Anlisis de Riesgo, Mxico

Pablo Siade Nahm Director de Riesgo ABRIL 2013

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Contenido
1. La economa mexicana y el entorno global 2. Desarrollo de los Sectores 3. Conclusiones 4. Calificacin Coface

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La economa mexicana y el entorno global
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Mxico; economa inversionistas

atractiva

para

los

La economa mexicana es atractiva para la inversin extranjera, la cual ha venido en aumento gracias a:

Proximidad con Estados Unidos y ubicacin geogrfica en Latinoamrica. Economa grande y diversificada Importante base manufacturera Apertura comercial Poblacin con mayor acceso a la educacin

Poltica econmica slida Finanzas pblicas bajo control Profundidad y flexibilidad del mercado cambiario Control de la deuda externa

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Estabilidad en indicadores econmicos en Mxico

Producto Interno Bruto Variacin % anual Indicador Global de la Actividad Econmica
150

140

5.2% 4.1% 3.2% 3.3% 1.2%

5.3% 3.9%3.9%

3.0 - 3.2 4.0% - 4.2 %

130

120

110

100

-6.0%
90 Ene 2006 Ene 2013

Total
Fuente: Banco de Mxico e INEGI

Industria

Servicios

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Estabilidad en indicadores econmicos en Mxico

Fluctuacin en Tipo de Cambio Inflacin vs Tasa de inters Variacin % anual

Fuente: Banco de Mxico

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Retos Financieros: El Crdito

Los pases emergentes: el crdito al sector privado con respecto al PIB (2012)
Incremento ao-1 en el crdito al sector privado con respecto al PIB (en pp)

Crdito al sector privado con respecto al PIB (%)

Fuente: Fondo Monetario Internacional
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Principales factores que influyen crecimiento de la economa

en

el

Mxico tiene una fuerte influencia de diversos factores que pueden modificar el rumbo del crecimiento de la economa Factores Negativos

Factores Positivos

Debilidad de la economa mundial Medidas fiscales y de endeudamiento retrasando el gasto del gobierno de Estados Unidos Profundizacin de la recesin en la zona del euro provocando fuerte recortes fiscales Competitividad de las economas emergentes

Estabilidad en los indicadores econmicos Reformas estructurales Mayor recuperacin econmica en Estados Unidos

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Desarrollo de los Sectores
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Crecimiento de algunos sectores econmicos

PIB por Sector

Fuente: Banco de Mxico e INEGI

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Retail
Ventas Totales 2012
Cadenas Autoservicio Departamental Especializada Total Miles de Millones de Pesos 673 191 220 1,084 Crecimiento Ventas 9.6 13.5 12.6 10.8

Piso de Ventas
Crecimiento promedio anual 8.9%

Venta Promedio Diaria: $2.97 Mil Millones de Pesos

Ventas Mismas Tiendas (% Anual)

Fuente: ANTAD
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Acero y Construccin
Produccin de Acero Distribucin de la produccin del Acero

Comportamiento del ndice de la Actividad de la Construccin

(Variacin % anual)

4.6%

3.3%

-0.9%
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Automotriz
Destino de las exportaciones por nmero de unidades (porcentaje) El 80% de la produccin nacional es para exportacin de este el 70% de las exportaciones se vende a EUU y Canad.

Produccin acumulada de vehculos Mxico a Marzo 2013 vs 2012

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Automotriz
Mxico se encuentra bien posicionado dentro de los 10 principales pases productores a nivel mundial Produccin mundial de vehculos por pases

Fuente: Organizacin Internacional de Constructores de Automotores (OICA)

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Conclusiones
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Consideraciones finales

Mxico es un pas que continua siendo atractivo para los inversionistas, ya que su desarrollo es mucho mejor que varios pases emergentes e incluso que varias economas desarrolladas ya que ha mostrado una estabilidad econmica ante un escenario adverso.

Aunque se ha tenido un crecimiento sostenible, Mxico necesita despuntar y tener un crecimiento mayor al que se ha venido teniendo para que as pueda ser calificado ms alto por las dems economas

El desafo que se tiene es aumentar la confianza de la inversin extranjera y esto se puede lograr con una regulacin y una supervisin adecuada.

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Calificacin Coface
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Calificacin Riesgo Pas por Coface

Calificacin Pas

Evala el riesgo promedio de los impagos de las empresas en un pas determinado Esta evaluacin combina las perspectivas econmicas y polticas del pas, la experiencia de pago de Coface y el ambiente para hacer negocio Esta evaluacin tiene 7 grados: A1, A2, A3, A4, B, C, D

Calificacin del ambiente de negocios

Evala el entorno empresarial en general y ms concretamente si la informacin corporativa est disponible y es fiable, y si el sistema legal proporciona al acreedor una proteccin justa y eficiente Esta evaluacin tiene 7 grados: A1, A2, A3, A4, B, C, D
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Riesgo Pas y Ambiente de Negocios

Latin America

Fuente: Coface
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Calificacin por pas

Fuente: Coface
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Gracias
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