferencias de otros activos o asuncin de obligaciones que generan intereses. 3 1e est$ incurriendo en costos por pr$stamos. 3 1e est$n reali/ando actividades necesarias para la preparacin del activo para su uso o su venta, que puede ser traba0o t$cnico y administrativo 1uspensin de !n esta etapa donde no ocurren procesos de produccin o desarrollo que la capitali/acin cambien la condicin del activo los costos financieros incurridos deben reconocerse como gasto. !n este sentido, en aquellos perodos extensos en el que estn interrumpi- das las actividades necesarias para preparar un activo para su uso deseado o para su venta, de0an de capitali/arse los intereses. 7 continuacin se detallan situaciones que no se consideran interrupciones 3 1i se estn reali/ando traba0os t$cnicos y administrativos importantes, o 3 1i se tratan de retrasos temporales necesarios para el proceso de 4in de la capitali- Cesan la capitali/acin cuando se completan todas las actividades necesarias /acin de preparacin 8A9, total o parcial, del activo apto para su uso o su venta. 3 7ctivo apto que necesita terminarse completo <n e0emplo de un activo cons- truido por etapas que no puede emplearse mientras no se acaben todas sus partes, es una planta industrial en la que deban llevarse a cabo varios procesos secuenciales en las distintas partes de que consta, como es el caso de una fbri- ca de produccin de acero. 3 7ctivo apto que puede ser usado por separado 7ctivos que puedan ser emplea- dos en las partes que hubiesen sido acabadas. !n este caso, cesar la capitali- /acin de los costos por pr$stamos cuando est$n terminadas, sustancialmente, todas las actividades necesarias para preparar esa parte para el uso o venta. !n este supuesto, se mantendr la capitali/acin de los costos por pr$stamos de las otras partes mientras contin*a su construccin.

de ba0a de acuerdo con las %""4s que le resulten aplicables al activo calificado. !n ciertos casos, el importe reducido o dado de ba0a se recupera y se puede re- poner, de acuerdo con las citadas %""4s. %.". -tapas <na ve/ que se ha definido que los Costos por #r$stamos, cumplen las condiciones para su capitali/acin, es importante identificar las etapas que regula la %"C &' 8versin &(()9, a fin de determinar hasta que momento dichos costos deben asignarse a formar parte del valor del activo apto. 7 continuacin esquemati/amos las referidas etapas seg*n lo dispuesto en la %"C ba0o anlisis.

C4#*$D-.3C$4#-* P3.3 (3 C3P$/3($z3C$# D- (4* $#/-.-*-* "nicio 1e incurre en desembolsos para preparar el activo o costos de financiacin. 1e reconocen como gastos los desembolsos en perodos extensos en los que se interrumpa el avance de los activos.

8.1. $nventarios PCG%1 P.4D2C/4* /-.<$#3D4* %1= Costos de inanciacin Productos terminados. Costos de financiacin incorporados en el valor de los activos de productos terminados, generados 0asta el momento en 9ue las e+istencias se encuentran listas para su comercializa' cin. .-C4#4C$<$-#/4 > <-D$C$# :os costos de financiacin cuando son incorporados en el costo de existencias identificadas como calificadas 8existencias calificadas9, deben ser acumulados por se- parado en la subcuenta &+>. %& P.4D2C/4* -# P.4C-*4 %&= Costos de inanciacin Productos en proceso. Costos de financiacin incorporados en el valor de los activos de productos en proceso, generados hasta el momento en que tales productos se transfieren a produccin terminada. .-C4#4C$<$-#/4 > <-D$C$# :os costos de financiacin cuando son incorporados en el costo de existencias identificadas como calificadas 8existencias calificadas9, deben ser acumulados por separado en la subcuenta &'>.

1uspensin 5einicio de capitali/acin Cese

1e completen todas las actividades de preparacin del bien, total o parcial.

&. /ratamiento tributario de los cos' tos de inanciamiento

!l artculo &(D .<? :"5, dispone que en ning*n caso los intereses asociados al finan- ciamiento en la ad9uisicin de activos for- mar parte del costo computable 8@9. !n tal sentido, para fines tributarios, los costos por pr$stamos deben reconocerse como gasto en el periodo en que se devenga.

#ara fines tributarios, cabe referir que en la medida que exista causalidad entre el gasto fi- nanciero y la generacin o mantenimiento de la fuente productora de renta, el gasto incurrido por la empresa que solicita el financiamiento resulta deducible en la oportunidad de su de- vengo. %o obstante, existen otras limitaciones que se deben considerar, como la vinculacin econmica y el tipo de beneficiario perceptor de la retribucin, establecidas en el artculo '6D del .<? de la :ey del "mpuesto a la 5enta.

!l importe deducible seg*n el lmite anterior sumado a los intereses pro- venientes de endeudamientos con su0etos no vinculados, se deducir en la medida que exceda los ingresos por intereses exonerados 8B9 o inafectos. 8B9 .mese en cuenta que a partir del (+.(+.&(+( los intereses de tasa fi0a o variable, en moneda nacio- nal o extran0era, que se pague con ocasin de un depsito o imposicin conforme a la :ey -eneral del 1istema 4inanciero y del 1istema de 1eguros y ?rgnica de la 1=1, :ey %D &G6(&, se encontrarn gravados, siempre que constituyan renta de tercera categora.

(imitaciones a los intereses 9ue cum' plen con el principio de causalidad

1i existen intereses provenientes C"%C<- :7D71 econmicamente, mximo de en- deudamiento subcapitali/acin 8tres veces el anterior9.

de endeudamiento con personas se procede a determinar el nivel - tratndose del supuesto de patrimonio al cierre del e0ercicio

7dems de lo anterior, debe considerarse que la empresa pudiendo calificar como agente de retencin de acuerdo a lo dispues- to en el artculo 6+D de la :ey del "mpuesto a la 5enta 8:"59 deber efectuar la retencin del monto correspondiente tal como lo esta- blecen el artculo 6&D 8para personas domici- liadas9 y artculo 6GD 8para no domiciliados9 de la :"5, teniendo en cuenta que en este *ltimo caso, la norma exige el abono al fis- co del monto equivalente a la retencin en el mes en que se efect*e el registro conta- ble, en tanto ocurra con anterioridad al pago. Complementariamente a lo desarrollado, debe observarse que de conformidad con lo se2alado en el artculo A6D de la :"5 el impuesto que asuma el pagador de la renta no podr ser deducible para la determinacin de la renta neta, salvo que corresponda a una operacin de

8. Din!mica del Plan Contable Ge' neral -mpresarial en el caso de 3ctivos 3ptos
.al como se ha desarrollado en la prime- ra parte del presente informe, en el caso de 7ctivos aptos procede la capitali/acin de los "ntereses durante el tiempo que dura la cons- truccin o produccin de dichos activos. !n funcin a ello, el #C-! ha dispuesto la dinmica contable siguiente respecto de los Costos de 4inanciacin vinculados con 7cti- vos 7ptos.

%6 D-*?3(4.$z3C$# D- -@$*/-#' C$3* &)& #roductos terminados %6%= Costos de inanciacin Produc' tos terminados &)A #roductos en proceso %68= Costos de inanciacin Produc' tos en proceso A6 C4*/4 D- ?-#/3* G)& #roductos terminados A6%A Costos de inanciacin Produc' tos terminados G)&G+ .erceros G)&G& 5elacionadas A6" Gastos por desvalorizacin de e+is' tencias

financiamiento o cr$dito del exterior, donde el contribuyente

del "mpues- to a la 5enta resulte siendo obligado directo al pago de los intereses.

.ratamiento de los

costos por #r$stamo

Directamente atribuibles a la adqui- sicin, construccin o produccin de activos aptos. ?tros costos por pr$stamos

C4*/4 G3*/4

C4<-#/3.$4* :a desvalori/acin de existencias de productos terminados o productos en proceso, en tanto contengan costos de financiacin, para su adecuado tratamiento contable, plantea la consideracin de si tal desvalori/acin alcan/a al costo de manufactura invertido en el producto, o al costo de financiacin relacionado, o a una distribucin entre ambos componentes, para efectos de la presentacin en los estados financieros. #or ra/ones prcticas, se con' viene en 9ue ante una desvalorizacin, el componente de costo de inanciacin activado es el primero 9ue se a ecta 0asta agotarlo. Como se puede observar, dado que es posible que en el rubro "nventarios, existan 7ctivos 7ptos, como sera por e0emplo la produccin de vino, el #C-! ha incorporado subcuentas o divisiona- rias especficas para el reconocimiento y medicin de los costos de financiacin devengados. !s importante, tener en consideracin que la capitali/acin de intereses cesa cuando el activo est listo para su venta. #or lo cual, *nicamente se reconoce- rn contablemente los intereses como parte del costo en tanto el producto se encuentre en proceso a trav$s de la subcuenta &'> Costos de 4inanciacin 3 #roductos en proceso. De otro lado, t$ngase en consideracin que dado que los bienes se trasladan a #roductos .erminados una ve/ que se encuentran listos para su comerciali/acin, en lo absoluto procede continuar con la capitali/acin de los intereses cuando se encuentran en dicha etapa. !llo implica que la subcuenta &+> Costos de 4inanciacin 3 #roductos .erminados, se mantiene *nicamente para fines de control respecto de los intereses capitali/ados durante el proceso de produccin del bien. !n la oportunidad que se produ/ca la

venta de los productos terminados, se eliminarn del activo los costos de financiacin capitali/ados para lo cual y se cargar a la divisionaria G)&G y se abonar a la subcuenta &+>. 1i surgiese una desvalori/acin de los productos terminados o productos en proceso que contengan costos de financiacin activados durante la etapa de produccin del bien, dispone el #C-! que dicha p$rdida de valor afecte en primer lugar al importe de los intereses activados hasta agotarlo. #ara ello

se cargar a la subcuenta G)@ -astos por desvalori/acin de existencias y se abonar a las divisionarias &)&> o &)A> seg*n corresponda. :uego cuando se confirme la desvalori/acin producida, se proceder a cargar a las divisionarias &)&> o &)A> y se abonar a las subcuen- tas &+> o &'>, seg*n la oportunidad en que sur0a la p$rdida. 8.% 3ctivo $nmovilizado 8.%.1. $nversiones $nmobiliarias e $n' muebles, ma9uinaria y e9uipo PCG&1 $#?-.*$4#-* $#<4;$($3.$3* '+& !dificaciones '+&+ !dificaciones '+&++ Calor ra/onable '+&+& Costo '+&+' 5evaluacin &1%18 Costos de inanciacin $nver' siones inmobiliarias &A D-*?3(4.$z3C$# D- 3C/$?4 $#' <4?$($z3D4 &A1 Desvalorizacin de inversiones in' mobiliarias 'G+& !dificaciones &A1%% -di icaciones Costo de inan' ciacin .-C4#4C$<$-#/4 > <-D$C$# :os intereses devengados durante el perodo de construccin de inversiones inmobiliarias que califican como activos aptos, se capitali/an hasta el momento en que el activo est$ en condiciones de ser utili/ado en el propsito de negocio. C4<-#/3.$4* :a desvalori/acin de inversin inmobiliaria, cuando es llevada al costo, en tanto contengan costos de financiacin, para su adecuado tratamiento contable, plantea la consideracin de si tal desvalori/acin alcan/a al costo de adquisicin o produccin, o al costo de financiacin relacionado, o a una distribucin entre ambos componentes, para efectos de la presentacin en los estados financieros. Por razones pr!cticas, se conviene en 9ue ante una desvalorizacin, el componente de cos' to de inanciacin activado es el prime' ro 9ue se a ecta 0asta agotarlo. PCG&& $#<2-;(-*, <3B2$#3.$3 > -B2$P4

&&% -di icaciones &&%1 -di icaciones administrativas

''&++ Costo de adquisicin o construccin ''&+& 5evaluacin &&%1& Costo de inanciacin -di ica' ciones &&%% 3lmacenes ''&&+ Costo de adquisicin o construccin ''&&& 5evaluacin &&%%& Costo de inanciacin 3lmace' nes &&%& -di icaciones para produccin ''&'+ Costo de adquisicin o construccin ''&'& 5evaluacin &&%&& Costo de inanciacin -di ica' ciones para produccin &&%8 $nstalaciones ''&A+ Costo de adquisicin o construccin ''&A& 5evaluacin &&%8& Costo de inanciacin $nstala' ciones &&& <a9uinarias y e9uipos de e+plota' cin '''+ Iaquinarias y equipos de explotacin '''++ Costo de adquisicin o construccin '''+& 5evaluacin &&&1& Costo de inanciacin <a9ui' narias y e9uipos de e+plotacin &&6 Construcciones y obras en curso &&6C Costo de inanciacin $nversio' nes inmobiliarias '')6+ Costo de financiacin 3 !dificaciones &&6= Costo de inanciacin $nmuebles, ma9uinaria y e9uipo '')>+ Costo de financiacin 3 !dificaciones '')>& Costo de financiacin 3 Iaquinarias y equipos de explotacin &A D-*?3(4.$z3C$# D- 3C/$?4 $#' <4?$($z3D4 &A& Desvalorizacin de inmuebles, ma' 9uinaria y e9uipo 'G'& !dificaciones &A&%% -di icaciones Costo de inan' ciacin 'G'' Iaquinarias y equipos de explotacin &A&&% <a9uinarias y e9uipos de e+plo' tacin Costo de inanciacin .-C4#4C$<$-#/4 > <-D$C$# :os intereses devengados durante el perodo de construccin e instalacin de activos calificados de "nmuebles, maquinaria y equipo, se capitali/an hasta el momento en que el activo est$ en condiciones de

entrar en servicio, independientemente de la fecha en que sea trasladado a la res- pectiva cuenta de inmuebles, maquinaria y equipo. 7 partir de esta ocurrencia los intereses deben afectarse a los resultados del perodo. C4<-#/3.$4 * !l deterioro de valor de inmuebles, maquinaria y equipo, cuando se lleva al costo, en tanto contengan costos de financiacin, para su adecuado tratamiento contable, plantea la consideracin de si tal deterioro alcan/a al costo de adquisicin o produccin, o al costo de financiacin relacionado, o a una distribucin entre ambos componentes, para efectos de la presentacin en los estados financieros. #or ra/ones prcticas, se conviene en que ante un deterioro de valor del activo, el componente de costo de financiacin activado es el primero que se afecta hasta agotarlo. !l #C-! en estricta aplicacin de lo dis- puesto en la %"C &' Costos por #r$s- tamos, dispone tambi$n para el caso de 7ctivo "nmovili/ado que califique como un activo apto la capitali/acin de los intereses hasta el momento en que el activo se encuentre listo para ser utili/ado. #or tal ra/n, *nicamente se van a capi- tali/ar aquellos intereses que se deven- guen durante la etapa en que el activo se encuentre en curso o proceso de construccin o fabricacin. a. 4bras y construcciones en curso !n la subcuenta '') Construccin y obras en curso, se han incorporado divisionarias especificas para la acumulacin de los intereses durante dicha etapa. <n aspecto resaltante a mencionar, lo constituye el hecho que *nicamente se han incorporado como supuestos respecto a los cuales se puede efectuar la capitali/acin de Costos de 4inanciacin, a los rubros

de !dificaciones y Iaquinarias y !quipos de !xplotacin. !l sustento de ello, 0ustamente est en correspondencia con lo regulado por la %"C &' que dispone la capitali/acin de los costos por pr$stamos, respecto a 7ctivos 7ptos, es decir que requieren un tiempo considerable para estar listos. #or tal ra/n, sera indebido que se incorporen divisionarias para la capitali/acin de los intereses respecto a

otros rubros del activo inmovili/ado, dado que no califican como 7ctivos 7ptos, como sera por e0emplo el caso de vehculos, equipos de cm- puto o muebles y enseres. 7simismo, el #C-! ha dispuesto *nicamente para fines de control de los Costos de 4inanciacin capitali/ados durante el proceso de construccin o fabricacin del activo, su identificacin en subdivisionarias especficas en los rubros del activo a los que correspon- den 8!dificaciones - ''& o Iaquina- rias y !quipos de !xplotacin -'''9, sin que en lo absoluto ello implique o lleve a concluir que se deben seguir capitali/ando los intereses luego que han quedado listos para su uso. b. $nversiones $nmobiliarias De otro lado, se aprecia que la versin vigente del #C-! incluye dentro de la subcuenta '') antes mencionada, en forma especfica las divisionarias '')A "nversin "nmobiliaria en curso y '')6 Costo de 4inanciacin 3 "nversiones "nmobiliarias. !sta dinmica dispuesta por el #C-! estaba acorde con lo regulado en la %"C +G 8modificada en &(('9 y %"C A( 8modificada en &(('9, que prevean que se deba aplicar la %"C +G mientras el inmueble estaba siendo construido o desarrollado para su uso futuro como inversin inmobiliaria pero que no satisfaca a*n la definicin de Jinversin inmobiliariaK recogida en la %"C A(. %o obstante, la %"C A( 3versin &(() 3 en el literal e9 del prrafo > incorpora como un e0emplo de #ropiedades de "nversin, a los "nmuebles que estn siendo construidos o me0orados para su uso futuro como propiedades de inversin. !n lnea con ello en la %"C +G 3 versin &((), se ha eliminado la regulacin que dispona su aplicacin temporal mientras los activos estuvieran en etapa de construccin. Dicho cambio en las %""4s referidas, implicar por ende una modificacin en el #C-! a fin de incorporar en la cuenta '+ "nversiones "nmobiliarias, una subcuenta especfica para las "nversiones "nmobiliarias en curso as como los respectivos Costos de 4inanciacin en el caso que correspondan a activos aptos, as como su eliminacin de la cuenta ''. 1in per0uicio de lo expuesto, tal como hemos referido anterior-

mente, *nicamente los Costos de 4inanciacin se capitali/an hasta que se encuentren listos para el uso dispuesto por la gerencia. !n virtud a ello, la subdivisionaria '+&+A responde solo a fines de control por separado de los intereses ya capitali/ados, sin que en lo absoluto deba incrementarse por intereses devengados cuando el activo ya se encuentra listo o en uso. c. Desvalorizacin 1i surgiese una desvalori/acin de las "nversiones "nmobiliarias o de los rubros de "nmuebles, maquinarias y equipos que contengan costos de financiacin activados durante la etapa de construccin o fabricacin del bien, dispone el #C-! que dicha p$rdida de valor afecte en primer lugar al importe de los intereses activados hasta agotarlo. #ara ello se cargar a la subcuenta G>@ Deterioro del Calor de los 7ctivos y se abonar a las subdivisionarias 'G+&& o 'G'&& o 'G''&, seg*n corresponda. d. Produccin de 3ctivo $nmoviliza' do 4inalmente procede referir que la dinmica contable cuando se trata de traba0os y obras en curso, es la siguiente +L #rimero se acumulan los desembolsos en funcin a su naturale/a, por e0emplo si para la construccin del activo, se utili/a a los traba0adores de la propia empresa, entonces se refle0ar el costo de la mano de obra en la cuenta G& Cargas de #ersonal. &L 7 nivel de destino, se deber trasladar a la cuenta '') Construcciones y obras en curso, para lo cual se abonar a la cuenta 6& #roduccin del 7ctivo "nmovili/ado. !n consideracin a ello, el #C-! ha incorporado en dicha cuenta una subcuenta especfica denominada 6&@ Costos de 4inanciacin capitali/ados, tal como se muestra a continuacin. PCGC% P.4D2CC$# D- 3C/$?4 $#<4?$' ($z3D4 C%" Costos de inanciacin capitaliza' dosD "ncluye el costo financiero incurrido en la financiacin de activo inmovili/ado, que re*ne las condiciones para ser considerado como Jactivo calificadoK.

C%"1 Costos de inanciacin $nversio' nes inmobiliarias 6&@++ !dificaciones C%"% Costos de inanciacin $nmue' bles, ma9uinaria y e9uipo 6&@&+ !dificaciones 6&@&& Iaquinarias y otros equipos de explotacin Comentarios Cuando corresponda la capitali/acin de costos financieros, seg*n lo establece la %"C &', su transferencia se efect*a a trav$s de la subcuenta 6&@, la que no afecta la produccin del e0ercicio 8cuenta >+9, sino ms bien el resultado antes de participaciones e impuestos 8cuenta >@9. 8.%.%. 3ctivos $ntangibles PCG&8 $#/3#G$;(-* &88 Costos de e+ploracin y desarrollo 'AA+ Costos de exploracin 'AA++ Costo 'AA+& 5evaluacin &881& Costo de inanciacin 'AA& Costos de desarrollo 'AA&+ Costo 'AA&& 5evaluacin &88%& Costo de inanciacin C% P.4D2CC$# D- 3C/$?4 $#<4?$' ($z3D4 C%" Costos de inanciacin capitaliza' dos C%"& Costos de inanciacin $ntangi' bles !n el caso de 7ctivos "ntangibles, se aprecia que el #C-! ha incorporado *nicamente en el rubro de Costos de exploracin y desarrollo, el concepto de Costos de 4inanciacin. 7l respecto cabe referir que los Costos de exploracin y desarrollo, comprenden los costos que representan la b*squeda de reservas de recursos naturales, ra/n por la cual se infiere que la regulacin del #C-! ha considerado que pueden corresponder a 7ctivos 7ptos de acuerdo a lo dis- puesto en la %"C &'. 1in per0uicio de lo manifestado debe tenerse en consideracin que el recono- cimiento como "ntangibles de los costos de exploracin y desarrollo de recursos naturales es permitida, ms no exigida por la %""4 G !xploracin y evaluacin de recursos minerales, su0eta a evalua- ciones anuales de p$rdidas por desvalori/acin.

8.%.&. 3ctivos ;iolgicos PCG&" 3C/$?4* ;$4(G$C4* &"1 3ctivos biolgicos en produccin '@++ De origen animal '@+++ Calor ra/onable '@++& Costo &"11& Costo de inanciacin '@+& De origen vegetal '@+&+ Calor ra/onable '@+&& Costo &"1%& Costo de inanciacin &"% 3ctivos biolgicos en desarrollo '@&+ De origen animal '@&++ Calor ra/onable '@&+& Costo &"%1& Costo de inanciacin '@&& De origen vegetal '@&&+ Calor ra/onable '@&&& Costo &"%%& Costo de inanciacin C% P.4D2CC$# D- 3C/$?4 $#<4?$' ($z3D4 C%" Costos de inanciacin capitalizados C%"8 Costos de inanciacin 3ctivos biolgicos en desarrollo 6&@A+ 7ctivos biolgicos de origen animal 6&@A& 7ctivos biolgicos de origen vegetal .ambi$n en el supuesto de 7ctivos =io- lgicos, el #C-! ha dispuesto como dinmica incorporar subdivisionarias es- pecficas para el control de los costos de financiacin. 7l respecto, procede indicar que dado que se tratan de activos aptos de acuerdo a lo dispuesto por la %"C &', se entiende que la capitali/acin solo procede respecto de 7ctivos =iolgicos en desarrollo, es decir aquellos que a*n no alcan/aron su etapa productiva. #or lo cual respecto de los activos bio- lgicos en produccin, no procedera continuar con la capitali/acin de los intereses, sino que las subdivisionarias creadas son *nicamente para fines de control de lo previamente capitali/ado. !n correlato a lo antes expuesto, se aprecia que en la subcuenta 6&@ Costos de financiacin capitali/ados *nicamen- te alude al caso de 7ctivos biolgicos en desarrollo. 8.%.8. Depreciacin y 3mortizacin acumulados PCG&6 D-P.-C$3C$#, 3<4./$z3C$# > 3G4/3<$-#/4 3C2<2(3D4* &61 Depreciacin acumulada &611 $nversiones $nmobiliarias

')+++ !dificaciones 3 Costo de adquisi- cin o construccin ')++& !dificaciones 3 5evaluacin &611& -di icaciones Costo de inan' ciacin &61" $nmuebles, ma9uinaria y e9uipo Costo de inanciacin ')+@+ !dificaciones ')+@& Iaquinarias y equipos de explotacin &61C 3ctivos biolgicos en produccin Costo de inanciacin ')+6+ 7ctivos biolgicos de origen animal ')+6& 7ctivos biolgicos de origen vegetal &6% 3mortizacin acumulada &6%& $ntangibles Costos de inanciacin ')&'A Costos de exploracin y desarrollo !n lnea con lo expuesto, en la cuenta ') Depreciacin, 7morti/acin y 7gotamiento acumulados, para las inversiones inmobiliarias as como en inmuebles, maquinarias y equipos, "ntangibles y activos bilogicos se han contemplado divisionarias que distinguen entre la depreciacin acumulada del costo de adquisicin y los costos financieros capitali/ados.
#4/3* 8+9 !l prrafo A de la %"C &' 8versin &(()9 dispone que no se requiere que una en- tidad aplique esta %orma a los costos por pr$stamos directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de inventarios producidos en grandes canti- dades de forma repetitiva. 8&9 1eg*n esta %"C, dependiendo de las circunstancias, este promedio ponderado se puede determinar considerando, todos los pr$stamos, tanto de la principal como las subsidiarias o slo de la subsidiaria. 8'9 Mieso y Neigandt al respecto se2alan que al- gunos contadores no estn de acuerdo con esto pues significa que una empresa difiera el costo de los intereses y recono/ca el ingre- so por los intereses en el mismo e0ercicio. 8A9 1eg*n el prrafo &' de la %"C &' normal- mente se entender que el activo apto est listo cuando est completado fsicamente, a*n cuando todava deben llevarse a cabo traba0os administrativos de rutina. 8@9 1i bien la :ey del "5 ha otorgado tal restric- cin respecto de la incorporacin al costo de adquisicin de los intereses, tal hecho resul- tara no apropiado por su ubicacin respecto al tratamiento que otorga, por cuanto apro- piadamente se debi consignar en el rubro vinculado al costo de produccin o cons- truccin dado que para efectos contables, de acuerdo a la %orma "nternacional de Con- tabilidad %D &', se efect*a la capitali/acin de los intereses respecto de activos aptos, es decir que requieren un tiempo considerable para su produccin o construccin. n